ai应用今天是诱多吗

ar 应用是不是要启动了呀？还有 ar 应用还会不会下跌呀？大家很多问题啊，但是你要搞清楚啊，就是 ar 应用，你记这个幺四四六，幺四四六这个位置是上一次就是一个低点，资金也是在这个位置，就是一个流入的啊，这个区间范围之内啊，已经接近前期低点了，这个位置只能等。 好吧，如果说就你自己不会操作的啊，你就用操盘线就行了。你像现在紫色，紫色就是空藏，等待啊，等变红啊，变红之后到时候再去玩啊，你就这种时候变红，他会有反弹知道吧？会有反弹，能去做去做啊，这种下跌躲掉一下子啊， 躲一下子啊。系系统学习，大家直接进入到学社。

ai 应用和软件的利好有点多呀股东们。昨天早上美股收盘后软件大涨，抹去了自一月份以来因 ai 颠覆引发担忧的全部颠覆。虽然美股是抹平的哈，但是咱们没有啊，咱们的 ai 应用和软件还绿了二十三到二十五个点呢，从月份的时候到现在哈，一直没啥动静。 希望这些利好能够让前任振作起来吧，不然这样一直摆烂摆烂摆烂伤了多少人的心啊，真的。

a r 应用啊，今天是大跌零点六五，那是不是要下跌了呢？首先要搞清楚一点啊，就是从幺四四六这个位置做出同级别分解之后，后面是震荡健康， 震荡健康操作原则非常简单，等回踩，回踩确认之后大力做足就可以了，冲高的时候仅仅只能当成反弹去做应对啊。目前来讲， 形势不容乐观，操盘型现在维持紫色代表空方力量主导了当前的局面啊。所以说系统学习，大家直接进入到学社。

很长的一段时间以来， ai 的 硬件涨疯了，软件为什么不懂？现在是该追硬件还是该埋伏软件？ 你看最近市场的风向标很明显， pcb、 光模块、算力芯片这些 ai 硬件方向涨得是风生水起，但是呢， ai 软件、 ai 的 应用却趴在地上，那很多兄弟问到底该不该追硬件，软件还有没有戏？ 那么今天呢，我给大家讲一下这背后的产业逻辑，还有投资节奏。硬件为什么涨？因为硬件的业绩开始兑现了。 pcb 龙头深南电路一季度净利润增长百分之七十三，中继续创净利润翻倍， 这些就不是概念了，是真金白银的订单和利润。全球的云厂商二零二六年资本开支预计超过八千三百亿美元 字节，阿里纷纷上调了 ai 基础设施的预算。赚利基建正在从讲故事进入到数钱的阶段儿，资金就扎堆儿了。软件儿为什么不涨？因为业绩还没有传导过来。 ai 产业链的传导顺序是赚利基建 到模型训练到应用落地。目前我们正处于第一阶段，像第二阶段的过渡算力还在投入期，应用端的爆发需要等模型成熟，算力成本下降。 a 股的纯软件公司，比如说部分的 ai 办公、金融、 it 的 ai 收入占比仍然不高，业绩的拐点尚没有大面积的出现。 但是大家注意啊，你比如说港股的金山软件，一季度的利润暴增了百分之二百八十四，办公业务收入增长了百分之二十四，付费用户近五千万，这说明 ai 应用的业绩验证已经开始出现了，只是 a 股有点滞后。 那么第三呢，就是软件现在是低胜率、高赔率的左侧布局。华泰证券明确把软件应用定位为需要催化剂确认的高赔率资产，现在买软件短期可能继续摸底，胜率不高，但是一旦催化剂出现， 比如说某一个龙头 ai 收入超预期，它的弹性会非常大。但是呢， ai 硬件端虽然景气，但是拥挤度已经从低位回升，赔率下降。 当前的策略很清晰，我们底仓要配置一些硬件，但是左侧可以埋伏软件，用时间换空间。 普通的投资者应该怎么办？不要追涨杀跌。如果说你认可 ai 是 未来三到五年的主线，那么硬件和软件都会有机会，建议兄弟们按照核心加卫星做配置， 大部分资产可以放在一些稳健的底仓，小部分资金定投一些软件的 e、 t、 f， 耐心等风来。

今天 a 股走出了普涨回暖，暗藏分歧的极致，又多行情，指数反弹背后资金真实流向如何？主力在调查哪些方向呢？今天这期复盘带你看懂真实的盘面逻辑，建议收藏！开盘前可以反复回看。我们先看核心的盘面数据， 今日两市总成交额是两点九七万亿，到昨日塑料的两千七百亿，塑料普涨意味着市场以存量博弈为主，行情延续性的需要后续的量能确认。 那今日两市主力资金仍呈现净流出一百五十六亿，连续四个交易日流出，小散们要多注意。整体盘面资金的动向很清晰，从高位的 ai 应用、券商、医药中兑现像算力硬件、 pcb、 cpu、 半导体、上游稀土油色做高低切换。那快速拆解一下今日强弱板块的核心逻辑 是一日游还是强支撑？大家细品。再看看大佬们近日动向，思想高度统一，旗高就低，优化筹码结构，在存量行情中聚焦低位的优质赛道，存量轮动行情下，多看少动，耐心复盘才是稳妥的节奏。我每天拆解市场博弈逻辑，点个小关小注，不错过每天复盘。

今天很多小伙伴是不是又被游多了呀？外围环境一片大好，日韩也大涨，我们开盘半小时往上冲冲冲对不对？很多久违的范，科技概念像人形机器人啊， ai 应用啊，还有商业航天啊也有表现， 大家觉得赚钱效应是不是从芯片半导体溢出了？光模块，光通讯，是不是我们说的一经络万物生了，但没想到怎么样？哎，他居然来一个冲高回落，那冲高回落的过程中间其实是什么？各股的分化，所以我们为什么一直帮大家仔细梳理产业链资料？你要知道强者很强，你会发现 有些小伙伴如果你真的选准了行业热点中间的强势品种，你会发现有可能你会被诱多，但是你的强势股在今天后面三个小时的表现中，会比很多一些跟风的股回调的幅度小很多， 而且你会发现明天怎么办呢？明天今天很多又多的资金进场了，他发现不对，主力设了个套，对不对？是一个局，那你想现在还能做短线有资金进场的他一定有什么交易纪律， 那明天一旦苗头不对，晚上如果美股纳斯达克又回调了，是不是很多小伙伴还会止损出来，那会不会造成明天的低开呢？ 那很多小伙伴，今天你如果盘中一度再冲三个点，四个点的时候进场，收盘你会发现已经不涨了，那已经浮亏三四个点，在明天再一个低开，你忍得住吗？你如果说忍得住，不好意思， 主力凭实力把你又多套上去的，你觉得在这一根带有一点上影线的 k 线中间，你能够轻易解套吗？所以这里选股的能力也能反映出你对于行情，如果大盘 出现这样情况，你会应对的怎么样更游刃有余？所以有兴趣的小伙伴欢迎点上关注我们每天直播间跟大家不见不散！

科技的 ai 的 硬件端是这一轮最强的一个主线，走到现在，我跟大家明确讲，抱团一直会延续，延续到什么时候？七月上中旬中报批录的时候，就是检验你的 ai 的 硬件端 到底有没有真材实料了。杨老师，今天强拉尾盘，感觉是又多，明天要跑吗？不考虑跑，今天的成交量是很大的，三点二以上符合我们的预期。从今天整个指数的趋势来看，第一个没有低点，第二个有阳线的时机，第三个有成交量，这三个逻辑符合看多做多的趋势，短期并不认为这个市场中 会有一个大的突发的变盘趋势所出现。科创五零今天在创历史新高，同时创业盘指也是逼近了历史的前高位置。我在前一段时间所谈的后续指数看 高点，看趋势的过程，我建议大家多看双创指数，只要双创维持趋势，我们就不把指数看成空投的格局，哪怕中间偶尔有所震荡，向上周四出现个空投的格局，哪怕中间偶尔有所震荡的空投的格局，那大家还是考虑逢低去加仓的，仓位维持六到八成， 而这个六到八层我们是属于进攻型长尾。为什么是属于进攻型长尾呢？只要双创指数创新高，上证指数补涨应该会有，补涨的前提应该是突破四二五八点以上了。既然作为进攻型的趋势，我们认为上证指数后期依然还能够正当上行。明天 怎么看早盘，我建议大家看两个点位，一个是四幺七四，第二个是四千两百点四幺七四。我们为什么比较关注上周四那个阴线的实体希望在整个趋势中出现反抛，如果说 上证指数趋弱，四幺七四点不能够形成反包，这波后续回踩的过程中，上证指数有可能会再破低点，而这个低点就是这轮的调整低点四零六七点了。明天在早盘九点半到十点，看看四幺七零这个位置能不能突破， 能突破说明上证指数被双创，指数往上拽，意味着后续要补涨，大家可以耐心的持仓 等待，最好是收盘突破四千两百点，趋势更强烈。上证指数一旦突破四千两百点以上，那就能够突破四二五八点新高。上四大指数，上证深层至科创五零创业盘至同步的异味就很浓了。 现在来看就是只有两个脚走路，双秤主走路上秤数相对还稍微的弱一点，往下看，一个是四幺二零，一个是四千一百点。明天如果说盘中有震荡正常也不应该破新低，破新低趋势又难看了。今天半导体大唐中午有些立好传闻的，大家晚上看看有没有 消息的确认，如果是有消息确认，明天盘口的龙头热点就是关注这个半导体龙头第一个不要挨杀，不要高开低走， 来个长长的大衣鞋，那这个情绪价值就没了。只要龙头部位杀半导体在高位扛住，科创五能扛住创二百，只会创新高，双创指数会创新高。我们一直所谈到的 涨价的四大概念，到今天存储在涨，电子不再涨，同步正当 macc 继续大涨，科技的 ai 的 硬件端是这一轮最强的一个主线，走到现在，我跟大家明确讲，抱团一直会延续，延续到什么时候？七月上中旬报批录的时候，就是检验 你的 ai 的 硬件端到底有没有真材实料了。 ai 的 硬件端的业绩肯定好，但是它在今年的一二月份，二三月份的股价相对还在中低位， 你现在很多股价都在绝对的中高位，那在绝对的高位的情况下，你的业绩必须要更炸裂，那还能混混在今年的一些科技股的平均的股值已经到六十倍左右，但是一期报 很多科技股的增速六十以上，那这个符合匹配，所以说中报机构继续爆款中报一样道理存在。你现在的如果说平均的估计到八十倍了，你中报的业绩增速能不能到百分之八十以上，能到，报团不定会瓦解，大家会震荡，然后等到三级报 没得做，继续抱团，有的做再看。但是如果说在中间有热点出现了新的热点轮动，或者说业绩不达标，你到了八十倍估值，你的增速还只有六十，那对不起股价有可能会震荡回落。 所以说短期我们建议大家继续的关注这些科技的硬核赛道，但是一旦做到六月底七月初，这个时候该谨慎理性，这个时候你控制科技仓位是一个合理的做法。

倒车接人差点玩成倒车撞人，镇仓洗盘的手法越来越暴力，那难怪散户会害怕。牛市行情进入下半场，难度是在提升的，赚钱也不会让你赚的很舒服。 那我昨晚直播预判了今天的倒车接人，原因是昨天最后半小时，权重股和强势股进行了一波不合理的拉升，又多今天还会跌回去， ai 还好，砸毛更惨，基本都兑现了，提前拿到剧本，今天就会很从容往后看，明天很关键。上证今天跌破了长期趋势线， 或者说主力成本线零九八，按照节奏，明天又是下沙恐慌盘，然后拉回来，周五再上攻，那基本上就很像上周五和这周一的剧本， 现在是非常极致的。一九行情，每天新高的纳闷为什么别人不买新高的板块，每天挨打的也纳闷长成这样别人不害怕吗？互道一声小可爱，人生的财富轨迹就大不相同。 这就是我讲的，选择大于努力。拿着过时的地图暗图所记。不管是选择移动互联网时代的恒生科技，还是价值投资时代的低波红利， 都在 ai 时代被拿住。 ai 铁三角的我们吊打， ai 时代才刚刚开始，无论我们承认与否， ai 蓄势的主动权还是在老美那里， 一年十倍的美光还可以一天涨百分之二十，就是我之前讲的，我们永远在低估 ai 算力的需求。 存储板块正在经历估值重构，之前市场认为存储是一门重资产周期生意只配用 p b 来估值， 也就是价值和净资产成比例。现在存储变成了长现金流的可持续成长行业，估值就摆脱了净资产的束缚， 享受到了市盈率的加成。相应的，国内的存储行业天花板进一步被打开，天空才是我们的极限。 华为的套定律第一次代表中国给半导体行业制定了规则，让世界看到了另一条突破物理极限的可能路径。先受益的当然是我们自己的先进风装和精元厂商， 再加上不断提升渗透率，新技术快速迭代的光通信、 ai、 铁三角，还是普通人抓住 ai 时代红利的最强抓手。错过了房价暴涨没关系，错过了新能源投资也没关系， 这一次，我们不会错过 ai 造富的机会，死磕出一个未来。更详细的解读，晚上八点直播间，不见不散！

今天排面最热闹的莫过于有挂了三天终于跑出来的距离，有顶着十亿峰单跌停的大唐，也有逆势上涨的长电照、异中新等。一边高位和按钮，一边低位逆势拉升，有人解套，有人吃面，有人悄悄吃肉， 市场故意把悲喜摆在台面上，制造处处是机会的错觉。但越是这种撕裂式热闹，咱们越要清醒的知道，机会越多，陷阱越密。 这其实全是主力摆出来的又多局，因为真正的危险从来不是明面上的大跌，而是这种乱局之下，一旦你忍不住乱伸手，明天就容易掉进主力精心编制的陷阱里。看着消息漫天飞，电力、芯片、 ai 各有标地，异动拉升， 很多散户朋友按耐不住想冲，但侠客在这里必须严肃的提醒你，今天的排面不是合力走墙，而是资金互相拆台，互相收割。 为什么这么说？你看高位的大唐，直接封死跌停，说明老主线的抱团已经松动，低位的掌店中心逆势走强，更像是避险资金在抱团，而非新主线市场用一边强一边弱的反差，故意放大你的贪婪与恐惧，让你觉得自己能捡漏能抄底。可现实是，每一次的冲动出手， 都是在往主力的圈套里钻。现在最忌讳的就是看到什么涨就追什么，看似机会多，实则全是资金试错的炮灰坑。先来说说电力板块吧，今天这行情用血崩两个字来形容一点不为过。昨天侠客就明确警示看过复盘的朋友，想必都没盲目追高， 电力尾盘的强行拉升本就经不起任何推敲，这种虚浮抱团一旦分歧出逃，那么电力为什么突然翻脸呢？这里侠客整理了三条核心逻辑， 一、算电携通造假被戳。二、监管高压警示。三、短期涨幅完全透支。如今电力板块已经陷入深度分歧，资金扎堆出逃，叠加散户恐慌情绪的蔓延，短期做多情绪彻底走弱，昨日追高进场的散户也进数被埋， 后续即便出现了反弹行情，也多是资金的借机离场，并非是稳妥进场或是抄底的机会。本轮电力行情偏向情绪炒作间阶段的炒作热度大幅退潮，一定要保持谨慎心态，切勿盲目抄底进场。再来看看芯片板块， 今天逆势抗住分歧资金抱团，明显则完全是另外一番景象。航电赵毅中新集体走强， 逆势收大洋线，资金从高位电力撤离后会去到哪个方向呢？没错，就是芯片，今天看似是低位的反弹，实则是避险资金的确定性选择。电力逻辑崩塌，题材退潮，资金总要找地方落脚，那么芯片就是最好的避风港。核心逻辑很简单， 芯片板块调整到估值的一个合理区间，然后又依靠国产替代扎实根基，在市场情绪不稳，高位题材走弱背景下，成为资金优选的避险抱团方向。但我们要清醒的认清，今日芯片的走强并非是新主线的爆发， 只是市场资金避险抱团所导致，整体行情难以形成全面的扩散效应，大多只是核心标的走出趋势修复行情。场内的话，重点留意长电照、异创新这类核心人气标地，明日重点观察两大关键点， 其一，能否放量拉升，带动整个板块形成集体联动行情。其二，牌面出现高位分歧时，核心个股能否稳住牌面，守住强势承接力度，切勿盲目跟风追涨。低位砸毛小票只坚守辨识度高、走势稳健、资金认可度足的核心品种即可， 其余零散异动的脉冲行情大多都是短期的，又多陷阱。再来看今日的 ai 算力板块，彻底走出了两极分化的走势。为什么这么说？ 你看主力资金的动作就很清晰地知道，这是一次明显的主力调仓换股。前期持续走强的高位算力、光模块、 cpu 等题材集体降温走弱，前期积攒丰厚获利盘，资金兑现情绪浓厚， 短线调整压力逐步显现。与之形成鲜明对比的是， ai 芯片存储赛道以及半导体设备方向逆势发力，走出独立上行行情。其中韩五维持强势趋势不断冲高， 中新、北方等行业中均同步稳不抬升，凭借扎实行业逻辑与政策利好，稳稳承接市场避险资金。整体来看， ai 赛道正在逐步去完成内部风格的轮转， 老旧高位题材逐步进入修整阶段，因为上涨空间有限而反弹多为短期的修复低位那些具备成长潜力的科技积分赛道更符合当下的资金偏好，所以行情持续性更强，明天切记不分方向，盲目的参与 高位老牌 ai 题材谨慎追高，侧重规避回落风险，重心顺势转向硬核科技，你懂了吗？所以今天盘面看下来，本质就一句话，就是一次老主线崩塌， 新方向试探题材内部分裂的收割局，所以咱们散户千万别被一时一动冲昏头脑，乱伸手的人注定被收割。乱局之下，定力为王，分歧之中，核心制胜，守住确定性，才能在五月下半场站稳脚跟。你觉呢？评论区说说你的看法。

ar 应用今天大涨百分之三点五啊，那这个钱大家有没有赚到手里面关于 ar 应用，我之前给大家去讲过，自从这一天就是幺四四六这一天之后，做一个同级别分解左右两开， 什么叫左右两开呢？就是两种分析方式啊。前面这个阶段从二幺零八这个位置作为一个震荡下行，就是一个走势，也叫结构下行， 结构下行操作原则非常就是一个简单，咱们所有的反弹，所有的上涨都当成反弹去做应对就可以吧。 但从幺四四六这个位置之后，行情发生翻天覆地的变化，因为这是一种典型的打破规整变方向的，就是一个走势，后面的一个资金和前面单位时间的已经比较，足足翻了有一倍以上的就是一个成交量，大家可以看的， 也就是说之前的下降趋势自此宣告就是个结束。那接下来有两种走法，一种是什么呢？就走震荡行情，所谓震荡行情就是主力在这个阶段选的就是个蓄地的，就是个过程，说白了就是筹码收集的过程。 那么我们面对这种方向的时候，应对方方法非常就是个简单，就是高抛低吸，只要是他敢跌大跌大买，小跌小买就可以啊。标准位置遇到支撑，比如这个位置二十斤线遇到支撑就形成支撑不破，大力做多的就是一个走势，标准性的倒车接人头法啊。 当然还有可能走一种叫做结构上行，比如这个位置低点和前面已经比较不创新低，高点要创出就是一个新高，这一波直接去摸一下六十单位线，是指说啊，过掉六十单位线，然后再走一次 回踩确认，但是回踩又不比前期低，那这样的话，结构是不是就基本上已经就是一个形成了新一轮的行情，大家就要学会去玩，知道吧，就是说要做自己看得懂的就是一个利润啊，比如说风险释放掉之后，在这种底部有多方控盘，筹码一 就是 m、 a、 c、 d 这一块一直为红柱控盘，说明多方主导的当前就是一个局面， d， i、 f 和 d a 马上就要进入到零轴之上，如果进入到零轴之上，是不是要走加速了呢？这些都是我们要思考的，就是一个问题，知道吧， 筹码这一块一定要注意一点啊，就是现在筹码风是在股价上方的，这也就是为什么这波冲高过程当中大家可以看的啊，主力没能一次性给打上去的就是一个原因，他说必定， 而必定有一批人就在这个位置就是建仓的，他是不愿意就是个走的，知道吧？当股价再次打到前期这个低点位置附近，形成了一个很强的就是个压制， 这也就是前期为什么会出现回踩顶部有对线的就是一个原因，因为散户这个位置交出了手中的筹码，主力趁势啊，就是高位 top 一 波，然后到底部又选择再次就是一个 d c， 做好这种高抛 d c 的 就是一个把握，行情有变化第一时间给大家去做播报。

各位股民朋友们大家好，今天咱们静下心来，把 ai 产业链的轮动规律、去年完整行情节奏、当下 ai 应用的估值位置、业绩痛点，再结合现在的市场环境、交易思路、即将到来的 ai ipo 机会，从头到尾梳理清楚内容，干货满满，耐心听完，一定会有收获。首先咱们先聊行业底层逻辑，也就是大家常听到的卖铲子和挖金子。 每一轮科技产业大变格，都会分化出这两类角色， ai 赛道也不例外。上游的光模块、算力芯片、服务器、存储这些硬件企业就是典型的卖铲子的人。而下游的大模型、各类 ai 工具、行业解决方案、互联网平台，都属于挖金子的 ai 应用端。回顾过往的技术浪潮，规律一直都没变。 早年互联网普及，先是网络基础设施先行，等硬件搭建完毕，门户网站、电商这些应用才迎来爆发。后来移动互联网时代，也是智能手机硬件先全面铺开，社交支付、生活类应用才百花齐放。放到如今的 ai 行业，同样遵循这个路径，我们结合二零二五年完整的 ai 行情时间线，就能看得明明白白，这也是判断当下走势的重要参考。先把去年的行情节奏精准拆解一下。 第一阶段，二零二五年一月到三月，市场主线是 ai 应用版，当时国产大模型集中出圈，相关产品热度居高不下，资金主要围绕大模型 ai 落地预期去炒作应用板块，领涨全场，而硬件板块只是被动跟涨，并不是市场核心主线。第二阶段，二零二五年四月到八月，风向彻底转变，算力硬件正式接过主线大旗。其中六到八月是硬件行情的最强高潮阶段。道理很简单， 不管 ai 应用能不能落地，能不能赚到钱，搭建算力底座、采购硬件设备是第一步，卖铲子的生意短期确定性更强，订单和业绩都看得见。所以这段时间，光模块、算力芯片、液冷等硬件标底走出了主升浪。 反观 ai 应用端，资金大量外流，整体进入横盘调整，持续走弱的状态。等到八月之后，硬件板块逐步高位分化，震荡修整，来到二零二五年十一月到十二月，市场风格再次切换， 资金从高位硬件回流重新聚焦 ai 应用端，应用板块又走出一波跨年行情。总结下来，二零二五年 ai 完整轮动就是年初炒应用，年终四到八月主攻硬件，六到八月达到顶峰，年底再度回归应用，整个轮动节奏非常清晰。 顺着这个节奏，我们再看当下 ai 应用端的现状。从股价估值来看，目前绝大多数 ai 应用类标地整体价位已经回落至二零二五年三到四月，也就是去年的 ai 应用行情。综合判断，当下的 ai 应用端明显处于超跌状态。 但这里我也要客观提醒大家，超跌不等于马上就会反转走强。目前 ai 应用类公司最大的短板就是迟迟没有兑现实质性业绩。为了研发模型搭建，算力企业常年保持高额投入，成本居高不下。 可不管是面向普通用户的付费产品，还是服务实体企业的定制化方案，商业化落地进度都比较缓慢，没能形成稳定规模化的营收和利润，市场的态度很现实，看不到短期业绩，资金就会保持观望，这也是应用端持续震荡模底的核心原因。 聊完产业和个股，再说说咱们当下整个 a 股大环境，相信不少朋友都深有体会。现在盘面整体杂乱，板块儿轮动快，一日游行情居多，大部分股民的持仓体验都不太好。在这里跟大家说一句实在话，做投资心态和承受力直观重要，如果连百分之二十到百分之三十的阶段性回撤都不愿意承受，那大概率也抓不住后面来之不易的上涨行情。 而且现在市场还有一个很鲜明的特点，很多个股会长时间低位横盘震荡，摸底周期拉的很长，不断消磨大家的耐心。可一旦行情真正启动，拉升节奏会非常急促，往往短短几天时间，一轮完整的上涨行情就走完了。基于这样的市场特征，我们再区分一下左侧交易和右侧交易两种思路。选择左侧交易就是在个股低位震荡、持续超跌的阶段分批布局， 优势是持仓成本更低，布局位置更安全，但缺点也很突出，需要忍受漫长的摸底过程，还要承担继续回撤的风险。而右侧交易是等待股价走出，明确起稳、放量启动的信号之后再入场， 优势是确定性更高，不用长期煎熬。弊端就是入场位置偏高，很容易错过低位最佳机会。两种交易方式没有绝对的好坏，只看大家自身的风险承受能力和交易风格，把视线再拉回 ai 赛道。今年还有一个不容忽视的重要变量，那就是从六月份开始，一大批头部 ai 企业将集中迎来 ipo， 国内的智普 mini max、 deepsea、 月知、暗面 kimi， 还有海外的 openai、 xai、 谷歌 gemini 相关主体都会陆续登陆资本市场。结合去年的轮动规律来看，如今硬件板块已经经历了一轮完整上涨，预期也基本被充分消化，市场资金存在再次切换方向的需求。这批新进上市的 ai 企业都是行业内的新锐力量， 他们的登场很有可能重新点燃市场对 ai 应用赛道的关注度，成为后续行情的重要催化剂。另外再补充一下港股恒生科技的情况，恒生科技指数里聚集了大量 ai 应用类企业，近期走势一直偏弱，处于逆风阶段。但有一个趋势值得我们重视，眼下内资正在持续净流入港股， 目前内资在港股的成交量占比已经接近半数，意味着内资正在逐步接手港股的定价权。同样身处 ai 产业链，美股市场软硬件板块能够同步走强，港股的 ai 应用端长期低迷的格局，从长远角度来看，大概率会迎来估值修复 后，我们做一个整体梳理总结。从产业逻辑上，卖铲子的硬件端短期业绩确定性强，去年年初走出主升拉金子的 ai 应用端，长期成长空间广阔，但受困于业绩真空期，目前深度超跌，当下整个市场震荡偏弱，各股涨跌节奏两级分化，想要把握机会，首先要放平心态接受阶段性回撤。左侧布局考验耐心，右侧入场考验执行力， 大家根据自己的风格理性选择。而六月开启的 ai i p o 浪潮、港股定价权的逐步转移，都是 ai 应用端后续值得关注的潜在利好。当然也要再次提醒大家，机会永远伴随着风险， 如果 ai 应用商业化落地，业绩兑现持续不及预期，那么板块震荡调整的时间也会继续拉长。投资没有百分百的标准答案，结合行业趋势、市场节奏和自身情况综合判断才是稳妥的选择。以上就是今天全部的分析内容，希望能给屏幕前的各位带来参考。

家人们刚刚的消息，国内顶级大模型公司 minmax 正式和中信证券签了辅导协议，要冲 a 股 ipo 了。 很多朋友可能会问， minmax 不是 今年一月刚在港股上市吗？怎么这么快又要回 a 股了？没错，这就是今天咱们要聊的核心，这家成立才四年多的 ai 黑马到底是什么来头？它回 a 股上市又会给咱们的市场带来哪些影响？先给大家扒一扒 minmax 到底是家什么公司？ 简单说， mini max 就是 国内大模型赛道里最能打、最能赚、国际化做得最好的公司之一。 这家公司二零二一年底才在上海成立，满打满算到现在才四年半，员工平均年龄才二十九岁，研发人员占比超过百分之七十。就是这么一支年轻的队伍，干出了让全球都刮目相看的成绩。 和很多大模型公司只做基座不同， minimax 从成立第一天就走了技术加产品双轮驱动的路子，而且一上来就瞄准了全球市场。 现在它已经自研出了覆盖文本、语音、图像、视频、音乐的全模态大模型矩阵。不管是写文案、做语音、生成视频还是做音乐，它的能力都在国内第一梯队，甚至很多指标对标国际大厂都不落下风。更牛的是它的商业化能力， 很多大模型公司还在烧钱亏本金的时候， mini max 已经跑通了盈利模式。二零二五年，它的收入同比大涨一百五十八，百分之九，毛利率直接翻倍，而且百分之七十三的收入都来自海外，服务了全球两百多个国家和地区的二三十六亿用户，企业客户超过二十一万家， 它旗下的 ai 陪伴产品星野 toky 在 全球都火得一塌糊涂，是全球 ai 社交赛道的头部玩家，股东阵容更是豪华，阿里、腾讯、小米、米哈油、高岭、红杉、 idg， 几乎你能叫得上名字的顶级资本都投了它。 今年一月，它在港股上市，开盘直接涨了百分之四十二，现在市值已经超过八百亿港元，是妥妥的 ai 独角兽。 那么问题来了，它回 a 股上市，对咱们的市场到底有哪些影响？首先最直接的就是整个 ai 大 模型板块的估值逻辑会被彻底重构。大家都知道，之前 a 股的 ai 应用，很多时候炒的是概念，是预期，很多公司还没拿出像样的商业化成绩。 但 minmax 不 一样，它是真真切切跑通了技术、产品、商业化、全球化完整闭环的公司。它回 a 股上市，相当于给整个 ai 大 模型赛道立了一个标杆。原来大模型公司真的能赚钱，真的能做到国际化，真的能有这么高的成长速度， 这会直接带动市场对整个 ai 板块的信心，尤其是那些有真实技术、有落地场景、有商业化的链条。 mini max 的 上市和业务扩张，会从上游到下游，带动整个产业链的需求增长。核心有三大方向，首先是上游算力端 大模型的训练和推理，最核心的支撑就是算力。上市募资后， mini max 必然会进一步扩大算力投入，扩容算力集群，这会直接带动整个 ai 算力产业链的需求，从 ai 芯片、 ai 服务器到算力服务，整个上游赛道都会迎来增量空间。其次是中游数据端 大模型的能力，本质上是靠高质量数据喂出来的，随着模型迭代和规模扩大，对正版合规、高质量的多模态训练数据的需求会持续增长，和它有深度合作的内容版权、数据服务类赛道会直接享受业务扩张的红利。 最后是下游应用端大模型的最终价值永远要落地到具体场景。随着 mini max 的 技术持续迭代，生态进一步开放，所有接入它的大模型能力在内容创作、营销、消费办公、企业服务等领域做落地的应用类企业，都会获得更强的技术支撑，打开更大的成长天花 板。最后我想说， mini max 从成立到港股上市用了四年，现在又马不停蹄回 a 股，本质上是中国 ai 产业崛起的一个缩影， 它不是带着概念来的，是带着真技术、真业绩、真全球化能力回来的，这对咱们 a 股来说是一件好事。 ai 这条赛道远没有到终点， minimax 的 上市只是新一轮行情的开始。最后还是提醒大家，以上为科技产业链科普，不作为投资建议，入市有风险，投资需谨慎。

你敢信吗？ smci 昨晚盘后一度暴涨接近百分之十八，但他交出的居然不是一份完美财报，营收一百零二点四亿美元，低于市场预期，按理说这种财报应该被砸，结果股价反而暴动。为什么？ 因为市场真正盯的不是营收，而是一个生死数据。毛利率， smci 的 毛利率从上季度的百分之六点三回升到百分之九点九，这说明什么？说明他可能不再是靠卖血抢 a f 无奇订单，利润质量开始修复了。 但更刺激的是， wall street best 上关于 smci 的 讨论量一夜暴增百分之一千三百三十八。注意，这不是成交量暴增，而是散户情绪爆炸。所以今天盘前最关键的问题来了，这到底是 ai 服务器信仰回归，还是主力借财报利好和散户热度做的一次又多，陷阱 别急着追，也别急着割。今天我们直接打开盘面，只看三个信号支撑，能不能守住量能，是不是真资金，开盘前三十分钟有没有承接，记住一句话，热度不是买点，承接才是答案。我们先来看超微电脑 smci 这一个标的，这一个标的， 其实之前我们在这个出现跳空缺口第三天，也就是说这个四月八号这个位置其实有讲过，后面出现跳空缺口就是四月十号的样子，我们有确定在这个位置介入，介入之后的话，当时预期他的一个就是三月二十号的缺口，一定会回补， 这波的话，实际上预期是达到了的，预期是直接回补了，回补了当时讲他的一个具体压力位，可能在前期的一个筹码密集区三幺美元附近，但是这个当时的一个反抽，他相对来说是弱于预期的，在三十美元附近就打止了，然后开始回调。 所以这一个个股的话呢，第一波的一个操作预期的实际上还算是比较精准的。那么这一个目前今天的话，从昨天五月五号他是出来财报之后，这个交易量巨增，我们来看一下。 那么这一块的话其实很简单，昨天的话因为出现了财报，财报的话实际上呢从这个财报具体上来讲，它的就是它的营收是低于预期的， 但是它真正它的毛利率开始上升了，上升了三个多的一个百分点，说明它不是靠 ai 去抢服务器的市场，而是就是它的利润的一个质量开始修复了，这是第一个。 第二个的话呢，从这个整体上的一个走势上来讲，他这一个之前有讲过，就是他回到了前期的一个低点的附近，那么在这一波上涨之后的一个起始点又将近到这个起始点的一个附近，那么这个附近的话，实际上他的一个整体的一个估价的话都不是很高了， 在这么一个位置相对就比较安全了。他本身的这个时候如果说是这种毛利率能够提高，就是质量，能够从之前的一个消息能够开始有一个质量的一个反转的话， 那么这一块市场的一个信心就会加大很多。从技术上来讲，我们可以看从四月八号的那一个缺口，其实我们就关注了，我们去看一下他的这个时间周期，从四月八号到五月五号，我们去看一下他实际上现在的一个交易日，就是二十个交易日的 二十个交易日，那么今天就是第二十一个交易日，二十一个交易日之前有讲过十三、二十一这些都是属于这种斐波纳契树立的一个时间周期，像这种资金能在这个时间周期的时候，这一个冲窗口出现，卡在这一个就是财报出来一个节点， 而且这个市场的一个热度这么高，那么今天一个高开，这个就是板上钉钉的一个事情，那么高开的一个幅度的话呢，大概率还是会在这个区间以内，就是三十、三十二以下这个位置， 那么其实这一个缺口，今天的一个跳空高开，如果跳空的不是很高的话一点点，那么这个位置的话，实际上是你直接去切入的，因为从这一个时间周期来讲，对应在这个位置正好是二十一个交易日，那么今天的这个缺口实际上大概率会成为一个持续性缺口，也就是他不会去回补， 如果他高开的比较多的话，我们就在他高开之后，如果高开很多，在他这个回调回调到三十以下，如果能回调到三十以下的话，其实这个位置我们去切入都问题不大，二十九以下吧，所以这一块大家可以去看一看，但是仓位不要太重， 如果高开的太多的话，我们就看他回调到这个三十或者二十九以下，我们去择机进入，因为我们预期今天的这一个缺口的话，大概率是不会回补的，如果说不是特别多， 所以这一块大家要注意这一个操作的一个状况，这是我自己的一个预期，具体要看盘中情况，所以呢今天的一个非常重要。那么这里的话我们也涉及到一个，就是五月五号昨天讲的一个甲骨文， 甲骨文这一个我有跟大家讲，实际上是 ai 生成的，有两个是 ai 生成的，所以这一块的话，当然说观点是我自己的，所以这块的话也涉及到了一个时间窗口，这一个为什么要拿出来跟大家讲呢？就是四月十四号的一个缺口，到五月一号的一个缺口， 大家看到没有，实际上他的一个交易日他是属于到这个五月四号，也就是跳空缺口之后，到五月四号正好是十三个交易日， 所以斐波纳契数列十三、二十一都是两个重要的一个时间窗口。八十三、二十一， 那么这一个时间节点我们去看，所以他在这个十三天的一个交易日之后再次产生跳空缺口，所以当时我预期这一个一定会长会去突破这个颈线位，所以三天他这个也是属于这种持续性的一个缺口，他有向上的一个助力，所以在这么一个位置，二十日线附近 这个位置我是有加仓的，一百六十二这个位置我在视频里面有重点讲过，之前在一百七十之下，一百六十二这个位置再次加仓，所以甲骨文这一个骨还是继续看好， 所以这一个大家可以去搜一下这个斐波纳契树列 smci 超微电脑的话，预期今天这里正好是第二十一天的一个时间窗口， 那么从这里的话，它也会像甲骨文一样，它会是一个持续性的向上的一个跳空缺口，但是跳空缺口的话，它不一定会像甲骨文那样出现阳线，也有可能跳空之后，今天它会下压，下压之后，然后缺口没有回补， 在这个位置去出现这种多空的一个争夺，也就是三十一三十二这个附近前面这一个压力位能不能够突破，这个是近期的一个非常关键的一个节点。但是不管怎么样，如果在之前我们四月四号这个位置有进的话，实际上现在这个节点还是非常稳的， 就跟之前特斯拉以及这个英伟达是一样的，它在财报出来之前，它有一个见底向上的一个信号，所以这波预期这个财报不会太差，和之前的一个我们的一个预期都是对的。 所以在这块的话呢， smci 的 话，如果今天能到二十九以下，实际上个人认为会是作为一个不错的买点，因为个人我的仓位是在这个二十四附近，所以这一块现在还一直持续关注。 然后在这一波的一个涨势上来讲，我们去看前面的一个涨势，这里之前讲的他这一波的话是属于非常急速的一个拉升，第二波的话他是出现了这个就是相对来说比较复杂一点的拉升， 那么现在这一波他是出现了一波很长时间的一个回踩，而且 abc 三浪， abc 三浪之后又出现了这一个延长浪的一个下跌，之后再开始出现这种注底的现象，也就是注底这一块的话，应该是非常的就是非常的结实了。 所以这也是为什么我在之前这个四月初的时候去看这个超微电脑，那个时候其实他的一个趋势还没有完全反转，还是偏空的， 在偏空的时候在这个位置去抄底，这个时候如果从技术上来讲是需要有一定的勇气的，但是作为这个长期的对市场的观察以及一些经验来说，其实这一个点位不算什么， 其实是很保守的了，就是对于一个长期观察市场各股的一个有经验的投资者来讲，那么这个位置选择进入实际上还是非常保守的一个位置了。所以 smci 的 话，这个操作大家可以去也可以去看一下之前的视频。 那么今天的一个预期就是这样的，在这个二十九之下，如果跳空的不是特别高，可以直接切入，要是跳空高的话，就等回踩到二十九以下，然后我们再择机去介入，如果是谨慎一点的，也可以稍微等一等，等出今天的 k 线也行， 但是从技术的一个预期来讲，就是个人的一个技术预期和经验来判断，就是这个样子。然后再来看英特尔，英特尔这一个，那么这一波的话现在也还是不错的。第二波，第二波可能有些人没有跟上，但整体上的一个收益的话，这个还是非常劲爆的。 那么英特尔现在这个走的话，有感顶的这一个走势一直在增加，昨天的话又出现了这一个跳空缺口，而且量能有所放大，所以在这么一个位置的话，英特尔的话有这个感顶的迹象， 还没有出现顶部的特征，但是有感顶的一个迹象，从分时来讲承接也还是可以的，不单单是英特尔，而且这个美股指数其实也是有感顶的一个迹象， 稻雄斯，包括这个，特别是纳斯达克这个综合指数这个都有这种感顶迹象，到了这个最后的一个分红阶段，所以这一块的话，我们还是对一些这种感顶的股票稍微要谨慎一点。那么英特尔的话，在这么一个位置，今天就是久转了， 那么今天呢？如果是在之前四月二十九号或者是看了视频的四月二十九号，或者是四月三十号有进入的一些朋友，可能到今天久转之后，如果久转的时候，我们先考虑先出来一部分仓位， 也就是看这个五月六号，因为肯定是属于这种久转指标已经出来了嘛，那么正常的话，那五月七号它是会有回调的，这是对于这一个感顶的迹象，我们要有这一个回踩的一个预期。 amd 超威公司，美国超威公司这一个的话，之前讲的其实这一个的话收益应该非常不错的， 实际上我们切入的时候应该也是四月十号和那个超微电脑是一起讲的，在四月十号的，如果有进入的话，我们来看一下它的一个收益，实际上十八天的时间，现在整体的一个收益有五十个点的空间了。如果看了视频的话，那么 amd 这一块的话，目前其实考虑就是说兑现部分仓位是没有问题 的，那么我们现在可以把这个仓位放到这个位置更低更保险的这个超微电脑上面去把这个仓位切换一下， 因为这个超威公司这一个 amd 这一个已经获利有大几十个点了，那么我们现在在这个位置先让这个利润落袋为安，然后转换到今天的一个我们讲的那个超威电脑上面来。 其他就是特斯拉，特斯拉和预期一样，所以这个的话我们讲了，现在已经在二十日线之上了，一点点回踩，没有太大的问题，因为这个的话之前讲过，那么这一波的一个上涨，他实际上他是属于二零二五年这一次上升浪的一个延长上升浪， 他会相对来说会是比较复杂的一个这种上升浪形结构，所以这一个波动我们不要去太担心，直接持有就可以了。 而且我两次的一个踩点位是非常精准的，在前面的视频里面，四月七号这段时间已经获利了。那么第二次的一个是在四月二十三号这个样子，二十日线附近， 也就是三百七十、三百六十八这个位置接入，所以收益现在手里面有收益就拿着票，其实有收益的话，这一个我们就不用太着急去等就可以了。 甲骨文这一个几乎每天都在讲，所以这一个的话，包括昨天以及基本面专门弄了一个这个用 ai 弄成的一个基本面的分析，大家可以稍微去看一下就好。 技术面的话就不用讲了，因为技术面这个前面大部分的视频都有提到这个，也有一些粉丝朋友在问，然后就是谷歌，谷歌这一块其实这个标的他也是新高的， 谷歌这个的话我们可以稍微去关注一下，现在是八的一个结构，而且它这个东西它出现了这一个缩量一致的一个形态，如果这个五月六号今天继续缩量的话，量能不是特别大，这个我们可以考虑介入，像这种标的的话，试错没有太大问题。 所以谷歌现在目前的一个价位，只要不爆量这个位置是可以去介入的。实际上它的一个跳空高开在四月三十号就突破了前高， 突破了前高像这个是比较强势的，但是突破前高还有爆量，后面出现这个缩量一致，市场一致看好的一个情况。那么谷歌目前的一个预期还是继续向上，个人看法至少四百美元应该是跑不了， 所以这个标的的话就看各位的一个胆量了，反正我个人的话，在这个位置我是觉得是可以去切入的。 p r t r。 这一个我是一直在提醒这一个，有些朋友在关注，我讲了他和之前的一个特斯拉是一样的，这一波一定还是会破新低，还是会继续跌，那么现在这一个位置的话，又开始出现跳空低开了，所以这个和这个年初的时候的特斯拉是一样的，我们来看这个行情，实际上他到时候他也会去走这样一个下降通道， 所以这块的话，这一个标弟关注的人比较多，一定要去注意，可能很多人听我说他会跌，不喜欢听，就跟当时那个特斯拉这段时间一样的不喜欢听，但是结果就是这样。所以在这个时候大家可以去看我之前的视频，三月初的一个视频，在这个位置我是一直看空，到四月 我是看空了一个月，整期视频都看空了一个月，所以后面确定到这个四月七号回补了那一个二零二五年九月五号的一个缺口的时候，我才开始看多，所以这个 pltr 的 话，这一个标的如果是有关注的，可以作为一个长期的，到时候去验证。 我说它的一个价格也会到这个二零二五年四月二十三号那个缺口附近，也就是一百美元以下去这一个，到时候后面去市场验证，所以这一个就不多讲了，大家可以去参考之前特斯拉的一个视频和我的一个讲解。所以 smci 这次最关键的不是盘后涨了百分之十八， 也不是 wsb 热度暴增百分之一千三百三十八，而是明天开盘后有没有资金愿意接，如果支撑守住量能跟上，开盘前三十分钟没有放量破位，那这波可能真的是 ai 服务器信仰回归， 但如果冲高回落，放量砸盘，那就要小心，这可能只是散户情绪冲上来之后的一次诱多陷阱。记住一句话，热度不是买点承接才是答案，记得点赞关注哦！

汇报一下五月二十九日美股夜盘情况啊，姑娘们，还汇报个嘚啊。我真的是看到他我就来气，一天到晚就在那新高新高新高新高。要不是因为我有啊，我真的可能气的我晚上觉都睡不着了啊。今天晚上美股涨得不错的，有半导体、存储芯片、 ai 应用和固态硬盘那些。反正就是各种新高嘛。新高新高新高。嗯， 然后 c p u 呢和稀有金属、新能源这些是小绿，但是商业航天有点崩了呀。嗯，不过这还早对吧？才开盘十来分钟呢。等会我咱们晚点再看看。

今天这个视频是一个警告，不出几年，有很多老年人就会沦为新文盲。你可能以为文盲就是目不识丁。错，这个即将到来的时代， 你可能成为有文化的文盲。新科技突飞猛进，智能应用无处不在。你面对那些琳琅满目的硬件，你看着那些眼花缭乱的各种各样的软件，就像一个来自石器时代的人，无法融入这个崭新的世界。 ai、 一 省大数据物业、智能菜市场、无人驾驶公交、数字人民币，科技洪流将席卷天下， 它会通过改变生活方式去改变所有人的活法，老年人也不例外。即使你饱读诗书，也可能成为一个数字孤岛上的人。新型的科学技术 正在重写人类文明的底层代码，用智能体写作画画，生成电影电视剧。用 ai 医生判断疾病，用机器人做保安，干维修，当保姆。如果你现在连医院的自助挂号机都玩不转， 网约车的不会用，又将如何面对这个科技爆发的局面呢？很难，很难，这个不是代沟，这是断崖。有一组数据十分的令人窒息。中国六十岁以上的网民超过一点五亿，但其中能独立完成线上挂号、线上打车、线上交费的不足三成。 剩下的人在数码时代里，正一点一点丧失社会参与权。他们不会用导航，所以不敢出远门。他们不会点外卖，所以生病了只能挨饿硬撑着。 他们不会视病问诊，所以小病也只能一趟一趟跑医院。有人可能会说，你别那么吓唬人，过去不识字的文盲多了， 不也照样活着吗？是照样活着，但他们有多难，自尊心有多受挫，和那些识文断字的人比较起来有多卑微，只有他们自己知道。技术越进步，躺平者的世界就越缩小。更残酷的是， ai 的 迭代速度是指数级的，今天不懂，明天更不懂。 第一步没跟上，下一步就是两个时代。年轻人学 ai 是 给事业锦上添花，老年人不学习，就意味着参与权被剥夺，甚至生存权遭到挑战。 有人可能会说，这个时代对老人太不公平了。错，这是社会正在用智能的名义对沉睡者的一场无声的驱逐，也是对清醒者的一种给力的加持。好处也是很多，很多坏处只能由那些麻木者承担。当银行撤掉柜台，医院取消人工窗口， 连卖菜都不再是真人，有些人就会被系统性的功能注销，成为社会失能人。 这也许不是他们的错，但这正在成为他们的命运。所以，老年人，别再说我老了，学不会这种自我安慰的话了。 就像你小时候学用筷子，后来学骑自行车一样，你没那么笨，你可以自学，也可以拜晚辈们为师。只有开始了，才有未来时代，抛弃一个人，从来就不打招呼，未来世界的进化不会因为你不会用而停顿一秒钟。

今天老登谷绝地反击，而科技谷呢，普遍大跌，那这是什么情况呢？这就是咱前天所说的板块儿轮动行情开始了， 问题来了，他有没有持续性的？科技股还会不会继续跌呢？哎，咱们看一下，先看一下这个领涨的板块，今天领涨的是白酒、食品医药、免税店、电力、煤炭和银行，基本上都是老等品种啊，连地产扎券都开始动了， 那他有没有持续性啊？他这个炒作思路是不一样的，像那个消费类啊，咱们昨天有说他有没有持续性的，要看五月份的 cpi， 五月份的 cpi 数据如果很亮眼，对吧？表明咱们有通缩，进入了通畅，那这个消费呢，炒作就有持续性， 如果说这个 cpi 数据很一般，还是在通缩中，那这个消费的炒作呢，将是昙花一现，只是板块联动的一个环节而已。 再看一下电力，电力呢，咱们说了很多次，这已经连续涨了多天了。电力炒作主要是两个原因，第一呢是冬炒气，夏炒电， 夏天来了是用电的高峰，再加上今年阿尔尼诺现象会比较严重，对吧？全球啊，包括咱们啊，高温呢，会更明显，那对电的需求呢，是更大。第二个呢，就是炒 ai 电力，因为 ai 对 电力的需求呢，也是很大的， 所以说电力相对来说持续性更好一点。这个电力呢，包括绿色电力和火电，他后面再吵的话啊，就容易带动啊，光伏发电，风电啊，或者这个储能等等新能源类的。再看科技板块， 咱们在前女友说科技呢，他要分化，也不是说的都结束，可能就局部呢，还强啊，多数呢就就不行了，而在他们休息的阶段呢，其他板块人家将轮番登场啊， 那从目前来看，这个科技的后面还会继续分化，分化的会更明显，对吧？需要急跌一下的，大家小心一点。当然在他们这个急跌的时候，有很多资金就流入了其他的也低位板块， 特别是那些低位出现底背离的板块，后面反转利润呢会更大一些。还有一点， 这个 ai 上游的这硬科技连续下跌，如果价格也跌下来的话，那 ai 的 下游呢，就收益，因为 ai 下游的成本呢就可以降下来， 比如像 ai 汽车， ai 游戏， ai 医药，那后面人家呢，也将轮动被炒作的。总之后面是板块轮动行情，不再是以前只找科技股了，很多板块都有机会，只是持续性的，有的强，有的不强。

今天半导体再次成为市场最靓的仔，但其中的暗藏玄机，什么玄机呢？首先看一下整体市场表现啊，全市场三千两百多家下跌，带有一百二十八家涨停，看似火热，但是呢，却有二十四家跌停。另外呢，成交量方面，虽然三四整体成交量的有所放量，但量能主要集中在已经处于高位的半导体板块，而且本次冲高啊，属于利好事件驱动， 跟风盘居多。加至半导体板块呢，从情绪角度来看，半导体已经出现指数升高，但情绪背离走低的情况，风险一直在酝酿，还能坚持很久吗？ 发个问号。那最后呢，看成接今天人形机器人 ai 应用，消费电子和电力都有资金承接动作，但高低切换的退潮期还算健康，那接下来呢，还要看相对好趋势的人形机器人板块是否能够持续发力，带领市场走出阴霾，我们拭目以待吧！记得点亮爱心，我是为您出谋划策的小诸葛！

科技要是开始跌了，传统的老灯鼓是会被带着一起跌，还是会被轮动到结束下跌开始涨呢？今天的市场走势好像是初步回答了一下这个问题啊，科技股早盘开始下跌，半导体、 ai 应用呢，集体走弱，而之前被反复唾弃的白酒、家电、化工消费这些老灯鼓呢，反而是稳住了 很多，都涨得不错啊。这肯定不能说风格切换已经完成了，但他至少说明了，当科技这个最拥挤的方向出现松动的时候，资金并没有像很多人担心的那样夺路而逃，泥沙俱下，而是有一部分悄悄的流向了那些跌倒哭跌喊娘的传统资产。 为什么会这样呢？我们先从资金面的变化开始说起啊。五月二十八号，也就是昨天， a 股和港股市场的回购增持进一步的发酵了， 晨光股份计划用不超过三十五的价格回购一千四到两千八百万股，艾玛，科技计划也是用不超过三十五的价格回购五百八到一千二百万股。这种级别的回购方案呢，一家两家其实代表不了什么的， 但是当越来越多的公司加入到这个回购中间来，那资金的流向呢，就会越来越清晰。其实在五月二十五号啊，就有博主做了大小非股东的净减持统计，从二零二四年以来，非中正红利的重要股东都是净减持状态。尤其是五月份以来，大批量的科技股快速上涨，减持消息也是越来越多， 只有中正红利的股东呢，还能够维持净增持的状态。而跟这个相对应的呢，是前几天我们讲过的易方达增加基金经理 是摩根大通大张旗鼓的发布报告说建议把消费股当成追加科技的资金来源。前面的视频我就说了啊，我说我不能理解为什么逸凡达在二一年不卖出消费，当然就更不能理解消费已经跌成这样了，还要在这个时候去放弃消费。 现在想想呢，其实都是屁股决定脑袋，逸凡达是管理层受不了尽职的回测，所以在客户的压力下，逼着基金经理转换风格。 摩根大通呢，在极致风格下面继续鼓吹卖出消费股，很大可能是为了有机会能够买入，这个事情也并不是第一次发生啊，二四年的二月份，摩根大通和高盛就一起在两千八百点唱空，大 a 跌到两千六百点开始大涨， 涨到三千一百点的时候呢，他们两个又一起唱多，然后 a 股从五月份跌到了九月份。上面呢，我们讲的是资金面的变化啊，最近呢，还有一些宏观方向的变化，可能很多朋友没有注意到， 总有科技方向的投资者呢，喜欢说科技是国家的战略，所以所有的新闻媒体都在大肆的宣传科技。 但最近呢，我们可以看到几个信号啊，第一个是新华社肯定了茅台的市场化改革，新消费代表的泡泡玛特王林呢，带着他的新型人上了国务院新闻办的记者见面会， 人民日报公众号连续推送了两篇文章，分别讲了铝合同的产业热度，官媒在科技热闹的这种缝隙里面啊，突然给这些传统产业点名，你说要是巧合呢？那也太巧了， 除了资金和宏观呢，投资者结构也跟以前出现了一个比较大的变化。按照过去的经验啊，市场资金关注的主线板块泡沫破裂以后呢，带来的市场恐慌会非常的严重， 大概率就是无差别的抛售。那这个时候呢，基本上就是泥沙俱下，很难出现独立的板块逆势上涨。但现在大家都知道啊，我们这个市场上，量化资金正在变得越来越多，不管是机构和国家队的量化基金， 还是程序员自己写的量化程序，还是 ai 出现以后，已经有越来越多的人通过 ai 来搭建自己的量化策略。而很多的量化策略在程序化卖出科技的时候呢，就会买入高股吸的老灯来作为对冲。 所以我们可以看到，最近几次的科技大跌的时候，其实红利和低估值的板块都在试探性的上涨，量化带头打响第一枪，其他资金如果能够迅速跟上，那么风格转换呢，就会相当的丝滑， 不会再像以前一样，大家一起先跌它个三五个月，然后资金看到起稳了以后，再慢慢的回流到老灯股。所有的这些信号放在一起啊，最开始的那个问题的答案呢，就越来越清晰了，当科技开始跌的时候，传统的老灯未必会被一起拖下水。 相反啊，那些已经颠了三年的消费难愁，那些被遗忘的资源龙头，那些估值躺在地板上的传统制造，反而可能迎来一轮错位的修复。 当然啊，我不是说下个礼拜市场风格就要全面切换，但如果你还在相信摩根大通那句卖消费买科技的经典韭菜话术呢？那真的就应该回过头去看一看，二四年二月份和五月份的剧本历史呢？都差不太多。