美股航天基金有哪些

花街普遍认为啊，未来五年名牌的产业赛道，大方向无非就三个嘛，第一人工智能。第二生命科学。第三，太空探索。今天我要给你讲的是最近啊，新鲜滚热辣的纯血太空 e t f n a s a 啊！当然了，本视频纯科普啊，没有任何投资建议。 很多人布局太空赛道，一直踩在一个巨大的误区里。大家以为买了太空 e t f 就是 抓住了商业航天的风口，可绝大多数人持有的产品呢，本质上是军工混合餐，看似沾边太空赛道，实则大半的营收来自于军工订单，真正的商业太空业务占比很低。 而这一只新上市的 etf nasa 啊，才是百分之一百纯太空学统的真正标的。过去几十年，太空探索式国家主导，军工承接纯烧钱的重资产领域， 盈利周期漫长，商业化难度极高。但从二零二六年开始，整个赛道逻辑彻底改写，商业航天全面落地，卫星通信、商业火箭、月球探索、太空遥感等细分领域纷纷进入盈利拐点， 行业红利早已经从传统军工转移到了民营商业化太空企业身上。这就意味着，混杂军工的老牌太空 e t f， 早已经跟不上新一轮财富分配节奏。 存赛道表里，才是未来布局的核心。但市面上绝大多数太空 e t f 啊，为了追求走势稳定，规避波动，都会重仓大量的军工房屋企业。这些公司核心收入来自于军工装备、国防订单。太空商业化业务只是附属板块， 贷到仓闸严重，逻辑混乱。你买的是一个太空概念的故事，拿到的却是一堆军工股的仓位。那这只 nasa etf 啊，上市仅三十七个交易所，规模火速突破了一百二十七亿美元，碾压 ufo a r k x 等所有老牌太空 etf， 登顶全球第一大太空主题 etf， 整只基金持仓三十六个表弟，前十大重仓集中度超百分之六十一。第一大重仓就是占比百分之十三的 space x。 第二大重仓 rocky lab， 占比百分之八，是全球第二大商业火箭企业，订单已经排到了二零二八年第三大 planet labs， 这是一家全球顶级遥感卫星运营商。第四大 a s t space 技术和苹果、特斯拉达成深度合作。第五大 intelligent machines 是 nasa 官方合作服务商，垄断商业月球登陆运输业务，其余磁场同样各司其职，覆盖火箭发射、卫星遥感手机直连卫星、月球探索、太空射频通信、 高端半导体材料全产业链，从上游的材料、终端设备到下游商业服务，形成了完整的纯太空产业壁黄。那他之所以能在短时间内封神，靠的不是炒作，靠的是自身的三大核心。第一是他最具颠覆性的优势， 零传统军工植入赛道程度行业第一。 n a s a 设立了严苛的持仓门槛，要求所有成分股 百分之八十以上的收入必须直接来源于商业太空经济，彻底剔除洛克西德、马丁、波音诺斯、罗普等传统军工复合体企业，不掺杂房屋资产， 不跟传统军工热度，只聚焦高速增长的民营商业航天赛道题材纯粹逻辑统一，完全贴合本轮太空产业的爆发主线。 第二是普通投资者无法复制的独家 spacex 持仓特权，做太空赛道投资，所有人都绕不开绝对龙头。 spacex 这家手握星链商业火箭登月业务的行业巨头，目前已经公布六月正式 ipo， 上市后估值有望再度大幅攀升。但尴尬的是啊，普通二级市场根本没有直接买入渠道， 绝大多数太空 etf 也完全无法布局这一核心资产。而 nasa 通过专属 spv 特殊目的机构直接持有 spacex 优先股，最新持仓占比高达百分之十三，它是目前全球唯一间接重仓 spacex 的 etf 产品。 第三则是它的主动精准调仓，紧跟产业落地节奏。不同于被动指数型 etf 降价的选股规则， nasa 采用专业主动管理模式，一托机构、专业投研团队， 实时跟踪全球太空产业迭代动态。从卫星通信技术升级、商业火箭场扩张到月球经济落地、太空星材料迭代基金能够及时调整时差结构，淘汰落后标地，纳入优质形成赛道龙头。 在太空产业高速迭代的当下，这种灵活的调仓能力，比被动跟踪指数的产品啊，具备更强的成长性和确定性。当然，我认为目前太空赛道的本质是在给 ai 卖产值的产品啊，具备更强的成长性。当然，我认为目前太空赛道的本质是在给 ai 卖产值的产品啊，具备更强的成长性。当然，我认为目前太空赛道的本质是在给 ai 卖产值。 卫星通信为 ai 提供全球数据连接，遥感卫星为 ai 模型提供训练数据，商业火箭为未来的太空算力基础设施铺路。这个逻辑听起来很顺， ai 有 多火，产值的需求就有多大。但问题是，这个产值真的能卖出去吗？ 市场现在的预期是， ai 会像蒸汽机、电力一样，带动整个太空经济爆发式增长。麦肯锡预测十年翻三倍。所有人都在赌 太空是下一个 ai， 可万一 ai 自己的商业化路径都不顺畅呢？万一遥感数据的变现周期比想象中要长的多呢？ 万一商业火箭的发射成本降不下来呢？订单兑现不了呢？太空赛道能给 ai 卖场子？这个逻辑听起来很性感，但它能不能真正变成收入和利润？市场可能太过乐观，这里的不确定性和时间窗口被大多数人忽略了。这不是一个买就对了的赛道啊， 是一个买了可能需要等五年的赛道。 nasa 的 爆发反映了市场对于未来的极致乐观，但这种乐观能不能兑现，谁也不知道，也不确定。 其次，持仓集中度过高， space x 一 只股就占了百分之十三，前十大重仓集中度超百分之六十一。如果 space x 上市后啊，股价不及预期，或者 rocky lab 的 订单出现延期交付，整个 etf 的 净值会受到直接冲击。 说到底啊，太空给 ai 卖产值的故事还处在讲的阶段，能不能变成财报里的数字，需要时间验证。 nasa etf 是 目前市场上最纯粹的商业太空标地，独家 space x 时常更是无可替代，但纯粹不等于稳赚，稀缺不等于闭涨。 如果你看好未来十年太空经济的爆发，它可以是你组合里的卫星，但别把它当做底层，更别把所有的希望都压在太空是下一个 ai。 这个剧本上我是美刀哥带你价值投资做时间的朋友。

不是，这眉骨科技是疯了吧，这西边关门关拉了五个点，成都西边拉了六个点，三个韩间直接拉了十六个点了。操，你受得了吗？其他科技都没有怎么涨哦， ai g d 的 一个穿墙是红的，但是没有这么夸张啊，半脑力设备也拉了三个点了。我的天呐，明天不会又要西瓜全场了吧？

重磅消息！ spacex 计划六月十二日正式挂牌登陆纳斯达克，全球顶尖航天巨头公开上市！不出意外，这将是史上最大的 ipo 目标，总估值一点七五万亿美元， 而且会拿出百分之三十的份额分给普通投资者，募资规模高达七百五十亿美元，相当于再造一个特斯拉。这次 ipo 完全打破了以往巨头 ipo 只给机构喝汤的惯例，这个比例是常规 ipo 的 三倍左右， 而且还可能取消或者缩短常规的六个月锁定期，也就是说，散户中签以后，上市当天就能卖，流动性非常灵活。更关键的是，纳斯达克已经专门为 spacex 调整了规则， 允许这种超级巨头在上市以后大约十五个交易日内快速纳入纳斯达克一百指数。这意味着全球所有跟踪纳指一百的被动指数基金， 都会被迫在短时间内大量的买入 spacex 的 股票，相当于上市就有大量的资金托底，这对股价的支撑是前所未有的。虽然这次对散户很友好，但国内普通投资者想开通美股账户打新，还是有不少门槛和外汇限制的。 像国内普通投资者如果说没有美股账户也没关系，给大家分享两种不用开通美股账户也能分享红利的方法，都是相对稳健的。事先声明，视频仅作参考，不构成任何的投资建议。第一个方法也是我最推荐百分之九十以上普通散户的方法，就是买入指数基金，也 也是最稳的。核心逻辑非常简单，指数基金就是把每股的龙头股票打包在一起，买一只指数基金就相当于同时买了一堆巨头公司。 spacex 现在还没有上市，但是它的大股东早就已经上市了，谷歌的母公司 alpha beta 二零一五年就已经投资了，现在持有大概百分之六的股份，这部分股权在现在已经价值千亿美元。另一个是富达投资，也是早期的核心投资者，所以我们不用费脑子，直接买入跟踪纳斯达克一百或者标普五百的指数 e、 t、 f 就 行。 alpha 倍特是这两个指数前五大权重股，既能享受 spacex 的 上涨， 又能分散单一股票的风险。第二个方法也是适合国内散户的合规方法，就是买入 qdi 基金。 qdi 基金是国内基金公司发行的专门投资海外市场的产品，就是国内的基金公司帮咱们投资美股。海外市场的产品 不需要我们自己开通美股账号，直接在国内的银行、券商或者是智某宝这些平台就能买，非常方便。现在国内有很多布局海外科技、高端制造、航天卫星、互联网领域的 qdi， 很多早就已经通过一级半市场、定向增发等方式间接持有了 spacex 的 相关资产。大家只要去翻一下这些基金的最新季报或者年报，挑选中仓美股、科技、航天还有卫星领域的优质产品就可以了，长期持有就能分享整个行业的成长红利。 你们觉得 spacex 是 留给人们造富的神话，开局即巅峰，还是掀起科技浪潮的起点呢？欢迎在评论区讨论。

好的，没啥意外哦，今天美股虽然指数没怎么上涨，但是涨得最好的就是商业航天和太空探索，而且是暴涨，冲得非常猛， 那么相较于我们的商业航天，大家会发现说可能还是有一点差距，因为村里面希望稳中求进嘛，而且这也是上面点 层设计，要大力发展，那么应该怎么做呢？点上特别关注，点个赞，往后听哦。首先第一点，大家明确一个点，我们已经最新的技术就是航天科技集团下面的已经实现了静态回收点火的这一个技术突破， 这是最新的消息，也就是虽然我们和 spacex 的 差距还是有，但是我们在一步步攻克那些难题，这是最新的消息，这也是为什么让大家重视，就是那个呃，和航天科技集团有关的那一些标题，因为今天其实有一些已经冲到涨停，硬生生又被按下来， 好吧，这是其。那么第二点，美股为什么突然大涨？商业航天和那个太空探索，原因很简单嘛，因为马斯克嘛，对吧？马斯克他的一个加速以及他的新技术的一个突破，就仙剑现在存在的卫星量已经是二十几了， 再往下发展的话，可能每次发射都能带五十枚以上的卫星往上冲了哦，所以为什么我们还是要大力发展，这是其一，因为太空探索的资源 不讲道理的，这真的是谁抢到就算谁的，这是第二个点，那么第三个点我们应该怎么办呢？就是大家明白一点是什么，他只是说你慢下来，在情绪恢复正常之后，对吧？如果说老美那边航天技术真的是涨幅榜第一，都冲的这么猛的话，我们还是会大力支持发展的，至少我们这边的 航天科技集团他就是这一家公司，就是航天十二院的老大，是说要大力发展的，所以其实无有闲的时候这么按一下村里面这么按一下他是有利于说第二波赌神的开始的，所以也不用那么悲观哦。所以不论是 etf， 长外基金还是我们手里的标的， 我们的坚持包括今天的去 d c， 我 相信下周还是有回报的。觉得认可转发下这条视频，然后左下角直播间。

二零二六年如何投资美股？未来高发展的行业板块到底有哪些？今天一条视频给大家讲清楚，给大家分享一下最新的投资理念。那么在淘黄金的这个故事中啊，我们应该明白一个道理，什么叫做卖惨人。 所以接下来的投资策略从概念驱动转向产业联动与价值验证。随着 ai 大 模型向多模态和物理世界的渗透呢？ spacex 等太空数据中心的建设，还有网络安全、 newworks， skit 数据安全和高端硬件配套，比如夜冷 hbm 将成为确定性行业最高的庄家行业。所以我们接下来的投资应该是实际产生联动和业绩兑现的生态核心，才是看波动吃红利的真正标的。 寻找卖场人与庄家人的逻辑就是，不要去盲目抄作业，炒没有业绩支撑的纯 ai 概念股。 重点关注在 ai 时代有全球地缘政治不确定，线下对绝对刚需和行业壁垒的板块。比如呢， ai 战争，这一次的战争中运用了大量的全新的军事 ai 公司，大家可以考虑一下还有波音、雷神这些真正的大型军工公司。 接下来几年美股最恐怖的吸金能力不一定是苹果、微软，有可能是 spacex， 还有 openai、 xai 和巨变 ai 机器人。军工、 ai、 太空经济。普通人想要挣钱，一定要具备五种思想，那就是必须要具备哲学、经济、政治、军事和历史五种思想。如果大家喜欢看我分享知识，点赞关注下一期，给大家分享更好的知识，因为我的视频经常会莫名其妙的不见了。

第二个，杨某，史无前例的百分之三十散户配售率。普通的科技股 ipo 留给散户的份额通常只有百分之五到百分之十，但马斯克却要求经销商把高达百分之三十的份额定向开放给散户投资者。 而且 spacex 在 五月二十二号刚刚完成了一次一拆五的股票分拆，把股价单价硬生生打了下来。马斯克为什么对散户这么好？因为他在特斯拉身上尝到了甜头。 散户有着极强的马斯克信仰，他们是长期的死忠粉，不仅不看短期财报，还会在关键时刻投票支持他的天价新仇。马斯克是在通过 ipo 提前为自己筛选和布局一个忠诚的饭圈股东库， 他是在提前锁定一批不看短期亏损，只看星辰大海的长线死忠粉来对冲机构的抛压。 这里也值得提一下， spacex 背负约两百九十一亿美元的长期债务，包括一笔高达两百亿美元的过桥贷款。 作为散户，看到这样的标题，或多或少觉得心里一惊。但其实这真是本次 ipo 募集资金用途中重要的资金流向。 换句话说， spacex ipo 不是 纯增长融资，而是增长融资加去杠杆加生态内部重组清账的混合融资偿还贷款，短期内确实能降低高息风险。但如果 ipo 按一点七五到两万亿美元的极高估值定价，投资人必须清醒地意识到， 你买的不只是 starlink 和 starship 的 未来，你同时也在承担 ai 和 x 平台合并后的资本消耗以及极其复杂的治理成本。 它的增长故事非常宏大，但现金流的用途并没有想象中那么纯，你不仅在为未来买单，也在为马斯克过去收购推特和搞 ai 留下的债务买单。第三个，杨某极致的同股不同权， 马斯克拥有绝对的控制权。根据招股书， spacex 上市后，马斯克虽然只持有大约百分之四十二的股权，但它却通过一股顶十票的 b 类超级投票权股票，牢牢掌控了公司高达百分之八十五点一的投票权。 这意味着，这是一家彻头彻尾的马斯克一言堂公司公开市场上的 a 类股股东只能享受经济收益，对公司怎么花钱几乎没有任何话语权，也算是完全剥夺了公众股东的制衡权。 说白了，马斯克只能被 b 类股股东罢免，也就是说，只有他自己能罢免他自己。这里不得不提一下，不光是特斯拉给了马斯克的巨额薪酬激励计划， spacex 更是夸张。 如果说特斯拉给马斯克的是一张 ai 机器人帝国门票，那么 spacex 给马斯克的激励不只是赚钱，而是把它的个人命运和人类多星球文明绑死 根据。譬如，如果 spacex 未来达到七万五千亿美元估值，并且真的在火星建立一个百万人级别的永久投票权，马斯克可以拿到巨额超级投票权股票。还有另一部分激励和太空数据中心超大规模空间算力有关。这说明什么？ tesla 的 新仇目标是让马斯克成为 ai 加机器人时代的工业帝王？ spacex 的 新仇目标是让马斯克成为太空基础设施和火星文明的控制者。所以，这两套激励机制本质上不是普通 ceo 的 工资包，而是两张终极赌票， 一张压住地球上的 ai、 robot taxi 和机器人革命，另一张压住太空中的 starship、 starlink 火星指引和轨道算力。 如果成功，马斯克得到的不只是钱，而是对两个未来世界的控制权。一个是地球上的自动化经济，一个是地球之外的太空经济。再来看 spacex 的 估值情况。 华尔街现在面对 spacex 最大的困扰就是你找不到一个真正合适的可比公司。如果你拿传统航天公司去比，你只能比发射。如果你拿通信公司去比，你只能比 starlink。 如果你拿人工智能基础设施去比，你又只能比很远的想象空间。 也就是说，不管你拿哪一类公司去比，都只能解释 spacex 的 一部分，解释不了全部。 换句话说，市场给他的不是单一太空估值，而是通信基础设施加战略级航天平台加 ai 期权加马斯克溢价的混合估值。用人话讲，就是 starlink 和发射业务的基本面价值打底， 加上 starship 带来的太空运输期权，再加上 ai、 月球、火星这些远期蓝图的巨大期权组合。这也是为什么华尔街有人认为买 spacex 就 像在买一张科幻彩票。 如果你只按今天的业务去看，一点七五万亿是贵的毫无悬念。如果你承认他手里拿着一堆非常大的真实期权，那一点七五万亿就不是完全没法解释， 但那解释里已经有相当大一部分已经不是财务，而是信仰。虽然合理估值我们摸不着，但我们目前有两点可以作为估值的锚定。

家人们，美股盘前又有大动静了，商业航天股 momentus 涨幅突破百分之八十，简直太疯狂了！ momentus 能有如此表现和 spacex 密切相关。 momentus 是 一家提供轨道运输和太空基础设施服务的美国商业航天公司，它与 spacex 有 着深度合作关系。 momentus 的 vigor ride 系列轨道服务飞行器 多次搭乘 spacex 的 transporter 拼车任务火箭进入太空，这种合作让 momentus 能够将其 payload 有 效载荷送入太空，实现业务目标。 此次 momentus 大 涨，主要是受 spacex 上市的乐观情绪提振。 spacex 即将于六月十二日在纳斯达克上市， 你募资超七百五十亿美元，估值高达一点七五万亿美元。它的上市将为整个商业航天行业提供万亿级估值参照系，产生估值锚定效应。 对于 a 股板块来说，这是一个积极信号。 spacex 上市会带动全球商业航天热度提升，吸引更多资金关注该领域。 a 股中的商业航天相关企业也有望受益， 比如国内在卫星制造、火箭发射、地面设备等环节的龙头企业，可能会因为行业热度的上升，获得更多的市场关注和估值溢价。 而且，随着全球商业航天进入爆发期，卫星组网、商业发射等订单持续落地， a 股商业航天板块有望迎来业绩和估值的双重增长，从题材炒作走向业绩兑现阶段。 所以， spacex 上市带来的连锁反应，值得我们密切关注 a 股商业航天板块的后续表现哦。

当大家最悲观的时候，是不是都觉得，对吧？已经有人是空着等谷某灾的时候，没谷哪冒烟了。航天登点涨幅榜第一哦，无论是卫星通线涨八到九个点，是整个板块哦。商业航天涨六个点，马斯克概念涨七个点，证明 spacex 概念股。我们今天加对了，是不是 就是明天可能是航天带队？然后第二点就是因为华尔街那边给老美存储的巨头调高了一倍以上的目标价，所以导致今天涨了十六个点。存储是平均是五到十六个点， 不是平均就是这个区间啊，纯属也拉了。然后关心概念，美股也创了新高，整个板块涨了三个点左右，所以你会发现明天很有可能是什么？我们在全球都在新高的情况下，今天又是一个升息，对吧？虽然指数拉回来了，但是很多标的已经是跌到位了，那么明天很有可能是普涨， 没开玩笑，真的是普涨。所以要点上特别关注哪些方向有机会哦。点上特别关注之后，首先第一个点，明天很可能上阵带队的就是航天的 spacex 概念股，因为现在在六月十二号马斯克上市前，他需要带动整个情绪才能消化掉他七百五十亿美元的一个 那个呃，融资就是他的那个金额，因为确实是历史上最大的一轮融资，而且他传出了一个 就是有一个逻辑啊，就是说有可能把特斯拉给变掉，这个就是十万亿美元的那个故事了，为什么今天特斯拉概念也涨得很好，是和这个有关系哦，所以这个想象空间就彻底打开了，马斯克真有可能这么干，但是不知道真假反，大家听一听就行了。所以明天 spacex 概念给我排第一，然后就是 这一波如果要普涨的话，那么除了航天以外，对吧？官仙，你不能跌存储，反正美股拉爆了，我们会跟一下的。然后官仙，反正，呃，美股是已经新高了，很多人说因为我们是因为小日子跌了，所以我们官仙往下小日子，他的失张率很低哦。呃，关心领域，我们和老美占 绝大部分的话语权，所以关系也会修复。那么第二点就是你创业板和科创板你想要普涨就要符合一个条件，就是明天必须创出近期新高，就历史新高，只有他们涨起来了才能轮到上阵指数，所以 cpu 按理来说也还有一波大的，就是要往上冲，但是往上冲我们还是继续减哦，越靠靠近创业板，越靠近四千一，你越要小心好吧，赶紧减，不要又还回去。那么第三个点就是明天到底怎么做？很难的一点是，如果你今天割了的，对吧？ 华大哥的掏电率把先进风钻半导体。其实美股现在集成电路也涨得非常好，也是涨了八个点，明天还会继续，你怎么办？要不要去追？ 所以明天其实对于现在没有底仓的人来说是非常难的，因为你现在明天如果他拉高了，你追不追呢？ 追也不是，不追也不是，你就彻底塌空了。所以反而在这里目前统计下来是一半的人已经是空仓了，反正有大部分人已经是真的是空，某仓已经伤透心了，那么明天普涨的概率很大，所以明天其实安心躺着就好了，有高点我们减减法就行。好吧，觉得有道理点，他特别帮左下角留言直播间。

最近如果说你做美股的话，都估计注意到一件事，就是有一个板块在过去一个月涨得非常猛，甚至跑赢了光通信的龙头，而这个板块的话，是在 a 股这边的话，基本上目前还没有过多的人在讨 论，关注度还比较低，我们就直接说它是什么吧，它就叫铜栏连接在美股里面，两家最有代表性的公司，一个是 astra labs， 还有一个是 kratto， 这两家在过去一个月，我们看到涨幅都已经远远的是跑过了大部分的光互联的公司， 第一反应可能是这个是铜栏，是不是已经 out 方向了？那么光不是早就说替代了铜嘛？是不是还是一个短期的炒作？很多人都会有这样的疑虑，好， 我们今天呢，就是要正视这么一个现实，问题是什么？这不是一个炒作，光进铜退是一个流传了一年的一个误解，就是铜栏连接在 ai 数据中心里面，它的实际地位其实要比大多数人以为的要重要得多。 而我们今天看到 a 股的同卵相关的龙头呢，已经有启动的迹象了，这条线的故事可能才刚刚开始。先纠正一个，我们目前大多数一个认知的误区是什么？就是光进同退其实是错的，不完全正确。 过去一年，市场一直在讲一个故事，未来一定是光进同退同会被光全面替代的这么一个故事。这个呢，听起来其实确实有一定的道理，因为光的带宽呢，就是更高，那么 损耗呢？更低，未来感呢？更强。但是真实的情况是什么呢？在数据中心里面呢，铜的使用量其实并没有完全减少，而是以指数级的增长在发生，为什么呢？因为分两种情况，短距离，高密度，还有低成本的连接场景里面啊，铜依然是 无可取代的一个东西。而光的话，是在什么场景里面呢？它是需要在这种长距离传输，比如机房之间，楼层之间。所以铜适合什么呢？ 更适合的是在机柜的内部，机柜之间的一个短距离的高速连接，这才是 a i g 群数量最多，需求最猛的一个部分。 所以用数字来表示一下，你可能更具象的就能理解了。英伟达 n v l 七二机柜里面，它铜缆的总量是超过了五千根。光模块呢，虽然贵，虽然性能更强，但是在机柜内部，它的铜缆才是 真正的主力。更夸张的是什么呢？因为 l i g 群的规模是越来越大，那每一个机柜它用的铜缆的需求量呢？只会越来越多，不会越来越少，也就是说，光进铜退，它不是一个完全的事实，事实是光铜是并进的，铜的量呢，反而会更大。 就是为什么美股的 astrolapse 和 kratos 能涨这么猛的一个原因。 astrolapse 呢？它是做这个 pci er timer 还有 cx 二芯片这种连接智能解决方案的。 kratos 它是做这种主动电缆， aec 还有高速 service 连接解决方案的。这两家公司啊，它有一个共同点，它们都是 ai 集群里面 铜缆高速互联的这条线上的核心玩家啊，为什么这条线会突然之间爆发呢？因为这个就说到 ai 集群里面，铜缆速率要求是在指数级增长的上升通道里面， 过去铜缆只需要做几十的 g b p s 就 够用了，但是现在 ai 机柜里面，它要求做的是一百一十二 g 甚至二百二十四 g 甚至更高速的铜缆连接。如果说要让铜缆在这么高速率下面还能可靠的工作，那必须配套大量的这种高端芯片， retimer、 aec 还有 servis 这种信号调理芯片，这些芯片就是 astrolapse 和 kratos 卖的东西，也就是说它们卖的呢，它不是一个普通的铜缆，而是含盖了能让铜 在这种 ai 时代继续干活的灵魂。所以呢，每多一个 n v l 七二机柜，它们的芯片需求就会指数级增长一份，这就是为什么这两家公司股价呢，在过去一个月是非常炸裂的表现，它们是卡在了 ai 同卵连接最稀缺的一个环节里面。 好，关键点是咱们大 a 这边为什么还没有反应呢？三个原因吧，就是第一个就是市场的认知目前还是处于之后的状态， a 股大部分的人还处 在这种讨论，光模块、 cpu、 光器械里面铜缆这条线的话，其实目前研究覆盖的还比较少。第二个的话，可能就涉及到光进铜退的旧趋势，其实还在主导大多数人的一个判断， 所以我们大多数人潜意识里面都觉得铜是一个过时的，这样的话就自然不会去研究铜这块的机会了。第三个原因呢，就是咱们这边对标的标的之前一直是默默无闻的表现，在这个板块还没有完全启动之前还是没有人关注的，但是一旦启动，这个管主 幅度是非常迅速的进行回补，所以今天龙头我们看到它已经开始启动了，这是一个关键信号，为什么呢？原因 就是咱们这边的资金呢，对美股它的映射方向的反应啊，往往是之后的不会说那么迅速的反应过来，但是一旦启动， 往往它是非常剧烈。所以我们回顾一下过去几次类似的个剧本，像 c p o 也是在美那边先是涨了一波，咱们这边的归光光气件，包括 c w 光源相关的这些标的的话，后来是集体性的爆发。 叶冷的话也同样如此啊，每一这边的温控 c d u 相关的是先涨，咱们这边呢，叶冷板块后来集体有那么一个涨停潮，然后高速光模块也是这样，光通信龙头先动，咱们这边的光模块龙头呢，随后就走出了一个主升，那铜板连接可能 是正在重复这样的剧本，美股的 astro labs、 kratos 呢，已经先涨完了一段了，那么咱们这边龙头今天开始有了一个启动的迹象，如果这个判断成立的话，接下来一波呢，比较集中的重股。

今天 a 股的商业航天板块预计会有一个相对不错的反弹，昨天晚上美股的商业航天是大涨大涨，原因是临近 spacex 要上市，这个消息预期啊。当然 a 股的市场如果说今天有一个高开的，很可能也会出现高开低走的情况， 当然在现有的模式下，我们能做的还是以高抛低吸为主。呃，商业航天板块在昨天的视频中，技术分析给大家讲到，现在这个位置是一个临近止跌但还没有完全止跌的一个阶段，所以能做的还是一个正当格局下的 做 t 四五选股能力很强的兄弟们啊，以针对性的那些股性较强的票做跟踪，当然选股能力很差的就直接选 e t f 啊，最保险的一个选择中的表现我们在持续更多，记得点赞关注哦！

今晚美股商业航天大涨，核心不是某一家公司单独立好，而是 spacex 把整个商业航天资产重估点燃了。截至盘中，典型标地涨幅很明显， r d w 加二十三百分之七， l u n r 加百分之十七点四， a s t s 加十三百分之三， r k l b 加百分之四点八。主要原因分三层，一、 spacex ipo 预期升温是最大主线 市场在炒 spacex 可能上市带来的定价毛。 spacex 如果以极高估值 ipo， 会把商业航天从主题股重新定价成 ai、 基建、通信、国防、太空、经济的成长赛道。所以 rocketlab、 ast intuitive machines、 red wire 这类稀缺上市标的被一起买， 也提到 spacex ipo 兴奋情绪正在继续带动太空股 counter， 还把 r k l b l， u n r s a t l 等作为受益标的看待。二、 starship 测试虽有爆炸，但市场解读偏正面， barrence 的 表述比较关键。 spacex 第十二次 starship 测试后， 虽然上面集在印度洋上空爆炸，但测试展示了发动机升级、模拟卫星部署等进展，市场把它理解为技术迭代继续推进，而不是单纯失败。结果是 spacex 蓄势继续外溢到整个航天板块儿。 三、板块儿里还有各股催化叠加 i b d。 提到 red wire、 rocket lab via sat in two of the machines， ast t planet labs、 spy voyager 等多支太空股集体走强， 其中 v s s。 还有四点三七亿美元美国空军合同，这种订单催化 as t s 也有 bluebird 卫星准备发射的预期支撑。一句话概括，今晚涨的是 spacex ipo 定价毛加 starship 技术进展加 ai、 国防卫星、通信重估的共振 商业航天从小票主题被重新包装成稀缺硬科技资产，但也要注意，很多标地已经涨得很猛，且不少仍未盈利。 bearings 提到 a s t s r k l b 过去一年涨幅分别非常夸张，同时估值按 ps 看也很高，所以这里更像是情绪和估值扩张驱动，短线弹性大，但波动也会很大。更多分享关注我在索马里。

商业航天基金怎么选？可千万别选那些挂羊头卖狗肉的基金。万德商业航天概念月线已经是三连阳了，近几个交易日里表现亮眼，如何能有效抓住这波行情呢？那我们必须来扒一扒这个板块都有什么好的选择了。 老规矩，先科普，商业行业投资，涉及一条纵观兴建网用的庞大产业链，简单说就是三方面，上游的火箭、卫星研发制造，中游的卫星发射、地面设备、火箭运载工具等等， 下游则是天上与地面的组网接受，也就是卫星通讯、遥感、六 g 等等。目前 a 股可选的 e、 t、 f 有 五只，同时呢，场外的基金业绩拔尖的也有几只。 第一类最直接的就是卫星 etf， 跟踪的是卫星产业指数，覆盖了卫星从制造、发射、通信、导航、遥感等领域的上市公司。商业航天纯度很高， 避开了传统的军工，成分股更聚焦，所以一般炒作的弹性最大，近期的表现也最强。十二月十五，指数又刚刚调整过，调出了不正宗的公司，换了一些强势的标的。 全市场呢，有五只 etf， 富国、招商、广发、一方达、永盈，其中永盈规模最大，近二十四亿，流动性和规模排第一。对应的也有一只场外的指数基金，就是商用卫星通讯产业链接基金，七月份刚成立。 第二类，航空航天 e、 f， 名字最贴近，但成分股里有很多传统军工，其实关联度比较低，增长速度比较慢，而且受政策影响比较大。那第三类呢？通用航空 etf 适合双赛道选择，同时覆盖了商用航天和低空经济，比如飞行汽车概念，相当于是一个概念，双保险走势呢也相对会稳健一点。 那目前主动基金里面，也就是永赢高端装备制造这一支，业绩比指数强一点，不过也是一支网红基金，大家自行争辩。 虽然啊商业航天前景广阔，但目前主要还是在炒预期布局之前呢，大家还是要先想清楚自己是在参与概念博弈，还是准备长期的产业布局，盲目追高也要不得。

重磅炸场！五月二十七日，恒生指数公司官宣，将 spacex 纳入恒生港美科技指数，上市后立即生效，八支美股成分股将重新调整为等权重。很多人以为这只是美股的事，但我告诉你，这是全球商业航天赛道的里程碑， 背后的预期差，百分之九十的散户都没看懂。先给大家讲透最基本的常识，恒生港美科技指数是全球资金配置港美科技股的核心标杆，跟踪的被动资金规模超过千亿。之前纳入的都是苹果、微软、英伟达、特斯拉这些全球顶级科技巨头。 这次是恒生指数第一次纳入未盈利的航天科技公司，标志着商业航天彻底从概念炒作，变成了全球主流资本认可的核心资产类别。这就是第一个最大的预期差。 spacex 不是 ppt 公司， 它已经是全球最赚钱的商业航天企业，商业模式彻底跑通了。我给大家爆一组招股书里的真实数据，全网没人讲得这么透。二零二五年， spacex 总营收一百八十六点七亿美元，同比增长百分之三十三。 其中，星链业务营收一百一十三点九亿美元，同比暴涨百分之五十， ebitda 利率高达百分之六十三， 比绝大多数互联网公司还赚钱。截至二零二六年三月，星链全球用户突破一千零三十万，覆盖一百六十四个国家，载轨卫星超过九千六百颗，占全球可操控卫星总量的百分之七十五。 二零二五年， spacex 完成一百七十次火箭发射，包揽全球百分之八十以上的入轨总质量，超过其他所有国家发射次数的总和。 也就是说， spacex 已经不是那个靠马斯克讲故事的公司了，它是全球唯一实现火箭可回收、唯一实现卫星互联网规模化盈利的企业， 垄断了全球商业航天的半壁江山。这次纳入恒生指数，意味着全球被动资金会被动买入，带来数百亿的增量资金，直接推高整个商业航天赛道的起点。 万亿级市场刚刚打开，就在五天前， spacex 第三代星舰首飞成功，总推力达到九千两百四十吨，是人类历史上最强的火箭，相当于土星五号的二点六倍。 这次试飞完成了舰体分离、模拟卫星部署、载入大气层等核心目标，验证了可重复使用的关键技术。星舰一旦成熟，会彻底改写人类航天的成本结构， 发射成本将从现在的每公斤两千美元降到每公斤两百美元以下，下降十倍。这会带来什么？ 太空旅游、月球基地、火星移民、太空光伏、太空制造？这些之前只存在于科幻电影里的场景，都会在未来五到十年变成现实。 机构预测，二零三零年全球商业航天市场规模将突破十万亿美元，而 spacex 会成为这个市场的绝对主导者，上市后市值有望突破一万亿美元。第三个预期差，这不是美股的独角戏， a 股商业航天会迎来全面重估。 很多人觉得 spacex 上市和我们没关系，大错特错。中国是全球唯一能和美国竞争商业航天的国家，我们有自己的火箭、自己的卫星、自己的产业链。之前我们讲过的中科宇航利剑二号 不回收状态下，成本已经对标猎鹰九号回收版，未来可回收后还能再降一半，已经拿到了二十多亿的订单。发射牌期到了今年三季度， spacex 纳入恒生指数，会让全球资本重新认识商业航天的价值， 而 a 股的商业航天公司因为估值更低，成长空间更大，会成为资金追捧的下一个风口。而且更重要的是， spacex 的 产业链很多环节都离不开中国供应链，比如太空光伏、卫星零部件、电子元器件，这些都会直接受益于 spacex 的 爆发式增长。 但长期来看，这个逻辑硬得不能再硬。商业航天是继互联网、 ai 之后，人类科技的下一个超级赛道，也是未来十年最确定的高景气赛道之一。 spacex 纳入恒生指数只是一个开始，标志着这个赛道正式进入了全球资本的视野。 现在市场还把很多商业航天公司当成题材股，给的估值很低，这就是最大的预期差。当所有人都在追 ai、 追算力的时候，不妨多看看这个刚刚起步的万亿级赛道，那些真正有核心技术、有订单、有履约能力的公司，未来会诞生一批千亿市值的龙头。

我的妈彻底睡不着了，兄弟们每过三天还能拉了三十七个点，这你受得了吗？但是半脑的设备崩了七个点啊， cd 光波快呀，关键通信卡 p c p 啊，平均都跌了四五个点， 但是这个这个程度 cd 他 也开始跳水了，现在的话就红了两三个点。哎呀，机器人的创新啊，我这边全都红了一两个点啊。那他们会不会是高开低着吗？那别管了，他们涨的时候我们没涨。那他们跌的时候那么总该涨了吧？快点打电话给卡车司机，让他准备好了，我明天继续给我装满。

太空狂潮 r d w 一 天暴涨百分之二十六，那你买的到底是一家什么公司？昨天有一只股票一天之内涨了百分之二十六，盘中最高冲到近三十个点，盘后还接着涨了百分之十二。 而且不只是它，整个航天板块像过年一样， rocketlab、 ast、 space mobile、 intuitive machines 全线飙升，为什么？答案只有四个字， spacex 上市。马斯克的 spacex 估值三千五百亿美元，史上最大 ipo 招股书一发布，华尔街机构全在抢太空资产， spacex 还没上市怎么办？ 买替代品？今天的主角 redware， 就是 被这轮光环效应推到聚光灯下的。问题来了，狂欢的时候，你真的知道你买的是什么吗？第一部分， r d w 到底是一家什么公司？我先告诉你一件事， red wire 不是 像 spacex 那 样从零到一的创业公司。它其实是怎么说呢？一家被 pe 机构组装出来的企业。打个比方，你看好太空赛道，但不知道哪家会赢，怎么办？ 把七八家做不同零件的公司，一家家买下来，拼成一套餐，送它上市。 red wire 就是 这么来的。 二零二零年，一家叫 a e industrial partners 的 pe 机构，先买了两家公司，做航天零件的 adco， 合作深空系统的 deep space systems， 然后把它们合并在一起，取名 redwire。 接下来短短八个月，他又接连吞下了六家公司，业 务横跨太空，三 d 打印、 nasa 月球探测器、翻版卫星地面站、军用无人机。二零二四年营收三亿美元，亏了一点五五亿，净资产负一点八九亿七百五十个员工。 说白了，一家还在亏钱，净资产为负，靠并购拼起来的太空零件超市第二部分， spacex 光环效应，一人得到，鸡犬升天，那它为什么暴涨？ 因为市场突然发现，要买纯正的太空资产。除了等 spacex ipo， 现成的选择其实没几个。 spacex 的 招股书一出来，整个华尔街的机构都在做同一件事，太空板块配置。它们的逻辑很简单， spacex 三千五百亿估值，上市后大概率涨，那整个行业都会被重新定价，于是资金开始外溢。 rocket lab， 靠谱坐火箭的 a s t space mobile 好 做，太空通信的 r d w。 太空基础设施也能算一个。 redwood 的 订单积压量也确实在涨， q e。 营收同比增长了不少，但这不是今天的重点，重点是这个现象本身。当一个超级独角兽临近， a p o， 整个行业的估值基准会被重新定义，哪怕你的业务跟他八竿子打不着， 只要你名字里带太空，你就能跟着涨。这就像一个村子里出了一个世界冠军，全村卖乒乓球桌的都跟着涨价。逻辑上不一定对，但市场上每天都在发生。 第三部分有意思的对比，谁在买，谁在卖。这就引出了最值得玩味的一张图。如果你打开 s e c。 的 公开持仓记录，你会发现， redward 的 原始大股东就是那个把它组装出来的 pe 机构。 a e industrial 从今年三月开始在疯狂减持， 三月二十四日卖了七百五十万股，均价九点一五美元。四月又卖了几千万股，均价十块出头。五月十八日又抛出一千五百多万股，均价十三点七五美元。这些 pe 机构持有了 redwell 三年多，在它最便宜的时候买入整合送上市，现在正在有序退出， 而另一端，散户和机构投资者正在涌入。为什么？因为太空板块是目前市场最热的概念之一，买的人看的是价格， 这个分期本身就是一个值得你花三秒钟想一想的事情。第四部分， r d w 的 真正看点在哪？不过话说回来， r d w 也不是纯粹的蹭概念，它有两块业务，确实有真东西。第一块，太空制造。 redware 旗下有一个叫 made in space 的 公司，它做出了一样很厉害的东西，在太空里用三 d 打印机造零件。你想想，以往的卫星零件都要在地球上造好，然后用火箭运上去，但火箭运力有限，零件不能太大，而且要承受发射的震动。如果在太空直接三 d 打印，你就跳过了所有限制。 航天器可以轻的多大的多，因为你不需要考虑发射承重。二零二三年， redwell 在 国际空间站上成功打印了一个太阳能翻板支架，这是人类第一次在太空里制造功能性结构件。 第二块，军用无人机。今年一月， redwell 收购了一家叫 ed autonomy 的 无人机公司，这家公司已经在给美军交付远程侦查无人机原型了。太空加无人机这个组合在未来战场上意味着什么，你想想就明白。 第五部分，国内对比，我们被卡在哪？换个视角，中国有没有太空制造的概念？有的，中国空间站上也有 3 d 打印实验，但产业化程度差距依然巨大。 redwell 已经拿到了 nasa 的 商业合同，在走太空工厂的商业模式，而我们的航天产业目前仍然是以科研和国防为主，商业化程度远远不够。 美国有一整套新太空生态环境风投出钱， nasa 给合同，私人公司落地，技术、资本市场变现。这个循环一旦转起来，效率是非常惊人的。好！回到开头， r d w 一 天暴涨百分之二十六的故事，本质上不是一家公司突然变好了，它是一个关于光环效应的故事。 当一个超级玩家重新定义了整个行业的价值锚点，所有人都被重新标价了，不管他们值不值这个钱。而 d w 有 真技术吗？有，太空制造是革命性的方向， 军用无人机也很靠谱，但它值今天市场给的这个价钱吗？这就要看你相不相信光环效应是可持续的了。 spacex 的 光环越亮，这些太空替代品就越贵。但光环终究是光环，它照亮的地方有时候只是影子。所以今天我想留给你一个视角，一个很多人在狂热中忽略的问题， 当你在买太空概念的时候，你买到的是技术壁垒，还是别人的退出窗口？以上内容仅供行业研究与知识分享，文中涉及的公司股票和财务数据均来自 s e c。 公开文件、公司财报及公开媒体 报道，不构成任何形式的投资建议或鉴股。股市有风险，任何投资决策请基于自身风险承受能力和独立判断。

今天美股盘前发生了一件大事，商业航天板块集体爆发了。有一家公司叫 momentus， 一 天时间直接飙了百分之八十， redware 涨了百分之十六， mda space 涨了百分之十八，整个赛道像被点燃了一样。这背后只因为一个消息， spacex 要上市了！很多人可能还没意识到这件事有多大。 spacex 这次上市，目标估值一点七五万亿到两万亿美元，目资七百五十亿美元，将直接超越沙特阿美，成为人类历史上最大规模的 ipo。 一个造火箭的公司即将成为全球市值最高的企业之一。 但真正让市场疯狂的不是它上市本身，而是它刚刚提交的招股书里批录了几个核心数字。我直接说重点，二零二五年， spacex 总营收一百八十六点七四亿美元，同比增长百分之三十三， 其中星链业务营收突破一百一十亿美元，而且这是他们三大业务里唯一盈利的板块，回报率超过百分之六十。你想想，一个提供卫星互联网的公司，一年收入一百一十亿，还在高速增长，这是什么概念？ 所以资本市场的逻辑非常清晰， spacex 用财务数据证明了一件事儿，商业航天不是烧钱的科幻故事，它是真的能挣大钱。那这跟我们投资者有什么关系？关系大了。 spacex 上市，就像在商业航天这个赛道上竖起了一个估值标杆，所有同类公司的价值都要被重新衡量。 这波上涨里，涨幅最大的 momentus， 一 天涨百分之八十，它做的是载轨服务，就是帮卫星在太空里挪位置加燃料， spacex 把卫星大规模送上天，后续的运维需求自然就来了。 相比之下，那些有真实业绩支撑的涨幅我觉得更值得拆解。比如 rocket lab 涨了百分之五点六，它是目前发射领域仅次于 spacex 的 第二名， 一季度营收超两亿美元，同比暴增百分之六十三，积压订单二十二亿美元。更关键的是，它刚拿下了美国黄金穹顶天基防御项目的大单，这是实打实的业绩，不是讲概念。还有 m d a space 刚完成纽交所上市，一季度营收四点六四亿美元，净利润接近三千万，积压订单三十七亿美元，手头还有四百亿的可转化业务管限。他在卫星制造和空间机器人领域是隐形冠军，国防和商业订单两手都硬。 这种既有增长又已经盈利的公司，百分之十八的涨幅背后是有底气的。 redware 也是一样，一季度营收九千七百万，同比增百分之五十八，毛利率大幅改善。 它做的是航天器制造和载轨组装，直接受益于太空基础设施的建设浪潮，最近还在争取一个上限超六十亿美元的太空军大合同。那如果你说我不投美股，这跟 a 股有什么关系？有关系的，而且关系不小。 spacex 上市后，资本开支会继续扩张。那些已经进入它供应链的中国公司，订单落地的确定性是在抬升的。 比如通宇通讯，它的卫星互联网终端产品已经通过 spacex 认证测试，拿到了小批量订单。信为通信，从二零二二年起就是星链地面终端的独家零部件供应商，再生科技提供的是火箭防热材料，高硅氧纤维直接关系到可回收火箭的维护成本。 这些公司虽然不会因为 spacex 上市一天暴涨，但中长期受益逻辑是成立的。所以总结一下， spacex 的 上市把商业航天从概念阶段正式带入了价值验证阶段， 有业绩的公司会持续获得溢价，纯粹跟涨的概念股资金一旦撤离，风险极大。对于我们普通投资者来说，这波行情的核心不是追涨，而是看清楚哪些公司真的在这个产业链里赚到了钱。

到底什么基金？一周有超过八十万人在平台上浏览，一个月有超过五十万人搜索，硬生生被鸡民买到，每天限额二十元。易方达全球成长精选混合 qdi 到底什么来头？今天我们就来把它拆解清楚。这到底是一只什么基金，凭什么限购成这样？它持仓了哪些股票，以及现在还能不能追？ 先说背景，这只基金二零二二年一月成立，掌舵人是一方达的正西，一个在 t m t 领域摸爬滚打了将近二十年的老将。它的投资框架就两句话，技术迭代是第一性原理，产业周期是投资主线。翻译一下就是，它不是一个炒概念的基金经理， 他做的是在全球范围内找到真正处在上升周期的科技赛道，然后重仓龙头。结果怎么样？看数据，近一年涨了百分之一百八十五，近三年涨了百分之三百二十二，成立以来累计回报百分之三百零四。更难得的是，二零二三年、二零二四年、二零二五年，连续三年正收益最大回撤控制在百分之二十左右。在科技基金这个暴涨暴跌的品类 里，这个回撤控制相当难得，业绩炸裂前自然就追着来了。但问题是，这是一支 qdi 基金，投资境外需要消耗外汇额度， 而外汇额度是国家外汇管理局批的，属于稀缺资源，钱来的太多太快，额度迅速吃紧。于是你看到一条断崖式下降的限购线，二零二五年九月单日限额还有五十万，十一月变成一千块，二零二六年一月降到五百块，三月降到五十块，到五月十一号，最终定格在每天二十块。 店内给这种基金起了一个非常形象的名字，叫橱窗基金。就像商场橱窗里的商品，你隔着玻璃看的清清楚楚，但就是拿不到手。好。最关键的部分来了，他到底买了什么股票？根据二零二六年一季报，前十大重仓股是这样的，台积电占比百分之八点八八排第一。 第二是路曼塔米加，光机电龙头占百分之八点六八。后面依次是新意圣康宁、 a x t、 终极续创、圆结科技、海尔半导体、谷歌、东山精密。你发现一个规律没有，这里面没有微软，没有苹果，没有英伟达。除了谷歌和台机电，几乎全是光机电、光芯片、半导体材料这些公司。这跟二零二五年四季度的持仓完全不同，当时重仓的还是国通、 英伟达、微软、腾讯、小米、特斯拉。那是一个互联网平台加算力巨头的组合。发生了什么？郑希在做一个非常清晰的产业逻辑切换。他的判断是， ai 行情正在从模型层和应用层， 像算力的基础设施曾传导，不管最后哪个 ai 应用跑出来，他都得用光模块、光芯片、半导体材料。所以他不去赌终端的赢家，他去买给所有人卖铲子的公司。这是一个很典型的产业链纵深打法。讲完逻辑，我们得泼一盆冷水。第一，过去不代表未来，近一年百分之一百八十五的涨幅， 很大程度上是 ai 赛道整体爆发的结果。如果科技股出现系统性回调，这种高仓位的基金回撤也会非常剧烈。第二，每天二十块的定投，全年下来只有四千八百块左右， 作为资产配置的意义非常有限。第三，最重要的一点，因为场外买不到，很多人跑去场内抢相关 etf， 导致溢价率一度超过百分之四十。什么叫溢价百分之四十？ 就是你用一块四毛钱去买价值一块钱的东西，一旦溢价回落，亏损就锁死了。所以总结一下，易方达全球成长精选是一只逻辑清晰、业绩扎实的好基金，值得加入自选，持续关注。但在每日限购二十块，场内溢价高起的当下，追高需要格外谨慎。投资有风险，入市需谨慎。