寒王是什么股票退学炒股

韩五 g 韩王刚刚发布了二零二六 q 一 季报，非常非常好啊，一季度呢，营业收入有二十八点八五亿元，同比增长百分之一百五十九点五六，归属上市公司股东净利润为十点一三亿元，同比增长百分之一百八十五，这个增速应该是非常非常快的， 一季度营收这么多，毛利率还维持在百分之五十四，这个营收增速呢，达到一百五十九，比摩尔县城的百分之一百五十五和木兮的百分之七十五都要快。净利润呢，同比增长百分之一百八十五，扣菲净利润增速更快，达到百分之二百三十八， 那么根据券商预测，全年净利润大概有五十到六十亿左右，那么一季度他直接干到了十亿出头，十个亿， 那么我自己推算了一下，以百分之二十的还比增速，那 q 二大概有十二亿， q 三大概有十四点四亿， q 四大概有十七点三亿，全年能够轻松达到五十四亿的目标，那么再努努力呢，我就得甚至能冲到六十亿。 细看他 q 一 的一些细节，他集齐的资产减值二点四亿，买理财呢，挣了两千万，政府补贴五千八百万，应收账款有十二亿，比去年十二月翻倍了， 预付款有十八亿，也比去年十二月翻倍了，说明正在积极的锁定原材料，也在采购更多的原材料，外面呢，还有更多没收回来的钱，那存货呢，现在有四十五亿，说明今年要继续大卖特卖， 如果说还能维持到两百批这个估值呢，全年五十亿的话，那是不是离一万亿就不远了呢？

今天市场中最该拍大腿的，大家知道是谁吗？张盟主，今天市场最炸裂的是韩王竟然涨停了，涨了一千多亿市值，张盟主原来有六百多万股，目前的十大流通股东中看不到他的身影呢，说明他已经退去了一百多个小目标，就这么没了。当然在股市中大家都拍大腿，只是张盟主今天的大腿要拍的更狠一些。 那韩网涨停对市场意味着什么？我们该怎么理解韩网的涨停？同时今天是四月三十号，四月份的行情已然结束，那未来五月份的行情，从大局观的角度上来讲，市场该怎么去演绎好？首先来看今天韩网涨停，本质上涨的是 cpu、 gpu 这条线，这条线在外围其实已经涨了很久了，这段时间 英特，包括港股的华丰半导体以及国外的 cpo 的 e、 t、 f 都涨了百分之三四十了。那今天对于芯片半导体板块迎来了一致点， 这个板块涨到今天，本质上是 ai 算力中心硬件方向的轮动，也就是 c、 p、 o 的 高低切的品种。如果你理解了这个点，那就能看懂当前市场的主要格局，进而能看懂五、 五月份市场行情该如何演绎。市场走到今天，主要走了两条线，一条线是以大科技 ai 硬件的涨价逻辑为核心，四月八号 cpu 的 启动为原点，以东山精密四月八号启动几乎三连版为起点，一、中东不断地创新高之后，板块就开始轮动，从液冷到燃气轮机，到这两天的 pcb， 以及今天的半导体。 原来跟大家讲过，对大科技硬件板块该如何结束，结束的特征是什么？结束的信号有三个。第一个核心品种易中东，这样的品种出现大阴线的杀跌。其次，这里面轮动新高的品种，比如说液冷玻璃基板 以及算力中心元气间的设备端和原材料端，这批轮动的东东掉下来之后，在反弹的过程中不创新高，出现大阴线。第三个板块中再也没有新生力量轮动出来。这一批轮动的品种比 都说昨天涨停的钛金今天负反馈，昨天反弹的泰坦今天负反馈，这两天涨得比较强的华昌负反馈，说明这批原来老的已经开始逐步的退出了。同时到目前来讲，新的高低切的品种 p c d 和半导体 p c b 今天分化半导体今天一致。所以说这个板块很明显走到了后半段，如果在没有新的轮动出来之后，则意味着这个板块就结束了。那对于未来，对于五月份整体的剧本无非有三个。第一个，市场从四月份走到现在，一个是大科技的硬件，一个是离板块。 如果大科技硬件板块嘎掉的时候，离板块能够逆势继续升高，则意味着离板块代替原来大科技硬件成为主线，拉开一波行情，类似去年的一中天退掉了之后长出来了中继续创这样的剧版。那其次，因为离板块和大科技硬件这两个板块都已经涨的时间太久了，他们也可以 共同的嘎掉，嘎掉的过程中，市场将会进入到一个震荡或者是混沌期，类似我们在一月十三号到一月十五号商业航天嘎掉的时候，同时带崩了长得比较高的 ai 应用板块，第三个就是当两个都嘎掉的时候，这时候我们要重点观察新出来的哪一个方向，承接了市场的情绪和资金，开启 新的周期。这样的剧本在五月份我们大概率能看到五穷六绝七翻身呢，因为从一月份到四月底，市场不光炒概念，还炒业绩，这 政策消息出来一大堆，炒高了之后，五六月份往往出现消息的空档期，包括原来长高了的品种要进行震荡，要拉出空间。所以说对于五月的行情，我们从大局观的角度上来讲，去观察市场最后选择哪个方向。站在这个角度上来讲，因为大科技硬件和里板块依旧在上涨的过程中，大家注意 一旦出现退潮，则注意风险。最后祝大家五一快乐，最美人间四月天，大家可以出门见天地见众生，也可以在家里好好的复盘见自己。

太炸了！大 a 第一股又换了！寒武纪二十厘米涨停，时隔八个月创下历史新高，并重登股王宝座。而张盟主七十五亿市值却已退出十大股东行列，那么真正问题不是他走了，而是他去哪了？同时，连续两天的白股涨停，但商业航天却迟迟未动， 五月主线是否还有其一席位？而节前铝矿与稀土却已经成为资金的抢筹新宠，这或将是打响节后新主线进攻的信号。首先，我们从张盟主的寒武纪之战说起。他第一次进寒武纪是二零二四年四季度， 直到二零二五年底，累计持有六百八十一万股，当时估值市值大概在七十五亿。而寒武纪最新譬如的二零二六年一季报，表现十分亮眼， 营收与规模、净利润双双创下上市以来单季度历史新高。这份亮眼财报直接坐实了国产 ai 算力产业高景气度正式落地兑现，彻底打破以往科技股单纯靠题材画饼讲故事的炒作模式。相较于 a 股市场一众纯概念炒作的科技标地， 这种有真实营收、净利润做支撑的业绩兑现型科技核心标的，更能吸引机构大资金、场内主力资金持续布局抱团。而张萌主这一站，在韩五 g 上已经赚了三十亿以上的利润，这不是随便说的数字，而是公开数据保守估算。 那么问题来了，韩五 g 这一站结束后，张萌主又选择了何处？从最新季度报透露来看，北方稀土名单上出现了他的名字，而这一笔新的持仓记录，按照最新股价约四十亿，市值 规模也是相当大的。那么为什么张盟主会选择稀土？其原因基于今年稀土行业发生了几件重要的事。第一，供给端被锁住了。二零二六年一月， 稀土管理条例正式落地，并且北方稀土和包钢股份已经连续六次上调稀土金矿出厂价，今年一季度的价格比两年前涨了百分之六十以上。第二，需求端有新的增长机，而人形机器人需要搭载四十个以上的永磁四伏电机， 每个电机都要用到稀土永磁材料，而这是一个真实的增量，不是概念。第三，全球供给在缩减。越南今年起 禁止稀土原矿出口，缅甸受地缘局势影响，出口量同比下降了百分之三十。国内的稀土资源稀缺性在全球范围内正在上升。 数据层面，重稀土价格在今年二月已经创了八年新高，北方稀土一季度净利润同比增长了百分之一百一十三。 看到这里，张盟主的操作逻辑就不难理解了吧，韩五 g 的 故事是 ai 算力国产替代，这逻辑在过去的一年已经完整兑现。而北方稀土代表的是另一个方向，稀缺资源这个方向逻辑还在上升，价格逻辑还没走完。这就是周期股投资里一个很经典的换仓思路。 当然，前提是后续逻辑能继续兑现。人形机器人的需求释放能否按预期落地，稀土供给端的约束能否持续，这些是接下来最关键的跟踪变量。 再来说说锂矿，随着碳酸锂价格近期持续反弹，电池级碳酸锂最近一个月累计涨幅明显，价格回升会直接改善锂矿企业的利润预期，也会刺激资金重新评估 前期低迷的锂电产业链。此外，储能需求数据也比较亮眼，一季度储能锂电池出货量同比高增长，说明锂电并不是纯周期反弹，还叠加了储能高景气逻辑。 还有最重要的是，业绩普遍都大增，行业基本面迎来反转。另外就是商业航天，主观看好商业航天未来的发展预期。 简单聊下航天的逻辑，闭环发射回收，回收成功技术路线可行，多次发射，不断修正技术，提高成功率，最终实现相对低成本的批量发射。商业航天的本质是送卫星上天，自然是卫星，卫星如何上天，自然需要通过火箭来发射， 然而火箭生产周期太长，满足不了大批量的发射怎么办？回收技术也就应运而生了，包括马斯克的 spacex 也是相同的技术路线， 回收可行了，自然能支撑更高频次的发射，那么高频次的发射自然能支撑更多的卫星上天。而后续卫星起亮了，就可以开始估算单颗卫星创造的价值，然后到那时就可以开始算业绩了， 不是纯靠情绪和想象力了。所以不难发现，核心在于卫星，而底层最关键的一环在于回收。回收成功是以上一系列趋势的关键因素，而接下来的五月后续都有相关发射和回收任务，所以主观认为商业航天是未来发展预期， 但不要想二波什么时候起，等到后续回收成功了，开始走主升了，位置又都偏高了，那时又在想什么追高有风险之类。看懂底层逻辑加上先手，哪怕后来没起来也能全身而退。先手永远有优势，看明白的人自然懂。

各位领导晚上好，那 ai 我 们认为大的趋势是没有任何问题的，目前从我们的视角来看，中美基础应该是一个非常确定一个趋势了，那在这里面只是说有些是不是短期涨太快了，基本面跟不上，有哪些是不是基本面其实已经跑在股价前面了？ 这个问题，那从我们计算机，包括像国产专利这些来说，我觉得第一国产专利相对来说还是跑在这股价后面的一个位置。为什么这么说？其实我从我们跟踪来看，龙头公司最头部的像，包括像双王， 我们测算这明年估值不贵，只是说现在市场还没有形成完全的共识，但从我们的产业链非常靠谱核心的链子来看， 对应到明年二七年，其实估值是比较便宜的，对吧？至少说不贵，对吧？如果去看全球，我觉得这个三四十倍其实已经算非常便宜了，更何况我们正处于一个 ai 爆发的这个阶段，也有它的稀缺性。所以从白马的角度来看，包括除了我们讲刷网，像 这个服务器公司，像我们最近强调的深层链向成熟数码，其实估值都没有到一个泡沫阶段，甚至来说从全市场比较来看，还在一个低谷的状态，我觉得都可以重视的。 因为我最近也在去看一些其他行业的涨得不错的公司，很多公司对应到今年可能都是一两百倍的批了。 但是国产专利其实很多公司你还是能看估值的，包括我刚刚说的双王，也包括像什么现在看今年也就是三十倍上下，对应明年也就是我估计也就在 非常低的一个水平，所以，呃，综合这个行业比较去看，保险算力我觉得是跑在基本面的，后面的基本面其实已经体现出来了，包括今天我们看到有些个股涨得比较好，也是有些市场上的传言，保险算力的明年的油片预期， 那所以保险算力我们讲就说在目前国内宏观爆发的一个背景下，其实还是在一个非常紧缺的状态，只要理查管用。 最近我们也跑一些产业啊，租赁，其实不仅是我们之前讲的中米卡的租赁，波箱卡的租赁，其实目前来看只要你上线了，基本上也都能卖得出去，就就不像二四年。我记得印象很深，当时我们很早去推深腾的时候， 很多领导就说，哎呀，深腾的卡悬殊率很高，包括去年 deepsea 出来以后，也没有说这个后续有特别大的改善。但是从今年状态来看，很明显就变了，以深腾的这个九五零就为代表，他的生态应该说是做的比较好的。 那像我们讲的双网，它更多是紧贴巨头去做，因为相对来说它的整个的生态还没有那么完善，所以深腾这块我觉得今年是一定要去这个重视的，因为它已经可以落到一个生态的层面了。包括我们像之前华润迅也提到了 deepsea 这个 v 四首发于深腾，其实是一个对他们来说是一个很危险的信号。 嗯，我们知道英伟达之前讲的最多的就是深层里面，其实我们最看好了，当下一定要找有变化，其实还是在销售这条线。过去两年我们讲深层在计算机的投资硬是偏主题，炒的比较多的是服务器这一块，包括像软通、华坤这些。 那假如今年下半年和明年，我们觉得如果偏主题看销售应用这块，我觉得还是要去重视，那就是总代这个环节， 那总代这个环节其实目前基本上已经浮出水面了，那这周下半周就是二十二、二十三号北京有一个深层的 ai 大 会，大家可以去关注一下。目前在深层硬件伙伴生态这个论坛，除了华为的分享之外，有两家厂商目前是上台分享， 这个是公开信息了，大家可以去找得到。那分别就是深圳华强跟深圳数码。那总代这个环节，其实我们测算明年的整个空间大概是在四百到五百亿的这个水平， 那考虑到升腾刚刚其实提到了九五零反馈很好，估计大概率后面要涨价了。这个趋势的时候等待跟今年的存储一样，也是非常受于这个趋势，毛利率提升，我们相信也是有不错的竞争力体现。当然很多领导会问为什么会有这个变化？巨头去拿卡同过去找服务器买， 把福气场上买，变成找总代理，包括总代，为什么未来的换选会越来越重？核心还是因为卡变得越来越多，需求越来越旺盛。升腾明年大家预期还是很高的， 所以总代这里面的一个重要性角色会越来越重要。所以我们讲升腾这个环节，大家去投看变化，一定要去重视这个环节，那华强跟升腾重点关注，那这里面能看郭子这个神马其实对应今年也比较低的一个水平， 那总在这个环节我们特算市值的，这个空间和弹性还是比较大的。那这个国产专利我们第二部分白马还是装网，对吧？韩五 g， 包括像海光这里面韩五 g 我 们确实重点关注二七年推链性的提升， 那海光我们建议关注下半年在大厂 csp 这边， gpu 包括了 cpu 的 持续放量。那顺着我就讲第三点，就是 cpu 这块，那 cpu 除了海光，我觉得也是要去重视长城的。 首先说 cpu 啊，最近一向美股音票有一些回调，那主要也是跟整个的前期涨幅过大有一定关系。但 cpu 的 受与 a 阵的放量，这个逻辑其实是没有变的。今天 amd 的 ceo 其实也出来去讲了， amd 视角去看 cpu 跟 gpu 未来是一个一比一的关系，那它这个话应该说是比较中立的，因为它本身也是卖 cpu 的。 哦，那这里面其实海光毫无疑问，那这里面我觉得这个位置啊，重点还可以关注着，反正最近出现了一些短期的波动啊，我认为也是跟市场之前把它当做一个纯的纯主题票 去交易有关系。但其实长城如果大家去拆他的基本面和估值，觉得这个位置这个是在中长期非常有安全边际的。飞腾目前公司大概有百分之接近三十的股权，那公司的电源业务，其实我们产业链下来， 跟 a 股的投币公司欧陆通，从规模包括盈利能力来说，可能我们估计还要更大些啊。所以这两款加起来，大家其实可以去算一下。 飞腾我们看 cpu， 再加上公司马上后面要往这个 ai 推理芯片去走，这个位置应该是非常有安全边际的。那这个位置，呃，短期波动了一下，那飞腾的经典，我们觉得第一代三季度应该是能看到他在金融信创里面的突破，包括一些头部的银行。 那前两年应该说基本上还是一个比较尴尬的局面，主要在一些核心的行业。那在大金融这块，其实公司今年我们很看好它的突破。那我们的市场，包括应该是前几天公司也中标了中央国债登记公司的这个单子，它的份额应该说没有差多少，跟恒鹏比。 那第二点就是非常的新的芯片，新的 tpu 迭代，我们估计也会非常快，后面也会有一个规模的落地。 那前两名应该说在制程包括核塑上，公司跟其他公司还是有些落后的。但随着顶层的投入加大，包括迭代的加速，今年下半年，尤其是明年规模放量，我觉得是非常值得期待的，包括进入到这个大厂。 那第三点刚刚其实也提到了 ai 推理芯片这块的，一个公司的目前也在一个很快推进的状态。对长城这个位置我觉得是可以重点关注的。除了海光在 cto 这个环节， 以上就是国产算力，我们重点汇报的一个是升腾练下半周升腾大会，我们认为总代分销这个缓解有望情绪到一个台阶，就是神马跟华强。第二个呢？还是双网球的，其中明年二七年的确定性，我觉得能见度在提升。那海光下半年还是很值得期待的。 那 cpu 重点可以关注中国长城，包括海光。最后国产双电这块我们最近产业链做的比较多调研，包括像和顺石油收购的核心科技，包括挺高也做的非常不错，包括其他一些产业链的核心公司。那以上就是我们团队最新的一个汇报。 那最后这个在补充点，我们之前看这个也关注了昆仑星，昆仑星我们第二轮下来目前怎么进展？尤其是在某家头部大厂的进展还是非常顺利的，所以昆仑星包括百度我们也还是非常看好不变，在这个大厂这边前三的位置非常稳固，甚至有往第一走的趋势，谢谢。

今天最亮眼的是韩王回来了，市值直接破了七千亿，人家股价冲到了一千六百九十九元 二十厘米涨停啊， a 股新股王诞生，就人家凭什么这么猛？你就说业绩吧，一季一季报，人家营收二十八个亿，狂增了百分之一百六，净赚了十个亿， 翻了一点八倍。就最关键的是，现在人家现金流也是转正了，不用再输血了。 而且最关键是这次不是独角戏，像新源股份、中国长城都跟着涨停了，整个国产算力板块集体爆发，像 ai 需求是人家真的是落到了业绩上，但是呢，也别太上头， 毛利率是微跌的存货，而呃存货他们还有四十五亿。更关键的是那个大佬张建平，人家一季度套现了四十六个亿离场了。 现在风很大，故事很美，你觉得是该追高呢，还是要看戏呢？

四月三十日，国产 ai 芯片龙头韩五 g 走出爆发式行情，当日收涨百分之二十，超越原杰科技，成为 a 股市场新股王。本次韩五 g 股价大涨，核心原因在于韩五 g 亮眼的一季度业绩以及 ai 算力产业的高景气度。 四月二十九日晚间，韩五 g 透露二零二六年第一季度财报业绩数据大幅超出市场预期。数据显示，公司一季度实现营业收入二十八点八五亿元，同比增长百分之一百五十九点五六，微母净利润达十点一三亿元，同比增幅百分之一百八十五点零四， 彻底打破了市场对国产 ai 芯片企业只烧钱、难盈利的固有认知。同时，公司一季度预付款向还比大增百分之一百五十五至十九亿元，海量新增订单落地，印证产品商业化能力持续升级， 叠加国内市场推理与训练算力需求持续爆发，国产芯片自主替代进程加速，多重利好推动资金持续涌入。寒五季， 随着韩五 g 业绩兑现、业务扩张，其长期深度合作的产业链上市公司同步受益。其中，鑫源股份长期为韩五 g 提供芯片定制化配套服务， 深度参与其芯片研发落地。海光信息与韩五 g 在 算力集群搭建国产服务器适配领域进行合作，共同推进国产算力生态建设，共享算力国产化红利。

大家还记得八月二十八号的韩王吗？还记得当时全网热度有多爆棚吗？当天韩王就见底，是不是很讽刺啊？自媒体为了蹭热度，他们不用等，股票他们就懂，流量就好，股票他们也不懂。因为韩王当天的走势，我在八月底后边的两天 就提醒大科技的短期风险，现在你们再看一下张老师是不是走了，那你们猜一下他什么时候走的对吧？张老师是我们杭州的优质出身是吧？思路都是一模一样。你们还记得巴菲特的那句话吗？ 别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，还记得吗？很遗憾，没办法，大众情绪就是大资金的对手牌，大众情绪又会被自媒体煽动，没办法， 这是股市的真理，很残酷。我经常在人声鼎沸的地方提示风险就被骂，这就是人性。如果我不被骂，我都怀疑我判断错了， 为什么反对的人越多，越说明你们都在车上，情绪太满了，外面就没有人来抬轿了，那股价那肯定就上不去了。这次韩王又历史新高了，你看，没什么声音的。 所以你们觉得韩王后边会怎么走？留言区留下你的看法和理由。晚上读书会我也会大致聊一下，如果等到节前会详细聊，因为那个时候会复盘比较仔细。

那韩王因为业绩超预期，今天带着科创板的半导体起飞了，不过主板的半导体表现稍微是逊色的，今天的韩王类似于四月二十四的海光，不过强于海光，重回了古王的宝座。 那节前这半导体是有点出尽了风头了，今天又卡了 c p o 的 回流。一中天和东山早盘竞价是高开的，开盘就被半导体给卡了。那昨天就说过节前 c p o。 不 回流其实也是好事。那昨天卡 c p o 的是锂电池，今天出现了负反馈，那融结因为占了能源金属， 继续晋级其他的锂电池分歧，不过分歧程度不是很大，但 p c p。 今天的分歧相对较大，铜箔给了体面，昨天特别强的板块，今天又弱了， 这就是量化的环境，一致之后很难接一致。延续那 cpu 涨价逻辑的长城再度上榜创新高了，今天算是背靠了半导体芯片这棵大树。那昨天外围英特尔大涨，带动长城高溢价， 不过综艺因为减持今天复反馈。不过 cpu 涨价的逻辑还是在的。那综艺除了因为减持复反馈之外，那之前它卡过的水发，今天因为绕一洞处于一个弱势状态， 但是早盘竞价是好的，并且今天华特跳的那一下扛住了，所以说接下来就是一个绕异动转趋势的一个节奏了。而氦气逻辑还在的 氦气 c p u 都跟半导体逻辑相关，就看能否从光的周期内穿出来了。那这波光的分歧时间却是长，不过前面也多次说过这是好事，节前差的，节后大概率更有节奏，毕竟还有达至五月下旬的业绩。 那今天上塔山的负反馈相对较大，跟昨天国盛里面他出现碱池的一个发酵有点关系，不过节后依然是有反复的可能性的。那今天同样因为业绩的三花发 酵了人形机器人，但是作为中军的一个表现，跟稀土创新药半导体比起来，确实是差了很多。那人形机器人有发酵，但是强度确实太勉强了。商业航天盘中也有回流，但是依然是一个有宽度没有硬度的状态，不过目前依然是健康状态， 节奏重点放在减后了。那今天上午的市场整体就是一个韩王带着半导体科创板拉冒烟，主板不跟那有科技没情绪。 而其他的题材，该分歧的分歧，该回流的回流，没有拿得出手的都是业绩的发散，金融大屁股还在抢夺流动性， 那么下午大部分都是想要拿五一后先手的。目前的重点角度在商业航天的海上回收以及 c p o 光纤，拿任何进阶思路和逻辑的也可以去看看进阶的晚盘， 每天下午静姐都会有复盘作品布置视频，有什么不懂的都可以自己去看呀。晚盘不就是静姐逻辑说吗？好了，今天中午的复盘就到这里，认可静姐的点赞关注我们，下期视频再见！

格列的行情继续演绎，今天除了北政实力的以外，其他指数都是红的，科创五零指数更是在中兴和华鸿以及韩五 g 的 带领下大涨了百分之六，再创历史新高， 但是在这种行情下，依然还是有超过三千只个股市泛绿的，你说割不割裂啊？所以我一直说，现在就是科技牛啊，现在如果你手上啊没有 ai 硬件的相关持仓会很难受。我跟大家说句心里话， a 股的每一波大牛市都是带着任务来的， 零七年带着股改任务来的，一五年带着杠杆任务来的，这一波二四年就是带着科技任务来的，这点大家一定要想明白啊，说到底啊， a 股就是为国家服务的，这也是我为什么去年一直反复的和大家说，国家需要什么，我们就去买什么，什么东西能和老美博弈，我们就去买什么， 现在再回头想想，是不是这个道理啊。当然了，和老美不光有博弈，也有合作，毕竟美国 ai 的 发展，换个角度去想，也离不开我们中国的供应链呀，是吧，但是中国的供应链也同样需要老美这个庞大的市场，这都是相辅相成的， 所以这波牛市说白了长的就是博弈链和合作链，我们把这两个链统称为科技，就是这个逻辑。好吧， 行，那对于接下来的行情我也不想多说了啊，因为各个指数怎么都不太一样啊，沪指这块我觉得只要不破六十线就没什么大问题，然后科创这里开始走加速了啊，大家还是要稍微注意一下的，反正我一直说量还在就有的玩，今天三万亿的量啊，赚钱效益依然很好， 只不过前提是你得选对票。但话再说回来啊，现在几乎有一半的成交量都进了科技，这就是逼着让手里面没有科技人啊，去高位接盘。 这个怎么说呢，真的好难，考验你们人性的时候到了，到底是接还是不接呢？感觉接和不接啊都很难受是不是？所以也印证了我经常说的那四个字， 要信，早信。哈哈，好了，那最后大家说板块啊，板块今天大涨的就是芯片含五 g 大 涨超过百分之九一千四百三十五块，继续创历史新高。一点二五万亿的中兴国际盘中也二十厘米涨停，华鸿更是二十厘米一直疯到收盘。 什么原因啊？就是因为今天上午华为发布了掏定律啊，靠把晶体管做的更小来提升的。 但现在尺寸已经做到物理极限了，再小下去啊，成本太高，效果也不太明显了。所以华为就换了一个思路，搞了一个掏定律的技术路线，也就是不应拼尺寸了，而是通过逻辑折叠等技术，缩短信号在芯片里的传输时间，提高逻辑密度， 从而让一颗芯片上集成更多的晶体管。他们用自己六年的三百八十一款芯片验证了这条路是能走通的。那按照这个定律啊，华为的目标是到二零三一年，不用两纳米和一点四纳米那种极紫外观的光刻机，也能做出相当于一点四纳米工艺的晶体管密度了。 那人要问了，那这个跟先进封装里面的新力，也就是 chiplet 封装一样吗？其实是不一样的啊，它定律是把传统的压缩晶体管尺寸的路径啊，切换为压缩电路设计路径， 我推演一下你们就懂了。传统摩尔路径是晶体管做小，然后到信号延迟降低，再到密度提升，依赖的是 euv 光刻机和先进制程。而韬定律的路径啊，是版图布局做短，然后到等效信号延迟降低，再到单芯片等效密度对标先进制程， 在十四纳米和七纳米工艺底座下打出七纳米和五纳米的实际性能，相当于绕开了对高端光刻机的依赖啊。所以以后平价芯片啊，不再只看几纳米了，中国在半导体领域也开始自己定义发展方向了。 好，那说了那么多啊，兄弟们最关心的这个技术变更会利好哪些板块？其实这个韬定律啊，我个人觉得啊，就是一个国产替代的进阶版本，所以我觉得是利好整条国产芯片制造环节的，从 eda 啊到光刻机再到封测，都是受益的， 这也就是为什么今天科创五零指数能涨百分之六的原因，因为科创版里面包含了芯片制造的所有环节，所以大家晚上好好做做功课吧。好吧，行，那今天就说这么多啊。

二零二五年的八月份，韩五记呢，和贵州茅台上演了一场赌王之争啊，八月十四号的时候，韩五记每一股呢涨到了九百八十五块，市值突破了四千亿。相比于二零二二年的四月份，每一股四十六块，涨幅呢，直接是 达到了百分之一千六百零八。八月底的时候，在二十八号这一天，哈，韩五 g 呢，成为了 a 股第一高价股，稳坐股王的宝座。韩五 g 从 ai 芯片、概念股、怪小孩到韩王，在股市里面，它最大的变化呢，是 变得开始赚钱了。从二零一四年的四季度开始啊，韩王的净利润由负转正，到了二五年，光上半年就净赚了十个亿，增长率呢是百分之两百九十六。这个数字啊，把两年前怀疑韩王不会赚钱的声音那是打的啪啪作响， 那么铜钱的烧钱王，怎么就突然变成赚钱王了呢？要回答这个问题啊，咱们要先来看看，搞清楚韩五季上市之后的那三年，究竟在遭遇什么。之前我们说过哈， 韩五 g 出身即辉煌，因为天才创始人中科院背书国有投资人，让韩五 g 呢，从二零一七到二零一九三年的时间，估值呢，那是翻倍再翻倍。而支撑这些估值的，我们从财务角度来看哈， 就是营收那条漂亮的增长线。在二零一九年的时候，韩五 g 的 收入呢，达到了四个亿，而这四个亿的背后呢，是华为这个业界老大给撑着的。为什么这么说呢？在二零一六年的时候， 韩五 g e a 处理器用在了华为麒麟九七零芯片里面，一七年，这个麒麟九七零就被装到了华为 mate 十手机上面，那韩五 g 呢，就跟着 mate 十 结结实实的火了一把。到了一八年的时候啊，韩五 g 的 n p u 又集成到了麒麟九八零芯片里面，然后呢，又用在了 mate 二零手机里面。所以在一七年和一八年，韩五 g 啊，有百分之九十以上的收入都 都是重逢。然而到一八年的时候，变化呢，开始出现了，华为发布了自家的人工智能 ip 框架达芬奇。接着在第二年啊，二零一九年的六月份， 他们又推出了自研的 ai 手机芯片麒麟九幺零十月份又推出了全场景的 ai 解决方案。华为发布的这些技术啊，是一个接一个的在替代韩五 g 的 ip 授权业务。 一九年开始，华为给韩五 g 的 钱呢，少了一半，到了二零二零年，收入又继续减了一半。面对着华为的离开，业绩的下滑，说不清楚是主动还是被动哈，韩五 g 迅速的开始跟着调整业务方向。用成天时的话来说呢，就是依靠输血的企业永远长不大， 孩子总是要离开父母学会走路的。成天石之所以会这么说哈，是因为其实从寒五纪成立的第一天起，他们要做的事呢，只有一个，那就是要造 ai 芯片，而给华为卖 ip 啊。说到底，在成天石看来呢，那就是 技术人员为了赚研发芯片的这个科研经费采取的权益之计。所以在二零二零年上市之后呢， 含五 g 整整三年啊，他们都在憋着劲儿为自己的 ai 芯片开发打地基呢。 ai 芯片啊，咱们按照应用的场景不同，可以呢分为三类， 分别是云边端芯片。那咱们以智能汽车为例啊，简单来看看这三类芯片，比如说端芯片，那通常呢，它是用在车上，比如说汽车摄像头里面，用来实时的接收各种信息，然后呢再进行决策控制的。那边芯片呢，也叫边缘芯片，它呢一般是用在路上， 比如说公路上，或者是停车场里面，通常呢是用来收集比如说环境数据，然后再进行数据处理的。最后一个呢，就是云芯片，那顾名思义哈，这种芯片呢，是用在比如说云平台、智算中心这些有着 ai 能力的服务器集群里面的，那主要哈是用来做模型训练来用的。 那含五 g 呢，在这三类 ai 芯片里面，他们选择了做零芯片和边缘芯片，而这两种芯片当中啊，云芯片成了含五 g 的 主要研发芯片方向。上市之前，在二零一八年的时候， 含五 g 就 完成了云端芯片由零到一的过程，发布了国内第一颗云端芯片四元一百。一年之后呢， 在二零一九年，他们又推出了性能提升了四倍的思源二七零。可是上市之后啊，含五 g 的 思源芯片开发却结结实实遇到了两大困难，想做点什么事都得拿钱。

今天韩王一拳二十厘米的高度释放出一个强烈的信号，到底是芯片在二零二六上半年的最后一舞，还是准备打开新高度？而螳螂的反包三板彻底让市场信服，直接带动航天板块的全面暴动。 金峰、薄云等辨识度选手直接打开等高度，直接把节后的主线方向彻底暴露出来。今天的盘面可谓是风云四起，看似的几个方向争抢节后的资金入驻，其实讲的只有一件事，新老主线的交替， 主力已经在密谋五月的新主线题材。为什么这么说？从牌面上看，看似的老题材依旧在持续发力，其实资金的流动性变缓慢了，而炒业绩股的时间也基本结束，市场其实就是一潭死水， 没有活力，这个时候资金必然会选择一个新题材来带动市场的活跃性。如果你还在回忆去年的商业航天，那么今年你一定要看准这个方向，因为它不仅是当下最具潜力的新方向，也是今年市场最赚米效应的题材之一。如果你还蒙在鼓里， 那么请你点个小关小注，刀哥带你一起前瞻五月行情。收回正题，韩王今日的一拳二十公斤的力度将自己带上了一个新高度，而刀哥认为，这并不是韩王在二零二六年的最后一舞，芯片板块的节后行情也不会落幕。 你把四月所有的情绪轮番梳理一遍，就会发现，所有的高位龙头断版之后，四日下一个新龙就会顺势冒头。比如前期高位高标在四月二十号断版走弱，四日 ai 算力分支手板悄悄启动，而算力前排龙头在四月二十八日分歧走落后，今日锂电资源板块手板批量启动， 而李健前排强势股今日冲高对线断板后，当天便走出了半导体芯片这个高低切的节点方向，逆势走强领跑全场。所以结论只有一个，今天盘面的反常分化震荡，就是在为节后下一个新龙打掩护，而且目前市场该兑现回落的题材都已经充分释放风险了。 今天作为五一节前的最后一个出今日大字经已经用真金白银悄悄开始布局节后修复行情，那下一个星龙究竟会在什么方向诞生？答案会让你意外就是半导体芯片。可能很多人听到这四个字会嗤之以鼻，我知道很多人之前被芯片来回震荡伤透了， 但此时你不妨冷静下来想想。锂电今天已经集体高潮，短期议价已经拉满涨不动了，一要电力又是逆指数的避险轮动板块， ai 算力位置也已经偏高，有分歧需求，这么一算下来，是不是低位半导体芯片的性价比直接拉满？而且盘面也能明显看出来， 芯片现在已经从短线情绪博弈转变成机构资金抱团的耐心趋势博弈。加至节后行业一季报业绩集中落地，国产替代政策持续加码，还有存储芯片潜能去库存订单逐步释放的利好预期不断发酵。目前行业巨头持续加码投入， 叠加科创属性政策扶持，产业链国产化进程加速，是不是五月节后的预期差一下就出来了？而昨天该行业正处于产能爬坡与下游订单持续释放的节奏，机构调研密集扎堆，让市场后续行情充满期待。接下来就一句话， 半导体芯片这波趋势行情远未见顶，短期震荡回调就是机会。那么按照前面龙头断版次日首版的芯片个股，大家完全可以好好筛选一波， 把市值偏大、股价过高的标的排除，再把之前已经炒作过一波的老龙头排除，轻轻松松就能选出潜力标的。当然还不会筛选或者懒得自己复盘的五号，记得准时来看我视频就好。今天就这样，我们节后再见！

今天有空我们来讲讲退血炒股，一个从几千块做到几个亿的逆袭典范。二零一五年七月十九号退学，注册了淘股吧，十天之后，他发表了第一个帖子，说了一个票， 自然也没多少人回复他。过了几天，他又在瑞鹤仙的帖子里面问了一个问题，大仙你好，汉兰股份最近还有戏吗？这就是小散户的毛病，喜欢问个股， 退学也不例外。瑞鹤仙没有理他，过了些天，他又发了个帖子，说刺心谷要开始第二波疯狗模式。帖子是中午发的，到下午还没收盘，他自己就回复了，扇了自己两巴掌，自己又判断错了， 这个时候完全看不出来是个天才啊，就是一个到处抱怨的小伞。又过了几天，他又发了个帖子，出示资金一万的实盘记录，本人是韭菜大神，看了之后不要笑话啊，一万的实盘大神怎么会看，连韭菜都不会看他的。这个时候退学有点自作多情了啊。 但是现在谁敢嘲笑这位一万散户的梦想，莫欺少年穷，他日可画龙。这篇帖子也基本上没有几个人回复他，大部分时候是他在自言自语，然后他过了不久贴了一个这样的单子，这个时候他的金额已经有三万多人民币了，这里还是在抱怨啊。 然后他说今天完成了第三次探底，基本上可以确定这是市场底，因为今天没有国家队来拖，以后再发生类似昨天的系统性风险的几率也不大了。 对于我们这些超短玩家来说，安心做个股就是了。这个是八月十九号，来我们看一下八月十九号，我们可以看到八月十九号这一天是一个触底的阳线，一根大阳线，让我们看一下八月十九号之后的走势是这样的，哈哈，一路向下啊。 其实很明显，八月十八号是一根大阴线，八月十九号然后一根阳线很有可能是再来第二波下跌的，因为前面的那一波下跌力度很大，说明这个时候退学，对这些基本的判断水平还是没那么够的啊。 他后面自己的回帖也是仍旧骂骂咧咧，然后他自己提到自己的心态不是很好，也做的不稳定，经常亏。 你看这天千股跌停，他也搞了个票，然后就看了一下这个票，第二天也是倍闷。然后他说这几天压力很大，很心烦，一是为退学的事烦恼，来自学校和我妈的压力，二是要在这几天支出两笔很大的费用， 女朋友的学费和三个月的房租。最烦的还是在抄淡的股市，不然一切问题都可以解决，顶着这个压力做交易确实很难。过了两天，他自己又回了自己一个铁，今天竟然亏钱了，大盘这么好，我竟然亏了， 昨天晚上没睡觉，搞得我操作时神志不清，随便买了一个西陇药业，买了之后不死不活的，收盘时竟然亏了两个点，太影响周末的心情了。这个时候就退学，真的是触景艰难啊，越着急赚钱，越赚不到钱，这就是个死胡同。过了十天，他又来回了自己一个铁， 现在打死都不要在盘中追涨，大盘跌时不要追，大盘涨时更加不要追，因为没一点持续性，一买就吃套。过了三天，他又自己发了一个新的帖子，今天太贪了，买了新星驻管，本想一天搞二十个点，结果不仅错过了普涨行情， 明天还得低开被套，哎，太贪了啊。这个时候他因为急于想赚钱，然后过半个小时，他又自己回复自己，我的心态还是不成熟，现在就两万资金，还要各种花费，总想一步登天，一天赚三个点，我都看不上了。 过了几天，他又发了个帖，连续一个礼拜没有盈利了，现在这行情专搞超短，做一个死一个。 哎，这个时候应该是他最难的时候吧。二零一五年十月一号，好运哥发了个帖子，他说考古八精神领袖，民间高手排行榜，这个排名没毛病，都是高手。然后这个时候手握两万块的退学来回铁了，退学炒股， 我也想排上去，屌丝的梦想也是梦想啊，万一实现了呢。又有人发了个帖子，说，市场还有比这五个人更厉害的吗？ 他写的徐翔，张建平，沈昌宇，孙慧明，赵强，确实是市场非常厉害的选手啊。然后退学炒股，又来回复了 他，这个国庆假期可能也在家里闲着啊，在寻找偶像中，没有偶像，坚持不下去了。同一天，他发了一篇帖子，不努力不行了，今天离开了常州，离开了学校，离开了女朋友， 坐火车去广东，当我告诉女朋友我要走时，她每天都哭，连续哭了一个礼拜，我真的不舍得走。在常州开销太大了，已经混不下去，来到广东，这里，住在我妈附近，我的花销少了很多，这样我就可以专心的做股票， 以前从来不担心自己的生活，每个月从股市赚一千多块就能养活自己了，赚了多少花多少，自己的资金一直大不起来。这个暑假，我在外面租了一套房子，和我女朋友过着逍遥的小日子，一个月的租金就两千，再加上吃喝，差不多三千五百。一个月我开始感觉到有点压力了。 我是从大二开始接触股票的，到现在差不多两年了，期间破产过好几次，向家里要过，向同学募资过，都是几千块的操作。去年开始配资用四千配了两万，跟随着大牛市，根本不用担心会不会亏钱，每个月的开销都有了。 去年十一月份，我认识了我女朋友，接着就把心思和精力都放在了我女朋友身上，我和她谈的很快，可以说是一见钟情。我把所有赚的钱都用了，一起去看电影，吃饭旅游，给她买首饰， 跟我以前的单身生活比，花费多了不少。于是我想去提高配资的额度，找了一家杠杆一比十的去配， 当时用了一点五万支付利息，两千四百，配了十五万。那天是六月十二号，后来发生了什么大家就知道了。 谷灾过后，我还没有爆仓，后面连续三天暴涨反弹，结果发现配资软件登不上去了，再接着发现配资公司已经跑路，所有的钱都打了水漂。最让我伤心的是， 我女朋友的家人得知我的存在后，都极力反对和我在一起，因为我是湖南的，因为我在一个比普通家庭还差的家庭。这几天她妈妈不断给她打电话，生怕她跟我走了，还让她以后不要跟我联系了，不过我女朋友非常坚决，她非常爱我，我抱定了要娶她的决心。还有一年她就毕业， 当时如果我还没有取得一点成就，还有一年她就毕业，当时如果我还没有脸再去见她了，所以不成功便成人。今天开始走上职业之路。 我大学几年在别人眼里可以说是不务正业，干的一件事就是股票，自己的专业废了，我也不知道能去干什么，人生阅历这些东西我真的不懂，我也希望自己能成熟一点，能够应对各种状况。关于职业，股票，我给了自己一段时间， 也就是明年我女朋友毕业的时候，如果到时候还没有一些成绩，我会考虑去做其他的。今天来到了广东江门，住在一个破旧的老房子里，下雨时房顶还会漏水，这个房子的租金一个月一百二十， 庆幸的是宽带还能拉到这里来，旁边还住了一位游手好闲的老头子，跟他也沟通不了，不过他的脾气至少温和，不然我真的待不下去了。 这是退学炒股，做了一个重要的决定，从常州来到了广东江门，职业做交易了，所以他自己写了这么多的文字，这篇帖子写的情真意切的，所以虽然他不出名，但是也有很多人回复他，有人就劝他，这点钱还是先工作的好。小朋友，你是在读你的人生， 股票不是一两年可以稳定的，特别是在熊市。另外如果你还去配资炒股，你的心态不可能平和，不会空仓或分仓操作，你永远入不了门，希望你认真对待。或许多年以后再回顾你现在的所为是多么的幼稚， 普通人总是以普通人的认知去劝别人，这本身没有错，人家也是出于好心，你就是想换个女朋友了。我们都看懂了，这是实实在在的嘲讽，如果退学后面没有成功，那这个嘲讽真的就是嘲讽了，当然也有人支持他， 朋友，加油，别让自己后悔，路都是自己走的，支持你，看好你，这样再坚持十年，你会成功的，坚持下去也许就会好起来的。 虽然这些话是鼓励的话，但是大家都是底气不足的，因为谁也没想到拿个两万块职业炒股，最终三四年就起来了，并且还这么厉害，谁曾想到？

恭喜韩王重登股王之位，股价一度接近一千七百块钱。我发现不只是我们小散不会买飞，超级牛散也不例外。 根据韩王发布的前十大股东的情况年报的时候，也就是二零二五年十二月三十一日，张盟主还在的持股数量更是高达六百八十一点五万股。 但是到了一季度末，张盟主的身影就已经消失在了韩王的前四大股东之列。韩王的这一波是从四月二号开始出现反转的，也就意味着张盟主并没有吃到这一波从九百多块钱一路涨到了一千七百块的超级大反攻。 当然，也有可能是沿着张盟主发现了其他更有潜力的地方，但是不可否认的是，韩王再次用实际行动告诉了我们，管助手真的很重要。