大A石油咋上来了

朋友们，今天大 a 真的 又见证历史了，大盘今天顶住压力探底回升，但是呢，全场的焦点只有一个，石油天然气，整个板块暴涨将近百分之十，很久不动的石油的这些大家伙也直接封死涨停板。 与此同时呢，国际原油市场也在飙升，布伦特原油今天开盘直接狂飙了百分之十三，最高一举突破了八十二美元大关，创下了一年多以来的新高。 但是别着急，如果说你今天没有看懂盘面，大家不要盲目的去追高这条视频，阿月用大白话帮大家理清楚背后的棋局，以及 opec 的 暗战和咱们 a 股接下来的主线跟大家扒清楚，建议大家点赞收藏多看两遍！ 第一层逻辑啊，这次的冲突卡住了全球石油的大动脉，这次油价暴涨啊，不是单纯的需求复苏，而是直接的突发地缘的黑天鹅。就在刚刚过去的这个周末啊，美国和以色列啊，突然对伊朗的能源设施和军事目标发动了袭击， 直接捅了马蜂窝啊，作为反制啊，伊朗也发出了报复的警告，直接威胁到了全球能源运输的核心霍尔木兹海峡。朋友们，霍尔木兹海峡这个地方为什么他这么重要？他每天运送的石油啊，占全球石油总贸易量的五分之一， 相当于大部分的原油的核心运输地啊，都被摁住了，市场呢，现在怕的不是说底下没有油，而是怕根本运不过来呀！所以呢，避险情绪，直接恐慌性的买入，瞬间就把原油的风险衣架彻底打满了。 第二层螺价， opec 的 紧急出手，走钢丝性的增产，面对油价这种突然的暴涨啊，其实产油国大家也都坐不住了，就在昨天啊，沙特、俄罗斯等八个 opec 老大哥紧急开了个会议，大家做了个决定， 从今年四月份开始，每天增产二十点六万桶油。大家注意了，这个增产的幅度其实是比较超出市场预期呢，因为 opec 也很清楚， 如果油价涨得太猛太快，反而会反噬全球的经济，因为大家都要用油啊，那么最后的结果啊，就会导致需求的崩盘， 他们这在走钢丝。没办法，你既要吃这波地源政治带来的波动的红利，又要利用小幅增长给市场降降温，安抚一下情绪。当然，很显然，今天原油开盘的价格直接飙升到百分之十 十三，市场其实是不买账的，但是随后呢，也有下落，大家都害怕冲突还没有结束。第三层逻辑啊，那 a 股怎么走呢？散户该怎么样应对呢？视角切回咱们的大 a 啊，今天指数看起来比较强，还翻红了，但是核心资金啊，只是去疯抢了三桶油这些油气板块拉起来了指数， 那么背后的逻辑是什么？石油产业链的规矩啊，就是越靠上游越吃香，原油价格一旦暴涨，像类似于海油这种主打海上原油开采的 业务，纯粹的成本控制的比较好的公司，大家对你的预期就比较高了。那么重点来了，散户现在还能不能追，接下来该看什么？ 一阿月提醒大家，这个位置不要盲目追情绪性的概念股了，地源事件啊，一般带来了影响，就是脉冲式的，那么如果过后这几天啊，霍尔木兹海峡的航运没有被完全的锁死， 油价这么大幅的冲高啊，也必然会有回调的起盘，今天没上车的，明天千万不要去顶一字板，容易挂在山顶上吹风。第二， 紧盯易出效应。大家想啊，原油是百叶之母，上游涨疯了，那么马上就会传导到下游。所以啊，大家目光往下游化工链去看一看，比如说甲醇啊，硫磺这种 极度依赖进口的化工品，以及航运的板块，在海峡受阻，运费上涨的情况下，还有部分的预期差。总结一句话就是二六年的大 a， 大家记得看两头， 一头核心的科技，另外一头周期轮动的大企啊，已经举起来了。在全球供给跟不上，需求以及地缘冲突还持续地在爆发的这种博弈之下啊，今年的资源股啊，也会来回反复活跃。所以啊，大家记得有逻辑在，不用短时间，一定要去追目前这个高位， 更多的，大家选好方向。所以啊，既然是今年的中长期逻辑啊，就不用这么着急，另外也可以考虑通过一相关的 e、 t、 f 参与到这一轮的趋势。

中东战火终究还是烧到我们 a 股闪悟的钱包了。油价狂飙破一百美元，大盘连续下跌，很多人吓得呢，只想割肉逃命。但别急哦，就在你恐慌想离场的时候，一场极其隐秘的造腹运动，正在我们大 a 疯狂上演。要是现在跑了，就彻底错过 a 股等三年能够翻一倍的机会。 翻开历史呢，你会发现一个极其反常的铁律，每次爆发石油危机，大盘确实在跌哦，但 a 股水面之下，必有一批股票在绝望中悄悄翻倍，闷声发大财。 你以为油价涨只是无脑的冲三桶油吗？那注定呢，只能喝口汤，甚至还会高位接盘。今天我把万智绝密研报浓缩成三分钟财富密码， 接下来呢，要曝光，这是量大，隐藏主线逻辑及其反直觉，看懂一个就能跑赢百分之九十的散户，直接上干货。油价暴涨，大概最赚钱的第一条主线居然不是石油股，而是挖煤的。为什么呢？这就是第一个隐藏的暴利点，替代剪刀叉。 大家都知道，石油不只是燃料，更是所有化工品的老祖宗。油价暴涨，做掉化纤等几百种化工品，全部得疯狂涨价。但咱中国是负煤平油的国家， a 股有一大批煤化工企业，他们用国内便宜的煤炭，生产出跟石油化工一样的产品哦， 你品你细品，产品价格跟着国际油价飞涨，但生产用的煤炭成本却稳如泰山，这中间巨大的盈利剪刀差直接拉满。券商算过一笔账，油价每涨十美元，每化工利润将直接多百分之十五到百分之二十， 这可是 a 股独一份的纯正替代红利。这还没完，油价暴涨的蝴蝶效应早就蔓延到你想不到的领域，甚至每天吃的东西都受影响。这是第二条暴富的暗线， 断供抢单。这次危机堵在哪呢？霍尔木兹海峡，这里不光运原油，还运天然气。天然气一暴涨，谁最惨？欧洲， 欧洲的机械化工业，比如生产氮氨酸、维生素的燃料跟原料全靠天然气，气价一涨，他们连机器都开不起，直接面临停工。 欧洲一瘫痪，全球供应链马上断电，这时候谁能顶上呢？中国 a 股的机械化工业龙头，能立刻吃下欧洲份额，疯狂提价赚暴利。二零二二年欧洲能源危机的时候，这个剧本就在我们 a 股上演过一次了。 更关键的是，天然气是化肥核心的原料，化肥涨价加上运价飙升，全球重地成本将直接上天。未来一到两年，粮食减产基本上板上钉钉。 这条线呢， a 股的种业、化肥等农业股，马上就迎来极其强悍的中期看涨逻辑。懂了这几条主线，是不是恨得明天一开盘就满仓干进去？千万别冲动啊！接下来的话呢，可能关乎到你的本金安全。在石油强周期里，连股神巴菲特都亏过底朝天。 记住，唯一解率，只买低估值，绝对不追情绪，千万别在全网都喊油价要上，看一百五十美元的时候去接盘。现在 a 股的煤化工龙头，还有为摆脱石油依赖而大力发展的新型电力系统，有很多股票市盈率依然在底部， 你可以用核心加卫星的策略，重仓低市率、高股型的资源龙头，拿小仓位博弈农业绿色燃料弹性，不贪多，别追高。 最后提起一句最关键的，高邮价对股市真正伤害，往往在危机爆发后的半年才会真正体现，因为通胀传导，压上加 息都需要时间。所以呢，别抱着赚快钱的心态去赌博，摆在无人问津的低谷子，耐心熬过洗盘棋，这才是散户在危机中唯一的翻身之道。我是林叔，用习润之讲一场情，我们下期再见。

a 股今天为啥会出现下跌？一看呢？原来是原油价格今天跳空上涨，重回了一百美元，所以很多家们就慌了呀， a 股会不会在接下来继续跟着暴跌？别急，看完这一分钟，我来跟大家说一说真相是什么？ 三月九号呢，国际原油价格刚创了四年最大的涨幅，汽油每吨涨了六百九十五元，所以三月十二日，布伦特原油暴涨重回呢，一百美元。这毫无疑问呢，是影响 a 股今日调整的主因了， 而整个亚太股市今天都出现了一些不同程度的快速调整。那么现在的问题是呢， a 股会不会因此出现连续下跌？先来说说我的观点，不要自己吓自己，不会，原因有三个，第一， 这次油价暴涨呢，其实是供给侧的一个冲击，而不是需求侧的一个过热，历史数据呢，也无数次证明了，只要需求驱动了油价温和上涨，才会与 a 股同涨。 而今天呢，是阿曼关键港口遭席所导致的突发性的供运中断，属于一个地源冲突引发的短期冲击， 所以这种冲击呢，也会快速的推高高通胀的一个预期。但是呢，这并不会改变我们本地的经济基本面。你看哈，今天领跌的是对利率敏感的，像高估值的科技股，而煤炭，油气这些资源股反而在涨，就说明市场是在交易智障的 避险，而不是经济的衰退。第二呢，中国的能源安全电呢，其实还是足够厚的，这能够有效的缓冲冲击 我们呢，有三重缓冲，第一，战略储备，其实中国拥有全球最大的石油储备之一。第二，我们能源的转型，我们的国家呢，可再生能源装机全球第一，电动车渗透率呢，超过了百分之五十，对石油的依赖度呢，远比于十年以前肯定要小很多的。 第三个呢，就是我们国内通胀 c p i 其实长期低于百分之一，因此呢，像货币政策，它是有充足的空间的， 也不会因为输入性那些通胀马上的紧急收缩。所以呢，油价冲击传导到 a 股，其实力道已经衰竭了一大半了。第三个要点， a 股的核心定价权其实是在国内的，不在于油价。当前市场的核心矛盾呢，其实是经济复苏的强度和政策的力度。两会呢，在刚强调了 增强资本市场内在稳定性，中长期资金入市的机制也正在完善，只要国内经济复苏的经济预期不被政委，那么 a 股就有压仓使。 另外呢，今天大家看到了外资，比如说北向资金今天还在净流入，大约是五十六点八亿元，所以冲民钱也并没有惊慌的出逃。因此结论呢，也很清晰，油价波动呢，会加速市场的震荡和板块的分化，但是呢，不会导致 a 股系统性的暴跌，真正的风险其实不在于指数，而是在于你的 食堂结构。那么接下来怎么办呢？就记住一句话，用麻雀站为自己保驾护航，敢于在调整中做低 c， 也勇于不贪利，心中有数，脚下自然会有路，关注我吧，下期视频我们再来讲一讲麻雀站如何帮你在当下正当时场中去主力。

兄弟们，四月三十日等风道大哀消息面，一、叶盘汇总，肺成半导体指数涨超百分之二，英特尔狂飙百分之十二，存储和光通信大涨，细节涨超百分之十一， lumenta 涨超百分之八。期货方面，布伦特和 wti 也均暴涨超百分之八，科技时有起飞实属罕见。二、 村里发文禁止 menace 并购案，并不代表禁止 ai 企业出海。二、红四方公告，拟投资七十四亿建设新型增效水溶肥料及生物有机肥料项目，市值才七十一亿，直接投了一个自己出去。一、 公车公告，签订三百六十三亿重大合同，其中沉轨九十亿，通电储能七十八亿，约占二零二五年营收百分之十三点三五、南航公告，与子公司厦门航空合共购买一百三十七架空客 a。 三二、尼欧飞机，总价两百一十三亿美元。六、 文泰要被 st 了，继年报巨亏之后，一季度也净亏损近两亿，同比转亏。七、韩王一季度净利同增百分之一百八十五，拉开国产算力芯片放量出货序幕。八、新易盛在业绩说明会表示将加快破产节奏，并继续新建厂房。 久德名利一季度净利同增四十九倍，稀土的华虹科技同增百分之五百九十五，存储的赵毅同增百分之五百二十三， e、 c、 b 的 金安国际同增百分之七百六十三、每日大 a 消息面关注我等风到。

昨天扣上五十，指数暴涨百分之五点四七，两市成交额重回三万亿，这到底是行情的起点还是终点？二零二六年五月七日早六点半，一线大跌的中大四驱又有哪些呢？别急，听我给你捋一捋。最近全球市场发生了三件大事，每一件都像一把钥匙，直接打开了今天 a 股板块找跌的密码锁。 第一把钥匙是美国 ai 资产的彻底疯狂， amd 一 夜暴涨百分之十八，康宁大涨百分之十二，非常扳倒的指数，从四月到现在累计涨幅超过百分之五十，这背后是实打实的业绩支撑。 amd 一 季度营收一百零二点五亿美元，净利润同比暴增百分之九十五。康宁直接跟英伟达签了长期协议，要把光链接产量提高十倍，这说明什么？ 全球 ai 算力均备竞赛，已经从 ppt 吹牛进入了真金白银下订单扩产的硬核阶段，需求是爆炸性的，这对 a 股意味着什么？权当链条非常清晰，每股 ai 硬件龙头爆炸，直接强化全球 ai 产业链高准确度，预期资金会疯狂涌入 a 股对标的板块。 所以今天有股的 ai 算力，光通信、半导体设备材料这些硬核科技方向必须高看一眼。昨天客创五十，指数已经达到百分之五点四七，存中芯片板块更是飙升百分之七点六一，这不是巧合，这是资金在用脚投票，提前抢跑。今天在美股这么强势的带动下，这条主线只会更强。 第二把钥匙是中东局势的突然转向。特朗普说，美印很有可能在一周内达成协议，伊朗已经同意不拥有核武器，这个消息威力有多大？ 国际油价一夜暴跌超过百分之七，打落天，原油从一百零二美元直接砸到九十五美元，油价崩了，船道链就来了。首先，利空谁啊？直接利空石油开采、油服工程的上游板块，成本端的地源政治议价瞬间消失， 但更重要的是，它利好谁？第一，航空航运、快递物流这些运油大户，成本压力瞬间减轻一大截，航油成本占航空公司总成本的百分之三十到百分之四十，油价每跌百分之五，就能省下几十亿的成本。 第二，下游的化工、化纤企业原材料成本下降，盈利空间就打开了。第三，全球市场的风险偏好回来了，资金从避险的原油里跑出来，重新涌向成长股、科技股，这对 a 股整体是打理好，相当于给科技板块又加了一把货。 第三把钥匙是中概股的扬眉吐气。纳达客中国金融指数达到百分之三点四五，百度涨了百分之十一，阿里涨了百分之七，这说明什么？说明外资对中国科技资产的信心在快速修复，这对今天港股和 a 股的相关板块会有非常直接的情绪带动。外资敢买，内资就敢跟， 把这三把钥匙串起来，今天的剧本就清晰了，全球 ai 产业高景气度被财报和订单双重验证，这是基本盘对应风险缓解，邮件打劫，降低了全球通胀预期，给央行们留出了更多的宽松空间，中外股强势反弹，增加了整个市场的风险偏好。 所以今天 a 股怎么走？我的判断是，高开是大概率，但你要小心春高回落，因为昨天 a 股已经涨了一大波，沪指和创业板都留下了周线级别的调控缺口，技术上本身就有调整需求，今天很可能是高开，然后震荡消化获利盘，尾盘再起稳的走势。 咱们财务阶梯该怎么做？方向非常明确。第一，继续死磕 ai 算力、产业链、光模块、存储芯片、服务器这些方向业绩确定性最高，是全球公认的主线。第二，关注邮件下跌的直接收益板块，航空物流这些之前被高成本压的喘不过气的行业，现在有估值修复的机会。 第三，一定要避开石油化工等直接受油价冲击的板块。记住，现在市场的主权是科技成长，但节奏比方向更重要，别在早盘情绪最高的时候去追高，等盘中回调才是更好的上车机会。市场永远不缺机会，缺的是耐心和纪律。关注我，我是吴青雨，一个老股民，拆过多少一起成长！

石油涨百分之五是明线，国际资本的世纪大棋才是暗线，看不见第二条线的人，终将成为棋局本身。我们都知道，周期天王周金涛先生在他的滔动周期论当中埋下了一个伏笔， 就是到了二零三零年附近，会有一次历史性的大机遇，目前这个机遇已经开始生根发芽。结合石油，今天一个视频和你说清楚，今天傍晚布伦特原油再次暴涨一度啊，盘中达到了百分之五以上， 具体的原因我们也只能去浏览一下网页，反正也不是一手信息，真真假假的，没必要过度研究。我想说的是，对于石油事件，你需要关注的只有两个点，一个是表象，一个是它的真实目的。 表象比较容易看，就是石油一直维持在一百美元以上，如果说真的缓解了的话，石油肯定老早回落了。但是现在的实际情况是什么？石油价格维持在一百美元以上，能够让大宗之王石油维持在一百美元以上， 且对石油有定价权的，目前来说只有老美。而美国定价体系的背后，最终还是由人在主导的，这些就是他们的一个美国本土财团。另外一个就是你要知道石油维持高价的一个目的。俗话说，天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，所有事情背后其实都是一本经济账，无利不起早嘛。 这个原因其实我已经说了快一个月了，核心你只需要记住一句话就行了，只要石油价格能维持在一百美元以上六个月，那么欧洲的工业体系必然崩溃，进而影响到他们的一个需求端， 巴菲特为首的财团囤积的大量现金将会实现对于 ai 工业革命最后一次彻底抄底完成，对于之后的一个 ai 供应链的又一次定价权。接着我们可以把时间线拉到当下是一个什么情况呢？目前我们进入到了一个五月份了，这个过程如果说持续下去， 海运成本就会暴涨，就现在来说，部分航线涨幅甚至超过了百分之六十了。化工原料方面也开始有所反馈，其中乙烯等化工原料价格已经涨了大概百分之三十，加了 钢铁、化纤、塑料企业的利润端开始明显沉压，而且已经有部分地区的一个制造 pmi 跌破百分之五十了，像西班牙和日本就是典型的代表，这些地区明显有收缩的迹象，航运公司开始减少低货值航线，如果说石油价格持续维持在一百美元以上，整个欧洲和日韩的供应链 必然会崩塌，最终的结果就是影响需求，收入预期减少，消费意愿开始下降。结合我刚才说的情况，现在石油基本上就是呈现一个箱体波动的状态，县级段给人的感觉就是在温水煮青蛙，通过维持高价格的成本，让欧洲以及日韩这些极度依赖石油天然气的地方陷入困兽之斗。 所以当你看到了表象以及背后的深层原因，又知道了当下所处的周期，自然而然的就知道了真正大级别的机遇 还在酝酿之中。这也是为什么巴菲特家族最近不断减持囤积现金的底层原因，因为他们这些老钱需要进一步在下一场以 ai 主导的文明进程当中掌握话语权，而我们普通人要做的就是跟随。

地缘冲突持续发酵，能源价格剧烈波动，没人想到背后竟藏着高达七十亿的油饰内幕，更有内部人员借机大发战争财，收割市场红利。 这件事也给所有 a 股股民狠狠上了一课。每当局势紧张，原油、成品油价格就会短期暴涨，正常企业跟着行情平稳经营，却有少数内鬼利用信息差、渠道优势、资源权限，提前布局囤油期货套利、 倒卖配额，借着局势波动疯狂谋利，悄无声息收割数十亿暴利。普通人看不懂底层逻辑， 可我只能跟着市场情绪追涨杀跌，高位接盘，低位割肉。而掌握内幕信息的人，早已提前布局，精准套利，这也暴露了能源行业信息不透明、监管仍有漏洞的现实。对 a 股股民来说啊，一定要彻底清醒 地缘行情，人员炒作从来不是靠运气，背后有内幕、有资本布局，有利益输送，不要盲目跟风炒游戏题材，不被短期消息带节奏，坚守基本面和正规逻辑，才能避免被当成韭菜收割。

我终于知道为什么大家都说巴菲特来到大 a 都得挨两巴掌再走了，最近这个石油拉了百分之十，这个我理解啊，它可能是因为短期供需紧张导致引起的， 但是呢，你跟我说这个金龙鱼一天拉百分之十，它到底是什么鬼呢？大哥，我看很多人分析说金贵金属龙、 open claw 龙虾，金龙鱼油啊大哥。

原油大涨，对吧？这两天，呃，在短短的一个礼拜的时间之内，呃，原有的涨幅的话呢，已经达到了一倍左右，对吧？从六十左右吧，最高涨到一百一十九， 那么对 a 股有什么影响，对吧？ a 股怎么来看这个的话呢？我觉得可能是大家比较关心的，对吧？就是说如果原有持续上涨下去的话，那么 a 股该怎么走？因为相当于在 a 股的走势里面加了这么一个变量， 我们该怎么来应对啊？呃，是这样的，我觉得第一个来讲的话呢，我个人认为原油上涨他不是一个短期的现象，就是说他不会不像大家说想那样买冲一下，对吧？就就就完了，后面再回到什么六十七十，然后赶一切给 过去一样，这，这是不会的，我觉得油价已经回不去了。油价的话呢，呃，个人的感觉就是未来可能长期都是在八十以上，甚至可能一百以上是常态，八十是底线。大概这么个情况， 并且原油上涨，呃，持续维持在高位之后，那么大众商品都会涨上来的，对吧？我们去年有个小视频嘛，在去年年底的时候，年年底年初的时候 就是说大众商品的牛市开始了，对吧？那个原油一涨，那么就更加契合于这个主题，这是第一点，就是说呢，原油上涨可能是个长期的现象，我们必须考虑原油长期高位持续的这么一种情况， 那么对于 a 股的影响的话呢，第一点就非常的明确，就是什么呢？就是这个通胀的拐点会出现， 对吧？我们过去是通缩的，那么这一次原油一涨，那么这个通胀的最关键的一笔就点下来了，我们过去为什么搞成通缩？就无非就几个原因，一个是美国加息，一个是日本日元贬值， 一个就是原有的，对吧？持续的一个低位低迷，再一个就是房地产的那个调控，对吧？这这四个因素，那么现在看下来， 呃，美元加起美元的利息已经维持不了高位了，已经反转了，这个因素对吧？我们不详细讲了，那么日元的话呢？呃，虽然还在贬值，但是对我们的影响就没有那么大了，因为它在工业里面的份额，对吧？在缩小，呃，那么在最重要的一点就是这个原油从 低位通收缩的情况，变成一个向上高位扩张，对吧？上涨的这么一个情况，那对于我们通胀的影响是立竿见影的，可以把我们拔出通缩的一个局面。我去年以来一直对我们国家的今年的经济非常的乐观，乐观在哪里？ 对吧？因为我们产业升级已经完成了，只要价格上涨， gdp 也有了，利润也有了，对吧？另外我们可以看一下我们今年一二月份的这个出口数据嘛，非常的良好，对吧？一二月份 两个月算下来，呃，这个美元基价涨了百分之二十一，就是进出口那个人民币基价涨了百分之十八， 那就说明什么呢？就说明我们现在就在这个呃出，我们的工业已经打垮了全球的相关的竞争对手，所以我们现在的这个工业链条是无敌的，那么这时候 涨点价又怎么了呢？对吧？涨点价，然后利润就出来了，这也是对我们持续产业升级的一个奖赏。 所以今年的经济我是一点都不不不悲观的，只要有通胀能够起来，对吧？我们利润就出来了， gdp 的 速度，对吧？都他都都有了，另外的话呢，出口也没有什么问题，对吧？当然了，可能原油如果持续涨下去， 呃，好比涨的过快过猛，对我们还有点点负面的影响。但是总体上来讲的话呢，呃，在于在八十到一百这个位置的时候，原油对我们 这个通胀的影响啊，这个是个利利大于弊的情况。另外二月份的 cpi 和 ppi 大家看到了， cpi 是 一点三，对吧？这个是基本上， 我记得过去了一两年，两三年都没有看到百分之一的 cpi 通胀了，然后 ppi 的 话呢，是负零点九，对吧？我记得去年什么时候还有负二点七呢？所以这个 cpi 和 ppi 环比都在上升。当然对于我们 国家的经济来讲的话呢，最重要的其实是 ppi， 对 吧？因为我们是一个制造业立国的，所以 ppi 的 数据更加重要。 ppi 的 数据预计是二季度转正，这是原来的预计。那你现在原油这么一搞，对吧？原油这是三月份搞的嘛？你现在数据是二月份的， 那么这个通胀拐点会肯定会提前，对吧？这楼，这这样的话， 呃，我们今年的这个经济就没有什么问题了，那我们的股市对吧？基本面上面就有支撑了。我们的股市一为什么一直不涨？他在等基本面等的是啥？ 等的就是通胀起来，对吧？我们的这个经济的经济体的利利润改善，然后的话呢，股市的上涨就有基本面的一个支撑，就在等这么个东西， 呃，所以通胀的拐点呢？呃可能会出现，并且来讲的话呢，可能会促使风格切换，呃，为什么叫风格切换呢？风格切换的意思就是说其实我们呃可以看到就是说基本上你原油大涨之后，它对 科技是不利的，呃，对于西方的高位的股市，对吧？它也是不太有利的。但是对于我们来讲的话呢， 我们是，我们是制造盈利股，我们有大量的硬资产，有大量的这个实体的经济，对吧？ 他这个是我们，他这个上涨对我们是有利的，对吧？他同同说打同涨，这个是相对比较比较有利一点的。所以在呃原有高涨，然后持续高位的情况下，那么全球可能 最好的一个，这么一个就是说可以避险的地方就是中国，对吧？我们可以看到港 a 股在过去的这一个多礼拜里面，他 尤其是相对于这个日韩的股市，对吧？相对于全球股市他都是非常的强的，起码相对来讲他是跑赢了。那么逻辑就在这里，就是通常对我们 阶段性还是有利的一个情况。并且我们的这个原油的话呢，也不完全依赖于那个中东的石油，对吧？并且在我们国家的消能源消费结构里面，石油在能源的比重并没有那么高，我们的电力是由煤炭来发的，我们还有新能源， 我们还有电动车，对吧？这些都是相对比较有利的。而过去我们七八年的布局，那么在遭遇到这个 原油大涨的这个口商的时候，就显示出来的一个韧性，所以国际资本逐步的把我们的港 a 股作为避险资产，对吧？这也这个也是我们一直在提的，就是今年我们看涨股市嘛，一个就是 这个外资持续流入，人民币升值，对吧？因为我们现在我的顺差越来越多了，我刚才看了一下，一二月份我们的顺差就两千一百亿美元，这还是淡季，那如果，对吧？像 去年是一万一千八吗？那今年理论上讲是不是应该更多一点？那么我们赚了这么多的顺差，是不是要回来接会一接会吗？对吧？人民币他就升值了，何况还有外资的一个流入，外部资金的流入， 这是一点。另外一个就是通胀，对吧？原油它就是对于我们通胀的拐点起到一个比较好的一个促进作用。 呃，那么通胀在一定范围之内，对吧？对于我们的经济是非常健康的。另外的话，我们也可以把通胀转移到国外去，就是通过出口这些链条转嫁给国外。 再一个我们的低估值嘛，啊，就是低利率，我们的十年期未来收益还在一点八不到二左右，对吧？也有利于我们的估值的一个提升。并且我们还是通缩，像通胀的转换期，我们的流动性各方面都是比较宽裕的，所以我们的股市从大面上来讲的话呢， 就是没有什么太大的问题的，就是说今年还是一个相对比较好的一个年头。 呃，再一个的话呢，就是为什么说原油大涨可以促使风格切换，因为从过去三十年以来就是说， 呃，这当然是个标普的数字啊。是是是外盘的一个数，数字就是原材料的股票的话呢，有原材料、能源加上工业的股票，那么在标普里面的占比是从百分之三十 跌到百分之十三，那么相对而言的话，那信息技术啊，通讯服务，他这个占比是从百分之十三扩散到百分之五十一，对吧？那么就说科技板块在 美国市值里面的占比，或者说在全球市值里面的占比应扩到一个非常高的一个程度，这时候原有如果大涨的话呢？他可以促使原材料的板块， 促使传统产业，促使重资产，对吧？他们的一个市值进行一个扩张，那么在八零年的时候，就是全球十大市值的股票， 有八个是原，就是是能源类的，那么现在来讲的话，那可能十个里面，对吧？大部分可能都是科技的，美国的七个股票都能够上榜的，所以说这个已经是， 呃，就说与八十年代有根本的一个区别，但是事情就是这个样子，对吧？他呃原油大涨之后，那么这个呃科技扩张的局面，对吧？科技市值占比持续扩大的局面可能就会改观了。传统产业，呃，这个 越来越占有的情况可能就会看得到。那么科传统产业的话呢？一个就是资源类，对吧？包括呃 各种原材料，然后一个就是制造业，大概就是这么一些情况，这也就是一些低估值的红利的这些这些东西，呃，还有一些的话，如果原油上涨，对吧？对于新能源也是一个比较好的一个促进， 所以说原油大涨是可以促使这个风格切换的。那么具体到我们市场可能也会有类似的一个情况，但我们科技不像美国那么夸张，但是的话呢，就是说，呃，这个我们还是要重视这个传统产业或 重资产重股，对吧？这么一个情况，他这个呃传统产业可能未来在市场里面，对吧？他可能会越来越占据这么一个主主导或者领先的这么一个位置。 呃，再一个的话呢，就是，呃如果就是原油上涨啊，就是说原油好比说稳定在八十到一百左右甚至更高的水平，那么万物皆涨，那么就是说，呃 原油上涨之后一些落后的板块，对吧？到现在来讲的话，没有长过的农产品以及中国的黑色系，对吧？我们的黑黑色链条吗？钢钢、铁胶、煤胶 这个焦炭、铁矿石这条线，对吧？也可能会有比较强烈的一个反应的，这是一点，就是对于之后的板块它会有一个扩张，那么大家可以找到相应的一些股票来看的，对吧？甚至什么香蕉呀等等等等之类， 它是香蕉，虽然是农产品，但是它用做工业用途的，这是一点，对于之后的板块有一个促进，但是同时的话呢，对于过去一涨的板块，对吧？它会也会有一个推升的作用。呃，我这个原油大涨之后，它通过成本，对吧？通过这个货币政策， 呃，通过这个通胀的角度，那么也会对已经上涨的，好比说黄金 或者是铜元银这个这个白银，对吧？也会有一个推动的作用。呃，所以这个元又大涨之后可能是个万物皆涨的一个局面。所以我们呃，就说 今年上半年的题材吗？可以就窥过到哪一点呢？就可以归结到一个涨价和重资产重估的这么一个，呃，逻辑里面我认为这两点是非常确定的。那当然了，个个人不可能看的特别的， 呃，这个完整，但是个人觉得就是说涨价概念和这个重资产重估，对吧？是相对比较有确定性的，那么涨价就是一些， 呃，就是关注这个通胀在产业链条里面的分布吗？你是先是上游涨，对吧？现在来讲的话呢，最突出的一点就是原油开始涨了，因为 那么接着就是中油的制造业可能会涨，然后到到再晚一点可能就是消费，对吧？到下游到下游再涨价就是消费行业， 对吧？这他是通胀在产业链条里面的转移，他就代表了我们市场炒作的一个机会，那么现在来讲的话，可能是上游或者中游，对吧？现在还是这样，那么也许到下半年就可以把通胀转移到下游里面去了。 呃，所以我们对这个通胀的产业链条里面的转移是比较要注意一点。另外一个什么叫重资产？重资产是相对于美国来讲呢？美国有个轻资产，因为他的科技都是轻资产，所以他用的是重资产。那么对于我们来讲的话，其实就是制造业，就是中游， 就是制造业，那么你也是通胀的经济体吗？你原来的那个价格都是压到极限的，那么你由于通胀的情况下， 呃，你这个，呃，这个，这个这些重重资产它需要重估吗？你包括造船行业或者其他行业，对吧？你要进行重置，那么需要更高的一个代价，那这样的话呢，重资产它的价值就 就出来了，所以，呃，个人感觉上就大家可以在涨价和这个重资产重估里面找一些相对一点确定性的机会，因为这里面很多板块还是在低位的，估值还还可以的，估值还不高的，甚至可能还有一些 低谷值、高分红的一些，这个的话呢，可能就保证了我们的一些安全性。农就是农产品也好，黑色黑色系也好，原来的上涨的这些，对吧？有色啊，黄金也好，对吧？ 呃，这个都都是有有机会的。呃，再一点的话呢，我给特别提醒大家，就是原油涨价之后对于新能源的一个机会， 对吧？如果原油处于高位之后，我们的这个新能源它的性价比就打出来了，我这两天看到了很多关于相关的一些报道，就是说呢，在因为原油涨价之后，你会发现一个问题吗？它的供应 可能还受到限制，甚至他的价格的话呢，也是波动比较比较大。呃，如果预期未来原油持续处于高位的情况下，那，那这样的话我们的新能源就非常的有具有被性价比吗？就是风光和一些 储能，对吧？我们的锂电池，还有我们的这个新能车，那么在全球都是非常有竞争力的。就就今天早上我看到一个新闻，就是说 外国对于我们的丰能企业，对吧？可能催他要交货，就是第一条就问你能不能按时交付，或者保证能不能提前交付， 因为这个，呃，现在，嗯，对吧？这个欧洲也开始就继续在搞这个谈中和和这个谈和简排嘛。那你这样的话， 这个风能，对吧？它就是是个必选的一个项，再加上油价的一个高涨，对吧？这个所以我们未来新能源的市场有可能是在全球都打开的，并且在一些相对 呃 gdp 比较低的国家，像巴基斯坦这种国家，他们不不去搞发电，然后直接来搞这个， 呃，这个太阳能，对吧？分布式的太阳能，一个是链架，然后可以保证供电。像这个巴基斯坦的话呢，以传统来讲，你是要先发电，再搞电网，再再搞到千家万户总是停电的，所以这个我们新能源可能这个 呃空间都打开了，对吧？风光储，然后这个电动车，呃未来的话呢，可能是 未来五年，对吧？在油价高涨的情况下，这个利润可能会有大幅度的一个抬升，是非常有潜力的一个板块，就是大家结合着新的是这个背景，对吧？对这个新能源行业进行一个重新再认识， 所以整体上来看的话呢，就是说原油大涨，我认为的话，那可能阶段性的在一两年或者两三年的范围之内，可能会彻底改， 改变我们的一个经济，改变我们同说的一个局面，过了两三年的话呢，适度的通胀，对吧？对于我们的经济是非常有利的，对于我们的股市也是有 呃非常好的一个促进作用的。那么相关的一些板块，像涨价和中资产中估以及新能源，以及一些相对很滞涨的一些， 这些，这些，对吧？这些板块，那么都会有比较好的一个机会的，大家可以多关注关注这一点，嗯。

石油又飙涨到了一百一十五美元，黄金不涨反跌， a 股甚至还跟着跳水，这不是市场疯了，而是有人在用脚投票，赌一场可能把全球经济拖进衰退的战争。 今天这条视频，我把这个逻辑给大家猜明白，看完就知道为什么油价越涨，我们的股票和黄金反而越危险。首先这个周末啊，大家要知道，中东的局势不是紧张， 濒临失控了，煤夷的轰炸范围扩大，钢铁厂、军方背景的科技大学，甚至地方省份的储水系统都成为了目标，战争的底线其实正在一点一点被突破。而伊朗这边呢，过去一个月全国断网，大家上网用的那个数据流量啊， 居然只有占前的百分之一，而 vpn 呢，基本上就瘫痪了。所以黑市上的这种星链设备啊，直接被炒到了天价，那更不用说，老百姓的日子就更惨了。伊朗货币的里雅尔对美元的汇率啊，从二月二十八日到现在，居然贬值超过了百分之九十，这就导致了他们的食品通胀率超过了百分之一 一百，伊朗人民每个月过半收入都只能用来买吃的，这就是暂时平民的真实处境。而真正让周末的这个局势升级紧张的一个关键点是，美国正在抓紧 调动地面部队。众多机构媒体猜测啊，美军可能要布局一个关键目标，哈尔科岛。这个岛其实只有零点六个澳门那么大，那它为什么那么关键呢？因为这里有伊朗唯一的 深水港，海底有四条石油管道连接伊朗，每年百分之九十的石油出口是从这里走的，一旦被攻占，伊朗就会直接损失接近百分之五十的财政收入，这是伊朗的国本。所以伊朗在岛上啊，部署了数千的这个革命卫队哈 挖地堡，铺地雷，严阵以待，在恋上哈赌场也开了盘，认为美军成功夺岛的概率只有百分之四十，推演的代价可能是五百甚至上千人的阵亡。这个政治压力，特朗普政府能不能扛得住也是个未知数。所以 中东局势的紧张影响的，大家可不要认为只是缘由啊。你的黄金持仓里的 a 股都会受到最直接的冲击，这就是今天这条视频最关键的部分。到这里你可能会问， 不对呀，打仗不是应该避险吗？那黄金就应该涨呀。问的好，但市场现在不是在交易避险，而是在交易衰退。先讲第一层逻辑啊，油价上涨就叫通胀反弹就等于央行无法降息。油价从七十多块美金一路涨到了现在一百一十五美元，涨 超过了百分之六十，这意味着什么？意味着运输成本，化工成本，电力成本，食品安全全部都得跟着涨。欧元区的接待成本已经飙涨到了多年的新高。意大利的十年期国债利率升到了百分之四点一四，法国触及了百分之三点九，都是二零二四年以来的最高水平。 为什么呢？因为市场在定价，通胀要回来了，央行不仅不能降息，还要加息，所以牵一发而动全球的就是美联储这边，我们看到居然各派的官员啊， 又开始转音了，旧金山的连储带利说啊，利率不存在单一的最可能路径，降息预期正在快速消退。大家可能不理解利率政策变化对黄金影响有多重要，那不是战争应该更重要吗？我举一个例子， 大家瞬间就懂了。二零二二年的二月二十四日，俄乌战争突然爆发，理应暴涨的黄金在半年时间内居然下跌了百分之八。为什么？因为当时美联储开始了 四十年以来最激进的加息周期，所以加息影响远大于战争，局势紧张，黄金就硬生生下错了。至此我们要知道啊，黄金的第一属性是货币，不是避险。第二层逻辑叫衰退预期就等于企业盈利的下降，就等于股票市场 一定要成压。投行现在警告啊，中东这场战争可能会让全球陷入衰退。为什么这么夸张？因为能源是全球经济的血液，油价每上涨十美元，全球 gdp 的 增速大概要被拖累零点三到零点五个百分点，从七十到一百一十五，这是 四十五美元的涨幅，对应的可能是一点五到两个百分点的 gdp 损失。华债证券就把这个冲击分成了四个阶段，第一阶段 已经发生的能源、化工、化肥价格上涨。第二阶段叫亚洲的各种炼厂、化工装置都要降负，消耗库存。第三个阶段叫断工，一到三个月，春耕受损，半导体原料曲颈化工制造业产出下行。 最后第四阶段断工，三个月甚至半年全球就有粮食的危机，先进芯片的产量下滑和游戏永久的损失。我们现在就在第一阶段向第二阶段的这个过渡啊，市场所以在 提前定价第三阶段的可能性。所以为什么 a 股会在这轮油价暴涨的时候迅速跟跌呢？因为 a 股的逻辑更加直接，第一， 输入型的通胀压力就等于货币政策的空间直接受限。第二是全球需求衰退的这个预期，就等于咱们的出口得成压。第三是风险偏好的下降，就等于咱们的外资要流出，最后能源成本的上升，就是咱们最重要的制造业利润 被挤压。所以我们看到上个交易日啊，亚太股市全线中挫，韩国跌了百分之五，日本港股全都大幅低开， a 股它不是例外，是在跟随全球风险资产 重新做定价。所以今天在这个视频的最后啊，我不做预测，但我们来推演一下最悲观的情况，假设霍尔木兹海峡被完全封锁，或者哈尔克岛被攻占后，伊朗观景提 油价极端冲高到一百五十美元甚至更高，那各大资产类别可能会出现什么样的情况呢？真正大家要警惕的其实不是油价本身，而是连锁的反应，油价暴涨，通胀反弹，央行加息、经济衰退、企业违约、现代紧缩。最后是什么？ 是金融危机？二零零八年是这样子，一九七三年石油危机也是这样子，历史他不会重复，但总会押韵。所以作为投资者，咱们今天要做的不是赌 方向，而是要对冲风险，要有现金的仓位，也可以考虑期货或股指期货对冲象型风险。就像上一期的视频，我说的，黄金其实依旧可以配置，但要知道，如今这场石油和美元的博弈啊，才刚刚开始。

很多人说中国这波牛市是东升西落，其实不是的啊，是因为中国做了这样一个操作， 放开外资持股比例的限制。你们还记不记得在四月份的时候啊？股市有一波下跌，然后我们鼓励企业， 尤其是国企并购，就是回收自己的股份，这其实是因为对之后我们放开外资持股比例啊，放开这样的一个政策的影响，进行的一个常规操作。

下周想扎主线的朋友听我一句，别再死盯着光模块、液冷储存还有半导体这些老热点了，接下来的风向完全可以转到电网和有色这两大方向上来，咱们先缕一缕。为什么啊？ 半导体、光模块这些板块，前面这一波真的是已经涨得非常猛了，你说后面还有没有行情？实话实说啊，就算还有，但是向上的空间早就被压缩的很有限了， 大家都清楚他们之前为什么一直涨，说白了就是沾了 ai 上游卖产值的逻辑啊，就是不管下游 ai 应用赚不赚钱，这些上游基础设施端的这个企业 业绩是实打实的稳定向好，这点完全没问题。赛道本身呢，大方向是没错的，但我们不能只看赛道好不好，更要看位置高不高，任何一条主线连续大涨一波之后，都不可能一直一枝独秀的涨个没完，资金到了高位，自然而然就会往低位的周边板块去发散， 去切换，那资金接下来会往哪里发散呢？咱们顺着逻辑往下推就懂了。现在 ai 上游这些卖铲子的赛道业绩这么好，就说明整个 ai 算力基础设施还在疯狂的扩张阶段，那大规模建算力建机房最直接的结果是什么？就是用电量蹭蹭往上涨啊， 用电量暴涨，那对电力的基建电网配套的需求自然就会跟着水涨船高啊，这个逻辑是完全确定的，所以接下来电网还有虚拟电场这些方向是不错的，那建设电网又离不开大量的原材料，像铜铝这些有色金属，需求自然而然就上来了。再看这个排面走势， 电网板块上周已经连续好几天放量异动了，但是目前呢，还远远没有突破历史高点，反观前面的半导体光模块，早就突破前高，走出一大波翻倍的行情了，位置完全不在一个量级啊。所以下周啊， 看电网和有色，特别是电网虚拟电场这条线啊，这两个方向，一方面，本身业绩逻辑足够硬，确定性强，另一方面呢，前期经历了长时间的充分调整，现在呢，离历史高位还有很大的 向上的空间，再加上近期明显的开始放量，已经看出来，主力资金正在从之前的高位 ai 赛道慢慢的开始发散分流，布局到这些低位新主线上来了。养养这样的鸡，让他去给你下蛋！

今天石油在移动啊，明天上涨的可能性会比较大，如果石油上涨的话，那么其他的股票可能就会大跌，因为石油涨，那其他的票就会跌，所以说要做好心理准备。

我真的是没招了，刚刚的老子呢袭击了这个阿联酋的石油厂，结果呢？他说自己是不小心的，他是没有这个计划去袭击阿联酋的， 然后网友说大爷要开盘了，全世界的恶意都稳上来了，哈哈。