储能基金还能入吗

新能源板块跌了那么久了，现在能不能上车呢？那个听起来很神的固态电池，到底离我们还有多远呢？大家好，我是林叔。今天呢，咱们来继续聊未来十年的潜力行业第二期，来说说大家又爱又恨的新能源。 说爱呢，是因为他确实是未来全球都在搞碳中和，咱们国家也在全力的推进双碳战略，电动车越来越多，绿电比如光伏，风电的占比也越来越高，这个是大方向，谁也改变不了。 那为什么又恨呢？恨就恨在前两年，他跌的实在太惨了，很多朋友的账户到现在还是绿的，为什么会这样呢？其实也很简单，前两年大家太热情了，把未来三五年的好事都提前透支了，股价炒的太高，再加上行业里大家都拼命的破产，打起了价格战，利润自然就薄了。 但是现在经过这么一轮的挤泡沫，很多好公司的价格又慢慢的回到了一个值得咱们多看两眼的区间了。今天呢，咱们就来重点聊聊新能源里值得关注的两个吸风方向，一个是听起来很科幻的固态电池，另一个就是实实在在解决大问题的储能。 先说固态电池，咱们现在的电动车用的基本上都是液态锂电池，你可以把它想象成一个水瓶，里面装着电解液离子，在里面游来游去。这种电池呢，能量密度快到天花板了，而且有一个致命的弱点，怕热，容易起火。 那固态电池是啥呢？简单说就是把这个水瓶里的液体换成一块固体。就这一个改变，好处可太大了，起码有三点，第一，更安全，没有易燃的液体，从根本上解决了自然的风险，就像把家里的煤气灶换成了电磁炉，安心多了。 第二个，跑的更远，能量密度能够提升一半以上，原来充一次电跑五百公里，换上它能够轻松的跑八百公里，从北京到上海，中途都不用充电，三，充电更快，充电个十五分钟，续航能增加一大半，以后去服务区上个厕所，买杯咖啡的功夫，电就充好了。 那它现在发展到哪一步了呢？用一个词形容就是临明前的攻坚期。半固态电池，你可以把它理解成固液混合的，已经开始在一些高端车型上小批量的使用了。 但是大家都期待的全固态电池，目前宁德时代、比亚迪这些巨头还在建设生产线，解决一些技术难题，比如成本和良品率的问题。 业内呢，普遍看好是在二零二七年到二零三零年才能实现真正的大规模量产。所以他的投资逻辑是啥呢？赌的就是未来，一旦技术突破，大规模量产，那对整个电池行业就是颠覆性的， 从上游的新材料到中游的电池制造，再到下游的整车厂，整个链条都会迎来新的机会。但是风险呢，咱们也得看得见，比如技术路线现在还没定，到底是硫化物、氧化物还是聚合物，能笑到最后呢？现在还不好说。还有从实验室到工厂，中间有个死亡之股， 产业化进度可能比咱们想的要慢，估值呢，也不便宜，因为前景太好了，现在相关的公司股价已经不低了。 再说储能，咱们都知道光伏发电靠太阳，风力发电靠风，但是太阳会下山，风会停，这个就导致绿电天生不稳定。储能呢，就是解决这个问题的巨型充电宝，他把白天用不完的电存起来，等到晚上或者是没风的时候再放出来，让不稳定的绿电变得稳定可靠。 那它现在发展到哪一步了呢？和固态电池不一样，储能已经从示范项目大步的迈入了商业化加速阶段了。在国内，大型的储能电站的建设正在加快，在国外，尤其是欧洲，因为电价高，家庭用的储能产品需求特别的火爆。 最关键的就是随着锂电池成本的下降，装储能系统越来越划算，经济性出来了。那他的投资逻辑又是什么呢？储能产业链很长，主要包括电池、变流器、系统集成等等，电池环节竞争最激烈，但是龙头企业优势很明显， 变流器呢，技术门槛高一些，利润也相对更好，系统集成则是考验的综合能力。当然他的风险也是同样存在的。比如第一个可能产能过剩，大家都看这个赛道好，都在拼命的扩展，未来可能会出现阶段性的供大于求。 第二个就是海外市场不稳定，海外的需求很看政策和店价的脸色，波动性是比较大的。好了，分析这么多，大家最关心的问题来了，咱们普通人到底应该怎么样去关注他呢？还是那句话，不推荐具体的股票，只分享几个思路， 思路一想，赌未来就关注固态电池产业链，你可以多看看券商的研报和行业新闻，了解哪个上市公司在固态电池的材料、电芯等方面真有本事，然后去看看相关的行业主题基金或者 etf， 看看他们的前十大众仓股里有没有这些公司。 思路二，想求稳健的就关注储能。储能行业相对更成熟，订单政策这些信息就更透明，更容易跟踪。 你可以关注电力设备、新能源主题的基金，再结合国家能源局每个月发布的装机数据来判断行业的景气度。思路三，用定投来平滑波动，保持耐心。 新能源行业周期性很强，短期内容易受价格战、政策变化影响，上蹿下跳是常态，所以用分批定投的方式可以避免在市场情绪最低谷的时候恐慌的里。新能源的长期前景虽然很好，但是波动的也很大， 建议把它作为你资产配置的一部分，单一行业的仓位最好不要超过总资产的百分之二十。好总结一下啊。第一， 固态电池是下一代电池技术，现在处于从零到一的早期阶段，想象空间巨大，但是不确定性呢也强。第二，储能是新能源的蓄水池，已经进入商业化加速期了，确定性相对更高一些。 第三，咱们普通投资者可以通过行业主题基金来参与，用定投和平稳的心态来应对行业的周期性波动。 好，下期呢，咱们来聊。第三个潜力行业，低空经济，就是那些会飞的汽车和无人机，被称为空中特斯拉，这到底是个啥呢？咱们普通人又该怎么去参与呢？咱们下一期聊，我是林叔，点个关注，咱们下期再见！

大家有没有觉得这一轮储能以及新能源的行情走的非常的纠结？按道理呢，现在是储能产业周期的拐点，国内国外都在大爆发，这些都是有数据可以看到的，而且每一冲突对这个新能源是真的非常强的震向自己，结果还是走的非常的纠结。 我觉得一个很重要的原因呢，就是能够主导行情的大资金水平太差，仿佛没有做深入的产业链调研，就凭一些公司陆续公布业绩后就对整个产业链进行预测。 德业公布后呢，板块拉就觉得处人很火爆。那正太公布后增收不增利，板块下跌，阳光公布后呢，又猛砸， 觉得储能内卷要玩阿特斯，公布业绩后呢，又觉得储能没有问题，锦囊公布后又觉得不行了，然后机构内部交流啊，艾罗跟正泰一样，征收不增利，股价提前暴跌。那上周顾德威、艾罗公布财报之后都不错，板块又爆发了， 机构资金大，对板块造成了巨大的影响。但其实这些信息啊，只要多找几个产业链认识的朋友了解一下就清楚了。一个行业有公司做的好， 有公司贴本赚吆喝本是很正常的商业常识，那些新进入者要抢份额，业绩不好， 这些都是很正常的，但不能因为一部分公司业绩不行就否定整个处人逻辑。我倒真是希望关注我的朋友，是真正能够从底层逻辑把处人认识清楚，然后拿一些优秀的公司，而不是被一些资金或者信息搞乱节奏。

前两天我专门出过一条视频，讲的就是 a 股的这个资金结构，先从 cpu 到 pcb， 再到后排的液能，还有电源，包括他们走完之后，下一层大概率回到储能， 这是当时的一个判断。今天我们再回头来看看这个盘面，会发现啊，储能相关方向已经开始有动作了，一些龙头也已经逐步走出来，具体的名字呢，我就不再赘述了，看盘的朋友呢，基本上都能看得到，但是每一次说这个的时候，评论区总会有一些熟悉的声音，长了才出来说其。 其实我的视频一直是在讲这几个板块，而且逻辑呢，也说的比较清楚了，只是很多人可能只愿意盯着某一天的这个涨跌，却不愿意去花时间理解整个结构。说实话，这种视角的话，只能看到一个短期的，一个非常短暂的结果，却很难看懂整个过程。所以呢，因此也导致了我们一些人呢，会忽略一件事情， 资金呢，它是有记忆的，市场不是每天从零开始，人有记忆，那资金也是有记忆的。那么上一轮资金是怎么走的？这一轮大概率还会沿着同一条路径再来一遍，区别呢，可能只有两个，一个是速度快，第二个是轮动更快。 我们回头看看上一轮情况，其实路径非常清晰， ai 的 第一阶段，资金先进去最核心的部位就是算力 cpu， 当最核心的方向被反复的交易分歧开始慢慢出现的时候，资金呢，自然的会向下一层去扩散。那就到了 pcb， 当这个机房里面的这个逻辑呢，被讲的差不多的时候，我们再往下推，就会轮到液能还有电源，这个不是预测，而是已经发生过的路径。那么液能还有电源走完之后会去哪？ 如果顺着这个路径再往前推的话，答案不复杂。 ai 呢？它是一个高度依靠能源的这个系统，算力堆起来之后，问题就不只是说能 不能算，而是变成了电啊，够不够稳定的问题，能不能长期运行的问题，包括成本能不能压下来的问题。所以当机房内部的这个环节啊，被充分交易之后，资金自然呢会往下游去走，自然会看向一个方向，就是储能。今天储能动了，是偶然吗？不是的， 而是资金呢，在做一件非常典型的结构性的选择。前排已经走过啊，中段已经充分交易了，后排里面哪一层逻辑成立又还有空间呢？ 储能就卡在这么一个位置上。这轮储能呢，可能没有上一次猛，因为这次的话，商业航天等等这些新的方向确实在分流了一部分资金。多说一句，商业航天这条线的话，我们在十一月初就已经帮大家完整的梳理过它的逻辑了，当时评论区我还记得是一片质疑声，回过头来看的话，我们只能说市场呢会帮我们去验证， 所以这波储能大概率不会像上一次那样子超出所有人的预期。但这并不意味着说储能不会被炒，一个很重要的原因就是储能他是有业绩有订单的，有很多的确定性存在，这个和许多纯概念是不同的，储能这条线特点非常清楚，订单真实存在，项目持续推进，收入逐步兑现，资 金呢，肯定会在这一层来找空间，不一定会最疯狂，但是呢，一定不会缺席。如果我们只盯着说今天涨没涨，我们永远是只能追着这个结果去跑的。而真正能提前看到机会呢，从来其实不是看着分时图的人，而是看清楚资金呢，下一步会去哪的人。 a 股呢，并不是说靠灵光一现的赚钱，而是靠理解资金怎么去挪动他的一个路径。而对于我们而言的话，要做的呢，并不是和市场去较量，而是记住他走过的路，下一次再来的时候，我们自然知道该看哪层。

兄弟们注意了，又有重磅消息！华服电星团队刚开完一场闭门会，核心结论就一句话，储能锂电需求无忧，五月份是避风港！更劲爆的是，华为正式入局 s s t 固态变压器 六伏磷酸锂价格跳涨，那电池产业化元年到来，很多兄弟还在问，龙一，锂电涨了一个月了，五月份是不是要修整储能？鬼故事那么多，还能信吗？华为 s s t 是 什么东西？六伏还能追吗？今天这条视频，我把这场机构闭门会的核心干货全部给你们透出来，全程高能！建议先点赞收藏，反复观看！ 核心事实，排产数据有波动，但景气度仍高！先给兄弟们捋清楚这件事的基本面。最近市场有点慌，因为五月份第三方给出的头部锂电池公司排产数据变更了几次，大家对需求端比较困惑，甚至有人开始担心景气度是不是不行了。但龙一告诉你，这是典型的数据扰动，不是基本面恶化。 为什么？因为这些数据是联动变动，四月和五月一并调整，虽然绝对只有夏休，但五月环比四月始终在百分之九到百分之十增长。这个核心数据始终没变，对比三到四月，环比增幅百分之六到百分之八，五月的百分之九到百分之十，已经是非常好的水平。 而且这还是在宁德时代有新增能源释放的背景下，说明真实需求比数字更强劲。另外，比亚迪三月份发布了第二代刀片电池， 整个行业反馈非常非常好，需求非常旺盛。刀片二代的拉货，本质上不是新产能投放的直接拉动，而是终端需求的真实反应，如果技术不好，大家不买账，哪里来的材料拉货？所以龙一判断，旅店需求端无忧，景气度依然很高。 新能源车短期扰动不改，长期向好再看新能源车端，五月第二周订单数据一般，但龙一告诉你，这主要是五月第一周车展季透支了需求，加上高油价的持续刺激，短期有个位数环比下降是符合预期的。 再往后面展望五一密集车展，新车型密集发布，长期高油价对需求的刺激，这些因素都会持续存在，龙一对后续新能源车订单端、零售端、批发端的表现抱有很好的信心。 唯一需要注意的是，插混车型可能感受部分需求压力，因为插混很多时候是用来烧油的，油价持续高位，对插混需求会造成一定影响。 储能鬼故事不必当真头部企业不可能违约上周市场传出一个鬼故事，说某头部储能集成公司因为电池涨价放弃一些履约，统一直接说结论，问都不用去问，肯定有很大问题。为什么？因为商业违约这件事在今年一二月份确实出现过，但出现的都是中小企业。中小企业资本金少，抗风险能力低，技术也相对较差， 确实可能无法承担电池采购成本上涨的压力，但头部企业不可能放弃履约。阳光电源在公开场合明确说过，我们和客户是长期合作关系，不会因为一次锂电池价格成本上涨，就随意修改已经签好的合同。这是从中长期角度出发，维护市场信誉。 而且龙易告诉你，头部储能、集成公司都有供应链降本措施，提前锁定低价电池，在期货上做套保，通过规模效应降低成本。这些手段市场很多时候是看不到的。更关键的是，今年储能设备公司订单端持续超预期，海外工商储户储需求爆发，国内储能也持续看好。 二到三月份，华服团队多次电话会议强化国内储能看好观点，这些都会带来储能需求的提升。还有一个被忽视的大变量，出口退税。四月份海外电池和光伏出口退税从百分之九下滑到百分之四。十，二月三十一号继续从百分之四下降到百分之零。 增值税退税持续下降，客观上会刺激海外囤货加单。往下半年看，锂电池需求释放幅度可能比大家想象的更凶。投资角度，五月是避风港，聚焦业绩兑现现在市场分歧很大，一方认为四月涨多了，五月要修整。另一方认为 ai 资金减仓会流入锂电 农业的观点很明确，五月份锂电板块是相对较好的避风港。理由很简单，需求端支撑强，经历了两周回调后，幅度差不多了， 除非出现业绩暴雷或政策大风险，否则难以大幅回调。之前大家反馈的消费税担忧板块已经跌了一部分，跌了一段时间了，板块能跑赢大盘，有资金承接的避风港效应。 龙一强调，今年不可能再讲主题和预期，一定要聚焦利润，聚焦业绩兑现度高的子板块和公司子方向。一 s s t 华为正式入局，意义巨大，这是龙一认为本周可能起飞的第一个方向。上周五，二零二六全球 a i d c。 论坛及华为 a i d c。 战略和新品发布会同时召开。 华为首次在官方文档中明确提到，将原二合一的 i d c。 战略重点逐步引进至以 s s t。 技术为核心的融合型构网型储能路由器。秒秒 t 是 什么？固态变压器？下一代 i d c。 供电技术，颠覆性技术。 本质上， s s t。 类似 cpu 技术，把变压器、配电柜、电力电子打包在一起，实现高度集成化，可以大幅降低现场施工时间，提升效率。华为入局的意义有多大？技术角度肯定了 s s t。 在 数据中心高可靠、高功率密度、高转化效率方面的价值。市场角度，华为历来是市场端非常突出的玩家， 全球化销售网络加强，市场影响力会加速 s s t。 在 数据中心、电动车充电、新能源并网充电网等领域的应用历史规律。 华为在光伏、逆变器、储能 p c s。 等领域入局不早，但行业成熟后能快速提升份额。这次 s s t。 虽然入局没那么快，但龙一对其快速缩小差距、提升份额有很大期望。上周国内电源板块出现加速，但 s s t。 涨幅相对较低。圣红涨得好是因为中亚 ups 补充方案， 科韦尔涨得好是因为测试电源都有故事性触发器，但 s s t。 本身涨幅低，有可能实现 ai 电源甚至 ai 整体赛道的接力。鸿一建议高度重视华为入局 s s t。 对 板块的刺激。 此方向，二六氟碳酸锂价格跳涨，利润改善确定。这是龙一认为本周可能起飞的第二个方向。上周五，六氟碳酸锂行业跳涨四千元每吨，从四月底部反弹约一万元每吨，实际成交价可能达十二万元每吨。加工费从五月七日五点二三万元反弹到五月十五日八十三万元，反弹六千元。 单蹲盈利肯定反弹，这是百分之百确定的。市场有人纠结，这到底是成本传导还是什么？龙一告诉你，不用纠结，去年碳酸锂大涨时，六伏价格不但没涨，反而从十八点六万跌到十万以下。为什么？因为产量过剩，加工费持续缩水， 那时候六福企业最惨，一方面碳酸离成本继续上涨，一方面价格持续下跌。这次不一样，不管成本传导还是加工费上涨，本质上是利润改善。而且涨价原因是行业开工率已经拉到百分之八十以上，类比去年九到十月百分之七十到百分之八十开工率时的涨价条件， 加上这次价格本身处于第一位，二三季度国内没有太多大型六伏产能释放，龙一判断，六伏磷酸锂价格持续上涨概率非常大。伴随六到八月锂电需求持续环比提升，六伏没有太多产能变化，价格不仅达到市场预期的十三到十四万，甚至可能大幅超出 六伏，有很大投资价值。建议关注股价低迷或低位的标地 cibf 展会观察那电池真正产业化元年 去年因碳酸锂价格低，展台上很少看到纳电，今年非常多电池材料设备企业推出纳电产品或解决方案，日韩、欧美、中东、印度等客户关注度非常高，大展台前经常能看到不同国家的人驻足讨论 性能水平、储能路线，一百到一百二十安时两万次循环动力场景纳电固态电池或纳电层状氧化物负极电池，能量密度两百到三百瓦时每千克，超过铁锂甚至部分三元锂电 成本瓶颈，在突破当前极限，成本约三毛五每瓦时，与二十万碳酸锂对应的锂电池成本打平。未来负极材料做到几万吨级别，电池做到几十 g w h 级别，成本可下降到几十万以下，碳酸锂价格仍有优势的水平。 硬碳负极改进前驱体厂商对生物质材料预处理，省去负极场收集原材料工作，煤基硬碳适用于储能等场景。负极场产能从几千吨扩到万吨级，部分成本已做到两万以内。 产业链进展，宁德时代、国宣、意维理能等大企业推进产业化，万顺投资三亿设立分公司。瞄准纳电专用铝箔，国宣高科五月十七日发布纳电电池，发布即量产三个版本，覆盖高能量密度储能、动力场景 固态电池，半固态接近应用，全固态仍在打磨，半固态氧化物产品较多，性能四百到六百瓦时每千克，有望在低空机器人等高端场景先试用。 全固态硫化物有展出，但仍在事业打磨阶段。设备端前段招标已落地，下半年进行中，后段招标九月份头部企业组装接近量产新产线锂电主产业链景气度依然不错。铁锂大客户涨价已落地，其他客户持续推进，铝箔、铜箔、负极等环节也在推进新一轮砍价。 六氟磷酸锂上周报价有较大跳涨，部分碳酸锂前期积压传导加库存消化完毕，加开工率拉满，后续电池厂不断有产能投出，备货需求多 直接说结论，第一，里店需求端无忧，五月排产环比百分之九到百分之十，增长是很好水平，刀片二代储能订单持续超预期。第二，储能鬼故事不必当真，头部企业不可能违约，出口退税下降刺激海外囤货加单，下半年需求释放更凶。 第三，五月份锂电板块是避风港，能跑赢大盘，回调幅度差不多，聚焦业绩兑现度高的子板块和公司。第四， s s t 方向，华为正式入局，首次官方明确 s s t。 战略，加速商业化推广，涨幅相对较低，可能接力 ai 电源。 第五，六伏锂酸锂方向价格跳涨，开功率百分之八十以上，二三季度无大型产能释放，价格可能大幅超出十三到十四万，预期利润改善确定。第六，纳电是真正产业化元年，固态电池半固态接近应用， 锂电主产业链景气度依然不错。兄弟们，龙一常说看产业要看势，当前这个势是储能锂电需求持续向好的势， 是华为入局， s s t。 技术改革的势，是六氟磷酸锂价格反转的势，是纳电产业化的势。大波动中坚定看好回调就是布局机会， 建议转发给你身边，关注新能源，关注储能，关注锂电产业链的朋友！龙一的一手调研，只讲底层逻辑，不吹不黑，觉得有收获的评论区留言，龙一干货，让我看到你们的热情，我们下期见！

朋友们，最近很多人问阳光电源，阳光的一季报，我看网络上骂声一片，很多人当晚说又要跌十几厘米了。我们先看一下数据啊，营业收入一百五十五点六亿，同比负百分之十八点二，规模净利润二十二点九亿，同比负百分四十，毛利率百分三十三点二六，同比 付百分之一点八七，还比挣百分之十点三一，财务费用三点二八亿，同比六倍多，然后主要是会对损失四个亿，预付款四十亿，相对于二零二五年年末十三亿，还比增加两倍，主要是预付材料款， 合同负债一百二十二亿，还比增加十五亿。合同负债主要是客户给了预付款，但是项目没有交付，还没形成收入。大部分散户呢， 只会看收入和净利润，一看又负增长百分之四十，开盘赶紧跑，但是大家发现没有，机构第二天早上是巨量买入的，所以就形成了散户跑机构抄底的一个巨大分歧。昨天早上成交量非常高，就这个原因了，那大家认为是谁对了，谁错了呢？不用分析，错的一定是大部分散户这散户的宿命， 因为散户看股票都是看现在，但是机构看变化，看未来。其实站在机构的视角啊，上次四季报公布的时候啊，市场已经对阳光电源预期非常差了，所以一季报即便不好，市场影响也没有那么大，况且还有一些积极的地方。 那首先最关键的一点就是大家最关心的毛利率，这一次一季报的毛利率相比去年四季度是明显回升的，从百分之二十三回到百分之三十三，还比提升了十个点，这说明什么？说明阳光电源经过一个季度之后，他的瞬掉能力又回来了吗？ 他的产品又不卷了吗？我觉得根本就不是啊，这只能说明季度的数据很不靠谱啊，我们担忧的那种恶性内卷失控的局面，其实并没有真正的发生。我们再看一下德业、郭德伟、艾罗这些公司，他们的数据啊，就知道储能恶性内卷并没那么夸张。 我们再继续看财报里面那些具备前瞻性的关键指标，像合同、负债、预收款这些提前反映订单情况的数据，表现都非常不错啊， 这就意味着公司手里的订单还是比较充足的，后续的业务交付和业绩兑现都有坚实的基础。还有一个非常关键的信息啊，就是这是一季报的业绩交流会，上面公司明确表态，就今年的储能目标 维持六十几瓦时保持不变。大家想一想，现在时间马上到五月份了，经历了一季度的市场验证，公司依然没有下调全年的出货目标，这就足以说明管理层有十足的信心，如果完成这个目标呢？储能的增长就在百分之四十以上。 熟悉我的老粉应该还记得，我之前视频就跟大家提过，阳光电源去年四季度的业绩表现本身就不正常的，那不能代表公司正常的经营水平。 这里面有一个很重要的核心原因，就是公司之前集齐十个亿的资金，专门用来做员工持股计划的，按照相关的规则安排，这笔资金是要一季报正式公布完成后才能进场买这家股票的，而现在这个时间节点就刚好要到了，懂的都懂，大家千万不要被短期的异常数据带偏了节奏， 所以把所有线索连起来看的话，答案就非常清晰了。毛利率回升验证去年四季度只是特殊原因导致的短期异常，十亿员工持购计划马上开始买入，全年的出货目标坚定不变。那这些 再加上盘面的一个低息筹的动动作啊，种种信号都指向一个结论了，阳光电源最艰难最黑暗的那段时光啊，已经彻底熬过去了。当然以上内容仅是我个人分析，不作为投资建议。我话讲完，谁赞成谁反对？

春哥，周一你说储能能追，今天还在继续涨，现在还能上车吗？是机会还是风险？别急，储能当然还能做，但现在的行情啊，你要是只会无脑的冲，很容易站在山顶吹风。今天春哥教你四句口诀，听懂了，回调就是机会。第一，看业绩，抱大腿。 冥王为什么能涨？一季度的业绩大增近百分之五十啊，这是一个硬道理，龙头把旗子插上了两万亿市值的高地，整个板块的赚钱效益就打开了，这叫大锅吃肉，小地喝汤。第二呢，看资金跟庄走。 现在的市场逻辑变了，以前是炒概念，现在是机构抱团，你看 c、 p、 u 的 板块的一中线走得多强啊，现在储能就是下一个机构抱团的香饽饽，趋势一旦形成，没有那么容易结束。第三，最关键的是操作新法，买跌不买涨。记住了，机构抱团股不是天天拉涨停， 而是进二退一，正当向上。所以，千万别在红盘大涨的时候去追，要等他回调绿盘的时候去低吸，这才是主力的节奏。第四，挖掘错杀的宝藏。有些票呢，因为年报不好，跌的很惨，但你要去翻一翻他过往的一些数据，如果业绩想好转了，尤其是细分赛，到了龙头 这种超跌反弹的爆发力往往比龙头还猛。总结一下，趋势没坏，机构在涨，逢低吸纳，持股待涨。

二零二六年的储能可以录取吗？别看这个视频有几分钟啊，但是你看完会让你非常的清晰，小朋友要有小朋友的样子，好好读书。储能最近几年被很多人讨论，但是真正了解储能的人 很少，怕小白不清楚啊，所以先跟大家做一个大概的介绍。储能从应用场景来说，分为三种类型，第一类是电源侧服务的对象呢，是大型的光伏电站和分电，主要是解决新能源的发电不稳定问题。 第二类电网测服务对象呢，是电网公测和电力系统，主要解决是调风调频问题。第三类是用户测服务对象呢，是普通居民和工商业用户，主要啊是靠分股加差去盈利啊，这就是这三种类型，其中的用户测呢，是我们普通人接触最多的一种啊，所以我们今天主要讲它。 那这个类型啊，分为上下游的，上游啊产业有这个电池制造啊，电力设备啊，储能系统集成等等等等，他们主要是以贸易为主。而下游的产业呢，主要就有投资方啊，储能的这个施工方啊，主要就是这两类啊， 我跟大家做完一个初步的了解啊，再带你了解一下目前的形势，就三个字，不乐观啊，主要呢是由以以下两点原因去决定的，第一个分时店价不确定，今年可能一个价格，明年可能又一个价格。第二个要全面市场化交易，就是没有了固定时间的分店和股店， 完全根据光伏的发电，用户的用电很多情况去智能的充放电，能不能盈利啊，其实都是不好说的，尤其现在陕西啊，辽宁就已经开始了，那以后是不是有可能有更多的城市去跟进呢？很害怕啊，那真的就不行了吗？ 不过这个还真不好说啊，因为什么呢？因为现在的很多的这个 ai 冲放啊，他做的很好，交易做的很好，也许可能比之前还要赚钱。这个目前有的这个城市好像说已经盈利的已经非常好了啊，当然这个是需要一点时间去验证的哦。以上 我说的是针对国内市场的用户侧储能啊，公商业还是公商业的？这个互储的基本也没有什么，基本都是国外市场的，就不说了。那还有做这个储能技术的也不在这个范围里面。如果说大家有什么想法，欢迎评论区沟通交流。

政府要取消封股定价差了，那储能还可以做吗？当然能做，您说的政府要取消封股定价差，这个还是有必要要说明一下。在二零二五年 国家发给委发的幺六五六号公文上面就强调过这一点，未来要取消行政分时定价。那我们现在广东省就执行的是行政分时定价，分为尖峰平股，不同的时段也有不同的系数。那它的本质呢？就是国家当时思想平衡， 整个社会都用电量，大家都在白天用电，然后晚上不用。那晚上的电价呢，我就给你调低一点，火力在晚上用，白天少用，达到电量平衡。因为火力发电厂他出力，他是二十小时，最好是稳定， 因为火力发电厂最小的这个发电功率基本都零点五 c， 他 不能低于零点五 c 了。再其次呢，现在就是电力交易改革，已经是晚上定零的事情，电力呢，最终要回归到商品化以及市场化的本质， 把电力想象成一个商品。未来我们不再具有行政分时的分货价差，而是具有现货交易的分时价差。那现在中国电力交易市场，它就会被认为目前市场 和实时市场，它跟证券交易走势是一样的，它的价格呢，就根据供需关系来决定。比如说你白天的用电量就比较大，但是呢，天气又比较阴，新能源又大，我的供应量又小，供小于求，那我的电价自然就高了。当你大众 太阳很大，整个社会又不用电，这个时候呢，我供过于求，那我电价自然走低。那现在基本上整个电力交易市场，它会分为九十六个节点，也就每十五分钟一个电价，那我们根据这个走势呢，可以灵活的调整我储能的充放策略 来进行高抛低吸的动作，跟削峰填谷的这个原理是一样的啊，只不过会比原来的技术要求啊，以及这个门槛要高很多，不是不能做，而是完全能做的。

你敢信吗？中国对美国的储能电池出口今年一季度暴跌了百分之六十二。哇，这迭福听着都肉疼，这是要脱钩的节奏？错，全球储能出货量反而同比暴增了百分之一百零九， 世界根本没在怕的，美国不要欧盟和新兴市场那是抢着要，合着这是此处不留爷自有留爷处啊。没错， 今天咱们就聊聊小魔最新的深度研报，扒一扒全球储能爆发背后的三大主线。需求流向变了， ai 数据中心火了，还有中韩厂商的攻守道数据，可都是 c、 n、 e、 s、 a 这些权威机构的硬货，全是干货。那咱得好好听听，先看大盘子， 今年前四个月，全球储能电池出货三百一十瓦时，涨了百分之一百零九，比去年全年的百分之九十的增速猛多了。这速度，那是坐上火箭了。是，两块电池里就一块卖。国案 在美国市场变天了，那个 obba 法案把中国电池挡门外，份额从百分之二十一直接掉到百分之八。这法案我知道，不就是美国为了收紧补贴卡咱们脖子吗？对，但咱们厂商精着呢， 你不买？行，我卖给欧盟涨了百分之一百六十七，卖给新兴市场涨了百分之一百五十四。像宁德时代，海外收入都占百分之七十一了，美国那点损失别处早补回来了。这波啊，这波是东方不亮西方亮。 接下来聊个更有意思的， ai 数据中心，你以为他就是个电老虎？难道不是吗？耗电大户啊，他现在可是储能的新金主。 宁德时代拿下了全球最大的六十几瓦时钠离子电池订单，这电池不简单，效率百分之九十七，寿命超一点五万次，响应速度亚秒级，听着确实硬核，但这玩意贵不贵啊？这就是关键了。 储能成本连项目总投资的百分之五都不到，就算美国以后加税加到百分之五都不到，就算美国以后加税加到九十三美元每千瓦时， 项目照样赚钱。好家伙，这点成本对于 ai 大 佬来说那是毛毛雨啊。所以宁德时代才敢大手笔投资，又是中恒电器，又是世纪互联，把产业链全打通。 说到成本，最近碳酸锂价格逼近二十万元一吨，有人担心项目扛不住，确实，原材料涨了，利润不就薄了吗？别慌，头部厂商把成本传下去了。电池价格今年涨了百分之十六， 而且中国有容量电价机制托底，一季度装机大涨百分之七十六，单月最高干到六点六几瓦时， 有政策撑腰，又有经济性，这装机量想不涨都难。咱们再看看隔壁韩国厂商，这回可是捡着漏了，他们一季度对美出口涨了百分之二十二，主要是三星 s d i l g 新能源手里攥着大把磷酸铁锂订单， s d i 也签了正极材料大单， 准备每年给美国供二十五级瓦时。美国这是宁愿多花钱也要找有案外包啊。可不是吗，虽然韩日全球份额才百分之三，但在美国那可是香饽饽，这简直是送上门的订单。还有个容易被忽略的爆发点，分布式储能， 特别是公商业这块表现咋样？四月份出货暴涨百分之一百五十四，把公用事业级的百分之九十三远远甩在后头。 像德业股份在拉美、非洲、中东布局早，靠着家电制造的老底子，成本控制的贼好。这就是差异化竞争，在细分赛道当龙头。总结一下，现在储能市场三重变格，地缘政治逼着咱们换买家， ai 数据中心把储能变成了刚需，最后还得看谁能在技术和渠道上卡位。听着是机会，不少投资者得盯紧两类公司，一是宁德时代、比亚迪这种全球大龙头，二是德业阳光电源这种细分赛道的弹性标的， 特别是阳光电源正从逆变器切入数据中心储能。那二现场呢？要是光指望美国市场，又没定价权，那就得小心了。 小魔虽然给了增持评级，但市场瞬息万变，还得看后续落地，是计划赶不上变化。没错，今天的解读就到这。以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎啊！

这几天啊，一个新闻刷屏了，安徽省也取消了封谷坪的店价，一时间呢，干工商储的人又在大呼，天又塌了，工商储没法玩了。确实也是啊，截止到现在，辽宁、陕西、贵州、湖北、吉林、重庆、 河北南网、云南、河南、安徽一共有十个省份明确取消了风鼓坪店价，江苏和山西呢，也发布了征求意见稿，那是不是这些省份就没有风鼓店价差，工商储就没法玩了呢？还真不是的。第一，这十个省份，他不是取消了风鼓坪的店价，而是取消掉了固定时间段的风鼓坪的店价。 以前几点到几点是股时店价，是由这个省份的发改委和电力局来制定的，而从今以后是由电力市场自动交易形成的。 哎，相当于以前是计划经济时代，告诉你这个店几点到几分是什么价格。从今以后呢，是市场经济时代，店价呢，整体是由市场的供需关系去决定的。第二点，这你就明白了，中股价差，只要存在 储能就可以玩，不是说储能就玩不了了，但是呢，对于投资储能的这些人来说呢，对你的运营能力的要求就更高了，起码你要具备预测未来一段时间店价波动趋势的能力，这样才能提前通过你储能的 ems 系统 去根据封股价差的时间段去调节你充放电的逻辑，你得懂电，你得懂电力交易，最好你还得懂虚拟电厂，你还有对过去的电价，未来的天气这些大数据预测的能力，还要有强大的 it 能力做支撑。 所以说呢，不是说这些省份的储能没法玩了，而是对于储能设备和储能运营商来说，你能力的门槛和要求更高了。换一个角度来思考啊，如果说现在你要投资建设一个储能运营商来说你能力的门槛和知识， 但是你可以选择一个厂家，这个厂家的 ems、 bms、 pcs 都是自研的，然后这个厂家还具备电力交易的能力，还具备虚拟电厂的能力，同时它还有强大的 ai 和 it 的 能力。 哎，恰好农机储能就是这样的厂家。第三点呢，即便这些省份，它取消了固定时间段的风鼓电价，它针对的只是这种入市交易的这一部分用电客户。 还有一部分的企业主呢，他依然选择代理售店制。那么选择代理售店制的这一部分的企业主呢，他依然是按照政府制定的封股评的时间段来去走。 当然这一种类型呢，他只是一个过渡阶段，最终都会走向取消固定时间段的封股店价的这样一个趋势阶阶段。投储能的朋友们不能再闭着眼睛选最便宜的储能呢，一定是要看哪一家具备这样的能力，能够帮你适应未来的这种店家政策的储能厂家，才是你值得选择的合作伙伴。利国、利他，重利己！

最近一个月，储能板块并不好，风头啊，都被商业航天啊， ai 应用这些热门抢走了，储能相关的公司的股价也出现了应跌的情况，那储能板块呢，他是不是逻辑出问题了？ 然后今天呢，就跟机构交流交流了一圈啊，那现在主要的影响呢？可能就是锂矿的这个价格啊，大幅拉升，这势必会引起整个锂矿的这个锂电池的这个产业链 啊，提价并影响储能的一个装机需求啊。那毕竟啊，之前也讲过啊，独立储能的经济性就是因为储能电池成本足够低才起来的。那你锂矿锂电池大幅上涨，那肯定是会抑制需求的嘛。 所以我对碳山锂的价格呢，预测还是保持不变，我认为很难再往上涨了，现在已经超过十五六万了，那我认为最多能冲到十八万，基本上到顶了，不会再往上了。为什么？我敢笃定啊， 我们要知道他说你价格他为什么涨的这么多啊？那不是因为储能需求爆发吗？难道是因为动力需求爆发吗？啊，动力，动力电池啊，大幅增长，放那个增长放缓的，那是铁定的事实。好吧，那既然是因为储能需求大爆发而涨涨价， 那价格高了，那又会抑制需求，那么一定会冲高回落的，毕竟碳酸锂啊，他要增加产量，他是很容易的。 其实啊，就算按照储能需求增长，他说你价格也不至于涨这么快，所以这里可以可能呢，还存在一些非市场的原因，那这个就不方便多说了，但是这个非市场原因呢，它是短期的影响。另外再给大家同步一下近期储能方面的一些消息啊， 长江电信呢，近期是发布了一个户主的一月份的情况更新，具体的情况就是一月份户主啊，需求他是 环比维持，稳中向好，其中澳洲啊，乌克兰的这个市场啊，是爆发，欧洲是比较平淡。具体的公司方面呢，俄业一月储能的逆变器排产是十万台以上，其中乌克兰是预计两到三万台 啊。布德威一月份的冰网逆变器排产呢，预计六万台左右，环比平稳。储能二点五万台左右，环比平稳或者小增。其中欧洲的逆变器一月出货一万台左右，环比呢，继续增长主要受益于澳洲的一个补贴加码和四三零的抢装的一个因素。 那澳洲电池出货预计四到五亿，较十二月前呢，有呃大幅的一个增长，那全年澳洲逆变器出货有望达到十万台以上，电池包呢？四十以上。 呃，再就是艾罗他一月份发货预计三点五亿左右，环比相对平稳，然后紧让了和卖玉人，派人等，一月份的需求啊，也是维持此间的一个水平。 欧洲依然是偏平淡的紧让，他是在一月份呢，会推出互储的系统和工商储的系统，这个新产品电磁包呢，实现自治的一个自治自贡吧。然后国内大储方面，就是一月十五号发布了十五五电网的投资额还要增长百分之四十，达到四万亿， 这对特高压电网配电，新能源以及储能都是长期的利好。好了，今天就跟大家分享这么多吧，后续有相关储能的消息呢，我再更新吧。

本周的新能源硬核快报，紧张刺激加毒舌点评，一、政策王炸，股价炸雷。五月二十日，绿电政策重磅落地，发改委能源局力推多用户绿电直联，结果呢？ 金能电力、大唐发电、华电辽能集体跌停，利好一出，股价崩盘，到底是错杀还是跑路， 还用炒？主力界力好出货，散户皆飞刀，这戏码 a 股年年演，次次灵。二、印度光伏纸面巨人命门在中国，印度光伏组建产能冲上一百七十二 g w 全球前三，风光无限， 但多金龟自产，仅二 g w， 九成龟料全靠中国进口。更绝的是，中国光伏设备出口管制已生效，印度想破产，设备都买不到， 没核心技术的产物就是个华丽丽的组装车间。三、荆科能源，越亏越卖，全球第一，全年净亏六十八点八二亿，营收跌百分之二十九，但出货量第七次全球登顶，越亏越能卖，反不反之觉，光伏价格战打到骨髓，没人敢停， 你不卷别人卷死你。光伏的求图困境一起亏也要亏成第一。四、中国储能四年暴涨二十五倍全球通知， 截至二零二五年底，中国新型储能装机一百四十四点七 g w， 四年猛增二十五倍，全球订单百分之七十五到百分之八十攥在中国手里，美国连尾灯都看不到。 阳光电源在下一程中东阿联酋七点五千兆瓦时夜冷大单，巴西启动拉美最大储能招标，点名要中国企业本土化生产，储能才是中国真正掌握定价权的王者赛道。五、三峡能源，装机新高利润腰斩， 营收跌百分之四点四，净利润暴跌百分之三十九，装机规模创新高，赚钱能力反被掏空 原因，消纳难题，发得出电送不出去，电网不升级，风光装机就是面子工程，装得越多，亏得越狠。六、 曾誉群百亿杀入 ai 算力宁德时代，一个月狂砸一百零五亿，六十四亿拿下世纪互联，四十一亿入股中恒电器，还要参投 deepsea 首轮融资， 从电池大王变身算力时代的能源基建巨头，股价涨超百分之六十，市值一点九万亿。算电协同写入政府工作报告风口之上，增裕群从不迟到七 大模型融资，神仙打架小玩家退场， deepseek vs pro api 永久降价至原价四分之一，同时推进七百亿融资，梁文峰个人出资两百亿，国家队入局， kimi 二十亿美元融资到账，半年狂揽超三百七十六亿人民币，揭月星辰冲刺港股目标估值七百亿。 deep sea 越说不急着赚钱，资本越疯狂，理想主义永远是最贵的卖点。八、稀土牌打出真火自二零二五年十二月起，中国连续四个月基本停运，对日稀土出口 d 特氧化乙以及芯片核心材料加几乎全面断供，日本高端制造业被掐住咽喉想解禁，先把台湾问题上的态度摆正， 稀土牌不是说说而已。绿电跌停是被撮杀还是主力跑路？评论区见真章，点赞关注，下期继续扒新能源硬核内幕！

最近的这个储能市场啊，他走到了一个比较关键的十字路口，大部分朋友呢，还在盯着装机量、出货量这些数据。但是呢，储能行业的核心矛盾，他已经不是有没有需求 那么简单，而是说有这么大的需求，到底还能不能赚到钱？这个转折点就来自于碳酸梨的这个价格，重新逼近了二十万元每吨。这个价格点位对于储能行业来说太敏感了。过去很长一段时间，储能的投资，这个逻辑是很简单的， 政策推动装机放量，行业高速增长，只要扩展就能有行情。但是现在呢，行业要切换到另外一套生存法则，就是这个 i r r 项目利率保卫战。 因为储能行业对成本呢太敏感了，离异价每上涨一分钱，储能的系统成本就会跟着走高。行业里面有一条内规百分之六左右的 r r 收益红线，一旦这个项目收益跌破这条线，那么银行的融资会收紧，项目会延期，甚至直接搁浅。 所以最近的市场呢，出现了一个非常割裂的分化，一边是这个离价上涨带来的成本压力越来越大，另外一边呢，是这个全球储能的需求还在持续的爆发。我们来看最新的这个真实数据啊，国内一季度储能的产业链出口五百五十二点八亿元， 同比大涨百分之四十二点三，甚至这个储能电芯的中标价 还逆势上涨了零点零九元每瓦时啊，这个头部企业订单已经排到了二零二七年。那么这组数据说明呢，行业他根本不缺需求，反而这个需求强到能够消化一部分的成本压力， 尤其是海外市场需求是远超市场预期的。宁德时代，他签下了澳洲的大储这个订单，比亚迪拿下了澳洲四到五 g 瓦时的储能项目。 阳光电源海外在手的订单直接做到了三十六 g 瓦时。那更值得关注的是， met 开始亲自下场去布局这个数据中心储能，目标是一百 g 瓦时全天候清洁电力，还在推进一百小时以上的超长时储能， 这个代表了 ai 的 数据中心，正在把储能从这个新能源配套彻底变成刚需的基础设施。那很多人觉得离价一涨，储能的逻辑是不是就结束了？其实呢，它不是这样的， 它不会消灭储能的需求，只会重新分配行业利润。那些没有溢价权，没有技术壁垒的中低端的基层环节是最先会受到冲击， 但是手握海外渠道，具备专业的认证，掌握了核心电芯才能的头部公司，反而会趁机扩大优势 行业，他就正式进入了一个高成本的筛选阶段。胜者为王，强者为王。还有一个关键的变化正在加速到来，就是技术的替代提速。 最近这个纳电液流电池的热度会越来越高，核心原因就是离价站稳二十万，他这个碳酸离在十五万以下的时候，各类替代技术他可能还没有成本优势， 但是一旦突破二十万，那么这个纳电的商业化价值他就会彻底凸显出来，他不会立刻完全替代锂电， 但是会成为储能行业的一个成本压仓时代。常识，储能、高寒地区，还有这个电网侧储能这些场景，它会快速的落地应用，所以未来储能的投资思路呢，就看三个方向。 第一个就是手握优质海外订单的企业，国内储能市场竞争激烈，而欧美、中东、澳洲这些海外市场 利润更客观，确定性更强。第二个呢，就是布局技术替代的这种头部企业，纳电、液流电池、大容量电信这些技术路线会成为这个成本压力之下的一个核心突破口啊。第三个就是卡位政策高地的企业， 像在辽宁还有河北等等，很多地方已经明确向常识储能倾斜，甚至出台了 不开工就清退的这样一个政策。所以储能他彻底告别讲故事，进入一个实打实的建设落地阶段。另外呢，之前也有朋友问到，欧洲这个关键原材料法案开始正式生效，要进中国的逆变器，对后续有什么影响呢？ 欧洲市场它从过去只看成本，也开始转向看重供应链可控、数据安全、本地化认证。那么短期来看，它确实会增加国内企业出海的成本啊。 但是长期来看，头部企业的优势会进一步的强化，小厂的生存空间会被持续挤压。现在的储能行业已经不是单纯的成长赛道，而是进入了高成本、强需求、技术替代、 全球供应链重构这样一个复杂的博弈。过去呢，处能拼的是谁破产更快，现在处能拼的就是谁能够在这个二十万的离家时代，守住利率的底线，能扛过这轮成本考验，才配拥有行业的下一轮增长。