谷歌以后不用MEMS-OCS了吗？

大家好，我是派。这期我们来讲一个正在 ai 数据中心逐渐放量，但是市场还没有充分定价的关键环节， ocs 光路交换机。如果你最近在研究 ai 算力产业链，一定会发现一个问题，那就是 gpu 越来越强，而真正限制系统性能的反而是 互联。而 ocs 呢，本质上就是在解决这个问题。那么 ocs 到底是什么呢？传统数据中心网络主要依赖一种东西，叫做电子分组交换机，也就是 e p s。 简单理解就是光信号进来变成电信号，处理完呢再变回光信号传出去，那问题在哪呢？每一次光电转换都会带来延迟功耗，待宽瓶颈。而 ocs 做了一件非常暴力的事情，它完全不需要做光电转换， 直接切光路，你可以把它理解成 eps， 是 快递分拣中心。而 ocs 呢，更像是高速铁路换轨系统， 光信号直接从一个端口被物理导上另外一个端口。那结果就是三件事情，贷款几乎不受限制，无论是四百 g、 八百 g 还是一点六 t 都能通用， 那颜值更低以及工耗下降大概百分之三十。那 o c s 会爆发吗？ ai 训练时代讲究的是稳定流量，非常适合光交换。咱们拆开看三个典型的应用场景，超大规模训练，也就是纵向上扩展，比如 google 的 t p u 集群，一个训练系统连接 九千多个加速器，对比英伟达的 n v l 七二呢，只有七十二张 g p u， 规模差距两个数量级。那这种情况下呢？传统的交换架构，成本和工耗都会爆炸。 再来看数据中心核心层，也就是横向拓展，那 ocs 通常呢，部署在网络的最上层，特点是流量大，路径稳定，不需要复杂的处理，正好绕过 ocs 切换慢的短板。最后我们来看跨数据中心互联， 它具有长距离、大带宽以及升级周期长的特点。前面我们说完 ocs 有 多好，为什么它还没有上量呢？这里有一个问题，那就是它的切换速度慢，只有毫米 级，而传统的交换机是微米级，所以对于推理来说，它并不太合适，但是非常适合训练。目前 ocs 有 四种技术路径， 当前主流呢是 men's 的 路线，原理呢是用微型镜子来反射光，特点是毫米级，替换损耗低，而且已经量产。那代表公司由 lamenten， gallant 以及 google。 那 第二种呢，叫 alcose 路线，具有寿命优势，原理是一经控制光方向，特点呢是寿命长，有十年的寿命。而 men's 呢，只有三年，代表公司由 coherent 以及 华为，核心，优势呢是它的总拥有成本，也就是 t c o 下降百分之七十。那第三种呢，叫做硅光波导路线， 这是未来的发展方向，它的优点是微秒级切换，接近电子交换，而且适合 ai 推理。那缺点呢是损耗高，成本也高，所以呢， 目前还没有量产，预计呢，明年才会有机会。那第四种呢，是小众高性能路线，压电陶瓷路线，优点是损耗最低大概一个 d b。 那 缺点是成本极高，那暂时呢，是偏科研以及高端场景。接下来我们拆解 o c s 的 核心， b o m mons o c s b o m 结构呢，我们以一台一百七十六乘一百七十六的 o c s 为例，成本大概一点三万美元，核心构成呢是 m s， 芯片大概占百分之三十一， 接着是二维准值器大概占比百分之十六，还有二维 m s 阵列大概占比百分之二，那其他的组建呢？占比约百分之十，总体的毛利达到百分之五十五。 再来分析 locals ocs 的 b o m， 我 们以一台三百八十四乘三百八十四的 ocs 为例，总成本大概是五万到六万美元， 液晶层大概占百分之三十二，维准值器占比百分之三十，光速位仪器占比百分之二十，光学器型片占比百分之五，整体的毛利达到百分之六十三。 那再来补充一下，随着端口的升级，这也是产业爆发的关键变量。当前主流是一百二十八乘一百二十八以及一百四十四乘一百四十四，未来呢是三百乘三百以及 五百七十六乘五百七十六是主流。关键难点呢在于二维准值器，因为它要在极小的空间里面对其数百根光纤，这是整个产业链最卡脖子的工艺之一。那市场空间跟需求爆发，我们来看一下核心 客户，二零二四年只有 google 部署了大概六千到七千台，那去年呢，大概是一万二到一万五台，那今年呢，将会是关键的拐点，总需求超过两万台，而 google 呢，占比一点八万台。其他客户也开始逐渐入场，比如说微软、亚马逊、 mate 以及 nfope。 我们来到关键的关键，中国的供应链机会有哪些呢？接下来我们看 ocs 中国供应商，先看上游器械以及材料部分，塞维电子是谷歌 ocs 系统的 men's 供应商，那 men's 的 一共呢，是瑞典的公司 silanus， 供货量大概占到百分之七十，而塞维电子呢，持有 silanus 的 百分之四十五股 份。藤井科技是 ocs 二为准值器阵列的主要厂商，已经公告获得了一千二百八十万美元的 ocs 订单，那每一个通道都会用到一个准值器，那这里面的无源器件 还是相当可观的。 ocs 透镜阵列主要是去观科技，那它在液晶以及 ms 的 方案中都有客户合作，提供高价值的无源 光学器械。福星科技参与 cohereon 的 液晶方案，提供相关的晶体材料。而在整机制造以及代工部分 中，继续创在今年的 o f c 展示了基于 men s 方案的三百家端口， o c s 整机以及归光拨导方案已经进入全球视野，配套新需求方 陈医生也在今年的 ofc 展示了 ocs 的 整机产品。那德克利呢，主攻的是硅光波导方案，跟西班牙的 ipos 合作开发，那整机已经开始送样。 光库科技通过收购武汉捷普获得代工能力，武汉捷普曾经是谷歌旗下公司的合约供应商，那技术被谷歌买断后， 视为 noventon 提供代工以及送药。在今年的 o f c 上面，已经展示了这个 o c s 的 二维阵列。凌云光主要是陶瓷方案的销售渠道上有合作 鹰堂智控、光荣集成，有 manse 产线以而且呢，跟 noventon 有 商务通路，目标呢是整合资源做代工或者是部件的提供。好。以上就是本期的内容，如果你觉得有用，欢迎点赞关注我是派我们下期见。

昨天说了谷歌将在 v 八 i 这一块使用硅光波导的 ocs， 对 吧？也叫大家去研发一二八端口的硅光波导 ocs 了， 那是不是代表着意味着 max 芯片方案的 ocs 不 用了呢？不是啊，这只是 v 八 i 这一个推理，小 推理型号里面会用这个鬼光波导，有可能会用鬼光波导。那其他该用 m 四方的还是用 m 四方，没有什么变化啊，小伙伴们不用担心。

欢迎收看价值投资合伙人朋友们，今天这组数据可能会让你重新校准一个判断，市场本以为谷歌的光交换机六十四端口稳稳够用两三年，结果 v 八 i 新架构一出来，满配直接无余量， 对一个炮的要塞一千多张卡，六十四端口的波导光交换机在满配的时候刚好合适，但没有预留任何余量。 谷歌现在非常着急，希望尽快研发出下一代的幺二八端口产品，端口需求从六十四直接跳到幺二八，而且这个升级节奏比所有人的预期都快。今天咱们就用最新这组调研数据，把这件事拆明白。 先看这张图，满配场景下，六十四端口每个口都亮着红灯，这就是本期所有讨论的起点，市场低估了 ocs 端口升级的紧迫性 来跟紧了。这期用的框架跟平时不太一样，我们把两套趋势放在一起对撞。左边是市场目前在 price in 的 东西，右边是调研数据实际在说的东西，说白了就是市场共识和真实数据之间可能有个裂缝。看左边， 市场对 o c s 的 判断很简单，六十四端口够用了，谷歌 v 八以后的架构至少两三年内不用换产业链，按部就班扩产就行。但右边这组数据说的完全是另一个故事， v 八 i 一 出来，六十四端口满配就没余量了， 幺二八端口的研发紧迫性被市场低估了。而且如果二六二七年谷歌 t p u 部署加速，幺二八还没量产，那就会出现供需错配。 还有一个关键数字， dci 设备的采购所单已经延长到了十八到二十四个月，这个数字是第一次被批露出来的，说明超大规模云厂商对设备可用性的重视程度远高于市场的想象。 好，咱们先看市场之前的共识到底是怎么形成的三十二端口、六十四端口的既有格局。先把价格和成本盘一盘。 先看三十二端口目前单台价格大概四十万人民币，折合五万七千美金，物料成本三万二美金，如果订单量上千台，成本可以降到两万五、六十四端口呢，定价大概在十二万美金左右。 等一下，这个价格结构有个反直觉的地方，六十四端口的端口数是三十二端口的两倍，但价格只是两倍出头。一百二十八端口量产后，预计十万到十五万美金，端口数再翻一倍，价格反而可能更便宜。 对，这就是拨导方案最核心的经济学。不管你是三十二、六十四还是一百二十八端口，核心部件都是一片拨导片。 一个发动机带不同的车型，发动机的成本是固定的，所以你端口越多，单端口成本其实在往下走。那再追问一个关键问题，谷歌为什么非要用拨导？ ocs memes 方案不是也有人在用吗？ 这张食言对决的图回答的很清楚，你看这两个柱子，拨导方案，食言是六纳秒理论极限可以做到低于一纳秒。 memes 方案呢？八十到一百纳秒， 差距接近两个数量级，两个数量级，那就是二十倍的差距，将近二十倍。打个比方你就懂了，波岛是一辆跑车，与红灯叉一下继续走。曼思是一辆自行车，每个路口都要停下来等。 在推理场景里，每个客户的请求都是实时交互，用户体验就取决于这一个来回有多快。 而且关键是什么？曼思已经接近它的性能极限了，波导还有巨大的优化空间。所以这是谷歌 v 八 i 推理芯片选波导的底层逻辑，不是锦上添花，是推理体验的硬要求。好，前面的共识拆完了，现在进入最关键的部分， v 八 i 的 真实需求到底有多大？数据裂痕在哪？ 看这张炮的架构图就一目了然。 v 八 i 一个炮的需要一千多张卡，所有这些卡都要通过光交换机互联。在这种满配场景下，六十四端口刚好能用，但一丁点余量都没有， 刚好能用，没有余量。这意味着什么？意味着只要谷歌再多塞几张卡，或者炮的规模再大一点点，六十四端口就直接爆了。 没错，这就是整个预期差的核心市场。之前的判断是，六十四端口可以覆盖 v 八以后至少两到三年的需求，但 v 八 a 的 专家调研显示，满配的时候，六十四端口已经贴着脸在跑了，根本等不了两三年。 而且还有一点不，满配的时候，比如一个 pad 只有五六百张卡，三十二端口确实够用。但问题是什么？谷歌的 pad 规模是在往上走的，不是往下走的？ 对，所以现在谷歌同时需要三十二端口和六十四端口的产品，但最高度关注的是幺二八端口的研发进度。 再看这一页，幺二八端口目前的芯片良率还非常低，良率极低。这是什么级别的瓶颈？两个层面的瓶颈，第一是拨导芯片的良率，端口数翻倍，良率急剧下降。第二是 s o a 矩阵芯片。这东西的瓶颈倒不是良率，而是产能。 过去 soa 芯片主要用在传统领域，需求突然被拨到 ocs 拉起来，产线准备根本跟不上。 再对比一下英伟达，英伟达不是也采购 ocs 吗？它们的需求和谷歌一样吗？完全不一样。英伟达的 ocs 目前主要是内部测试，用的应用场景是 scaleout 网络，对端口数的需求相对少一点，但也不会低到三十二端口， 它倾向于一百二十八端口和三百二十八端口的产品， 而且因为它用在 dci 端，对切换速度和食言的要求不像谷歌训练场景那么变态，麦姆斯方案就够用了。 好！ ocs 的 故事讲到这儿，还有一个被市场忽视的方向， dci 产业链的加速信号。先看二点四 t 香干光模块，二点四 t 香干模块已经实实在在开始在 dci 场景落地了，进度比之前部分悲观预期要快。跟四百 g 和八百 g 比， 二点四 t 在 长距离跨城互联场景下，传输效率和每比特成本都有明显优势，预计二零二六到二零二七年会规模放量。 等一下，刚才研报提到一个数字， dci 采购所单延长到十八到二十四个月，这两个信号加在一起，意思是产业链正在从试水走向重仓。 对，这是一个从量变到质变的信号。以前 dci 设备的采购周期可能就几个季度一千，现在所单拉到一年半到两年，说明超大规模云厂商把 dci 当成了长期战略资源，不是随用随买的零配件。 而且还有一个有意思的动向，海外龙头在找国内企业谈合作，对三个方向，电存卡就是数据汇聚分流版、网络通信版和管理版，光放大器版。 e d f a。 还有二点四 t coherent light 光模块的代工，据说能耗需求非常大， 不过目前还在洽谈和意向阶段，还没有具体订单落地。那反过来问，供应链卡在哪里？产能够吗？先说 dsp 芯片，不用太担心，目前 dci 产能力相干光模块大概占百分之五十， dsp 供应不缺，一是量还没到非常大的规模。二是龙头公司备货充足，跟 marvel 和博通都有长期协议。那 coherent light 轻量化模块对 dsp 的 要求是更高还是更低？ 低，很多传统香干 dsp 现在普遍用三纳米工艺，但 coherent light 因为传输距离近，对算法 dsp 和收发光功率的要求都大幅降低，用十纳米工艺就够了， 十纳米比三纳米成熟得多，供应商也更多。高 e sienna、 marvel、 博通都能做，所以 dsp 不是 瓶颈。最后问一个国内玩家旭创，他们在拨导 ocs 上有什么动作？旭创的三十二乘三十二产品今年可能问世。谷歌其实 希望旭创放弃 mems， 专注拨导技术，但是它有一个致命的短板，缺乏自产 sos。 专注拨导技术，但是它有一个致命的短板，缺乏自产 sos 矩阵芯片的能力。 设计方案从哪来？关键芯片找谁供应目前都不明确。所以手里有波导片加 s o a 矩阵芯片这两项能力的玩家才是真正的核心受益方。 对，这就是整条产业链的卡脖子节点。好，信息量很大，咱们来收一下，听完这么多，修正后的判断是什么？ 三个核心结论，第一，幺二八端口 ocs 的 研发紧迫性被市场低估了。如果二零二六到二零二七年谷歌 tpu 部署加速，而幺二八端口还没量产，供需错配的风险是真实存在的。 第二，掌握波导片加 s o a 矩阵芯片能力的企业是最核心的受益方，因为这些是卡住整个产业链的量产瓶颈。 第三，二点四， ticoirin light 产业链是第二受益方向。 dsp 降级到十纳米，意味着更多供应商能入场代工，产能扩张的门槛降低了，那关键验证信号是什么？什么情况下，我们要重新评估这个判断。 叮！三个信号，第一个，幺二八端口什么时候出样品，这决定了研发进度到底有多快。第二个， soc 芯片的扩展进度，产能是瓶颈，不是良率。第三个，谷歌 tpu 的 实际部署节奏，如果部署比预期慢，那 幺二八端口还没 ready， 那 整个 ocs 供应的紧张程度会超出当前所有预期。 好，这期内容确实比较硬，我来给各位总结一下。 ocs 这条赛道，市场的共识推演是直线，以为六十四端口能安稳跑几年，但技术迭代的现实是折现。 v 八 i 这台新引擎把端口竞赛提前了至少两年。三个要点再回顾一下， 第一，谷歌 v 八 i 打破了六十四端口够用两三年的市场共识，满配无余量。幺二八端口研发从远期规划变成了紧急任务。第二，波导 ocs 的 核心壁垒在波导片加 s o a 矩阵，芯片不是谁都能做，能做的才是最大受益方。 第三， dci 产业同步在加速，二点四 t 相关模块进度超预期，所单延长到十八到二十四个月，这是产业链信心的硬指标。 最后送大家一句话，在技术迭代的产业里，最贵的不是算力，而是不够用的端口。判断一个产业链的投资价值，不是看他现在生产了多少，而是看他的产能平静，什么时候被需求追上来。当然这是基于当前调研信息的分析，市场随时在变，大家看个明白就好， 千万别盲目跟风。感谢观看，记得点赞订阅价值投资合伙人。另外也欢迎到我的橱窗看一下，里面有我精选的投资书籍，希望能帮助大家更好的构建投资体系。下期见！ 本内容仅代表个人观点，基于公开研报分析，不构成任何投资建议。市场有风险，入市需谨慎。

和大家讲一下谷歌的 ocs 啊。首先谷歌是 ocs 今年最大的需求方啊，然后它的大部分订单现在是下给 roment 和 cohen 的 哈，还有一部分是用自研方案。那目前来讲，如果 roment 和 cohen 的 这边的生产能力越强啊，谷歌就更加倾向于把订单交给它们去做生产好。当然现在 romata 作为主要的 ocs 生产方，它的产能其实是遇到一些卡点的啊。然后现在它也在全球范围寻找自己的 ocs 代工方啊，当然找也不是那么好找的啊。然后现在国内应该也有不少厂家在和它们接触，想要了解更多 ai 产业资讯，关注我哦。

英伟达二八年的这个费曼架构要直接把 o c s 搬上它的系统，那这个赛道啊，互联界的这个天花板又要被捅破了。那么之前不是砸了二十一给 romantam 跟 coherent 破产吗？对吧？ 然后阶阶段，整个 o c s 的 方案里面啊，那么 rummister， coherent， 德克利、光波导、 mammas， 各种的这个合作伙伴，各种的这个架构都在百花齐放的这个生产。然后谷歌这边今年需求是三万台嘛，也是实打实的这个需求阶阶段，从技术角度来看， mammas 的 方案很稳，而且做得很多，然后光波导的方案很快， mammas 的 方案呢？这个，呃，这个德克利和这个我们的钟老师在 在在在在研发投入，那么反正你别管现在是这个 amazon 还是光波导，反正咱知道的就是这个英伟达跟谷歌都在积极的加入到 o c s 这个技术的投入跟研发中，关注我，持续为大家带来这个产业最新、最快、最有价值的变化。

今天我们看一下谷歌 ocs 光交换机产业链。传统电交换机数据传输过程中，光信号转换电信号，然后再转换为光信号，这不仅产生显著的延迟，还消耗大量电力。而 ocs 技术彻底改变了这一模式， 它通过微机电系统驱动的微型镜阵列，在物理层面直接改变光的路径，光信号无需转换成电信号，可以直接从源头直达目的地。 ocs 技术凭借其零光电转换延迟和功耗降低百分之四十到百分之七十的核心优势，正在颠覆传统数据中心网络架构。产业链核心企业有一塞微电子是全球 m e m s。 代工龙头， m e m s v g 芯片是 o c s。 系统的核心执行器件，决定光路切换的精度和寿命。单芯片价值量约三千美元，毛利率超百分之六十，技术壁垒极高。公司全球 m e m s。 金源量率超百分之九十，量产净度领跑行业。 二、光库科技通过收购武汉捷普切入 ocs 领域，为谷歌 ocs 提供核心光学组建代工服务，单台代工费约九千美元，占据国内百分之七十代工份额。薄膜尼酸里调制器全球试战率超百分之三十，其液冷技术降耗明显，适配高密度算力场景。 三、天孚通信是业界领先的光气件制造商，为 ocs 系统提供核心光学材料，包括光纤、准直器、透镜等。公司 fu 技术布局 cpu 领域，光无源气件全球试占率超百分之十八，毛利率超百分之五十，位居行业首位。 四、长兴博创提供的 m p o。 连接器及光纤跳线占据了谷歌全球采购量的百分之三十以上， ocs 设备需要大量的高密度光纤连接来实现光路的切换和传输。 同时，基于 m e m s。 技术的光开关器件目前已完成设计定型并送样谷歌测试。五、藤井科技给谷歌 ocs 提供纳米级光学晶体、光纤准值器阵列等， 解决了 ocs 设备中光路切换的精度和稳定性问题，是 ocs 实现低损耗、高可靠传输的基础。六、光讯科技是国内具备光芯片到光模块全产业链自研能力的企业， 也是全球为数不多的全市场、全技术、全产品的光电子高科技企业。公司 m e m s 方案切换速度小于五十毫秒，完美适配数据中心，低延迟加高性价比需求。零点零零一度的驱动精度意味着可精准控制光信号路径，这是实现大规模无阻色交换的基础。 七、德克利自主研发光子路由引擎，是国内少数实现 ocs 产品出海验证的企业。公司推出的 ocs 样机切换时延低于一亩秒，性能对标国际龙头，与谷歌、英伟达两大巨头均有实质性合作。 公司参与谷歌下一代 o c 四方案设计验证。投资 ocs 产业链需关注技术壁垒、应用场景、产能扩张和客户订单四大主线 部分 o c s 产业链企业估值已处于较高水平，投资者需密切关注企业实际订单落地情况和产能释放进度，能否消化其高估值，避免追高。以上仅供参考，不构成任何投资建议。

根据五月二十三号凌晨最新的产业链访谈内容呢，谷歌这边已经正式的敲定了一个技术路线，在谷歌第八代自研 ai 芯片里面，专门为推理任务设计的 v 八 i 版本的主管项目里面呢， 最终敲定了波导 o c s 这个技术方案，把它当成唯一主推的主流路线了。对 ai 有 了解的朋友呢都知道啊，推理任务对于网络延迟是比较敏感的，因为哪怕很小的延迟，都会在用户那边积累成很明显的那种等待时间。 o c s 这个技术呢，就是用来解决这个问题的。 o c s 技术也叫光电路交换技术，是一种直接在光层面交换数据的技术。 现在的光模块我们都知道啊，是要先把光转电，然后电再转光的复杂过程，那 o c s 技术呢，直接用光交换数据，就会具有低延迟、低功耗、高宽带的天然优势，所以被当成是下一代 ai 算力集群链接的关键。这个技术呢，有两个争议的路线啊，一个是 m e m s， 也就是微电机系统， 是用微米级的机械镜片转动来反射光线。这个方案优势呢，是技术比较成熟，之前谷歌这些公司大规模商用都是首先选择这个方案的，但是这个方案呢，因为用的是微米级的机械镜片嘛，就会有机械磨损，切换速度呢也只能到毫秒级， 在一些场景下是存在瓶颈的。那另一个路线呢，就是这一次谷歌确定下来的拨导 o c s， 也就是归光拨导方案。这个技术呢，是利用全固态的集成光路来引导光信号，没有机械的零件，所以速度呢，可以达到那秒级的切换，延迟很低，可能性很高。 但是缺点呢，就是这个技术还没有完全成熟，存在大规模量产，量率低的问题。这次事件的标志性意义啊，不只是在于技术指标，更在于谷歌作为链主，它释放出来的强烈产业信号。谷 谷歌呢，已经明确建议中，继续创这一些国内的核心供应商，放弃 m e m s 技术路线这个动作呢，就意味着谷歌已经把未来的资源、订单和研发重点全面地转向了拨导。 o c s。 现在市场关注的重点啊，是两个关键零部件，幺二八端口拨导片和 s o a 矩阵芯片。 这两个配件呢，是谷歌搭建 ai 算力网络最急需刚需的产品，缺口特别大，但是国内厂商呢，生产十个大半都是废品，合格的产品很少。 所以接下来啊，谁能够率先突破潜能和良率瓶颈，谁就能够牢牢地掌握行业话语权，吃到最大的行业红利。所以这个技术路线的确定呢，大家可以关注一下 o c s 核心光学原件的供应商。技术路线彻底确定之后呢，这些公司的产品需求会迎来快速的爆发，在未来大概率会有业绩兑现。 另外呢，谷歌的核心光模块供应商也会跟随着谷歌的新技术同步升级，产品后续的订单和成长空间还是非常大的。

刚和同行聊完啊，他说 mags 不 算芯片，我靠，不拿 mags 当干部，只能说明他没做过 ocs， 不 懂 ocs 啊，就真的不要乱碰光交换这条路线。首先 ocs 里的这个 mags 方案是今年 相对成熟的一个方案，然后一台 ocs 里面呢？他一台机器是五六十万，那光是光学器材就要吃掉十三四万，所以不能把里面的光学器材当成普通的元气件，这是精密光学系统，然后它是一个整套系统， 那为什么贵呢？因为它卡的不是一个点，是六个点啊，朋友们，首先第一个是 msm 芯片两片，然后，呃，两万一片，一共是四万，那么是最硬的，最卡脖子的。第二个是微透镜列阵， 两千五百六十元一个，它听起来很便宜对不对？但是关键是全球一家在做，那么它试战率能达到百分之七十到八十， 虽小但集中。而且它的这个微痛镜列阵的这个工艺非常复杂，因为它是什么光刻加反应离子刻蚀，海外反而没有人做，对吧？那么第三个是什么呢？光环形器列阵，一套 o c s 零要用二百五十六个通道，虽然一百一个，但是整体也要二点七到二点八万元人民币 呢。那第四个是光纤列阵的 f a u 一 套一万，那第五个是偏正的分光组件，六千到一万。然后最后一个是，那 这个褫涉棱镜反算已进体，基本上是一点四到一点五，然后腾老师拿了大头，最狠的是还有这个控制电路，你加两万，结构件工装你加一万， 这样整机的布是差不多十六到十八万，所以你再加上这个 fao 准值器、光纤列阵，这些资产比例非常高，说白了，垂直整合毛利就等于自己留着。所以这个生意啊，不要简简单单的看它是一个光学器械的生意。关注我，持续为大家带来更新、更快、更有价值的产业变化哦！

咱们来聊聊光讯科技这家公司，它是武汉的老牌光通信龙头，是国内首家光电子器械上市公司。深耕行业快五十年了，它能自己做芯片、器件、模块到子系统， 全产业链都能覆盖，研发人员有一千三百多人，研发投入占收入的百分之十二，专利超三千项，实力很扎实。 和谷歌合作挺深的，二零一五年就开始合作了，现在是谷歌 tpu 超算集群的核心供应商，它是国内唯一能量产一百九十二乘一百九十二端口 mcs 的 企业，这产品通过了谷歌验证， 二零二五年上半年就给谷歌送了两千多片模块，还共一点六 t 硅光模块。这些关键器械能让谷歌 ai 训练效率提百分之三十，延迟降不少。 二零二三年海外收入百分之三十四都来自谷歌，技术水平在国内是顶尖的，和中科院、中科大合作搞新技术， 新一代四百乘四百端口 o c s 都过了谷歌测试，还参与国际标准制定，行业地位也稳。连续十八年国内光机电竞争力榜首， 全球能排前十，接入光机电领域排第三，年初获量行业前三，客户资源超广。 国内有华为、中信、三踏运营商，还有字节、 bat 这些互联网巨头，字节二零二四年买了它几百万只光模块。国际上除了谷歌，诺基亚、三星也都是长期客户合作，十几年的不少， 发展前景很明朗。现在 ai 算力需求爆发， ocs 是 关键设备，它已经绑定谷歌，还在对接英伟达、微软， 加上五 g、 六 g 和数据中心的需求，增长动力足。财务方面，二零二五年一季度 ocs 业务收入同比涨了百分之三百，单台 ocs 毛利就有三万多美元，跟着谷歌 tpu 集群扩建，后续业绩还能往上走。 整体来说，这公司技术硬、客户牛，踩中了 ai 算力的风口，不管是行业地位还是发展潜力都挺能打。希望以上信息能帮助您更多了解这家公司。

咱们说方向，行情不迷茫， ocs 这六家订单王已率先卡位，即将起飞！二六年，谷歌 ocs 规模化放量，主动开放供应链，国内相关企业迎来重大发展机遇，不废话，直接干活！第一家，塞维电子， ocs 核心 m e m s 芯片独家代工，五个全球唯一微镜芯片供应商，壁垒七年认证订单所至二零二八年。第二家，藤井科技， ocs 精密光学原件龙头，五个一级供应商，独家八英寸晶体 准值器阵列，全球仅两到三家能做。第三家，德克利硅基， ocs 整机龙头，五个阿波罗项目核心供应商，十微秒，二六年批量放量。 第四家，光库科技， ocs 封装龙头， mems 光开关是占百分之三十谷歌核心供应商，二六年订单预计二十 亿元，毛利率超百分之四十五。第五家，天福通信， ocs 高速光隐形核心，谷歌光学链路核心原件光鲜阵列是占百分之三十单，排架质量稳居前列。第六家，光速科技， 国内 ocs 整机唯一量产自研 mems 芯片，量率超百分之八十，深度绑定骨骼生态，全光替代，加算力爆发， ocs 赛道迎来订单加估值双击主胜了！好了，本视频内容呢，仅做行业研究，不构成投资建议，欢迎点赞加关注，完美持续分享硬核赛道干货！

光模块是光电转换与高速传输的数据翻译官， ocs 是 全光路径调度的智能交通中疏，二者协同支撑谷歌 tpu 集群。低时延、高带宽互联是 ai 大 模型训练的关键基建。 谷歌对这两款产品从技术指标、产能爬坡、质量、体系、交付与合规都提出了较高要求，以保障 tpu v 七集群高速互联。 目前已通过审厂的有华工科技，八百 g lpo 已批量交付谷歌。一点六 t 送样，三点二 t cpo 启动测试同步共量子计算组建合作。深塞维电子， 全球唯一能按谷歌标准量产 miss ems ocs 芯片的纯代工厂，二零二五年八月通过谷歌审厂并小批量试，产量率百分之九十二。 长新博创正式准入加批量交付。八零零 g 归光模块完成中测并小批量直供。一点六 t 归光模块联合研发流片测试中 ocs 交换机联合开发。二零二六年量产审核中的有中继续创，八百 g 已批量供货。一点六 t 加 ocs 配套新增审核中 新益盛八零零 g 为重要供应商，一点六 t 通过 eraser 间接供货，正争取直接资质。联特科技，八零零 g 完成谷歌验证，一点六 t 送样，神场收尾 送样测试中的有光库科技 ocs 光学器械代工送样。谷歌筹备神场。藤井科技 ocs 绿光片棱镜 通过高溢间接供谷歌推进直供神厂。天福通信 ocs 光鲜准值器 f u 模组送样合格。二零二六一季度启动神厂。德克利 ocs 光机模组送样。海外集成商间接供货，二零二六年一季度启动直供神厂。 谷歌神厂严苛存在标地未通过风险。另外八百 g 一 点六 t 价格竞争加具以及 ocs 代工利润空间持续收窄。风险提醒，仅供参考，关注我，带你用数据看懂硬科技的未来！

下周四月二十二号到四月二十四号，谷歌的 cloud nex 云计算大会就要开始了，那在这次 cloud nex 的 云计算大会当中，谷歌会向大家展示它新一款的 tpu 以及 ocs 在 内存池化方案上的使用。内存池化方案作为谷歌内部 被研究被讨论最广泛且坚定要求啊，被成为接下去谷歌主流的架构的这么一个技术方案。这个由谷歌和 a lab 共同研发的方案，会给 ocs 交换机 会，给光模块带来怎么样的全方位的变化呢？在内存池化方案中，谷歌新增的这些 ocs 端口啊，它和 tpu 的 配比又是怎么样的？ 这些答案非常有可能会在下周揭晓，欢迎关注我们第一时间带大家去了解这些产业细节。

光模块的一哥和二哥也要参与到这个 ocs 的 业务里面来了， ocs 一 共四种技术方案嘛，对吧？然后一哥和二哥目前主要参与的是这个液晶方案，这个部分目前占比是比较少的啊，那液晶方案他现在能做的核心原因在于成本优势。 那么好，重点来了啊，结合成本优势，我们来说说现在这个最成熟占比的这个 memos 方案，百分之七十啊，现在市面上用的都是它啊。然后现在的 memos 方案主要做的代工是以 oem 为主，哎，就是纯体力劳动，毫无价值可言。那么好消息是二六年呢，谷歌会从这个 oem 转向 odm， 那么就是上游设备厂商更有成本优势，更有这个设计能力的就会拿到更多的订单。所以后期我主观个人猜测啊，可能随着这个成本的优势，光幕快公司会逐步涉及到 ocs 的 这个领域里面去抢占一定的份额。那么第三个就是光波导风啊，那么技术上呢，它的确更好，但是稳定性更差。更多的这些信息大家可以翻我之前的视频 总结一句话，就是光模块公司他不是只是为了生产光模块而存在的，核心还是围绕着这个数据的光互联去开展自己的技术和产品。关注我每天给你带来一些新的产业信息。

ocs 现在已经不只是谷歌的玩具了，对吧？英伟达已经全面引入了，也不是谷歌的专属了。那么现在外面已经开始关注的是什么呢？二零二七年的这个四万台 ocs 的 硬缺口，这里有哪些？预期差一共有两个，我会发两条视频给大家讲清楚，大家记得点赞关注我。 第一个预期差是这个指引，也就是到底能做多少和这个技术的瓶颈。因为，呃， rummetam 给自己的指引按单价折算才八千台，那么谷歌一家二零二七年要让它做一万两千台，也就是说 rummetam 是 不是偷偷藏了 业务呀？那么卢曼滕的这个指引是非常保守，非常这个保守到离谱的那种。那么保守的原因，我我觉得可能是几方面的原因。第一个是要么就是缺什么要紧的东西，那肯定不是缺需求嘛，因为需求已经成立了，那我们后来跟踪发现了，他缺的就是这个精密的藕合工艺的这个产物瓶颈。什么意思呢？ 一台机器要把接近这个十五万的这个通道，每一个都要精确的对准样机才能跑得通。比如说如果你现在要做到月产上百台的话，现在啊，这个工艺是完全支撑不了的。 coherent 自己说如果到二六年的三季度，它差不多才能做到一周一百台左右，那一周一百台现在肯定也没有这个产量嘛，对不对？所以这就是由于这个藕合精密设备带来的这个产能瓶颈的真实样子。 关注我，下一条，我带你们去拆解一下。第二个非常重要的运气差，也就是 o c s 最大的这个增量场景和它的这个瓶颈到底在哪里？

家人们，谷歌四月 ai 大 会倒计时了，光通信三大赛道直接炸了啊！今天直接给结论，四月给我去盯牢这三个方向，错过可要拍大腿了！第一个是 o c s 光路交换机，谷歌 t p u v 八英伟达 dragonfly 两大巨头架构直接打开行业空间， 四月大会就是明确的交易窗口，龙头直接起飞啊！第二是内存值化，能大幅降低 h b m 的 用量，直接解决 ai 算力卡脖子的问题， 未来两到三年产业趋势持续爆发！第三个是 c p u 供风装光学新增量弹性拉满上游订单，持续催化 ai 大 趋势下回调就是机会啊！为什么这三个方向能涨呢？很简单，巨头背书，趋势明确，空间够大， 谷歌英伟达亲自下场！未来两到三年产业持续加强，四月就是业绩加一事件双催化的布局窗口期，想要第一时间拿到 ocs、 cpo 和信龙头名单，还有每日最新的研报解读，直接点关注元宝，带你抓准 ai 算力每一个爆发机会！