美股广告营销服务对应a股什么板块

好，今天说一个小众的板块，板块分析视频是广告营销板块，这个板块是从 也是从九二四日线上，九二四开始购出了一个日线级别的中书之后，当下的位置是出中书以后的一段非常力道大的出中书的走势。那现在已经在日线上出现了 一二三啊三笔的做结构的动作，现在在目前当下的位置指数是在靠近下沿，那日线级别上这里走的很健康的，很健康， 这里不是鉴定，这里肯定不是最高点，从这段的堆量的力度，包括这里的量能，这里短暂停歇，也一二三大概一个月的盘整。那我们看小级别 从最高点到当下的位置，他的小级别上是怎么在形成，形成什么状态。我们从五分钟看五分钟，从最高点幺八八六点八起一段的五分钟 的下，逐级构建一个拓展中速，拓展的五分钟级别的中速，这里其实经历的时间已经有点长了，那随着能量积蓄了，已经有点长了，在这个地方衰弱了，衰弱状态， 所以说他选择这里直接上初中书还是到下沿来过一个低点之后再上，不知道，但是从日线上你们去看这个结构下出不出低点都没关系，这里一个缺口去补掉一部分也可以出现了线上的一个线段， 日线上线段回调，那基本上成立了之后就是反向的动作，所以这个板块相对来说挺简单。我要跟你们说的是这里的最高量是过了这里的最高量，你们去看一下，为什么我要说这个板块是跟 最近字节的大模型升级是有关的，所以说从资金的选择上来看，是这里是有资金在做结构埋伏的，或者是有先手的，或者在目前在正当的格局，那什么时候会出去，我相信 用不了多久的。为什么这么说？因为他初中书的力道真的是挺大的，他板块中途已接近两根大阳，一个是涨停板，基本上一个是七个多点，这两根大阳出来了，这两根大阳的量，你们去看看，这个量 不大，对比这里的数量不大，为什么这两根阳线幅度会这么大，但是量就说就中保中位，对不对？ 是不是这个道理？那他好，他是见高点的地方，不是最大的，反而是这根阴线下来，这里出现了分歧，出现了分歧之后，这里明显也有短期获利，获利筹码跟压力， 就是套牢筹码跟获利筹码同时解放的一个动作，所以这里需要消化，那消化已经有一段时间了，所以再通过堆量的形式，这么大的量的形式，我们可以明显的感觉到过了这个之前的平台的高点，平台在这里，对不对？过掉了回踩， 这走势是很健康的，而且回踩的空间空间也有百分之多少了，从一千八百八十六点到最低的一千五百六十九点，一千五百六十九点，有三百 三百二十点吧，三百二十点那相当于百分之二十了，对不对？指数上不调整，百分之二十 做结构很合理，很健康。我们接下来就可以去关注一下跟 ai 应用，是 应用策划营销这一块是比较好的地方啊。这个板块没什么好说的，挺简单的，通过量价分析来讲，包括日线的级别结构，我再给你们说一下五分钟级别的这种结构目前处于什么位置， 而且爆发力还可以的成分股里面的爆发力都是可以的。因为有资金，所以说在过春节期间我说了一个小众的板块， 也是现在大模型应用上面的一个比较热门的一个板块，也许是在上整个初中书过程当中的半山半路，所以说值得一提。好吧，好，谢谢大家，新年快乐。

oebai 未来还有故事可讲吗？ oebai 的 现状和未来的全面分析报告核心结论就是 oebai 正处于高增长和高烧前的极端阶段，那么内部预测显示二零二六年将出现一百四十亿美元的巨额亏损。同时核心高毛利订阅 plus 面临百分之八十的用户流失。呵，流失风险， 公司正在全力压住低价广告版的 check gptgo， 实现三十六倍用户增长以对冲，这可能吗？但数学上仍存在显著的收入缺口， 若构增长不及一比七，或者广告变现缓慢， oppi 可能陷入自己玩死自己的恶性循环，并对斯托林那边的 ai 板块，私股的这个 ai 板块，尤其是因为达 amd 数据中心概念股造成系统性冲击。 当前它的估值八千五百二十亿美元，就这玩意值五万亿？红票子。二零二六年三月三十一日最新融资之后，那么 ipo 的 时间表，原计划是二零二六年的 q 四就是要去上市了， 现在面临推推迟到二零二七年。那么第一个就是当前业务结构与订阅分成，它的免费版，这个就是全世界最强的 am 免费版的订阅的用户是零基础访问，每个月的活跃是数一啊，负贡献，十号算力。然后 go 免费版，这个是很轻量的月费，就是五到八美刀，广告支持拓展限制，然后呢？一点一二亿，这个应该是日活吧。 毛利率贡献中低，这肯定是亏的。负贡献，这 plus 二十高级模型无广告深度研究，这个就只有九百万了。贡献高，我就这么跟你说是吧？这个一个月才二十美元，你心里想过没有？ o p i 他 一个月收你二十美元，他要给你贴多少算力进去就是多少脱口费用。我给你参考个模型啊， 这个最牛逼的奥斯洛克克劳德一个月收你两百美刀，这个套餐实际上贴进去的这个算力资源是五千美刀，就大模型公司为什么在烧这个钱啊？他不烧他马上崩烧就是慢性死亡， 就他要贴五千刀的算力资源才能收你二百刀， o v i 也是干这个事的。然后就这个东东西，现在内部预测用户数量是九百万，现在是百分之八十的退，那这些人退了以后干嘛呢？去买这个 osmic 的 会员，或者是说买 jimmy 三， 还有就是这个 pro 一 到两百美元一个月头底重度使用最高限额翻倍，但是呢，这个用户小于多少？一百万极高，还有什么就商用自定义啊，稳定增长这个不说了，企业级服务也有百分之八十的面临退兵。面临退兵哦， 关键事实呢，就是下个 g p d go 已经于二零二五年八月在印度推出了三百九十九卢比，就是四二五美元的一个套餐，现在全球可用是 openai 最大的规模的什么拉新计划， 那么总付费目标用户是一点二二亿，结果呢？不说了吧，当前实际用户估算是三千五到五千万，还有那种什么一个月贡献几美金的在那头对不对？ 最新财务数据就是运营数据，二五年的 open i 的 数据年收入据说是一百三到两百，因为他不是上市公司，你看不到，我只给你说个数，微软有个 q 三的季度的分担的收入吧。收入分了几个亿啊？亏损扛了五十多个亿一年啊。 open i 的 亏损加烧钱应该是两百个亿左右，包的绝对没这么少， 因为他内部的数据极不透明，那么二六年预估收入是三百亿，亏损要达到一百四，那不就是外卖大战的逻辑吗？我一杯奶茶我只收你三块钱，但我实际成本可能六块钱。我反正就是贴钱。烧吗？要二九年才能现金流转正，还要烧到二九年。你觉得你现在老美 要美特这么大的公司，融的资九十亿，融的坑吃瘪肚的就扎克伯格那个。这是迎风微信的报告是吧？你看现金烧钱，二五年烧了九十亿，今年要烧一百七到二百五十亿。周用户 去年是八到九，现在是十，也没完成付费订阅。用户之前是二十美元的的嘛，三千五到五千万，现在看似一点二亿，这个里面一大坨，可以说百分之九十几都是一个月只给五五美元。就印度版本的那个，那么内部估值去年是千三百亿美金，今年是八千五百二十亿美金， 这玩意不就是坑人的吗？英特尔为什么这么猛？因为现在大家发现四川中心最后还是需要处理，去调度那些 gpu， 所以 说 相对 gpu 可以 更好地去分布内存。那么历史融资亮点最新一轮说是要融一千二百二十亿美元，主要投资着亚马逊，投五百亿，英伟达三百亿，软银三百亿，那么微软还有什么？散户超过三十亿，累积融资已经超过一千八百亿美元，但是听我说完 很多都是口头承诺没有打钱，那么关键负面信号就是未能达成二零二五年年底的十亿周活跃用户目标，多个月的这个月度收入没达成目标，还有 cfo zara 公开担忧数据中心巨额支出可持续性就是星际之门撑不下去了。核心风险分析啊，自己玩死自己的可能性。风险一，高，毛利用户大规模流失，你证实的最大威胁，因为模型竞争不过专门来山和这个安斯洛克的克劳德那 plus 用户，每个月给二十美元的用户从四千四百万已经减少了只有九百万， 那导致了这个 p i p u 的 这个收入崩溃，你想想这个多吓人是吧？就是每个用户的收入的价格就是崩溃了。然后呢？第二个就是即使是勾用新增一点九亿，一个月才五美元，年收入仍缺口约为一点五亿美元，还是缺。然后 o n i g 希望广告之前还说了要做这个大人版本的， 加上部分用户付八美元弥补，但是 ai 聊天广告变现效率远低于搜索广告。历史上这个成功的呢，是非常少的。风险二，烧钱速度远超收入增长，二六年预计亏损一百四十亿美元，是二五年的三倍，那么累积到二九年，年亏损可能达到四百四十亿到一千一百五十亿，咱们取最大值吧， 我估计会亏到超过一千一百五十亿，因为是这样的，我不知道你们了解过，但毛同满这个人没有，就是 openid 的 ceo 满嘴谎话，真的经常信口开河， 没有几句话是实话，这个 ceo 人品是有很大问题的。还有就是计算成本，把训练家推理占收入比例极高，就是毛利率从百分之四十六降到百分之三十三，少钱脱薪吗？财务数据中心有算力支出，预计二零二三年达到六千亿美元，就之前他说他开支一点四万亿嘛，现在调到六千亿美元了， o p i 你 现在把它卖了也没有六千亿嘛，各种在这吹牛皮。第三，风险竞争，家具加市场份额流失三十多匹，在企业与编码市场份额上升到了百分之四十， o p i 已经降到了百分之二十七，也就说被他的这个同行给干的是吧，大量的挤占了份额，在 google 的 summer 持续追赶，还有这个 mate 的 拉玛开源模型，持续低端市场， 那么用户增长已放缓，二零二五年底付费用户月增已经低于一百万了，峰值是一百七，风险是 ipo 与估值压力，原计划是今年第四季度上市， 现在呢，已经推到了可能明后年的中后期了。那还有就是说如果今年的亏损数据在这个 a c 纰漏，那这个估值可能大幅度回头。四，战略机遇对冲措施。积极因素就是用户基数大，作为先发优势嘛，为广告和企业变现提供基础。 还有新的产品线，比如 g g p t 五点五，还有 cody 斯重度版，还有 n g 的 代理持续迭代，那么合作伙伴生态强，比如说微软云美达，还有亚马逊云。 那么内部呢？已经将二零三零年的收入目标上调至到二千八百亿，这是绝对吹牛逼的。欧片官方回应说内部很积极，其实内部的文件爆出来是一坨大变，非常悲观，那么未来情景预测就是二六到三零年，乐观的概率百分之二十五，二七年收入四百五到六百亿， 二七年亏损小于五十，这个算是利好，因为达基转百分之五十，概率二七年年收入三百五十亿到四百五十亿，亏损八十到一百二十亿， 当前的估值会缩水百分之十到百分之二十，中性的悲观概率百分之二十五，二七年呢？收入小于三百亿，亏损超过一百五十亿，估值影响就是缩水百分之四十到百分之六十， 整个板块会系统性的被冲击一波。那么问题来了，会不会我告诉你会，为什么这里还低估了一个竞争对手 deepsea， 你 之前你确实因为那没有替代平替，所以说你要去漂洋过海去用它，现在说句难听的话，那性能差距已经不到百分之二了， 你普通人也问不出什么像样的问题，我是说的是实验室数据，那我就说实际体感嘛，百分之十嘛，还有 deepsea 这些微四版本的，只要说升腾九五零，大规模上量在二七年，这绝对挤死真的。那个托肯的便宜成什么样子了是吧？那么最有可能路径我就不说了，因为我认为我对 oppo 的 未来持悲观态度， 他没有一个好的领袖，那么自己玩死自己的概率就出发条件，概率百分之二十到百三十，就是高佣用户增长低于六千万，广告收入不济，一些竞争对手太猛，就比如 snoop 和 google， 还有进一步蚕食，还有现金流断裂，估值腰斩，脱离整个 ai 和硬件板块，那么对撕股的 ai 板块传播影响直接冲击，因为达 a m d 排级店还有数据中心 锐志，那么 openai 是 最大的算力需求方，现在它的星际之门很多都是停建的，间接重接，就整个 ai 主题 etf 都会面临估值重估。还有就是什么就是历史参考，二零二二年美卡因为增长放缓，单子跌了百分之二十六，引发科技板块连锁反应。目前呢， openai 吹的泡泡呢？已经远超当年了。七、观察建议， 那么这个又不说了是吧？结论， o p i 当前的模式本质是用未来的收入换取当前的用户规模，是烧钱嘛？内部预测已明确显示，二六年将是生死攸关的一年，要么通过购家广告实现华丽转身，就是一个月五刀的那个，要么就是高毛利用户流失与巨额烧钱陷入恶性循环。 那么自己玩死自己的风险是真实存在的，一旦发生，对老美的这个 ai 板块的冲击将远超过二零二二年科技股调整。那么为什么那些公司都要把它 o p i 撑着？ 因为他不能倒，倒了就爆完了。但是呢，我客观的说，你要指望他现在倒的可能性是比较小的，因为老美拿命也给他吊着呀，对吧？

今天 a 股出大行情了，营销传播精选指数单日暴涨百分之八点一，一直接拿下全市场概念板块涨幅第一，五只成分股全在涨， 更炸的是板块里的公司 ai 驱动收入最高涨了百分之两百一十。 各位董事长好，小习这就献上今天的板块内容。不少投资者还在问，这个板块到底能不能追， 今天我们就把他的核心信息全讲透。营销传播精选指数聚焦于数字营销、广告媒体、品牌传播等领域的优质上市公司，一共五支成分股， 包含了楼宇媒体广告、数字营销服务、程序化广告平台这些领域。 从行业特征来看，整个行业正在从传统广告代理向 ai 驱动的营销科技升级，同时出海业务成为了核心增长引擎。我们来看看它的整个产业链， 上游是技术供应商和媒体资源方，包括 ai 技术、 云计算供应商，还有 mate、 谷歌这些头部媒体平台。中游就是我们这个板块的核心营销服务商，包括全案营销服务商、程序化广告平台， 还有生活圈媒体运营商。下游是广告主客户，包括跨境电商、游戏、快销品，还有互联网企业。整个产业链里拥有稀缺媒体资源的运营商毛利率能到百分之七十以上。 技术驱动型平台的壁垒也很高，那为什么这个板块能走出这么强的行情？核心有四个驱动逻辑， 第一是 ai 营销技术突破，板块内公司 ai 驱动收入爆发式增长，蓝色光标二零二五年 ai 驱动收入达三十七点二五亿元，同比增长百分之两百一十点四二，也就是整整两倍多， top 调用量突破万亿，一点天下日军 top 消耗超四十亿，近百个 ai agent 进入联动运行， ai 技术正在成购整个营销行业。第二是出海业务强劲，中国品牌国际化加速， 蓝色光标出海业务收入占比达百分之八十二点二五，稳居国内出海营销行业首位。一点天下二零二五年营收同比增长百分之五十点三九，业务覆盖全球两百三十多个国家和地区， 出海成为了板块的核心增长引擎。第三是行业整合预期，分众传媒收购新潮传媒稳固推进，合并后市场份额将达户外广告百分之十七左右，行业集中度提升带来了垄断溢价预期， 竞争格局的优化让龙头的定价权越来越强。第四是高分红吸引力，分众传媒二零二五年度股息率约百分之五点四， 连续三年股息支付率在百分之九十以上，高分红的属性吸引了大量的稳健资金布局板块里的三家优质公司。我们该怎么选？ 首先是分众传媒，他的二零二六年一季度净利润增速百分之五十七点六五， i o e 高达百分之二十三点三一，销售净利润百分之六十一点二一， 他是中国最大的生活圈媒体网络覆盖三百多个城市，两百八十万终端，精准触达四亿城市主流消费人群， 垄断性的媒体资源壁垒非常高，而且受够新潮传媒之后，竞争格局会进一步优化。他的高分红也很有吸引力，连续三年股息支付率百分之九十以上， 估值也相对合理， pe 只有二十五点四七倍，业绩的确定性很强。 然后是蓝色光标，他的二零二六年一季度营收增速百分之三十一点九一，净利润增速百分之三十三点四九。他是出海营销的龙头，二零二五年出海广告投放收入五百六十四点九六亿元， 占比百分之八十二点二五，稳居国内第一。而且他的 ai 业务增长非常快， ai 驱动收入同比涨了百分之两百一十， 他还是唯一跻身全球前十的中国营销集团，随着中国品牌出海的浪潮，他的增长空间很大。然后是一点天下，他的二零二五年营收同比增长百分之五十点三九， 他是程序化广告的领先企业，双轮驱动的模式，整合营销加广告平台业务均衡发展。 他的 ai 技术深度应用，日均拓肯消耗超四十亿， ai drive 二点零实现了营销全链路自主化，服务了超过一万家客户， 包括阿里巴巴、腾讯、字节跳动这些头部企业，跨境电商和游戏出海的需求也在持续推动它的增长。最后我们也要提示一下相关的投资风险，首先是短期情绪驱动的风险，今日 百分之八点一一的涨幅可能受市场情绪催化持续性，需要观察成交量和资金流向。 然后是宏观经济波动的风险，广告行业和宏观经济高度相关，消费疲软可能会影响广告主的预算。还有技术迭代的风险， ai 技术快速引进，落后的企业可能会面临淘汰。 还有监管政策变化的风险，数据隐私、广告合规，这些政策可能会影响行业的运营模式。 另外，蓝色光标和一点天下当前的 pe 比较高，需要业绩持续增长来消化估值。每天五分钟带你吃透一个概念板块，关注小希，明天带你了解下一个暴涨板块。

ai 主线内部出现分化，前期领涨的上游硬件板块小幅回落，而前期涨幅落后的下游应用方向显著走强。其中网络游戏板块领涨，教育、广告营销板块也有所表现。 各股方面，完美世界开盘第一分钟封住涨停，收盘涨停板封单超过十八万手，中青宝、冰川网络、飞魂网络等游戏股跟涨。 消息面上，完美世界原创开放世界游戏一环近日开启公测，公司相关人士日前在接受机构调研时表示，一环内外公测均实现平稳开局， 整体表现符合公司预期，部分数据优于预期。该游戏全球首日流水超一亿元人民币，首日新增玩家、国内留存等核心指标均显著优于公司此前旗舰产品幻塔的同级水平。

上周四啊，号称为全球大模型第一股的北京智普华章在香港上市了 四天，最多涨幅啊百分之一百二十二，直接引发了 a r 应用板块的情绪。为什么说啊 a r 行情最先立好的是广告营销行业呢？ 首先啊，在降低成本方面，用 ar 生成营销内容，可以直接降低成本，提升企业毛利率。目前啊，国内一分钟短视频成本已经降低到五百元了，营销公司啊，可以大幅削减创意制作、客服等环节的时间成本， 将人力成本降低百分之六十五以上。第二呢，是提升了转化率，通过 ar 智能广告投放，腾讯的缪斯平台啊，可以将转化效率提升三倍， 精准投放，不仅可以减少广告预算，还可以提高续费率。第三呢，是开辟了及时服务新模式， ai 营销将基于用户实时场景、意图甚至情绪啊，动态的完成内容加传播的完整结果，提升客户年性和客单价。 在二零二五年啊，中国广告市场业务规模预计超过一点六万亿，未来三年还会保持年化百分之十左右的增长率。 这波 ar 加广告营销落地啊，不仅利好腾讯字节、阿里等掌握了流量数据的互联网大厂，也会利好所向。华宇、华军智啊等成熟案例的营销服务商， 还会利好微博、易蓝色光标、神广集团等 ar 营销工具的提供商。

今日先看一则数据，非官方公布，低于三千点水位约四千只，占百分之七十四，其中约一千七百余只股价还在两千八百点之下， 说明我们的 a 股正在转型跟国际接轨。其实外盘如美股也很多股票一直不涨，我们看到的亮点 都是那些龙头公司。在香港有种股票叫仙股，不知道你有没有听说过。以前思维就是牛市来了集体涨，什么牛市骑手随便买个股票都会跟涨，但是现在不一样了， 机构主力正在慢慢主导市场，不懂产业，不懂估值的散户会慢慢淘汰。最近一直提示要抓主线，不要东看西看，不知道你怎么做的。半导体的这轮涨势它是有逻辑的， 可以参考我六号文章内容，当然目前已接近疯狂看技术分析，直接看细分封测指数，今日天价天亮，那么最高价就是指引指标没有背离跳空等五日线结构，技术仍为看多思维，但是基本面，目前一个封测场的市盈率 已经飙到了一百倍，按照 eps 估值已经有点扯淡了。个人看法，有就再看看，没就谨慎考虑。再看功率半导体， 今日指数中挫，你看他涨了百分之四点四。看我文章都知道，一开始关注风测是因为风测比半导体指数落后很多，现在功率半导体同样离红线位置才多少，按照主线板块内部轮动，也该他了吧。技术面，今日天价天亮，最高价作为指引量够， 但是指标有被离压回是机会，昨日压回了吗？上证指数支撑还是四千零八十，明日扣抵高值跌破四千零六十七，指标会抵被离拉权重也没啥多说的了，天天骂爹骂娘，不如有时间钻研，谁没有亏过呢？否则人家市值天天新高，你越走越远。

今天大 a 硬件板块继续不行啊，然后看了一下 g u 和 ai 营销这一块，不得了啊，那我今天来给大家讲一下 g u 和 ai 营销到底是怎么一回事情。 g u 深层次隐形优化，说白了就是让用户去问 ai 说，哎，我想要一个怎么样的东西啊，然后这个东西是怎么样怎么样怎么样的，然后你帮我推荐一下，然后在这个推荐结果当中啊，显示出优化人想要 让它能够推荐出来的这么一个东西，也就是 ai 时代的 seo， ai 时代的小广告这东西在道德上好与不好，我在这就不做评价啊，但是我想跟大家讲说什么呢？一句话给大家概括一下吧啊，传统的 seo 是 一个非常非常卷的业务 啊，没有什么门槛，参与的玩家巨多。好，然后给大家讲一下正宗的 ai 广告啊，不同的公司在 ai 广告这个领域里面，他们的这个排序又是怎么样的啊？那第一梯队的话，我认为是那些有自己的广告位，且自己能够生成大量的用户相关的行为数据的公司啊，比方说像腾讯啊，阿里啊，自己这一类的， 他们有着先天的优势，数据是自己的，流量是自己的，大模型又是自己的。那第二类公司是什么呢？有流量位也有数据啊，但是这两样东西他们都是外面总包包过来的或者交换来的。相比较，第一梯队的公司呢，他们的劣势是什么呢？啊？就第一，他们所有东西都是有成本的 啊，第二，他们所获得的数据规模，数据量也不足够大，不足以使得他们的那个模型能够被非常好的优化啊。第三梯队就是传统的这些佛 a 公司以及代投放代运营公司了啊，包括像这种广告代理公司啊，那他们对 ai 的 应用就只有一种方式了，非常简单 啊，就是做素材的时候用一下 ai， 基本上就是插 ai 这个边啊。所以你们自己啊，可以去看一下他们这些公司本身的业务是怎么样的啊，他们的这个有的这些资源到底是怎么样的，然后自己来自行去做判断是否是纯正的 ai 广告公司。想要了解更多 ai 产业资讯，关注我哦。

今天广告营销这个高开砸盘，我相信很多人跟我一样啊，砸蒙了，对吧？因为昨天晚上美股的 ai 应用其实走的很好，走的比硬科技还要好。那今天我们这边像这些 ai 应用，特别是广告营销高开一个多点之后砸下来啊，很痛 啊，这种的话呢，其实它就是一个暴力洗盘啊，大家能不能形成暴力洗盘，其实后面两天两个交易日就能决定了。 如果明天走个小英十字星，或者是说亮的阳线的冲高回落小阳线，礼拜一再来一个拉升的话， 然后稍微的回踩一下，再往上走加速，那基本上就可以确认今天这个地方是暴力洗盘。那我的观点呢，今天其实就是一个暴力洗盘啊，为接下来的主升真正的加速上升做准备的好不好？大家不要轻易放弃啊，喜欢的话记得点个关注。