长鑫存储uipo通过了吗

长兴过会了，上海证券交易所的官方公告看似简短，但是此刻整个中国金融行业、芯片行业、科技行业都清楚的听到了一声惊雷。自科创板设立以来历史第二大 ipo， 中国大陆唯一能够规模化 以细化量产 dvm 芯片的独苗，带着二百九十五亿的墨子鹅，以一种雷厉风行的姿态闯过了上市审议。强行科技的 ipo 上市，凭什么值得大输？特殊，为什么还没有上市，我就已经为他们 四条视频来恩哥，作为专业搞金融的财经博主，今天我说几个数字，咱们一起沉浸式的感受一下。长兴从上市申请的正式提报到现在上会审议通过，从头到尾满打满算，耗时甚至都不到五个月，在中国资本市场当中，这个速度堪称是温酒斩华雄。为什么？因为中 中国的金融监管各位应该都是由所而闻的，不怕流程多，就怕出差错。所以一直以来申请的 ipo 上市的企业，通常情况下都是需要经历十五轮的公开问询，甚至还有令人瑟瑟发抖的现场抽查，派人到你公司去实地翻账款， 整个流程走下来，耗时一年起步，那都是家常便饭。但是长兴存储着上市呢，不仅流程快，效率高，而且他们走的是一条秘密。 你看，这一次在长兴科技的上市申请页面当中，历史罕见的采用了一个全新描述，预先审阅 什么意思呢？也就是说，在这家公司正式提交申报材料之前，监管层面就已经秘密的完成了两轮预先省略。交易所的审核标是在非公开的状态下对公司进行了问询和审查，而公司呢，也如实完成了相应的回复，直到一切信息足够安全，符合规范之后， 才在官网之上正式挂出。而这样的制度，就是中国金融高层为那些在关键核心行业进行技术攻关的企业们所量身打造的保护。 在国外，这个叫做秘密递交，因为如果在上市的过程当中提前暴露了详细业务还有核心技术，那么完全有可能会引发竞争对手的针对性动作，甚至不夸张的说影响整个供应链安全。 ipo 上市，好事也办成了坏事。长兴是谁？长兴是中国现在 bam 领域的唯一火种， 也是全世界为数不多可以正面硬更三星、 sk， 海力士还有美光这三大巨头的存在。产能、工艺、研发、扩产节奏，每一条信息都是核心机密， 如果为了上市就把所有情况，所有细节，所有的财务数据全都提前公之于众，昭告于天下的话，那不就成了泄密？所以科创板这一次是刚好用上了创新制， 允许企业先以秘密的方式递交材料，在非公开的渠道当中完成敏感信息的问询，等核心问题都捋清楚，确认无误之后，再去做公开受理， 一次性向大众放出所有问答。所以啊，我们完全可以说，当同行们还在排队过安检的时候，强行存储直接走了一条 vip 通报，但是这一条通透了门票，没有人会眼红，因为这是国家拿存储芯片的命门给换来的。 如果没有这层秘密保护，那么中国 drim 芯片的底牌很可能在上市前就被海外巨头竞争对手给摸的一清二楚，所以故事说到现在，各位应该有一些感觉了，五个月的 ipo 上市速度到底有多 多么不容易。在长兴的招股说明书里，有这样一段描述，长兴科技，无控股股东，无实际控制人，好多人一看直接傻眼，一家坐拥万亿市值潜力，关系到国家存储领域安全的绝对隆， 居然没有一个人说了算，这合理吗？这安全吗？各位，这并非是股权架构的失控，反而是长信在资本层面的精妙设计。翻开长信存储的股权名单，你就会看到，以合肥国资为核心的国有资本，合计持有着长信超过百分之四十五的股权。而 除了国资，阿里、腾讯、小米，还有各路的明星创投资本机构，哎，悉数在列。这是什么？这是一张没有中心节点的控制网， 每一层都可以渗透着国资的意志，但同时也没有任何一方可以独揽大权，相当于是一尊科技巨无霸，装上了市场化动力的混合引擎， 既保证了国家战略的安全可控，同时呢又避免了僵化决策。这一套资本太监打的实在漂亮。当然，这所有的制度创新、财务奇迹、资本架构的设计，到最终都执行了同一个目标。长信是目前中国大陆唯一有机会 有实力去打破 drm 行业铁木的破局者。存储芯片这个市场长期被三星、 sk、 海力士还有美国的美观科技三家融入，他们三家的全球市场份额超过了百分之九十。 而伤心呢，就硬是从铁板里撕开了一道口子。截止到二零二五年底，他们的全球市战率冲到了百分之七点六七，全球第四来之不易，可能有人一听去四年，却也值得骄傲，这就开始吹嘘了。各位， 长信能排到第四，你知道这意味着什么吗？意味着长信在大量扩产的同时，还是顺手把国内的半导体设备、半导体材料企业一起带进了实战考场。 在以前没有长兴这个第四名的时候，国产设备想要进入全球一线，想要去给三星海力士供货，那真是求爷爷告奶奶，邮件发了一万封也未必能有机会。而如今呢，长兴在全 修市场拿到了接近百分之八的份额，而这个份额就足以他们把订单和生产线直接摆到中国家门口。这种产业链的带动不是一家独大，而是拉起来一整个生态的国产花月钱。 所以，这是为什么啊？长行存储还没有上市，安哥就已经迫不及待的枪口发出了四条视频。因为这个故事的本质是一场国家战略，制度创新，还有资本智慧的集体合。 长期的上市，我不能保证他一定股价上涨，一定让所有人赚钱，但我们也必须要看清现状，这是中国半导体芯片行业一场蓄势已久的突围。

长兴当天过会，当天就注册，这在差不多最近六年已经很少见了，应该是第一次见，上次见到这种情况呢，还是注册，只是刚开始搞的时候，二零二零年上面为了给咱们打样，有几家是这样子的，为了追求效率跟速度嘛。 那现在长兴这个速度要上市的话最快呢，可能六月中下旬就来了，慢一点呢就七八九月份都有可能。 实际上我们现在这个市场连着跌，很有可能就跟长兴快速上市是有关的。长兴现在市场普遍的预计就是两到三万亿，行情再好一点呢，可能再多一点。 问题是他募资这么多，整体未来上市要抽血的，这个交易量是非常大的，很有可能当天就成交个一千到一千五百亿之间， 一下就把血抽干了。还有个问题就是他未来可能每天的成交量也要高达三四百亿，或者是三五百亿，直接就把场内抽干了呀。所以最近的大跌，我感觉有可能是 大资金把中小股抛了，赶紧去准备配置长新。这就是为什么我们现在这个 整个这个 v 盘股啊，已经跌到了快回到了冲突以前了，表现的就非常的差，所以呢，这个可能就间接的找到了两者之间的联系，我们这边为什么跌，我感觉这是一个比较重要的原因了，那接下来呢， 很有可能啊，这个预期呢，会继续的加持，不太可能，会一时半会的扭转，而且还有可能跟常新有关系的那些标的，可能随着常新上市，他们肯定就开始复反馈，开始兑现了。

一个很明显的趋势正在出现，中国最赚钱的公司，开始越来越舍得给员工分钱了。五月二十七号，中国存储芯片巨头长兴科技正式通过了 ipo 申请。很多人对这家公司印象最深的是它夸张的赚钱能力，一季度营收五百零八亿， 净利润三百三十亿，平均每天净赚接近三个亿，一年收回十年的亏损利润超过了科创板公司的总和。按照目前行业测算，估值呢，很可能会冲到两万亿到三万亿。一家公司就可能比隔壁老大哥南京所有上市公司加起来还要值钱。 可就在所有人都等着看这批芯片新贵接下来怎么数钱，怎么套现，怎么财富自由的时候，创始人朱一鸣突然干了一件让整个资本市场都愣住的事。 他宣布把自己名下七点六八亿股份全部的拿出来作为员工激励。注意啊，他不是弃权持，不是画饼式的激励，更不是高价行权，而是真正把自己的股份让出来。更关键的一点是，员工按成本价买下股权之后，这笔钱呢，会全部的返还给长兴科技。朱一鸣自己 一分钱不拿，按照保守两万亿股值算，这一批股份的价值超过两百亿。这还是建立在全球试战率百分之七点六七的基础上，未来上涨空间大概率翻番还不止。 如果说覆盖一点九万名员工，相当于人均百万级财富，如果重点覆盖六千多名核心的技术骨干，很多人甚至呢，可能直接拿到上千万级别的股权。 什么概念呢？一个刚毕业的硕士工程师，可能刚刚入职，手里的股票就已经能够买合肥一套房的首付了，一个熬了五六年的产线工程师，很可能直接完成了一次阶层跃迁。这件事真正震撼的地方，它不是钱，而是它和过去很多上市公司的逻辑几乎是反着 来的。太多的公司上市的第一天，创始人想的是怎么减持太多的老板，把企业呢，当成了家族资产，把员工当成了成本项。你再来看看长兴，朱一鸣的这一轮激励之后，自己手里的股份只剩下百分之一点几， 在中国的商业市里都是非常罕见的。那问题也来了，一个持股不到百分之三的职业经理人，他为什么敢这么分钱？他不怕被架空吗？不怕大股东合肥国资哪天把他踢出局吗？其实呢，这件事情的背后，藏着的是一场持续十年的生死对赌。 很多人现在回头看长兴呢，觉得它像国运级的项目，但是在二零一六年那会儿，它更像是一个没有人敢碰的无底洞。 当年长兴一期投资是一百八十亿，合肥国资硬扛了四分之三，也就是一百四十四亿。而二零一六年的时候，整个合肥的财政收入才六百亿左右，等于说一下子拿出了接近四分之一的家底，去赌一家国产的 d r a m 公司。 更别说当时三星、海力士、美光三家垄断了全球百分之九十以上的市场。很多业内人当时直接下了一个结论，中国是不可能做成 d a m 的， 合肥还是投了，而且是孤注一掷的投。后来合肥当地的一些公务员回忆啊，那几年财政其实非常的紧，甚至一度连发工资都很吃力，但是长兴的钱一分也没少。因为合肥赌的从来都不只是一个企业，他赌的是中国能不能够在存储芯片上撕开韩国人的铁路。 而另一边呢，朱一鸣他也在赌，他直接立下了一份日内都震惊的军令状。长兴盈利之前不拿工资不拿奖金，他辞掉了赵毅创新总经理的职务，全职接管长兴。 合肥赌的是财政，朱一鸣赌的是自己的职业生涯。然后就是最难熬的十年。二零一六年到二零二五年，长兴累计亏损三百六十六点五亿。 最惨的是二零二三年，行业下行， d r a m 价格跌穿了十年低点，长兴一年亏掉了一百六十三点四亿。很多人那个时候都觉得他可能真的活不下去了， 因为存储芯片这个行业呢，根本就不是普通烧钱，他是半导体行业最残酷的吞金兽，百亿投资，那只是入场券，千亿投入都未必听得见响。但偏偏就在这个阶段，长兴没有出现大规模的技术团队流失，这件事其实非常的反常。 为你设身处地的想一想啊，一个工程师，拖家带口的在一家连续亏损十年的公司里死撑，外边猎头天天开着高薪，他图什么呢？答案其实早就埋下了。长兴从很早开始就做了员工的持股计划，两期累计覆盖六千七百六十人次， 管理层核心研发生产关键岗位都在里边。这些人为什么没有走啊？因为他们知道自己不是好，才不是随时能够替换的螺丝钉。他们知道，如果说公司真的活到上市的那一天，自己是会真正的分享到结果的。 所以朱一鸣这次七点六八亿股的激励，其实不是突然发善气，而是给这场十年的赌局一个最终的交代。 如果说你觉得这个像鸡汤，那我们就换个角度看一看，如果不分浅，他的下场会是什么？隔壁韩国现在正在上演最真实的案例，海力士呢，去年把营业利润百分之十直接分给了员工，员工人均奖金超过一亿韩元，韩国网友直接封他们海力士大人。 而另一边的三星呢？存储部门的奖金缩水，结果短短四个月的时间，超过两百个资深的工程师离职，大量的流向了海一市。你会发现，在存储芯片的这种行业里，最后拼的根本就不只是技术，而是谁更能扛，谁更能熬，谁的人不跑。 因为一个核心的工程师的流失，可能就意味着整条产线量律崩盘呐，一个关键的研发离职，可能意味着一个技术节点直接废掉。所以说，朱一鸣这次做的本质上的只有两个字，锁人。但不是靠情怀锁，而是靠真金白银锁。因为他比谁都清楚， 长兴能够从三星海立式的围角里杀出来，靠的从来都不是某一个天才，而是那近两万员工，在三千多个日日夜夜里，没有一个环节掉过链子。 问题就来了，如果只是锁人，为什么不让合肥国资来出股份呢？为什么一定要自己来让呢？答案藏在一个很多人忽略的细节。长兴的招股书显示，公司没有实际控制人，第一大股东是合肥国资背景 平台，而朱一鸣本人直接和间接持股呢，不到百分之三，但是他却拥有了百分之二十五点二七的表决权。这意味着什么？意味着合肥很早就主动的把控制权让给了他。 其实也非常罕见，因为很多地方国资头企业呢，最怕失控。但是合肥在长兴的这件事上，做了完全相反的选择，他们不是来摘桃的，他们是来陪跑的。 长兴最绝望的时候，没有市场化 vc 愿意跟早期投资人，甚至想低价跑路。合肥他不但没有撤，反而继续加码， 三届班子接力护航，不控股，不下指挥，不抢控制权，只负责脱去，这是很多中国硬科技企业做梦都想要的环境。所以，朱一鸣这次呢，其实是在投桃报李呀， 让的是自己的股份，合肥国资账面收益一分都没有少，你用权势的家底堵我，那么今天我也不能够让你的账本缩水。更狠的是，朱一鸣还给自己上了一道 a 股罕见的枷锁，上市之后，前十年不减持，后十年每年最多减持百分之二十。二十年的时间，他几乎把整个职业生涯 都绑在了长兴上。你会发现，越了解存储芯片这个行业呢，越能够看懂分钱背后的残酷。过去四十年，全球 d r a m 市场一直呢被三星、海力士、美光垄断， 什么意思？你手机里的内存，电脑里的内存，服务器里的内存，价格基本上都是韩国人和美国人来定的，一台手机涨五十，一台电脑涨两百十四亿人，一年下来，那就是天量的财富流向了海外。以前长兴没有站起来的时候，他们敢随便涨价，因为没有人能够替代。但是现在不一样了， 二零二五年第四季度，长兴全球份额已经接近百分之八，中国第一，全球第四。二零二六年， ai 算力需求爆发， hbm 供不应求， drm 价格暴涨，长兴的 ddr 五量率已经做到了百分之九十，单位成本呢，比韩国的厂家低 百分之十五到百分之二十，价格的话语权开始第一次向中国转移。更关键的是，长兴已经把手伸进了 h b m 领域，也就是 ai 时代最核心的高宽带内存。虽然目前量率和三星、海力是还有一些差距，但只要量率继续地爬坡，订单继续落地，它未来的估值空间可能远比今天 还要夸张。所以你再回头看，为什么长兴必须分钱？因为在这个行业，最大的风险从来不是亏钱，而是人跑了。一个工程师离开呢，可能就是一个技术节点塌掉，一个核心团队被挖走，可能就是整个产品线停摆。所以对长兴来说，分钱不是大方， 而是生存。他不是愿不愿意，而是配不配活到天亮。更有意思的是，你把视线拉远，你就会发现，今天中国真正活过寒冬的顶级公司，几乎都在做同 一件事情。华为任正非持股不到百分之一，员工持股覆盖十五万人，二零二三年分红超过七百亿。胖东来、俞东来呢，把大量的资产直接分给了员工，普通收银员的月薪呢，都能够接近万元。包括今天的场戏， 他们都有一个共同点，创始人持股他未必高，但是员工却绑定的越来越深，因为他们都意识到，技术可以买，设备可以买，但是真正愿意陪你熬寒冬的人心，他只能够靠分钱来换。 最后我们再往深看一层，长兴的这次股权激励，可能带来的不只是公司内部财富的变化，而是一个城市财富结构的变化。近万个千万级中产家庭， 上百亿新增的消费能力，这些钱会流向哪呢？房产、汽车、教育、旅游、餐饮，最后变成整个城市产业链的活水。哪怕你只是一个合肥开滴滴的司机，长兴造富的那一天，你都可能会比以前多结几单。 所以说，长兴这个故事最深的地方，从来都不只是一家芯片公司赚了多少钱，而是合肥用一百四十四亿赌出了一个国产存储产业。朱一鸣用十年不拿工资赌出了一个全球第四员工用十年的青春赌出了阶层跃迁。 然后他们又把这份财富重新的分回给了那些一起熬过黑夜的人。这才是今天很多中国顶级硬科技公司真正开始形成的新逻辑。 回到最开始的那句话，中国最赚钱的公司，正在越来越舍得给员工分钱。但是更准确的说是，只有那些在最黑暗的时候也愿意和员工一起分钱的公司，才真正有资格活到天亮。小说商业，知性，理性，更懂人性。

长兴存储成功过会，比印钞机还快的公司终于上市了！今天下午，长兴科技正式过会，这是科创板史上第二大的 i p o， 但最让人头皮发麻的是它的业绩，今年一季度直接扭亏为盈，狂赚二百四十七亿，平均每天净赚超二点七五亿。人家预计今年上半年营收啊能 干到一千二百亿，这增长幅度不是百分比啊，是翻了二十多倍。为啥这么猛呢？因为 ai 时代，算力是心脏，内存就是血液。以前这是三星、海力士、美光三巨头的天下，现在被咱们硬生生撕开了一道口子。长兴不仅把内存做到了国际领先，还在疯狂扩展，这就是中国心跳动的力量。接下来， 全村的希望就落在了武汉的长江存储身上了。作为闪存的老大，长存正在紧锣密鼓准备，期待中国存储双雄开辟新时代呀！

两场产业链里边，谁才是核心受益的环节？最近大家为什么对两场概念股特别感兴趣？关键是有四件驱动。五月二十七号长兴存储 i p o 商会信息透露的同时，长江存储的保健机构也透露了长江的上市进程，也就说这两 个存储芯片的龙头同时进入了 i p o 周期。整个市场为之振奋的是什么？ a 股市场终于出现一个和 ai 存储最正宗的标的，而且是在全球存储半导体产业里面排名第四的巨头 上司之后会不会带来一波财富效应？会不会对他们财链上的相关公司构成齐整？说到这，我就给大家简单的补充一下，这两家公 公司到底有多重要，你看他的估值，你觉得他上市之后有多么牛掰的表现，关键是他的基本面怎么样。以常新存储招股书纰漏的信息为例，今年一季度的净利润突破三百亿，今年上半年预计净利润将突破五 五百五十亿，全年净利润将突破一千一百亿。这么大的一块利润蛋糕，让大家觉得确确实实，货真价实。第二个呢，就是即便是他们两个在存储领域是分赛道了，做的产品不一样，但是他们两 家在各自的这个领域里面都排全球第四，全球第四不是他们的终极目标，你去看他们产品研发计划 以及才能扩张计划，这两家公司都计划在二零二七年上半年挤进全球前三，这个变化非常重要， 直接关系到他们产业链上相关公司能接到多少来自于他们的订单。有一个简单的数字，截至二零二六年一季度，长新存储月产量大概是二十八万片到三十万片， 长江存储的月产量大概是二十万片。按照他们的扩产计划，二零二六年长江存储大概月产量要达到三十五万片，长新存储也要做到三十万片。这个只是到今年的他明年还在继续扩产，能直接带动 上中下游的设备材料的采购。就以常新存储二零二六年计划扩展五万到六万片每月的新增才能为例，这个扩展规模带来的设备采购需求大概是五十亿美元，绝大部分都会被国内的设备厂 商接走。这就延伸出下一个问题，谁最受益？以产能扩张为支撑，结合着现在大概百分之九十二到百分之九十五的能源，这种满产状态，需求旺盛的背景下， 设备和材料都会带来新增订单。那说到这个环节，就意味着要把国产半导体设备裁裂重新说一遍，这么说就太长 了。就以两常所需国产设备为例，给大家简单举例。比如说北方华创，他是国产半导体设备里面的全能王，除了光刻机不能做，其他的设备基本上都能提供，那就意味着在前道工艺设备里面 就绕不开它。记住这家公司的典型特征，除光刻机之外的全能王第二类设备叫刻蚀设备。 a 股上市公司里面，刻蚀设备做的最好的 就是中微，它的 c c p 和 i c p 的 刻蚀设备已经能覆盖五纳米以下的先进制成工艺，这意味着它能完全满足国产芯片大厂的设备采购。除了刻蚀设备之外，在前道工艺里面还需要一类设备叫薄膜沉淀设备。 两场过往的采购信息里面，我们能清晰的看到，破惊科技的薄膜沉淀设备已经拿到了超过百分之五十的订单，这是第三类设备及核心公司。接着还有第四类设备，离子注入设备。 你们去看这家上市公司此前透露的信息，人家明确的写到他们的离子注入设备已经成功交付国内存储领域龙头公司，这里的龙头公司指的就是两 行，譬如这个信息的公司叫华海青稞，当然我前面给大家提到那个全能王也能供应离子注入设备。还有第五类设备， 清洗设备也是给双龙头供货，这家公司叫圣美上海，他的清洗设备已经是长江存储第一大供货商，拿到了长江存储百分之三十的订单。这五类设备及其关联公司是绕不开的，而且他们的重要性不仅仅只体现在两 行的供货名单里面，他们就是国产半刀齐设备的国产气带龙头。其实我们就借着两场上升的这个气机，把半刀齐领域核心的国产气带标的给大家点了一下。我只是举了五类设备里面的某些公司，不是说只有这一家公司， 比如说那个离子注入设备里面还有一家公司叫凯仕通，它跟哪家上市公司有关系？给你留个作业题，我们说到了制造环节所需要的设备之外，还得围绕着存储芯片，特别是长芯存储的芯片展开一下在封装环节的重要性， 因为大家都知道 hbm 对 先进封装的要求很高，这其实是区别于 gpu、 cpu 之外的另一类芯片的架构形态决定的，它就是多层的，包括长江的三 d nine 的， 它已经在做二百九十四层这个产品呢。也就说存储芯片对 封装环节的要求非常高，基本上就等于说你看存储芯片关注的另一个超额利润的部分，弹性更大的部分是在封装环节。 封装环节只有一个关键词儿叫先进封装。你们提到的 cheaplate 呀，三 d 封装七 s v， 包括封装材料，环氧树脂材料。而封装环节除了长电通微这样你躲不开的封装大厂子， 还涉及到了封装设备，比如说热压键合设备这一类设备就是先进封装绕不开的， t s v 设备也是绕不开的，这里我们就不展开了，但是它的重要性是越来越被凸显出来了，这基本上是从钱到制造工艺所牵扯到的设备，以及封装环节里面的一些核心大场。 除此之外，整个过程中你还是需要光刻胶、抛光液、抛光垫、特气等一系列的材料，整体上都会拉动整个国产设备材料的景气度。围绕着两场把它的真正的核心受益的从订单逻辑上做了一个展开之外，其实四场草的还有另一个方向，概念股 就是谁跟他有关系，但是我觉得这一类的概念炒作不要给他过高的权重，因为等他们真正上市了，谁还去炒他的亲戚啊？你就拿着人家百分之零点五的股权，我直接买这家本企主企不就完了吗？我为什么还去买他那些七大姨八大姑呢？第三点，尽量的不要去炒那些二线三线四 四线的供应商，看起来都是国产半导体产业链上的设备材料。那一定有四战率第一的公司，一定有毛利率第一的公司，一定有技术实力第一的公司。放着第一不去做，你去搞那些二三四五，你难道是在赌一个乌鸡变凤凰的故事吗？我觉得这个靠谱程度也不高。美得很撩咋了？

长兴闯关成功，存储行业的估值逻辑呢，将迎来大变局！五月二十七日，国产存储核心企业长兴顺利的通过了科创版 ipo 审核，本次计划募资二百九十五亿，创下科创版有史以来最高的募资规模。眼下全球存储市场正处于特殊周期里， 行业利润格局啊，悄然的反转，伴随 ai 产业的高速发展，存储芯片呢，成为算力体系里的核心基建，海外机构也开始用成长股标准看待国际存储系统， 整个行业的估值体系啊，正在重新改写。长兴啊，顺利的过会，对国产存储产业而言啊，绝对是里程碑式的事件了。近三百亿的巨额募资，将有力的支撑公司扩展技术研发，加速国产内存，实现技术追赶与产能突围， 进一步提升本土产业链的话语权。当下行业也出现了不少有意思的新变化，传统认知呢，被逐渐打破，高端 h b m 不 再是稳赚赛道，平价 g d r 反而利润可观，海外大厂副产、老款产品也侧面的印证了通用内存的市场需求。 而更关键是估值逻辑的转变。在 ai 浪潮的推动下，存储早已经跳出了传统周期股的范畴，作为算力基础设施行业，成长属性被持续的放大，资本市场的定价标准呢，也自然的随之改变。一边呢是国产龙头登陆资本市场蓄力发展， 一边呢是全球存储行业迎来周期估值双重变，那么接下来整个赛道的建成格局，发展节奏，都值得持续的关注。

咱们先来聊一聊，就是大家最关心的这个长新科技的打新到底需要准备多少资金，然后顺便也可以给大家科普一下，科创版的这个打新的规则是怎样的。嗯，科创版的话，它是每中一千是五百股。长新科技它的这个发行价呢， 机构的预测是在七到十块钱之间，那我们以这个中间值来算的话，就是一手大概是三千五百块钱到五千块钱就可以了。哎，那如果说行情特别好，这只股票的发行价有没有可能更高？理论上它的发行价最高可以到十四块钱，那这样的话一手就是七千块钱， 但是它是一个超级大盘股，所以它的这个中签率会比较低。嗯，对，大家如果能够中一签的话，就已经非常幸运了。明白了，那咱们再来看看长兴科技上市之后的市值表现吧，就是大家可能会关心说 这只股票上市之后，它的市值会冲到多少，然后它的涨幅能有多大？这个问题很关键啊，那它的这个总股本是七百零八亿股， 按照这个中性的定价来算的话，它的市值就是在五千亿到七千亿之间，那如果上市当天涨幅在百分之五十到八十的话，嗯，它的市值就会到七千亿到一点。一万亿听起来还是很可观的，那如果行情特别火爆呢？ 有没有可能突破大家的想象？当然有啊，就像我刚才说的，如果是乐观的情况，再加上这个 ai 存储现在这么火的一个热度， 他的这个市值是有可能冲到两万亿的。嗯，那他的这个市值相比他上市前的一千五百亿的估值，就是有四倍到十三倍的一个上涨空间。哇，那我们接下来要聊的这个话题就非常刺激了，嗯，就是打新长新科技到底能赚多少钱？ 你觉得这只股票的打新收益会有什么特别的地方吗？打新长新科技的话，他的这个门槛是很低的，那如果是保守估计的话， 每中一千可以赚一千七到四千块钱，如果是行情，在中性的情况下，可以赚四千到六千，如果是遇到非常火爆的行情的话，嗯，他是有可能单签收益接近八千的。这么说的话，他虽然没有那种小盘的半导体新股赚的多，但是他是不是风险也会小一些？完全没错， 就是他虽然没有那种动不动就有十几万的收益，但是他的好处就是你需要投入的钱比较少，嗯，然后风险也比较可控， 适合那种稳健型的打新的投资者。说到这，我想起来大家一直都在关心的一个问题啊，就是长兴科技跟三星、海力士、美光这些国际巨头相比，嗯，它的市值和实力到底有多大差距？这个差距还是很明显的。三星电子它的市值是七点三万亿美元， sk 海力士是七万亿美元，嗯，那就算长兴科技很顺利的冲到了两万亿人民币， 它也就是三星的四分之一，海力士的不到三成，然后每光的四成左右，看来体量上确实还是有很大差距的。对，那它有哪些优势是我们可以值得期待的？长兴科技的话，它是目前国内唯一一家能够量产电脑和服务器内存的原厂， 所以它在国产替代这一块的空间还是非常大的。嗯，虽然说现在它在全球试战率和高端 h b m 产能这一块跟这些巨头比还是有不小的差距。对，我们今天其实就是帮大家梳理了一下 长兴科技这只股票它的打新的机会，以及它上市之后的一些可能的表现，包括它跟国际巨头之间的差距到底在什么地方？是的。那今天的内容咱们下期再见，拜拜。拜拜。

硅谷半导体却扔下了一颗深水炸弹，那就是长心存储 ipo 顺利过会，这是国内能大规模量产内存芯片的全村希望。很多人一听这种科技巨头上市，第一反应就是，完了完了，又要从股市里面抽血了，我们小散的股票是不是又要跌了？ 我个人觉得，从短期来看，肯定会有颠簸。你想啊，长兴这次要募资将近三百个亿，申购的时候肯定有一大笔钱会被暂时冻结去打新，这就像大伙都把钱凑去买一个超级大件，手里的零花钱自然就紧了。 所以接下来的一两个月，半导体板块，尤其是那些光讲故事没有真实业绩的小票，大概率会震荡甚至于回调。但从中长期来看，还是红利要更多一些。长新上市最大的意义是给整个国产存储产业链发订单。 长兴在股市拿了钱，下一步就要破产搞研发，那他就得买设备、买材料，上游做课时机做光刻胶的国产厂商订单会接到手软，下游做存储模组的企业拿货成本也会更低。说白了，以前炒半导体是炒概念，以后得看谁有真业绩，真有订单。 长兴就是那个带头冲锋的大哥，可以发挥把整个产业链的红利都带起来的作用。再往长远来看，长兴现在的赚钱能力已经很炸裂了，单季度就能狂赚几百个亿，上市后他极有可能冲击万亿市值，成为 a 股的市值一哥，直接把科技股的天花板给顶破了。 这也标志着中国在存储芯片上彻底打破了国外的垄断，以后在国际市场的话语权也更强了， a 股中商相关行业股的机会也会更多， 所以总结一下，长新上市带来的短期波动是机会的洗牌。对于普通人来说，跟着国家硬科技的主线走，深入半导体产业链的上下游企业绝对是错不了的。

合肥的龙头企业长兴存储 ipo， 正在彻底改善合肥的人口与房价逻辑。最近，长兴存储冲刺科创版的 ipo， 作为国产 存储这个芯片的龙头，它的上市绝非单个企业的胜利，而是合肥产业升级的里程碑，更直接重塑了合肥的人口流动性。那前几年合肥靠着产业崛起的里程碑，更直接重塑了合肥的人口流动。 不管是刚需还是投资什么，房子都能涨，那普涨行情下，闭眼买房都能赚钱。但现在风口彻底变了， 人口从出放式的流入转向高质量人才的择优流入，所以诚信纯属带动。四百家以上 半导体企业集聚，吸引了大批硕士以上的这种学历高薪人员，基本上三万以上的月薪的高薪人才。那这些人才不是普通刚需，而是高净值高收入的改善群体。 他们买房不图便宜，只看品质、地段、圈层，那人口结构变了，房价必然严重分化。现在的合肥楼市已经没有普涨，只有核心的零涨，外围横盘， 像政务、滨湖、高新这些核心的板块是新的改善方大平层，哪怕总价三四百万甚至上千万，未来也有可能被长兴员工那些科技新贵们可能会去抢光，那价格坚挺，甚至微涨。 而远郊没有产业，没有配套的刚需，盘老破小，哪怕降价也很难出售，直接被套了。简单来说，合肥 未来买房，选对人，选对板块，选对产品，比什么都重要。刚需时代，闭眼买的日子已经结束了。现在是什么品质为王，圈层制胜的时代？ 那长兴 ipo 只是开始，合肥的产业升级还在加速，高质量人才会持续不断的涌入，那城市分化只会越来越这个明显。所以买房别要在 这个盲目的跟风，优先选择核心板块品质改善楼盘，远郊的这些盘要远离啊，这样才能守住我们的资产价值。所以关注我带你看合肥买房的逻辑。买。

最近整个科技圈资本市场都被一条大新闻炸翻了天，长兴存储正式过会你募资高达两百九十五亿，直接拿下科创板史上第二大 ipo， 仅次于巨头中心国际。更巧的是，同一天，三星、海力士、美光全球三大存储巨头市值全部突破万亿美金！ 一时间市场彻底沸腾，各种声音满天飞，有人喊出上市即四万亿市值，甚至把它比作下一个中石油。今天，不吹不黑带大家客观看透，长兴上市到底是神话红利，还是周期陷阱，对咱们 a 股科技板块又意味着什么？ 首先，我们必须承认，长兴这种超级体量的核心资产上市一定会短期改变 a 股的市场结构，所有被动基金、机构资金都必须被动调仓，强制配置。 这就意味着，目前市场上一大批估值虚高、蠢炒概念的科技小票，必然会面临资金分流、抽血成压，这是毋庸置疑的事实。再看大家最疯狂的业绩逻辑，长兴今年的财报确实足够炸裂，上半年预计最高狂揽五百七十亿利润，从曾经的亏损状态极限扭亏， 这种业绩爆发力在 a 股市场都极其罕见。但大家一定要保持清醒，这波逆天业绩是实力加周期红利的双重结果，不能直接当成长线常态。 为什么业绩突然爆发？核心就两个原因。第一，全球 ai 算力大爆发， hbm 高端存储需求紧喷，三星、美光这些海外巨头全部把产量倾斜到高利润的 hbm 上，直接让出了传统 d i a m 的 市场缺口。 第二，长兴在存储行业最低谷，全行业收缩的时候，逆势扩展，稳定产能，精准接住了这波全球供需缺口。但切记，存储是典型的强周期行业， 当下有 ai 热潮，供需缺口，产品涨价催生的超高利润是阶段性红利，根本无法长期延续。现在无脑对标万亿市值涌续高增长，绝对是过度透支预期。比起短期的市值炒作，长新上市真正深远的价值，很多人完全忽略了。 他给整个国产存储板块立下了一个真正的估值锚点。在长兴上市之前，咱们 a 股的存储产业链全是赵毅、创新这类设计公司，还有下游的模组封测企业，唯独缺少核心的 idm 龙头。而长兴是实打实的存储 idm， 覆盖、设计、制造、封装全链条。 上市之后，自身的 peps 估值会成为整个国产存储产业链的参照标尺。短期来看，长新上市会带动整个存储板块无差别跟风上涨，但一两个财报季之后，市场会彻底分化，资金会精准区分谁是真正有产能有现金流的硬核资产，谁是纯蹭概念讲故事的小票，估值洗牌分化是必然趋势。 更关键的是，这次两百九十五亿的超级募资，不是用来理财，不是用来套现，核心全部投向能扩建，公益迭代。 作为国产存储的链主企业，长兴的巨额资本开支会直接转化为上游设备、材料、零部件以及下游封测的真实订单，这是实打实的产业闭环拉动，是靠订单驱动的产业升级远比市场虚无的概念炒作更有韧性，更有价值。 最后给所有普通人一句真心话， a 股科技板块一直不缺热点，不缺故事，缺的就是常新这种有全球竞争力、有千亿级利润支撑的硬核核心资产。它的上市能彻底改善科技股概念多、利润少的乱象，吸引更多常线资金入场，对整个国场半导体的崛起是长期利好。 但我们千万不要被宏大的产业蓄势裹挟，不要在周期最高点去透支未来几年的议价。产业向上是大势所趋，但投资永远要敬畏周期，尊重理性。

三个重要问题，牛市是不是到头了？存储、 cpu 这些科技板块是不是到头了？长新 ipo 是 不是牛结束的重要标志？建议大家收藏保存啊。先说牛是不是到头了，本轮牛是从二十四年二月第一点开始，到明天正好是二十八个月， 零七年那场大牛是二十九个月，一五年大牛是二十五个月，一九年大牛三十一个月。从时间维度上看啊，确实差不多了， 不一定是超级牛的结束，但是在时间上和深度上来一次回调感觉是很有必要的。老粉知道啊，鹏哥的交易体系把牛市分成三段，而且很明确说过，现在已经是第三阶段了，明天是一个重要观察点。所以今天中午在抖音的公开群里也提前留言了，如果想提前收到实时信息的那点我主页进群就好了， 下面结论请听好啊，明天重点观察大盘能否收回五周均线，否则中线调整概率非常的大。所以牛是不是到头了？按我的系统答案是快了， 这时要的不是亢奋，而是冷静和理性。那存储、 cpu 这些是不是也同步到头了呢？这个要分开聊啊，存储和半导体走势跟科创五零基本上是一致的，这几天我反复说过，刀口舔血的行情， 对散户来讲，最简单的就是观察五日均线，以科创五零为例啊，图片上的区域里的 k 线大比例的重叠啊，多空交错说明市场分歧在加大，那两次跌破五日均线都被收回，如果再跌破一次，那狼可能就真的来了。所以科创五零、半导体存储都要当心 c、 p、 o 呢，略有不同走势跟创业五零基本一致，创业呢，还在这个上升阶段里。所以呢，有一种可能啊，就是短期大盘在冲冲顶。总之啊，不要太上头， 拿利润去搏一搏就得了。如果 cpu 再加速上涨，那就是把最后一批没上车的人拉上车的信号，这些人是要被套在山顶了。总之，看到我这条视频的朋友，用五日均线做判断是个方便法门。最后说一下长兴 ipo， 这个是今年最最最重要的 ipo， 昨天二十七号已经正式过会了，预计募资至少三百个亿，快的话呢，七月中旬就可以登陆科创板， 保守一点就是八月，我估计啊，只会快不会慢。大家都懂长心存储对国家战略产业布局的重要性，这总票必然是要在人声鼎沸时登上舞台的，这个融资环境才最好，对吧？有多少老股民还记得中石油 ipo？ 如果是六月或七月登陆，那本轮牛市正好也走了接近三十个月了啊，所以大家都懂啊，总之，保持理性客观，拒绝头脑发热。五日均限，救命啊，赚认知的钱！进群可以点击我的头像进入主页，点我的群聊，欢迎加入朋友会！

国内存储龙头长兴科技 ipo 过会五月二十七日啊，作为国内存储的双子星之一，长兴科技 科创版 ipo 通过了上交所上市会议审，审议啊，公司 ipo 拟募资二百九十五亿元，创下科创版 ipo 募资 金额之最。目前，啊，正确时报记者实地探访了禅心科技合肥厂区施工车辆进出频繁，配套的设备、材料等半导体产业链企业在厂区周边高度聚集。在存储超级周期的 氧化下，内存产品内部利率出现倒挂，通用型的 ddr 产品利率反超高端的 sbm 类的产品。存储巨头美光科技啊，重 重起上一代规格的 ddr 四内存的生产。随着存储被视为 ai 设立的关键基础设施，外资机构对国际存储巨头改用成长股，估值行业或将迎来估值重构。 就是缺存储啊，总体来说啊，就是需求旺盛，供不应求，关注我，投资不迷路！

重磅消息，就在刚刚，五月二十七日，国产第二龙头企业长兴科技将上会接受科创板上市审核，若成功过会，这将成为科创板开板以来最具分量的芯片 ipo 之一。作为中国第一大 drm 厂商，长兴科技刚刚交出一份令市场瞩目的成绩单。二零二六年第一季度，该公司成功扭亏为盈， 实现规模净利润两百四十七点六二亿元，日均盈利超二点七五亿元。市场预期，凭借强劲的盈利表现与 ai 算力赛道的估值红利， 其市值有望冲击二万亿元至三万亿元。普通人中一千立马逆天改命出任 ceo， 迎娶白富美，走上人生巅峰，接下来跟着老王速揽收益。板块 点赞关注加收藏，看看你自己有没有上车！一、直接美间接持股。二、设备领域。三、风测与模组领域。四、材料与其他环节。

一家中国公司，十年还亏三百六十六亿，被全网嘲讽存钞钱浪费国资，如今当季度暴赚两百四十四亿，一天狂赚二点七五亿，追赶茅台，干攀京东，碾压移动互联网巨头。 这家刚从事万亿 ipo 的 芯片公司，彻底颠覆了所有人的认知。他就是长期存储，不靠炒作，不靠补贴血肉，硬生生在被美团垄断的内存赛道杀出血路，逆风翻盘。 很多人只看到常青如今万亿估值暴利赚钱，却看不懂背后的真相。今天我大白话讲透，常青纯属的爆火，不是运气，不是风口红利，是合肥十年极致隐忍历周期重仓赌出来的国产芯片胜利。他的逆袭，吹翻了所有人的偏见，三线城市做不了高端芯片，国产纯属永远被卡脖 子。这家公司二零幺六年才成立，十年累计亏损永远被卡脖子。这家公司二零幺六年亏损，永远亏一百 六十三亿。当时三星 s k、 海力士、美观三大国际巨头集体亏本进厂，避险退厂，无数红行纷纷倒闭，只有长青纯属咬牙硬砍，死磕赛道，熬过低谷期，中引反转。二零二五年，长青纯属成功扭亏为盈， 净利润十八点七五亿。二零二六年一季度彻底爆发，净利润飙升至两百四十七亿，同比暴涨十七倍。单单一个季度的利润，就超越科创板六百多家上市公司的利润总和， 彻底从超前黑洞蜕变成国产芯片超级印钞机。如今常青纯属冲刺科创版 i p o 领目之两百九十五亿，市场估值高达一点八到两万亿，一旦上市，它大概率超越宁德时代，冲击茅台市值，稳住 a 股市值第一、硬核科技股的 宝座。蛋黄方从不无风险，万亿估值的背后不是无脑力好，只是行业周期带来的短期红利，新一轮的行业博弈和风险才刚刚开始。咱们细看他二零二六年一季度营收五百零八个亿，同比暴涨百分之四百一十九，净利润两百四十七个亿，同比增长百分之一千六百八十八，日赚二点七五个亿， 就相当于每秒钟大约赚三千一百八十五块钱，比应酬机速度还快。而且这只是开始，公司高层预计二零二六年上半年净利润将达到五百到五百七十个亿。 这就意味着，一旦上市，它可能直接成为核算版最赚钱的公司。它是做前链条， d i i n m。 内存芯片，就是手机、电脑使用的内存，全球份额占百分之七点六七，全球排名第四，国内第一， 也是中国唯一能大规模量产 d r i n m。 内存的全链条公司，打破了美行三 g 头几十年的垄断，现在技术、成本、客户政策都占优势。他收入六成来自手机高端内存，三成来自电脑服务器内存，七成产品为经营，三成为自有模组。目前产品构成总 主打 l p d d r。 低功耗内存占百分之六十六，多用于手机、平板、车载主流是 l p d d r 五、 l p d d r s 三、 d d r。 内存占百分之三十二。设备、电脑、 服务器包含 d d r 四、 d d r 五，其业务占比百分之二，现在客户已经覆盖各大手机品牌以及服务商，主要供货小米、 微博、传音、零响，同时入驻智捷、阿里服务器供应链应用产品主要集中在移动端，占百分之六十五，服务器数据中心占百分之二十，电脑、笔记本占百分之十，车载工业设备占百分之五。可以说，你平时用到的主流电子产品，都有它提供的服 务。这是 ipo， 领募资两百九十五个亿，是科算版史上第二大 ipo， 仅是以中兴国际五百三十二点三亿元， 保险机构是中金公司 c i c c， 而中信建设证件三十四个人签字，这在行业内都是坎肩的豪华阵容。但你知道常青存储成功的背后故事吗？有一个低调的城市，不得不提，就是和平。 为什么是合赔？很多人不知道。二零幺六年残存存储刚成立的时候，就是合赔厂投国资平台和教育创新合资的，一期投入一百八十个亿，合赔出资一百四十四个亿，占百分之八十。当时很多人都在笑话合赔，说你一个三信神是凭什么搞信片？但合赔有自己的打法， 他不只是投钱，而是以投代引，清喉、残清存储，然后围绕残清存储做产业链招商，你缺什么我补什么，新兵制造需要设备，需要烹装测试版，可别一个一个去引进去。朴实。短短十年， 核赔集成电路实现逆天攀爬，二零幺二年，只有二十多家企业，产值不到十个亿。到了二零二二年，企业超过四百家，产值干到了四百七十五个亿。这就是核赔模式的利害之处。当年核赔投资京东潘命板也是这么干的，用命板赚的钱，再重仓杀进芯片产业， 形成资本滚动造血。二零二三年存储行业寒冬， d i a m。 价格跌到底前，行业巨亏，核赔国资联合国家大基金二期 果断砸下了三百九十亿，利周期增至常青，纯属现在看来，这波操作简直成了。现在合肥国资是持有常青纯属约百分之三十七的股份，安徽国资整体实股约百分之四十六点七。如果常青纯属上市后，市值冲到一万亿，合肥国资的占面资产可能直接冲上三千七百亿级别。 就按机构乐观预估，二点六万亿市值估算，占面资产接近万亿，这几乎相当于合肥二零二五年一点四二万亿 gdp 的 百分之七十。 其实 d r a m。 内存芯片这个赛道，从来都是生死修罗场。当年日本比尔达由智利、 n e c。 三零电机三家的内存业务整合而成，是日本实打实的半导体国家队巅峰时期列全球第三大厂商， 二零零六年迎来业绩高光，全年净利润超三十四亿，一度被视作日本半导体破新的希望。可受行业周期冲击，公司在二零幺二年二月正式破产，累计铺在二百二十四亿，最终被美光收购。韩国三星能稳居行业头部，靠的就是 砸钱会彩周期，仅二零二五年，他在内存领域的资本开支就高达一千七百亿元，持续看实技术与能源优势，而且能精准拿捏行业周期。在一九九七年、二零零八年两轮寒冬，空行都在紧抢必前三天频频逆势拓展，主动降价，硬生生把对手逼到绝境。 如今他手握全球百分之三十四的 d r a m。 份额，二零二五年纯属业务，年收两千两百一十六亿元，净利润高达八百二十五亿元， 一路笑到最后。而美国美观则步步惊险，数是频临破产关键时刻，全靠美国政府真金白银扶持，再加上接连并购补强实力，二零幺三年更是直接收下破产的。而必达补齐关键技术与产物，靠着政策托底和并购整合的组合权，美观挺过一轮一轮的危机。 二零二五年营收两千六百七十亿，净利润六百一十一亿，目前拿下全球百分之二十三点四亿的市场份额，稳居行业前三。而眼下常青纯属迎来的轻载南鹏的发展机遇，三星 s k 凯立士、美观三大接口，受火热的 ai 市场驱动，纷纷将两到三层产能 转向了 s b a。 高端内存创口 d r i n。 产能被动缩减直接形成的巨大市场缺口，价格顺势大波动。 据市场分析，二零二六年一季度 d r i n m。 合约价反比大幅涨到百分之九十五，既图集体抽空的空荡，甚至长春纯属发力追赶的绝佳窗口期，但这些机遇背后风险 并存。 d r a n。 是 典型的前周期行业，价格暴涨之后大概率还会迎来回落，就连三星也曾在行业高点盲目扩张，到了下行周期被迫进驻了经营困境，差点把自己往死 餐青，纯属能否打破周期魔咒，目前还无法下定论。不过他也手握独特优势，中国是全球最大的内存消费市场，再加上政策扶持，以日渐完善的本土产业链，为他添加了不少底气。讲到这里，你看懂了吗？餐青纯属的 ipo， 不 只是一家公司的上市， 它是代表中国半导体产业的一个里程碑。它证明了什么？证明了中国不只是只能在低端制造、低端组装里卷，我们也可以在高端芯片领域擦出一条血路。更重要的是，还证明了合肥模式的成功，不是靠盘厂， 不是靠补贴气面，而是靠战略眼光，靠资本耐心，靠全产业链布局，一步步把产业做起来。 这种模式如果能够复制，中国半导体产业的未来，真的不可限量。当然，投资有风险，上市后的产品纯属能不能撑起万亿市值， 还要看他的技术能不能持续突破，产品能不能跟上，价格会不会波动。但有一点是确定的，这场戏才刚刚开始。好了，今天就聊到这里，如果你觉得这个故事够精彩，记得点赞、关注、转发给更多正在创业投资的朋友了解，下一期咱们继续深度拆解。