以价值为刀,解最牛的股。大家好,这里是 k 歌解牛讲片之前啊,大家可以先加一下咱们的抖音群啊,咱们可以在群里聊聊行情。好了,闲话不多说,今天开始解片, 今天聊聊国际重装,还是先看企业做什么的。国际重装啊,主要是造各种超大超难造的重工业机器,哎,这占百分之五十八, 包括核电站的新弹部件,恒万吨级的野金炸机,巨型石化反应器,最厉害的就是全球最大的八万吨的 短压机,能把几百万的钢坯一锤定型,这技术啊,全中国也就是他们家有,价格他说了算。毛利率呢,能达到百分之十四。核电设备毛利能高达百分之四十, 除了卖设备呢,还卖服务,能占营收的百分之三十六。嗯,从设计到安装全包。在海外建个水电站呀,练钢厂 收的是项目总额的管理费加设备差价。毛利率呢,占百分之十点七,自己还投资了些水电站,抽水储能电站,靠卖电赚钱,能占营收的百分之四,别看赚钱少,但毛利还是比较高的,能占百分之六十六。 产业链上看啊,重型机械产品呢,都是订单类的产品,产业链呢,它属于上游,是制造生产资料的企业,产业链是弱势的。 产品上看呢,重型机械呢,很难垄断市场,但他家呢,部分产品可以垄断,代表了中国的机械技术,因此呢,产品占定位强势。 前十大股东占百分之七十七,第一大股东占百分之四十七,股权较为集中。公司最终控股人呢,是国务院副资委,董和董事长,肯定是弱势吧。总结一下,产业链股东董事长都是弱势,公司处在一个弱势的环境之内。 看历史经济情况啊。营收上看,二零二零年八十八点二四亿,二零二四年一百二十六点七四亿,增长百分之四十三点六三,扣菲。净利润上看呢,二零二零年零点八五亿,二零二四年三点二一亿,增长百分之二百七十七点六四, 利润增速快于营收增速,利率是上涨的。 哎,看看怎么分的吧。用二零二五年三季报和二零二四年三季报进行对比啊。营收 是一百零二点一七,增长了百分之十四点一四,营业成本八十六点五二亿,占收入的百分之八十四点六八,增长百分之十五点三八,营业总成本九十七点零七亿,占收入的百分之九十五,增长百分之十三点七一, 收入增长百分之十四点一四,成本增长百分之十五点三八,总成本增长了是百分之十三点七。毛利润是十五点六五亿,营业利润是五点一亿。销售费用一点八二亿,占毛利润的百分之十一点六三, 增长百分之二十四点七。管理费用六点二七亿,占毛利润的百分之四十,增长百分之三十四点四六。 研发费一点九五亿,占毛利率的百分之十二点四六,减少是百分之四十点九六。最后净利润四点七五亿,增长百分之六点零七,扣费净利润四点一八亿,增长百分之十一点六六, 成本占收入还是比较高,收入和利润存在周期性,费用上管理费占比较高。什么企业啊,运营成本还是比较高的, 算个清算价值啊。流动资产现金八十五点六六亿,应收六十四点一亿,存货三十九点六一。其他流动资产一点六四亿,其他应收款四点六四亿,总计是一百九十五点六六亿。 非流动资产长期投资十点八亿。再建是三点九三亿,总计是四十七点五亿。 流动负债短期借款二点一三亿,应付是六十五点八三亿,合同是六十七点四四亿。工资和税九点二亿,其他应付是三点八七亿。一年到期是零点二四亿。 其他流动负债四点七四亿,总计是一百五三点四五亿。非流动负债长期借款二点二三亿。长期性付款二十九点三六亿,总计是三十一点五九亿。资产合计是 二百四十三点一七亿,负债合计一百八十五亿。净资产五十八点一三亿。现金是八亿,短期借款二点一三亿,长期借款二点二三亿,而且现金流还是比较充裕, 算我估值,公司净资产是一百五十四亿,这种制造业公司最差也就在净资产附近了。二零二四年 股价是二点三一元,接近净资产的二点零五元,这是市场给它底价了,目前五点三八元的股价明显是高了不少。等回落就说这些吧。大家呢,可以扫码加下群,我们可以在群里聊聊行情, 以价值为刀,解最牛的股,这里是 k 歌解牛,谢谢大家的收听。
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搏击重装重大技术装备制造基地。公司主要业务有研发与制造多项核能装备、野金成套装备等。第二个是工程与服务业务, 以 e p e p c 等模式面向国内外市场。还有个是投资于运营业务,员工数量约七千五百六十五人,公司地址在四川省德阳市,核心竞争力是在国家服务战略中发挥重要作用,是国家重大技术装备制造基地。 第二个是创新驱动,厚积薄发,科技创新实现新突破,拥有了一批顶尖人才及众多的科技奖项。第三个是内部协调合力 持续巩固。第四个是海外市场拓展能力持续提升。主要风险点是市场风险,重型机械行业总体上才能供大于求,市场过度竞争局面未有根本改观。第二个是汇率风险。

ai 圈有个消息挺引人关注,说是英伟达要专门为数据中心供电短缺的问题开个会。这说明啥?说 明狂飙的算力终于撞上了电力的天花板。这个甜蜜的烦恼让市场开始疯狂寻找一切能解决电力问题的技术和公司。就在这个档口,一家听起来特别硬核、特别传统的公司国机种庄,走势变得相当强势。很多人一看名字,种庄是不是搞挖掘机大钢炉的? 这跟 ai 有 啥关系?哎,这就是他有意思的地方。今天咱们就抛开枯燥的数字,聊聊他的逻辑,顺便也看看他那位在精密制造领域颇有建树的同门师。帝国机精工 国际重装,你可以把他理解成一个国家级的大型复杂装备制造总承商。他的老板行确实是那些又大又重的东西,比如巨型锻件、冶金和能源装备。 但正是这种处理大家伙的顶尖能力,让他顺理成章地切入了几个人们梦寐以求的未来赛道。首当其冲的就是飞轮储能, 你可以把它想象成一个巨大的用物理原理高速旋转的电池,它最大的特点不是存多少电, 而是能极快地充放电,特别适合给数据中心电网做瞬间的功率补偿和平稳缓冲。 ai 数据中心电力波动大,这不正好对上它的特长吗?虽然这块业务现在占比可能不大,但故事的想象空间一下子就被打开了。更科幻的是它在可控核聚变领域的参与, 那种人造太阳装置里的核心巨型构建,比如超场线圈核,全球每几家公司有能力和经验去制造,而国际种庄已经实实在在承担了相关核心部件的批量制造任务, 这等于是在为人类的终极能源梦想打工,技术招牌含金量十足。除此之外,它的触角还伸向了深海装备和培育钻石能造成受深海高压的装备,这本身就是尖端制造能力的体现。而培育钻石业务,它更是从合成设备到产品都有涉及。 你看,从能源、深海到新材料,他用一套强大的重型制造根底串起了好几个充满未来感的故事。聊完这位擅长重拳的师兄,咱们再来看看另一位擅长绣花的师,帝,国机精工。他和国际种庄同属国际集团这个央企巨头, 但走的是精密制造的路子,主要玩的是高端轴承和超硬材料。他的轴承可不是用在普通机器上的, 从神舟飞船到嫦娥探月,国家很多重大航天工程里都有它的产品,在这个顶尖领域里地位非常稳固。 现在它正把这种能力转向商业航天和风电这些高成长市场,特别是大功率的风电轴承,国产替代的需求非常强劲。更有意思的是,它的超硬材料,也就是金刚石。 除了做模具、做培育钻石首饰,它正在大力推动金刚石的功能化应用。比如用金刚石来做芯片的散热片、激光器的光学窗口,这玩意散热性能极好。随着 ai 芯片功率越来越大, 这个终极散热方案的前景就被很多人看好,它甚至还在研究更远的未来金刚石半导体。所以当市场上有关注金刚石散热路线时,它自然会受到瞩目。 那么,把这两兄弟放在一起看,我们能看出什么门道呢?在国际集团的整体布局里,他们正在做一件很重要的事,开辟增长的第二曲线。 国际种庄正从传统的种庄基地冲向储能、核聚变、深海等新战场,国际精工则从传统的轴承和模具冲向商业航天、机器人、金刚石、功能材料等新领域。 他们的故事本质上都是中国高端制造能力在新的时代需求下的价值重估。一个用重的能力解决能源和基础问题,一个用精的能力解决尖端设备的卡脖子和性能瓶颈。 ai 算力引发的电力焦虑,只是点燃市场关注的一个影子,背后是市场开始重新审视这些拥有深厚技术加底,且正在向新兴战略领域转型的央企力量。当然,咱们也得冷静, 这些新故事从有潜力到贡献实实在在的大利润,都还需要时间和订单的验证。但不可否认的是,他们的身上已经清晰地映射出了高端制造、能源革命、材料革命这几股时代大潮的交汇点。

