美国降息对龙洲股份影响大吗

美联储一旦降息，全球财富就会大洗牌，中国和美国呢，是隔着半个地球，但是十四亿人的工资、房贷的利率，中国的股市， 甚至所有的衣食住行行业，其实都会受到美联储降息的影响。我们现在说为什么美联储一定会降息，再说一旦降息，中国的资产会受到哪些影响？ 普通人应该怎么做？首先呢，美联储降息降的其实是联邦的基金利率，那么美国的国债利率、房贷利率，企业的融资利率呢？都是在联邦基金利率的基础上去做，加法无非就是加多少的问题。 总之我们说降息就是降低美国所有行业的融资成本，为什么必须要这么做呢？我们说最近的五年，美国为了抢占 ai 战略的高地，所有的科技公司都在疯狂的加资本开支， 微软、亚马逊、 alphabet metal 等四家国际科技巨头，今年的资本开支已经高达三千四百四十亿美元，相当于美国 gdp 的 百分之一点一。但是这些公司并不会直接从自己的口袋里掏钱，而是去融资举债来搞钱。摩根斯坦利呢，就做了一个预测，说美国企业在数据中心上花费了三万亿美元，其中三分之一啊都是债务。 根据金融时报的报导呢，为了投资 open ai 的 数据中心，包括软银、甲骨文等国际巨头借了一千亿美元的债， 那么在这个背景下，如果借钱的利率一直很高，这些企业的融资成本就会持续的高涨，那么 ai 泡沫很可能会瞬间的刺破，因为现在的 ai 只花钱不赚钱，有泡沫，中国的 ai 能赚钱，而且不够用，所以不降息， 美国的科技公司很有可能会很危险，公司危险，科技股就会崩溃了。那么股票市场一旦出问题，这个全民炒股的国家就会出大事，因为全民资产被股票市场已经绑架了。其实不仅仅是企业要降息，美国政府其实更需要降息。 我们来看一下最新的数据啊，美国呢，整体联邦债务是高达了三十八点四万亿美元，比中国、日本、德国、印度、英国 gdp 全部加起来还要高， 那么一年的利息就超过了美国的经费开支，因此特朗普急着要降息，不降息就换人，因为美国已经被高额的债务可以说是压得喘不过气来。那么想要解决债务的压力，有两种算法， 第一呢，就是当老赖到期不还了，但这个概率呢，还是比较小的，特朗普不可能想要背上这个千古罪名，因为一旦美国逐渐信用崩塌，美元霸权地位将不复存在， 美国苦苦经营的美国梦呢，会瞬间分崩离析，这条路是走不通的，那么留给美国的只有最后一条路，就是降息，降低利率支出，把泡沫破裂的时间的延后。所以现在不是美国想不想降的问题，而是必须要降。 总之，美联储降息意味着企业借钱要付出的代价变少了，但是我们换个角度来想一想，借钱出去的资本，他能收到利息或者是利润，是不是也因此变少了呢？所以这些资金他会从美国涌出来，涌向全世界，能让他们赚更高回报的地方。 所以这些资金也只有两种选择，第一呢，是留向资本回报率更高的商品，什么意思呢？银行存款年利率是百分之五，降到百分之四，那资金就会抛弃存款去买别的收益更高的资产。你比如说买黄金，买比特币， 买大宗商品。那么资金的第二种选择呢，是流向资本回报率更高的国家。你比如说来中国买人民币资产，买港股，比起美股已经到了十年新高，中国市场现在的估值更低，而且经历了漫长的煎熬，一些实力差的企业呢，已经被市场淘汰消化， 留下的强者放到全球都是顶尖高手，投资他们回报的胜率更高。大量的资金涌入中国买资产，就意味着人民币需求量变大，人民币会升值，进口的商品会更合算， 出口旅游、留学会更有性价比。 imf 的 研究报告指出啊，新兴市场国家当中，货币政策与美联储同步度呢，是高达百分之六十到 百分之八十。历史数据也表明，美国一旦加息以后，中国大概率会紧随其后，保证利差在一定范围之内。我们说回顾历史，无论哪一个国家，哪一个朝代，手里资本多的人或者是富人，往往能从银行拿到更多的资金， 因为他们资产多，信用好，抵押物也会多。富人拿了钱以后呢，在股票市场低位的时候去买资产，等经济恢复了，股票市场涨以后呢，富人往往能够赚的盆满钵满。那么对于普通人来说，借不到钱，甚至不想借钱， 永远在关注的是自己的工资。等到经济恢复以后呢，商品价格，尤其是资产价格上涨，在很多人的工资不涨，甚至之后，也就是说手里的现金就发生贬值了。 比如你有一万块钱存款，本来一年能够买一千斤猪肉，降息之后呢，收入价格涨价，你的钱买不到那么多东西，这就是实打实的财富缩水。 所以降息从来不是少拿几千块钱利息那么简单，它是一场没有硝烟的财富战争，是很多人少有的资产超底的机会。

每年储一旦降息，全球财富就会大洗牌，中国和美国呢，是隔着半个地球，但是十四亿人的工资、房贷的利率，中国的股市，甚至所有的衣食住行行业，其实都会受到每年储降息的影响。 我们先来说为什么美联储一定会降息，再说一旦降息，中国的资产会受到哪些影响？普通人应该怎么做？首先呢，美联储降息降的其实是联邦的基金利率，那么美国的国债利率、房贷利率，企业的融资利率呢？都是在联邦基金利率的基础上去做，加法 无非就是加多少的问题。总之，我们说降息就是降低美国所有行业的融资成本，为什么必须要这么做呢？我们说最近的五年，美国为了抢占 ai 战略的高地，所有的科技公司都在疯狂地加资本开支。微软、亚马逊、 alphabit metal 等四家国际科技巨头，今年的资本开支 已经高达三千四百四十亿美元，相当于美国 gdp 的 百分之一点一。但是这些公司并不会直接从自己的口袋里掏钱，而是去融资举债来搞钱。摩根斯坦利呢，就做了一个预测，说美国企业在数据中心上花费了三万亿美元，其中三分之一啊都是债务。 根据金融时报的报导呢，为了投资 openai 的 数据中心，包括软银、甲骨文等国际巨头借了一千亿美元的债。 那么在这个背景下，如果借钱的利率一直很高，这些企业的融资成本就会持续的高涨，那么 ai 泡沫很可能会瞬间的刺破， 因为现在的 ai 只花钱不赚钱，有泡沫，中国的 ai 能赚钱，而且不够用，所以不降息，美国的科技公司很有可能会很危险，公司危险，科技股就会崩溃了。那么股票市场一旦出问题，这个全民炒股的国家就会出大事，因为全民资产被股票市场已经绑架了。 其实不仅仅是企业要降息，美国政府其实更需要降息。我们来看一下最新的数据啊，美国呢，整体联邦债务是高达了三十八点四万亿美元，比中国、日本、德国、印度、英国 gdp 全部加起来还要高， 那么光一年的利息就超过了美国的军费开支，因此特朗普急着要降息，不降息就换人，因为美国已经被高额的债务可以说是压得喘不过气来。那么想要解决债务的压力，有两种办法，第一呢，就是当老赖到期不还了， 这个概率呢还是比较小的，特朗普不可能想要背上这个千古罪名，因为一旦美国逐渐信用崩塌，美元霸权地位将不复存在，美国苦苦经营的美国梦呢，会瞬间分崩离析，这条路是走不通的，那么留给美国的只有最后一条路，就是降息， 降低利率支出，把泡沫破裂的时间的延后。所以现在不是美国想不想降的问题，而是必须要降。总之，每年处降息，意味着企业借钱要付出的代价变少了，但是我们换个角度来想一想，借钱出去的资本， 他能收到利息或者是利润，是不是也因此变少了呢？所以这些资金他会从美国涌出来，涌向全世界，能让他们赚更高回报的地方。 所以这些资金也只有两种选择，第一呢，是流向资本回报率更高的商品，什么意思呢？银行存款年利率是百分之五降到百分之四，那资金就会抛去存款，去买别的收益更高的资产。你比如说买黄金， 买比特币，买大众商品。那么资金的第二种选择呢，是流向资本回报率更高的国家。你比如说来中国买人民币资产，买港股， 比起美股已经到了十年新高，中国市场现在的固执更低，而且经历了漫长的煎熬，一些实力差的企业呢，已经被市场淘汰消化，留下的强则放到全球都是顶尖高手，投资他们 回报的胜率更高。大量的资金涌入中国买资产，就意味着人民币需求量变大，人民币会升值，进口的商品会更合算，出口旅游、留学会更有性价比。 m f 的 研究报告指出啊，新兴市场国家当中，货币政策与美联储同步度呢，是高达百分之六十到八十。历史数据也表明，美国一旦降息以后，中国大概率会紧随其后，保证利差在一定范围之内。我们说回顾历史，无论哪一个国家，哪个朝代，手里资本多的人或者是富人， 往往能从银行拿到更多的资金，因为他们资产多，信用好，抵押物也会多。富人拿了钱以后呢，在股票市场低位的时候去买资产，等经济恢复了，股票市场暴涨以后呢，富人往往能够赚的盆满钵满。 那么对于普通人来说，借不到钱，甚至不想借钱，永远在关注的是自己的工资。等到经济恢复以后呢，商品价格，尤其是资产价格上涨，但很多人的工资不涨甚至滞后，也就是说手里的现金就发生贬值了。比如你有一万块钱存款，本来一年能够买一千斤猪肉，降息之后呢？猪肉价格涨价，你的钱买不到那么多东西， 这就是实打实的财富缩水。所以降息从来不是少拿几千块钱利息那么简单，它是一场没有硝烟的财富战争，是很多人少有的资产超底的机会。

全球的资金现在已经开始转向了，一觉醒来，美国果然还是如期的降息了，降二十五个基点，那么现在呢，一只靴子已经落地了，现在就等另一只了， 另一只是什么呢？另一只就是日本，看看剩下的这只靴子要怎么去配合他。因为根据目前放出的各种消息，下个星期，也就是十八号到十九号，日本的央行大概率会宣布加息，时隔三十年后呢，再次把利率提到百分之零点五以上，来到零点七五这个水平。如果一旦日本开始加息，那么也就意味着全球的资本就要开始 改变流向，而全球的资产也会进行一轮重新的配置。为什么这么说呢？前面的视频我们说过了，因为日本长期以来都是超低的利率，所以呢，大家都选择把日本借出来，去到利息更高的美国去赚差价，也就是套息。这种日元套息的交易模式，全球的规模一度是达到了五万亿美元， 但是现在两个国家进行反向的这种货币政策的操作，一个降息，一个加息，这个中间的利差就会迅速的缩小，甚至是消失。所以说之前这些套息交易的人，为了避免亏损，那么就会选择加速的平仓，抛掉美股美债这些美元资产，然后换成日元，咱们再回流到日本。长期的趋势咱们看不了啊，但是 从短期的趋势来说，首先第一个汇率肯定会大幅的波动，美元贬值的同时，日元会持续的升值，而明年美国肯定还会接着降息的，因为目前的利率水平，据他们自己说还处于一个中性利率的上端嘛，也就是还是偏高了那么一点，还没降到位呢，那么明年的一季度很大的概率还会接着降。而根据这个摩根施丹利的预测， 二零二六年一季度美元对日元的汇率很有可能会跌到一百四这个关口，这个幅度还是挺大的，对吧？现在是一百五出头嘛，那这种汇率的波动肯定就会直接影响到美国和日本两个国家的出口贸易。因为美元贬值了嘛，所以美国商品在国际市场上面的竞争力就会加强。因为日元升值了，所以日本商品在国际市场上面的竞争力会减弱，因为它更贵了，所以日本的出口压力会增大。 熟不熟悉？所以我们说历史总是在不停的重演，八十年代的时候，美国人就是这么把当时如日中天的日本制造啊， made in japan 给搞垮了。日本人肯定一头雾水，这都啥年代了，你还来搞我，冤有头债有主啊，现在惹你的不是我，是旁边的哥们，怎么冲我来啊？好玩笑归玩笑啊，然后紧接着会受到 大冲击的，那肯定就是债市嘛，对吧？这个套息交易账户啊，所持有的美债占到整个外资持仓的比例是多少呢？是百分之三十五也不低的一个比例啊。如果说随着这些套息的资金撤离美国的话，那肯定就会面临着大量的美债被抛售，那价格就会下降，收益率就会上升。 而美债又被誉为全球资产定价之矛，所以美债利率被推高，也就意味着全球的无风险利率的基准都会上升，各个国家的这个债券收益也要相应的调高，所以就会导致全球的融资成本和各个国家的发债成本都在持续的上升。 资本是最聪明的嘛，这个地方套不了息的，我肯定要到其他地方去套呀，所以这些聪明人肯定会继续的去寻找新的避险或者说可以套利的这种资产，也就会导致全球的资产又会进行一轮新的大规模大范围的重新的配置。 ok， 情况呢，就是这么个情况，如果你手上现在持有的是美元美债或者是日元日债啊， 那都可以根据以上的这些情况看情况的去调整你的情况，但是呢，一定记住做好风险的对冲，分批合理的配置。

美联储降息靴子落地，全球资本将掀起滔天巨浪，中国资产或成为最大赢家！现在看懂，就能在这场财富战争中抢占先机！美联储的每一次利率调整，都是搅动全球财富格局的金融飓风，即便中美相隔万里， 十四亿国人的工资、房贷、股市乃至日常消费都将被这股力量深度影响。我们就来扒透美联储为何非降息不可？降息后，中国的资产将迎来哪些巨变？普通人将如何在这场博弈中实现财富跃迁？ 一、每年处被迫降息的真相， ai 泡沫与债务危机的双重搅杀为抢占 ai 战略高地，美国科技巨头近五年开启烧钱模式，微软、亚马逊、 alpha、 bet 四家企业今年资本开支高达三千四百四十亿美元， 占美国 gdp 的 百分之一点一。更关键的是，这些资金并非企业自有，而是靠举债融资。摩根斯坦利数据显示， 美国企业在数据中心领域砸了三万亿美元，其中三分之一是债务为投资 openai 数据中心，软银、甲骨文等巨头更是借了一千亿美元。 若每年处维持高利率，企业融资成本飙升， ai 泡沫必然破裂。要知道，美国 ai 目前只烧钱不盈利，而中国 ai 早已进入盈利赛道，并且需求旺盛，泡沫一旦刺破，美国科技股崩盘，这个全民炒股的国家经济将岌岌可危。 再看美国债务大三，联邦债务高达三十八点四万亿美元，超过中、日、德、意、英五国 gdp 总和， 每年的债务利息甚至超过军费开支。特朗普急推降息，实则是被债务逼到绝路不降息，美国霸权和美国梦将分崩离析，降息才能暂缓泡沫破裂的时间。 第二，中国资产是全球资本的避险港湾与收益高地。每年处降息，意味着美国资本收益被压缩，海量资金将从美国流出，寻找高回报标的。对中国而言，这是历史性机遇。价值洼地。优势，每股已创十年新高， 中国市场却处于低位，且经过长期调整，弱势企业将被淘汰，留下的都是全球顶尖的行业龙头。投资这些中国核心资产，回报确定性远超美股。 人民币的升值红利，大量资金涌入中国购置资产，人民币需求激增，汇率必然升值，这将让进口商品更加实惠，出国旅游、留学的成本大幅降低。根据 imf 报告，新兴市场货币政策与每年处的同步率高达百分之六十。 历史经验表明，美国降息后，中国大概率会跟进以维持力差，这将进一步强化中国资产的吸引力。第三，普通人的财富破局，在洗牌中抓住机遇。在这场财富重构中， 贫富差距将会被进一步拉大。富人凭借资本优势，在资产低位时抄底，经济复苏后坐享资产暴涨。 普通人因缺乏资本，只能紧盯工资，最终看着物价和资产价格上涨，手中现金持续贬值，一万元存款可能从能买一千斤猪肉缩水到只能买八百斤。 对于普通人而言，必须建立资产思维，关注低估值的核心资产，如优质的股票、基金，借人民币升值窗口配置潜力资产， 远离单纯现金储蓄，避免财富被通胀侵蚀。每年处降息，从来不是少拿点存款利息那么简单， 它是一场无硝烟的财富战争，看懂趋势的人，将在资产超底潮中抢占先机。后知后觉者只能看到财富被重新分配。这一次，你想成为趋势的受益者，还是被甩在身后的人？

年初这个如期降息，但是降了个寂寞，把美股降了个大涨，把 a 股降了个千股下跌，估计这个是市场意料不到的啊。接下来呢，我们从两个极点上来讲一讲为什么美股加息，对 a 股不笑。第二，一个 围绕三千九百点这种千股下跌的这种震荡之下，我们该如何去应对？点个小红心，我们接着聊。首先来讲一讲美股降息为什么对 a 股无效？ 首先美股降息呢，是美国人之家的事情，这个是第一，所以对他的这种表现，股市的表现呢，已经流入流出更加的粘度更加高一些。所以那么看到美股上涨了，收到这个消息的这种上涨， 那美元呢？全球资本啊，美股降息之后呢？大量的流动性是流入美股，这是很重要的一点啊。相反，我们再来看看，对美联储降息会如此的无效，反而造成了个千股下跌呢，而形成了软性的利空，主要是在于两点， 一，这个美联储降息呢？切，很多人认为是个利好，但是他恰恰意味着 a 股的压力反而更大，因为美联储降息之后呢，大量的美元的流动性，他会流入美股市场，但是未必会流出 a 股市场。 反而是如果说美联储如期降息，那 a 股如果说不跟着继续降息的话，人民币的相对来说，人民币资产的这种吸引力啊，和资金的流入度就没那么高，关注度也没那么高， 这是市场的一种负向循环的第一个因素啊。第二个因素呢，是美联储降息对 a 股它自研的原因，是因为这个消息它不是一个突发的，并不是关起门来，全世界都不知道， 突然放出来的这种呢，他冲击性可能更大一些，但是关键这个事情是市场已经两三个月前就知道，他这个吸的大概率是百分之九十以上，所以呢，提前已经把这种利好相对来说已经消化掉了，这是一个事情啊，连锁降息他也不是一点没用，接下来如果说 a 股不降息的， b 这种 相当于说被动升值的，这种预期就很强，所以接下来啊，预计他的美元降息之后呢，会腾出手来进一步的进行降准降息。 这个呢，对 a 股来讲，补充我们的流动性更加直接和更加那个地方，不出意外，可能大概在元旦前后，降准降息将会进一步到来，这才是 a 股真正的利好啊，这是美股对 a 股为什么没有免疫力的这个事情。 那接下来我们来讲一讲， a 股为什么在三千九百点这个地方持续的萎靡不振，接下来方向怎么样啊？今天我们来看关键数据，市场呢，这是数量调整，表明市场趋于谨慎。从成交量来看呢，成交量刚刚过一万亿啊，比一天的成交量大概又在一点六万亿左右。预测啊， 这个成交量呢，既然是数量调整，它实际上是表明市场的这种恐慌性并不重，抛盘并不重，只是入场的意愿减弱了。但是市场呢，对于观望和谨慎状态，但并不是说他一定得大幅下调，因为从成交量上来看呢，数量就已经告诉我们答案了，大盘在用时间换空间，所以不用特别担心。 那从外资的涨盘的动向来看啊，昨天大幅的这个流入系统啊，上午北向资金我们看表现比较平淡，同时市场关注可能午后是否会转向这个关键点节点啊。从情绪上来看呢，董事长上涨的板块，行业板块只有六个， 大部分还是集中在喝酒吃药上，军工这几个板块上面啊，平均加速呢，早盘只有三十二家，但是低点呢，高达十六家，市场情绪偏冷，但是我们看到他并没有出现大幅恐慌情绪，这是关键数据来看啊，盘面上来看呢，呃，冰火两重天， 三条主线在历史局起，这是大家注意的一个地方，调整的压力呢，主要是来自于这段时间连续上涨之后，又回到前期高点，没人接盘。 那同时我们看到地产呢，还有就整个的软件，还有就能看到半导体，通信等等都在回调，所以半科技链调整的还更加贵一些啊，像目前的银行啊，只有啊，地产啊，化工啊，现在 科技啊在集体走低的，对市场的杀伤力还是蛮大，但是历史活跃的，大家要注意啊，消费零售板块在快速的起涨，同时我们看到海澜之茂和福建板块也在盘中有所表现，另外很久不长的这种航天，军工，地产 等等，近期都有持续的这种活跃，就表明市场呢开始在从进攻转为防守，进攻的科技转为低位的防守，这个现象大家能看得到啊，就午后来看呢，起稳的信号和主线方面还是有期待的，因为起稳的迹象方面呢，我们看到虽然科技在 链条和化工链条在大幅的调整，但是我们看到以新能源、军工、酿酒、医药为主的这些板块在逆势的走强，说明市场呢，我们看到以新能源、军工、酿酒、医药为主，大家要注意，尤其当我们反复讲到的大消费这一块， 有吃药以及机器人以及券商这一块，随时可能会卷土重来，这是在三千九百点大家注意的一个现象啊。接下来呢几句话，建议大家在这个时候呢，看淡这个涨暴跌，保持一个平和的心态，就避免在普跌的行情中盲目去追涨杀跌。 对于有一些已经深度调整的你，像医药，消费啊等啊，本来之前就没怎么涨，现在深度调整的这种品种呢，可以多一份耐心， 对于短期涨幅过大的，像一些科技类的啊，还有一些小金属啊等的，可以回避一下啊，防止阶段的高点海盗啊，尽量的择优布局吧。市场呢，在震荡中孕育机会，不是在震荡中孕育风险， 从分化中呢体现价值，所以下一步我们共同来观察吧！换直播间这样的锁定啊，我们再陪大家一起来锻打好之后的行情，谢谢，别忘了随手点赞！

美联储一旦降息，全球财富就会大洗牌，中国和美国呢，是隔着半个地球，但是十四亿人的工资、房贷的利率，中国的股市，甚至所有的衣食住行行业，其实都会受到美联储降息的影响。 我们先来说为什么美联储一定会降息，再说一旦降息，中国的资产会受到哪些影响？普通人应该怎么做？首先呢，美联储降息降的其实是联邦的基金利率，那么美国的国债利率、房贷利率，企业的融资利率呢？都是在联邦基金利率的基础上去做，加法 无非就是加多少的问题。总之，我们说降息就是降低美国所有行业的融资成本，为什么必须要这么做呢？我们说最近的五年，美国为了抢占 ai 战略的高地，所有的科技公司都在疯狂地加资本开支。 微软、亚马逊、 alphabit metal 等四家国际科技巨头，今年的资本开支已经高达三千四百四十亿美元，相当于美国 gdp 的 百分之一点一。但是这些公司并不会直接从自己的口袋里掏钱，而是去融资举债来搞钱。 摩根斯坦利呢，就做了一个预测，说美国企业在数据中心上花费了三万亿美元，其中三分之一啊都是债务。 根据金融时报的报导呢，为了投资 openai 的 数据中心，包括软银、甲骨文等国际巨头借了一千亿美元的债， 那么在这个背景下，如果借钱的利率一直很高，这些企业的融资成本就会持续的高涨， 那么 ai 泡沫很可能会瞬间的刺破，因为现在的 ai 只花钱不赚钱，有泡沫，中国的 ai 能赚钱，而且不够用， 所以不降息，美国的科技公司很有可能会很危险，公司危险，科技股就会崩溃了。那么股票市场一旦出问题，这个全民炒股的国家就会出大事，因为全民资产被股票市场已经绑架了。其实不仅仅是企业要降息，美国政府其实更需要降息。 我们来看一下最新的数据啊，美国呢，整体联邦债务是高达了三十八点四万亿美元，比中国、日本、德国、印度、英国 gdp 全部加起来还要高， 那么光一年的利息就超过了美国的军费开支，因此特朗普急着要降息，不降息就换人，因为美国已经被高额的债务可以说是压得喘不过气来。那么想要解决债务的压力，有两种犯法，第一呢，就是当老赖到期不还了， 这个概率呢还是比较小的，特朗普不可能想要背上这个千古罪名，因为一旦美国逐渐信用崩塌，美元霸权地位将不复存在，美国苦苦经营的美国梦呢，会瞬间分崩离析，这条路是走不通的，那么留给美国的只有最后一条路，就是向西 降低利率支出，把泡沫破裂的时间的延后。所以现在不是美国想不想降的问题，而是必须要降。总之，美联储降息意味着企业借钱要付出的代价变少了，但是我们换个角度来想一想，借钱出去的资本， 他能收到利息或者是利润，是不是也因此变少了呢？所以这些资金他会从美国涌出来，涌向全世界，能让他们赚更高回报的地方。 所以这些资金也只有两种选择，第一呢，是流向资本回报率更高的商品，什么意思呢？银行存款年利率是百分之五降到百分之四，那资金就会抛去存款，去买别的收益更高的资产。你比如说买黄金，买比特币，买大众商品。 那么资金的第二种选择呢，是流向资本回报率更高的国家。你比如说来中国买人民币资产，买港股， 比起美股已经到了十年新高，中国市场现在的固执更低，而且经历了漫长的煎熬，一些实力差的企业呢，已经被市场淘汰消化，留下的强子放到全球都是顶尖高手，投资他们 回报的胜率更高。大量的资金涌入中国买资产，就意味着人民币需求量变大，人民币会升值，进口的商品会更合算，出口旅游、留学会更有性价比。 m f 的 研究报告指出啊，新兴市场国家当中，货币政策与美联储同步度呢，是高达百分之六十到八十。历史数据也表明，美国一旦降息以后，中国大概率会紧随其后，保证利差在一定范围之内。 我们说回顾历史，无论哪一个国家，哪个朝代，手里资本多的人或者是富人，往往能从银行拿到更多的资金，因为他们资产多，信用好，抵押物也会多。富人拿了钱以后呢，在股票市场低位的时候去买资产， 等经济恢复了，股票市场暴涨以后呢，富人往往能够赚的盆满钵满。那么对于普通人来说，借不到钱，甚至不想借钱，永远在关注的是自己的工资。 等到经济恢复以后呢，商品价格，尤其是资产价格上涨，但很多人的工资不涨甚至滞后，也就是说手里的现金就发生贬值了。比如你有一万块钱存款，本来一年能够买一千斤猪肉，降息之后呢？猪肉价格涨价，你的钱买不到那么多东西， 这就是实打实的财富缩水。所以降息从来不是少拿几千块钱利息那么简单，它是一场没有硝烟的财富战争，是很多人少有的资产超底的机会。

顾总，十二月十一日凌晨，美联储又降息了二十五个基点，这已经是今年的第三次降息了，春天 真的要来了，利好资金回流，利好货币宽松，利好固定资产，这和咱们老百姓关系大吗？ 关系着咱们每个人的钱袋子，你说呢？美国降息，咱们国内就会获得降息空间，国内利率下降，流动性就会得到改善，你想这些资金最后流向哪里， 会留下哪里啊？可能是核心城市的核心房产，也可能是代表未来产业的龙头公司的股权，还可能是其他具备硬通货属性的资产。 未来的行情可能是优质的资产越来越吃香，那些非核心没有亮点的平资产，将会被市场狠狠的抛弃。这么讲，你知道资产未来该如何布局了吗？

为什么每年处一个决定，能让全世界变得紧张？他降息真的是为了救经济吗？背后那套玩了半个世纪的美元潮汐，到底是怎么收割全球财富的？更关键的是，这套游戏还能玩多久？ 首先，我们必须明确一个核心的逻辑啊，每年处降息从来不是美国的家务事，而是影响全球资本流动的海啸预警。为什么大家都希望每年处降息呢？首先，每年处降息相当于告诉全世界，借钱的成本 打折了。过去七次美联储降息周期里啊，有五次开启了美股的牛市。比如一九九五年美联储预防性降息之后，标普五百有三个月成了百分之二十八。二零一九年降息周期启动之后，美股更是连创历史性高，廉价资本就会像洪水一样涌入， 不是再是推高资产价格，第二个缓解第三，世界的美元荒。二零二二到二零二三年，美联储连续十一次加息，累计加息五百二十五个基点，创下四十年以来最激进的 加息记录。这直接导致了全球美元疯狂回流，美国新兴市场连续五个月资金净流出三百九十亿美元。如果美元一旦降息，美元吸引力下降，那外逃的资本可能 就会回流了。二零一九年美联储降息之后，印度、巴西等国股市三个月平均涨幅超百分之十五，资本回流规模高达八百亿美元。这就是降息带来的喘息窗口。但也别以为美联储降息是发善心， 其实美国自己的日子早就不好过了。美国现在的国债已经达到了三十八万亿美元，相当于每五个月就增加一万亿的债务，更可怕的是他的利息支出。 二零二五年，美国政府要为这笔债务支付一万亿美元的利息，这个数字已经超过了国防预算加医疗保险的支出，成为第一大财政开支，利率每高一个百分点，每年要多付三千八百亿的利息。这就是为什么美国财政部比谁都盼着要降息。 为什么要降息呢？核心它只有两个目的，一个是稳定物价，第二个是保就业。首先，美国经济的核心是消费，占 gdp 高达百分之七十，但现在这个增速已经大幅下滑了。在长达四十三天的联邦政府停摆， 让数百万公务员和依赖政府补贴的家庭收入中断之后，这直接削落了消费的能力。更关键的是，二零二五年美国 gdp 增速预计要从二零二三年的百分之二点五 放缓到百分之一点八。第二，虽然美国失业率还继续维持在百分之四点四的低位哈，但职位空缺率从峰值的百分之七直接降到了百分之五点二，这意味着企业招人需求在减少，出勤失业金人数四周均值突破二十三万，创下了 两年的新高。最关键的信号不是降息预期，而是十二月一日美联储正式宣布的停止缩表。 缩表就是每年除把疫情期间印钞买的国债，我们叫 mortgage back securities 房贷抵押债券卖掉，从市场抽走资金，最简单来讲就是抽血。那为什么现在要把它停掉呢？因为抽的太猛了，每 美联储资产负债表从峰值九万亿美元降到了六点六万亿美元，导致银行间流动性特紧张，银行准备金率啊，创下了十年来讲的最低。更重要的是，缩表会推高国债利率，让三十八万亿债务的利息支出 雪上加霜。那这和降息有什么关系？停止缩表就是止损。理解了降息的动机啊，那我们再来看看美联储是如何通过美元潮汐来收割世界的。当 美国遇到危机，你比如说二零零八年的金融危机，二零二零年的疫情，那每年储就会立刻开启印钞模式。二零二零年疫情期间，每年储直接把利率降到百分之零到零点二五， 同时开启了无限量的 q 一 资产负债表啊，那是从四万亿暴涨到九万亿，结果就是海量的廉价美元像洪水一样涌向全球，新兴市场的工厂、股市、房地产都成了 标地。二零二零到二零二一年，巴西股市涨了百分之一百二，印度猛买指数涨了百分之八十。等美国经济回暖，通胀抬头，美联储就会突然翻脸。二零二二年哈，美国通胀已经突破了百分之九，美联储就会立刻启动暴力加息，十一次加息把利率从零干到了百分之五点二五到 百分之五点五，同时开启缩表，结果就是美元瞬间就变贵了。全球资本疯狂回流美国，二零二二年，新兴市场股市平均暴跌百分之三十，土耳其里拉贬值超过百分之四十，阿根廷比索贬值更是达到了百分之六十，这些国家的财富就这样跟着资本回流被抽走了。 新兴市场资产变成白菜价的时候，美国资本就开始露出了他的獠牙。一九九七年亚洲金融危机之后，美国资本以十分之一的价格收购了韩国三星现代大量的股 权。二零二二年，土耳其货币危机之后，美国私募股权基金以极低的价格拿下了土耳其最大的电信公司和港口。这就是完整的放水养鱼，然后抽水捕鱼的循环发展中国家几十年的发展成果，就这样被金融资本 一卷一空。所以啊，最核心的问题要来了，这套收割全球的游戏还能持续多久？首先，美国国债现在是三十八万亿美元，而二零二三年美国 gdp 才二十七点七万亿美元，债务已经是 gdp 的 一点三七倍。更恐怖的其实是它的增长速度。 博会预算办公室预测到，二零三零年债务会突破五十万亿，二零五五年更是会达到恐怖的一百五十万亿。那现在每年一万亿的利息支出，已经让美国财政部不堪重负，那如果不降息，利率即使维持百分之五，再过五年，利息支出会占到财政收入的百分之三十。 这就是典型的债务螺旋，早晚会要崩塌。二零二四年，全球央行增持黄金一千零三十四吨， 连续十四年增持，创历史的新高。而美债主要的持有国中国、日本、英国都在持续减持，二零二五年上半年合计减持超过了五千亿美元。 为什么？因为各国都看透了美国的套路，通过通胀稀释债务，用货币政策收割全球。现在全球贸易结算中，美元占比已经从之前的百分之七十降到了百分之五十八人民币欧元的占比正在迅速上升，美元的信用正在被美国自己耗尽。

美联储昨晚降息了，奶茶会不会变便宜？股票会涨吗？这些看似不相关的玩家，其实背后是有一定的经济学上的联系的，股票大概率会涨。至于奶茶嘛，我肯定的告诉大家，降息初期奶茶是会便宜的。什么原因呢？ 美联储是美国的央行，考虑到美国经济在全球排名第一这样一个地位呢？可以说美联储几乎算是全世界的央行，全球货币总量是多还是少，就看这个美联储到底是放松硬钱，还是往里收钱。 昨天美联储最新政策不光是降息，而且还括表了，什么意思呢？降息好理解，利率低了，大家更愿意贷款，不愿意存钱，钱都拿出来不存银行了，还大量的贷款，那么市场上钱就更多了。 这还不算，刚才说的括表更厉害，就是美联储啊，直接购买证券，购买证券之后呢，资产负债表扩张，这就叫括表。那美国的央行问美国财政部买证券，谁买证券就是谁给政府借钱， 美联储买债，就是美联储给美国政府借钱。那么美国政府拿了这笔钱呢，再去投资啊，搞基建啊，鼓励消费啊等等，通过各种方式把这个钱投向市场，这么一来呢，市场上的资金就变多了，所以大家看，无论是降息还是扩表，最终结果都是导致市场上的钱变多。那么下一个问题，钱变多了，为什么股票涨，奶茶跌呢？ 股票逻辑简单，市场上钱多了，那么什么东西价格都涨，水涨船高。想象在一个孤岛上，就你和我两个人，你有一个苹果，我有一百块钱，我呢，饿的不行了，必须吃苹果，你就会开价一百块卖这个苹果给我，把我的钱全部赚去，对吧？如果央行突然放水，钱变多了，就好比突然来了一个手里有两百块的人，那你会怎么办？ 肯定把苹果价格涨到两百块，卖给那个人去，对吧？反正他有钱嘛。这就是央行放水后边水涨船高，万物涨价的原因，也就是通胀。那么股票跟苹果啊，都一样，市场上钱越多，流到资本市场里的资金就越充足。本来呢，一个股票股价十块，现在市场上钱多了，突然涌进来很多大户，今天愿意十一块买涨停板，明天愿意十二块买， 过两个礼拜就炒到二十块了。那如果反过来，哪天美联储开始加息了，收紧资金了，那么大家都卖股票，把钱抽出市场，股价就会下跌。这是一样的道理，股票问题解决了，那么奶茶为什么跌呢？不是说水涨船高吗？奶茶照理说也应该涨价才对喽。 嗨，这里啊，就复杂了，正常来说啊，通畅之后，确实奶茶应该涨价，但是现在的奶茶咖啡店啊，商业逻辑都变了，不是单纯的卖饮料，而是背后有资本在大量投入，不同品牌之间的竞争呐，也是资本的博弈。消费领域的资本博弈，通常都是饮者通吃，最常见的玩法就是资本先大量补贴，给 出各种优惠，什么九块九一杯咖啡，五块五一杯奶茶，资本从股市里边融来资金，请消费者喝奶茶，等到价格最低，质量又相对比较好的那家，把别人全部挤出市场之后，到那个时候，他在拼命涨价，一家独大来花式收割，大家回忆一下，滴滴刚出来的时候打车才几块钱啊！共享单车刚出来的时候 oppo 小 黄车五毛钱一个小时，还好骑的不得了。 充电宝刚出来的时候也是五毛钱一块钱一个小时，现在呢？但是不管怎么样，资本泛滥的初期啊，人家确实便宜过，那是资本在给大家发补贴。所以现在美联储降息加库表，明年大量资本会充斥着市场，各种 ppt 融资又会非常繁忙。在这个背景下，消费也会迎来大量的资本补贴，我们明年初期喝奶茶喝咖啡 也是会非常便宜的。那一边是股市上涨赚钱，一边是资本补贴请我们消费。嘿，期待吧！关注我，给你分享更多赚米的逻辑！

这个美联储在二零二五年的第三次降息，这次啊累计降了七十五个基点。这个事情出来之后呢，不光是全球的金融市场有比较大的反应啊，其实也跟我们每个人的钱袋子都息息相关。那我们今天就来聊一聊， 这个降息到底会怎么影响中国的经济，怎么影响我们的 a 股市场？没错，那我们就赶紧开始今天的讨论吧。咱们先来聊第一个话题啊，就是这个降息的背景和对中国经济的影响。 首先第一个问题啊，就是二零二五年每连处三次降息，它的背后到底发生了什么？其实这一年啊，美国的这个失业率从年初开始就不断的走高啊，到了八月甚至到了百分之四点三，是近四年的新高。然后呢，这个新增非农就业 人数也是连续好几个月都远低于预期，而且他还把前一年多的这个新增就业人数都下修了将近一百万，就整体的这个就业市场是明显在走弱的， 听起来好像美国经济压力还挺大的。对，然后除了这个就业市场之外呢，其实美国的这个通胀也是从年终开始就不断的降温啊，到了十一月份已经降到了百分之二点八， 核心 cpi 也只有百分之三点二，那虽然说还高于它的这个目标，但是已经明显的缓和了很多啊，再加上全球经济都在放缓，那美联储肯定也是要降息来进行应对啊，当然这其中也有一些政治上面的压力啊，包括美联储内部的一些分歧。 那你觉得就是这一轮美联储的降息会怎么影响中国的经济呢？其实降息之后呢，美元就走弱了嘛，那人民币的贬值压力就会减轻，那这个时候呢，就会有更多的国际资金 流入到中国的股市和债市啊，那同时呢，我们国内的这个货币政策也会有更大的操作空间，那我们就可以更灵活的去支持我们的经济，那是不是对我们的出口也会有影响？对美国降息的话，会带动美国的需求回暖，那中国的出口订单可能会增加， 但是呢，这个贸易摩擦依然还是会存在一些阻力啊，那同时呢，输入性通胀的压力可能也会上升，然后金融市场的波动啊，包括资本流动的波动可能也会加大，所以说整体来看的话有机会，但是也有挑战，就是面对这样的美联储的这样的政策转向，你觉得中国应该怎么去应对，才能够保证自己的经济能够稳固的向前？ 就现在这个时候呢，就是全球的流动性又开始变得宽松起来了啊，那中国呢，其实是可以更加灵活的去运用各种政策啊，把重心放在我们国内的这个经济循环上面，然后去推动一些结构性的改革啊，同时呢加强和其他国家的一些政策沟通啊，这样的话才能够 抓住一些机遇，同时呢也能够抵御住各种外部的不确定因素啊，让我们的经济能够走得更稳，行得更远。咱们来进入到第二个部分啊，就是关于 a 股市场的结构性的趋势和机会， 那这个其实也是大家现在最关心的啊，就是说这个美联储的降息到底会给 a 股带来一些资金流动上面的和市场格局上面的哪些变化？就是每次美联储一降息的话， 国际上的资金就会开始寻找更高回报的地方，那这个时候呢， a 股就会成为一个比较有吸引力的地方。那比如说像今年的十二月份，那北向资金在一周之内的净流入就直接翻了一倍，那这些资金呢？主要就流向了电子和电力设备这两个板块，那有些龙头公司的外资的持仓比例已经超过了百分之十五， 听起来好像外资对科技和制造还是很有信心啊。对，然后同时呢，就是国内的资金其实也很活跃啊，就是 最近几个月的新基金的发行都在千亿以上啊，险资也把它的权益类的投资的上限提到了百分之二十五。所以就说 a 股其实已经逐渐的变成了一个 内外资共同来定价的一个市场，那这个时候呢，市场的成交额也明显的放大，那整个市场的格局也会变得更加的多元，更加的复杂。那如果说美联储持续的降息， 那 a 股市场当中哪些行业会最有机会？哪些行业反而会面临压力呢？那降息的话，其实最直接受益的就是科技成长类的公司啊，那比如说是半导体，这个今年的采购的国产化率已经超过了百分之四十， 然后包括这个 ai 算力，这个光模块服务器，这都是订单爆满啊，就这个行业的估值和业绩都在提升。确实科技这块最近是挺火的，然后除了科技之外的话，就是这个新能源汽车、智能家居，这是属于政策刺激的内需的方向，也很有机会。周期里面的一些铜啊、黄金啊，包括航运， 也是因为全球的再通胀和这个供应链的紧张而受益。那一些传统的周期啊，出口依赖大的一些行业，比如说纺织，包括一些家电，可能就会面临一些压力。 高股吸的一些防御性的板块，比如说银行公用事业，也会受到一些稳健型的资金的青睐。如果说现在有不同类型的投资者，面对这样的市场环境，他们分别应该怎么去操作呢？才能够抓住机会，同时又能够规避风险。其实就是未来的市场呢，很难再出现这种全面的上涨了啊，那更多的是这种结构性的行情， 那结构性的行情的话，就是你要去紧跟政策，紧跟这种产业升级的大方向，然后去把握一些细分赛道的龙头。那同时呢，就是你的操作上面要更灵活啊，要做好这种资金管理和风险控制。 那比如说像这种科技制造、内需消费和这种全球定价的资源品，这几个方向是值得大家去重点关注的。那我们接下来要聊的就是这个美联储的降息会给中国的经济和资本市场带来哪些中长期的变化，这个是我们接下来要聊的， 就这一波宽松到底在深层改变了哪些东西？就是美联储一降息的话，中美利差就会收窄嘛，那中国的央行就可以更独立的去 调整自己的政策利率啊，那这个时候呢，我们就可以用降准啊，或者降息啊，去精准的支持科技创新、消费和一些重点的产业，就我们的货币政策会更灵活，比如说政策可以更聚焦国内的需求了，没错没错，然后另外呢，就是外资流入的结构也变了啊，就现在外资更愿意去买科技制造和一些新兴产业的龙头。 那同时呢，我们的这个金融开放也在提速啊，就是比如说外资的持股比例的限制取消了啊，沪港通、深港通的额度扩大了啊等等，就是人民币资产也会变得更有吸引力啊，那这个时候呢，我们的这个资本市场就会逐渐的变成一个 全球配置的一个重要的目的地。哎，那我觉得这个美联储的这一轮降息，其实也给中国的经济和市场带来了一些新的风险点，你觉得哪些？ 就是如果说美国降息的节奏慢下来，或者说市场觉得它宽松的力度不够啊，那这个时候呢，就很容易引发资金的突然的转向，或者说大家短期的恐慌。那这个时候呢，就会让 a 股啊或者人民币的汇率啊出现比较大的波动，所以光靠外面宽松还不够，是吧？ 国内的这个经济恢复的节奏啊，包括企业的盈利啊，如果说没有办法跟上这个预期的话，那这个时候呢，外面的钱进来也没有办法真正的去推动这个市场持续的上涨啊。同时呢，像一些出口企业还会面临这个会对的压力啊，包括一些热门的板块，因为涨得太快了，也会积累一些回调的风险啊等等，就这些东西都有可能会 加大市场的这种不确定。那你觉得就现在这个情况，美联储又在降息，那你觉得投资者应该怎么去布局未来的话，有哪些大的方向是值得关注的？其实可以顺着三个线索来，一个就是 外资持续流入的这个科技和制造的龙头啊，然后第二个呢，就是政策重点推动的这个消费升级和内需的这个方向啊，包括一些新能源汽车啊，包括一些呃，服务消费啊等等吧。那第三个呢就是，呃，如果你是一个稳健型的投资者，你也可以关注一下证券啊，或者一些高股吸的蓝筹啊，或者是黄金啊这样的一些品种， 就是可以分散配置。那操作上有没有什么特别要注意的地方？就是要保持一定的灵活性啊，不要去追高。然后呢，呃， 重视一些业绩的确定性和分红的能力，同时呢也要紧密的去关注政策的变化和全球市场的一些风险，那这样的话才能够 及时的去应对一些可能出现的波动。 ok， 那 中长期来看的话，就是科技自立啊和产业升级啊，依然是我们的这个投资的主线。今天我们聊聊这个美联储降息对中国的经济和 a 股市场带来的各种影响。其实 归根结底啊，我觉得还是那句话，就是大家要去紧跟这个经济转型的大方向啊，去把握结构调整当中的一些机会啊，这样的话才能够真正的去分享中国成长的红利。