福星科技与mlcc有关吗

每天了解一家上市公司，今天我们来聊聊福星股份评论区，聊聊您对该公司的评价。湖北福星科技股份有限公司，简称福星股份， 股票代码，零零零九二六。目前福星股份采取的是房地产业加金属制品业双轮驱动的业务模式。不过从近期的财务数据来看， 房地产业务是公司营收的核心支柱，但也面临着较大的市场压力。一、房地产业务业务定位公司是湖北省城市更新改造的龙头企业，深耕武汉核心区域，拥有超过二十年的城中村集旧城改造开发经验。近期业绩，受房地产行业持续调整影响， 板块营收出现大幅下滑。二零二五年全年实现营业收入三十八点三五亿元，同比下降百分之五十六点二一、规模净利润亏损四十一点二八亿元。进入二零二六年第一季度， 公司实现营收四点零一亿元，同比增长百分之十六点五一，但规模净利润仍亏损一点三三亿元。当前在售项目，二零二六年公司的主要销售项目包括位于汉口内环附近的福星汇域、泊雅府、 汉口火车站内环核心的福星会域沉浸，以及部分存量商业和车位销售。二、金属制品业务主要产品含盖子午轮胎、钢连线、钢丝、钢丝绳及钢角线等。近年来，公司一托现有工艺向光伏产业链上游延伸， 开发建设了碳基金刚线母线项目，主要用于光伏硅料切割环节。近期表现相比房地产业务，金属制品业务相对稳健。二零二五年该业务营收为八点四六亿元，同比小幅下降二点四八、未来发展规划面对传统主业的周期性挑战，福星股份正在积极寻求转型与突围。 未来的发展规划主要集中在以下三个方向，以航驶主业与资产、优化、去库存与降杠杆。公司正通过加速去库存来提升回款效率。经营性现金流已得到显著改善，二零二五年经营活动现金流净额达十三点四一亿元。同时 主动处置低效资产，注销低效主体，以降低有息负债规模，优化资产结构。政策受益，随着国家对超大特大城市城中村改造的政策支持，公司在武汉核心地段的就改项目储备有望持续受益。 二、多元化产业转型寻找第二增长曲线设立转型基金公司计划设立总规模不超过二十亿元的新质生产力转型基金，重点布局生物医疗、人工智能、新能源、 新材料等高精尖领域，以摆脱对单一房地产行业的依赖。探索碳中和，成立了控股子公司，如福星宝炭一托自身的电厂碳排放配额交易资格，探索林业生态项目开发及碳汇指标交易等业务。 三、管理机制升级，建立了绩效联动薪资机制，将个人考核与业绩深度绑定，并设置了薪资追索机制，只在全面提升公司的经营效率。总体而言， 福星股份正处于阵痛转型期，一方面，作为基本盘的房地产业务受宏观环境影响较大，导致公司近年面临较大的营收下滑和亏损压力。另一方面，公司展现出了较强的求生欲和行动力，不仅在现金流管控和资产瘦身方面取得了阶段性成效， 正在积极通过设立产业基金、布局新能源与碳中和赛道来谋求长远的结构性转型。未来能否成功跨越周期，取决于其新旧动能转换的速度与功效。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

今天给大家梳理一下 m l c c。 的 核心概念股，分上游材料和中游制造两个环节。上游材料环节一、国企材料，全球领先的 m l c c。 介质粉体企业， 客户覆盖三星、国巨、风华高科正在加快车规 ai 服务器 m l c c。 粉体的能耗扩张。 二、双星新材电子材料，多领域布局，包含 m l c c。 离型磨基材产品。三、简美科技为三星村田太阳用电、国巨电子等全球 m l c c。 企业提供配套产品。 四、薄欠新材 m l c c。 内电及淀粉重要的供应商， 二零二六年一季度规模、净利润同比增长。中游制造环节一、风华高科，国内 m l c c。 龙头厂商之一，产品覆盖 m l c c。 片式电阻器、电感器，正推进高端 m l c c。 研发扩展。 二、三环集团国内 m l c c。 主力厂商，同时在陶瓷叉芯、陶瓷封装机座领域领先，五月二十二日股价上涨超百分之十。三、火炬电子，主营多层磁介电容器 m l c c。 研发生产， 产品主要应用于军工和高可信领域。四、宏远电子在高可靠 m l c c。 领域具备较强的实力。以上就是 m l c c。 的 核心概念股梳理。

pcb cpo、 m l c c 听不懂？再牛的科技行情也与你无关。大哥大姐们最近是不是都有这种感觉？每天打开盘面， pcb、 cpo、 m l c c 相关板块时不时涨得目瞪口呆，涨得万紫千红， 而自己却只能干瞪眼。为什么不敢追？可能最大的一个原因就是这些刷屏的名词听都听不懂， pcb 是 什么， cpo 又是个啥？为什么能涨上天？新兴的科技领域确实是这两年股市里最靓的几个仔， 但是小花非常理解，大哥大姐们面对陌生的名词和领域心里都是发怵的，就算行情送上门，可能也不敢去抓吧。 所以您的贴心小妹不玩虚的，今天小花就用最接地气的大白话，把这三个科技板块一次性讲透，并且还为您整理了这三个科技领域有业绩、有技术实力的上市公司，从而让您的炒股认知大大提升一个档次。 抓紧点上代表您爱学习的小红心评论区留下一句，听小花有钱花，您的暖心鼓励就是小花持续分享的最大动力。先讲 pcb， 说白了就是电子设备的万能电路板， 你手机、电脑 ai 服务器里那块绿色的板子就是它，所有芯片零件都得焊在它上面才能干活。 ai 算力越火，服务器需求就越多，高端 pcb 就 越紧缺。相关上市公司有。 再看 c p o， 这是 ai 的 高速数据线，以前芯片和光模块分开，传数据又慢又费电， c p o 直接把两者焊在一起，网速翻倍，耗电减半，可以说是当下算力行情的核心风口，也就是全网都在热议的要站在光里的光之一。相关上市公司有 最后是 m l c c， 就是 电子设备的小保险丝，超级迷你，但缺一不可。每台 ai 服务器，每辆新能源车都要用到几十万颗，现在全球产量紧张，价格上涨，国产替代空间巨大。相关上市公司有 总结一下，这三个名词不是什么高深概念，而是当下 ai 算力的核心刚需。如果 ai 算力永无止境，那么这些零部件的需求也将持续爆发，所以您懂得抓紧收藏起来，反复学习！关注小花，更多实用干货，小花都会及时分享！

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看最新整理的电容概念梳理。英伟达 gp 三百推动超级电容进入标配时代， 国产厂商迎来补位窗口。那么电容的五大核心，首先是 m l c c 电容、铝电容、薄膜、电容毯电容、超级电容。 m l c c 电容包括陶瓷粉、离型膜以及产品，陶瓷粉、国瓷材料试战率第一，百分之十全球第四。离型膜 杰美科技试战率第一，全球第九资迪克。最后是产品三环集团、风华高科、 红眼电子、火炬电子， m l c c 电容试战率第一到第四第二。铝电容、电极薄。海星股份试战率第一，产品江海股份、爱华集团，电容膜通风电子营收排名第一，产品里面法拉电子试战率第一。接着是坦电容， 坦粉营收第一的是东方坦业，产品里面战华科技，坦电容试战率第一，宏达电子、火炬电子、风华高科。最后是超级电容，中国中车，江海股份， 试战率第一到第二。总结，电容包括 m l c c 电容、铝电容、薄膜电容、坦电容。最后是超级电容。整理不易，大家别忘了点赞收藏、关注一键三联，同时点击左下角免费领取更多题材处理！

这个周末听人说的最多的是什么？ m l c c 多层陶瓷电容器突然占上风口，一个被很多人忽略的算力核心小零件。第一，什么是 m l c c？ m l c c 的 英文全称叫 multi layer ceramic capacitors， 翻译成中文就是多层陶瓷电容器。是不是听起来很绕？没关系，大家不用去背这个英文，也不用去研究它的物理原理。你只要记住一句话，只要是电子设备，只要里面有电路，它基本就离不开 m l c c。 他主要是干什么的？滤波、稳压、储能、去藕，听不懂也没关系。说的简单一点，他就像电子设备里面的电流稳定器，手机要用，电脑要用，汽车要用，服务器也要用，所以他不是一个可有可无的小配件，而是整个电子工业里面非常基础、非常关键的元气件。 第二，为什么现在又开始关注 mlcc？ 因为它过去最主要的需求来自消费电子，比如手机、笔记本、耳机、平板这些东西以前是 mlcc 的 大市场，但是问题在于，消费电子这几年整体已经比较成熟了，手机也不可能每年都爆发式增长，所以这一块更多是稳定需求， 很难说有特别大的弹性。真正有增量的是两个方向，第一个是新能源汽车，一台传统燃油车需要的 m l c c 数量并不算少，但是到了新能源汽车，尤其是电控 o b c b m s 与控制器这些东西上来以后， m l c c 的 用量会明显增加。因为新能源车本质上就是一台大型电子设备，它对电流稳定性、耐高温可能性的要求都更高， 所以车规级 mlcc 这几年一直是比较好的方向。第二个就是 ai 服务器，这个才是这轮市场最关注的重点， 大家要知道 ai 服务器和普通服务器最大的区别是什么？不是外观看起来更贵，而是里面的 gpu 供电系统、数据传输和散热系统全部都变得更复杂了。 gpu 功率越来越高，服务器功率密度越来越大，电压转换、电流稳定、信号完整性都需要大量高性能 mlcc 来配合。所以 ai 服务器对 mlcc 的 需求不是小幅增长，而是结构性增长。 这也是为什么 mlcc 从一个偏消费电子的老赛道，突然又被市场重新拿出来看的原因。第三， mlcc 的 壁垒在哪里？很多人可能会觉得这东西不就是一个小电容吗？有什么难的？这里就错了， mlcc 难就难在它不是简单做出来就行，而是要做得足够小，足够薄、足够稳定，还要能大规模量产。它的核心工艺大概有几个环节， 第一个，陶瓷粉体，这个粉体质量会直接影响 mlcc 的 性能，尤其是高端产品，对材料纯度历尽一致性的要求非常高。第二个留言，简单理解，就是把陶瓷材料做成非常薄的膜，这个厚度不是普通人想象的薄，而是微米级别的薄。第三个，叠层， mlcc 为什么叫多层陶瓷电容器？就是因为它里面要一层一层叠起来，有些高端产品层数非常多，对味精度要求很高。第四个，高温供烧， 这个环节对温度、气氛、曲线控制都很严格，一旦控制不好，量率就会出问题，所以大家听不懂工艺没关系，记住结论就行。 mlcc 看起来小，但它是典型的高工艺、高量率、高设备投入的行业， 不是说今天看到需求好，明天随便一家企业就能扩展出来。第四，产业链怎么梳理？我简单分成三块，第一块是全球高端龙头，主要就是日本春田、韩国三星电机，还有太阳釜电这些企业， 这些企业在高端 mlcc， 尤其是车规级、服务器级、超小型高容产品里面优势比较明显。这个没办法， mlcc 不是 一个新行业，海外龙头积累时间很长。第二块是国内中油制造， 国内这边像风华高科，属于国内 m l c c 才能规模比较靠前的企业，消费级、工业级、车规级都有布局。 三环集团更多是陶瓷材料和电子陶瓷的平台型公司，在高端陶瓷原件方面有自己的积累。火炬电子这个更多偏军工电子和高可靠元气件方向，它的应用场景和普通消费电子不太一样。第三块是上游材料和配套， 比如国瓷材料，它做的是陶瓷粉体相关材料，这个对 m l c c 的 性能很关键。薄铅芯材主要看纳米金属粉体，比如淀粉这类材料，它对应的是内电及这一块。还有洁美科技，更多是 m l c c 片式元气件生产过程中用到的梨形膜、纸质载带、塑料载带这些配套材料。 大家看一下， mlcc 不是 只有一个制造环节，它上游有粉体、淀粉离型膜，中游有电容制造，下游有汽车 ai 服务器、消费电子，所以这个产业链是比较完整的。最后回到标题， mlcc 这个方向短期看主要是 ai 服务器需求带来的情绪催化， 因为只要算力继续扩张， gpu 功率继续提高，对高可靠、高容量、高性能 mlcc 的 需求就会继续增加。中期看，它其实是新能源车和 ai 服务器两条线共振，一个是车规级的稳定增长，一个是算力级的弹性增长。 但这里也要提醒大家一句， mlcc 不是 一个今天涨价，明天所有公司都暴涨的简单题材，它真正要看的是谁有高端才能，谁能进车规和服务器供应链，谁的材料能卡进核心环节，谁的客户验证进展更快。 有些公司位置已经不低了，所以不要一看到 mlcc 就 冲进去。这个方向可以关注，但还是以学习产业逻辑为主。 好了，今天就先把 mlcc 这个方向给大家梳理到这里，听不懂技术没关系，记住一句话， ai 服务器越强，新能源汽车越电子化， mlcc 这种基础元气件的价值就越容易被市场重新认识。

今天电子链最狠的一幕，根本不是 pcb 大 涨， pcb 电子部富通版在强，至少都在明面上。真正把资金胃口暴露出来的，是旁边一个很多人平时都懒得多看一眼的小东西，今天却强到什么程度？能涨的几乎全涨停，连尾部蹭概念的都被一起抬上桌。这就很反常了。 如果只是普通轮动，资金不会扫得这么狠。如果只是 pcb 的 陪跑补涨，后排也不会被顶成这样。所以今天最该问的不是 mlcc 为什么涨，而是为什么已经有 pcb 这张明牌了， 资金还要抢着给 mlcc 打提前量。因为它交易的可能不是一天情绪，而是一轮警期周期开始从水下冒头。 mlcc 听起来像个冷门零件，但你千万别把它当电子设备里的螺丝钉，你可以把它理解成芯片身边的稳压法。芯片算力越猛，电流波动越剧烈，尤其 ai 芯片把算力拉满的时候，没有 mlcc 快 速充放电、平移电压，再贵的芯片也可能跑不稳。 所以最容易看反的地方来了，大家盯着 ai， 第一眼看的是 gpu 服务器、 pcb 光模块。可 ai 真往高算力推的时候，那些过去被叫做被动原件的东西，反而开始变得一点都不被动。一台 ai 服务器要多少 m l c c 材料里给出的数据， g b 三百用量已经高达三万克，到了 n v l 七十二机柜用量进一步抬到四十四万克，连一点六 t 光模块的 ml cc 用量也在激增。这意味着什么？镜片越强， ml cc 越不能缺，算力越卷，这个看似不起眼的环节，越可能从配角被推成卡位点。 但如果只有用量增长，今天板块还不至于炸的这么整齐。真正让资金下中手的，是后面这三把火。第一把火，需求直接冲上来了。 原文给出的预期里，两千零二十六年， ai 服务器对 m l c c 的 需求同比大增，车规级需求也继续上行，高端产品已经出现涨价，胶漆被拉到十六到二十四周。注意，市场最喜欢的不是一句，未来空间大，市场最敏感的是 需求在催，价格在动，交期在拉。这三个信号一旦叠上，故事就从想象力往景气兑现走了。第二把火更狠，供给不是你想补就能补，高端 m l c c 产线建设周期要十八到二十四个月，关键设备也不是随手就能堆出来， 偏偏这个时候，渠道库存已经压到低位，厂商库存也不厚，你说这叫什么？这不叫简单缺货预期，这叫需求先冲出去，产物还在后面追。于是同一个信号， 含义完全变了，平时库存低，可能只是行业冷，现在需求爆焦期，拉价格动低，库存就变成了补库和涨价预期的放大器。第三把火， 是国产替代窗口被撕开了。全球 mlcc 供应本来就集中在日韩厂商手里，国内厂商份额不高，很多人一看就觉得差距太大，可资金看的偏偏不是差距大，所以没戏。他看的是，当海外大厂把更多产往高端切，中低端供给收缩，国内厂商有没有机会先切进去？ 当国内厂商继续突破高端壁垒，谁能从替代预期里先抢到位置？所以今天 m l c c 强，不是因为他名字新，而是他同时踩中了三个关键词， ai 用量暴增、供给扩张偏慢、国产替代开窗。这时候再看板块内部， 谁是真受益，谁只是蹭热度，就不能混着看了。上游材料端，反而是这轮资金最先盯的先兑现现。陶瓷粉体和高端淀粉 是 mlcc 里的关键材料巨球一上来，高端产品一涨价，上游往往先吃到量价弹性。所以第一个要看的就是陶瓷粉体，核心逻辑不只是有 mlcc 概念，而是碳酸倍粉，体位是靠前国内份额高，客户又覆盖国内头部厂商，高端粉体占比还在提升。 如果这轮周期真的往高融车规和 ai 方向台，它看的就是材料升级能不能先兑现。第二个是高端淀粉，它的刺激点更直接， ai 服务器专用需求放大，产品结构往高端走，再叠加价格因素，弹性就更容易被市场放大。 这类上游不是来陪跑的，他们更像这轮行情里最先端上桌的那盘肉。中游成品端看点又不一样，一类拼规模品类和切入 ai 服务器链条的能力。另一类如果还能把陶瓷粉体自贡握在手里， 在原材料涨价周期里就多了一层利润防守。再叠加 ai 专用和车规级放量，市场交易的就不只是出货量，而是它能不能从国内供应商往高端挑战者的位置挪。所以今天 mlcc 这根线，别只当成 pcb 旁边的热闹， pcb 是 台前最亮的牌。 mlcc 更像资金顺着电子链往里掏突然摸到的一块硬骨头。但越是今天顶得一致，明天越要验真假。接下来就看三件事。第一， mlcc 前排分齐后，还有没有资金回头抢？第二，上个材料端能不能继续强过尾部纯概念？ 第三，如果电子链继续扩散， mlcc 能不能从一日高潮走成真正的景气？分之这三个锚点，先记住，周一盘中别只看谁有秒板， 要看谁在一致散开以后还能把位置守住。你更看好材料端先吃涨价弹性，还是成品端借国产替代走得更远？评论区留个判断，市场最会重估的，从来不只是最耀眼的主角， 很多时候是产业突然加速以后，那个原本不起眼却谁都绕不开的环节，先被资金抢成了焦点。

藏在这里， 先别划走，各位同城，咱们今天聊一个能让你钱包变瘪的小东西， m l c c。 那 么我先问一个问题， 您觉得 ai 会员费会不会涨价？那么一个让我失眠的发现，那么这几天我一直也在想一个问题，想到睡不着，那么摩根斯坦利发了一篇十七页的报告，拆解了英伟达下一代 ai 服务器 ruby 省份报告，我反复看了三遍，有一个数据是真的让我睡不着觉，众人都在喊 gpu 涨价，电路板涨价，但有一个比芝麻还小的零件，在一台服务器里的成本从一千五百美金那么暴涨到四千二百美金， 涨了百分之一百八十二，它就叫 m l c c。 那 么多层陶瓷电容，那么您手机里有一千多颗，车里有一万多颗，没有它，再牛的芯片，一通电就直接崩了。而最让我背后发凉的是接下来这件事，一个被锁死的命门。 我们顺着这条线往下查，发现了一个非常残酷的现实，全球高端 m l c c 百分之八十五的市场，被三家日本和韩国的公司死死的攥在了手里。那么 ai 服务器用的最顶级的型号， 国产率几乎为零。什么意思？就是说英伟达每造一块 gpu， 特斯拉每造一颗，一辆 model y， 都得先看这三家公司的脸色，他们说涨价就涨价，说断供就断供，那么我们天天担心 芯片被板卡脖子，但芯片卡的是未来五年的路， m l c c， 卡的是眼下每一台 ai 服务器的命。那么第三， 一场疯狂的抢货大战，那么现在情况有多夸张？三个数字让您感受一下，那么三星基建未来三年的高端才能已经被全部抢空。三年啊，不是三个月，春田制作所接到的订单量是他实际产量的两倍啊，今年四月份开始全面涨价，最高涨了多少呢？百分之三十五， 为什么这么突然缺？因为英伟达新一代 g p u 功耗从七百瓦飙到了恐怖的一千二百瓦，相当于一台家用空调塞进了一块芯片里面。 m l c c 用量直接发了多少？三点六倍，那么全世界的代工厂都在疯狂囤货，不是怕涨价，是怕断供停产，这就是垄断的可怕。那么四一次让我热泪盈眶的突围，那么接下来的事呢？比前面的残酷十倍更让我震撼。我查了三条正在发生的反攻， 第一条，风华高科已经打进了英伟达和华为的一级工厂名单啊，不是做配件，是直接供应 ai 服务器最核心的二百二十微法高容的 mlcc 量率干了多少？百分之九十三，订单排到了今年的年底。那么第二条就是三环集团啊，攻克了一维米一千层堆叠技术，把一千层 比头发丝细四十倍的陶瓷膜像叠 a 四纸一样严丝合缝的叠在了一起。这个技术之前只有全球 纯田和三星电机能做，那么现在呢？三星旗舰手机和特斯拉的自动驾驶系统都在用三环的 m l c c。 那 么第三条也是让我感到最震撼的国瓷材料，二十年前啊，它只是一件小实验室，那么现在它是全球第二大陶瓷粉体 供应商，那么连春天和三星电机都要从他那里采购什么呢？基础粉，三年前国产 m l c c 的 全球份额有多少？百分之四，现在呢？快百分之十了，也仅仅快翻了一倍。那么第五，一道比芯片更隐蔽的壁垒。 有人可能会问，这个既然这么重要，为什么以前没人在意？因为这东西制造的难度一点都不比七纳米芯片低，而且它的壁垒 比芯片更隐蔽。一颗高端的 m l c c 从原材料到成品多少？五百二十七道工序，那么一道出错，整批报废。那么三个致命的壁垒材料，高端陶瓷粉体，日本企业研究多少年？六十年配方至今是最高几米设备 能做精密流言的核心机器，全球只有一家日本公司能造，优先供自己人，我们买，我们想买，得排队十八个月量率呢？春天能做到百分之九十一点五，我们还在百分之九十到百分之九十三，这六个百分之点，这意味着什么呢？同样的产家，人家比你多赚一倍的钱，就这么残酷？ 这不是砸钱能追上的，就是几十年、几代人的失败堆出来的工业直觉。那么六，一个我想和您一起见证的未来。那么录这条视频之前呢，我问了自己一个问题，国产 mcc 追上日韩到底要多久？那么我也发了很多资料，最后我在国资材料的年报里找到了答案。 二十年前，他是一家实验室，十年前他开始给国内供货，五年前他进入了三星的供应链，那么今天连春田都要从他那买原材料。 路是一步一步走出来的，每一步都比上一步更难，但每一步都比上一步更有利。 所以我的判断是五年，五年内我们能行，我扣一，你觉得呢？如果你也信，也扣一，如果您觉得要更久，请扣二。 但我更想问您另一个问题，您身边有没有这种不起眼但很重要的东西一直被我们忽视？评论区，请您写下来，我想看您的故事。那么关注我，下期咱们深挖那个全球百分之四十的日本巨头春田，他到底凭什么撑大了六十年？各位董事长，恭喜天天发财。

大家好，我是南哥，今天我们将聚焦一个被称为电子工业大米的基础元系件 mlcc， 也就是多层陶瓷电容器。 近期，随着 ai 算力需求的爆发，高端 ai 用 mlcc 出现了全面的供需紧缺，行业正式进入涨价周期。首先我们来了解一下 mlcc。 mlcc 是 片式多层陶瓷电容器的简称， 被称为电子工业的大米是用量最大的被动电子原件，它的核心作用是稳压、滤波和储能，广泛应用于 ai 服务器、消费电子等各个领域。 接下来我们分析行业大涨的核心逻辑。首先是需求端， ai 算力的爆发导致高端 m l c c 需求激增。其次是供给端， 高端 mlcc 扩产周期长，供给刚性不足，供需失衡直接导致了行业进入涨价周期，全球龙头已完成涨价，涨价趋势正在向全品类扩散。我们首先来看风华高科，作为国内 mlcc 产能的龙头企业，公司的产能规模国内最大， 产品覆盖 ai 服务器、车规级等高端领域，公司将直接受益于 m l c c。 涨价和 ai 算率需求爆发，产物优势明显。第二家是三环集团，它是国内高端 m l c c。 的 龙头企业， 公司的核心亮点在于其垂直一体化布局，陶瓷粉体自己 ai 高融 m l c c 技术国内领先，公司将受益于高端 m l c c 需求的增长，垂直一体化带来成本和质量优势。第三家是国瓷材料， 它是国内 m l c c。 陶瓷粉体的龙头企业，公司是国内各大 m l c c。 厂商的核心原材料供应商， 公司将优先受益于 mlcc 行业的整体发展。第四家是火炬电子，它是国内军工 mlcc 的 龙头企业，公司的核心亮点在于其高可靠产品和深厚的军工背景。第五家是宏远电子， 它是国内航天级 m l c c 的 龙头企业，公司的核心亮点在于其航天级 m l c c 产品技术壁垒高，产品质量要求极高，公司将受益于航天和军工市场的增长。最后一家是洁美科技，它是国内 m o c c。 耗材的龙头企业， 公司是 mlcc 制造过程中的核心耗材供应商，包括离行模和再代，公司将优先受益于 mlcc 行业的整体发展。本期视频到此结束，如果觉得对您有帮助，麻烦点赞留言加关注，谢谢大家！

朋友们大家好，我是专注题材书里的天才哥，来看柔斌架构五大新增量，高盛发布 vr 两百物料成本拆解内存成本增幅百分之四百三十五， pcb 增幅百分之二百三十三，电容增幅百分之一百八十二，交换芯片增幅百分之一百二十二， abf 赛板增幅百分之八十二。依旧围绕涨价逻辑进行新增量。从前期的光模块 pcb 到如今电容 交换芯片 a b f 载板、玻璃基板，我们来看这五大核心存储模组。江波龙试战率排名第一百位存储试战率第二。 d r a m。 赵奕创新试战率第一北京军政试战率第二闪存，赵奕创新试战率第一，全球占百分之十五点六。巨辰股份， e p l m。 试战率第一。固态硬盘，同有科技、 大普威 pcb 产品捧顶控股，东山精密、山南电路、玖旺电子、互电股份、盛宏科技、 ccl 铜板生意科技、金安国际、南亚新材、华正新材、碳氢树脂、东材科技产量排名第一电子部，红河科技、 中国巨石国际副材，山东波仙钻针、顶太高科 pcb 钻针实战率全球第一 中高新，新锐股份电容 m l c c。 电容，三环集团、风华高科、红眼电子、火炬电子、洁美科技、国磁材料、 薄铅新材、铝电容，星海股份市占率第一薄膜电容，法拉电子市占率第一坦电容，东方坦电率第一。振华科技，军用坦电容市占率第一丰华高科，消费电子，坦电容市占率第一超级电容，中国中车 市占率第一测试设备，伯爵股份， m l c c。 检测设备市占率第一交换芯片，圣科通信、万通发展、蓝体科技。最后是 abf 窄板， 兴森科技，深南电路产能排名第一到第二，生意科技， abf 膜进度第一，华正新材进度第二，莲花控股。产品包括 abf 膜总结， robb 架构五大新增量，包括存储、 pcb、 电容交换芯片。最后是 a、 b f 载板。整理不易，大家别忘了点赞、收藏、关注，一键三连。同时有感兴趣的题材，大家可以私信天才哥，第一时间给大家进行梳理。同时点击左下角，免费领取更多题材梳理！

你敢信吗？新一代英伟达 ai 算力，机价价格直接干到七百八十万美元，折合人民币五千三百多万，比上一代几乎翻倍！但今天最炸的消息不是英伟达又涨价了， 而是摩根士丹利刚拆完英伟达下一代 rubin 机价的物料清单，发现 gpu 已经不是最大的赢价，那些你平时根本看不上的小零件，涨幅比 gpu 还猛！ 先给大家报一组震撼的数字， rubin 机价单台 odm 采购价七百八十万美元，上一代 gp 三百才三百九十九万，一代产品价格直接翻倍。但你猜怎么着？ gpu 在 整个物料成本里的占比，反而从之前的百分之六十五降到了百分之五十一！ 也就是说，多出来的这近四百万美元成本，大部分都没进英伟达的口袋，全被下游零部件吃掉了。 首当其冲的就是内存涨幅直接干到百分之四百三十五！之前 g b 三百时代，内存只占机价成本的百分之五到百分之十，也就三十七万美元左右。现在呢？单台机价光内存就花两百万美元，占比直接飙升到百分之二十六，成了仅次于 gpu 的 第二大成本项。 为什么涨这么多？一方面是 hbm 四内存本身价格暴涨，另一方面是配置直接拉满，单台机架塞了二十一 tb 的 hbm 四，加上五十四 tb 的 lpddr 五 x， 光内存容量就比很多企业整个数据中心还大。但你绝对想不到，所有零部件里，涨幅最夸张的居然是 pcb 印刷电路板直接大涨百分之两百三十三， 从之前的三点五万美元涨到十一七万美元，翻了两倍还多，这可不是简单的涨价，是整个规格的彻底升级。之前的计算板是二十二层，现在直接升到二十六层，材料等级从 m 七拉到 m 八， 交换机托盘 p c b 从二十四层干到三十二层，还新增了一块四十四层的中板 p c b。 而且 rubin 还加了两类 gp 三百根本没有的新模组，七十二块 connectx 模组 pcb 和十八块中板 pcb， 光这两项就多出来四点六万美元的纯增量。 说白了， ai 算力越先进，对电路板的层数、精度、材料要求就越高， pcb 已经从之前的配角变成了核心增量环节。 排在第二的是 mlcc 多层陶瓷电容，涨幅百分之一百八十二，从一千五百美元涨到四千三百美元。别小看这小小的电容，每颗 gpu 每块芯片都要靠它滤波稳压， 算力越高，功耗越大，需要的 m l、 c c 数量和等级就越高。现在高端 ai 服务器的 m l、 c、 c 已经抢疯了， o d m 厂商都在囤货，就是因为如饼，下半年一量产，需求直接翻倍。接下来还有 a、 b、 f， 基板涨百分之八十二，电源涨百分之三十二，液冷组建涨百分之十二。 你发现没有，整个 ai 硬件的成本逻辑已经彻底变了。之前是 gpu 一 家独大，吃走百分之六十五的蛋糕。现在算力密度、功耗密度往上一提，内存、 pcb、 机板、电源、散热全要跟着升级，每一个环节的价值量都在暴涨。 最后给大家划个重点，这轮 ai 硬件的升级已经不是英伟达一家的盛宴了，价值正在沿着供应链向全行业扩散。之前大家炒 ai 只盯着 gpu， 现在大魔这份拆解报告明明白白告诉你， pcb、 mail、 lcc、 a、 b、 f 基板这些上游零部件才是这轮增量里弹性最大的环节。 ai 算力的竞争，早就从单一芯片的比拼，变成了整个供应链体系的综合实力较量。

一个机价卖七百八十万美元， gpu 没涨，电容器却涨了百分之一百八十二。英伟达下一代 ruben 机价最大的赢家不是芯片，而是藏在里面的 m l c c。 最近村田三环全线提价，但海外大厂扩产根本来不及，订单已经开始往国内流了。今天这条视频，把 m l c c 这轮景气周期给你讲清楚， 结尾有具体标地大模拆解英伟达 rubin 机架，发现整机售价约七百八十万美元，较 g b 三百接近翻倍。但价值增量最猛的不是 g p u， 而是三个环节， p c b 暴增百分之两百三十三， m l c c 暴涨百分之一百八十二， apf 机板增长百分之八十二。 这意味着什么？ ai 算力对高端被动原件的需求已经进入爆发期。更关键的是供需格局。丰田三环近期对 m l c c。 全产品线提价，但日系、韩系大厂海外产线扩展周期慢，产能跟不上，结果就是订单外溢， 国内厂商已经开始接到海外转单。库存方面，全产业链都处于低位，国内原厂低至一五个月，渠道商基本没货，终端备货量还在压缩 中低端产能架动率约百分之七十五，国内厂商完全有能力承接这些外溢订单。涨价节奏上，国内基本与海外同步。这轮涨价的底层逻辑是，市场结构变了， ai 智能硬件普及带动高端高容 m l c c 需求爆发，叠加消费电子复苏，供给缺口再放大。 国产厂商同时受益于订单外溢和涨价红利。重点看这家公司云种科技，他提前布局 m l c c 产线，一期工厂已经超负荷运转，二期预计三季度建成，四季度贡献利润，建成后总产能达到四百亿只每月。国内头部水平。成本端更有看点， 二期核心设备叠层机、印刷机自制，核心死粉也部分自制，整体成本有十到十五个点的下降空间。高容产品占比将做到百分之四十， 包容技术门槛高、毛利高。叠加国产替代逻辑，这是云种卡位的关键。产业链上还可以关注这些标地，国产替代原厂，云种科技，三环集团、风华高科材料、端，国瓷材料、薄铅芯材。

第一、第二、第三、第四、第五、第六。