美光科技大涨利好兆易创新吗

董事长们，就在刚刚，美光科技，全球存储芯片三巨头之一，市值正式突破了一万亿美元，股价一天暴涨百分之十八，收在八百八十六美元，今年以来累计涨幅已经超过百分之两百一十。 这意味着，继英伟达、台积电、博通这些大家耳熟能详的名字之后，又一家纯芯片企业迈进了万亿美元俱乐部。而且至此，三星、 sk、 海力士、美光这三家垄断全球存储的巨头，市值全部冲到了万亿之上。你可能会问，不就是涨的多了一点吗？之前又不是没涨过， 但这次真不一样。如果你只看到股价涨了，却没看到背后的根本逻辑，那你可能会错过这一轮存储板块最深层的价值重估。今天这条视频，我花几分钟时间，帮你把美光破万亿背后最大的推手， 以及我们 a 股哪些公司会真正吃到肉，全部拆解清楚。先说核心，这次美光突破万亿，最重要的催化剂来自一份报告。就在昨天，瑞银出了一份重量级研报，把美光的目标价从五百三十五美元 一把，直接拉到一千六百二十五美元，对应市值一点八万亿美元。也就是说，瑞银认为美光的股价还能再翻一倍多。为什么敢给这么高？因为瑞银发现了存储行业三十年来的一个巨大变化， 出现了带部分固定定价的长期供货协议，也就是 l、 t a。 在 过去存储行业是什么样的价格大起大落，一年能翻倍，一年能腰斩， 所以市场永远只给美光四五倍的市盈率，把它当成周期股来看，不敢给高估值。但这一次瑞银通过供应链调研发现，整个 drm 行业二零二七年的出货量里，有百分之二十到百分之三十会被一种新的长期协议锁定。 这种协议不仅锁量，还锁价，合同一签就是三到五年，比如两年固定条款加三年浮动，或者三年加两年，你想想这意味着什么？ 微软、谷歌、亚马逊、 mate 这些云计算大厂，已经抢着把行业里六到七成的服务器、 ddr 五容量用这种长约锁住了。这样一来，哪怕未来有一天行业又进入下行周期，内存现货价格跌了百分之五十，每关靠这些锁价的长约，每股依然能赚超过一百美元。瑞 银的原话是，内存价格封股波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动幅度会被压缩一半左右，那这个时候市场就会想，既然你盈利波动没那么大了，就得按照稳定成长的科技股来给估值。 瑞银直接对标英伟答案，给了差不多十五倍的市盈率。所以，美光这次突破万亿，根本不是一次简单的存储涨价行情，而是整个商业模式的升维，是从周期股向成长股蜕变的历史性转折，这才是驱动股价一天暴涨百分之十八的根本原因。 好，美光的逻辑讲清楚了，接下来就是大家最关心的，我们 a 股市场有哪些公司也会传代力？好，咱们顺着产业链一个一个说， 最直接立好的是封测环节，这里面有一家公司叫太极实业，他旗下的子公司太极半导体大概有百分之四十的收入直接来自美光做的是 anon 闪存封测，在 a 股里跟美光的绑定程度最深，可以说是最纯正的美光概念。类似的还有深科技，通过配对科技给美光做 d r m 颗粒的封装测试， 也是美光全球供应链上的重要角色。场电科技则是在 h p m 先进封装上布局很深，已经掌握了用于 h p m 的 混合建核技术，并且今年大幅上调了资本开支预算到大概一百个亿，重点就是投向先进封装扩产功负微电同样是存储封装的龙头， h p m 封测技术已经突破，一 季报营收增长百分之二十八，净利润增长了百分之两百二十四。美光冲万亿，接下来扩产是确定的，这些直接做封装的厂，订单的确定性最强。 再往下游就是做存储模组和分销的公司，因为存储芯片一直在涨价，谁手里有库存谁就躺赚。江波龙，国内存储模组的龙头，跟美光合作超过十年，二零二六年一季报业绩弹性非常恐怖。百维存储也类似，一季报净利润增长了十五倍。 还有香农新创，它是美光在大陆的核心代理商，也就是说美光的芯片要通过它来卖。它的股价走势历来跟美光高度同步，情绪联动性非常强，所以每次美光暴涨，这些模组和分销商都是资金最先反应的方向。 另外别忘了，美光要冲击一点八万亿美元市值，破产是必须的。它在给英伟达供 h p m 四的同时，还在新加坡投了两百四十亿美元建新的 n a n 地厂， 这些资本开支最终都会变成设备商的订单。像新元威做先进封装设备的，近期被超过两百家机构密集调研，公司在 h p、 m 和三 d 封装领域的签单和收入趋势都很好。中微公司的课时设备也是每光升级到更先进工艺时需要采购的关键设备，卖铲子的逻辑在每一个扩展周期里都不会缺席。 最后还有一条暗线就是国产替代美光、三星、海力士三家垄断，现在都冲上万亿市值。越是这样，我们自己的存储突破就越显得重要。长江存储的三 d 闪存堆叠层数已经突破四百层，全球份额冲到了百分之十三。 长兴存储的 ddr 五内存已经批量出货，正在攻克 hbm 三相关的产业链公司。像做内存接口芯片的蓝企科技都会受到这个情绪的带动。当然，话说回来，机会再大，风险也要说清楚。很多公司的股价已经包含了很高的预期，短期追高随时可能面临回调，这一点大家心里必须有数。

中国内存一哥今天上会，一季度营收五百零八亿，同比涨七倍，过会后市值要冲两万亿。 a 股存储龙头要来了，他的名字叫长兴科技。今天五月二十七号，科创上市审核员会开会，决定他命运。 你募资两百九十五亿，这是今年 a 股募资规模数一数二的一次上市。但真正让全市场乍舌的是他最新纰漏的业绩，一季度营业收入直接干到五百零八亿。五百零八亿什么概念？ 相当于深圳一年经济产出的六十分之一，一家公司一季度就做到了同比增长百分之七百，是九，你没听错，七百一十九，这是中国半导体史上罕见的增速。净利润三百三十亿，直接扭亏为盈。长新一个季度净利润相当于比亚迪全年净利润的八成。 公司还预告了上半年业绩，营收一千一百到一千二百亿，净利润五百到五百七十亿。五百亿净利润什么概念？长新半年赚的钱比茅台两个季度的利润还多，这种业绩市场已经在估它的市值会到两万亿 万亿。什么概念？比茅台市值还高，建工农也才两万多亿，一家存储芯片公司市值要追平茅台。今年 a 股的标志性事件，这一笔过会就要写进历史。还有一个关键细节，长兴的创始人叫朱一鸣，这个名字你可能没听过， 但他的另一家公司你一定听过。赵一创新， a 股闪存芯片龙头，市值四百多亿，朱一鸣同时是这两家中国存储公司的创始人。过去半年，朱一鸣一直在坚持赵一创新的股份等上市，这是一个创始人用真金白银做的资本投票， 他正在把自己的赌注从赵毅换到长兴。长兴的故事讲完，我们看大洋彼岸。同样在昨天，美光科技股价一天涨了百分之十九，市值直接破一万亿美元，今年累计涨幅二点一倍。一万亿美元什么概念？相当于深圳半年的全部经济产 出。一家美国芯片公司的市值。美光是全球第七家市值破万亿美元的半导体公司，这个俱乐部之前只有英伟达、 白机电、博通这种少数玩家，但美光涨完，后面还有更猛的。同一天，韩国海力士市值也突破一万亿美元，这意味着，美光、海力士加上要冲上来的长新。 全球存储芯片三巨头同一周齐爆万亿，这是全球半导体史上没出现过的画面。三家存储龙同一周破万亿，意味着什么？意味着市场判断存储芯片正在进入超级周期。三个驱动力同时叠加，缺一不可。第一个驱动力， ai 视觉中心扩容， ai 服务器需要的内存量是 普通服务器的几十倍，美光自己都承认客户排队订货，从二零二六排到二零二八年，内存现在是稀缺品。第二个驱动力，端测， ai 爆发，每一部新手机、每一台新电脑都要塞更多内存，这是全球级的换机潮。第三个驱动力也是杀手锏，供给端严重受限， 新工厂的产能二零二八年才能大规模释放。也就是说， ai 需求猛烈增长，但产量两三年内出不来，供需缺口越拉越大。这就是为什么瑞云把美光的目标价从五百三十五美元一口气上调到一千六百美元， 一次性上调三倍投行历史上罕见给出这种力度的上调说明。分析师都看到了这个超级周期长新的两万亿市值预期就建在这个超级周期上。中国内存一哥加上全球超级周期，等于两万亿虚市。 现在关键问题来了，这个超级周期能持续多久？是真正的供需失衡，还是阶段性炒作？美光的老总亲口说，内存短缺会一直持续到二零二八年之后，这是供给侧的判断，需求侧呢？ ai 崛起能不能持续三年，这是市场对这一波存储行情绕不开的核心疑问。长江的市值能不能稳住两万亿，关键看三个变量， ai 是 不是泡沫供给何时出来？产业能否持续创新。任何一个变量出问题，存宠，这一波就可能从超级周期变成超级回调。投资者要心里有数。讲了这么多概念和数字，我跟你说，三件干货，每件都直接关系你的钱包。 第一件，长新上市当天， a 股纯出板块大概率集体走强，江波龙、北京军政召一创新都是受益标的。第二件，存储超级周期是真的，但持续多久不确定，今年年底前相对安全，明年要警惕泡沫风险。第三件，超级周期里亏钱亏得快，往往不是看空的人，是追高的人。逻辑、时机、价格，一件都不能错。 但这不影响一个判断。今天的长新上会是中国半导体、升腾芯片一起。这一周，中国半导体在三个维度同时发力，技术、标准、 资本，三件大事一起来。技术上，前天华为提出掏定律，给出二零三一年达到一点四纳米的路线图标准上，昨天，九款国产 ai 芯片通过权威机构的安全测评，获得一级认证。资本上，今天长兴科技冲刺两万亿市值 三件事一周起发，这是十年没出现过的画面。中国半导体行业从技术追赶者开始，向规则制定者过渡，这是真正值得记住的转折。但我必须公平的说，这个转折不是真正的转折，要看后面三年的实际产能。客户 订单两万亿市值靠估值给，长期持稳要靠业绩兑现，这是所有超级周期股票要面对的检验。最后说一件真事，我们其实在两年前就有渠道拿到长新的份额，那时候没人知道他什么时候上市，我们压的不是估值，是 创始人的决心和行业的方向。今天上会是这场三年布局的兑现日，想要这种级别的机会，前提是先成为我们的会员，上市前的份额从来只给少数有准备的人。但今天，二零二六年五月二十七号，我们见证了一个时刻，中国半导体的资本之夜。美光破万亿，海力士破万亿，长新充两万亿， 全球存储芯片三巨头同一周站到聚光灯下，这一刻是真历史。不管你买不买这些股票，都值得知道这场全球存储芯片大戏是怎么发生的。三件大事一周齐发，这是中国半导体的拐点之夜！

不是这是疯了吗？瑞银大幅上调美光的目标价至华尔街最高哈，料习市值将达到一点八万亿美金，把目标价从五百三十五美金调上调至了一千六百二十五美元，你受得了吗？就真的是，还有没有王法他们不用降温的吗？ 这意味着美光的股价就现在涨了这么多，还要再涨三倍，今天美光也是涨了十几个点。我靠，真的是太离谱了，赶紧给他们发寒，停牌降温，郑重警告美方，这样炒下去，泡沫破裂之后一无是处，这样。

what about？ 绝对是一个奇迹啊， my 矿只花了四十八天，市值就从五千亿涨到了一万亿，占上了一万亿市值的高地。四十八天时间史上最短， 英伟达花多长时间呢？英伟达从五千亿到一万亿花了四百九十天， my 矿只花了四十八天。昨天 u b s timothy arcurry 的 这个研报啊，也是一下把大家点燃了，为什么呢？三倍直接上调到一六二五？客观来讲，市场对于是有分歧的，比如 morgancele， 比如其他的一些券商，但是在今天这个时间节点 高，某情绪面非常强，同时又有基本面支持，所以一下就上去。今天咱们一个视频，分析一下为什么会有这个现象之后怎么走。通过两个方面，第一个是有没有基本面支持，第二个，竞争的格局之后会是什么样子？首先咱们看一下 micro 的 基本面是非常非常强的，这个是由产能和订单量决定了，这个毋庸置疑，没有任何的疑问。 backside 券商共识一 p s。 是 多少呢？ one year forward 是 一百，实际上跟我上一次视频到现在啊，这调整并不多，从九十多调到一百，稍微上调了一些，咱们直接除一下就知道九百，也就现在 share price 除以一百，也就是一 p s。 等于多少呢？ 九倍的 p e， one year four p e 没到两位数，客观来讲还是一个比较合理的估值区间，同时产量确实是被锁定了。另外呢，定价权美光是有的，这也就保证了有现金流，同时呢，保证毛利，现在 h b n 的 毛利能到百分之七十四，所以是相当之高的。所以咱们一句话总结， 为什么 u b s 一 幺七就有人上呢？因为确实有基本面支持啊，当然了，具体是一个多大的一个空间啊，券商之间是有分歧的，投资人之间是有分歧的，但是大的方向大家是有共识，有个判断。第二点，竞争格局的变化。 micro 在 目前的环境中还是一个比较有利的地位，目前 h b m 整个的市场份额它能占百分之二十一， 第一个当然了，还是 s k highnex 百分之六十二。同时三星在 h b m 四这块呢，量率是有点问题的，所以排在第三，未来三星在 h b m 四这块量率能否提升，能否让英伟达采用，这个我们拭目以待。 与此同时， h b m 这个领域还有长新，当然长新呢，目前还无法和 micro 直接竞争啊，目前还是在 h b m 三这块，但是多多少少对 micro 是 有一定影响，但是未来能否影响整个的三巨头格局啊，我们也是拭目以待。所以把这基本面跟这个竞争一总结，就是一个字， earning power。 earning power 是 价值投资这些人非常喜欢的一个词儿。 今天的时间节点，至少花姐有这么共识，在未来两年的时间内， micro earning power 持续会比较强，同时一个重要的数据佐证就是 single digit one year four p。 当然咱们必须要看一下市场为什么有些反对的声音呢？因为大家有之前惨痛的记忆，也就是存储周期性的惨痛记忆。现在从某种程度上还是两派，一派还是认为是周期性的，一派认为呢？整个的 ai 的 大的革命，跟之前的周期就抹去了之前所有的周期，就麦管跟之前的周期是无关了，是新的一个格局。

凌晨，美股收盘，一个历史性时刻诞生了，存储芯片巨头美光科技总市值首次突破一万亿美元大关，单日暴涨超过百分之十九。这可不是什么边缘小票的炒作，这是一家老牌半导体巨头，直接长出了一个茅台，还带拐弯的市值，而它带动的是整个 ai 基础设施板块的集体狂欢， 标普五百和纳斯达破指数双双再创历史新高。作为财经博主，我必须告诉你，这背后藏着一场正在发生的巨大的财富迁移。你可能想问，美光凭什么 导火索？是瑞银的一份报告，直接把美光的目标价从五百三十五美元，一口气上调到了一千六百二十五美元。翻译一下，就是说，哪怕今天涨完，他们认为还有接近翻倍的空间支撑。这份报告的核心事实只有一个，那就是美光官方确认， 他们二零二六年的高宽带内存，也就是 h p m 产量全部卖光了，一颗不剩，连二零二七年的 h p m 四都已经进入量产。这不是画饼，这是确定性的产量锁死。但是更深层的东西在这里我们来看美光刚刚公布的财报，营收两百三十八点六亿美元，同比暴增百分之一百九十六， 净利润一百三十七点九亿，同比翻了七倍多。拆开看更夸张， d r m 内存和 nand 闪存的出货量增长其实只有个位数，但价格一个环比涨了百分之六十五，一个涨了百分之七十几。换句话说，美光没多卖多少货，纯靠涨价涨出了个万亿帝国。 这说明什么？说明在 ai 这个巨大的吞金兽面前，存储芯片已经出现了过去十五年来最严重的供应短缺。高盛给出的数据是，二零二六年全球 drm 缺口百分之四点九，闪存缺口百分之四点二。共挤被结构性掐死了。记住这个词，结构性掐死 h b m 消耗的金元是传统内存的三倍，设备交期又长，原厂哪怕是满负荷运转也造不出来。定价权已经从买家手里彻底交到了像美光这样的上游原厂手里。说到这第一轮机会，你可能已经看到了，美光自己就是个庞然大物。但很多人可能不知道，它目前的预期市盈率才八倍出头， 相比整个纳斯达破二十六倍的市盈率，哪怕长成这样，它依然是个挖地。但更精彩的不只是它自己， 美光吃不下的订单和溢出的涨价红利，正在疯狂地传导给他的同行。你看，那天刚从西部数据拆分出来专注闪存业务的闪敌，股价大涨超过百分之七。这是对标美光的闪存业务。美光吃肉，他跟着喝浓汤， 价格涨幅摆在那里，业绩确定性极强。但更有意思的是，西部数据和西节这两家做机械硬盘的，分别涨了百分之八和百分之四。 很多人看不懂 ai 跟机械硬盘有什么关系，关系大了， ai 数据中心里那些不经常调用但必须存着的冷数据、温数据海量堆积。而新增的存储采购里，超过七成依然用的是机械硬盘。 这两家公司早早就不再盲目扩产拼价格了，而是把产线都对准了高利润的企业级硬盘，硬是把一个夕阳产业做成了量价齐升的香饽饽，用摩根士丹利的话说，这个强周期能一路看到。二零二八年 还没完，我们再往外扩一层，光通信公司 cina 股价首次占上六百美元，他在手订单积压了七十亿美元交付排到了二零二七年。 ai 数据中心之间要互联，八零零 g 的 光模块需求今年要扩大近十倍。他的业绩暴增和存储芯片的逻辑形成了同频共振，就连搞火箭发射的 rocket lab 都涨超百分之五，创下历史新高。 因为不管是建地面数据中心，还是搞太空竞赛，物理层的运输节点，它都绕不开。所以董事长们梳理到这里，一条非常清晰的脉络就出来了。现在的 ai 投资早就不是盯着某一家 gpu 公司那么简单了，资金正在像潮水一样系统性地涌入整个 ai 基础设施的每一个角落。 从最核心的 hbm 存储，到配套的闪存、机械硬盘，再到外围的光通信网络，甚至到更外层的太空基建， 这是一场算力、存力、运力的全面升级。全球科技巨头今年一季度的资本开支已经干到了一千三百多亿美元，全年奔着七千亿去，几乎是过去年份的两倍。 这些钱正在被系统的撒向每一个关键环节。当然，收益的另一面永远是风险存储的超级周期，一旦供需逆转，价格回调会极其惨烈。而且这么多巨头都在疯狂扩产，二零二八年之后会不会过剩，是个必须警惕的雷。 但至少在今天晚上，我们要看清的是，当美光带着一万亿美元的体量还在向上冲锋时，这背后代表的是整个 ai 基础设施链条从点到面的价值重估。 市场在用真金白银告诉你， ai 的 军备竞赛已经从算力为王正式进入了系统竞赛的下半场。看懂了这个大转折，你才能看懂未来两年科技领域最大的结构性机会究竟在哪儿。

受长兴存储业绩的刺激，今天照异大涨，昨天长兴存储更新了招股说明书，业绩炸裂， 日赚近四亿元。那么存储周期是否已经到顶，什么时候可能结束呢？下面和大家聊一聊。首先给大家把整个框架理清楚。半导体行业主要包括四个分支，分别为元气件和传感器，光电器件和集成电路。集成电路又分两部分，为模拟芯片和数字芯片。 数字芯片细分为三个部分，分别为逻辑芯片和存储芯片以及处理器。存储芯片从去年开始进入超级周期，以三星和海力士以及镁光为代表，这是行业的巨头厂商，而长兴和长江则代表国内的顶级水准，目前正在追赶海外大厂。从地域来看，全球存储公司主要集中在中国和韩国、 美国以及日本，存储器市场以 drm 和 flash 为主。根据 i d c 透露数据，二零二四年全球存储器市场为一千七百零一亿美金， 其中 drm 和 flash 市场规模分别为九百八十四和六百九十六亿美元，占比分别为百分之五十八和百分之四十一。根据统计，二零二五年二季度全球 drm 竞争格局， 海力士占比百分之三十九点一，三星为百分之三十三点二，美光占比百分之二十二点八，合计占比为百分之九十五点一。其中三星和海力士为韩国企业，美光为美国企业。我国的长心存储市占率持续提升， 二五年二季度达到百分之三点一。从长兴昨天更新的招股说明书可以看到，今年一季度营收五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九点一六。净利润两百四十七亿元，同比增长百分之一千两百六十八点四五。并且根据公司的预估，到今年的二季度， 总营收将升至一千一百亿元至一千两百亿元，同比增长百分之六百一十二至百分之六百七十亿元，同比增加百分之两千两百四十四至百分之两千五百四十四。 在招股书中，公司的表述为，随着 d r m 行业产品价格的持续快速上涨，以及公司产销规模的持续增长，产品结构的不断优化，预计营业和净利润较上年同居均实现大幅增加。也就是说，存储周期今年依然还将保持强势，供需问题短缺达到平衡。 这轮存储周期是从 h p m 和高端 d r m 开始，然后再挤压到利基产能，最后再影响 nad 到供给。从凯霞的业绩报告中也已经验证了凯霞公司在展望中提及， nad 市场将在二零二七年出现需求超过供给的局面，本轮存储周期应该将持续到明年，现在说结束 还言之过早。目前 a 股最受益最正宗的应该就是赵毅创新创始人朱一鸣在合肥创立的 主要发力 drm 存储芯片赛道。彼时该行业长期被三星和海力士以及美光三家企业垄断，根据高技术与高资金壁垒，行业巨头凭借规模优势与技术迭代，大幅抬高入局门槛。 但是经过不断的努力，到二零二五年二季度，长兴在全球 drm 市场占有率达到百分之三点九七，同年四季度攀升至百分之七点六七，半年内份额近乎翻倍，稳居全球第四大 drm 供应商。技术方面，长兴新款 ddr 五芯片最高传输速度可达八千兆每秒， 三颗容量二十四 gb， 综合性能比肩海外一线高端产品。按照规划，二零二六年公司超九成产能将切换至新型制成，全年头片总量预计达到三十万片。从公告中可以看到，赵毅已经锁定长兴的部分产能，从长兴采购代工生产的 drm 相关产品。 二零二六年度预计交易额度为八点二五亿美元，折合人民币约五十七点一一亿元。现在存储有产能就是最大的竞争力，而且存储的价格已经传递到闪存，这正是赵奕的主要营收部分，后事可期。

ai 存储革命引爆全球行情，美光科技暴涨百分之十九点二九，市值突破一万亿美元，创历史记录。日韩跟着大涨，再创历史新高。海力士大涨，突破市值一万亿美元市值。 a 股在全球一片涨势如潮中，却逆势大跌。 国产算力、半导体存储大跌，美股暴涨， a 股怎么不跟？答案很简单， a 股不是不跟，是已经提前跑完了。美光科技的疯狂绝非偶然， ai 服务器单机存储需求是传统服务器的八到十倍，全球数据中心建设潮带动存储芯片供不应求。 美光暴涨的核心是 ai 刚需加全球垄断。按照分析师预估业绩，美光试战率才六倍，海力士试战率仅十倍不到。而国产存储更多是情绪加国产替代预期。 a 股公司主要是市值大，物值远超国际顶流科技公司五六倍， 但是没啥新技术，业绩没成长性居多。当前板块市盈率普遍超六十倍，远超美光的三十五倍。还有，最近半导体产业链出现了密集的股东减持计划， a 股市场已经有三百八十九家公司发布了股东减持计划，减持金额高达上千亿元。这三百八十九家公司估计一年都未必能赚到一千多个亿。这种产业资本在高位的大规模撤退，严重打击了二级市场的做多信心。美光科技万亿市值，是全球 ai 储存 超级周期的里程碑，也给国产储存指没了方向。但复刻神话绝非一时。

朋友们，又一家市值突破一万亿美元大关的公司诞生了！ 就在五月二十六日，存储芯片巨头镁光科技单日股价暴涨百分之十九，成功跻身万亿市值阵营，成为全球第十三家万亿美元上市公司。很多人关心这波超级利好会给 a 股带来哪些影响？本轮存储芯片行情 到底能不能持续？本次美光股价暴利拉升，核心导火索来自华尔街重磅评级瑞银分析师直接将美光目标价从五百三十五美元大幅上调至一千六百二十五美元，刷新了华尔街给到美光的最高目标价。利好不止于此， 行业基本面更是全面向好。美光在摩根大通科技峰会上明确表态， h b m d r e m n a n d 三大核心存储产品供需紧张格局将持续至二零二六年以后。同时下游各大终端客户纷纷与美光锁定三到五年长期长单，直接锁定了企业未来数年的业绩增长，行业景气度彻底确立，每股存储大涨的情绪 也迅速传导至 a 股市场。今年以来， a 股存储芯片赛道持续强势，五月以来，赵毅创新、华鸿公司等核心标的接连创出阶段新高，各类芯片 e t f 持续震荡走高，板块赚钱效应十足。但是 这里重点提醒大家，目前存储板块内部分化严重，经过连续大涨后，场内已经积累了大量短线获利盘。机构最新观点明确，短期可以持续关注存储原厂存储模组、芯片封测以及上下游配套设备材料的细分机会，但同时 一定要警惕短线情绪退潮、高位回调的风险投资核心逻辑永远是立足长线优先布局，业绩确定性高、国产替代逻辑扎实、基本面优质的核心标的才是最稳健的投资方式。个人观点， 不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。记得点赞关注哦！记得点赞关注哦！

万亿美光美芯片股一夜暴涨，谁才是 a 股真正受益的龙头？站稳扶好，美光科技昨夜盘中暴涨超百分之十六，总市值历史性突破一万亿美元，全球存储行业的估值天花板被一夜掀翻。 那问题来了， a 股哪些公司能吃到这波红利？今天给你从头到尾拆明白暴涨的底层逻辑。这波不是单纯的情绪炒作，背后三重逻辑在共振。第一层， n a、 n d 涨疯了，一季度合约价环比涨百分之八十五到百分之九十，二季度在此基础上再飙百分之七十到百分之七十五。 手机用的 n a n d 更夸张，还比接近翻倍。十五个月下来，存储芯片均价累计涨超百分之四百，这意味着产业链上的每一家公司收入都在飞速膨胀。第二层，供给端彻底卡死了。 二零二六年，主要 n a n d 原厂几乎零新增产能，全年都是供给短缺状态。 transforce 直接给出判断，这轮供需缺口会持续到二零二七年，涨价的时间、跨度和幅度将远超历史上任何一轮周期。第三层， ai 重构了需求结构， 英伟达 rubin e 全面投产，把 n a n d 从配角变成了关键基础设施。 ai 推理带动 token 消耗剧增，背后就是 k v cash 对 n a n d 的 限性消耗。 再加上云厂商开始签三到五年长期协议锁定才能存储板块正在从周期股切换成成长股的估值逻辑。 觉得有用的话，点个赞，关注我，带你持续追踪 a 股半导体产业链， a 股谁是最大赢家？先讲逻辑，再讲标的。这波行情里，受益程度从深到浅可以分为三档，第一档，直接吃到涨价的芯片设计公司。最确定的一条照异创新， 国内 o r flash 和 n a n d flash 双龙头。东方证券最新研报直接把它列为存储产业链首推。逻辑很简单，原厂涨价，设计公司最先调价，最先受益。 第二档，绑定原厂最深的风测环节。但你要问跟这波行情捆绑最深的公司，我的答案是长电科技。 去年他拿下了西部数据旗下圣迭上海百分之八十股权，专门做闪存风测。圣迭上海是西部数据全球仅有的两个闪存风测基地之一，西部数据卖的越好，长电的订单就越满，这是 a 股里跟西部数据绑定最直接、最确定的一环。 再加上今年一季度砸约一百亿，砸先进封装卡位 hpm 和存算一体赛道，想象空间不小。第三档，弹性最大的细分方向，东兴股份专注 socend 全系列原厂主动收缩低容量 nnd 供应后， socend 的 涨价弹性可能比主流产品还猛。 另外，江波龙是国内存储品牌模组龙头，旗下雷克萨覆盖消费级 ssd 全系列。涨价周期里，前期囤的低价库存会带来毛利率的显著放大。 百维存储也是类似逻辑，自研主控加模组模式，能拿到原厂更高的分配优先级。你问能持续多久？中信证券说了，供不应求贯穿二零二六全年，涨价趋势不变。风险提示，部分标地涨幅已大，短期回调压力不可忽视。 涨得猛，跌得也猛，这是存储板块的常态。心里要有这根弦，美光这个信号，你怎么看？评论区聊聊。

欢迎来到火火聊财经家，人们，出大事了！美股深夜集体狂欢，美光科技暴涨百分之十二创历史新高，太空股、半导体股集体暴动， a 股明天直接被带飞， 美光科技一夜涨超百分之十二，市值飙到九千五百亿美元，直接刷新历史新高。这可不是普通的上涨，是 ai 存储需求爆发，行业周期反转的信号，半导体板块直接被点燃，那指标普集体高开，太空股、半导体股全线大涨，中概股也同步拉升， 复图向上，融科涨幅超百分之六，情绪彻底引爆。这波行情直接给 a 股半导体、 ai 存储板块打了强新针， 明天相关个股大概率高开高走，尤其是存储芯片、先进封装、 h p m 概念股资金会疯狂抢筹，关注火火，把握市场节奏，咱们下期再见！

周五三大指数继续上涨，道琼斯指数呢，走势是比较强劲的，说明传统股得到了更多资金的青睐，罗数两千指数出现了下跌， 这个呢，也跟盘面的情况对上了，因为我们知道整个盘面上火箭太空相关的概念股全都在大跌，这个火箭相关的公司大跌呢，也给我的账户带来了巨大的损失，我给大家做一个复盘。 呃，然后的话呢，就是最重要的其实就是戴尔，戴尔的话呢，其实他财报之后股价大涨，因为他特朗普概念股吗，在二月十号的时候，特朗普应该就买了这个公司的股票，后面又加仓，然后又在自己的一个推文上面去催了他一下， 所以呢，戴尔呢，就是走势是非常非常的强劲，当然戴尔走势强劲，他带来的一个结果是什么呢？其实昨天的视频已经跟大家讲了，戴尔强的话，那么硬件这一块就肯定也会强，因为戴尔呢，就是在财报中透露出了对于内存的这一块的一个需求会持续的增加，说白了就是 ai 半导体整个领域的卡点还是比较多，所以呢，整个的半导体板块在周五的时候，其实相对而言 啊，就是说呢，有一些走的还是比较强的，但是半导体强的同时掩盖了一个事实，那就是整个高动量股出现了比较大的分化， 因为半导体在走强的同时呢，光模块却在不断的走弱啊，光模块其实整体跌的是非常非常的多啊，呃，因为我是持有这个， 呃， rumble 啊，老馒头对吧？ l i t e 还有这个 c o h r 对 吧？所以呢，最近也都吃到了大面啊，但是总体而言仓位可控，所以还好啊， 所以呢，我们可以发现啊，半导体虽然还在坚挺，但是光模块这样的一个高动量板块已经开始回调，说明资金已经开始迁移。那么除了我们刚刚说的这个稻雄狮指数里面的一些传统公司在上涨 啊，比如说一些什么医药消费，他们经常就是在大盘不行的时候就在上涨啊，但是我们可以发现比较重要的一个迹象是什么？比较重要的一个迹象就是 啊，周五整个软件板块继续尬空啊，软件板块你看 pop 上涨九个多点啊，然后的话呢，就是甲骨文上涨十个多点啊，恰好这两个公司我都有啊，我也有 app， app 呢， 连续上涨，所以呢就是算是吃到了这一波，然后给大家啊，口说无凭，给大家做一下深入的一些解读啊，我们可以看一下呢，就是， 呃，整个五月份啊，就是这其中一个的账户的一个情况，整个五月份呢，就是我们的一个，呃，整体的一个情况是这样的，然后呢，呃，周五啊，周五呢，这个这个账户呢，只亏了零点一四啊，亏了两千五百刀啊，呃，为什么亏钱呢？给大家说一下。呃，这个，因为这个是盘后的数据啊， 这个刚刚那个一起亏了两千五是呃，就是盘后所有的数据都结束了，所以他是一个最后结束的数据，这个是盘把盘后的这个亏损统计进去了，所以这个数据也不一样，我们可以看到就是说，其实啊，其实呢就是这个 请这个账户呢，就是只有啊，四个是上涨的，其他的都是大跌，那为什么能够做到亏损这么少呢啊？除了啊，除了就是迅速的一个调整仓位之外呢，就是也是在盘中加了很多啊， 我们可以看到，比如说 p o t r 的 两倍啊，其实是涨的是非常多的，然后 o n d s， o n d s 盘中的时候是猛加了一波，所以你可以看到它整个的一个呃收益，对吧？是呃，四千八啊，它在第十个点左右的时候加了一波，然后呢像 t e m， 呃，还有老馒头 啊，你看老馒头其实我是赚的，你没发现吗？其实我老馒头我是赚的啊，老馒头是赚了十十七块钱啊，然后 app 两倍的也加了，所以也赚了。好吧，包括 c r w v 啊，都是赚的，所以呢，这一系列 啊，就是赚钱的让我亏损很少。还有 ibm， ibm 的 话收益已经，我看一下，我 ibm 的 收益已经超过二十了吧，我来看一眼啊， 二十五， ibm 的 这个收益已经超过百分之二十五了，这个是之前就是量子计算这个炒概念的时候，美国政府入股嘛，所以呢就是买了，然后就是收益是比较丰厚的。呃，其实呢，就是大家只看到这些公司赚钱了，我给大家看一下亏钱的啊，亏钱亏的非常多的。 呃，这个是开盘之后没多久给大家截图的啊，你们可以看到我亏损最多的就是什么 a s t s 啊，还有当时 o n d s 已经其实已经呃回来一点了嘛，你们可以看到实际的亏损排行啊，这个 a s t s 就是 让我亏损巨大呢，这个是亏了四万， 然后这个的话是亏了快五万，然后你看看其他的亏了多少，所以呢，就是盘中的时候其实是亏损非常多的， 然后呢，其实我是做了比较重大的决定啊，在盘在整个盘前的时候就把这个啊， a s t s 火箭相关呢，都减，减了很多啊，减了很多，因为它盘中的时候一度跌到了百分之二十嘛，其实在夜盘的时候就跟大家做了预警了啊，夜盘的时候就跟大家做了预警， 叶盘的时候就已经在星球里跟大家说啊，蓝色起源这个东西爆雷了，所以呢，就是，呃，我要找机会走，但其实我的仓位非常非常大，你看我最近几期视频，你可以发现火箭相关的我买了超过八十万刀，所以呢，就是 当时呢，我看到这个消息，我知道不太乐观，但是呢，确实仓位太大，我没办法立刻去下决定，去说要捡， 因为如果那个时候减的话，我记得是亏六个点，亏六个点，那个时候减的话，亏六点，那又能避免很多损失，那周五还能赚钱，那周五还能赚钱，但实际仓位太大了，你不敢贸然做这个决定， 然后就挺吧，然后一下一盘又跌到了十个点，就 s t s 一下跌十个点啊，然后就啊想了就就不看了，然后盘前呢，盘前出现了一点拉伸，拉到了负八个点吧，对吧？那个时候就觉得啊，再观望一下，结果呢，就是新闻媒体开始报道这个蓝色起源火箭爆炸 啊，然后呢，就是一下跌了十几个点，那我就知道不走不行了，那就必须要走了，所以最后是大概亏了十二个点走的，所以呢，就是亏损非常大，就是光火箭周五一下亏了十万刀 啊，周五一下亏了十万刀，所以是亏损非常大的。呃，然后的话呢，呃，夜盘的时候跟大家讲了，对吧？有一些朋友夜盘走了，但是确实资金大，就是做决定很难啊，做决定很难，所以呢，就是有的时候，哎， 啊，我其实夜盘我也没卖过，因为我不知道那么多能不能卖的掉啊，所以呢，我当时就没有去动啊，没有去动。然后的话呢，就是， 呃，很多人可能还有侥幸心理，然后呢盘起来，我一看就跟大家说呢，就是还是要注意啊，还是要注意风险。 所以呢，就是有一些有一些朋友就是可能是夜盘的时候就已经走了啊，所以呢，就是也是避免了一些损失吧。 呃然后的话呢，就是盘中的时候呢，其实，呃，为了弥补这一这个交易的这个损失，其实我做了很多的这样的一个筹备啊，做了很多的筹备。首先呢是，呃，就是开始加这种软件相关的，因为 p o t r 和甲骨文 app 啊，本身就有嘛？本身就有，所以呢，没办法立刻加，特别是 p o t r 和甲骨文，一下涨了十个点，我这怎么加呀？没法加对不对？那就只能开 app， 所以呢，其实盘中的时候也加了， 呃， app 啊，盘中的时候也加了 app， 所以 app 呢，就是最后收益还可以啊，你看像你像这个本来是一千五百股啊，然后现在变成两千股了，就这个是加了五百股， 这个是加了五百股，然后呢就是正股的话是加了五十股啊，正股的话原来是二百五十股嘛，加了五十股，所以呢，收益都拉起来了啊，收益都拉起来了，然后你看像 pltr 对 吧？一下就收获颇丰。 pltr 前几天还套的，然后两天涨了快二十个点啊，所以呢，就是一下就是变成正的收益了， 包括 metata， metata 呢，就是自动设置买单啊，买入了啊，这个一百股，结果你看最后还赚钱的啊， metata 最后还赚钱的，没毛病吧 啊？然后这个，呃，收费，收费不是大涨吗？收费盘前大涨啊，就是市场猜测就是要进纳斯标普五百，然后我不是有这个 upstar， 然后立马又加了一千股，然后呢也是收掉了，也是有一些收益吧， 所以呢，就是通过盘中加仓，包括老馒头，包括这个 c o h r 全都加了啊，其实我全都加了，盘中的时候其实大跌，盘中有有有一段时间是大跌的嘛， 大概是开盘之后啊，开盘啊，开盘一个小时一下跌下来了，我看全都跌下来了，然后我正好盘前把火箭相关的都剪掉了嘛， 然后就猛烈加仓猛烈加仓啊，这个呢猛烈加仓呢？其实我是在我们的这个星球里面一直在提醒 o n d s 一 开盘就加了，然后 t e m 开盘也加了一点，然后到盘中的时候又加了，好吧， 然后呢，就是突然大跌，你看十点半的时候就跟大家讲了嘛，对吧？这不是，这个时间是晚上十点半，每东时间是也是十点半啊，早上十点半，你看卖掉了火箭，所以就疯狂的加仓啊疯狂的加仓。然后呢，就是 这些都加了，加了，最后都赚了啊，加了，最后都赚了啊，都赚了，都赚了。所以呢，就是，呃，你所以我最后一一盘，对吧？其实没亏钱，基本没，基本上算是没亏钱，你看这个对吧？只亏了两千五 啊，然后这个的话呢，只亏了一千多啊，啊，所以呢，就是基本上是没怎么亏钱，相比较前一天的话基本上没亏钱嘛，前一天你可以看到前一天的话收像这个是收益是八万多，对吧？那那周五只亏了一千多啊，两千五，那这算啥呢？对不对？所以这个就是控制回测呀， 所以我一直跟大家讲最重要的事情是什么？最重要的事情就是控制回撤，控制仓位啊，其实我都算犹豫的了，所以下次我遇到这种情况我可能会更那个，但其实在周四的时候，周四的时候我睡得很晚， 然后的话呢，其实我那个时候看了一个 s s t s 本来是亏钱的，然后一下变成涨的，变成呃，收涨， 变成手掌。之后呢？我当时有一点犹豫啊，有一点犹豫，要不要切换，要不要切换？就是说，呃，就是买，就是买软件啊，就是买这个 p o t r app， 这些公司犹豫了一下，就这一下犹豫，你看损失多少钱？损失十万，损失十万？你开玩笑。 所以呢，就是有的时候要果断啊，当然在夜盘的时候也给了我时间，但是呢，就是，呃，因为资金太大，没办法第一时间做决定，所以呢，如果那个时候就做决定的话，能够少亏几万，那那周五还能赚几万块。 所以呢，就是一定要果断啊，一定要果断啊，但是，但是我知道资金大的其实很难果断，非常难果断，这个是很难的一件事情好吧，所以呢，就是我们在周五的这样的一个 呃，整体的一个呃趋势把握啊，以及盘中的一些精准的一些啊，呃，这个，这个补仓的一些动作啊，使得我们的这个整体啊，周五基本上防御住了啊，周五基本上防御住了 啊，当然呢，我们从整个市场来看啊，从整个市场来看，三大指数还是在上涨，传统股上涨啊，像这个就是，呃，戴尔啊，戴尔一涨，你看就是把 ibm 带起来了， ibm 前还有人说它不行，我是在 啊，五月二十一号就是这根十几厘米的上涨的时候买的，你看现在涨了多少了，对吧？我记得当时也有人跟着买期权，那现在应该翻倍了， 所以你可以发现就是说，呃，好公司啊，要足够的耐心。有人问诺基亚，诺基亚呢？为什么没看呢？其实因为我我是在五日线建仓的，五日线回产，五日线建仓，然后呢，我是担心呢，就是因为诺基亚也是炒作光 光概念的嘛，那光概光学概念的话呢，就是整个光模块其实跌的是比较多的，然后我是有老馒头跟那个 c o h r 的， 对吧？那其实 已经就是像老馒头跟 c o h r 都补仓了啊，都补仓了，我就没办法继续再补诺基亚了，那我只能等诺基亚，比如说回踩二次直线，或者说在这里站稳了，我再去补了。这个就仓位管理，并不说它不好，因为我已经去补了这个 a i t e 和 c o h r 了啊，不然的话， 不然的话这个 c o h r 不 可能就是最后这一块还赚了，变成赚钱的它，它是跌的呀，它是跌的呀，跌的话它本身是跌的，它为什么最后收盘我是赚钱的？是因为我 加了一点啊，加了一点啊，所以最后收盘是赚了一点的，好吧。呃，所以呢，就是我加了这个之后我就不能加它了，知道吧？这个就是仓位管理。呃，然后的话呢？太空， 太空，那个我们再说回到太空啊，太空呢？我是觉得呢，这个时候你不能再去做了，因为除了这个蓝色起源这个火箭爆炸，还有就是 x s 的 估值压缩，本来说是两万亿的这个上市市值，现在又说变成一点八万亿， 那对于整个火箭来说是一个比较大的打击啊，比较大的一个打击，所以在这样的情况之下呢，对吧？我觉得我肯定是要观察几天啊，起码你要到起码就最近半个月，我肯定不会考虑他了 啊，你要等 spacex 真的 上市之后我再去考虑的啊。所以呢，这是我对火箭的看法。然后数据中心，数据中心呢，这个 n b i s 真的 是非常强啊，因为位置很高，我没有加它，它其实盘动的时候跌得更猛， 跌了就是六个多点，然后拉伸起来了，我加的这个是 c r w e c r w e 也跌了四个多点，所以呢，这笔交易也还过得去啊，只不过弹性没有 n b i s 大。 n b i s 龙龙头嘛，里奥堡就是那个华尔街版本之子，里奥堡就是种汤塔的啊，种汤塔的，呃，所以呢，就是， 呃，这个，这个就是 c r w v。 这一笔呢，也还可以，因为它最近呢就是在五十二线上方呢，就是不断的测试回踩，然后站稳了，所以它只要拉伸到一百二以上，我就剪掉就行了啊，我就剪掉就行了， 因为我是看好数据中心的，但是我这个位置你让我买 n b i s， 我 下不了手，所以我就选了它啊，这个是没办法的事情。然后就是核电相关的，核电相关呢，我还是比较看好的，我们看看到有一些核电的一些公司呢，还是啊分化比较大的，然后有一些在上涨，有一些下跌的， 呃，然后呢？就是我现在是有这个 okl 啊，本身是补了一点，然后后面是想继续加这个 x e x e 的 话呢，昨天没买进去啊，后面再看机会啊，然后其他的话你可以看到分。呃，在小盘股集体走弱的情况下，核电有些公司还在上涨，说明核电呢，还是有资金进去的啊。电力是瓶颈嘛？电力是瓶颈。 然后再讲无人机，无人机的话呢，前一天大涨，然后呢？这个 u m a c。 继续大涨啊，它它盘中时候跌了十六个点，十七个点，然后继续暴涨啊，呃，所以呢，如果你在我的星球里面，你看到我抄底这个 o n d s， 如果你有这个 u m c 的 这个词仓的话， 那你也跟着去抄底的话，那你赚麻了。因为我是有这个东西的，所以我对它更熟悉，所以呢，我是做 o n d s。 没有做它，并不是说它不好， o u m a c。 其实可能是更好的，为什么呢？因为特朗普的儿子 有他的持仓，而且他可能是第一受益的，不然不可能在前一天直接涨了快百分之六十， 所以这就是操作策略。但是对我来说，因为我给大家看到的资金量其实还是蛮大的，对我来说我是要保证安全，那保证安全的话，那就是要做我熟悉的品种啊，这是我的一个思路看法，包括问爹是他的这个整个财报我是比较认可的， 好吧，所以这个就是思路，好吧，这个就是思路。然后的话呢？呃，辟谷，辟谷的话呢，在周五是也是上涨，入兵后的啊，连续两天大涨啊，金融科技这一块，好几个公司都是连续大涨，除了入兵后的啊，金融金融科技相关的很多都在大涨啊，你看一下什么？ 呃，银透啊，也在上涨，然后包括这个什么 upst 也在连续上涨，我刚刚给大家看了，我用 upst， 对 吧？然后这个收费啊，也在上涨。 所以呢，金融股啊，有一些已经起来了啊，有一些就起来了。这个东西呢，你有啥就不就做啥，做自己熟悉的就行了。不用啊，刻意的去啊， 做一些其他的一些东西啊，做一些其他的东西，所以呢，就是有啥做啥，我从来不佛某啊，这个涨的更多，然后去换，因为时间，因为你精力跟不上，而且就是哪个票你熟悉做的时间长，你赚到的收益就已经很不错了啊，所以呢，就是这是我的看法， 然后就是办到我们再回归到就是整个七巨头，好吧，整个七巨头啊，英伟达啊，冲高回落啊，就是最后尾盘跳水，最后十几分钟跳水，本来是涨了一个多点，然后最后跳水。这个应该是养老金这些机构啊调仓造成的啊，这个应该是调仓，所以这个是非真实的 啊，包括苹果也是一样的啊，就是受到了一定影响，但苹果还是非常的强势，买盘很强。然后特斯拉呢？就是特斯拉呢，其实盘中一度下跌三个点，然后最后还拉伸起来了， 那还是有点强的哈，那还是有点强的，这个我还有的这样放着不动啊，放着不动啊，就是还没有，就是走出，就是说趋势坏的一个啊，但是已经有一点不太好了，但是呢，周五这一根下影线又是一个比较好的，不错。 然后呢，微软是这个软件整个板块的尬空。那软件我刚刚大大家说了微软能涨五个点，那我的 plr app 甲骨文不得起飞啊，果然起飞啊，对不对？所以我是做这三个的，我没有做微软好吧，我是做这个， 我是做其他的三个公司啊，我没有去啊，做这个微软，对吧？你们可以看到就是那 plr， 然后这个这个 app 啊，然后另外一个，另外一个也是，就是 这个 app， 然后 p o t r 啊，这个这个这个都在这里。那还有甲骨文啊，甲骨文，甲骨文比较少，只有三百股啊甲骨文甲骨文呢，是比较少的，只有三百股， 但是这个 p o t r 和这个 app 啊，是比较多的，对吧？没毛病吧，铁铁铁铁，没毛病哈， 这个这里呢已经是 pltr 是 最大的仓位了。然后呢，就是这个 app 也不少，然后我还布局了这个 tm tm 也是软件相关的，它是软件医疗相关的。好吧，所以呢，主方向啊，我已经抓到了，所以呢，就是比较松弛。 呃，然后的话，亚马逊呢？就是我觉得这个也是正常波动吧，你看这个也是跳水之后没起来，我就这正常波动啊。啊，麦塔的话呢，就是弹啊跳水，然后最后还拉伸了啊。麦塔的话我刚刚说了吗，自动加进去，然后还在五日线上方，完全不需要担心。 谷歌的话就是有点破位的感觉了啊，谷歌是有一点破位的感觉。那我只能等了，等他回踩到三百五左右吧。回踩到三百五左右， 然后再去考虑好吧，然后再去考虑。呃，其他的。半导体这个时候你让我做我肯定不做了啊，你看英特尔已经跌了蛮多了啊，也是搞死人。已经跌到二十日线了。 呃，然后的话，如果下周还在二十日线这里的话呢，我考虑会稍微补一丢丢啊补一丢丢，然后的话呢，就是靠近一百的时候再考虑再再继续做好吧。 呃，半导体呢，其实风化比较大的啊，风化比较大的就是存储还在涨，然后像博通这些定制芯片也在涨，但是呢，像 cpu， 英特尔这种呢，就是涨的 md 啊，都是出现了下跌，所以呢，我觉得这个是需要注意这种风化的风险的。 然后辟谷呢？昆仑派斯啊，昆仑派斯跟罗宾厚的，罗宾厚的大涨啊。罗宾厚的应该是有特朗普的这个什么什么基金账户属于大涨嘛。昆仑派斯就是整个避股上涨。昆仑派斯的话我好像有哈， 我来看一下投影片子。我好像有，但很少很少。只有只有两百个吧。很少，非常少。 嗯，但不太不太关注，还是现在现阶段主要关键关注软件，无人机还有核电 啊核电，然后半导体的话分化比较大，然后就是不敢再去轻易做了。数据中心呢，就是只做低位的，不敢做高的，然后光膜快呢，就是继续找机会加仓。好吧，大概的一个思路是这样的啊，就是整体而言呢，就是周五啊，虽然火箭让我账户重创， 但是呢通过一些其他的一些运作啊，把账户给他救回来了，所以呢还算可以，还算过得去啊，还算过得去，呃，然后下个月的话呢，就是我觉得大盘可能会需要调整一下啊，到时候我会呃在星球里面跟大家及时的去分享星球会员频道 啊，都会跟大家及时的去分享一下。好吧，我觉得会会有调整，会有调整，嗯，然后到时候会注意一下啊，注意一下，然后再做整体的一个调仓啊，再做整体的一个调仓，嗯，然后的话呢，就是现在我是觉得呢整个市场， 嗯，最重要的啊，就是说牛市并没有走完啊，调整也是正常的啊，因为你看这个就知道了嘛， c n 的 恐滩指数现在才多少？ 现在才六十啊，这个这个其实不算什么啊，说明流势没有走完啊，但是回调很正常好吧。啊，所以呢，接下来呢，我会去关注一下回调的一些节点啊，大家也要注意啊，也要走也要关注。好吧，呃，那今天视频呢就讲到这了啊，关注师兄不迷路，师兄带你上高速啊，刚刚跟大家讲的很多东西都 是啊，都是吹牛逼的，就不要当真啊，图，图片都是 p 的， 好吧，拜拜。

一夜之间，美国存储界又变天了，那就是美光科技啊，又发射了一只火箭，股价大涨百分之十九点二九啊，来到了超过了万亿美金 啊，是美国第十一家万亿美金俱乐部的成员。那有的小伙伴就问了，那到底发生了啥，为啥美光一飞冲天呢？ 原因是直接的导火索，那就是瑞银公司啊，他将美光的股价 由五百多美金直接上调到啊，一千六百五十美金啊，这么一个高位。那其次呢，是有特朗普的喊话啊， 特朗普在一个公开集会上说啊，称赞美光，美光是一个伟大的公司啊，美光在美国啊，让制造业回流啊，已经投资了接近两千亿美金啊，那特朗普原话怎么说呢， michael great company， michael is fantastic， they are investing hundreds of million dollars 啊，就是已经在美国投资了啊，数千亿美金啊，纽约州啊，爱荷达州，加上一些技术服务，总共有两千亿美金啊，投资如此巨大，在二零二六年 上半年已经开始动工了，预计二零三零年就会实现这个量产，同时的话，美国配套的商务政策啊，也是，如果 s k 海贼四和三星不在美国建厂的话，那么它的官税将是百分之百啊，将大力打击这个美光的竞争对手， 那么预计在二零三零年，美光美国本土的 dram 的 这个制造啊，将由现在份额的零直接拉升到百分之三十啊，所以说这也是一个第二大利好，再加上美光自己的 财报啊，非常的耀眼，它的投资的话，会让它的后劲更足啊，它的份额更大。 那有的小伙伴就奇了怪了，说现在这个内存的话都在跌的吗？啊，那怎么会还会这个股价还会涨呢啊，现在内存低的原因啊，主要还是在于消费端 啊，消费端的下跌并不影响啊，美光啊， s k， 海力士啊，三星等这种高端的内存的价格啊，因为我们知道这个 首先是最高端的是 hbm， 那 么这个产能已经受限了。第二个呢，是啊， ai 服务器的 ddr 内存，那么这个产能的话，已经被云计算公司，谷歌啊，亚马逊呐，锁定了未来三到五年的啊，所以它的价格肯定是一直高挺的。为什么消费会下跌 啊？主要是原因什么？首先需求端崩了啊，因为现在这个大家知道消费类的经济非常的不景气啊，包括品牌机啊，华为，联想啊，惠普，戴尔，那么传统的 pc 笔记本， 二零二六年的销量预计都是下滑百分之二十啊，更不要说 diy， diy 已经下滑了接近百分之六十到百分之八十，所以消费端一直是一个低迷的状态，再加上渠道商啊，因为内存它这个体积比较小 啊，非常容易囤货啊，囤了很多的货，那么现在这个需求量在下滑的同时，渠道也在抛货啊，这是一个原因。最还有一个原因呢，是我们国家 长新存储啊，每个月三十万片金源不断的在投入市场啊，所以说这个三个因素叠叠加，导致这个消费内存还会持续下降， 但是高端的啊， h p m 也好低点，二五的服务器内存好，未来还是一个长期上行的状态啊。那么整体上来说的话，尤其在我们国内啊，那么再加上美光的 ceo 啊，美光的 ceo 这个 桑杰啊， myheritage， 他 也跟着这个特朗普来到了中国，所以说美光未来在中国的生意的话，可能还有所缓和啊，因为这这位 ceo 的 话经验也很丰富啊，他是以前的啊，散敌公司啊， sandix 三位 这个联合创始人啊，那么第一位的话是一个伊拉 harry， 他 是以色列人。那这个呢，这个桑杰呢？他是啊，印度裔的美国人啊，还有一位华裔的技术工程师， 他们三位这个联合创始人在这个啊，收购这个悉数收购散敌以后啊，就陆续离开了啊，所以美光的话，他这个创始人也很具有前瞻性啊，所以导致美光的业绩表现非常亮眼，所以关注超哥了解更多，欧耶。

美股又在崩盘时上涨，昨晚美光科技一度涨超百分之十九，存储芯片难道才是 ai 时代的版本？答案？很多人只盯着英伟达，觉得 ai 最大的赢家只有算地，可真正闷声发财的却是存储在背后疯狂收钱，它们就是三星、 s k。 海力士和美光。 就在昨晚，煤光科技股价创下自二零一一年十一月以来的最大单日涨幅，收盘市值正是占上了一点零一万亿美元。如果从二零二五年年初开始算起，这个涨幅更是达到了惊人的九点六八倍。紧接着， s k。 海力士的股价也一度上涨百分之十一，市值跟着突破一万亿美元。 至此，全球最大的三家存储原厂市值全都占上了万亿美元量级。过去十几年，存储芯片行业一直被很多投资者看不起，原因很简单，就是周期性太强，价格涨的时候利润暴增，价格跌的时候利润暴跌，很多年份甚至还是亏损的。但自从 ai 浪潮掀起之后， 整个行业的游戏规则就开始发生变化。以前存储芯片最大的客户是手机和电脑，现在最大的客户变成了 ai 服务器和数据中心。一台普通电脑可能只需要几百 gb 内存，但训练一个大模型的服务器集群，需要的却是成千上万颗高端存储芯片，尤其是高宽带存储器， 现在已经成为 ai 服务器最核心的部件之一。于是，一个有意思的现象出现了，引领 ai 发展的算力芯片甚至远远没有存储芯片赚的多。 最近，韩国三星电子工会就以百分之七十三点七的投票知识率批准了一项堪称里程碑式的新仇协议，三星约七点八万名员工将获得公司年度经营利润的百分之十点五作为股票奖金，外加百分之一点五的现金奖励。 但是这个协议存续期长达十年，以 kb 证券预测的三星二零二六年经营利润三百二十七万亿韩元来测算，内存芯片部门的员工人均奖金预计将达到约六亿韩元，折合人民币接近两百七十万元，部分员工甚至超过三百万元人民币。这还不是各地 sk 海蒂士人均奖金今年就预计冲到七亿韩元，折合人民币三百多万。很多韩国普通上班族干一辈子都未必能存下这么多钱。而在存储芯片行业，说的夸张一点， 已经不是发工资了，上班和中彩票头奖没有区别。而在财务数据上，这三大巨头的表现堪称震撼。今年一季度， 三星电子总营收达到创纪录的一百三十三点九万亿韩元，营业利润达到五十七点二三万亿韩元，同比暴增百分之七百五十六，创下了历史新高，甚至超过了自己二零二五年全年的利润。其中，半导体部门营业利润激增至五十三点七万亿韩元，同比实现了惊人的四十八倍增长， 贡献了全公司约百分之九十四的盈利。 sk 海力士同样交出了炸裂的成绩单，二零二五年全年营收达到九十七点一五万亿韩元，营业利润突破四十万亿韩元，同比增长超过一倍。 进入二零二六年第一季度，公司销售额首次突破五十万亿韩元大关，营业利润三十七点六万亿韩元，那这个利润水平放眼全球任何一家科技巨头都难以匹敌。美光这边同样不慌多，让毛利率飙升至创纪录的百分之七十五， 季度的营收已经超过了公司二零二四财年及之前所有财年的全年营收。这种暴利的背后，是市场规模在爆炸式增长。 根据市场数据显示，全球高宽带内存 hbm 市场将从二零二五年的三百八十亿美元增长至二零二六年的五百八十亿美元。每况预计高宽带内存市场的潜在规模复合年增长率约为百分之四十，从 二零二五年的三百五十亿美元增长至二零二八年的一千亿美元。其次是价格在疯狂上涨。市场研究机构的数据显示，二零二五年的第四季度，动态存储器 drum 合约价环比上涨百分之四十到百分之五十， n 的 闪存上涨百分之三十到百分之三十五。到了二零二六年第一季度，涨幅进一步扩大，动态存储器 drum 整体合约价同比涨幅高达百分之九十到百分之九十五，而 ai 核心所需的高宽带内存 hbm 涨幅更是超过了百分之两百。 机构预计， sk 海力士二零二六年出货试战率约百分之五十二，三星电子约百分之三十九，镁光约百分之八。 而从更宏观的视角来看， ai 时代才刚刚拉开序幕，全球存储芯片短缺的情况很可能会持续到二零三零年，只要数据量继续增长，只要 ai 模型还在升级，对于高端存储芯片的需求就很难消失。

呃，录个视频吧，刚睡醒，看了一下这个收盘价啊，美光算彻底占满了一万一美金啊，然后盘后还在这。昨天盘中，群里小伙伴就跟我说这个事了， 其实老粉们，包括群里同学们其实已经见怪不怪了啊，美光这几个月什么表现都呃， 大有目共睹啊，我从去年的二月份啊，春节期间第一次跟大家在公开场合提到美光这家公司。 呃，实际我是二四年的十一月份，大家知道啊，我是把英伟达给换成了美光，然后到年终的时候，又给大家详细做了一些视频拆出来。美光包括去年，嗯，在会员群里经常跟大家每天都在聊美光这个事。呃，聊聊感受啊， 一年多的时间，嗯，坦白的讲，嗯，涨的速度超出我预期的，虽然我知道他肯定会涨，而且我知道他长得还很厉害，但是没想到会这么厉害。这实话啊，就是，还是有运气成分在的。确实，人要站在时代浪潮上和红利浪潮上，一定要看对风口啊。这确实的， 但是回过头来看啊，之所以呢翻那么多倍，我相信啊，我会员群里的所有同学，以及定远赚来的所有同学，这一年的时间，一定因为没光这只股票，荷包翻了很多倍啊，钱包是鼓鼓的 啊。就像我之前说呀，我说你买车的时候，买大件物品的时候，包括买房的时候，你想清楚那个是优质资产还是股票是优质资产，当我说的是正规股的股票啊， 我也没有一定说是美股啊。嗯，但是你会发现，这么多年，其实包括我这两年为什么做财经自媒体赛道，我觉得讲美股有点特别爽的一点，就他永远不会被打脸。 你讲车啊，不管你是讲国产车还是进口车，总有人来喷你啊，你讲公司啊，你只要涉及到那几家，那个遥遥领先了啊，你是要但凡说一点不好的，向每一堆人来喷你，但是有很多东西是无法证伪的，因为他们信息获取渠道是单一的， 但是你讲，呃，美股，那不好意思，因为股价是骗不了人的对不对？市值是骗不了人的，就像我之前刚讲标普五百的时候，很多时候你还吹美国呢啊，美国都不行了，美国衰败了，美股要崩盘了。还有记得去年最深的意思，一个是那个加官税，四月份跌的很厉害，还有一个当时说什么六月份什么美债要爆雷了， 当时那个上面你在群里跟小伙伴们讲，我说这种话你听就算了对不对？最后结论谁打脸很清楚，事实也是啊，美股要崩了这么多年了美债要崩了这么多年了啊，什么已经涨了几十年了啊，没有什么东西可以一直涨的啊，迟早有天完蛋了啊。我相信啊，美股和美国总有天是会完蛋的， 但是美股的纠错机制在那里呢啊，如果你了解他什么纠错机制的话，他跌的时候 总会以很稳定的形式过段时间涨起来，所以这么多年了从没例外过，哪怕你说零八年也好，零零年也好，对吧？最后时间的沉淀之后，他不断向上的原理，底层逻辑都给大家解释过了，就每次说的时候，总是有各种人来抨击你，小孩子打你，但是每过一段时间， 纳斯达创新高了啊，标普创新高了，我买了各种股票创新高了，我就会在视频里问他一句，或者私信回他一句，我说现在呢啊，当他也选择不回复我了。嗯，所以我说人，你会发现，谈恋爱也好，婚姻也好，找合作伙伴也好，交朋友也好， 话有时候会说的很满，话可能会说说，说的很漂亮，但是你永远不要听他说什么，你要看他做什么，而且呢，只有钱是不会骗你的，钱多了，钱少了， 股价高了，股价低了，这个是最容易不容辩驳的。我记当时我这个做美光视频的时候，好像 b 站上好多同学在喷我，说你现在还推美股呢，我说标普，说也是一堆说的，现在还要你买？标普不是蠢就是坏， 结果标普这两年长什么样了，纳斯达克长什么样子了，美股长什么样了，大家其实都看得清啊。当然了啊，还是这句话，个股有风险，我不讲，我们只聊聊这公司好不好，你随意判断。但是标普五百这个东西， 那确实巴菲特退宠一生是有原因的，你就看看你周围那些所谓的资产，房子也好，车子也好啊，等等啊，甚至娶老婆啊，还有彩礼啊这些事啊，总之花的钱，他的回报率， 你细数一下你周围啊，有几个人的跑对应标准，不花五百，我换句话说，你真跑赢了，你也一定不会来反驳我，所以讲到最后啊，嗯，当然，前提我没有说不鼓励大家买房子啊，特别特别的好啊，我也没有鼓励大家不去买车子，也特别特别的好啊，你开心就好，但是希望大家， 然后认真的，如果你觉得自己哪里之前想的，可能跟你那个现在的接触的情况有那么一点点不一样的地方呢？咱回过头来看看自己，审视一下自己好不好？哪里呢？有不对的改一改，或者听听别人的意见是不是？ 那为什么啊？你像我，我们粉丝同学经常说，我们出去交流很多观点，一次又一次不断被验证是对的，或因为就很简单吧，国家骗不了人对不对？那为什么？就是很让很多会让你爽的言论，最后结论不是这样，这问题在哪里？ 我觉得有时候能敢于否认过往的自己，因为很简单，我们在这片土地上受的教育，我曾经也这样，你只有不午日三省吾身之后，你才能够成长和进步。但是我想不断的跟大家讲一句话，拥抱优质资产。什么是优质资产呢？你自己悟啊，或者把过往的视频看一遍对不对？ 或者说你愿意花点钱在我这里订阅也可以啊，我给自己打个广告。但是更重要的，我希望大家什么呢？你永远记住一句话，人一生之中会有几次暴富的机会，任何人都有，一定有，但是能不能把握住，真的除了运气， 就靠认知，就靠观点。选择在对的道路上做对的事情，概率会很大，不一定会成功，但是会让你过得好。当然了，嗯，否认自己是件很痛苦的事情。 希望大家二零二七年，明年的时候，这个时候你的钱包也可以像美光一样，一年时间翻九倍。总之吧，也跟大家说说心里话 啊，从进美股到现在快十年的时间了，说实话，那财富是随着几何倍数增加的。嗯， 过程是很痛苦的，因为有下跌的时候，你要熬，但这都不是很痛苦的时候，你只要管住手，能够坚持定投， 不去做劳模，不加杠杆，其实很多低谷是可以扛过来的，最后可以开花结果的。最痛苦的时候是来自于身边人和周围人，尤其父母的。不理解，就像我刚进美国的时候，一几年啊，很多人跟你跟我说，当他们出于好意啊，美国要完蛋了， 美国要崩盘了，从金融危机到现在都涨了这么多年了，肯定也就呃，马上就崩盘摇摇欲坠了。你现在去不是送钱到千块钱吗？美国太坏了， 非常不理解，可是最后他们会发现，我过的越来越好的时候，或者钱包越来越多的时候，又会有另外的问题发生了可能。嗯，咋说呢，就是那种很复杂的情感啊，大家，我这么说你们应该明白， 但不管怎么样吧，最后，反正每次美美国一怎么样，美股一大跌的时候，当其实我觉得都不叫大跌，他们觉得跌了百分之大几是挺大的啊，就会在群里发个链接过来，发个新闻过来嘛，慢慢也就不怎么聊了。所以我觉得最后把这个做美股的事情做成自媒体还挺好的一件事情， 至少能跟你愿意相信，愿意接受人聊聊天。而且呢，最重要的是三个字，不坑人。就算就大家说定位，我赚了花点钱，这钱我拿的也心安理得，因为能让你赚钱，真正既能让你赚钱，然后自己也赚钱的生意，或者活在这个世界上确实不太多了， 当然有些人会杠啊。我评论区看到很多啊陌生人。你可真好啊。我爹不教我挣钱，我妈不教我挣钱，你来教我挣钱就反讽我吗？那其实我很想反问一句，你爹你妈如果能教你挣钱，你应该不会连买美股这条路径都不知道。