甲骨文对光模块影响

甲骨文这个星际之门这个项目延期到底对于光幕快有没有影响？首先我们来看看他整个项目的影响到底大不大？经济之门要推迟了啊，这是不是一个坏消息？他显然不是一个好消息啊，你信或者不信，这个事情在产业层面来说都肯定是一件比较重要的事情，肯定是要引起重视和跟踪的。那么第二个对于光幕快到底有没有影响？ 没有影响，没有影响，没有影响。为什么呢？第一个对于星际之门来说，它的光模块需求本来就不在二六年，那么另外第二个，明年光模块的需求非常的紧缺，所以有一块算一块都会被其他的这个厂商拿走，所以完全不用担心。首页记得点赞关注，获得更多产业信息哦！

最近大热的光模块到底是什么呢？那今天我们通过这四个层面啊，去展开详细的说一说。首先我们来讲第一部分，什么是光模块？ 光模块呢，它是光通信系统当中完成光电转换的一个核心的部件啊，它呢是由光器件啊，功能电路还有光接口啊等等去构成的。那其中这个光器件呢，它是光模块的关键元件啊，就包括啊，这个激光器 还有什么探测器两部分，那分别呢？实现光模块在发射端将电信号去转换成光信号，以及在接收端呢，将光信号转换成电信号的这种功能啊， 那光模块呢，它其实是我们光通信产业链上游的一个核心的环节啊，那光通信产业链呢？它其实具体可以分为什么？上游的光芯片啊，集成 电路芯片，还有光器件啊，光模块还有光纤光缆中有呢，主要是光通信设备啊，以及下游的电信市场呀，数通市场，还有一些新兴市场。 我们看一下他的这个成本的这个构成啊，光模块当中呢，这个光器件的成本占比是达到了百分之七十三啊，很高。电路芯片呢是达到了百分之十八。 光器件当中呢，以激光器为主的这个光发射组件成本是占比高达百分之四十八， 以探测器为主的这个接收组建成本占比是高达百分之三十二的。嗯，这是我们的一个成本占比。那我们来看一下他的这个第二部分啊，就是光模块的一个整个的市场空间啊， 光模块它作为基础的一个元器件，它其实具有一个非常大的一个发展前景，全球光模块的一个市场规模呢，其实我们从我们看这个 啊，他从二零一五年的这个七十五点一亿美元大幅增长到了二零二零年的一百零五点四亿美元，就是年复合的增长率是百分之七。 但我们去展望未来更长远的话，就是下游五 g 网络还有数据中心的这个建设需求在持续不断的增加啊，那这个电信市场，包括数通市场 啊，他的这个光模块都将持续的去增长的。那有有数据这个预测啊，就全球光模块市场的规模啊，预计将保持啊这个百分之七的这个年复合增长率，从二零二零年 这个一百零五点四亿美元，将会增长到二零二四年的一百三十八点二亿美元啊。那我们再看中国市场的话，就是中国光模块市场的规模预计将保持什么百分之十一点二的年复合增长率，由二零二零年的三百 九十二点三亿人民币，增长到二零二四年的五百九十九点三亿人民币啊，就是因此呢，无论是国内市场还是全球市场，就是未来几年这个光模块市场他是可以保持不错的一个复合增长率的啊，就是这个也是可能是我们近期市场就是比较青睐这个板块的一个原因。那我们再来看 我们这类的一个市场的一个竞争格局啊，我们现在目前啊光模块企业大多是近十年啊成立并发展起来的，而且发展的其实还都是不错的。有数据显示呢，就是二零二零年全球的光模块市场当中呢，就是 啊，就包括啊，漂亮国呀，还有咱们包括小日子那边，就是整个咱们三个国家的这个市场份额，其实分别占比是百分之四十五，百分之四十，还有百分之百分之八。就是要知道就是十年前咱们的这个光模块企业其实还没有多少份额的， 但是在二零二零年啊，就达到了百分之四十的这个份额，其实这个增速还是很快的。那我们再来看国内企业的市场份额啊，二零二零年的中继续创，包括光绪呀，华工，还有新易胜，他们的市场份额分别是百分之十，百分之八，百分之四，还有百分之三。 那考虑到二零二一年，还有二零二二年，就是各个公司他们光模块收入的一个快速增长，那这个份额呢，可能会啊，会明显提升一些。那除了上面啊，这几家的这个公司之外呢，其实剑桥啊，联特呢，也是光模块企业啊，在国内的规模其实也可以排到前十了。 那目前来看呢，中纪包括新医生还有联特啊，他们光模块的收入占比，其实啊来自就是来自光模块的占比基本上达到百分九十五以上了啊，就是基本上啊，都是来自光模块，而光逊剑桥他的光模块其实是什么呢？他们是核心业务，但是他们的 收入也包括产业链上游的一些光器件的这个收入啊，就是不光只有光模块啊，这是他们的一个收入的一个构成。另外呢，其实这些企业他们不光去布局了国内的，还包括还去布局了一些国外的市场啊，那这个 其实国外的这个毛利率其实比我们国内更高一些，你像中纪啊，新一胜，包括联特、剑桥这些，他们的海外收入占比其实更高一些啊，光绪呢，其实他只仅仅是以国内市场为主的，整体来看就是二零一七年以来，就是。 呃，旭创啊，新医生，就是他们的这些企业的成长性是稍微优秀一些的，那联特呢？表现也不错，光绪呢，其实表现一般般，剑桥的整个的这个表现的波动比较大一点啊，这个当然了，这个过去的这个成绩其实并不能够啊，代表未来，那对于这个光模块来说呢，其实未来他的成长 长性的核心在于什么？八百 g 的产品，还有什么 cpo 的这个业务的布局，那目前其实他们几家呢？就是布局的就是大差不差啊，就是八百 g 其实都已经开始去小批量的生产了，但是后面至于谁啊会先爆发，那还真不一定啊， 因为光模块行业他有一个特点啊，就是技术进步是很快的啊，这就导致了什么？如果你跟不上技术，可能收入就会有就会被大幅的影响。那其实 那我们再说到这个技术这个升级的路线上，其实我们可以啊，目前市场上总共可以分为三代啊，那我们重重点来讲一下这个技术升级路线的这块啊， 哎，目前我们可以看啊，就是光模块技术升级路线，他总共是啊，目前有三代，目前主要是啊，在第二代产品上，就是他是由实际到 四十 g 升级到了什么一百 g， 二百 g 到四百 g 这个高速光模块领域了，就是四百 g 的产品呢，二零二二年其实才刚刚的放量，现在呢八百 g 马上就要开始量产了，就是大家都开始小批量的这个量产了，就是行业内其实现在目前还是很卷的， 那到同时呢，第三代啊，第三代基本上到二零二四年以后可以量产了，就是这个二零二四年的这个第三代呢，其实他就是以什么呀 啊？共风装，就是这个 cpu 这个技术为代表的啊，这个 cpu 这个其实我们这最最近呢也是在炒作这个概念啊， cpo 呢，这里给大家简单的说一下 啊，他呢其实就是什么共风装光学。那这里呢我们可以给大家去展开说一下，目前我们的啊，就三种不同的一个连接的技术啊，就方便大家去理解啊，这个 cpu 技术和传统 这个技术有什么区别？那我们看这个图啊，就是目前这是我们市场上的三种这个啊技术连接的这种方式，那我们来讲一下他们三种的这个技术有什么具体的区别？那我们传统的这个连接方式呢？第一种呢就是叫可插拔的这个连接方式，就是光引擎呢，就是可插拔的这个光模块， 那光纤过来以后呢，插在光模块上，然后通过什么啊 sodes 通道呢？去送到网络交换芯片上去啊，是这样的一个技术，那 npo 呢，是将光引擎与交换芯片什么 分开去装配在同一块 pc 基本上去啊这样的一个技术，那这个 cpu 呢，就是将交换芯片还有光引擎呢，共同的装配在同一个插槽上，去形成芯片和模组的什么共封装技术啊，那这个这个呢，就是他与这个前面啊两者的一个不同的一个区别，那大家应该也能看 看出来啊， cpo 其实是我们一个终极的形态， npo 呢，算是一个过渡的一个阶段，那在这个算力成倍甚至是指数级增长的这个啊情况下呢，就是相关能耗还有成本也会大幅度去提升，那我们从商业还有经济角度去考虑，肯定是不划算的了，是不是？ 那所以说这个 cpu 技术，它呢可以实现高算力场景下的一个低能和还有高效能啊，这个是非常啊牛的一个技术。那 npo cpu 技术是目前各大厂商正在研究的热门方向，那这两项技术呢，也是数据中心网络设备毫无疑问的一个什么发展方向啊？ cpu 呢是终极方向， 所以说那就是未来谁的技术过硬，那或许呢，谁才能够掌握真正的话语权。

今晚所有的人都来一起给甲骨文祈福啊，不管你持有的是芯片还是存储，还是光通信，或者是新能源储能、电力、核能等等啊，只要是之前在 ai 大 趋势里面的所有环节啊，都会被影响。 这一轮 ai 的 调整就开始于市场对甲骨文的利率质疑啊，最后一直发酵蔓延到整个 ai 趋势。所以我觉得解铃还须系铃人啊，今晚甲骨文的财报会回应， ai 到底是泡沫还是未来啊， 这不仅仅是关乎甲骨文本身的事，更是整个 ai 行业趋势的风向标。如果说今晚甲骨文交出答卷优秀，那么前面所有对 ai 的 任何质疑都可以直接当放屁了， 整个市场关于 ai 的 分篇会重新反转到最高。所以今晚没啥好说的，一起给甲骨文财报祈祷。就好比起这个，我觉得今晚的联储会议甚至都没那么重要。最后，是啊，东米西达坐稳扶好，谢谢大家！

隔夜那只被甲骨文拖累，大家当心 ai 真的 有泡沫，因为甲骨文的 ai 云收入确实疲软，而更重要的是要举债做巨额的资本支出市场简单算一笔账啊，目前甲骨文是负债一千亿，那光利息支出每年就是大概四十亿左右， 从增长率的角度看，明年大概率能赚两百亿，一刀赚两百亿，还四十亿的利息，这个数字看起来就很恐怖了。换而言之，拉里艾里森就是个赌徒， 接下来你做甲骨文，其实就是陪他在豪赌而已。另外，市场还担心 ai 一 旦崩盘，引爆源可能就来自于某一只不大不小的 ai 股散崩。毫无疑问，现在的甲骨文就处在风口浪尖， 甲骨文隔夜最多跌了百分之十六，引发了市场对 ai 的 抛售，最终谷歌跌了三个点，领跌七姐妹，而英伟达斯跌近两趴。 然后博通财报营收和利润创历史新高，但库存积压不及预期。你可以理解为博通的芯片订单上一个季度干的很棒，但是接下来的 ai 芯片订单需求在变少，没有市场想象的那么好。博通盘后先涨四个点后转跌，目前负的百分之五。 财报细节我下一条视频讲，其实我们还是得冷静下来想想，甲骨文和博通的财报真那么差吗？那从我的角度出发，任何时期的科技大爆发，继而引发生产力革命，它是有一定的规律的，它是一个周期性的循环向上的过程，而不存在限性增长的路径。 就简单回顾前两回，互联网和移动互联网，哪一次生产力革命都不是一帆风顺，所以本轮 ai 从二三年发展至今 也已经第三个年头了，如果说需求和增长进入一个相对的低潮期，我觉得也很正常啊，降下蓄力，再来一波大爆发，这才符合事物发展的规律嘛。只是你说 ai 会整体崩盘我是绝对不相信的。人类只是在等一个超级 ai 应用而已，而这一个应用一定是基于物理世界的， 也就是说 ai 目前依旧处在一个萌芽的初期。今晚双十二啊，直播有活动记得来预约，七点半见。主题就讲宽松，预期下二六年该怎么做。