皖维高新是MLCC龙头股吗

今天晚维高薪刚在互动平台扔出一个王炸，多款专门给 m l c c 做的电子陶瓷级 p v b 树脂，已经过下游客户测试合格，技术指标直接摸到了国外竞品的水平。 先给没接触过的朋友把入门逻辑捋顺， m l c c 就是 多层陶瓷念容器，你手机、新能源车、 ai 服务器、光伏储能里全得用。它是电子行业的工业大米，缺了它，什么高端设备都赚不起来。而 p v b 树脂是什么？ 是 mlcc 生产里年结陶瓷粉体的核心材料，纯度、黏度、分解量分布，直接决定了 mlcc 的 成品率和稳定性，属于卡脖子级别的关键上游材料。之前这块肥肉是谁攥着？全球高端 pvb 市场百分之九十以上都被美国首诺、日本可乐利、积水化学这几家海外巨头包了。 别说电子级这种细分高端货，之前咱们连汽车玻璃用的高端 pvp 胶片都得靠进口，人家说涨价就涨价，说断工就断工，咱们下游企业只能捏着鼻子忍。今天婉维这个消息狠在哪？ 他不是实验室里画个饼，说我做出来了，是实实在在过了下游客户的测试指标，直接对标海外禁品，下一步就是产业化落地。 别忘了，婉维本来就是国内 pva 全产业链的老大，从上游原材料到下游 pvb 树脂、胶片全打通， 去年就已经把高端汽车级 p v b 的 核心技术啃下来了，这次相当于顺着往电子领域再捅破一层窗户纸，把又一个垄断堡垒撬开了缺口。接下来给大家算一算这件事真正的市场影响层层拆解。第一层，对婉维自己来说，这绝对是打开了新的增长曲线。原来婉维的 p v b 主要用在玻璃、陶瓷、花纸， 现在切入 mlcc 这个千亿级电子元气件赛道，光是国内一年 lcc 用 pvb 树脂的需求量就差不多小几千吨，而且都是高端高毛利产品，现在项目还在推进，等两万吨多功能 pvb 新生产线落地，这块业务直接能给公司新增不少利润空间。 第二层，对整个 mlcc 产业链来说，等于补上了本土供应链的最后一块短板。这两年， mlcc 行业正在从周期底部往复苏走，新能源车、 ai 终端爆发，需求涨得特别快， 但高端原材料一直卡脖子，现在本土材料能用了，下游国内 m l c c 厂商不光拿货成本能降个一两成，供应链也完全自主可控，再也不用看海外供应商脸色，整个国内电子制造业的竞争力都能往上提一节。第三层，这是国产替代往深水区走的标志性信号。 之前大家聊国产替代，总盯着芯片、整车这些大领域，其实最疼的卡脖子恰恰就是这种不起眼的关键细分材料。宛维从 p v 光学膜打破垄断，到汽车级 p v b 国产替代，再到今天搞定 m l c c 级 p v b， 等于在 p v b 这个赛道全领域完成了高端突破， 以后海外巨头再想躺着赚暴利，日子就到头了。最后给大家聊聊市场预测，短期来看，这个消息属于实打实的，技术突破力好， 本来最近自主可控，国产替代就是市场主线，资金肯定会关注这种有真成果的标的，短期估值修复是可预期的。中期来看，等产业化落地放量这块业务能给挽回带来每年至少两三个亿的新增收入，毛利还比传统产品高不少，业绩增长会实实在在落地。 长期来看，整个高端 pvb 国产替代的空间超过百亿，挽回作为国内唯一全产业链布局的玩家，大概率能抢走海外巨头至少三成的国内市场份额。 跟着国产替代的大趋势，吃肉逻辑是通顺的。当然要提一句，风险现在还只是测试合格量产爬坡需要时间，短期别追高。但中长期来看， 这种真刀真枪干成技术突破的企业，比那些炒概念的靠谱一万倍，毕竟卡脖子的缺口一个一个被补上，这才是 a 股真正的硬货，也是我们能拿到的真金白银的红利。

一二三四五六七八九十。

今天咱们聊的这家，最近可是风头正劲，安徽国企稳为高星，刚迎来了一位实力大佬，当老板就是水泥巨头海螺集团带着近五十亿真金白银高调入驻，这俩国企强强联手，到底能擦出什么火花？今天咱们就用讲故事的方式， 把碗为高薪，盘明白碗为高薪，扎根安徽。别看名字里带高薪，早期也是做传统化工的，但他硬是靠自己的努力做成了国内 pva 行业的龙头老大，市面上每十份 pva 产品 就有四份来自他家，实力相当硬核。更厉害的是，他不满足于做基础化工，悄悄搞起了转型，硬生生打通了从 pva 到 pvb 树脂，再到 pvb 胶片的完整产业链。而且他还打破了国外垄断，是国内唯一能生产 pva 光学薄膜的企业。就连 pvb 树脂和胶片也填补了咱们国产的空白，从传统化功劳成功逆袭成高端新材料大佬。光说不练假把式，公司好不好，业绩说了算。二零二五年上半年 稳位高薪的成绩，但相当亮眼，净利润直接翻倍增长，涨幅超百分之九十七。没有这么好的成绩，全靠两大底气，一是成本降下来了， 煤炭、醋酸这些主要原材料，二零二五年价格大幅下跌，直接让产品利润空间大增。二是产品变值钱了，像 pva 光学薄膜、高端屁 vb 树脂这些高附加值产品卖的越来越多， 毛利率也比传统产品高不少，成了公司的利润新引擎，再加上出口给力，业绩想不涨都难。接下来挽回高薪的看点更足，一方面， 它的新项目马上要破产了，包括 pva 光学膜和汽车级 p v b 胶片，投产后又能新增一大波营收。另一方面，新老板海螺集团的加入，大家都期待俩国企能优势互补，实现一加一大于二的效果。而且这家公司的概念也很热门， 新材料、国企改革、光伏概念它都占了，毕竟 pvb 胶片是光伏组建的关键材料。除此之外，它还参股了国援证券，看点拉满。当然了，故事再美，也要理性看待新材料转型能不能持续发力。海螺入主后的协调效果好不好， 还需要我们持续观察。最后问问大家，你怎么看？这次国企强强联合，看好 pva 光学薄膜的国产替代前景吗？欢迎在评论区留言，喜欢这个系列 别忘了点赞关注。明天咱们聊猎影佳音科技公司集成电子，专注电网自动化和新能源，明天同一时间继续研究。

今日最快涨停板第一名，红林电力，九点二十五分涨停，首板涨停，涨停原因，高速铜锣加分红除权加电源线龙头。第二名，晚维高新，九点二十五分涨停，两天两板。涨停原因， moc 数值加百亿项目加 pba 龙头。第三名，新亚电子，九点二十五分涨停， 首板涨停。涨停原因，戴尔产业链价高频高速铜栏第四名，华丰股份，九点三十分涨停，两天两半涨停原因，实库人变更加四控制器第五名，新时大，九点三十分涨停，首板涨停。涨停原因，定增股会加人型机器人加海尔集团第六名，想将控股九点三十分涨停， 五天五板。涨停原因，广州地产项目加家居商贸加低价股。行情观点，仅供学习，不构成投资建议及买卖依据，亦不做未来收益保证，据此操作，风险自担。

在巢湖，有一种底气叫皖维，五十年前，机器轰鸣唤醒滨湖进程，五十年后，创新引擎 驱动产业腾飞，一代代皖维人以厂为家，精益求精，让巢湖制造走向世界，让皖维精神炸个人心。这里就是巢湖的皖维，全球 vpi 龙头，国家级高新技术企业，国家知识产权 示范企业皖维，我们又喊他李龙厂，是我们巢湖的国企之交椅，也是合肥企业五百强。

你听说了吗？安徽两大国企巨头牵手成功，海螺集团豪掷近五十亿拿下皖维高新控股权，上演一出强强联合的资本大戏。此次交易分三步走，第一步，皖维集团先把百分之十五的皖维高新股份无偿还给省投资集团、省国控集团。第二步， 海螺集团以现金四十九点九八亿元对网围集团进行增资，拿到百分之六十控股权。第三步，安徽政府把网围集团剩余百分之四十股权划给两家省属公司。同时，省投资集团、省国控集团与网围集团构成一致行动人， 海螺集团进而间接手握网围高新百分之三十三点二四表决权，稳坐间接控股股东宝座。海螺集团是一九九六年九月安徽政府设立的国企， 目前已称掌为以水泥、建材为核心主业，新能源、新材料、节能环保、现代贸易服务、数字经济等多元化产业协同发展的国际化企业集团。 其中，水泥主业方面，海螺集团拥有熟料产量二点七六亿吨、水泥产量四点零七亿吨、骨料产量一点六七亿吨、商混产能五千七百一十五万方及产业规模、盈利能力、技术水平均位于世界前列。 皖维高新已建成化工、化纤、建材、新材料四大产业板块，形成大 pva、 pva 纤维、 pva、 pva 光学薄膜、偏光片、 pva、 pvb 树脂到 pvb 胶片、生物质酒精、以稀大克爱、 pva 帕克爱、可在分散性胶粉等五大产业链。海螺集团已通过本次收购实现强强联合， 集聚资金、资源优势，高效整合产业资源，充分发挥产业协调效应，推动海螺集团转型升级，打造具有国际竞争力的新材料产业集团。你看好这对材料 cp 吗？评论区聊聊。

五月二十七晚杀重要消息，晚维高新已成功开发多款电子陶瓷 m l c c 获得客户测试合格。这是一条好消息，值得关注一下。第二个有研新材控股子公司有研易经，是长家存储和长箱 和长新存储把材供应商，两大龙头的供应商必须加之选。第三个，德福科技， 你投资三十一亿元，见年产五万吨高端高端 ai 电子路铜锣项目。刚才我看了一下，就是长得有点高了。第四个，长信科技，子公司不超三十一亿元采购帅利服务器。

我今天在安徽皖维高新材料股份有限公司，这家公司很牛逼，同时拥有五个国家级的研发机构以及博士后工作站和技能大师工作室，我们计划本月底 就把它进行那个闭网发电。这个 p v b 组建就是跟常规的单晶硅和多晶硅的组建有哪些区别？有哪些优势？呃，首先他的那个玻璃片，他是一个双玻的个组建， 呃，电池片是一样的，只不过它的一个组装方式跟常规的组件有一个区别，常规组件是四周有边框，然后呢，它比较厚，这个呢，它是很薄，而且中间注入那个 p v b 一个胶片，那个胶片呢，起到很大的一个强化这个组件的作用，人在上面踩，还有这个时间长了之后，呃，也不会变形。 然后还有更大的优点，就是常规的防护板里面那个胶片。啊，那种胶跟这个 pvc 不 一样，这个 pvc 有 个很大的优点，就是它能保持很多年之后不变形，不变色，也不会渗水，能保持那个主件那个寿命特别长，也就是讲它比普通的 常规的主件它的强度要高，还有使用寿命要长，寿命长。对对对对对，这个项目呢，是我们企业的一个标志性的项目，认真把它完成好， 一定一定，以后客户来参观也好，包括后续我们和网维的合作都会有很大的推动，你们俩一定要认真把它完成好，一定一个是施工的质量，第二，施工的安全希望你们要牢记在心。好好好，这家绿色工厂 车棚和车厢的屋顶光伏都由我公司帮他设计和施工，累计装机容量是十九个兆，每年可节约七千五百吨的标准煤，发电量达到两千万度。

第一名，晚维高新。第二名，新能泰山。第三名，北波股份。第四名，飞马国际。第五名，钟家博创。第六名，天剑集团。第七名，冰山冷热。第八名，花控赛格。

提起三环集团，很多朋友可能不太熟悉，但它可是咱们国家电子陶瓷领域的隐形巨头，专门做先进电子陶瓷材料和零部件。说通俗点，咱们手机里的 m l c c 电子工业大秘、光纤通信里的陶瓷叉芯、半导体封装用的陶瓷基座，还有烟服务器、 智能汽车里的各类电子原件，很多都是他造的。简单说，他就是高科技领域的陶瓷工匠，扎根电子陶瓷赛道五十五余年，是国家级高新技术企业、制造业单项冠军示范企业，不仅坐稳国内电子陶瓷龙头，还是全球氧化铝陶瓷基板、 工通信、陶瓷叉芯等产品的领军者，实力不容小觑。二零二五年三季暴利，这家总部在广东潮州的企业交出了稳健高增、盈利扎实的答卷。前三季度营业总额收入六十五点一亿元，同比增长百分之二十一点零，规模净利润十九点六亿元， 同比增长百分之二十二点二，基本每股收益一点零元，财务底子十分扎实，资产合计两百五十三点八亿元， 负债合计四十三点八亿元，资产负债率仅百分之十七点二，处于极低水平。经营活动现金流金额达十九点九亿元，现金流充裕，自野股上市以来，累计分红超四十八亿元，尽显龙头底气。这家始于上世纪七十年代朱鹏作坊，一九九二年股份制改制， 二零一四年登陆深交所创业版的企业，核心底气藏在技术壁垒加全产业链加全球布局三重优势里。它是全球领先的先进电子陶瓷材料和零部件解决方案提供商，深耕陶瓷材料领域半个多世纪， 坚持每年研发投入不低于营收的百分之六，拥有两千余名以博士、硕士为主的研发团队，还聘请七名两院院史组成专家委员会， 累计攻克多项核心技术，实现 m l c c 戒指层从五微米到一微米的突破，堆叠层数高达一千层。它构建了基础材料加关键原件加高端器件的全产业链布局，从陶瓷材料研发到成品生产，自主可控， 既能降低成本，又能快速响应客户需求。如今，它深度绑定全球头部电子厂商，业务覆盖通信、 ai、 消费电子、汽车电子等多领域，在泰国、德国设有生产基地，在全球多个国家建有营销服务中心，海外业务正成为第二增长曲线， 抗风险能力拉满二零二五年三季报的收入结构，清晰呈现主业引领、多元协调的高增长格局，盈利质量持续优化。从业务构成来看，电子原件是绝对核心，占总营收比例约百分之三十六点一。其中， m l c c 作为核心产品，随着消费电子、 车载场景需求复苏持续放量，已进入 ai 服务器、高端车载电子等高门槛市场。通信期间占比约百分之三十，其中光通信用陶瓷刷新全球试战率领先，受益于全球数据中心建设加快，销量同比大幅增长，电子级陶瓷材料占比约百分之二十五。 氧化铝陶瓷基板全球试战率超百分之五十，是公司的盈利，基石设备组建及其他业务占比约百分之八点九，进一步丰富盈利来源。从盈利表现来看，前三季度毛利率百分之四十二点五， 虽同比略有下降零点三个百分点，但仍保持高位，净利润达百分之三十点一，通比稳不提升，核心得益于高端产品占比提升，有效对冲了原材料成本上涨的影响，盈利韧性突出。三环集团的产品矩阵 堪称电子陶瓷圈能工具箱，不用记复杂术语，分三类就能轻松看懂，精准覆盖高科技多场景需求。第一类是核心电子原件， 这是公司的王牌业务，以 m l c c 为核心，还有陶瓷封装机座、片式电阻等。 m l c c 广泛应用于手机、汽车、 a f 五七等设备，一辆汽车需用到一万到三万只，一部手机需用到一千多只。陶瓷封装机座用于半导体封装， 性能对标国际巨头。第二类是通信器械级材料，包括光通信陶瓷芯、氧化铝陶瓷基板等。陶瓷芯是光纤通信的核心部件，陶瓷基板则用于电子原件散热， 两者产销量均居全球前列。第三类是新能源系其他产品，包括固体氧化物燃料电池、 s o f c 车载电子原件等。其中 s o f c 发电净效率达百分之六十四点一，已实现百千瓦级示范应用， 适配新能源发电场景，成为新的增长潜力点。这些产品看似小巧，却是高科技设备运行的核心，技术壁垒高，竞争对手难以复制。掌握未来三环集团的增长逻辑，全靠技术深耕加产能扩张加市场拓展，三架马车一托国产替代加国际化 双引擎驱动长期增长。首先是持续加码研发，聚焦 m l c c 高端化 s o f c 技术升级，推进半导体、陶瓷、 车载电子原件等产品研发，巩固技术壁垒，立争在高端 m l c c 领域缩小与国际巨头的差距。其次是加速产能释放，推进海外基地扩建，同时优化国内产能布局，提升电子原件、陶瓷材料的产能利用率，满足全球市场需求。最后是拓展市场边界， 一方面巩固与全球头部电子厂商的合作，提升高端产品市场份额。另一方面加快国际化步伐，推动海外业务放量。 同时发力 ai、 新能源汽车、半导体等新场景，升华车载电子、 sos 等业务布局，打造新的增长曲线。同时推进港股 ipo 募集资金用于海外扩展和技术创新。