三星海力士什么时候上市

韩国又疯了，三星 sk 凯丽士两倍杠杆加 etf 期权上市，是财富快车道，还是收割陷阱？ 韩国资本市场这次直接掀开了天花板，干了件让全球散户眼红，又让老股民心惊肉跳的大事。五月二十七日，十六只三星 sk 凯丽士两倍杠杆 etf 正式挂牌， 六月紧接就要上市，单州的 etf 齐全，直接把全球最猛的半导体双雄变成了散户能够两倍做多，两倍做空的超级杠杆工具。 这不是普通的 etf 啊，是单股加两倍杠杆加期权的联动王炸组合。那么，韩国为什么突然破防？这个工地到底有多香，有多危险？对全球芯片市场，对咱们 a 股的半导体，又藏着什么样的连锁反应呢？ 第一，十年禁令一招废，韩国被逼到放开杠杆的一种绝境！过去的十几年，韩国一直是严禁单股杠杆 etf 的， 他规定 etf 必须分成十支以上的个股，单支个股不能够超过百分之三十，就是怕散户加杠杆引发市场崩盘。那为什么现在要突然改口？主要是被逼的韩国散户主要太猛了，国内杠杆不让玩，直接把钱砸向了海外。 光香港上市的三星 sk 海力士的两倍杠杆 etf， 现在的规模都已经超过了三百二十亿港元，千亿资金外流本国股市，成交量越来越冷清， 再加上 a r 芯片是超级周期，三星 sk 海力士是全球存储芯片的绝顶龙头，股价波动率又很大，赚钱效应拉满，散户疯狂加杠杆。这个说话堵也堵不住。 于是韩国金融委直接推翻了十年禁令，五月二十七日上市十六只产品，其中十四只是做多，两只是做空，标底只有三星和 s k。 海力士。 说白了，与其让钱流入到海外，不如放开让国，让散户在国内玩，既能够留住资金，又能够活跃市场，还能够收到交易税，一箭三雕。 第二，两倍杠杆 e t f 加梯形，到底是印钞机还是绞肉机？重点来了啊，这个工地到底怎么玩？风险到底有多大？ 一句话给大家讲明白，就说涨的时候是翻倍赚，跌的时候翻倍亏，正荡的时候本金也在缩水。先讲讲这个收益逻辑，他每日是两倍杠杆，负利计息，比如说三星涨了百分之三的时候，两倍杠杆 etf 做多就是涨百分之六， 单边上涨行情之下，负利效应能够达到两倍的收获。就去年香港同类产品啊，半年翻三倍的大有人在。 那么再讲讲风险，这才是核心。韩关的韩国的监管层也反复强调了这是一个极高风险，甚至强调要求投资者必须做完两小时以上的进阶课程才能去交易。 他是每日复制，正档必亏，杠杆每天重置，股价来回波动，比如说没有股价没上涨，涨是正档区间，最终你也会导致本金磨损，长期持有是必亏的。 简单总结，它不是一个投资工具，它是纯粹短期博弈的一种武器，只能去读短期趋势，决不能够长期持有。胆子大技术硬的能够赚翻，小白进去纯粹就是被收割。 韩国这波操作影响的不止是韩国股市，很多人觉得这是韩国的事，与我们没有关系，大错特错，三星 sk 海力士是全球半导体的心脏，杠杆工具的放开，直接搅动着全球芯片产业链。 第一点，全球芯片波动将会加巨，迁移散户的资金会加杠杆入场，什么三星、 sk 海力士股价波动会更惨，那也会带动美股芯片， a 股半导体同步震荡。 第二，全球散户跟风资金流向将会巨大变化。韩国放开杠杆之后，全球散户会扎堆关注半导体相关的杠杆产品，后续不排除美国、中国台湾会跟进推出类似的产品。全球芯片已进入到了杠杆时代。 第三，半导体面临着冰火两重天的局面，短期像三星 s k 海力士大涨，会带动 a 股半导体跟风上涨。但长期来看，一旦说韩国杠杆资金踩踏，股价暴跌， a 股的半导体也会被拖累。机会和兵风险是并存的，必须要警惕 疯狂杠杆的背后，到底是散户的盛宴，还是一轮收割。有人说这是时代的红利， ar 芯片超级周期加杠杆能够带来更大的收益，普通人也能够抓住半导体的大牛市，实现财富自由。但更多人说这是披着创新外衣的收割，杠杆期权都是机构完剩下的 散户信息之后，风控又很差，短期可能赚点小钱，长期来看，一定是被机构收割的，最后亏的血本无归。 韩国一千四百万散户已经摩拳擦掌，三十万人做好了杠杆培训，千亿资金蠢蠢欲动，而这波疯狂的行情很快就会传导到全球，甚至传导到咱们大 a 股。 那你觉得三星、 sk 海力士的两倍杠杆工具，是散户的快车道，还是资本收割的工具呢？ a 股半导体跟着起飞还是被拖累呢？评论区发表你的观点，我会给大家做回复。

韩国此举是不是在为泡沫破裂做准备呢？韩国人上头了，在全民超过的基础上还要上杠杆，不但能做多，还要做空自己。 韩国宣布周三上市十六只基于三星电子和海力士的单支杠杆及反向 etf， 均为两倍杠杆， 韩国股票日内涨跌幅限制是百分之三十，理论上杠杆 etf 的 单日盈亏可以达到百分之六十，遇到极端行情的话，比过山车还刺激，听着就上头。预计这批杠杆 etf 上市后， 给股市的影响是先大涨后大跌，会将泡沫推向极致，也会加大韩国股市的波动性。 难点在于说，还能继续涨多久，涨多高。我有一个大胆的猜想，韩国此举是不是在为泡沫破裂做准备呢？上涨时候可以买双倍，做多双倍快乐， 等以后跌了还可以做空，也能赚钱，还能赚两倍，不至于被动挨打，给散户一个希望。韩国股市今天开盘大涨百分之十五，又提供了一个利多消息。

呃，最近三星电子跟 astonix 他 又要搞事了。搞什么？他要发一个专门他俩自己的两倍的 etf 啊，哈哈哈，两倍的加杠杆的这种 etf。 呃，什么时候发行呢？就是这个月啊，具体什么日期呢？我看了一下我的手机啊，说手机上我都有这日期标注的应该是四月份有一个新闻，它 讲的是五月二十二号的时候他要发这个啊， e t f 啊，结果现在是二十七号，不就是二十八号这个时候发，有时候二十七的，有时候二十八的，我也不知道具体是哪一天啊，哈哈哈，他要发两倍的杠杆，但是我推不推荐的，我自己肯定是不会去买的。 然后有的人就会问啊，你不是很看好中长期阶段这个三星电子跟 s k nex 吗？为什么你不买啊？我从来不相信这种杠杆的产品，不太相信。为什么？你去看一下，你去算一下，你就能看出来这里边是有很多这个构造上的问题的 啊。我从来不相信，感觉啊，我一直遵循一个玩股票呢，就是数学绝对不会背叛我的，所以你可以去算一下，我给你们看一下数据啊。 那我给你看一组数据啊，这很有意思，就是我的本金呢，是一百万韩币啊，好算，然后呢，我先收一百分之八，那这个时候剩多少钱啊？ 哎，我就赚了八万块钱吧，一百零八万，那这个时候两倍的杠杆的话， e t f 怎么样？他是赚了百分之十六的，就是说，呃，一百一十六万块钱，哎呀，好多呀，对吧？但是你看一下，如果亏了百分之八的话，他会剩多少钱呢？会剩九十九万块钱， 然后呢百分之十六，那个呢？他只能剩九十七万块钱，看着问题来了吗？同样的上涨比啊，你的结构就导致就是注定你是回不了本的，除非，哎，你的收益一定要高于你的这个损失率的。 如果说你先降百分之八呢？肯定有有人会这样问啊，我也给你算了，就说还是一百万，然后降百分之八，以后你剩九十二万块钱，然后呢你再涨百分之八，哎，九十九万块钱怎么样？ 只要你的这个收益和呃就是降低的这个你是持平的状态，你就这个结构他就导致你是回不了本的。什么情况下， 只有你的收益率要大于你的这个损失率的情况下，你才能保证赚钱，而且你还要看你投入的本金是多少，你这个这个比例可能还不太一样啊。 但是也有的人会想啊，哎，他们的这前景很好，我准备长期持有他，那这时候我是不会跟你犟的。怎么样？投资需谨慎，责任在哪？责任在个人啊。

五月二十七日早盘，日韩股市以一种近乎暴利的方式，刷新了所有人的认知。韩国 k o s p i 指数开盘跳涨近百分之五，触发垄断机制，程序化交易被强制暂停五分钟。日本日经二二五指数同步飙涨超百分之二， 续刷历史警告。把指数推到这个位置的，不是什么宏观政策利好，而是两颗芯片炸弹。 sk 海力士盘中暴涨超百分之十一， 市值一举突破一万亿美元大关。三星电子大涨近百分之七，同样创出历史新高。 s k 海力士由此成为继台积电、三星之后，亚洲第三家占上万亿美元市值的公司。关键是，他过去一年股价涨了多少呢？ 百分之九百，很多人第一反应是炒过头了。但如果你把视野拉高，看看这家公司到底在卖什么，卖给谁，供需缺口有多大，你会发现，这根本不是短期炒作，而是一场由 ai 算力需求引爆的存储产业价值重估。要理解这场暴涨，得先搞清楚一个看起来陌生但其实很好懂的东西， h p m 高带宽内存。普通电脑里的内存条是一块平放的芯片，数据走的是平面通道，速度有限。 h p m 的 做法完全不同，它把多层 d r m 芯片垂直堆叠起来，用比头发丝细几百倍的硅通孔把各层穿透连接 数据垂直传输带宽直接翻了几个量级。你随便打一个比方，普通内存是乡间小路， hbm 是 几十车道的高速公路，那谁最需要这种高速公路？答案是英伟达 ai 大 模型训练需要 gpu 之间， gpu 和内存之间疯狂交换数据，普通内存根本跟不上节奏， hbm 成了 ai 芯片的标配刚需，而 sk 海力士就是 hbm 赛道里跑在最前面的那个。最新数据显示， sk 海力士在 hbm 市场的份额超过百分之六十。二零二六年全年 hbm 产能已经全部售罄。 今年一月，有消息传出，他拿下了英伟达下一代 ai 平台 vera rubin 约百分之七十的 hbm 四订单。 更夸张的是，每颗 robin gpu 要搭载两百八十八 gb 的 hbm 四内存，一个 n v l 七二机价物料成本超过五千三百万美元。这不是概念， 是真金白银已经在量产出货的生意。而且别忘了，三星和美光也在疯狂追赶美光。二零二六年 hbm 产量同样受挫， 五月二十六日市值也首次突破万亿美元。三星 hbm 四已通过英伟达验证，二月开始批量供货。三巨头合计占了全球 hbm 市场百分之一百的份额，但这个市场最大的矛盾在于 产权远远不够。 s e m i。 中国总裁在三月的行业论坛上明确指出，即便三大原厂已将百分之七十新增产能倾斜给 h b m， 缺口依然高达百分之五十到百分之六十。供不应求到这个地步，定价权自然完全掌握在供应商手里。这已经不是一个传统周期性的存储生意了。 瑞银最新报告直接把美光目标价调到了华尔街最高水平，理由是 ai 已从根本上重塑了存储芯片市场格局。行情走到这一步，产业链上受益的不只是三巨头本身。日本芯片设备股集体大涨， 东京电子涨超百分之四点六五，爱德华测试涨百分之四点七零，凯霞涨百分之二点三九。逻辑很简单，三巨头疯狂扩产， hdm 设备采购是第一步，刻蚀机测试机台 薄膜沉积设备的需求直接被拉爆。往上游材料端看， hbm 制造极度依赖一种叫前驱体的高纯化学品，用来在芯片内部沉积超薄绝缘薄膜，技术壁垒极高。全球核心供应商之一是雅克科技， 其子公司 u p candyco 是 sk 海力士 hbm 所用界垫层前驱体的独家供应商，深度绑定海力士的产能扩张。中微公司的深规课时设备、北方华创的 tsv 全流程设备也在 hbm 产业链中扮演关键角色。 往下游看，先进封装成了关键卡脖子环境， hbm 需要把十二层甚至十六层割正的 dma 芯片精准堆叠封装在一起，良率直接影响成本和出货节奏。目前三星 hbm 四所用 dram 良率仍低于百分之六十， 而 sk 海力士依靠成熟工艺保持着明显的良率优势。长电科技、通付微电等国内封测厂商也在加速切入这一赛道。 更深远的变化在于，存储产业正在从拼产能、拼价格的周期品逻辑切换到拼技术、拼绑定的 ai 基础设施逻辑。 h p m 订单通常提前一两年锁定长期供应协议让供应商的盈利可预见性大大增强。 瑞银报告说的直白，存储行业最高百分之三十的 d d r 能以通过长期协议锁定估值体系正迎来结构性提升。这轮日韩股市和芯片股的集体暴走， 归根结底是市场再重新定价一件事。 ai 不是 一个概念，它正在以前所未有的速度和体量把钱砸进基础设施，而存储，尤其是 hbm， 正处在整个算力大厦最拥挤、最紧缺的那一层。 当然，理性的一面也必须说清楚。韩国 k o s p i 指数中，三星和 sk 海力士两家公司市值合计占比接近一半，指数集中度风险极高。分析师已经在警告 杠杆 e t f 的 推出可能进一步放大波动，而 h b m 赛道本身也并非高枕无忧。瑞银预测到，二零二七年，三星有望在 h b m 出货量上与 sk 海力士平分秋色。如果 ai 投资热潮阶段性降温，产能过剩和价格战的风险同样存在。 中长期值得持续关注的产业节点包括 h b m 四量产进度与良率爬坡情况、英伟达 rubin 平台的正式出货节奏、 三大原厂二零二七年的产能分配方案，以及国产存储厂商在 hbm 领域的实质性突破。这是一个万亿级的产业风口，但风有多大吹多久，最终还是要看产品和交付说话。

爆炸好消息！山心海立市杠杆 etf 即将上市！韩国近一千四百万散户将对这 etf 产生需求旺盛。我去！这次韩国股市即将迎来首批各股杠杆交易所交易基金！我去，这是合规的杠杆，太他妈牛逼了！目前 a 股场内没有纯杠杆一的 etf， 但是商品期货 etf 有 杠杆。

那我们继续来说一下海力士到美国上市这个问题对我们股民有什么影响？或者是说我们要不要继续持有的？我上一个视频也讲过啊，就是说，呃，这个股票现在是值一百八十万块钱的韩币啊，所以我觉得啊，我要卖它，或者是说我要买它， 这个呢是没有什么意义的，也就说这个股价，这股票的价格具体多少钱，我个人觉得是没有什么意义的，你要看他的什么，你要看他的业绩啊，比如说你第一个季度已经出来了，非常好啊，那我就可以继续观察一下 第二个季度，然后第三个季度如果一直好的话，那我觉得我是可以这一个继续持有的。那比如说假设啊，他的这第四个季度突然就下降了，那我就该考虑了，他为什么下降了呢？是什么原因导致的呢？我要看的是这一个，如果说 整个这个市场还是不太好，或者是说业绩也不太好，那我就可以考虑我是不要把它卖了呀，哎，而不是说这个价格是多少钱，我就要去卖它。 所以一句话总结的是什么样的？哎，不是说因为他是一百万我就卖，二百万我就卖啊，而是要你要看他的这个业绩是多少，营业利润是多少，用这个来判断这个股票我是不是可以去持有它。 那到这呢，我对这个海力士到美国上市这个事情呢看法就已经说完了。如果是总结一下的话，就说海力士要去美国上市以什么方式呢？就是 a d r 方式多少钱呢？是 百分之二点四啊，以什么方式呢？ a d r 嘛，那所以就会把这些钱就十到十五兆，这些钱差不多是百分之二点四啊，放到美国的银行或者是美国的金融机构，以押金的形式放在那啊， 然后具体是多啊，一对五还是五对一还是一对一的这种方式我们都不知道具体怎么说，因为他没公告吗？然后呢，他以这个押金的形式放在那，然后再以股票的形式让他可以去进行这个 呃交易啊，所以你的这个股数呢，可能增多，可能减少，目前看他的这种情况的话，如果是对企业关企业利益最大化的话，应该是会发行这个新股啊 啊，然后他的目的是什么？就是说我要得到我企业合理的这个价值评价，就说上到美国以后呢啊，我要重新评价我的企业价值啊， 所以我个人觉得啊，海力士到美国去上市，那对于这个企业来说呢，肯定是有好处的啊，为什么啊？并不是，他因为去美国了就是有好处的，主要是还是他的这个业绩呢，是一直在处于上升的阶段，而且非常好啊， 所以我个人呢是推荐大家啊，去购买这个股票，以什么方式呢？就是说一点一点积累式的这种购买方式。 我呢是作为一个推荐存钱的人啊，我是不建议大家全部的钱都放到这个股票里面，而且还是个别的股票的，所以能不能全部投入呢？不要全部的投入，为什么？下一期再见啊。

存储疯了啊，这时候一定要冷静，昨晚深夜啊，一家卖内存条的美国公司啊，一天暴涨了将近百分之二十啊，美光科技一夜之间市值飙升超过一千六百亿美元，直接就冲破了一万亿美元的大关。 今天早上啊，我刚睡醒，这韩国那边又炸了， sk 海力士呢，就大涨了近百分之十四，市值呢，也破了万亿，加上五月六号已经破万亿的三家公司，先后就迈入了万亿俱乐部了， 要知道这个万亿俱乐部里面可是没多少人的啊，半导体企业已经占了六席，像英伟达，台积电、博通啊，再加上现在三星 s k， 海力士和美光，这三家存储巨头啊，占了将近半壁江山了。 那更夸张的是啊，这个三家公司的暴涨啊，不是孤立啊，整个这个存储芯片行业呢，正在经历十五年来最严重的短缺， d r r 五内存条呢，一年的时间就从五块五涨到了四十来块啊，这发了七倍多。而就在今天啊，中国最大的存储芯片企业 c s c c 啊，正在上交所商会准备冲刺科创版的 ipo 啊，一个万亿风口啊，已经就摆在面前了。 二十五号啊，这个华为呢，也刚抛出了滔天律啊，直指这个 ai 的 效率瓶颈。那两天之后啊，全球三家存储巨头，市值啊，全部破万亿了啊，那这到底是巧合呢？严哥看不到哎，今天咱们就聊聊 存储芯片，他凭什么就这么猛啊，那对未来以及我们又意味着什么呢？那其实啊，就关于这个存储领域啊，这我前面已经出了好几期的科普内容了啊，存储芯片啊，其实就像是咱们这个电脑和手机里啊，内存条和硬盘这些东西啊， 这玩意呢，在半导体行业里啊，就一直被当成周期产品的，有时候呢，这个价格一年翻倍啊，有时候这第二年就腰斩了，反反复复啊，跟过山车似的，投资者呢，就根本就不敢给高估值啊，就因为啊，不知道什么时候这价格又会崩回去了。 但是五月二十六号啊，这个由某华尔街投行呢，就直接把这个美光的目标价就翻了三倍啊，理由就一句话，就是 ai 改变了存储芯片的底层逻辑啊， 就以前呢，你买电脑这八 g 内存就够用了，十六 g 那 就算高端配置了啊，现在呢，一台 ai 服务器，内存用量是传统服务器的六到八倍，那这意味着什么呀？就 ai 啊，它不是多需要一点点的存储，而是需要一个甚至几个数量级的存储。 那服务器对 n 闪存的需求啊，今年同比增长了百分之五十，那第一次呢，超过了手机，成为存储芯片最大的买家。那服务器呢，对 drm 的 需求呢，也同比增长了百分之四十啊，在所有的 drm 的 需求当中呢，占比也是第一次突破了百分之五十。高。 高盛说，这是十五年来最严重的存储短缺啊，像 d r a m 的 缺口呢，接近百分之五，那的缺口呢，超过了百分之四， h b m 缺口百分之五以上啊，那大家知道啊，这供不应求的结果是什么呀，那就是涨价呀，而且是全线涨价，像 d r a m 的 合约价，一季度啊，就涨了百分之九十到百分之九十五，二季度预计还要涨百分之五十八到百分之六， 难的呢，也不甘示弱啊，像一季度涨了百分之五十五到百分之六十了，那二季度预计啊，是百分之七十到百分之七十五，这涨幅更猛。而就在这个节骨眼上，你看前天这个华为在上海不是发布了掏定律吗？那关于这个定律的科普啊，我上条视频也有详细的说。那华为论文里呢，其实批漏了一组数据啊， 就是超过百分之八十的 ai 基群能耗啊，是消耗在数据移动上，而非计算本身啊。韬定率呢，要解决的恰恰也和这个事有关。那有专家就指出了啊，现在的 gpu 呢，跑大模型啊，这个算力利用率啊，通常是不到百分之三十，剩下的百分之七十在干嘛呢？就是在等这个数据从内存搬过来。 说白了啊，这个芯片算得再快，如果内存搬不过来啊，那就跟高速公路限速六十一样啊，跑车也跑不起来。 而就在这两天呢，这个全球投资者呢，也在用脚投票啊，我们看到这个美光 s k 海力士，那是纷纷的往上抬头，那为什么呢？因为啊，他们认为啊，谁掌握了存储芯片，谁就是 ai 时代的那个收费站。 像台积电啊，他收的是制造费啊，英伟达呢，他收的是算力费，存储芯片，那收的什么呢？就是过路费，那每一份数据啊，从内存搬运到计算单元啊，都要经过这个过路费，他就越贵。所以你看啊，你看，三家万亿市值的公司，全是存储芯片， 这不是巧合呀，这是市场在告诉我们，就 ai 竞争的下半场，已经从算力啊就慢慢的转移到存力了。再说回啊，咱们今天上会的这个 cxc 啊，之前我还专门出过一期视频讲的， 二零二三年呢，亏了一百六十三亿，二零二四年呢，又亏了将近八十亿啊，两年累计亏损了将近两百五十亿。但是二零二六年一季度啊，它是营收了五百零八亿啊，同比增长了百分之七百一十九啊， 净利润是三百三十亿，那一个季度呢，就把两年亏的全给赚回来了。 而预计啊，二零二六年上半年呢，营收是一千一百啊，到一千两百亿规模，净利润呢，是五百到五百七十亿，那市场份额呢，也从二零二五年年中的不到百分之四啊，涨到了年底的百分之七点六七啊，半年翻了一倍。 那 c s c c 啊，这次 ipo 呢，要募资两百九十五亿啊，仅次于中信国际科创版啊，上会金额已经是史上第二了。那融道钱它要拿来干嘛呢？ 破产？因为啊，能源现在啊，是根本不够的啊。那别忘了啊，中国是全球最大的这个存储芯片的消费市场，但是国内产量是远远满足不了这个需求的啊，绝大部分呢，还依赖进口。 那现在啊，全球存储芯片呢，也在涨价啊，对中国来说呢，既是压力也是机会，压力呢，是这个买芯片的成本啊，在飙升啊，机会呢，就是国产替代的窗口正在打开。 以前啊，像咱们的国产芯片，那是便宜，但是这个技术不够成熟，大客户不愿意用，也不敢用啊，现在呢，就进口芯片价格暴涨，国产芯片的技术呢，也追上来了啊，这个性价比和供应链安全的双重优势就出来了。像 c s c c 啊，这个如果成功上市啊，加上已经在扩展的 c j c c， 那 中国存储芯片的国产化率呢，就有望从目前的两成左右，在未来几年就大幅 提升了。而这个时候啊，你看华为的韬定率啊，从器件、电路、芯片到系统四个层面，就给出了一条不依赖下一代光刻工艺的升级路线。也就是说，与其在制程上死磕纳米数啊，不如把时间效率提上去。 那这是咱们中国半导体在先进制程受限的条件下，找到的一条新路，新闻看热闹，严格看门道，关注我，看懂经济科技与国家发展。

各位啊，今天日韩股市真的是集体狂飙啊，日本日金二二五指数暴涨超过了一千四百点，历史上首次突破了六万六的大关。但是这还不是最夸张的，因为隔壁韩国今年真的是一匹野马，我之前也发视频跟大家分享过，因为今天是直接刷新了历史新高，触发了这个垄断机制， 程序化的交易直接被暂停，就强制暂停了五分钟。然后这背后最大的推手其实就是 ai 芯片界的绝对霸主就是 sk 的 海力士哦， 因为今天早上我出门的时候看到 sk 的 海力士的股价一度飙涨超过百分之十一，然后市值是直接冲破了一万亿美金的大关。各位， 就一万亿美金什么概念？他直接成为亚洲有史以来第三家迈入万亿美金俱乐部的公司，然后韩国也成为美国之外哦，唯一拥有两家万亿市值公司的国家，分别是三星和海力士，然后现在半导体又成为韩国股民的绝对支柱了。所以我觉得这次暴涨的逻辑啊，其实主要是来自于 ai 算力，然后还有刚需 hbm 芯片，然后 s a 凯力士呢，它是英伟达 hbm 高宽带内存的一个核心供应商，然后 hbm 它又是 ai 大 模型训练 算力数据中心的这个核心瓶颈的芯片，全球百分之八十以上的这个 hbm 市场啊，其实都是被韩国两家企业垄断，其实就是 s k 的 海力士占了百分之二十七，所以现在市场普遍预期哦， 说 hbm 和高端存储芯片的供应短缺还将会持续到二零二七年。哎，那就导致企业他的这个产品定价权肯定是很强的， 所以就足以支撑这个业绩，还有现在股市的这个持续狂飙。所以我发现现在各位真的是 ai 算力革命的时代了，所以有句话叫什么，各位选择大于努力。

国内有没有像三星，韩国海力士这样的这个科技巨头呢？其实有的，而且呢正在准备上市啊，他就是呢就是合肥的长兴科技，还有武汉的这个长江存储，这个两个呢，其实就是中国的这个科技巨头啊， 特别是呢在这个存储方面啊，特别是呢强新科技呢，他是以合肥国资主动这个牵头投资，投资了这个大概几千年啊，现在呢今年呢终于迎来了这个啊赚钱的曙光，因为呢 ai 赛套对存储的需求呢，是巨大的，特别呢这个强新科技啊，他上半年呢销售大概一千二百亿 啊，利润大家猜一下，接近六百亿啊，非常的夸张。然后呢他准备在五月二十七号准备再上市， 所以呢大家可以分到这一点点红利，就是这些行业这些赛道里面呢，确确实实是创造了这个新的财富，他没有说去抢其他实体啊，互互联网就完全是印在一个新的赛道里面呢，挣了这个钱 啊，前几年呢都是巨亏啊，亏几十亿上百亿，但是一年时间呢就把它挣回来了，而且后面呢还有未来几年的这个景气周期，可以说呢 也是非常好的利润。另外一个呢就是在武汉的这个强江存储，这个呢主要是做这个固态硬盘啊，做这个存储，他的技术含量呢，会被强行科技呢，会低含量一点点，但是呢也是啊，思想量需求非常大，这两个呢都是比较大体量的啊，这个 强江存储呢，他现在上半年利益呢大概是八十亿啊，所以说呢这些都是非常不错的这个科技公司， 可以说呢，我们国家真的是他的这个韧性非常强，而且呢啊市场也是非常宽阔的啊， 不管是赚国内的钱还是赚国外的钱都是一样，因为国内的这个人工智能 ai 也是发展的非常蓬勃，他需要大量这个啊，存储有上的，国外可能不定卖给我们，但没关系，只要我们国内能够生产，同样有这样的技术啊，都是可以做的非常好的，所以大家啊特别要关注这两个公司。

二十七日， sk 海力士股价大涨百分之十一，市值首次突破一万亿美元，成为继台机电、三星之后，亚洲第三家市值破万亿的企。 全球半导体破万亿美元的市值排名依次为英伟达、谷歌、微软、台机电、博通、三星电子、 sk 海力士、美光科技，因为预计存储芯片短缺将持续至二零二七年。

韩国那边炸了， sk 海力士市值首次突破了万亿，达到了一点一二万亿美元，进入了万亿美元市值俱乐部。而就在昨天，美光也刚刚突破加入了这个俱乐部。 目前啊，只有三家亚洲公司，三星台机电，海力士加入了万亿美元市值俱乐部，而韩国成为了除美国之外第二个拥有多家万亿美元市值公司的国家。 现在的 ai 内存需求大到什么程度了呢？它已经强到了把手机、 pc、 汽车这三个行业的供应链都给挤到墙角了， 一季度存储芯片的价格直接就翻了倍，这季度看样子啊，至少还得再涨六成。所以你能想象吗？一个行业的需求强到让其他行业必须得让路，所以你看，这就是 ai 的 实际需求。 受 s 凯利士的推动，韩国 kofpi 指数就是韩国宗指也创下了历史新高，三星加凯利士两家就占了韩国宗指一半以上的市值，指数今年涨了百分之九十五。昨天盘中涨太猛，直接触发了侧车，也就是轻刹车机制，把算法交易直接给按停了。你就说夸不夸张吧， 更离谱的是分析师就他们判断啊，说这种供不应求的局面至少会持续到二零二八年，也就是说价格高位产生紧张，需求爆炸，这套组合拳还要再打四年。于是呢，他们顺手就把目标全给上调了，海力士再涨百分之十八，三星再涨百分之十四，这就是这帮机构的态度。 那散户们也疯了，韩国那边的杠杆 etf 上市首日就被抢爆了，美国散户也往里砸杠杆 etf 买期货，期货推现货，现货再推情绪，这样就形成了一个自我强化的循环，甚至韩国金融投资协会的网站都被挤挂了。为什么呀？因为大家都在查 etf 的 教程， 你再看涨幅啊，今年一来，美光涨了百分之二百四十五，海力士涨了百分之二百一十五，三星涨了百分之一百四十九。这不是牛市，这是被 ai 点燃的产业链火山。一句话总结啊， ai 不是 在带动一个行业，而是在呈现整个半导体的共赢逻辑。海力士破万亿只是续续。 最后聊一嘴存储三季度的数据啊，三星二五年营收两千五百九十亿，全年预计两千九百六十亿。 海力士二五年营收七百二十亿，今年 q 一 三百九十亿，全年预计一千一百一十亿。美光二五年营收八百七十亿，今年 q 一 一百三十六亿，全年预计六百亿。 换句话说，其他成熟厂商虽然也借着行业窗口机飞起来了，但是因为技术还存在差距，所以市占率、营业额、利润还只是他们的零头。存储行业说白了还是科技产业， 虽然有行业周期，但拼的说到底还得是技术里边，包括研发和设备啊。如果三巨头加大了低端产品的潜能，那么实战率就一定会被改写，会发生变化。听明白了就听明白了啊，我就说到这了，拜拜各位。