meta的npo订单可靠吗

昨天光幕快一哥说 n p o 客户这边已经给了明确的需求指引啊，这才对嘛。啊？是需求指引，之前那个谁说的什么 n p o 下了一千多万个订单，哪来的订单啊，对吧？你这个要在 哎，你要在酷狗下一代架构里面二七年下半年之后啊，二八年才会用的东西，你现在下订单干嘛？太早了，需求指引没有问题。那么这个需求指引可能会来自于谁呢啊？目前来看可能是，比如说像酷狗啊，比如说像亚马逊啊， 他们这些已经明确说要用 n p n p o 这些客户为主啊，然后他们使用的都是六点四 t n p o 啊，不是三点二 t。

社交免费的时代可能真的要成为历史了。 mate 最近大搞动作，旗下的全系应用全都要推出付费订阅服务，虽然核心功能仍然免费，但你想发更长的动态、换贴纸，甚至隐 身看别人，就得每月交三点九九美元。看起来很少，但 mate 旗下每个应用可是都坐拥近三十亿用户，哪怕只有百分之一付费，一年就能轻松多赚近四十亿美元。要是转化率达到百分之五， 就是一年两百亿啊！难怪消息一出，股价直接涨了百分之四！以前大厂靠免费圈地，现在稳了，直接开启免费加广告加订阅的连环收割模式。而这还只是开胃菜，后面还有月费十九点九美元的 mate one ai 高级套餐，毕竟只要流量池 够大，随便收点过路费都是天文数字。 mate 这波直接开启躺赚，你会为这种增值服务买单吗？

华工科技现在它最大的核心点其实是八百 g、 一 点六 t、 三点二 t 高速光模块。未来英伟达 raymond 时代， gpu 之间的数据传输量会暴打式增长，这时候传统铜线已经扛不住了，需要大规模采用 cpu npu 硅光技术。 而华工科技是国内极少数真正打通硅光芯片加光引擎加高速光模块全链路的公式啊。更难得的是，它同时掌握零化音声画加硅、激光紫三大光电子平台技术。什么意思？大多数厂商还在聚焦模块集成，它已经深入到了底层技术平台的研发。 今年 o f c 大 会，黄科技直接点亮全球领先的三点二 t n p o 模块，功耗直接降低百分之五十以上。这东西未来就是 ai 数据中心的数据管。更关键的是订单啊，微软 mate、 谷歌、英伟达、阿里云全都在拿货。 现在八百 g 和一点六 t 订单已经排到二零二六年底，部分三点二 t 产品直接锁到二零二七年，海外订单占比超过百分之六十五，而且北美高端一点六 t 光模块毛利率能做到百分之四十左右。所以你会发现，华为科技现在已经不是传统设备公司了，它正在从中国激光龙头变成中国 ai 光互联的核心。

全球首发三点二 t n p o 光模块，这个标的呢是我从大年初八呃，前面有拍过一个视频讲过的一个光模块的一个新柜，它属于短线、中线、长线三线齐发， 这个标的呢是我花了一整个春节研究出来的唯一的一只。这家企业真的是不得了， 他就好像是世界杯里面那只默默无闻的球队，突然间进了四强。现在是属于三点二 t 的 这个光模块，他是全球独一家首发的一家 企业。这个三点二 t 的 这个 npu 光模块，他有什么特点呢？功耗降低百分之五十，而且他的成本降低达到百分之三十，我的天呐，这个新品的话三个月内可以量产， 然后他的现在的一个技术领先水平已经达到了二十四个月一到两年的一个技术领先水平，牛逼，嘿嘿嘿。其次呢，还有三个特点啊，就是 呃，业绩上，二零二六年他的 q 一 营收呢是四十二点六六亿元，同比增长呢是百分之二十七点一三，主要的一个业绩的一个增长的一个驱动力 都是源自于他的一个光模块的业务同比增长百分之一百二。另外一个就是他现在的订单是属于一个饱满的一个状态，这家企业在手的一个一点六 t 的 光模块订单就有四十万只，然后还有八百 g lpo 的 这个系列的光模块，它是属于北美地区的一个订单 也是超过了四十万只，也就是他二零二六年预至少要交付七十万到八十万只光模块， 业绩同比增长稳定，然后订单饱满。再一个呢，就是他的一个产量的扩张非常的迅速，目前呢武汉基地的这个光模块月产量是达到一百万只，然后泰国的这个基地的产量呢是十五万到二十万只，然后呢还新购了这些新的这些土地， 为二零二七年北美市场的这个扩张在做准备啊。也所以说这家标的呢是我从大年初八七十多讲到现在一百多来， 这家标的就像我后面的这个水上天了啊。然后下周的一个最快的一个催化呢是五月二十八日，五月二十八日呢是世界智能呢，人形机器人呢， 包括大模型等方向，作为华为链的这个核心的供应商，他如果说在这个大会上啊，就是公布他三点二 t 的 这个技术突破的话，那有可能会获得更多的订单，记得关注再走哦。

昨晚 mate 就 干了一件事，股价直接涨了百分之四点二，一天多了三百亿美金。没错，他推出了 ai 聊天机器人，订阅每月二点九九美元，不到一杯奶茶钱。过去三年， mate 一 年砸一千四百五十亿建 ai 基建，花上亿从 open ai google 挖人，所有财报都在亏，所有媒体都在问 mate 的 ai 到底行不行， 但所有人都忽略了一件事， mate 手里有四十亿月红用户， open ai 要烧钱做增长 and stop， 要靠口碑，一个个拉。 mate 根本不需要 facebook 和 instagram 的 用户，不需要注册新账号，不需要学新界面，点一下订阅就用了。所以他敢订二点九九美元，别人花几十亿获客的成本他一分都不用花，而且 meta 卖二点九九美元几乎全是利润。

全球首发三点二 t n p o 光模块，这个标的呢是我从大年初八呃，前面有拍过一个视频讲过的一个光模块的一个新柜，它属于短线、中线、长线三线齐发， 这个标的呢是我花了一整个春节研究出来的唯一的一只。这家企业真的是不得了， 他就好像是世界杯里面那只默默无闻的球队，突然间进了四强。现在是属于三点二 t 的 这个光模块，他是全球独一家首发的一家 企业。这个三点二 t 的 这个 npu 光模块，他有什么特点呢？功耗降低百分之五十，而且他的成本降低达到百分之三十，我的天呐，这个新品的话三个月内可以量产， 然后他的现在的一个技术领先水平已经达到了二十四个月一到两年的一个技术领先水平，牛逼，嘿嘿嘿。其次呢，还有三个特点啊，就是 呃，业绩上，二零二六年他的 q 一 营收呢是四十二点六六亿元，同比增长呢是百分之二十七点一三，主要的一个业绩的一个增长的一个驱动力 都是源自于他的一个光模块的业务同比增长百分之一百二。另外一个就是他现在的订单是属于一个饱满的一个状态，这家企业在手的一个一点六 t 的 光模块订单就有四十万只，然后还有八百 g lpo 的 这个系列的光模块，它是属于北美地区的一个订单 也是超过了四十万只，也就是他二零二六年预至少要交付七十万到八十万只光模块， 业绩同比增长稳定，然后订单饱满。再一个呢，就是他的一个产量的扩张非常的迅速，目前呢武汉基地的这个光模块月产量是达到一百万只，然后泰国的这个基地的产量呢是十五万到二十万只，然后呢还新购了这些新的这些土地， 为二零二七年北美市场的这个扩张在做准备啊。也所以说这家标的呢是我从大年初八七十多讲到现在一百多来， 这家标的就像我后面的这个水上天了啊。然后下周的一个最快的一个催化呢是五月二十八日，五月二十八日呢是世界智能呢，人形机器人呢， 包括大模型等方向，作为华为链的这个核心的供应商，他如果说在这个大会上啊，就是公布他三点二 t 的 这个技术突破的话，那有可能会获得更多的订单，记得关注再走哦。

谷歌全面压住 n p o 加 o c s。 百亿订单，开启 o c s。 新时代！家人们，咱今天必须好好扒一扒科技圈一件真正意义上的大事。啥事呢？就是那个常年引领潮流的谷歌，又搞出了个震动行业的大动作。你们知道现在 ai 大 模型训练最头疼的是什么吗？算力不够？数据不够？都不是， 是那个看不见摸不着的路数据。高速公路上堵车了，万卡十万卡级别的集群一跑起来，互联带宽直接成瓶颈。 就在所有人都盯着这个难题的时候，谷歌站出来了，二话不说，拍出一份超百亿的订单，外加一句掷地有声的战略宣言，明明白白告诉全世界，我，谷歌全面压住 n p o 加 o c s。 这 o c s 可不光是选条路走那么简单，这很可能直接拉开 ai 光互联一个新时代的大幕。 那谷歌凭什么敢这么玩命砸钱？底气从哪来？咱先扒一扒他的家底。二零二六年二月，谷歌管理层直接放话，全年资本开支定在一千七百五十亿到一千八百五十亿美元， 二零二五年的九百一十亿比起来，几乎直接翻倍。结果呢？到了四月份， ai 需求还在狂飙，人家又往上调了一把，干到一千八百亿到一千九百亿美元。光是第一季度，谷歌就已经砸出去约三百五十七亿美元，绝大部分都扔进了服务器、数据中心和网络设备里头。 说白了，人家手里有钱，而且敢花，就是要用真金白银给 npl 加 ocs 的 规模化部署铺出一条金光大道来。 那这条路到底怎么走？咱接着扒二零二六年四月的 google cloud next 大 会上，谷歌 ceo 桑德尔皮查伊亲自拍板说，短期之内， cpu 方案我不玩了，全身心压住 npu 加 ocs， 一 句话就把路线给定死了。具体怎么个扩张法呢？核心就三个字， tpu 芯片。这玩意是谷歌自研的，现在一切围绕它来转。 市场预测说，二零二六年 tpu 出货量大概四百万到四百三十万颗，到二零二七年直接跳到约一千万颗，二零二八年更是奔着约三千五百万颗去了。 tpu 猛涨，跟它差不多一比一，配套的 npu 光模块自然水涨船高。一份价值一百二十亿到一百五十亿人民币，大约一千二百万只的超级大单已经砸下来了。 中继续创拿走六成，新益盛拿走四成。再往上游看，光库科技靠着薄膜尼酸里调制器的硬核技术，卡住了未来三点二 t 光模块的关键位置。 海外的挪曼滕也是 o c s。 系统的重要供应商。听好了，重点来了， o c s 交换机也是绑着 t p 点 u e 起飞， 二零二六年需求大概一点五万到一点八万台，二零二七年爆发到约五万台，二零二八年更猛，有望翻三倍，直接冲击十五万台。这些数字听着干巴巴的。咱说个具体的，谷歌已经发布的 t p u v 八 i 架构里头，上层网络已经被 o c s。 给强制全互联了。一个集成九千二百一十六颗 t p u 的 超大规模集群， 光 o c s 交换机就要塞进去一千零二十四台。更绝的是，下一代 t p u v 九架构，肯定也要用 n p o 加 o c s 搞芯片监互联，这布局你细品谷歌这么猛，其他大佬们坐得住吗？ 现在整个产业圈子已经明显分化了，积极跟进的有一波，英伟达在 o f c。 二零二六大秀了一把 fan 们架构跟 o c s。 揉在一起的极瓦级 ai 工厂方案，计划二零二八年把 o c s。 集成到芯片里头，那野心是要把光交换直接干成片上系统。 华为也不是吃素的，全面布局 optics、 trends、 dc 八零八这类 ocs 交换机产品已经推出来了， ub mesh 架构里也要引入 ocs。 国内的新益盛也有意思，同场大会上头一回亮出了自己攒的 ocs 交换机，摆明了要从卖零件往做系统上走。另一波呢，还在重点密切关注 亚马逊，暂时没见大规模搞 ocs 的 动作，自研的 trineum 芯片还在跑市场。 met 和微软倒是加入了 ocp 联盟的 ocs 项目组， 但更多是在聊标准，真要撸袖子，下场还没个准信。国内更热闹，阿里巴巴跟华工科技一块捣鼓三点二 t 的 n p o 方案， 但对 o c s。 那 切换食言，到底跟不跟得上动态训练，心里还有点犯嘀咕。腾讯呢，牵头搞了个 o d c c， 到 o c s。 焦点组忙着定标准，什么时候大规模部署就看下一步，也没公开说。所以眼下这 o c s。 江湖，说白了就是一个大的一群小的， 大的是谷歌已经玩熟的万卡级应用，小的是英伟达二零二八年那个初步规划和剩下的人要么在密切关注跟进，要么还处在到处摸摸看看的早期阶段。 咱再捋一捋这整件事的时间线就更清楚了。二零二六年二月，行业就放风，说受谷歌影响，八百 g 以上光模块占比要破六成。三月 o f c。 大 会上， n p o 和 o c s。 直接封神，成全场最靓的仔。四月，谷歌官宣弃 c p o， 押 n p o 加 o c s。 五月， google 一 o 再秀 ai 肌肉。紧接着，第三季度那份百亿级的光模块订单就开始交付了，一直供到二零二七年第二季度。二零二七年， ocs 交换机需求大爆发，五万台打底， tpu v 九架构很可能亮相。二零二八年， ocs 交换机充十五万台。英伟达也说要端出集成 ocs 的 芯片。 从头到尾盘下来，谷歌这套 npo 加 ocs 的 组合权已经不是什么概念炒作了，是扎扎实实进了大规模、高确定性的爬坡期。 从战略拍板到订单落地，再到往后好几年的路线图，明明白白都指向同一个结论，谷歌领跑的这场 n p o 加 o c s。 技术革命，大规模商业化的时代，真的来了！ 互动讨论好吧了这么多，最后想跟家人们聊两句，谷歌这百亿级别的赌注一压下去，整个 ai 光互联的牌桌算是被掀翻了。 o c s。 这一技术路线，这一仗开打了， x p o 还有没有翻身的命中？继续创新异圣、光库科技这几位国内玩家吃下关键角色，那咱们中国光模块产业链到底意味着什么？ 谷歌这么高调的往前冲，会不会逼得微软、亚马逊、英伟达他们不得不加快跟排？这场 ai 点起来的网络架构大火，最后会烧成什么样？评论区就是你的主场，有啥想法别藏着，咱一块唠唠家人们。最后多唠叨一句， 咱今天这通吧，全是基于公开信息和市面上能找着的行业分析拼出来的，就是给大家伙提供点谈资和思路，可不是什么投资理财建议，股市有风险，投资需谨慎。

昨天 met 干了一件事，他宣布他们的 ai 要收费了。 metoneplus 七块九毛九美元一个月，高级版十九块九毛九一个月。你可能觉得还不到八美元，还挺便宜的。但是你想想啊， met 是 什么？ 是全球用户最多的 ai？ what's up？ instagram？ facebook 里边有十几亿人每天都在用那个 ai 助手。它一直都是免费的，现在它开始收费了，就跟豆包差不多。 然后这件事情的信号比价格本身重要一万倍。因为当全球最大用户基数的 ai 开始收费，意味着一件事情，免费 ai 的 倒计时开始了。你看看咱们这个月发生了些什么啊？五月二十二号， deepsea 把 api 的 价格砍到了四分之一， ai 变便宜了。 五月二十七号，麦塔宣布 ai 订阅七块九毛九美元起， ai 变贵了，一端砍价，一端涨价， 这不矛盾， api 是 给开发者的，便宜是为了让你用的多。订阅是给普通人的，收费是因为你离不开。讲 讲你手机里的 app 啊，哪个不是开始让你免费，然后等你习惯了之后开始收费？微信支付免费了很多年，现在提现是不是需要手续费？网易云音乐免费听，现在是不是也需要充会员？ ai 正在走相同的一条路。目前各家订阅的价格是这个样子的啊，叉 j p t plus 二十美元一个月。 cloud pro 二十美元一个月。 google ai pro 十九块九毛九一个月。 mate one plus 七块九毛九一个月。 为什么 mate 要定的这么低？因为它要抢人。七块九毛九，比一杯星巴克是便宜吧？先让你养成这个消费习惯，后面涨价了，你也就不会走了。所以这才是最可怕的地方，不是说 ai 变贵了，是你已经离不开它了，贵不贵你都得付这个钱。 有人算过一笔账啊，如果你同时用叉 j p d plus 以及 cloud pro， 一个月那就是四十美元，接近三百块人民币。如果你再加一个 google ai pro 呢？那接近了四百五十块。现在 madata 也来了，你有没有发现，就是 ai 正在变成另一张手机话费， 就是你每个月必须交，不交就没办法正常工作。但是啊，这里有一个好消息，目前所有的 ai 免费版还在， mate 也明确说了，免费层级不会取消，只不过免费版能用多少？或者够不够？你日常使用会不会越来越受限？这个没有说这些问题的答案，我觉得我们看看视频网站的免费版就知道了。所以与其焦虑免费 ai 还能剩多久，不如现在就想清楚一件事，你用 ai 到底用它干什么？ 如果说咱们只是偶尔查个资料，写个邮件，或者呃弄个文案，我觉得免费版足够了。如果你的工作离不开 ai， 那 就把订阅当成你的工具成本，别被这七块九毛九的价格给骗了。 你真正要算的不是说你每个月花多少钱，而是你没有 ai 之后，你要损失多少的效率。那我们问一个问题啊，你现在每个月在 ai 上面花多少钱？觉得值不值？评论区讲一讲。

hello 朋友们， amd 盘前大涨百分之十二，原因真的很关键！原来 met， 也就是脸书的母公司，跟 amd 达成一笔大额合作，为来会向 amd 采购最高价值六百亿美元的 ai 芯片，用来搭建自己的 ai 算力基础设施。这么大的订单直接带动 amd 盘前走墙， 也让全球 ai 算力产业链再受关注。先捋清楚逻辑哈， amd 是 全球重要的 ai 芯片与服务器处理器厂商， metta 现在大力投入大模型人工智能应用， 对算力芯片的需求持续增长。这次合作也说明全球科技巨头的算力竞赛还在继续，而且供应链更偏向多样化，不单一依赖某一家供应商。重点来了，很多朋友关心，这对咱们 a 股的科技制造业有什么关联？其实是有清晰的产业导的， 我只讲真实配套，行业公认的环节和企业，不做任何引导，纯客观科普。首先是封测环节， 通富微电是 amd 长期深度合作的封测厂商， amd 的 ai 芯片、服务器芯片出货量提升，封测需求会同步增加，属于直接配套的环节。然后是 ai 服务器组装，工业复联是全球头部的 ai 服务器代工企业， amd 的 芯片要装进服务器送到 mate 的 数据中心，整机制造环节会直接受益于全球算力服务器的扩展。接下来是高速光模块中继续创新，益盛是行业内头部企业， ai 服务器和数据中心内部高速数据传输离不开高速光模块， 不管是 amd 芯片还是 mate 的 数据中心，都需要这类部件支撑，属于算力基建里的刚需环节，还有高端 pcb 电路板。 圣鸿科技、深南电路主要给 ai 服务器、高端显卡提供高阶电路板， ai 芯片对电路板的层数、性能要求更高，订单跟着芯片出货量走。另外还有服务器存储接口芯片的蓝启科技， ai 服务器对存储的需求比普通服务器大很多，也是全球算力产业链里的重要配套。我给你们总结一下深层逻辑哈， 这不是短期消息，而是全球 ai 算力需求持续增长的体现。海外大厂订单扩大，会带动上游制造、封测、零部件等环节的需求。咱们国内很多企业是全球算力供应链里的稳定参与者，靠的是制造能力和配套能力， 这是很实在的产业联动，市场短期波动会受很多因素影响，我们普通人了解背后的行业逻辑就好，不用过度解读。 总的来说，这次 amd 和 mate 的 合作，本质就是全球 ai 算力投入持续加码的一个缩影。算力、芯片、服务器相关的制造业动向，接下来依然是科技领域值得关注的方向。听懂的朋友点个赞，下次继续用大白话聊最新产业动态。

现在几种光互联的方式，一种是光模块，可插拔光模块是传统光模块，第二个是 c p o， 第三个是 o c s， 第四个是 n p o。 今天应该有小皱纹，你们看到是说 n p o 什么谁拿了 meta 的 订单，什么大哥拿了 meta 的 订单什么之类的。 我跟你们讲 n p o 这个东西是这样子的，有没有在用？有的，但是谁先做先用谷歌跟英伟达这个东西就跟去年的一点六 t 光模块一样。但是我不是说大哥不好，首先大哥肯定好，但是我跟你们讲大哥的好，你们摸着良心说需要小作文吗？ 就像我现在的好需要你们在直播间说吗？我自己知道的很，大哥的好现在还需要小作文给他衬托吗？

大家是不是觉得搞 ai 算力赚钱的都是那些排得上号的超级巨头？但真相是，现在闷声发大财的，竟然是一批你以为的备胎。二、现场。 没错，这就是普通人的认知误区。现在 ai 算力大爆发，光模块正从八零零 g 疯狂向一点六 t 升级，一线大厂的产能早就撑爆了， 海量的真金白银订单直接外溢砸向了二线厂商，整个行业已经从炒概念进入到了实打实的数钞票。对，在阶段。等等，一，现场吃不下的单子，二，现场真的能接得住吗？普通人肯定觉得他们最多也就是喝口汤吧， 实际上他们吃的非常稳。比如汇率生态，不仅是海外巨头 coherent 的 核心代工，还有自成品牌。人家一点六 t 产品都已经实打实出货了，物料管够，确定性极强。 再看剑桥科技，去年大家以为他被会队和物料拖垮了，但人家现在彻底解决了问题，手握思科稳定订单，还在猛攻 metta 的 单子，这是典型的困境反转剧本。那除了爆海外巨头的大腿，国内的 ai 疾群网络建设，他们有份吗？到底谁的爆发力最猛？ 大家觉得谁最能涨，可以在评论区打个分。国内绝对绕不开化工科技，它走的是 n p o 技术路线，深度绑定了阿里云在 ai 集群内部网络卡位非常准。如果论爆发弹性，联特科技才是最大的，它已经悄悄打入了谷歌的供应链， 八零零这订单非常可观，一旦一点六 t 开始放量，它的估值空间会被彻底打开。听懂了，以前我们以为只有追龙头才问，实际上是巨头产能吃紧，二线狂揽外溢红利，那接下来咱们重点看什么指标？ 送大家一句总结金句，汇率看确定，剑桥看修复，华工看结构，联特看弹性。二零二六年，光模块下半场的核心变量就是看谁的订单能真正落地，产物能能不能跟上。 接下来重点盯紧一点，六 t 的 放量速度，海外大厂订单以及相关的并购动向。看来这波光模块的二线逆袭局信息量极大，建议大家把刚刚的金句点赞收藏，反复消化。不过最后也得提醒大家，技术迭代快，订单落地也存在变数。咱们今天聊的产业逻辑可不构成任何具体的投资建议哦。 对，投资有风险，入市需谨慎，先看懂底层的产业逻辑再做决策。觉得今天干货有用的朋友点个关注，咱们下期见！

prospire 注册完还可以去进行修改吗？我们先说结论，是可以去进行修改的， prospire 修改呢有两种模式，第一种呢就是小修，第二种呢就是大修。因为经常有学员会遇到这个问题，就是我们刚开始是注册了一版 prospire， 但是呢在我自己去做数据提取或者是做分析的时候，发现了我们可能这个方向做不下去了，这个就会涉及到我最开始的研究的人群，或者是我的干预措施，我的结局去跟 prospero 去做相对应的这个调整，然后就会跟我最初版的 prospero 会不太一样。那这种情况下呢，我们就是分情况。 那第一种情况呢，其实这一个只是在原有的 prospero 上去做一个小的调整，就比如说我剪辑的时间去做了一个调整， 或者是我的一个结局指标，在原来的结局指标上我是增加了几个，或者是减少了几个，或者是我对原来的注册的这个标题去做了小的调整，那这个就是小的修改，可以直接去 bootstrap 上进行修改就可以了。那第二种呢，就是涉及到这种 大修，大修是什么呢？就是我们研究的原来的人群或者是干预措施，甚至是一些暴露因素，我们都完全改变了，那这个就是大修。 大修的话也可以去 prospire 上进行相对应的一个修改调整，修改完了之后你提交，提交完了之后呢， prospire 也会给你的小伙伴儿发送一个邮箱，发送一个链接，你全体团队成员也同意了这个修改之后，我们这个注册才可以去做一个更新。

menace 被 met 以数十亿美金收购，大家都蒙圈了， menace 真的 有这个价值吗？不就是连续自主执行任务的首个 ai a 进的吗？横空出世的时候火的一塌糊涂，被博主们鼓吹的不可一世，但是 真正的落实到具体任务上，执行的也是一塌糊涂。这让很多人形成了一个错觉，一个靠流量走进公众视野的 ai 创业公司， 技术不够稳，体验不够好，所以当阿里自觉腾讯都没有出手，当用户市场迅速降温， manta 就 看起来已经站在了高开低走的典型位置上。 madara 这个时候突然出手，而且是数十亿美金，这个时候用户蒙了，它真的好用吗？大厂蒙了， 他真的值这个身价吗？ ai 创业公司也蒙了，凭什么他那么好命？问题就出在这里，所有人都在用产品好不好用来判断 manas 的 价值，但是 mana 不是 在买一个好不好用的产品， mana 买的是一个 已经被验证过的，还没有被驯服的方向。 manas 最大的价值从来都不是把任务执行的是否完美，而在于是他连续自主执行这件事情 推到了现实世界里。哪怕是过程比较混乱，效果比较粗糙，但是它证明了一件事情， ai 不 再是回答问题，而是开始接管流程。这一步一旦被证明是可行的，剩下的问题就不再是对不对， 而是谁能把它做好。而这恰恰是 ai 创业公司最危险的地方，因为当一个方向被证明成立，真正有能力把它规模化、标准化、合规化的，从来都不是创业公司，而是巨头。因为作为一个可以调动很多 app 的 ai agent， 对 于算力、模型、数据、法务、场景的要求会特别特别的高，用户还会面临一系列的问题，比如说风险谁来担，结果谁来负责？权限怎么给 他既不够性感，也不够安全。在独立发展的这条路径上， manas 注定是死路一条。也就是说，你的技术是对的，但是你的公司的规模和资源支撑不起这个野心， 所以被巨头收购，这是一个特别好的结局。 manas 只是那块已经替整个行业踩过雷，踏过坑、交过学费的试验田，它不够完美，但是它真正的跑过。 从 manas 的 结局来看，有一条路径是非常清晰的。在 ai 时代，绝大多数创业公司的终点不是成为平台，而是成为大厂的一部分。真正能够独立活下来的， 要么控制底层模型，要么控制超级入口，剩下的公司无论技术多前沿，最终都会被吸收，并入、消化。 madison 的 结局不是个例，而是模板，当他走向被巨头确认的那一刻， 之后的事情就不属于他们了。所以这次 madison 收购 madison， 不是 一个励志故事，不是好命，而是一份非常清醒的行业答案。他告诉所有的 ai 创业者，一个残酷的现实， 可以定义问题，你可以领先一步，你很难定义未来，很难走完全程，不出意外，迟早会被写进别人的系统里。

昨天晚上，美股的软件板块特别有意思， sars 订阅剧里头， cels force 财报利润超预期， ai 业务增长也超预期，盘后是跌的。另外一边， mate 宣布要搞 ai 订阅收费，股价就涨了。 两家公司都是搞 ai 订阅，为什么一个被奖励，另一个被嫌弃？因为华尔杰真正关心的是 ai 时代，你的订阅制到底是增量赚钱，还是存量消失。这是 mate 和 cels force 最大的区别。 third force 过去最成功的地方就是按人头收费的逻辑，企业员工越多，买的账号就越多，收入特别稳定，每个月自动续费，客户迁移成本还高，毛利率能做到百分之七十以上。但 ai 时代这套逻辑是行不通的，因为 ai 会减少人， 以前企业可能需要一千个员工，现在几十个 ai 代理就能搞定，员工减少，软件账号减少，订阅收费自然下降。 third force 的 问题不是他们的 ai 不 够强，恰恰相反， 它的 agent force 增速非常快，但 ai 业务越成功，市场越怀疑它原来的订阅制还能不能长期成立。软件股目前处于一个比较尴尬的阶段，旧业务增速放缓，新 ai 业务的规模还不够大，整个行业都处在升级转型阶段，市场很难估值。 光有 ai 概念没用，光利润超预期也没用。投资者更在意的是你的商业模式在 ai 时代还能不能持续高毛利。 但是 mata 完全不一样。 mata 以前最危险的地方是太依赖广告，将近百分之九十八的收入都是来自于广告的。市场一直担心 mata 每年砸上千亿美元搞 ai， 最后变现只能靠广告优化，会不会入不敷出？ 于是 mata 推出了订阅制，市场特别兴奋，因为他给 mata 的 ai 创造了新的变现渠道， facebook plus、 instagram plus、 whatsapp plus、 mata ai 高级版。 这些业务以前根本不存在，以后在原有广告收入之外，麦塔又多出了一条现金流。要知道，麦塔在全世界有三十五亿用户， 哪怕只有百分之一的人付费，都是非常夸张的增量。更关键的是，麦塔订阅卖的不是账号，是能力更多， ai 推理更高，曝光更强，流量更多。算力和 celtforce 完全不一样，一个是跟人头绑定，一个是跟算力绑定。 ai 时代哪个更容易扩张？当然是算力，而且麦塔还有后手小扎在股东大会上公开说，很多企业开始找麦塔买 api 租算力。如果未来算力过剩，麦塔可能进军云计算。麦塔有机会像其他三家云服务巨头那样，变成 ai 时代的收费高速公路 软件股现在拼的就是商业模式切换，胜负不在于一两个季度的财报数字，而在于谁能在这个 ai 时代最快的把自己赚钱的机器彻底升级换代。

卧槽，这个事情绝对炸了，真的炸了。那个去年 ai 领域里有一笔最重磅的交易，就是扎克伯格的公司 mate， 他 用二十五亿美元买了一家中国血统的 ai 公司，就是 minnes。 大家看的是一个很简单的一种买卖关系，但是其实它并不是一个简单的商业故事，它的背后有三个力量在碰撞 啊。我今天给大家讲清楚，硬核的技术突破，这是第一个力量，第二个冷酷的地域政治，第三个就是中国工程师改变世界的英雄梦想啊。这三个力量在碰撞，其实中国人的心情是分裂的， 大家骄傲吗？当然，我们自己做出来的产品占上了世界之巅，被巨头的公司用贴价去收购掉了。 但紧接着就是一阵心痛啊，因为这份荣耀与我们这片土地没有关联了，大家能懂我意思吗？没有关联了，他主要是为了完成这笔交易。你说曼纳什做了哪些行为啊？第一，清退了所有的中资股东，比如红杉资本，腾讯真格全部出去， 关闭所有的中国业务，国内战场彻底放弃掉，总部迁到新加坡啊，那么新加坡呢？也成为他新的起点，为什么他能逃离啊？大家有没有想过，为什么他能逃离？ 为什么他能成功的逃离？大家有没有想过三点，第一，因为他还小，他没有进入整个的接管视线。第二，因为他干净，他没有国资背景。第三，因为他从一开始用的就是全球通用的技术底座， 结果就是一批中国最顶尖的 ai 大 脑，连人带梦想一起出海了，不玩了，哎，他们去了新加坡，所以新加坡正在取代香港和北京，成为 ai 创业者冲向世界的全新的跳板，从新加坡跳出去了。哎，这里有一个非常 耐人寻味的细节啊，哎，让我也倒吸一口凉气。就是当初字节跳不出价三千万美元， 而美特他的最终报价是二十亿美元。你说这个差距有多玄乎？这个差距大家也看是是一个数据上的差距， 但是事实是什么？事实是认知维度的差距。就字节跳动的认知维度，跟美特创始人扎伯格整个团队的认知维度是有差距的。一个人的认知高度，决定了他做什么样的决策。 事实一再证明，在 ai 的 应用层面，华人团队能力就是顶尖的，就是牛逼的啊！ r minus 的 创始人萧红啊，他做了一件很酷的事情，就是他重新定义了 ai 智能体， 从此 ai 不 仅能和你对话，他更能直接为你工作，输出你想要的结果。你，你说这么好的东西被被扎克伯格团队收购了 啊。他告诉我们，如果说，如果说我们给不了世界级的舞台和回报，那么我们这片土地上长出来最聪明的头脑和最伟大的梦想，很可能就去了其他地方绽放。现在有很多这样情况，而中美科技冷战的背景下，生于中国，牵制新加坡，沉于全球， 这可能不会是最后一个案例。醒醒吧， manners 的 道路，它是一个非常残酷的镜子， 他照见的不仅是创业者的野心和抉择，更是这个时代技术的壁垒，资本的逻辑与政治的规则。 他更是一个醒目的提醒。什么提醒呢？就是留住顶尖人才，不能只靠家国情怀，更需要的是一个能承载他们梦想和野心的空间啊，这才是最重要的。