高盛国际自有资金持股意味着什么

家人们刷到高盛的骚操作了吗？一边公开看空里矿，一边偷偷抄底买入？我再说一遍投行的研报，真真假假，虚虚实实，千万别全信。记住一个核心逻辑，不要看他们说了什么，要看他们做了什么。 就像川建国同志，一天发八百条动态，你能全信吗？唯有真金白银的持仓才不会骗人。 废话不多说，直接上硬菜。本期视频实打实复盘二零二六年一季度高盛到底新进了哪些股票？不玩嘴炮，只看真金白银的布局。重点来了，高盛新进方向就四大主线， 每一条都是潜力赛道。记好笔记一、 ai 全产业链，当下最火必演出的核心赛道，先看最稳的算力基建，相当于卖铲子，稳赚不赔。云赛智联， a i 机房算力租赁龙头数据港 i d c 算力底座，中电港芯片分销、 ai 硬件，太极实业，半导体风测配套，鸿博股份，高端光模块，算力网络，还有大卫科技，算力设备服务器部件，全是 ai 赛道的核心刚需。 再看直接变现的 ai 应用，蓝色光标， ai 营销出海龙头，一季度 ai 收入占比直接干到百分之五十八。还有游足网络， ai 游戏、 ai g c 内容 引力传媒、 ai 短距直播营销，都是当下变现最快的方向。最后是上游卡脖子领域，捷顺科技，工业软件 ai 化尾测科技、 ai 芯片测试，妥妥的国产替代核心，未来潜力拉满二、新能源高端制造行业最惨时，左侧布局坐等风口。 高盛太急贼了，专挑行业底部抄底再生科技，风电叶片龙头 st 一 经光伏组建出口大反弹。 世嘉科技，储能结构件配套，还有江特电机，铝矿电机一体化。带美股份，新能源车，内饰轻量化，薄伍美业，镁合金轻量化， 新能源车刚需，每一只都是低位布局的潜力股。三、稀缺资源小金属，高盛最重仓赛道之一，挖一点少一点， ai 新能源车，军工都离不开的稀缺资源。闭眼锁仓，星夜银吸，银吸龙头， 全球储量仅够采十五年， ai 焊料需求爆发，云南绝业战略金属缺中国管制出口，手握定价权。还有越贵股份，流铁矿，零化工，大宗商品涨价直接受益。杭钢股份，传统钢厂转型算力 资源， ai， 双主线，双重保障。四、消费周期防御。二至总投入，一点一四亿低估值，安全电，稳赚不亏， 不想冒风险的看这里，爱仕德手机智能设备渠道商，新华百货，本地百货龙头，低估值高分红，用来当持仓安全垫再合适不过。最后总结，干货中的干货一定要听完， 高盛这波操作其实藏着三个信号，看懂的都赚了！一、方向清晰， a a i 新能源，小金属，三条主线不绕弯子。 二、标地特点，小，市值低，股价高弹性，全是二十到八十亿小盘股，爆发力极强。三、操作手法，广撒网清仓位，提前埋伏，一季度进场就是为了后续风格切换做准备。更关键的是，这不是高盛一家在干，摩根大通、瑞银、巴克莱， 所有全球聪明钱都在同步加仓中国小市值资产。最后再强调一遍，投行说什么真的不重要，真金白银买什么才是真相。 以上就是二零二六年一季度高盛新晋二十四只重仓股全解析，建议大家对照自己的持仓，心里有个数，评论区告诉我 你手里有没有踩中高盛的布局，没记住的家人们赶紧点赞收藏反复看，别等错过了机会再回来找我要文案。好了，今天就到这里，咱们下期再见！

家人们，全球顶级外资正在悄悄中仓中国小市值、高弹性资产三大赛道被疯狂扫货。这不是故弄玄虚吸引眼球，而是正在发生的事实。假期刚过，年报一季报全部落地。龙一这几天熬夜复盘，全球第一投行高盛集团的持股动向， 不看不知道，一看吓出一身冷汗。二零二六年一季度，高盛新晋两百一十九只 a 股前十大股东。什么叫新晋？二零二六年三月三十一日直接杀进去， 持仓市值实打实砸进去，这不是小打小闹，是万亿级外资战略抄底中国小市值。今天龙一题材梳理，用一手机构数据扒透持仓明细，核心逻辑，中仓标地全是干货，直接上硬菜。先一起来看两个炸裂关键数据，看清高盛在咱们 a 股市场的野心。 两百一十九只新晋标地里，持股市值超五千万的有二十四只，超两千万的高达一百一十四只。真金白银砸进去，不是蹭热点的杂毛。 所有标的统一特征，市值二十到八十亿，股价低位，题材硬到爆炸，典型的小市值，低估值、高弹性，专门博弈大涨机会。 这二十四只重仓龙一，按 ai 全产业链、新能源、高端制造、稀缺小金属、消费周期防御四大板块拆解，每一只都是高盛重金压住逻辑硬到骨子里的核心标的，跟着外资看产业和板块，更容易躺赢。 一、 ai 全产业链下注最重十一只砸十三点五亿，卖铲子加变现双主线。高盛 ai 思路清晰到可怕，从底层算力、中层应用、工业软件、芯片测试，全链条通吃，典型的不管谁赚钱，我都赚的卖铲子逻辑叠加， ai 应用直接变现，双重爆发。一、 算力基础设施 ai 的 卖铲子，生意稳赚不赔。云赛智联，新近一点三九亿，算力租赁加数据中心龙头给 ai 盖机房。公算力国家东数西算核心标的，一季度净利暴增百分之八百二十一，妥妥的。 ai 卖铲子龙头 数据港新近一点二五亿，国内顶级 i d c 服务商绑定头部 ai 大 厂，算力租赁供不应求，机柜利率百分之一百，现金流稳到离谱。 ai 算力基建核心资产。中电港，新近一点二四亿，半导体分销龙头， ai 芯片核心渠道商，国产 ai 芯片卖得越多，他赚得越多。一季度半导体板块盈利暴增百分之三百三十，直接受益， 太极实业八千五百七十二万。鸿博股份七千一百一十四万。大卫科技，五千三百四十二万，覆盖芯片封装，算力设备机房建设全链条卡位。 ai 算力爆发，直接受益高盛，重仓压注。二、 ai 应用直接变现，业绩爆炸。 蓝色光标新近二点九三亿， ai 营销绝对龙头。 ai 短距加 ai 广告加出海营销，三架马车，一季度业绩直接兑现， ai 商业化最确定标地高盛重砸近三亿，看好翻倍。空间引力传媒，七千六百五十九万， ai 游戏加短距营销龙头， ai 赋能内容生产 成本降百分之七十，效率升百分之三百，一季度净利同比扭亏，直接受益 ai 内容爆发。三、工业软件加芯片测试两只。二点四七亿，国产替代加高景器尾测科技，新近一点九五亿， ai 芯片测试绝对龙头，国产 ai 芯片爆发，测试需求紧喷， 一季度净利同比增百分之七百加订单爆满，高盛重仓压注半导体测试赛道唯一重仓紧结数智五千两百四十万，工业软件 ai 化龙头，国家大力推人工智能加工业软件国产替代加速，一季度营收增百分之一百二十，高盛提前埋伏博弈产业爆发 ai 赛道。核心逻辑， 二零二六年一季度 ai 乘 a 股业绩核心驱动力算力租赁，净利增百分之八百二十一。国产 ai 芯片营收增百分之四百五十，加 国家数据局明确力挺东数西算政策加业绩双爆发，超盛重仓 ai， 就是 压住中国科技产业未来五年黄金期。二、 新能源与高端制造七只砸五点三八亿，左侧抄底等风来新能源二零二四年跌成狗，估值砸到历史底部，二零二六年一季度直接反转， 光伏组建出口暴增百分之一百二十二，储能出口涨百分之七十一，基本面拐点明确，高盛左侧买入减最便宜的筹码，坐等起飞。再生科技一点零三亿，风电叶片材料龙头，风电出海爆发，国内装机复苏，一季度净利同比增百分之八十，估值历史底部， 高盛重仓压住风电反转国际副材九一七六万，风电碳纤维龙头绑定金峰科技名扬智能，供不应求，价格上涨，业绩弹性炸裂。 世嘉科技八千一百二十八万，储能结构件加光伏组建龙头，储能出口暴增，订单排到二零二七年一季度营收增百分之一百五十。高盛重仓卡位储能赛道。江特电机七千八百零七万， 铝矿加电机双龙头，铝价起稳回升。云母铝成本最低。电机绑定新能源车，一季度净利同比增百分之两百，资源加制造双受益。三、稀缺资源与小金属 四只砸七点九六亿，主要炒作供需失衡，战略重估预期，别看只有四只，总金额七点九六亿，平均单只近两亿，是高盛压住最狠，逻辑最硬的。赛道挖一点少一点，全球库存仅够踩十五年。 ai 加新能源车加军工，刚需供给卡死，需求暴增，价格必涨。 星夜萤稀五点零三亿，国内萤稀绝对龙头，全球稀储量仅够十五年， ai 焊料需求爆发，稀价一季度涨百分之六十七，库存快速去化，高盛重砸五亿，压住稀价翻倍，战略资源重估。云南折页一点二九亿， 折加加，战略金属龙头，中国出口管制定价权在我们手里。 ai 芯片红外探测，刚需，全球库存极低， 一季度净利同比增百分之三百。高盛重仓卡位。月桂股份六千七百九十九万，留。铁矿加零，化工龙头，大宗商品涨价，周期供需失衡，价格持续上涨，业绩弹性大，高盛布局周期复苏。 杭钢股份五千零一十一万，传统钢铁厂转型， i d c 数据中心，资源加算力双概念，估值低，现金流稳。 高盛配置混合赛道，攻守兼备。四、消费与周期防御两只砸一点一四亿稳分红，压仓时艾诗德六千零八万， 手机加智能设备渠道商绑定苹果华为，一季度营收增百分之五十，估值低，分红稳，防御性强。新华百货五千三百四十六万，宁夏本地百货龙头，区域垄断，现金留稳高估息，高盛拿来当组合压仓时对冲波动。 最后拆解高盛二零二六年一季度这波扫货的三大核心特点，加一个致命信号，散户必须刻在骨子里。一、广撒网，小仓位，低比例， 单只持仓百分之零点三到百分之一点五，无溢值超百分之二，典型牛市后期策略，用小市值高弹性标地，博取超额收益， 不控盘不做庄，只赚产业趋势的钱，安全边际极高。二、市值小股价低弹性足，全是二十到八十亿小市值股价十元以下低位标地，筹码干净抛压，小资金一拉就容易起飞，潜力远超大票，外资专门吃这口肉。 三、赛道，统一逻辑，硬业绩兑现。 ai 新能源、小金属，全是二零二六年业绩高增，政策力挺、功需失衡的硬赛道，不是蹭热点，是真金白银能兑现业绩能涨的赛道。一个致命信号，全球顶级外资集体行动不止高胜、摩根大通、瑞银、巴克莱同步加仓。小市值 a 股 一季度十三只股票前十大同时出现六家， qf 二三十八只出现五家。四月业绩期小盘股被压制，五月业绩落地，风格切换，高盛一季度提前进场，专门埋伏五月小市值翻倍行情，时间点卡的死死的家人们。这波外资扫货，不是短期炒作，是全球资本对中国资产的重新定价。 ai 新能源、小金属，三大赛道，全是硬逻辑，真业绩高弹性、小市值标的筹码干净翻倍，潜力巨大。跟着高盛抄作业，就是跟着全球最聪明的钱起飞。关注我龙一题材梳理，持续拆解外资持仓动向，赛道催化潜力标的，带大家看懂五月超级机会！

中国中缅这份一季报出来了，高盛给的评级是中性，目标价， a 股七十三块， h 股六十四港币，现在股价六十五块，上涨空间只有百分之十一。一季度业绩低于预期，核心问题就是机场免税销售太疲软了。 对，虽然净利润同比增长了百分之二十一到二十三点五亿，但只占高盛全年预测的百分之四十四。 而历史上铜器一般在百分之五十以上，收入增长也很弱，同比只增长了百分之一，和去年三季度持平，四季度增百分之三差不多。海南离岛免税倒是表现不错，同比增长百分之二十八，但被机场免税的疲软完全抵消了。 机场免税为什么这么差？主要是上海和北京的机场门店在装修，因为刚续签了免税租赁合同，之后要改造，管理层的指引是这些装修工程到三季度才能完成，之后机场免税销售才有望回暖，所以上半年机场渠道还是拖累。 不过毛利率倒是有改善，从去年一季度的百分之三十三提到了百分之三十三点六。高盛认为这个改善主要是人民币升值带来的，因为中缅进口商品用美元和欧元结算，人民币升值直接降低了采购成本。 还有个结构性亮点，产品品类里面，黄金、珠宝和手表的销售势头很强劲，贡献了总免税销售的百分之五十以上。而化妆品只实现了个位数增长，为什么？因为电商平台的竞争太激烈了，化妆品线上价格优势明显，但奢侈品和珠宝消费者还是更愿意在线下买。 海南的情况值得关注。清明假期，海南整体免税销售增速放缓到了百分之十五，管理层的预期是全年维持百分之二十的增长。 还有个大事，三亚海棠湾免税店三期项目计划今年下半年开始分阶段开业。这个是跟太古地产合作的合资项目，主要做有税业务，利用太古在奢侈品品牌方面的资源和运营高端商场的经验， 股东回报这块也有变化。去年中缅把分红砍了，每股零点七元，派息率百分之四十，而二零二四年是一点零五元，百分之五十一的派息率，市场对此很失望，管理层说会不定期审视分红政策，不排除未来提高派息。 另外，中缅还完成了收购 lvmh 旗下 dfs 集团在港澳的零售业务， lvmh 也参与了 h 股定增， 高盛把二零二六到二零二八年的 eps 预测下调了百分之五到百分之六，目标价也下调了， a 股从七十七降到七十三， h 股从六十七港币降到六十四，理由就是机场免税销售低于预期，加上 lvmh 定增稀释了股份。 估值方面， a 股二十七倍， h 股二十四倍，二零二六年 pe 和历史平均二十五到三十倍比不算便宜，所以维持中性。 总结一下，中年短期有压力，机场装修拖累销售，海南淡季增速放缓，出境邮机票涨价影响机场客流。 但长期也有看头，海棠湾三期下半年开业，装修完成后，机场回暖，毛利率在改善，品类结构在优化。高盛给中性就说短期看不到明确的催化剂，但也不至于太悲观。

先说结论，顶级外资正在悄悄布局中国的小市值、高弹性资产，涉及 ai、 新能源、小金属三个板块。 假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我终于有机会完整复盘机构的持股动向， 今天先复盘一个重量级选手高盛。不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日的前十大股东里还没有高盛的影子。 到了二零二六年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒拉出来。 先说两个关键数字，第一，这两百一十九只股票里，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的有一百一十四只。第二，这些票有一个共同特点，市值小、股价低、题材热。 下面上干货。高盛一季度新晋市值超五千万的二十四只股票，按投资主线可以分为四大板块。分类上，我们按照板块和新晋市值进行划分。 所谓新晋市值，指的是高盛购买的公司股数乘股价，他直接反映高盛在这支股票上投入了多少真金白银。市值越大，说明高盛对这支股票的看好程度越高，压住越重。一、 ai 全产业链， 这是高盛下注最重的一块，一共买了十一只，总金额超过十三点五亿。他的思路很清晰，从最底层的算力，到中间的应用，再到工业软件，统统布局 算力、基础设施六支，云赛智联，新晋市值一点三九亿。数据港新晋市值一点二五亿。中电港新晋市值一点二四亿。太极实业，新晋市值八千五百七十二万。鸿博股份，新晋市值七千一百一十四万。 大卫科技，新晋市值五千三百四十八万。这些公司干的事儿，说白了就是给 ai 盖机房、卖芯片、做租赁， 不管哪家 ai 公司赚钱，都得先找他们买算力，典型的卖铲子生意。 ai 应用三只，蓝色光标，新晋市值二点九三亿。 ai 营销游足网络，新晋市值七千六百五十九万。 ai 游戏 引力传媒，新晋市值五千一百三十四万。 ai 短距营销，这些是直接拿 ai 变现的，公司 业绩已经开始爆了。今年一季度，半导体板块盈利涨了百分之三百三十，电子板块涨了百分之九十九。工业软件一只紧结合制新晋市值五千两百四十万。 国家正在推人工智能加软件，工业软件的 ai 化是大趋势，高盛这是提前埋伏。 芯片测试一只尾测科技新晋市值一点九五亿。国产 ai 芯片卖的越多，测试需求就越大，这是稳稳的上游配套。 从 ai 产业链的整体渗透来看，二零二六年一季度， ai 逐步成为 a 股上市公司业绩的核心驱动力。算力租赁头部公司一季度规模净利润大增百分之八百二十一。 国产 ai 芯片龙头年营收增长超百分之四百五十，并扭亏为盈。在国家层面，国家数据局明确提出聚焦东数西算、工程算电、协调边缘算力建设四大方向的明确表态，说明算力基建正在成为国家战略 背后蕴涵的资本开支，增量十分可观，二级市场的信号也同样值得重视。二零二六年一季度，阿布达比投资局、摩根士丹利、高盛、摩根大通等 q f t i。 机构集中调仓，大举介入通信、电子原件、电力设备等高景气板块。 截至一季度末， a 股共有十大流通股股东中同时出现六家 q f i i。 含高盛在内。这说明什么？ 全球聪明钱正在形成共识，中国科技资产该下手了。二、新能源与高端制造这块，高盛买了七值，总共花了五点三八亿。新能源板块二零二四年被锤的很惨，跌到了历史最低估值附近， 但今年一季度出现转机，光伏组建出口一下子反弹了百分之一百二十二，储能出口暴增百分之七十一， 简单说就是跌多了，基本面也开始好转了。高盛近来捡便宜。具体来看，丰电再生科技新晋市值一点零三亿。丰电叶片材料国际副材，新晋市值九千一百七十六万。 风电波纤光伏 st 一 金，新晋市值六千七百六十八万。光伏组件储能。释迦科技，新晋市值八千一百二十八万。储能结构件新能源车江特电机，新晋市值七千八百零七万。 锂矿加电机戴美股份，新晋市值五千五百九十八万。特斯拉内饰薄伍美业，新晋市值五千四百一十万。轻量化镁合金。综合来看，高盛的逻辑很简单，新能源行业最惨的时候已经过去了， 高盛在左侧埋进去等风来。三、稀缺资源与小金属这块只买了四只，但总金额竟高达七点九六亿， 其中兴业银吸一家就占据了五点零三亿位。高盛本次新晋二十四只股票当中，各股规模最大的一只。具体来看，兴业银吸新晋市值五点零三亿，国内银吸龙头，全球吸储量只够采十五年左右， ai 焊料需求还在往上冲。 云南折页新晋市值一点二九亿，折和加是战略金属，中国出口管制，定价权在我们手里。越贵股份新晋市值六千七百九十九万，流铁矿和零化工跟着大宗商品涨价走。 杭钢股份新晋市值五千零一十一万，传统钢铁厂，但正在转型搞 i d c 数据中心，算是资源加算力的混合体。为什么高盛这么看好小金属？ 大白话讲，这些东西挖一点少一点，全球库存只够用十几年，偏偏 ai 芯片、新能源车、军工全都离不开他们。供给端卡的死死的，需求端还在猛涨，从供需格局看，这类资产存在价格修复的潜力。 从市场表现来看，今年一季度小金属价格已经开涨吸涨了百分之六点七，而且库存去的比大家预想的快。 高盛这波赌的是战略资源的重估。四、其他消费与周期这块只买了二只，总金额一点一四亿，算是组合里的小配角。艾诗德六千零八万， 卖手机和智能设备的渠道商。新华百货五千三百四十六万，宁夏的本地百货龙头，他们不在任何风口上，但估值低，分红稳，高盛拿来当防御仓位用。最后总结一下高盛这波操作的特点， 一、单只股票持仓比例很低，大多在百分之零点三到百分之一点五之间，没有一家超过百分之二。 这是典型的广撒网小仓位策略，在牛市后期用小市值弹性标地，博取超额收益。二选的股票市值小，大多二十亿到八十亿，股价也便宜。 三方向高度统一， ai、 新能源、小金属，全是今年有故事可讲的赛道，而且不是高盛一家这么干。摩根大通、瑞银、巴克莱也在同步加仓小市值 a 股，比如汇泉啤酒，一季度前十大股东里同时挤进了五家外资。 截至四月底，有十三只股票的前十大股东里，出现了六家 q f i i 合格境外机构投资者，三十八只出现了五家。时间点也很有意思。 四月是业绩密集纰漏期，小盘股通常被压着。五月业绩因素的影响力变小，小市值风格容易占优，高盛一季度提前进场，很可能就是在为五月的风格切换做埋伏。 总之，高盛这一季度的 a 股扫货并非随意出手，背后有清晰的三条投资主线和一个信号。 ai、 新能源、小金属三条主线，一个信号，即外资正在悄悄布局中国的小市值资产。

各位听众，欢迎来到阿猫，阿狗说我是阿猫，咱们这节目就是专门研究市场上那些聪明钱到底在干什么。今天桌上摆了一份很有意思的购物小票， 高盛集团二零二六年一季度在 a 股的公开持仓记录。大家好，我是阿狗。先给大家一个宏观概念，根据上市公司一季报的公开批录，我们合并了高盛公司和高盛国际 两个 q f 二账户的持股数据。截止到三月三十一号，他们总共在 a 股九百多家公司的前十大股东名单里露了脸，估算总市值体量超过两百七十五亿，光是持股市值过亿的重仓股就有二十只、九百多家。这说明高盛的观察范围极其广泛， 但咱们不能只看热闹，得看门道。狗哥，从他们新买进最多的方向里，你能不能先提炼一下 高盛一季度到底在观察什么？可以概括为两条非常清晰的产业主线，一个是人工智能的全产业链， 一个是首次被提升到国家战略高度的商业航天。我们查了每支股票的深万二级行业分类， 发现电子、通信、计算机这几个行业的持仓占比最高，几乎占了半壁江山，跟这两条主线高度吻合。另外还有一条辅线，就是有色金属和基础化工这类资源品属于防御配置。好，那我们就一个一个来拆解。先说说 ai 这个赛道这么热闹， 高盛作为顶级机构，他们观察的视角跟普通投资者有什么不同？他们到底在看产业链里的哪些具体环节？他们的做法是进行产业链穿透，不是打包买一个概念，而是把 ai 拆成算力硬件、算力基础设施和 ai 应用三个层面来研究，每个层面找几家有代表性的公司来观察。 比如 ai 最核心的算力硬件、光模块赛道，这是一个确定性很高的吸粉方向，全球市场都在快速扩容。我们看到他们的持仓记录里，像中际旭创这家公司，一季度是被显著增持的。背后的逻辑不是追概念，而是基于一个很朴素的基本面判断， 不管谁的算力中心扩建，都绕不开光模块这个核心硬件。对，就是卖铲子的逻辑。那除了光模块， ai 芯片和芯片测试这块他们有看吗？ 有，我们在数据里也看到像伟测科技这种做第三方芯片测试的公司，因为 ai 精元放量，测试需求跟着涨，他也进了高盛的观察名单。另外还有一个现象很有意思，他们看的范围不局限于大家熟知的那几家芯片大厂好，那算力基础设施呢？ 数据中心、电力配套这些也是热点，这个方向他们的覆盖面最广。我们梳理了几家有代表性的公司，比如云赛智联，这是上海国资背景的算力平台，同时做 i d c 机柜和算力调度。还有美利云，从传统造纸行业转型做数据中心，卡位西部算力节点。 奥瑞德以前是做蓝宝石材料的，现在也在向算力方向转型。奥瑞德我有点印象，历史上是一个波动很大的公司， 高盛会去关注这种带有转型故事的企业，挺有意思的。更值得研究的角度是算电协同， ai 数据中心是电老虎，这里面电力配套的确定性不比官模块低，我们看到一家公司叫行电股份，专门做电力电缆，直接给数据中心做电力配套。还有一个很有意思的案例是华盛昌这家公司很多人印象还停留在以前做测温枪， 但他现在也在跨界做算力测试设备，这种进入新领域的公司能不能成功需要持续观察。但高盛显然注意到了这个方向，华盛昌这个例子挺意外的，看来高盛真的是在产业链上地毯式搜索，连这种转型期的公司都纳入了观察范围。那 ai 应用端呢？这个方向市场分歧很大， 对， ai 应用目前还处于早期落地阶段，高盛在这个方向的持仓确实比算力硬件要轻，但也有关注，最典型的就是 ai 营销这个吸粉领域。我们看到蓝色光标和引力传媒这两家公司同时出现在他们的名单里。尤其是引力传媒， 今年一季度非常罕见地聚集了包括高盛、瑞银、摩根大通、摩根士丹利、美林、巴克莱在内的六家 qf 二机构，这种不约而同的举动是一个很值得研究的信号。另外，在数据要素这块，数据港这家公司也在名单上，它是批发型 i d c 的 龙头，绑定大客户。数据港我关注过， 属于那种业绩可能不会爆发式增长，但需求很稳定的类型。好， ai 这条线咱们理的差不多了，现在来聊聊第二条主线，商业航天。 今年政府工作报告把商业航天列为战略性产业，高盛在这个方向上有没有提前做什么研究布局？ 有的，而且很有意思的是，他们在商业航天上的观察方式和 ai 完全不同，他们基本不关注市场炒作热度很高的火箭整装厂或卫星总装厂，而是清一色聚焦于上游核心零部件供应商。 有几家公司非常典型，一个是再生科技，这家公司本身是做高性能过滤材料的龙头，但它的材料技术延伸到了航天复合材料领域，这就形成了一个很高的技术门槛。 另一家是全信股份，专门生产航天器内部的数据传输线路，在航天工程配套里几乎是没他不行的地位。还有圣邦股份，做高端密封件的火箭阀门核心供应商。另外，云南折页也在名单里。 折材料是航天级光伏电池的关键衬底材料。你看这四家公司，分别卡了复合材料、数据线揽密封件、稀有金属四个关键位置，都是产业上游的产子型公司。 跟我们刚才分析的 ai 思路其实一样，在产业发展的早期阶段，先锁定上游那些确定性最高的环节，对，逻辑是相通的。还有两家公司也值得一提，一个是海木星，做激光加工设备的，横跨光伏、锂电、医疗好几个行业，一季度高盛对它也是增持状态。 另一个是豪威集团，做图像传感器芯片的，也是国产替代的代表，它甚至是高盛一季度的头号重仓观察标的。等一下，豪威集团是头号重仓，这个信息很重要，这说明很多大家平时不太讨论的公司，反而可能是机构真正在重点研究的对象。是的，还有一个容易被人忽略的 方向是有色金属里面的星夜银汞，它也出现在重仓行列，这反映了高盛在资源品上维持高配的防御思路跟科技进攻，形成了一种哑铃型的配置结构。很好，那我们接着聊。现在市面上有一种很普遍的心态，就是把机构的持仓清单当成 可以直接跟头的操作指南。但我们知道这种想法其实很危险。狗哥，从高盛这份数据里，你能不能帮大家分析一下， 同样是出现在名单里的公司，优先级上有什么不同？这就涉及到一个集中度的概念。我们分析发现，高盛前二十只重仓股的合计市值只占他总持仓体量的不到三成，也就是说有超过七成的资金是分散在大量中小市值标地上，每只买的不多。 对于我们来说，关注的优先级就有区别了，那些能进其重仓名单的公司是经过更严格审视的研究，价值更高。像刚才提到的引力传媒六家 q c 二同时增持，这种不约而同的集中行动，比单看一家机构的零散小仓位要有参考价值的多。也就是说，我们该研究的是 为什么多家机构同时看中他，而不是某某买了，所以我也买。当然，说了这么多案例，我们也必须诚实的告诉大家，顶级机构不是百发百中，他们也会果断揪篇， 对，这方面也很值得学习。高盛一季度的公开记录里，对表现不佳的资产处理的非常干脆，我们看到像雅逸科技做户外家居的几乎被清仓式减持， 减仓幅度超过八成。还有像新业股份、章子岛、利导新材、成天伟业、外服控股。这几家公司要么被彻底清仓，要么退出了前十大股东，共同特征是行业景气度下行或者基本面恶化。 这说明了什么？一旦持有的逻辑不再成立，不管之前成本多少，都会果断处理。这一点可能是普通人最难做到，但最重要的一点。 最后，阿狗咱们得给听众朋友总结一下，从高盛一季度这份公开记录里，我们到底能学到什么？ 一句话，借机构的眼睛看产业地图，用自己的脑子做独立判断。高盛这份一季报持仓，本质上是他们交出的一份产业观察笔记。他告诉我们，顶尖的研究团队，现在正把目光投向 ai、 基础硬件、算力、电力协同、 商业、航天上游这些方向。我们看到的那些公司名字，中际旭创云赛智联、航电股份、全信股份、再生科技、引力传媒， 这都是他们研究框架下的案例，不是一份可以无脑照搬的操作指南。真正的价值在于透过这些名单去理解产业的逻辑，形成自己的判断体系，而且所有公开数据都有实质。今天我们看到的是三月底的老照片，投资永远需要独立思考。好了，感谢狗哥。今天这场 信息量很大，但又很清晰的分析，我们也希望通过观察这些顶级机构的动向，大家能逐步建立起属于自己的研究框架。本期阿猫阿狗说就到这里，我们下期节目不见不散！

高盛一季度买进两百一十九只 a 股假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我也终于有机会完整复盘机构的持股动向，今天先复盘一个重量级选手高盛，不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 什么叫新进？这是二零二五年十二月三十一日的前十大股东里还没有高盛的影子。到了二零二六年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单中。这样的股票高达两百一十九 只股票。全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒了出来。先说两个关键数字， 第一，这两百一十九只股票当中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的足足足有一百一十四只。 第二，这些高盛新进的股票特征高度相似，大多都是小市值低价、题材活跃的票。高盛这波操作看样子是在赌牛市后期的鸡犬升天。问题来了，高盛到底在买什么？我把这两百一十九只股票归类了一下， 发现跟以往完全不一样。高盛这次新进的股票几乎没有 ai 龙头半导体高位票，反而大量集中在机械设备、计算机、医药生物电力、食品饮料、国防军工这七个方向， 很多都是关注度很低的小公司。更明显的特点是，这些票的市值大多在二十亿到八十亿之间，股价普遍不高，但都有一个共同点，题材活跃，容易在牛市后期被资金挖掘。高盛的持仓比例也很有意思，单只股票持仓多在零三到一点五之间，没有一个超过二的，典型的广撒网小仓位策略。 而且我要提醒大家，高盛这一波不是孤军作战。一季报显示，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱等外资机构也在密集加仓 a 股方向高度一致，都在往小市值低价、有题材催化方向布局。 某证券最新的五月策略报告也说了，四月是业绩纰漏期，小盘股通常被压制，但到了五月，业绩因子的定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。 也就是说，高盛这一波新晋的两百一十九只小市值股票，很可能正是为五月的风格切换提前埋伏的。 两百一十九只完整名单实在太长了，一条视频念不完，想看完整名单的朋友，评论区扣一下。一条视频，我把高盛新晋市值在三千万到五千万之间的股票名单全部放出来。还有，接下来我会持续复盘摩根大通、阿布达比投资局，还有社保养老基金的持仓最新动向，关注我，别走丢了！

假期刚过，所有公司的年报和一季报全部纰漏完毕，我也终于有机会完整复盘机构的持股动向，今天先复盘一个重量级选手高盛，不看不知道，一看真的吓一跳。高盛在今年一季度新进入了两百一十九只股票的前十大股东。 什么叫新进？就是二零二五年十二月三十一日，还没有高盛的影子，到了二零二六年三月三十一日， 高盛赫然出现在前十大股东名单中，这样的股票高达两百一十九家。我把这两百一十九只股票全部梳理了一遍，题材、市值、价位全都扒了出来。先说两个关键数字，第一， 这两百一十九只股票当中，高盛持股市值超过五千万的有二十四只，超过两千万的足足有一百一十四只。 第二，这些高盛新进的股票特征高度相似，大多都是小市值低价、题材活跃的票。高盛这波操作看样子是在赌牛市后期的鸡犬升天啊！ 好，下面上干货！高盛一季度新进市值超过五千万的二十四只股票，我直接给大家念一遍，看看有没有你手里的票。 兴业银溪高盛，新近一千两百五十万股，市值五点零三亿排第一。蓝色光标新近一千九百八十三万股，市值二点九三亿。伟测科技，新近一百五十二万股，市值一点九五亿。 云赛智联，新近五百九十九万股，市值一点三九亿。云南折页，新近两百六十三万股，市值一点二五亿。数据港，新近三百二十七万股，市值一点二五亿。 中电港，新近五百一十一万股，市值一点二四亿。测持工新近六百六十四万股，市值一点零三亿。然后是国际副才，九千一百七十六万太极实业，八千五百七十二万世嘉科技，八千一百二十八万 江特电机，七千八百零七万游足网络，七千六百六十万宏博股份，七千一百一十四万月桂股份，六千七百九十九万星 s t 易晶，六千七百六十九万艾诗德，六千零八万戴美股份，五千五百九十八万 宝武美业，五千四百一十万，大卫科技，五千三百四十八万，新华百货，五千三百四十六万，顶尖数字五千两百四十万。引力传媒，五千一百三十四万 杭钢股份，五千零一十一万二十四只股票，高盛合计砸了多少？大家可以自己加一加，不是一个两个亿的小打小闹。那问题来了，高盛到底在买什么？ 我把这两百一十九只股票规划了一下，发现跟以往完全不一样，高盛这次新进的股票几乎没有 ai 龙头半导体高位票，反而大量集中在机械设备、计算机、医药生物、电力设备、农林木鱼、食品饮料、国防军工这七个方向。 什么海南海药、枫林集团、华斯股份、航天动力、天润乳业，很多都是关注度很低的小公司。更明显的特点是，这些票的市值大多在二十亿到八十亿之间，股价普遍不高，但都有一个共同点，题材活跃，容易在牛市后期被资金挖掘。 高盛的持仓比例也很有意思，单只股票持仓多在零点三到一点五之间，没有一个超过二的，典型的广撒网小仓位策略。而且我要提醒大家，高盛这一波不是孤军作战。一季报显示，摩根大通、摩根士丹利、瑞银、巴克莱等外资机构也在密集加仓微股 方向高度一致，都在往小市值低价、有题材催化方向布局。某证券最新的五月策略报告也说了，四月是业绩纰漏期， 小盘股通常被压制。但到了五月，业绩因子的定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。 也就是说，高盛这一波新进的两百一十九只小市值股票，很可能正是为五月的风格切换提前埋伏的。两百一十九只完整名单实在太长了，一条视频念不完，想看完整名单的朋友评论区扣 一下。一条视频，我把高盛新进市值在三千万到五千万之间的股票名单全部放出来。还有，接下来我会持续复盘，摩根大通、阿布达比投资局，还有社保养老基金的持仓最新动向，关注我，别走丢了！

兄弟们，所有公司的年报和一季报全部批录完了，我熬了两个通宵，把高盛最新持仓全部复盘了一遍。看完之后，我整个人都坐不住了。高盛在今年一季度一口气新进入了两百一十九只 a 股的前十大股东。什么叫新进？ 就是二零二五年十二月三十一日，前十大股东里还没有高盛，到今年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单里，这样的股票足足两百一十九家。我把这两百一十九只股票从头到尾扒了一遍。先说几个炸裂数据，市值超五千万的有二十四只， 市值超两千万的整整一百一十四只。更恐怖的是，这两百一十九只股票几乎全是小市值、低价、题材活跃的票。高盛这一波不是在追高，是在赌牛市后期的鸡犬升天。目前已公开确认的仅有这四十八只股票， 剩下的约一百七十一只需要资料更新，通过金融数据终端，按二零二六一季报前十大流通股动变化机构包含高盛条件自行筛选抖出。 以下为目前已经更新的全部名单数据。第一部分，市值五千万以上，按照股票名称、股票代码、高盛持股数量、新进市值进行讲解。 一、星夜银汐 s z 零零零四二六一千两百五十万股，五点零三亿二、蓝色光标 s z 三零零零五八一九八二五十一万股，二点九三亿三、伟测科技一百五十二点三一万股，一点九五亿 四、云赛智联五百九十九点二二万股一点三九亿五。云南折叶 s z 零零二四二八二六三点二十一万股，一点二九亿六。数据港三百二十六点五一万股，一点二五亿七。中电港五百一十一点四三万股，一点二四亿八。 再生科技六百六十三点七四万股，一点零三亿九。国际富才八百一十三点四九万股， 九千一百七十六万十。太极实业九百五十八点八七万股，八千五百七十二万一。世嘉科技一百七十七点六三万股，八千一百二十八万股， 十二、江特电机七百六十点九零万股，七千八百零七万十三。游足网络八百零二点九一万股，七千六百六十万十四、红渤股份到三百九十八点七七万股， 七千一百一十四万十五、月桂股份到两百六十三点五四万股，六千七百九十九万十六、乘 st 易经 一千八百三十九点三九万股，六千七百六十九万十七、艾诗德四百六十点零五万股，六千零八万十八、戴美股份到六百二十九点零三万股，五千五百九十八万十九。宝武美业三百五十一点三三万股， 五千四百一十一万二十。大卫科技五百点七八万股，五千三百四十八万股，二十一。新华百货到三百一十五点三八万股， 五千三百四十六万二十二。顶尖数字一百四十一点六二万股，五千两百四十万二十三。引力传媒到两百五十九点一六万股，五千一百三十四万二十四。杭钢股份 五百八十五点四零万股，五千零一十一万股。第二部分，市值三千万到五千万，按照股票名称、股票代码、高盛持股数量、新进市值进行讲解。 一、三角轮胎 s h 六零一一六三三五五九十八万股，四千九百六十二万二、红辉果蔬到五百六十七点九九万股，四千八百五十六万股三、新来硬财 s z 三零零二六零一零三二十二万股， 四千七百一十九万四。智纯科技一百八十九点零六万股，四千五百六十万五。美亚光电 s z 零零二六九零二五一二十三万股，四千三百六十六万六万万。星科技六十三点九零万股，四千三百四十四万 七。会唱科技到两百零七点九八万股，四千一百五十八万八。上海钢联一百六十三点八五万股， 四千零二十二万九、省广集团四百七十点八九万股，四千零一十七万十。中农联合两百一十四点九七万股，四千零一万十一。渤海化学 八百四十九点二五万股，三千九百七十四万十二、鲁信创投一百八十八点五九万股，三千九百五十六万股，十四、 崇德科技五十八点六三万股，三千八百二十二万十五、派瑞股份到两百三十五点七六万股，三千七百三十四万十六。润都股份到两百三十三点六九万股，三千六百六十二万十七。中钢国际五百三十二点一五万股，三千六百四十万 十八、海峡股份到三百九十九点四四万股，三千四百一十九万四十九、好利科技一百七十九点零一万股，三千三百七十三万二十。海诚邦达两百五十点七四万股，三千两百四十五万二十一。百川畅银两百四十八点六六万股，三千两百三十八万二十二、 吉华集团到五百零一点四七万股，三千两百二十九万二十三，斯美传媒到六百零九点零零万三千一百九十七万二十四，国菲电器 八十七点三四万三千一百九十六万。第三部分，市值三千万以下高盛一季度新进，但持股市值未明确区分是否在三千万以下先行介绍，还需后期再做调整。天龙集团，安杰科技二三五八十二万，市值三千一百六十二万。 德联集团五百八十五九十一万股，市值三千一百五十八万乘 st 华容四百五十三八十九万，市值三千一百二十七万。国士科温州红枫二二八十一万股。 中加博创永和智控七百八十二五十八万股。水发燃气维科技术三百五十四五十九万股。金石亚药海顺新材一百四十三十八万股。 光智科技等也均属于高盛一季度新进。关于两百一十九只全部名单的特别说明，在逐一批录两百一十九只股票名单中， 截至目前，五千万以上二十四只和三千万到五千万二十四只已全部公开，剩余约一百七十一只三千万以下的股票名单尚未发布，资料尚需时间，敬请理解。等全部更新完毕后， 在制作完整的两百一十九只名单视频，届时数据一拉即全。本视频仅供信息梳理参考，所有股票名称均为案例展示，绝不构成任何投资推荐。股市有风险，投资者据此操作，盈亏自负。

粉丝朋友，这期内容超干，全部年报一季报正式收官。我连续熬了两个通宵，把高盛最新一季度的持仓数据扒了个底朝天。看完这份真实数据，我实话实说，浑身冒冷汗， 这外资巨头动作太大，完全不藏了。今年一季度，高盛硬生生新进场两百一十九只 a 股，全部冲进上市公司前十大股东名单。 很多人不懂什么叫新晋，直白讲，去年十二月三十一日的股东名册里，压根看不到高盛半个影子，但是仅仅三个月时间，到今年三月三十一日，他直接大批量入驻前十股东，数量足足两百一十九家。这首笔近几年极其罕见。 我把这两百多只股票从头到尾逐行筛查，给大家说几组让人头皮发麻的真实数据。其中高盛单笔持股市值超过五千万的足足仓，超过两千万的高达一百一十四只。 最关键的一点，这两百一十九只股票，绝大多数都是小市值低、股价题材活跃的低位小票。很明显，高盛这一波完全不追高位热门股，专门潜伏低位小票，就是在赌牛市后期普涨行情，鸡犬升天。目前公开能查到数据完全更新完毕的只有四十八只，剩下一百七十一只还在等待数据同步。 我直接用金融终端，按照二零二六年一季报十大流通股东，精准筛选出含高盛的所有标地，今天一次性把已经更新好的完整名单直白公布给大家。第一部分，高盛新晋持仓五千万以上。 一、新业迎西新晋一千两百五十万股，持仓市值五点零三亿。二、蓝色光标新晋，一千九百八十二点五一万股，市值二点九三亿 三。万册科技，新近一百五十二点三一万股，市值一点九五亿四。云赛智联，新近五百九十九点二二万股，市值一点三九亿五。云南折页，新近两百六十三点二一万股，市值一点二九亿六。数据港， 新近三百二十六点五一万股，市值一点二五亿七。中电港，新近五百一十一点四三万股，市值一点二四亿八。苏州股份，新近六百六十三点七四万股，市值一点零三亿 九，国际财联，新近八百一十三点四九万股，市值九千一百七十六万十、太极实业，新近九百五十八点八七万股，市值八千五百七十万 十一、世嘉科技，新近一百七十七点六三万股，市值八千一百二十八万十二、江特电机，新近七百六十点九零万股，市值七千八百零七万十三、优拓网络，新近八百零二点九一万股，市值七千六百六十万 十四、鸿博股份，新近三百九十八点七七万股，市值七千一百一十四万十五、贵堂股份，新近两百六十三点五四万股，市值六千七百九十九万十六。新 s t 一 连，新近一千八百三十九点三九万股， 市值六千七百六十九万十七、艾诗德，新近四百六十点零五万股，市值六千零八万十八、德美股份，新近六百二十九点零三万股，市值五千五百九十八万十九、宝武美业，新近三百五十一点三三万股，市值五千四百一十一万二十。大维科技， 新近五百点七八万股，市值五千三百四十八万二十一。新华百货，新近三百一十五点三八万股，市值五千三百四十六万二十二。顶尖软件，新近一百四十一点六二万股，市值五千两百四十万 二十三。引力传媒，新近两百五十九点一六万股，市值五千一百三十四万二十四。杭钢股份，新近五百八十五点四零万股，市值五千零一十一万。第二部分，高盛新近持仓三千万到五千万区间个股。一三角轮胎，新近三百五十五点九八万股，市值四千九百六十二万 二。红辉果蔬，新近五百六十七点九九万股，市值四千八百五十六万三。新来硬财，新近一百零三点二二万股， 市值四千七百一十点九万四。智纯科技，新近一百八十九点零六万股，市值四千五百六十万五。美亚光电，新近两百五十一点二三万股，市值四千三百六十点六万六万六。万。星科技，新近六十三点九零万股，市值四千三百四十点四万七。会唱通讯，新近两百零七点九八万股， 市值四千一百五十点八万八。上海钢联，新近一百六十三点八五万股，市值四千零二十点二万九。省广集团，新近四百七十点八九万股，市值四千零一十七万十。中农联合，新近两百一十四点九七万股，市值四千零一万 十一。渤海化学，新近八百四十九点二五万股，市值三千九百七十四万十二。鲁信创投，新近一百八十八点五九万股，市值三千九百七十四万 十三。明智通，新近六百一十点四四万股，市值三千九百五十六万十四、崇德科技，新近五十八点六三万股，市值三千八百二十二万 十五、派瑞股份，新近两百三十五点七六万股，市值三千七百三十四万十六、润都股份，新近两百三十三点六九万股，市值三千六百六十二万十七、中钢国际，新近五百三十二点一五万股，市值三千六百四十万 十八、海峡股份，新近三百九十九点四四万股，市值三千四百一十九万十九、好利科技，新近一百七十九点零一万股，市值三千三百七十三万二十、海辰药业，新近两百五十点七四万股，市值三千两百四十五万 二十一、川能动力，新进两百四十八点六六万股，市值三千两百三十八万二十二、吉华集团，新进五百零一点四七万股，市值三千两百二十九万二十三、斯美传媒，新进六百零九点零零万股，市值三千一百九十七万 二十四、国菲电器，新进八十七点三四万股，市值三千一百九十六万。第三部分三千万以下低位小票， 这一部分是高盛重点的撒货区域，目前资金量级还没有精准划分，后期我再给大家细化整理，其中包含天龙集团、安杰科技、德联集团、新 st 华容、博科资讯、 永和智控、水发燃气、维科技术、晶石亚药、海顺新材、光致科技等等一众冷门低位小票。最后给大家说明一下两百一十九只完整名单情况，目前五千万以上二十四只，三千万至五千万二十四只，合计四十八只，数据已经完全公开， 剩下一百七十一只全部是三千万以下小票，目前数据还在更新校正，暂时无法全部放出，等后台数据全部同步完毕，我再做一期完整两百一十九只全名单汇总视频，一次性给大家整理清楚。 提醒一句，本期视频仅为行业数据复盘资料梳理，所有个股仅作为案例展示，不构成任何投资建议，股市风险极高，大家理性参考，切勿盲目跟风操作！

根据最新的一季度数据，外资机构确实在市场动做频频，多家公司获得了 q f 二的新进持仓。根据公开数据来看，紫金矿业获得了阿布达比投资局四十六亿元的新进持仓，这家全球矿业龙头在国际资本眼中展现了强大的资源价值。 天福通信则获得了摩根士丹利和瑞银集团的联手布局，两家外资合计持仓市值超过三十七亿元， 其中摩根士丹利持仓超过二十四亿元，瑞银集团持仓超过十二亿元。这家光模块企业受益于 ai 算力需求的爆发，业绩增长非常亮眼，同样在光模块领域中继续创，也获得了摩根士丹利三十六亿元的新进持仓。 这家公司的股价在近期创下了历史新高，市值突破了万亿元大关。中天科技作为通信行业的代表，获得了外资十五亿元的新进持仓，展示了国际资本对五 g 和新基建领域的持续看好。万华化学则获得了阿布达比投资局十四亿元的新进持仓， 这家化工龙头在全球产业链中具有重要地位。除了这些市值超过十亿元的重仓股，外资还在多个领域进行了分散布局。京东方 a 获得了阿布达比投资局十一亿元的新进持仓，持股量达到三亿股。 这家显示面板巨头在全球市场的竞争力得到了国际资本的认可。 tcl 科技也获得了外资的新进关注，持股量达到一亿多股。 在中小市值公司方面，外资的布局更加广泛，瑞银集团和摩根大通新进了川润股份，高盛国际新进了哈尔斯巴克莱银行，新进了科远智汇、 摩根大通新进了方正电机、高盛国际还新进了瑞丰高材。从行业分布来看，外资新进持仓主要集中在光模块、通信设备、化工显示面板等板块， 这些领域要么具有高成长性，要么在全球产业链中具有重要地位。国际资本的这种配置思路，既考虑了短期的业绩增长，也兼顾了长期的产业趋势， 为 a 股市场带来了新的资金活力和投资视角。风险提示，以上内容仅为市场公开信息整理，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，投资者应基于自身独立判断进行决策。

高盛资本为何要扫货 a 股的两百多只股票呢？五一假期期间，当绝大多数股民都在享受悠闲时光的时候啊，国际投行巨头高盛却在中国资本市场悄悄完成了一场大扫货。 根据最新譬如的一季度数据，高盛竟然一举现身于二百多只 a 股的前十大流通股东的名单，其中全新进场的股票就达二百一十四只。 更让人惊讶的是，仅仅看他重仓买入的这二十四只核心的标的，单只投入均超过五千万，我们就能清晰的摸透这家百年投行的底牌。为什么高盛啊要在这个时间点疯狂加仓呢？他的底层投资逻辑到底是什么呢？ 今天我们就来当一回华尔街的操盘手，顺着高盛的足迹，扒一扒这背后的三大赚钱门道。这门道一啊，是高盛要死磕 ai 全产业链，做最有把握的顺势局。 在高盛买入的二十四只股票中，足足有九只都属于 ai 板块，总砸钱超过了十二亿，这是他绝对的重仓大本营。 但与众不同的是，高盛并没有去追那些已经被炒上天的云端大模型，而是极其务实精准的盯上了落地变现的环节。咱们来看看他的操作， 在算力端，他挑中了云赛、智联、数据港这些掌握 idc、 机房和算力租赁的包租公。在应用端，他买入了蓝色光标、游足网络这类能实实在在用 ai 降本增效的视野端，甚至还布局了顶尖数智这种专攻工业软件的卖水人。 高盛的逻辑其实很直白，既然英伟达的芯片出货量还在狂飙，那么国内算力租金也在涨价，那就说明了 ai 浪潮根本没有退潮，只是进入了新阶段，从讲故事变成了拼业绩。高盛啊，这就是在顺着产业链稳稳当当的赚确定性最高的钱 这门道。二，高盛要抄底新能源，玩一把精准的困境反转。过去几年新能源赛道可谓是让无数股民伤透了心。但偏偏这个时候啊，高盛却反其道而行之，悄咪咪的买入了光伏、风电、新能源车及储能等方向的七只股票。 在外人眼里，这就是皆非刀，但在高盛眼里，这叫捡漏。经过长达两年的暴跌，整个新能源板块的估值啊，已经砸到了历史的冰点。 而近期光伏出口的数据回暖，理价也开始触底反弹。行业的至暗时刻显然已经过去了。 高盛买的易经、江特电机、世家科技等，无一不是各自细分领域里被撮杀的优质资产。 国际资本一向擅长左侧潜伏，高盛这边操作，就是在赌新能源行业基本面改善带来的超跌反弹红利这门道。三是高盛在囤积小金属与化工，在防备全球的黑天鹅。 除了科技和制造，高盛还花了重金拿下了六只资源类股票，排在第一位的居然是豪掷了五个亿爆买的星夜银吸。为什么要猛攻小金属和化工呢？ 两点原因对内啊，美联储降息的语气啊，一直悬在头顶，一旦水龙头放开了，那么全球大宗商品必然迎来涨价。炒 对外啊，如今地缘政治冲突不断，供应链随时面临着断裂风险。像息者美这些小金属， 不仅是半导体和能源车的刚需，而且全球产能极度集中，供给端也十分僵硬，一旦下游的需求啊稍微回暖，价格就会剧烈飙升。高盛重仓这些资源股， 本质上是在为自己的投资组合买一份抗通胀、防战乱的超级保险。时代在变，定位要变， 看透了高盛啊这二百多只股票的布局，我们其实不难发现，这家国际巨头之所以敢在此时大难扫获，正是因为他看准了 a 股当前的估值洼地属性。 无论是压住 ai 的 产业爆发、抄底新能源的周期反转，还是囤积资源股防范风险，高盛的操作啊，都给了我们普通散户上了一课。 别被短期的情绪裹挟，找准那些既有扎实基本面支持，又有明确政策或产业逻辑护航的方向，这才是穿越牛熊的终极真理。朗诵财经，谈历史，论时事、说财经。

都在说顶级外资在悄悄布局中国小市值高弹性的资产，能不能给大家复盘一下，一季度末以高盛为代表的机构在 a 股都扫了哪些货？对我们普通散户来说有啥参考价值？整体上来说是正向的，你跟着他走，大概率是能跑赢指 数的。你不能一提前说又提到贝莱德被打的满地草芽。直接退出中国市场，那是在极端环境下的一个极端事件，包 包括你刚才说的高盛、巴克莱、大摩、小摩、瑞银这些外资机构，他们主要是通过 q 费的形式进入 a 股市场。 q 费在 a 股市场已经有十年以上的投资经历了，如果你把这个时间周期拉长， 他们肯定比我们的小韭菜、小散户能力更强，这个大家要认的，我们还是要通过数据去看到底发生了什么，那我们就别把 所有的 q 费都给捋一遍，这个网页太大了，我到底是看谁呢？或者说我们以高盛的投资行为为参考依据，来看一下最新的一季报，数据显示，高盛进入了二百一十九家上市公司的前十大流通股股东名单。这里面有两 层含义，第一是新进入，也就是说你去看年报的时候，高盛还没有看上这些标的，但是一季度 撒进了这些标的，从时间节点上来说，它的时效性还是有效的。即便是你看一季度这些个股的涨幅也有百分之二十，百分之三十，甚至有更多的涨幅的。如果按照 qf 的 持仓周期来看，他们很少有在一季度进二季度的直接扔掉，除非是一季度出现了大幅的暴利的拉升， 他们觉得，哎，达到了我的预期了，他有可能出，但是正常情况下他们都不会做极短周期内的快进快出。看一季报、 新进入这两个信息点，大家还是给与关注的。那我们再从高盛一季度的操作上来看，比如说他已经买了两百一十九只股票，你也不可能复制他买两百一十九只股票吧？这两百一十九只股票里面有买的多的，也有买的少的，买的多的能买到多少呢？他新进入的持股四值超过五千万的就有二 十四只，这一下子从两百一十九缩小到了二十四只，你觉得二十四只对你来说还是太多了，那你就要去看他的意图。 比如说以这二十四只股票为例，它这个持仓结构是什么样子的？这一点对你进一步从二十四只里面去跟踪它是有 实操价值的。那我们能看到的一个基本事实是什么？高盛其实是买了三大方向。第一个方向 ai， 大家对 ai 的 信仰已经无需多说了，它在 ai 里面到底是买了哪些环节？ 明显它的新技术里面没有光模块，因为那已经涨得非常高了，它还是买了一些觉得有性价比的公司。 ai 这个方向里面，我认为它是买了四类。第一类是 ai 基建， 不管 top 经济是增长了一千倍还是增长了五百倍，总之这个方向上确定性是很高的。 ai 赛道景气度大家都非常有共识的时候， 你要做投入，你首先要有机房，你首先要有 ai 数据中心。第二个他买了三到四家 ai 应用类公司， 啥意思呢？他买了上游的底层的基建类资产，同时还买了下游的变现类资产，就是 ai 材料最终靠什么赚钱？你不能说 芯片卖的很好，光模块卖的很好，最终你从市场上撸钱的时候，你总要有一个篓子，你总要有一个网子，你才能形成一个完整的商业壁画。 第三类公司其实是工业软件测试，大家去想工业软件不是会被 ai 冲击吗？你是想的太粗糙了，你要想一想所谓的数字化人工智能加高盛在这个环节的埋伏，这个环节的布局重点是跟了中国的 ai 战略， 我们的 ai 是 要赋能千行百业的，那么工业软件就会被 ai 赋能，它是紧盯国家战略方向的一个布局。还有第四类买的芯片测试，这个芯片测试不仅仅只是说 g、 p、 u 的 测试， h、 b、 m 的 测试，也包括光芯片的测试，他买了这一类的标的， 这个东西也很简单，比如你光模块里面的光芯片的出货量越来越大，那么测试环节的重要性，或者是你测试环节的增量就非常明显。 看到没，他在 a i 环节的四个方向的布局都是非常精准，卡位卡的非常好的，从最底层的大基建到最终的 low 前的 骰子应用，到 ai 产业链上一个非常细分的测试环节，到人工智能加赋能的一个重点细分领域。他不是说乱买的，他买的这个过程中逻辑我认为还是相当硬的。他的布局的第二大类是什么？ 新能源，个人认为高盛在布局新能源的这些小四值股票里面有一个非常典型的特征，左侧交易，二零二四年到二零二五 年三季度这么长一段时间以来，新能源是被暴锤的。从股价，从估值的角度，从所谓的供需格局的角度来看，过去一年半以来，这个板块 是被市场抛弃，放弃掉的一类资产。但是他在一季度撒到这个环节里面来，就是看到了整个新能源产业基本面的变化，比如说风电的装机，比如说储能的增长，一方面当然大方向是非常好的。第二点，大新能源产业里面的这些吸粉领域，从产业角度上来说已经 出现了困境反转，供需格局好转，所以它重点布局了新能源。你要是再细猜一下，很明显它在布局新能源的这个环节的时候，重点买了三个方向，第一个方向风机叶片，第二个风机叶片的材料，第三个出冷，很清晰，很清晰。 这两个行业就从基本面到角度，你去看整个行业的出货量、订单增速，以及这些具体公司的营收都出现了反转。有时候你不得不佩服他，这体现的是这些机构在自身投资框架之下的投研能力，你需要预判的，你要敢下注的，下注的时候你的依据是什么？ 他看到的东西，他相信他也这么做了。第三大方向，小金属，小金属已经不是左侧交易了，小金属从二零二五年下半年到现在一直走的非常好。我个人揣测一下高盛的意图， 核心的逻辑还是在于战略资源的稀缺性，比如他买了某个公司是做锡的，锡是干啥的？比如说你们能看到的所谓的电路板上那些焊点 就是要用稀的，一方面这都是小金属，选择性金属，无论是储量还是从 产量都是相对紧缺的，同时需求端出现了大幅增长的趋势，供给有限，需求旺盛，小金属的弹性就出来了。第二个我们要知道在老特的第二任期之内，中美之间的掰手腕，我们的主要武器就是对战略稀缺金属的管制和反制。 这些东西意味着中国具有定价权，定价权不仅仅是弹性，定价权意味着我能左右供给，我说卖多少就卖多少。我要拿这东西去掐你的时候， 市场上最担忧的神经紧绷的就是会不会断货。那么他在估值上不仅仅只是从毛利率的角度去估了，他是从战略资源的属性上、战略地位上去做的估值。我们比较清晰的能看到，他在卖小件数的过程中，一方面因为战略稀缺性，另一个方面是因为供 东西格局的矛盾性。第三个就是下游应用领域都是现在的当红辣子鸡，航天领域要用的，军工里面要用的 a， a 领域也要用的，新能源里面要用的， 你李老五都出不了货。这就是高盛新进入的布局的是哪几个大方向，大方向里面的一些细分的赛道，他是怎么看这个事情的？ 一句话总结小市值、高弹性、低股价，这九个字就能总结高盛以及巴克莱这样的外资机构，为什么会突然之间看上了中国的这些小票？美得很嘹咋咧。

粉丝朋友们，所有公司的年报和一季报全部收官，我熬了两个通宵，把高盛最新持仓全部复盘了一遍，看完之后，我整个人都坐不住了。 高盛在今年一季度一口气新进入了两百一十九只 a 股的前十大股东。什么叫新晋？就是二零二五年十二月三十一日，前十大股东里还没有高盛，到今年三月三十一日，高盛赫然出现在前十大股东名单里，这样的股票足足两百一十九家。 我把这两百一十九只股票从头到尾扒了一遍。先说几个炸裂数据，持股市值超五千万的有二十四只，持股市值超两千万的整整一百一十四只。 更恐怖的是，这两百一十九只股票，几乎全是小市值、低价、题材活跃的票。高盛这一波不是在追高，是在赌牛市后期的鸡犬升天。 目前已公开确认的仅有这四十八只股票，剩下的约一百七十一只。需要资料更新，大家可以通过金融数据终端，按二零二六一季报前十大流通股东变化机构包含高盛条件自行筛选导出。 以下为目前已经更新的全部名单数据。第一部分，持股市值五千万以上按照股票名称，高盛持股数量、新进持股市值进行讲解。 兴业银溪一千两百五十万股五点零三亿。蓝色光标一千九百八十二点五一万股，二点九三亿。 尾测科技一百五十二点三一万股，一点九五亿。云赛智联五百九十九点二二万股，一点三九亿。云南折页两百六十三点二一万股，一点二九亿。数据港三百二十六点五一万股，一点二五亿。 中电港五百一十一点四三万股，一点二四亿。再生科技六百六十三点七四万股，一点零三亿。 国际富才八百一十三点四九万股、九千一百七十六万。太极实业九百五十八点八七万股、八千五百七十万。 世嘉科技一百七十七点六三万股、八千一百二十八万。江特电机七百六十点九零万股、七千八百零七万。游足网络八百零二点九一万股、七千六百六十万。 鸿博股份三百九十八点七七万股、七千一百一十四万。月桂股份两百六十三点五四万股、六千七百九十九万。新 st 一 千八百三十九点三九万股，六千七百六十九万。 艾诗达四百六十点零五万股、六千零八万。大美股份六百二十九点零三万股、五千五百九十八万。 华五股份三百五十一点三三万股、五千四百一十一万。大卫科技五百点七八万股、五千三百四十八万。新华百货三百一十五点三八万股、五千三百四十六万。顶点数字一百四十一点六二万股、五千两百四十万。 引力传媒两百五十九点一六万股、五千一百三十四万。杭钢股份五百八十五点四零万股、五千零一十一万。第二部分，持股市值三千万到五千万，按照股票名称，高盛持股数量、新晋持股市值进行讲解， 三角轮胎三百五十五点九八万股、四千九百六十二万。红辉果蔬五百六十七点九九万股、四千八百五十六万。 新来硬财一百零三点二二万股、四千七百一十万。智纯科技一百八十九点零六万股四千五百六十万美亚光电，两百五十一点二三万股、四千三百六十六万 万新科技，六十三点九零万股、四千三百四十四万会唱通讯，两百零七点九八万股、四千一百五十八万上海钢联，一百六十三点八五万股、四千零二十二万省广集团四百七十点八九万股、四千零一十七万 中农联合两百一十四点九七万股、四千零一万渤海化学八百四十九点二五万股、三千九百七十四万鲁信创投一百八十八点五九万股、三千九百七十四万 新宁智通六百一十点四四万股、三千九百五十六万崇德科技，五十八点六三万八百二十二万派瑞股份两百三十五点七六万股、三千七百三十四万 润都股份两百三十三点六九万股、三千六百六十二万中钢国际五百三十二点一五万股、三千六百四十万海峡股份三百九十九点四四万股、三千四百一十九万好利科技，一百七十九点零一万股、三千三百七十三万 海诚邦达，两百五十点七四万股、三千两百四十五万畅联股份两百四十八点六六万股、三千两百三十八万 吉华集团五百零一点四七万股、三千两百二十九万斯美传媒六百零九点零零万股、三千一百九十七万 国帆电器八十七点三四万股、三千一百九十六万第三部分，持股市值三千万以下高盛一季度新晋，但持股市值未明确区分是否在三千万以下先行介绍，还需后期再做调整。天龙集团、安杰科技， 两百三十五点八二万股，市值三千一百六十二万。德联集团，五百八十五点九一万股，市值三千一百五十八万。新 st 华容，四百五十三点八九万股，市值三千一百二十七万。博实股份、温州红枫、中加国创、永和智控， 七百八十二点五八万股。水发燃气、维科技术三百五十四点五九万股。金石亚药、海顺新材一百四十三点一八万股。 光致科技等也均属于高盛一季度新晋。关于两百一十九只全部名单的特别说明，在逐一批录两百一十九只股票名单中，截至目前，五千万以上二十四只和三千万到五千万二十四只已全部公开， 剩余约一百七十一只三千万以下的股票名单尚未发布，资料尚需时间，敬请理解。等全部更新完毕后，再制作完整的两百一十九只名单视频，届时数据一拉即全。 本视频仅供信息梳理参考，所有股票名称均为案例展示，绝不构成任何投资推荐。股市有风险，投资者据此操作，盈亏自负。