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T王T哥4天前
大唐电信:低轨卫星通信的“特种兵” 1月7日,大唐电信股价涨停,涨幅10.04%,收盘报10.74元。这家通信行业的“国家队”成员在卫星通信领域的布局引起市场关注。 大唐电信近年来不断调整业务结构。公司已由传统的通信设备制造商向“安全芯片+特种通信”双主业模式转型。 在安全芯片领域,大唐电信依托智能安全、生物识别等核心技术,为公安、社保、金融、城市管理、交通等行业客户提供芯片和模块产品。 其身份识别业务稳中有升,三代社保卡业务保持稳定供货优势,金融市场占有率也逐步提升。 特种通信业务则聚焦专用移动通信、专用宽带电台和宽带移动安全应用三大方向。 公司在这一领域逐步成为核心设备承制商和5G创新应用开拓者,并积极布局低轨卫星产品特通应用新方向。 2025年上半年,公司安全芯片业务收入2.14亿元,占总营收77.71%; 特种通信业务收入4841.36万元,占比17.59%。 这一业务构成显示安全芯片已成为公司最主要的收入来源。 根据2025年三季度报告,大唐电信实现营业收入5.57亿元,同比增长22.63%,但净利润仍为-4958.02万元。 值得关注的是,公司的毛利率水平显著高于行业平均。 2025年三季度,大唐电信毛利率为55.80%,远高于行业平均的26.55%。这反映出公司在细分领域具有一定的技术溢价能力。 低轨卫星通信的“特种兵”: 2025年11月7日,大唐电信在上交所互动平台首次披露:已布局低轨卫星通信 ,产品包括卫星通信终端和相控阵天线 ,并成功进入卫星通信市场。 公司在2023年年报中已将卫星通信纳入重点发展方向,重点拓展低轨卫星特种通信终端市场,服务于国防信息化与高安全通信需求。 产品实质性落地:以终端和天线为核心,向上游芯片/模组延伸,形成完整解决方案。 技术路线超前:大唐电信选择了一条“5G兼容、6G融合”的技术路径,目标是实现卫星网络与地面移动通信网络的无缝对接,即“星地融合”。 更值得一提的是,公司在国际标准制定中话语权不小,主导了22项3GPP 5G NTN(非地面网络)国际标准立项,约占全球总量的13%。 产业链协同方面:与 鸿擎科技 (低轨通信卫星制造商)合作,提供通信技术支持,共同打造空天地一体化工业互联网体系。 尽管故事听起来很美好,但大唐电信的转型之路依然面临严峻挑战。 #大唐电信 #商业航天 #卫星通信 #国产芯片
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