崩盘式大涨是谁说的

晚上好啊，今天是二零二六年的五月二十五号，嗯，我们录一期预言视频，这个视频呢将放在戴预言家的这个文件夹里，那么咱们戴预言家作为戴预言家的第一个预言呢，我就给你们来个宇宙级的预言， 呃，美股要崩盘了，这就是我的观点，我的认为它，它可能是一个事实，可能不是，但是我是这么认为的， 咱们从哪说起呢？这个互联网上，中文互联网上，大概半个月之前吧，有一条这个广为流传的切片，就是说美股是崩盘式的上涨。 这个视频呢，被咱们广大网友疯狂的嘲讽和 diss 啊，因为这很正常，因为咱们很多网友不是搞经济的，他甚至有学生，各种各样的 可能在股市里边也就是个这个散户，是个低级参与者。注意这个低级不是贬义啊，你不要断章取义，就是说他就是散户嘛，最基础的参与者。 那么这个内容就是说美股崩盘式上涨的这个内容不是中国人写的，人家这个文章是美国银行的一个下属机构做了这么一个报告， 然后到了五月份，由咱们国内的这个金融的人员给他翻译了，然后发到中国互联网上的。 同样的，这份原有的原本的华尔街的报告就是美国银行下属的这个报告， 他类似的内容，我去年底的时候从美国回来，我也写了一份，就当然我的报告不是对外展示的，就是关于对美股的这个判断，那么 他包括我的，我就直接说我的我的认知吧，我就不引用人家原原本报告的内容吧，就是有一个很重要的点，就是说， 呃，美国的股市已经严重脱离美国经济的基本面了，这是一个事实，美国经济这些年非常不好，是他我觉得有史以来最差的几年了，那都是在我的人生中，在我在，在我 这个了解美国的这个这个时间段里面，这几年是非最差的几年，他已经脱离了上涨的逻辑了。 那么这会我必须得普及一点这个金融知识啊，因为我发现了这互联网上说话呢，你不能跟现实生活中说话一样，你比如我写这报告，我交给的都是同样认知的人，他有基本的经济常识的人，我不需要再讲什么 太多的展开的内容了。但是在互联网上说话就我发现不是这样，因为大家的认知不在一个层面上，就是经济这个东西，他是就是有涨有跌，有股市跟股市一样，他有涨就有跌， 那不是说咱一说他美股要跌了，咱就是说什么美国崩溃论，对我，我为什么这么说呢？因为我去年 写这个报告的时候，你肯定得闷头在家里边这一关门闭门造车，对吧？肯定闷头在家里边光光写， 然后那天写着报告，晚上休息没事我就进一直播间，我就大概说了，提了一嘴，结果呢？直播间又一片哗然，就认为呢，我这是反美派，这和我的立场没有任何关系，我不反对任何国家或者任何形式， 明白吗？这只是说我在经济上的观点，就是我们一说这，现在一说这事呢，就要么就是美吹，要么就是美国崩溃论，这这你先得， 咱们先得客观的看待问题，客观的看待问题，你就不要动不动把自己的立场带进去，你自己最好别有立场，你才能容易就事论事。 所以呢，经济他就是这样，有涨有跌，而且股市是一个经济的硬罩，这个股市要跌，他一定是断崖式的下跌，没有出现过什么这个一步一个台阶的，还有计划的下跌，那他肯定是最初的时候他得是崩。 所以呢，我判断就差不多见顶了， 这是从经济层面上讲，那具体的美国经济我不在这个视频里展开讲，这也不是咱们这个视频的内容，这只是我带过的，跟你说说我的结论，具体我怎么得出这个结论，你要对美国经济感兴趣。 嗯，你可以留个言，我到时候抽时间我录视频再讲讲。我下半年可能还得去美国，我或者上美国讲讲，然后咱们也能采访采访美国的企业家，这都没问题。那么 这是我要说的第一个啊，这个我告诉你，给你给你提个醒，人家这个报告不是，不是咱们杜传的，而且呢， 美国股市现在华尔街的机构都出来开始唱空了，它代表着一种华尔街的意愿和一个华尔街的声音。那么我们换句话说， 如果说这个美国和中国是不一样的啊，你先得就是一谈美国，咱们老拿中国的这个惯性思维去套美国，你套不对的，包括很多人动不动讲美国，你去过美国吗？你，你跟他夸夸其谈，你知道美国是怎么回事吗？ 美国的经济它是，它是独立运行的，它和不是深度挂钩的，它和美国政府不是深度挂钩的， 所以他出来已经开始有声音了，如果说他本身是一个美国经济上涨的深度参与者的话，他就一定不会出来唱空的。他唱空就代表着华，这已经成成了华尔街的一个一一种信号了，你华尔街自己都能出来唱空，自己的经济 就已经开始对外释放信号了，明白吗？不是说非得说跟什么似的，非得就永远得涨，必须得涨，怎么不是这样的？美国的资本你可以说他坏，但是美国资本不傻， 他开始出来唱空，你就换句话说吧，什么？咱，咱换一个角度说，你炒，你炒股票，什么人天天唱空股市，那不是这 兜里有钱没进场的人呢？天天唱空股市吗？对不对？那你这美国银行，那你说他出来都敢唱空了，那你想想他现在是一个什么参与程度吧，对吧？所以你要从这个角度去想，你大概心里边就有点数了， 那么这是他基本面的问题。然后我们我再说说具体的，这个咱说不能成股评家，什么叫股评家呀？就是股市上涨我就开始唱唱空，这股市跌，我就开始吹，这股市要涨， 你吹十年总有对的时候，然后最后这股市一跌，你看，哎，你看我说的多对，我说的多准，我说的多厉害啊，多多新鲜。您，您说十年了，您可不是，你能说着吗？对吧？ 这个我不当股评家，我大概说一个时间吧，就是特朗普认识特朗普这一阵， 你说具体的说咱是哪天没那本事，我告诉你谁华尔街也没这本事，说具体能分析到哪个月，你能分析到哪个月？您，您，您就不是，您就已经不是人类了？我就怀疑您是外星人附体，您是外星人，您是黑衣人里边那种，您套一皮，您就不是地球人， 对吧？你说一大概时间就是特朗普认识就是，为什么呢？那个特朗普不是一个传统的政客，你就是给你普及点政治常识，美国美国政治常识， 你特朗普第一次上台，十年之前你在白宫，你在白宫讲话，提起特朗普，那台底下都得笑，那得发出笑声，那是个小丑，那在美国政界甚至经济界都是一个很滑稽的人物。 因为你你，你老认为什么美国的地产是什么大亨，美国的地产地产业，特朗普这种原来的啊，原来特朗普的这种级别就是一个三流的富豪，他连二流都不是，你二流起码是媒体的，你能称个二流富豪， 那他不是个什么重要人物，你就是误打误撞的，他登上宝座了，所以他压根他压根就不受主流的政治，美国主流的政治环境的这个喜欢和这个 这个认可。你看美国的所有的这个政治，他是很封闭的，你不是说是个人上来，他号称是选举，你没有背景，你很难上来的。你就比如说克林顿，那是美国历史上非常非常厉害的一个总统了， 我不用伟大这个词，我就说厉害吧，因为他后来翻车了，如果他最后要不翻车，克林顿咱可以说是伟大， 那么厉害的人，他也得通过娶希拉里，通过婚姻他才能进入美国的政治领域，要不然他没有号召力， 你比如说施瓦辛格，他也得，他也得娶一媳妇，再娶一个政政政治团体的媳妇，他才能当州长，都是一样的。唯一一个草根，正经的草根就是奥巴马 那个是形势大于内容的总统。就是那一届实在没人了，就让他进来宣传宣传这个美国的精神吧。所以你看我爸爸上来这两届，他也正经事什么也没干成，因为他就不是一个政客，他就是一个象征意义 啊。那我们接着说，所以呢，特朗普上来之后呢，他实际上动了很多美国利益集团的奶酪，那很很很正常嘛，你上来大 大砍大杀了，特别他第一届下台之后又被清算了一把，那这那那那，互相自己内斗的严重。所以你看特朗普在第二届的时候，一上来这一年多，我这通跳，又又又打这个又弄那个的，就是因为越是 不行的人，他越得要靠干出点什么证明他行。就跟你生活中一样，越是那个啥都不是的人，他越得越得我怎么着怎么着的，越得这语不惊人死不休，越得跟人辩论，越得跟人家抬杠， 就是因为他现实中啥也不是，他得证明自己是你真正那个人家是什么的人，压根不需要跟跟谁抬杠，时间会验证的。 那么我说呢，所以我觉得呢，这个美股崩盘的这个黑锅，最后得就得扣在特朗普脑袋上，因为特朗普控制不了华尔街，是华尔街控制美国，并不是特朗普控制华尔街。你明白这个道理，那么 他如果华尔街觉得美股需要崩，那最好的结果就是让特朗普接这个锅，然后让特朗普以这种崩盘式的方式最后下台，你后边的人上来再重振，重振美国的经济， 那后边的人就功德无量了。下一届是吧？因为这一届反正就这样了，你就折腾呗，你还两年多， 这是从政治的角度来讲，我觉得时间呢，就是这这两年吧。 然后呢，咱们再从这个一个比较宏观的角度来讲吧，其实我特别不爱谈宏观，因为这个谈宏观呢，其实特别无聊。但是那既然做短视频呢，咱就讲点宏观的内容， 那么我们实际上现在呢，处在一个世界巨大的变格中间就是，嗯，一个我们从一个时代可能要跨入到另外一个人工智能的时代了，那么在这个接口中，在这个过渡过程中呢， 我们世界可能也需要一场经济危机，一场巨大的经济震荡。嗯，当然我们老百姓肯定不希望，对吧？我们都希望经济稳固向好，这是我们个人的期盼。但是很可惜呢，这个世界的经济不长在不掌握在我们众多的这个老百姓手里， 人家长在掌握在资本的手里，这是一个事实。那么从资本的角度来讲，它是希望 世界的经济来一场崩盘了，你这样才好重新开始一个新的篇章，他才好重新的去投资，才有重新的去这个发展。所以呢，世界需要一场美国的崩盘， 如果说你认为美国是世界经济的领头羊的话啊，所以， 那么我们看这个结果吧，我还不跟你们辩论，就是很多上来马字的小孩，你跟我差这十个十个级别呢？我们就是没在一个认知层面，咱谈不到一块去。好吧，就是我的结论， 你可以发表观点，但是在这个事上呢，我就不做任何的回复和辩论，咱们从时间上看，然后咱们再从玄学上说呢， 这个你看这马上这个世界杯了，是吧？然后呢，两年之后又奥运会了， 你在历史上就这个世界杯和奥运会简直就是经济的魔咒，你这是出大事就准时搞这事出， 嘿嘿，这个是个玄学啊，这个不做任何依据，完全不负责任。但是你说玄学这东西呢？因为经济本身就是由人构成的，那如果说 大部分人都信这玄学，那就很有可能他就成真了，知道吧？三人成虎，那要一万个人成虎，那这不是虎，他也是虎了，是吧？ 所以这是玄学的角度。最后说点未来的展望呢？你说是不是？说什么咱们常说什么西方不亮东方亮，我说实话，不知道 你包括你说每股崩盘，他到底是闪崩呢？还是说一次巨大的倾斜和绵延十年的萧条？不知道，完全不知道。这个 咱不吹那牛，你具体是以什么方式呈现，谁也没那本事说预测，凡是预测这个的，你记住了，那都是那类似于算命啊，我只能说到看出来他可能要够呛， 顺带再说点杂七杂八的吧。这个不是这两天吗？不是咱们这边把这个 大陆里用这个大陆去炒美股的这条路给有点堵了吗？我不做政策解读，不揣测，说说这个政策出来是为了什么？我不做这个解读。嗯， 我只我只是说这个事实，就是这可能也是个好事，到时候中国这帮韭菜。我说实话，你到美股去，你玩过美股没玩过，你在美股开过户没有对吧？你去过没去过美国呀？你这都是这个大言不惭的跟这这个那个的，你这是啥都 哎，啥都本身自己啥都不知道，啥都啥啥都没干过，然后就就天天的天天的跟着讲美股，讲经济，你有个正经班过有没有啊？我天呐， 这个事把大陆炒美股这个路堵了，它的事实上可能真的救了一批人，这是一个事实。 我换句话说吧，您连香港都去不了，您也就别惦记您在家里边说动动手机，然后您买点在美股里边投点资， 您连您您但凡资金量够，您想想玩这事您就直接香港玩去，对吧？你还在大陆里弄您这个就是您这个资金水平 就基本上注定了您在股市里就是韭菜，您这就咱就别聊别的天了，您就您就踏踏实实的愿意投点别的，投点别的，愿意说把这钱存起来存起来，您也别惦记他妈仨仨瓜俩枣的，您还往美国股市里扔呢，你到时候美国股市要一跌，那我告诉你， 那不是说一天百分之十个点，百分之二十个点了？你这你麻麻烦大了 对吧？当年呢？这这这零八年，包括后来咱们那几次，就是咱们散户的心理承受能力， 咱们说实话，这是一个中国人的劣根性，你就压根不知道自己在干嘛？一天到晚糊糊都糊了八都的，您把全部身家都扔到股市里，那叫赌博，那不叫炒股， 明白吗？咱还有好多号称自己是什么炒股的，您那叫赌博，您连自己干嘛都不知道？ 带八倍杠杆，带十倍杠杆那会进去进股市，您那叫赌博，您赌博没问题，我不，我不批判您在这个股市里赌博，但是您得想好了后果，你最后光机了您，您最后承受不了了，您玩出点什么出格的事？ 那您自己压根您一开始干那事你自己就没个认识，对吧？嗯，行了，这个是第一个预言，还有最后一句话， 你这事真的万一让我说中了啊，你看呢？到时候美股一跌又得一帮这个股评家出来。我早看出来了，我早知道美股要跌，我早知道什么？ 你你你就拿我这视频你发给他，你说你早知道，你你你怎么没说呀？是不是？你早知道你早干嘛去了？你吃这碗饭呢对不对？ 你怎么北京一屌丝，然后跟着就夸夸夸的，人家就人家在这个世界杯开始之前就预测了对吧？行了，这个宇宙级的预言，美股就是要跌，就是要，就是要见顶了，拜拜。

聊聊我对这个新词上涨是崩盘的学习心得。如果我没有记错的话，稻琼斯从一八九六年开盘交易就开始崩盘了， 从四十点崩盘到了现在的五万多点，崩盘了一千二百五十倍，崩盘了一百三十年，目前呢，还在持续的崩盘当中。 曾经五年前啊，就有人告诉过我，美股永远上涨，因为呢，全球大部分的科技巨头都在他那里，他要是不涨了，地球都得开始衰退。 我当时说呀，你放屁，世界没了美国照样转。三年前呀，我查了两个时间节点，一个是日本偷袭珍珠港那一天呢，倒止跌了二点九二，那一天呢，美国死了两千多人， 损失了一大堆的军舰，号称呀，半个太平洋舰队都被摧毁了。结果稻琼斯指下跌式起飞了百分之二点九。 我当时呀，愣住了。二战呀，这个地球从诞生以来最大的事情， 波及的人口超过了二十亿，上亿人死亡，美国一个如此怕军人死亡的国家，在二战都死了四十二万人，苏联更是死了超过两千七百万人。 这么大的人类，好奇整个二战期间呀，稻琼斯竟然崩盘式上涨了百分之二十九，并且呢，没有因为过任何战争关停过交易所， 无论是硫磺岛战役，珍珠港偷袭中途岛战役，还是任何大的战役，都没有暂停过交易。从这一刻开始呀，我有点相信那句，美股永远都在崩盘式上场了。 你怎么老说稻城丝呀？别急朋友，因为那个时候呀，还没有纳斯达克，纳斯达克呀，是七一年才推出来的， 纳斯达克一经推出呀，也是五十多年来一路崩盘式上涨，从一百点到现在的两万四千多点，其中有过几次呀起飞式的下降，但大趋势啊，仍然是在崩盘中上涨。 我记得很清楚的一件事，纳斯达克在二零二零年的时候啊，首次崩盘到了一万点。当时呀，一大堆的专家都出来说历史大跌，珠穆朗玛峰，风险大如天。 当时呀，我还比较年轻，我也觉得呀，都一万点了，这风险不得跌到天上去，六千点都能跌到几百点。 其实当时呀，是有点想体验下崩盘式上涨的，但当时呀，还是没有想明白这个崩盘式上涨到底是个怎么回事，底层逻辑是个啥，就错过了。 后来呀，才有了有人告诉我美股永远崩盘式上涨和我自己查了稻雄思的两个节点，才明白啊，原来崩盘才是我想要的。 于是呢，我在一万五千点的时候开始定投，随时会崩盘的。纳斯达克虽然赚的不多呀，到现在也就一万点左右，但是一想到他崩盘是上涨的模式，内心还是比较踏实。 所以呢，如果你想在资本市场赚到钱，你首先要搞明白什么叫崩盘式上涨，什么叫下跌式起飞，这个呀，比你会看财务报表重要的多。

说那个美股的崩崩盘是上涨是什么意思啊？就是，嗯，我先说那个它现状啊，现状的话就是，呃，像它的标股五百啊，标股五百，那个连涨的同时啊，连满的同时啊，它下跌的股票支数啊，比上涨的多出一千两百多只 啊，就是比如说有呃，一万只，一万只股票，然后呢？其中有六千只都在下跌，只有四四千只上涨，然后这四千只呢，拉动了整个一万只的一个总体指数啊，整体还是上涨的啊，你可以想象这四千只涨的有多猛， 甚至说不是四千只，可能就头部的几只长得特别猛啊，就是我其中有我说的半导体跟存储啊，啊，如果再用简单的例子相当于什么呢？就是比如说我跟马云，我俩去平均资产。嗯，你可以这么理解啊，我跟马云，马云平均资产啊，具体他现在资产多少我也不知道了啊，很久没看了。就比如说他身价的话，比如说有一百亿啊，我身价是两万， 那你觉得我平均身价是多少啊，对吧？啊？如果按收入来说，他一年收入是百分之十，我一年收入是百分之五啊，我们平均一下的话，我们整体收入的话是不是能拉高，对吧？他百分之，哪怕是百分之一，他一年整体收入是十亿，然后我哪怕是我的收益是百分之百，那一年最多四万啊，收入就额外多收入了。两万 啊，他十亿对，两万，那我们两个，我可以说我们两个人整体收入的话是五亿零一百万啊，五亿零一万， 对吧？啊？这么说能理解吧？啊？这个叫崩盘式上涨，就是前头车头跑的太猛了，后面很多只股票都在掉队啊。这个是一个很畸形的情况啊。但是没办法，这个美股的这个情况就比较复杂一点啊。没办法，他拉高美元的指数啊。拉高美元指数干嘛了啊？我之前视频说过了，就不再说了， 这个就叫美。呃，美股是属于那个崩盘式上涨？以上内容都是我个人很主观分析，不构成任何投资建议啊。投资一定要谨慎啊。

买对了就一路狂奔，买错了就一直阴跌。现在的 a 股不敢说是有史以来最疯狂的牛市，但绝对是有史以来最割裂的牛市，结构性割记大牛。而且它跟一九九九年网络股行情还不一样啊，那个时候是很疯狂， 但是那个时候是存草题材，兑现不了业绩，而现在呢？有业绩被输，所以底气十足，机构扎堆抱团，哪怕现在新入场的机构，他买的还是 易中天帮模块存储算力，而这些龙头标地都在天上飞，涨五倍都算少的，但是新的机构资金仍然大力的去追捧 这些在天上飞的，为什么？因为他们有业绩，有订单，所以有底气。更重要的是，机构和机构之间比排名，基金和基金之间比净值， 大家买的都是这些，你不买你就落后了。所以现在 ai 产业链，尤其是上游的核心龙头股，出现了崩盘式上涨， 一边是崩盘式暴涨，一边是沪盘式阴跌，构成了 a 股现在的极致割裂结构，牛市。那么这个时候你一定要搞明白两件事啊。 第一件事就是一定要能够捋清楚产业趋势、核心赛道、行业地位，要按这个来排梯队，而不再是按以前的连板高标来排梯队，听明白了吗？比如说现在炒芯片， 跟以前炒芯片就不同，现在炒芯片其实炒的是 ai， 炒的是 ai 产业链，只不过它在 ai 产业链里面处在 最底层，或者说最上游，换上中下游来划分，最下游的是 ai 应用，然后直接驱动了上游的订单爆炸性增长。现在的下游是 ai 应用、 ai 场景，然后拉动了中游 服务器、机房、 ai 大 模型、 ai 智能体，然后这些还不是最赚钱的，最赚钱的是上游，上游就是什么 ai 算力、 ai 存储、光模块、电路板。打个比方啊，如果用一辆车来比喻的话， cpu， gpu 这些算力芯片就是 一辆车的发动机，或者说相当于人的心脏。而存储芯片的就相当于啊车的油箱， pcb， 电路板啊，就是神经网络，相当于人的血管。然后光模块， cpu 啊，光纤，光通信，就相当于高速公路， 就是路网。而中油的服务器就相当于这辆车， idc 机房就相当于停车场产业园， 然后大模型就相当于赛车手。那些 ai 应用啊，就是各个落地的场景，所以我们能看得见摸得着的是最后的 ai 应用场景。真正的业绩大爆发，大兑现，全部在上游， 现在明白了吗？这个架构梯队一定要拎得清，一定要捋明白，你才能看懂市场。如果对市场炒作的方向路径都不理解，那你怎么可能做到呢？啊？所以先有理解力，才有洞察力，才有专注力，才谈得上执行力。 理解了这个以后，你就能够明白为什么易中天、圣鸿这些长到天上去了，还有源源不断的资金前赴后继往里进， 现在已经开始涨到外太空了。因为他们现在是最景气的主赛道，所以现在不是比谁高谁低，而是比在赛道的什么位置，赛道外就不用说全部边缘化，你就活在另外一个世界，恍如隔世。这里发生一切跟你没关系，哪怕赛道内还分地位，还分位置， 只有在核心赛道的核心才会给足够高的估值，这叫戴维斯双击，就是业绩本身兑现估值还不断拔高，因为他预期你会有更好的业绩，眼下你有业绩倍速，未来你还有订单不断的提升你的估值，订单都排到二零二七年，二零二八年去了，你说他能不涨吗？ 但是麻烦也就麻烦在这，尴尬也就尴尬在这，正因为他有业绩支撑，所以他透支了未来好多年。那么你到底是上还是不上？如果你在车上，你可以尽情享受，如果你不在车上，你就会进退两难， 估计等你终于忍不住上车，你就要遭受巨大的亏损，可能不是趋势性亏损，但是节奏性亏损也能搞死你，比如一周亏百分之二十，这样的世道里面，你会觉得难以忍受，特别容易破防，你说是吗？ 好，再说另外一件事也是非常重要的，就是你要学会对标，这是今天视频的重点，我放到最后说就是以前你只会看 a 做 b， 现在你发现不灵了，不是因为看 a 做 b 不 灵了，而是你不懂得看 a 做 b。 市场变了，时代变了，我们不能看到自己市场内的龙头去做小弟，而要看美股做 a 股。所以现在的看 a 做 a， 看纳斯达克做 a 股。因为这是史无前例的割裂性 科技大牛市，所以你要对标纳斯达克来做 a 股，听明白了吗？比如今天最疯的是存储芯片，为什么？因为昨天晚上美股涨得最凶的就是存储芯片。所以我们现在 照抄美股作业，不是光抄指数，尤其不是抄道琼斯指数，而是抄纳斯达克，抄纳斯达克那些科技领头羊，纳斯达克 a i 产业链核心龙头，标的就是我们的榜样和目标。 赵毅，创新，他要对标谁呢？他要对标美光闪迪，所以美光涨他就涨。你按照这样的思路去看 a， 做 b 啊，看那做 a， 看美做中，你还有机会。因为这条路径还没有广为人知，所以经常是美股相应的对标已经暴涨了，我们这边 a 股还趴在地上， 这个后知后觉的时间差，就是你埋伏布局获利的最佳对标上涨空间，我绝对不是让你去买赵毅，我们不见骨啊，就是给大家举个案例来说明逻辑， 所以你需要的只是去做功课，提升认知，打开格局，保持洁癖，延迟满足，剥夺复利，创造奇迹。

今天啊，又被某一些个财经专家啊，他那个新词啊，就给我整破防了啊，他们说什么呢？说这个美股泡沫啊太大了，就是现在的这个上涨就是在崩盘。 我听完一直啊有一个问号啊，合着人家这个涨就是崩盘是吧？那你说人家这个崩盘啊，那也太牛了吧，崩的从当前的四十多点，一路啊就是崩到了现在这个五万多点了，那么整整崩了一千二百一十倍， 就这一崩就崩了一百三十年，那么到现在呢，还在持续的崩盘当中，据说呀，还崩的这个尽显疲惫之态，好家伙呀，这样的一种稳赚不赔的崩盘，能不能啊，也给我来一份呢？ 那么按照这样的一个神仙的逻辑往下去推的话，人家涨叫上涨式崩盘，那我们这一边啊，就是天天绿油油的，该叫啥呢？ 是不是啊，就得叫下跌式的繁荣呢？合着人家长是输了，我们跌是又赢了，对吧？那么真的呀，现在这些个专家的这个话术，我是越来越听不懂了啊，黑的能说成白的，好家伙呀，这个啊，好的还能说成坏的，大家有没有这样的一种感觉呢？

存储芯片涨了十个点。我靠，这简直疯了呀，有存储芯片，半导体 cpu， 还有卫星航天的有福了，老美现在都已经都已经 崩崩盘式上了，都都都不行了。董事长们赶快别睡觉了，赶快下楼跑两圈让自己兴奋一下，哈哈哈。

这叫崩盘式上涨。我跟你们讲，你们不要猖狂，这是崩盘式的上涨。感谢纳斯达克。你是不是挣钱了？你说实话，你是不是挣钱了？是不是？ 哎呀，我，我就，我就非常看不起美，真的，我说实话非常看不起。天天不劳而获。天天不劳而获啊，你在家里边坐着，你把钱放美股里边，那要蹭蹭涨。你记住你们，你们这要崩盘式上涨。 我跟你们讲，你们不要猖狂，这是崩盘式的上涨，早晚有一天长就是短则三五百年，长则三五千年，你们肯定崩盘 啊。我所以说你们，你们别在我这炫耀，别在我这炫耀， 等三百年之后我看你们的笑话。

直接说结论，美股崩盘式上涨源于全球资本对美元体系的结构性焦虑，而全球其他市场崩盘式上涨，则是这种焦虑的溢出和共振效应。我们先看美股，照理说，如果全球对美元信用产生怀疑，应该抛售美元资产才对， 但现实却出现了一个悖论，逃离美元却扎堆美元资产。为什么会这样？因为全球金融体系有个尴尬的现实，没有完美的替代品。 当你减持美债后，会发现找不到一个容量足够大、流动性足够好、法律体系相对可预见的安全资产来容纳天量资金。 黄金可以，但容量有限，其他货币资产体量更小。于是，资金从美债逃离后，反过头来涌入了美股，尤其是那些被视为数字时代新硬资产的科技巨头。与此同时，这场由美元体系焦虑引发的洪水必然蔓延到全球。 第一，大量溢出资金需要寻求全球配置，欧洲、日韩以及新兴市场的优质资产就成了目标。 第二，也是更关键的一点，当美联储进入宽松通道，美元有贬值压力，其他国家为了防止本币被动升值，损害出口竞争力，往往也会跟随实行宽松政策。这就造成了全球主要央行的货币政策被动同步化， 本国货币同样面临贬值压力，本国居民同样面临负实际利率的困境。于是，各国国内的资本也纷纷效仿，从证券和储蓄流向股市， 从而推动了欧洲、日本新兴市场股市的同步重估。所以说，全球股市普涨，是一场以美元体系为核心的信任危机，在全球范围内的层层传到。

a 股不敢说是有史以来最疯狂的牛市，但绝对是有史以来最割裂的牛市，结构性割记大牛。而且他跟一九九九年网络股行情还不一样啊，那个时候是很疯狂，但是那个时候是存草题材，兑现不了业绩， 而现在呢，有业绩被输，所以底气十足，机构扎堆抱团，哪怕现在新入场的机构，他买的还是 易中天帮模块存储算力，而这些龙头标的都在天上飞，涨五倍都算少的，但是新的机构资金仍然大力的去追捧 这些在天上飞的，为什么？因为他们有业绩，有订单，所以有底气。更重要的是机构和机构之间比排名，基金和基金之间比净值， 大家买的都是这些，你不买你就落后了。所以现在 ai 产业链，尤其是上游的核心龙头股出现了崩盘式上涨， 一边是崩盘式暴涨，一边是沪盘式阴跌，构成了 a 股现在的极致割裂结构牛市。那么这个时候你一定要搞明白两件事啊。 第一件事就是一定要能够捋清楚产业趋势，核心赛道、行业地位，要按这个来排梯队，而不再是按以前的联版高标来排梯队，听明白了吗？比如说现在炒芯片， 跟以前炒芯片就不同，现在炒芯片其实炒的是 ai， 炒的是 ai 产业链，只不过他在 ai 产业链里面处在 最底层啊。或者说最上游不按上中下游来划分，最下游的是 ai 应用，然后直接驱动了上游的订单爆炸性增长。现在的下游是 ai 应用， ai 场景，然后拉动了中游 服务器、机房、 ai 大 模型、 ai 智能体，然后这些还不是最赚钱的，最赚钱的是上游，上游就是什么 ai 算力、 ai 存储、光模块、电路板。打个比方啊，如果用一辆车来比喻的话， cpu、 gpu 这些算力芯片就是 一辆车的发动机，或者说相当于人的心脏。而存储芯片的就相当于啊车的油箱、 pcb 电路板啊，就是神经网络，相当于人的血管。然后光模块、 cpu、 光纤、光通信就相当于高速公路， 就是路网。而中油的服务器就相当于这辆车， idc 机房就相当于停车场产业园。 然后大模型就相当于赛车手。那些 ai 应用啊，就是各个落地的场景，所以我们能看得见摸得着的是最后的 ai 应用场景。真正的业绩大爆发、大兑现，全部在上游 啊，现在明白了吗？这个架构梯队一定要拎得清，一定要捋明白，你才能看懂市场。如果对市场炒作的方向路径都不理解，那你怎么可能做到呢啊？所以先有理解力，才有洞察力，才有专注力，才谈得上执行力。 理解了这个以后，你就能够明白为什么易中天、圣鸿这些长到天上去了，还有源源不断的资金前赴后继往里进， 现在已经开始涨到外太空了，因为他们现在是最景气的主赛道，所以现在不是比谁高谁低，而是比在赛道的什么位置。赛道外就不用说全部边缘化，你就活在另外一个世界，恍如隔世。这里发生一切跟你没关系，哪怕赛道内 还分地位，还分位置，只有在核心赛道的核心才会给足够高的估值，这是业绩本身，兑现估值还不断拔高，因为 预期你会有更好的业绩，眼下你有业绩倍速，未来你还有订单，不断的提升你的估值，订单都排到二零二七年，二零二八年去了，你说他能不涨吗？ 但是麻烦也就麻烦在这，尴尬也就尴尬在这，正因为他有业绩支撑，所以他透支了未来好多年。那么你到底是上还是不上？如果你在车上，你可以尽情享受，如果你不在车上，你就会进退两难， 估计等你终于忍不住上车，你就要遭受巨大的亏损。可能不是趋势性亏损，但是节奏性亏损也能搞死你，比如一周亏百分之二十，这样的世道里面，你会觉得难以忍受，特别容易破防，你说是吗？ 好，再说另外一件事也是非常重要的，就是你要学会对标。这是今天视频的重点，我放到最后说，就是以前你只会看 a 做 b 不 灵了，而是你不懂得看 a 做 b。 市场变了，时代变了，我们不能看到自己市场内的龙头去做小弟，而要看美股做 a 股。所以现在的看 a 做 b， 要进化成看美做中、看纳，做 a， 看纳斯达克做 a 股。因为这是史无前例的割裂性 科技大牛市，所以你要对标纳斯达克来做 a 股，听明白了吗？比如今天晚上美股涨得最凶的就是存储芯片，所以我们现在 赵抄美股作业，不是光抄指数，尤其不是抄赵琼斯指数，而是抄纳斯达克，抄纳斯达克那些科技领头羊，纳斯达克 ai 产业链核心龙头，标的就是我们的榜样和目标。 造一创新，他要对标谁呢？他要对标美光闪迪，所以美光涨他就涨，你按照这样的思路去看 a， 做 b 啊看那做 a， 看美做中，你还有机会。因为这条路径还没有广为人知，所以经常是美股相应的对标已经暴涨了，我们这边 a 股还 趴在地上，那这个后知后觉的时间差，就是你埋伏布局获利的最佳对标上涨空间。我绝对不是让你去买赵毅，我们不见骨啊，就是给大家举个案例来说明逻辑。 所以你需要的只是去做功课，提升认知，打开格局，保持洁癖，延迟满足，剥夺复利，创造奇迹。

huh， 昨天的美股到时又破四万点，那日已经连续十九个连涨，天呐，美股真的不会跌吗？居然今天我的朋友也跟我说， 只要不死，美股就往死里涨哈，难道美股真的不会跌吗？为什么他能够一路长阳？我今天跟大家拆解一些具体的一些后面的核内核原因。 number one 就是 其实美股的回报 过去一百年都是非常健康的，它的 annualized 的 回报，平均 average s m p 的 回报， sprite 的 回报以及 q q 的 回报都是超过 ten percent 的。 就像巴老常说，如果你 不懂得买哪一只个股，其实你只要一边工作一边长期定投 qqq 或者 spread 的 指数，就是大盘指数的话，你已经就是当你投资一万一万 dollar， 然后你的十年后可能就是 就是翻倍 triple double 对， 可能好的时候可能会超过一百万，那就是十倍的回报。 这是第一就是他的回报和他的这个健康度是非常好的。第二就是美股是一个资金量非常大的一个市场，而且呢，过去的一百年他的资金在不断的膨胀。我们就拿举例说明是就是 一九八二年的美股，它的市值就整个的这个美股的 size 可能只有一点二八万亿，但是到今天光是苹果已经两万亿，那更不要说 navigator 和 google， google 就是 千年老二，千年老九老十的 google 过去一年差不多涨了三倍。呃，而且呢，它现在也 渐渐靠近英伟大 navidia， 那 可能如果他长到四百刀的时候，他会成为第二个超过五万亿市值的这个单个的美股的这个 这个标的，那所以十五万刀，五万亿的这个 navidia， 加上五万亿的 google， 然后还有 mega seven， 那 你们想一想这个美股的 size 该有多大？而且呢 单个的 navidian 的 这个市值已经超过整个科创大 a， 科创的整个的这么多品牌的总 total over 的 市值，那所以的话就是这么大的一个巨大的一个市值里面，大家可以想象一下有多少能够为什么 这么大的资金量，所以它才会推动它整体的一直上涨。然后第三就是每个企业的利润和盈利能力是非常强的，包括 ai 创新，包括技术革命，每一次大的工业革命，为每一股的这些非常优秀的标的，就像刚刚 发布的连续发布非常多的一些美股企业的财报都非常的健康，它们的增长伊文就是非常大的一些品牌，包括 light 的 增长，包括 parentia 的 增长，包括 michaelsoft 的 增长，包括就是 还有就是 google 的 增长都是 double triple， 而且利润都非常的好。那这样的话呢，就是大家可以想象一下，就是当你企业的能力非常强的时候，而且呢很多的一些优秀企业要不停的回购，像 apple 他 在过去十年里面他就回购了六千多亿的美金，那大家可以想想就是 品牌标弟自己也在把，也在推动整个的这个美股资美股的这个增长。然后第四就是 我们可以看到就是呃，很多的一些美国家庭，他们就拥有这个 i r a 以及拥有 ak 零幺的这些被动的一些养老基金，那养老基金也是数十万亿的这个规模，那他们在固定的时候每个月都会 被动或者主动的买入啊，一些大盘指数，那大盘指数又会把这些钱再投资到一些优秀的标的里面，那同时的话呢，美股里面有百分之 七十以上也是有机构持股的，这些机构又会不断的就是 invest 到这个这个的整个的这个美股的一些优秀标的里面，那它这样是一个非常正向的循环，那所以 that's why 我 们也可以看到就是整个美股的体能是非常健康上扬，就不断的在扩大。然后呢？ 其实最重要的一点，那最后 final 老师最重要的一点就是美元非常强的，美元的这个经济霸主的地位，那我们再看一个货币的话，我们通常会看他的购买力， 那其实就是美元的购买力一直以来过去，过去以来都是非常非常强势的，所以在所有的家庭配置里面， honestly 为什么这些港险啊，为什么一些这个美元资产会受到美债，会受到 全球的这个这个支，这个这个这些资金的支持，就是真的他因为他的购买力是基本上不会贬值的。那所以的 that's why 就是 我们 insomni 整个美股的这个资金量，包括它的这个规模效应，然后另外就是不断的这个企业的创新和盈利能力是 very strong 的。 第三就是 有这个养老基金以及机构持仓，以及跟机构基金不停的这个买入，那也令整个的美股是在扩大，然后还有就是美元的非常强的购买力，所以 大家可以看到就是真的就是说每一次无论是说在这个所谓的这个雷曼兄弟啊，金融海啸啊，在很多的无数的危机里面， 美股的 renewance 就是 他的修复能力都是很强，能够马上反弹，然后要记住就每一次美股下跌都是给你上车的机会，今天我也说不敢抄底的都是苦命的人，那我们举例嘛，就是刚刚好，就是 呃，四月的战争到现在也就短短一个半月的时间里面，好最近涨得非常疯狂的下跌，当时我我的老师他用四百九十刀买入了十万股，到昨天 散笛的这个价格是一千三，那大，那我们十万股，大家想想这个利润是多少？也就是说你不到两个月的时间，就是准确来说就是在 这个在四十五天里面，你的资产是用你已经翻了三个多亿，四个亿了，哦哦，买噶，真的是非常可怕，所以，而且呢四月份呢，我看到就是说很多的就是真正能够上车，能够跟着光和跟着存储的很多人，他的资产都已经是翻倍了， 那 ok， 如果大家对这个美股还有什么想知道的更清楚的，或者是说接着下来对未来的财报还有什么更想清楚的，我会及时跟大家分享，那祝大家跟我一起在投资路上发财，来财来财，叮咚。

什么是上涨式崩盘？一二经济学一二想跟蜂巢谷熊熊币看着大盘指数天天连创新高，全网都是牛市狂欢的氛围，忍不住 心动想进场。这时步步也觉得行情大好，跟着一起重仓投入。两熊都以为行情会一直涨，稳稳躺着，就算行情波动，最多只亏自己投入的本金就够了。可他们不知道，看似红火的盘面下，市场波动率早已悄悄飙升， 经一边拉高指数制造上涨假象，一边偷偷边拉边撤，逢高出货。市场已经走到泡沫末期， 行情突然急转之下，瞬间崩盘跳水。一二和步步不仅把本金亏得所剩无几，还深陷套牢困境。无奈之下，两熊找来董财进的熊律师请教。熊律师解释道，上涨式崩盘就像看 看着外表繁华的高楼不断加高，实则内部地级早已被掏空，指数越涨，泡沫越大，风险越高。熊利是提醒，牛市狂欢最容易让人放松警惕，表面连 创新高的热闹行情，往往是泡沫末期的假象，熊熊逼悄悄出逃时，越是猛涨，背后崩盘的风险就越大，这就是上涨式崩盘。

所有嘲笑上涨式崩盘太搞笑的人，其实都犯了一个同样的致命错误，叫出局。 我为什么敢这么说呢？下面我就好好讲一讲这里的细节。最近啊，有很多人在讨论上涨式崩盘这个话题，认为有人说美国股市是上涨式的崩盘，实在太搞笑了啊。说实话，这根本不是什么搞笑不搞笑的问题，而是一个自身定位的问题。 如果这些人炒过股票，并且有丰富的实操经验，就不会觉得上涨是崩盘这句话搞笑了，因为股价的上涨和经济形势的变化好坏之间从来都不是同步的。你以为股市涨上天，经济就会好的不得了吗？ 近二百年，或者说从一八二六年到二零二六年之间的所有真实数据告诉你，他全都是啪啪打你脸的。 股市和经济从来都不是同步的，长期验证的结果全都是一个不相关，甚至是负相关的。尤其是在资本主义的国家里头，经济好，股市跌，经济差，股市涨是最经常不过的一个常态了。咱们就以美国股市为例， 首先是美股在一百多年的长周期里头，总收益每年在百分之九点八左右，而美国同期的 gdp 增幅是多少呢？百分之六点一，相差巨大。 从一九零零年到二零二零年的一百二十年，美国的实际股票回报率与实际的人均 gdp 增幅相关系数是负零点三七，负相关。咱再具体一点，分几个时间段来看。 先来看看一九零零年到一九二九年这个时间段，美国经济啊，经历了工业化繁荣和一战的战争红利的滋养，那时候它 gdp 的 年化率在百分之七点一左右， 而美国的股市怎么样呢？道指年化率高达百分之九点二，最恐怖的是一九二三年到一九二九年这六年时间，股市六年暴涨百分之三百，被称为咆哮的二十年。那个时候经济增幅完全追不上股市的增幅， 所以说根本没有关联性。那咱随后再看一看，一九二九年到一九四五年， 就更加经典，更加著名了。前期呢，这段时间，前期是著名的大萧条时代，后期是二战。美国经济在一九二九到一九三三年这段时间里头，四年 gdp 平均是负增长百分之三十负增长。 随后二战开始，一九三三年到一九四五年之间，美国 gdp 又实现了年均增长百分之八点五， 可这段时间，美国股市的跌幅远超 gdp。 一 九二九到一九三二年之间，道琼斯指数啊，年均下跌百分之八十九。一九三二年到一九四五年呢，又年均上涨了百分之十二点三， 反差最大的是一九三二和一九三三年这两年，这两年在美国经济最低谷，最难受的时期，美国的股市却出现了一个明显的暴涨。 还有一个非常有意思的时期，就是一九六六到一九八一年之间，美国经济的发展指标啊，看起来非常的好，美国 gdp 年均增长超过百分之九点六，但股市的道琼斯指数却从一九六六年的九百九十五点，下跌到了一九八一年的八百七十五点 十七年涨幅是个负数。再加上后来啊，咱们都知道的次贷危机，还有疫情期间的危机等等，我们可以很清楚的看到，股市和经济的局势之间真的是没有任何相关性的。 说股市上涨要带来经济崩盘，你真的就没什么可挑的了。那么我为什么敢说嘲笑上涨是崩盘，有逻辑问题的这些人都是出局的人呢？ 原因在于啊，这些人肯定都是中国人，没有一个是美国人，而且我确信他们手里都没有美国的股票，有美国股票的人，我们叫他是入局，那没有美国股票的人就是出局吗？ 如果他们手里握着美股，他们的思维方式还有第一反应，绝对不会去嘲笑上涨式崩盘这句话。因为炒股票赚钱的方式非常的简单，那就是逢高价出货嘛，套现。 美国股市现在的价位高不高呢？高啊，历史新高，后续会不会继续走高呢？我个人的观点我认为会，而且至少还有一年左右的时间。但是这些嘲笑别人上涨是崩盘的人，有没有考虑过两个以下事实，第一， 目前股神巴菲特持有的现金量是历史最高的一个称谓。第二，有一条股市里头的核心原则叫做永远不要去赚最后一个铜板。 如果他们懂巴菲特也懂得股市的这个原则的话，他们还会嘲笑上涨式崩盘这句话吗？肯定不会啊，这些冷嘲热讽的人，如果他们一定会谨慎的听从这样的劝告，并深思熟虑的 嘲笑别人是不可能的。所以这些冷嘲热讽的人，他既不是股民，也不懂投资，是彻彻底底的投资圈子外面的人，真正的投资者是一定会对上涨式崩盘和下跌式回暖这种话有一个深刻理解的。 那最后我告诉你，为什么有人敢说美国要出现上涨式崩盘了吧？这里划重点了啊，我给你说一说， 因为股市是虚拟经济的主体，与货币的流动性和金融密切相关，而国民经济，它包括虚拟经济和实体经济两个方面了。如果在中国的话，国民经济是非常典型的以实体经济为主，基本上是二八开八十二虚。 股市和国民经济总体之间的一个联动性那就非常的差，就像上个世纪六七十年代的那个美国一样。 可现在的美国呢？就不好意思了，国民经济是非常典型的是以虚拟经济为主了，基本上是八二开二十八虚。所以啊，美国的股市繁荣，它国家就会繁荣，股市崩盘，国家就会倒退崩盘。 所以当有人说美国即将出现上涨式崩盘的时候，实际上就是在说，美国马上要跟随他的股市指标走出一个历史最高的指数，并很快反转下行了。 连股市带国民经济一起崩溃的美国，是他们判断这一次经济的一个结论。 当然了，不好意思，我并不认可美国会在今年之内短期内轻易崩溃。美国股市支撑个一年半载啊，我觉得是没问题的。那道理很简单，因为美国真的没有别的赚钱的买卖了，股市崩盘，美国可就真的啥都没了。 所以美国一定会拿出自己全部的力气，吃奶的力气，撑住自己的股市的，直到自己的经济被全面掏空为止。上涨式崩盘确实是有，但不一定发生在今年，透过现象看本质，我是老好人。

上涨式崩盘，哎，口嗨又引了啊。现在这些新词是越来越多，就这个上涨式崩盘，每个字拆开我都认识，怎么组合到一起我却看不懂了。 人家环境好，上涨不是很正常吗，到这却要说成崩盘。反正不管怎么说，不管是跌是涨都无所谓，反正别人的结果就是要崩盘。这就对了，那我们动不动就四五千下跌。 瞧我这嘴啊。不对啊，是代长那算什么？代长是繁荣，反正不管怎么样就是要赢嘛。

开盘后股价依托均价线缓慢平稳抬升，波动幅度极小，典型的主力暗中吸筹动作，主力通过小单持续承接抛压控制盘面波动，完成低成本筹码收集，为后续拉升蓄力。 盘中资金集中发力，股价直线暴利冲高，最高涨幅毕竟十九个点放量突破全天震荡区间， 这波拉升一拖， ai 算力芯片产业链的利好催化，是主力资金集中扫货抱团核心赛道的直接体现，做多情绪被彻底引爆冲高后股价并未出现大幅跳水，而是在高位做窄幅横盘阵，显然 多空厮杀极为激烈，承接力度极强，筹码锁定性良好，散户接力意愿充足，全程资金买入逻辑明确，没有明显出货痕迹， 属于趋势性放量上涨行情，也印证了全球算力硬件主线的资金抱团强度。

美股周五啊，再次崩盘，市场浪纳只涨了百分之一点七，这个存储芯片啊，已经涨了六千不认了。闪迪涨了百分之六点六，美光科技涨了百分之十五点五，这个闪迪的价格啊，在去年八月份的时候只有四十五美元，而最新的价格是一千五百六十二美元，短短九个月的时间啊，翻了三十五倍，美光在同级也翻了七倍。 最近半导体里面的 cpu 啊，它的涨幅也毫不逊色，英特再次大涨百分之三点九， amd 也涨了百分之一点四，自四月份以来，短短一个月的时间，英特的国家翻了三倍， amd 也翻了二点五倍。代表美股半导体行业的费成半导体指数啊，大涨了百分之五点五， 这个指数近一个月都涨了百分之六十五。商业航天概念股 lucky lab 在 公布了财报之后，大涨百分之三十四点二，这些可都是市值千亿美元甚至几千亿美元的大块头，我们大爷那些几百亿或者几千亿人民币的公司怕什么，毕竟天塌下来有个子高的顶子嘛。希望下周大爷别怂，重点看存储， cpu， 商业航天。

美股又在崩盘时上涨，昨晚美光科技一度涨超百分之十九，存储芯片难道才是 ai 时代的版本？答案？很多人只盯着英伟达，觉得 ai 最大的赢家只有算地，可真正闷声发财的却是存储在背后疯狂收钱，它们就是三星、 s k。 海力士和美光。 就在昨晚，煤光科技股价创下自二零一一年十一月以来的最大单日涨幅，收盘市值正是占上了一点零一万亿美元。如果从二零二五年年初开始算起，这个涨幅更是达到了惊人的九点六八倍。紧接着， s k。 海力士的股价也一度上涨百分之十一，市值跟着突破一万亿美元。 至此，全球最大的三家存储原厂市值全都占上了万亿美元量级。过去十几年，存储芯片行业一直被很多投资者看不起，原因很简单，就是周期性太强，价格涨的时候利润暴增，价格跌的时候利润暴跌，很多年份甚至还是亏损的。但自从 ai 浪潮掀起之后， 整个行业的游戏规则就开始发生变化。以前存储芯片最大的客户是手机和电脑，现在最大的客户变成了 ai 服务器和数据中心。一台普通电脑可能只需要几百 gb 内存，但训练一个大模型的服务器集群，需要的却是成千上万颗高端存储芯片，尤其是高宽带存储器， 现在已经成为 ai 服务器最核心的部件之一。于是，一个有意思的现象出现了，引领 ai 发展的算力芯片甚至远远没有存储芯片赚的多。 最近，韩国三星电子工会就以百分之七十三点七的投票知识率批准了一项堪称里程碑式的新仇协议，三星约七点八万名员工将获得公司年度经营利润的百分之十点五作为股票奖金，外加百分之一点五的现金奖励。 但是这个协议存续期长达十年，以 kb 证券预测的三星二零二六年经营利润三百二十七万亿韩元来测算，内存芯片部门的员工人均奖金预计将达到约六亿韩元，折合人民币接近两百七十万元，部分员工甚至超过三百万元人民币。这还不是各地 sk 海蒂士人均奖金今年就预计冲到七亿韩元，折合人民币三百多万。很多韩国普通上班族干一辈子都未必能存下这么多钱。而在存储芯片行业，说的夸张一点， 已经不是发工资了，上班和中彩票头奖没有区别。而在财务数据上，这三大巨头的表现堪称震撼。今年一季度， 三星电子总营收达到创纪录的一百三十三点九万亿韩元，营业利润达到五十七点二三万亿韩元，同比暴增百分之七百五十六，创下了历史新高，甚至超过了自己二零二五年全年的利润。其中，半导体部门营业利润激增至五十三点七万亿韩元，同比实现了惊人的四十八倍增长， 贡献了全公司约百分之九十四的盈利。 sk 海力士同样交出了炸裂的成绩单，二零二五年全年营收达到九十七点一五万亿韩元，营业利润突破四十万亿韩元，同比增长超过一倍。 进入二零二六年第一季度，公司销售额首次突破五十万亿韩元大关，营业利润三十七点六万亿韩元，那这个利润水平放眼全球任何一家科技巨头都难以匹敌。美光这边同样不慌多，让毛利率飙升至创纪录的百分之七十五， 季度的营收已经超过了公司二零二四财年及之前所有财年的全年营收。这种暴利的背后，是市场规模在爆炸式增长。 根据市场数据显示，全球高宽带内存 hbm 市场将从二零二五年的三百八十亿美元增长至二零二六年的五百八十亿美元。每况预计高宽带内存市场的潜在规模复合年增长率约为百分之四十，从 二零二五年的三百五十亿美元增长至二零二八年的一千亿美元。其次是价格在疯狂上涨。市场研究机构的数据显示，二零二五年的第四季度，动态存储器 drum 合约价环比上涨百分之四十到百分之五十， n 的 闪存上涨百分之三十到百分之三十五。到了二零二六年第一季度，涨幅进一步扩大，动态存储器 drum 整体合约价同比涨幅高达百分之九十到百分之九十五，而 ai 核心所需的高宽带内存 hbm 涨幅更是超过了百分之两百。 机构预计， sk 海力士二零二六年出货试战率约百分之五十二，三星电子约百分之三十九，镁光约百分之八。 而从更宏观的视角来看， ai 时代才刚刚拉开序幕，全球存储芯片短缺的情况很可能会持续到二零三零年，只要数据量继续增长，只要 ai 模型还在升级，对于高端存储芯片的需求就很难消失。

兄弟们，最近刷新闻是不是很懵？一边是标题美股又创新高，另一边是上涨，是崩盘，风险加巨。你心里就一个问号，到底是牛市还是要完犊子了？别急， 这事其实不玄学，我给你翻译成人话，先给结论。现在很多人说美股上涨是崩盘，不是说他已经崩了，而是他正在用上涨的方式把风险堆到极限。就像气球，不是爆的时候才危险， 是你一直往里吹气的时候就已经危险了。为什么会出现这种情况？核心就三件事，你记住就够了。第一件，上涨越来越集中。现在的情况是，指数在涨，但不是所有股票都在涨，你以为是整个市场很强，其实可能只是几只超级巨头在硬拉指数。 简单点说就是表面是全班成绩提高了，实际上就那几个学霸在圈，剩下的人要么原地踏步，要么已经开始掉队。这就很危险，因为一旦学霸不想卷了，全班成绩直接塌。第二件，上场靠的不是基本面，是预期 很多涨幅，其实不是因为公司赚更多钱了，而是因为大家觉得未来他会更赚钱。听着是不是很耳熟？这就像你现在工资五千，但别人按你未来月薪五万给你估值，那问题来了，万一你未来没到五万呢？那这估值是不是就要往回砍？ 这就是所谓的用未来的钱称现在的价格。第三件，流动性开始变紧，但市场还在装，没事。 简单说就是钱没以前那么多了。比如利率高，融资成本高，大资金其实已经在慢慢变谨慎，但市场表面上还在涨， 很多人就会产生一个错觉，都涨成这样了，肯定没问题。这就很像什么音乐已经停了，但大家还在跳舞。这三件事叠在一起，就变成一个很诡异的状态， 指数在涨，情绪在热，风险在积累。于是就有了这个词，上涨是崩盘。重点来了！最反直觉的一点，很多人以为崩盘一定是突然暴跌，但现实是，真正危险的阶段往往是最后那一段加速上涨，因为那一段是最后一批人冲进去接 谈的阶段，也就是经典名场面，老手在撤，新手在冲，媒体在吹，三件套齐了。所以你现在看到热搜一直在讲这个词，本质不是在向你，而是在提醒一个是，这轮上涨越来越不像健康上涨，它更像是一边往上走，一边把地基掏空。 最后我给你一句非常实用的判断逻辑，记住就行。当一个市场好消息越来越多，价格越来越高，但你身边真正稳定赚钱的人却越来越少，那你就要小心了，这时候你看到的上涨 可能不是机会，而是别人递给你的最后一棒。送你一句话，市场最会骗人的是走势，但最不会骗人的是结构。看不懂涨跌的时候，就去看到底是谁在赚钱。点赞转发，下期我们再聊聊别的，拜拜！

全球都在崩盘式暴涨，大爷，开盘有戏。你是不是发现越来越少人说 ai 泡沫了，很可怕的事实呢？是美国七巨头，还有三星海力士台阶店。从最新财报看啊，全部大潮预期，没有一个例外。完全不是专家说的左脚踩右脚式的大涨。 你像谷歌亚马逊，资本开支几千亿，听着很惊人，但这些资本开支是有下游客户买单的，客户抢着买他们的算力和存储，用来搞 ai 降本增效，所以整条 ai 产业链全部受益啊。对比看呢，两千年内次互联网泡沫，那时企业的盈利是没跟上股价的，所以爆了。 这次 ai 革命，盈利反而走在股价的前面，市场觉得健康的很。那其实我们看海外市场大涨也要平常心，不能太酸，动不动用崩盘式上涨，泡沫巨大，左脚踩右脚这些情绪化的词语去形容 人家大涨，也会带动国内市场。而且只要你花点时间自己去看一下人家几个巨头的估值和业绩增速，搞不好觉得不光没泡沫，反而估值有点保守。和伪专家说的完全不一样。 你比如一年涨了八倍的海力士，市值五万亿人民币，确实吓人，但动态市盈率也还不到八倍，离谱吧。不过呢，我也觉得这么下去哦，全球的贫富差距确实会拉大，那些意志坚定压住半导体 ai 产业的人身家爆发，而很多普通人因为 ai 被裁员，饭碗可能都没了。 随肺腑之言，就是认知决定命运，别听专家和无良媒体会有所泡沫。投资呢，要独立思考，明辨是非。

还睡呢，明天准备好麻袋装钱吧。老美的存储芯片 ceo 半导体又拉冒烟了。明天又是七大六的一天。正规戏场就是好。买美股就后悔过两次。那就是后悔买晚了和后悔买小了。有这么好的东西为什么不早点告诉我？