怎么打新长鑫存储

哈喽，大家好，今天这条视频我只讲一件事，长兴存储到底怎么进？我准备分四期视频，从选岗到面试，完完全全帮助大家少走弯路，一次上岸。 我是今年刚签约长兴存储的双飞应届生，身边也有同学和学长成功入职。我本人签的是信息技术类岗位，据我了解，我身边的同学进了量产技术类，还有生产运营类的岗位。 那么为了出这四期视频，我和他们都有深刻交流过，所以接下来我会把最真实的面试问题，真实现场场景全部分享给大家。想稳稳进长兴的，关注我这四期，跟着做就对了。那第一条一定要先选对岗位，岗位选不对，努力全白费。 长兴里面电路设计类和研发技术类岗位难度真的很高，对学历和技术要求都非常严格，双飞常常冲进去，这类岗位比较难。 真正相对好进的其实是这四大类，信息技术类、量产技术类、生产运营类和业务赋能类。那么我一条一条和大家讲清楚。第一，信息技术类 主要做系统开发、数据相关的工作，计算机软件、大数据这些专业对口的同学会更有优势，并且制造业公司的 it 一 般没有互联网公司的要求高，比较好进，我本人入职的也就是这个方向。第二，量产技术类，大多数岗位上不限专业，只要能吃苦能接受早班就可以。 其中设备工程岗简称 e， e 岗是最好进的工作就是设备维护，平时维护机器，预防故障，出问题第一时间处理，技术难度不高。第三，生产运营类，这个比较看专业对口，像电气工程、环境工程、机排水机械、土木工程都有对应的岗位，大家对应去投就可以了，我学校就有学长进这类的岗位。 第四，业务赋能类门槛也比较友好，对专业的限制也不多，偏协调支持流程类的岗工作，这个也比较推荐。 总结一下，想最稳进长兴，优先冲量产技术类的意义，设备岗，计算机专业的同学冲信息技术类岗位， 电气机械、土木环境专业的同学冲生产运营类岗位，不想倒班，不想下车间选业务份能力的岗位。研发和电路设计岗位难度偏大，慎重考虑。你们是什么专业？想进长兴哪个岗位？难度偏大，慎重考虑。你们是什么专业？想进长兴哪个岗位都可以打在评论区，我来帮你们精准选岗。下期我们开始讲具体岗位的真实面试，关注我，我们下期再见！

长新存储科创版 ipo 恢复审核，这也意味着国内存储龙头上市正式进入倒计时。这一消息也推升了今天芯片板块领涨，我在场内也继续加仓。长新存储上市将使整个存储芯片板块迎来系统性价值重估。 长新二零二六年一季度净利润高达三百三十亿元，彻底抹平了过去十年累计的亏损。业绩爆发验证行业迎来超级周期， 这一标杆业绩或将带动板块估值从周期逻辑转向成长定价，抬升了估值天花板。同时上下游将迎来订单与成长双红利，目资重点投向产能扩建与先进制程研发，新增产能将直接带动相关设备商和材料商获取百亿级订单。 更重要的是，咱们存储芯片的定价权将得到大幅提升。长兴上市后产能扩张或将打破三星、海力士镁光的长期垄断，带领国产存储芯片从过去的跟跑到未来的领跑。

确定性最强，空间最大，马上要起飞的半岛起塞道光赫胶。所有逻辑都是从这两家公司开始。长江存储、长线存储，这两家是国产存储的绝对双雄，也是今年咱们大 a 禁用的主线。长江存储坐三 d nine 的 全球第四，今年六月份冲刺空城版 r p o， 募资三百亿到四百亿，全部用来扩展和现金支撑长线存储做 d a m 国内唯一全球第四， 同样今年登陆科创板，募资近三百亿，主攻 hbm 和 ddr 五高端产等两大存储巨头，今年双双 ipo， 双双大规模扩产，双双冲刺相近之省。不管是长江存储的二百多层三 d n 的， 还是长兴存储的十七到十九纳米的 d i m， 都离不开光刻胶。光刻胶就是画笔， 光刻胶就是专赢油墨。没有光刻胶，再高端的光刻胶也画不出芯片电路。现在行业现尚残酷， 全球高端光刻机日本垄断百分之九十以上，国内国产化率不到百分之十， e r a f 几乎空白。而长江存储加长线存储已破产，直接把光刻胶需求拉到历史级别。我拿到的数据是，今年国内存储高端光刻胶市场一百四十亿，但国产有效产能 才七个亿，缺口一百三十多个亿。这不是小缺口，这是实打实的蓝海白花花的国产替代空间。更关键的是，大 g 三七重点杂材料必须强制国产采购，日本有出口限制。 三重共战，共合胶已不是小机会，是确定性很强的卡脖子赛道。长江存储长线存储的核心共合胶。其实啊，我们大概也就这么几家，以下是我整理出来的几家公司， 内容是我的个人分析，不构成任何投资建议。这些都是非常实用的逻辑梳理，你在外面几乎见不到这么细致的，觉得有用的朋友别忘了点赞关注。第一同重庆彩， 第二南大光电，第三永瑞电彩，第四宏宽新彩。

很多人以为长江存储和长兴存储都是存储芯片公司差不多，其实完全不是一回事啊，他们做的是两种底层逻辑截然不同的芯片，可以把它理解成啊， d r a m 向办公桌， n a n d 向仓库桌子，负责正在处理的东西，速度必须快，仓库负责长期存放资料，容量必须大。 比如你正在剪四 k 视频，跑 ai 绘图、玩大型游戏时，电脑需要大量的 d r a m 实时调用数据，但你拍的素材、电影、照片数据库最后都存在 n a n d 里。所以长兴存储本质是在做高速内存。长江存储本质是在做大容量存储，两者都重要，但技术路线完全不同。 先看长兴啊， d r a m 最难的地方是工艺极限，因为它追求的是更快速度、更低延迟、更低功耗。 长兴现在总共 ddr 五 lp， ddr 五 x。 核心方向其实很明确啊， ai 服务器、手机内存、高性能计算， 因为 ai 时代最缺的其实是高速位数据， gpu 再强，没有高速内存配合也跑不起来。但长兴现在还有个关键短板， hbm。 hbm 是 什么？简单说就是 ai 时代最赚钱的内存啊，英伟达 gpu 边上那一圈堆起来的内存就是 hbm。 目前这块全球最强还是海力士，长兴还在追赶。再看长江存储啊，长江做的是三 d， n a n d 啊， n a n d 拼的不是速度，而是同样大小的芯片，谁能装下更多数据？所以 n a n d 最核心的技术叫堆叠，一百二十八层，二百三十二层，三百层， 层数越高，容量越大。而长江存储最厉害的一点就是插听架构，别人是把存储单元和控制电路一起做，长江直接拆开制造，最后再合体，这样带来的结果就是速度更快、密度更高、成本更低。 这也是为什么长江存储能在三 d n a、 n d 领域快速崛起。所以你会发现，长兴更像 ai 算力发动机旁边的燃料系统。 长江更像整个数字世界的数据仓库，一个负责高速运转，一个负责海量存储。未来谁空间更大，其实取决于 ai 往哪走。如果 ai 继续疯狂，对算力 h b m 和 d r a m 会越来越重要。但如果未来数据量继续爆炸，视频自动驾驶、 ai 训练数据疯狂增长，那 n a、 n d 的 需求可能会比很多人想象的更夸张。

一家芯片公司，三年前还亏损一百六十三亿，现在一个季度啊，就净赚了二百四十七亿。这不是美国的英伟达，他是中国的长芯存储。 长芯存储啊，是中国大陆唯一实现通用型 drm 存储芯片规模化量产的公司。二零二三年啊，他亏了一百六十三亿，二零二四年又亏了七十一亿，连续两年是每年亏掉一个中小型上市公司的市值啊，那时候外界是怎么说他的？什么 碎钞机啊，无底洞，国产芯片的黑洞。但是啊，就在上周啊，他交出了一份财报，二零二六年第一个季度啊，营收五百零八亿，同比暴增了百分之七百一十九，规模净利润是二百四十七亿啊，这什么概念呢？ 长新啊，成立到现在，截止到二零二五年底啊，累计已经亏了三百六十六亿了啊，但是他只用了九十二天，哎，就把这笔账几乎给抹平了。 那从碎钞机到印钞机啊，他到底经历了什么呢？新闻看热闹，言传看门道，今天咱们就来掰扯掰扯啊，这个长新存储，他到底是怎么翻身的？他的翻身又将意味着什么？ 有些新闻标题啊，可能你都看到了啊，就例如像什么长新 q 一 赚了二百四十七亿啊，中国新逆袭，万亿估值来袭等等啊，这个热闹是热闹啊，但是光看这些数字，您根本就看不懂啊，这件事的分量， 那我帮您拎了一下啊，就其实呢，真正值得啊，咱们关注的东西呢，就三个啊，就一呢，就是这个 ai 啊，正在吃掉全球存储芯片的产量。二啊，就是长新在这个时间点，技术上刚好啊，追到了能接单的水平 啊。三呢，就是这场涨价潮啊，它不会啊，永远持续的，但是这个格局呢，哎，已经变了。那咱们一个一个的说啊，先说这个时机，哎，全球 ai 数据中心，现在啊，吃掉了大约百分之七十的存储芯片的产量。 那这不是我说的啊，是华尔街日报引用这个 quantum pound 的 数据啊，就二零二六年的 ai 服务器消耗的存储芯片已经占到全球总产能的百分之七十了。 也就是说啊，全球每造三颗这个存储芯片，就有两颗进了 ai 数据中心了。那为什么能吃这么多呢？因为一台这个 ai 服务器的内存用量啊，它是传统服务器的八到十倍啊，大模型，这个推理呢，要把整个模型啊塞进这个内存里啊，参数越大，吃的越狠。 那所以你像三星 s k， 海力士还有美光啊，全球存储三巨头，就把七成以上的这个先进潜能啊，就全转去生产这个 h b m 和 d d r 五啊，那是 ai 服务器最急需的高端内存， 结果呢，消费端供应严重收缩呀，这个手机厂商， pc 厂商开始就拿不到足够的芯片了。你看 china fox 的 数据啊，这个笔记本的内存啊，这个成本啊，占整机的物料成本的比例就已经从这个不到百分之十啊，就变成了现在超过百分之二十。 自二零二五年第三季度以来啊，这个内存现货价累计涨幅已经超过了百分之三百了，第四季度啊，合约价同比上涨了百分之七十五， ddr 五啊，颗粒单月涨幅甚至突破了百分之九十，今年第二季度，这个 china fox 的 数据内存合约价环比预计啊，再涨百分之五十八到百分之六十三， 所有人呐，都在抢这个内存，而长鑫的产能又正好啊，在此时可以大量释放，这就是吃了多年的苦，终于等到了对的时机啊。但这不仅仅是周期红利啊，你像全球的 d r a m 市场，三星 s k 海力士还有美光三家，合计已经拿走了百分之九十四以上的份额了， 这个格局已经维持了二十年了，没人能进来。而长鑫呢，是全球第四家具备 d r a m 规模化量产能力的厂商。 以前呢，这三家说涨就涨啊，说断供就断供，你像二零二一年，就那波的存储缺货啊，就国内的厂商，那就得排着队等货，还得看人家的脸色。那现在不一样了啊，这一轮的涨价周期里啊，就长期呢，不再是备胎了，而成了选项之一。 那产品线上，这个长芯的 ddr 五和 lp ddr 五 x 就 已经大规模的量产了， ddr 五量率呢，也稳定在百分之九十以上了。像 lp ddr 五 x 呢，它是二零二五年十月官宣量产的，主要呢，是用于在手机和轻薄本上， 那 ddr 五呢，则面向这个服务器和这个高端 pc， 那 这正是目前呢，最缺的货。但是啊，要说最先进的，像高带宽内存，也就是 hbm 这个长芯呢，确实还在追赶当中啊。 准确的说呢，你像 hbm 二和 hbm 二 e 啊，已经量产了， hbm 三呢，也已经有这个样品啊，交付给像华为等这些客户了。那最前沿的 hbm 三 e 啊，目前是处于小批量试产阶段， 而三星和 sk 海力士呢，人家的 hbm 三 e 啊，就已经是大规模的出货了啊，正在突破 hbm 四呢。所以啊，客观的讲，在最先进的制成节点上啊，这个长线还差着一到两代呢。 但不管怎么说吧，就当这轮周期来的时候啊，就咱们中国企业，他终于在场了。那以前呢，是我们求着别人啊，卖高端存储芯片给我们啊，那现在呢，这个局面正在慢慢的被改写，你看，五月十七号这个长新更新了招股书，那审核状态呢，也从这个中止啊，恢复为以问询。 这科创版的 ipo 呢，重启了啊，那公司呢，对上半年的业绩指引呢？是营收一千一百亿到一千两百亿啊，净利润呢，是五百亿到五百七十亿。 那网上啊，一些人就说了，这个长兴是见止万亿估值啊，那我们肯定啊，希望中国企业是越来越好，越来越强的呀，但同时呢，也要冷静下来啊，就要思考一些问题。那长兴这边赚钱，坦白的讲啊，就很大一部分呢是这个周期红利， 内存涨价，他不会永远的涨下去，下一轮下行周期来的时候，才是真正的考验。但有两件事呢，我觉得还是值得认真去想一想的啊。第一呢，就是中国存储从零到有只用了不到十年啊，二零一六年，这个长兴成立的时候呢， 全世界啊，这没有一个人觉得咱中国能做出自己的 d r a m 芯片的，像三星海力士，美光那垄断了这个市场二十年了呀，连英特尔啊，当年都放弃了，但是那个长兴他硬是给做出来了， 而且做到了全球第四。那第二呢？就是在场，哎，这件事的含金量比我们想象的要高。存储啊，是个周期行业啊，三年河东，三年河西，以前呢，下行周期来的时候，这中国场上也只能被动挨打啊，这别人降价你就得亏损， 别人断供的你就得断粮啊。但现在，哎，至少这张餐桌上多了一把咱们自己的椅子了。当然呢，长新的故事才刚讲了一个开头啊，技术差距还在，盈利的持续性呢，还有待验证， 但至少这个赛道上我们不再是观众了。在 ai 时代到来之际啊，中国高端存储终于，哎，有了自己的位置，希望看热闹，严哥看门道，关注我，看懂经济科技与国家发展。

本周末最劲爆的消息是，长兴存储发布了业绩报告，并准备在 a 股 ipo。 今年一季度呢，长兴存储营收五百零八亿元，同比增长百分之七百一十九，净利润呢，是三百三十亿元，净利润率啊，高达百分之六十五。要知道，长兴存储在 hbm 领域的市占率仅为百分之四， 却依然靠利润涨价赚的盆满钵满。一家中国企业在全球竞争当中能拿到百分之六十五的净利润，充分说明了存储芯片市场的需求有多旺盛，空间有多大。 那这个呢，也是目前中国 ai 产业链当中盈利最强的公司，一旦上市的话，万亿市值对应的仅约十倍的市盈率。我看有人认为以 a 股疯母的性子，炒到五万亿也不是不可能。 那这个时候考验一个人的眼光来了，如果你认为人类呢，对 token 的 需求没有上限，而生产 token 的 潜能却有上限，那么 hbm 对 dm 潜能的挤压将会是相当长时间存在的逻辑。 但是如果你认为 ai 需求在未来有反转，那么炒到五万亿啊，就会变成一代人，有一代人的什么什么呢？大家评论区可以打出来。 不过啊，这轮 ai 超级行情，无论是光膜快还是长新存储，都是属于第一波卖场子的，这些早就已经赚的盆满钵满了，那接下来呢，资金会流向哪里呢？在这里，星星给大家讲一个重复了一百多年的规律， 从电报、电话再到移动互联网，每一次信息革命呢，都遵循一个修路省钱守路口的三层赚钱逻辑。财富呢，最终也会向极少数有避雷的公司集中 在电报时代啊，修海底电缆的都发财了，但最后呢，赚大钱的竟然是路透社，因为它卡在路口，把信息加工后卖了高价。而在电话时代， a t n t 负责修路，可真正长出巨头的是电话黄页和后来的企业软件公司。 当然，以上这些离我们太远了，大家听个意思就行。我们最熟悉的是流量时代，负责修路的是中国移动，二零零七年市值全球科技股排名第一位，发一条短信就收一毛钱流量，几十块钱一个 g 躺着赚钱了。 但是后来呢，负责省钱的是各种压缩技术，一部电影从几个 g 压到几百兆，运营商被迫降价。到了最后啊，真正赚大钱的就是那波守路口的，他们是谁呢？微信、淘宝？抖音、美团， 你发条短信一毛钱给移动，但是你现在发微信用流量，流量费忽略不计。腾讯呢，赚走了广告和游戏的大头，你网购点外卖刷视频，中国移动只收到几毛钱的流量费，而美团和淘宝呢，赚走了几十块的交易佣金。 结局是什么呢？腾讯市值是中国移动的两倍多，移动的市值啊，至今没有回到二零零七年的高点。修路的赚小头，守路口的赚大头，这个教训够不够直接？那我们回到现在的 ai 时代，第一层修路的就是英伟达、光模块，那这些已经涨了很多了，再翻十倍确实很难了， 但是呢，基建还在投，还能赚，短期的红利仍然有，只是最暴利的阶段已经过去了。那接下来我们来到第二层省钱的就是那些让 ai 算力成本暴跌的公司，比如像 deepsea 这样，它的性能很强，但 api 价格便宜一个数量级，那技术上叫做专家。混合 ai， 脑子里面有一百个专家，你问数学题，他只叫醒数学专家，其他九十九个都在睡觉，省电省力。 算力越贵的话，能把算力变便宜的公司就越牛。那最后一层就是守路口的是未来的 ai 调度平台。你以后啊，会用一个调度平台，你扔一个问题过去，它就会自动帮你选择最便宜最准的模型。就像 ai 界的美团， 美团自己是不开餐厅的，但所有的餐厅都在美团上面，你点餐它就能抽成。未来的调度平台呢？是不自己造模型的，所有的模型都在这里，你问问题，它调度，它只收过路费。 这种平台啊，不需要重资产，靠先发优势和生态粘性，最容易赢家通吃。还有一个相关方向叫做端测推理，就是把 ai 从云端搬到你的手机汽车里面，直接跑不联网。那这个呢，则会催生新的芯片散热和模组供应链。 现在看来，长兴存储那百分之六十五的利润确实恐怖，但它同时也告诉我们，上游已经撑得很满了，钱，也许啊，马上就要往下游了， 不要盯着长星储存还有光模块那些已经涨得那么多的负责修路的公司，多留意那些让路费变便宜和把住路口收钱的玩家，那个才是下一棒。

刚刚长件存储提交了 ip 头申请，财经圈瞬间又炸过了啊。前天有个叫做长兴存储的，他两个就一个，字字差，名字都非常显，都是做存储的，那他们有什么区别呢？ 长件存储今天发表的这个公司呢，它主要是做硬盘的，做这个外存什么意思呢？很简单，就是你用的这个照片，手机的照片啊， 这个游戏，还有你的资料，它存在哪里的？存在你的硬盘里，我们也叫什么外存，都这么理解，虽然它是我们大脑机的延伸和扩展。 另外一个就是长性存储，前天发布的公司呢，它也是做存储，但它做的是内存，内存就是你打开手机的时候，一个游戏或者一个应用程序，你打开的时候呢，这个应用程序的数据在这个内存里面进行预算和计算， 虽然内存好不好，他决定这个游戏运的快不快啊？心里好不好，画面卡不卡？那么你去买手的时候，他会告诉你这个内存是二十五 g 的是吧？或者五十六 g 的， 那么那个那个硬盘呢？可能是几百 g 的， 大家能理解吗？就这么点区分啊，这两家公司都快上市了，上市之后我们怎么选呢？那么还是看他业绩和他的估值，从这个业绩来看，长期存储的业绩非常好啊，预计今年是一千个亿，可能马上就要超过茅台超过零的时代了，成为国内的市值第一名了，对吧？但具体还是看他的一个情况啊。 第二个呢，就是目前这个长间存储呢，他的业绩稍微差一点，或者没那么好，当然他也是好公司啊，那么他二零二零一季度呢，大概是赚了两百亿，今年可能会赚八百亿，那个利润呢？这个就不好估了，等他上来之后再看。 如果他的业绩还没爆发出来，那么他的估值就没那么高，也许是我们选择了好机会，如果你的业绩全部爆发完了，以后没有增长了，那可能就没有什么前景了，对吧？虽然还是看公司的业绩全部爆发完了，那可能就没有什么前景了，对吧？虽然还是看公司的业绩和这个发展空间有多大，现在估值贵不贵，这个要上市之后才知道。 那为什么投资者这么看好存储行业，特别是我们国内这个长间长新，对吧？原因就是存储行业他的技术难度很大。这个长间和长新呢，都是在二零一六年这个成立的，十年磨一剑，经过十年之后，终于获得成就，获得成功了。目前呢，这个长间存储他的市场占有率大概是百分之十到百分之十三， 处于全球的第一梯队。目前全球能做存储的做的比较好的技术领先了也就那么几家公司，像什么三星啊， s k， 海力士都是国外的，我们国内呢，可能就它这两家公司了，所以你不看它也不行，但他们也很争气啊。目前它的这个除了四战率之外呢，它的这个技术啊， 已经达到了二百三十二层，三 d 嫩的闪存的一个链场，还有一个就是二百七十层的这个技术呢，已经接近了三星电子的一个技术和这个优势，所以他未来发展空间和他产品技术非常有竞争力， 只要他的这个设置不够大，是吧？如果两千亿他未来可以到一万亿就还有五倍的空间，这些都是我们需要去思考跟进和研究的具体情况，我们上市之后继续给大家分享。

太扎力了，半导体圈内发生了一件绝对算得上是底层杯的大事，长兴科技正式更新了捉古说明书，昨天晚上忙到现在呢，我一分钟都没耽误，直接拉上团队通读拆解对比侧算。 看完之后，我整个人起了一身鸡皮疙瘩。听好了，朋友们，我现在就告诉你，长兴这份招股书到底有多猛！ 一季度营收五百零八亿，同比增长了百分之七百一十九。一季度净利润是三百三十亿，按二十倍的 pe 保守计算，上市之后的市值有望突破三万亿。 三万亿在 a 股是什么概念？相当于两个零的时代还有多？现在 a 股半导体板块市值第一的是中信国际， 也不过是八千多亿。长兴一上市，半导体板块的王可能就要一组了。朋友们，更恐怖的是，这还不是利润的高点，全球存储芯片价格现在还在涨， 高盛已经把全年的涨幅预期从百分之一百五上调到了百分之二百五以上。长兴的 ddr 五和 hbm 产量是还在爬坡的，下半年只会更猛。我五月份刚刚说过，存储前两年踩了周期的拐点，现在是大周期的拐点。 长兴这份招股书直接把我那个判断钉死在了桌面上面。核心魔主场的利润接下来两个季度会被节续上调。那些现在还在看空存储人，我真想问你一句，你凭什么这么嚣张？ 不是只是因为数据大抄预期，还因为我今年一月份说的那个逻辑，正在被一份白纸黑字的招股书，一条一条一字不差的验证。 朋友们，你先点亮小红心，今天的内容呢，值得你收藏起来，反复看三遍以上，翻回去我给你们看一看。今年一月份，我发过一个视频，标题，我现在还记得两份招股书缠着 a 股未来十年的格局，一份是 spacex 的， 一份是长兴的。我当时怎么说的？ 我说商业航天和国产半导体是一条暗线， spacex 上市会催生中国产业链的十倍股，就像当年的特斯拉带出了中际续创、 t f 通信新一胜一样的。我还说长兴募资三百四十五亿，其中两百五十五亿用于扩产， 近两百亿是要买设备的，这不是普通的 i p o 啊。朋友们，这是国产自主可控、全力冲刺的信号。 那个时候有多少人笑我，说波哥又在画大饼，长兴说了这么多年还没上市，成熟芯片就是炒概念。那好，今天数据砸出来了，人家公司全年净利润最高可到一千五百亿，甚至达到了阿里巴巴全年净利润的一点五倍。回过头看，到底谁在画饼？ 我告诉你，机构看的是产业趋势，更是我能够一直走在市场前面的原因。那讲回这个公司的本质， 长兴的爆发，直接让安徽工业利润实现了跨越式的增长。二零二六年一季度，安徽省工业利润六百二十九点七亿元，增幅高达百分之四十七，长兴一加就贡献了全省工业利润的一半以上。 合肥这座城市的投资眼光，今天是彻底封神了。十年前，谁能想到安徽能成为半导体的重镇？从二零一六年在一片空地上压住长兴到京东方，未来合肥是用实际行动证明，真正的风投不是投机，是把产业的未来狠狠地压在科技创新的前沿。 你看隔壁韩国那两家巨头，三星 s k、 海蒂士，一季度也是赚的盆满钵满的，一个一个都是万亿美元市场的巨无霸呀。 你再看看长兴，季度营收增速七倍多，净利润三百多亿啊，这个黑马已经不是黑马了，这是一家跟人家巨头公司正面硬钢的超级泰坦尼克号了呀。长兴一上市，整个产业链都跟着嗨起来了，今天的市场已经不是什么秘密了，所以接下来的产业细节就是你弯道超车的好机会， 早知道一步就能甩开无数人的认知。我先说一下股权这条线，合肥本地那个搞城市建设的龙头，他母公司手里面捏着长兴超过两成的股份。还有那家做存储芯片设计的老牌公司，董事长两头都是他， 长兴的董事长就是他们的董事长，这种关系在 a 股里面你找不出第二家。你再看上游卖铲子的北方那几家做刻蚀机、清洗机的装备巨头，长兴百亿级的破产订单直接是喂到了他的嘴边，业绩想不爆炸那都难。做。前去底材料的那家江苏公司，做分拆的那家深圳老牌企业， 只要长兴的 ddr 五和 hbm 一 放量，他们的订单就是接到手软。那最后波哥说句套心窝子的话啊，长兴的这份招股书，是一篇中国半导体高歌猛进的独立宣言，从今天起，中国芯片产业从防御走向了全面大反攻。 医院跟我讲的逻辑今天是被全面验证了，五月初我们讲的存储大周期，今天又被验证了，这就是波哥一直在讲的不是学股，是你在所有人都质疑你的时候，敢不敢坚持你自己的判断。 所以朋友们觉得波哥说的在理的左下角点个预约，为持续跟踪长新的上市进度和产业链的机会，第一时间拆解。那最后呢？祝大家股市一路长虹，我们今天就讲这么多，我们下期再见！

长兴存储要上市了，这是我们国产替代非常重要的一步，那么今天这个视频就要跟大家聊聊，就是这个长兴存储它的产业链的深度梳理，告诉大家长兴它是做什么，它整个产业链里面有哪些是属于核心环节啊？接下来就是在投资的时钟里面，产业链它受益 的顺序是什么？以及就是跟大家聊一聊相关的风险。好，那么首先就是长兴它是干什么的？是中国大陆唯一实现 d r a m。 大 规模生产的 id m 企业，覆盖了设计、制造、销售的全个流程，已已经完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产。那么在此之前，全球的 d r a m 市场长期是由三星、 s k。 海力士以及美光三大巨头 进行垄断的，而如今长兴作为全球的第四大 d r a m 企业，已经实现中国 d r a m。 零突破，那他在合肥和北京拥有三座 十二英寸的 d r a m。 金源厂，二零二五年底呢，月产量大概是三十万片，已经攻克十纳米级的一个两滤瓶颈，而且 正在全面转向 d d r 五和 h b m， 其中 d i a m 总产量大约百分之二十投入 h b m 的 制造，约产量是高达了六万片金元， 技术的差距以这个韩国的厂商已经缩短到不到三年。那它的整个产业链里面大概可以分为五大核心环节，一个就是股权观念方，一个就设备供应，然后材料供应 啊，封测服务啊，最后是清洁工程与分销应用。首先呢我们要聊的就是股东关联方，也就是一些直接参股或者是间接参股的，那直接参股的有招意创新，还有 合肥城建的母公司合肥城投，在设备供应相关里面，嗯，这应该是扩展最新受益订单确定性最强的方向。那顶级受益的 那一方是北方华创啊，拓金科技啊，中微公司，这是设备端的铁三角啊，地方方向的强绑定有华海、青科、圣美、新元威、金智达等。那么在风测服务里面，深科技这是最大的基础 风测商，还有通富微店，它是高端 hbm 的 战略伙伴，还有啊，另外还有长电科技，它是全球第三大的风测厂商，其其他方向大家也可以自己去 再看一看。因为啊，我们接下来要讲到的是产业链里面它受益的一些个环节啊，主要跟我们前面讲到了几个方向比较相关。第一个阶段它是最先受益的，也就是存储模组分销，你会看到赵一创新、江波龙百威等趋势已经出来了。第二个阶段也就是 当前这个阶段啊，它是设备供应。第三个阶段才是材料供应啊，就是我们刚刚给大家捋过的一些相关的一些公司情况， 对于这个产业链其实还是有一些风险需要跟大家提示到的啊。最主要我认为有三点。首先第一点就是说 ipo 它的进展不及预期的一个风险，因为长兴目前它的审核状态是 已问询正式上市的时间，它存在不确定性，有些时候我们在交易市场，呃，如果说呃，就这类的上市时间的不确定性，一旦爆出来的时候， 也有可能引起一些关联公司股价的调整。那么第二个就是存储周期波动的风险，目前就是啊 d r a m 价格已经处于历史高位，如果说需求回落了，或者说是产能释放过快，那么也是有可能导致这个价格大幅回调。 第三个就是量率爬坡不及预期的风险， h p m 量率现在是处于百分之六十到六十五的一个区间，仍然低于韩系竞争对手，那么这个时候它的扩展净度也有可能 受到影响。所以我们在做交易的过程中，一定是要先以基本面打底，然后以技术面来傍身。

就在二零二六年五月十七号，长兴存储更新了科创版 ipo 招股书，这份重磅消息一出，直接引爆整个 a 股半导体板块。一边是美日韩企业垄断全球存储市场整整三十年，死死卡住我们的芯片供应链， 另一边是合肥咬牙重金扶持国产存储企业，熬过连年巨额亏损，终于迎来爆发。想知道长兴存储凭什么逆风翻盘？合肥又到底藏着怎样的产业布局智慧？今天咱们就好好唠一唠。 据权威财经媒体实时报道，五月十七号，长兴存储公布的业绩数据直接刷新了行业认知。今年第一季度，长兴存储营收达到五百零八亿，同比暴涨七百一十九个百分点， 单季度规模净利润最高可达三百三十亿，单日盈利将近四亿元，净利润涨幅更是突破一千六百八十八个百分点。咱们拿大家熟知的企业英伟达，净利润仅有百分之六十三，苹果公司净利润不足三成。 而如今长兴存储的最高净利润达到百分之六十五，盈利实力直接赶超两大国际巨头。谁也想不到，就在去年，这家企业全年利润仅有十八亿， 净利润低至百分之三，短短一年时间就完成了质的飞跃。利好消息传开之后，五月十八号到十九号， a 股市场迅速作出反应，互归产业大涨百分之十四，足足十八家半导体相关个股涨停，和长兴存储关联紧密的本地企业更是接连涨停。 资本市场用实际行动看好国产存储产业未来的发展前景。很多人都心生疑惑，如今势头正盛的长兴存储，当初究竟是如何起步的？这件事还要追溯到二零一六年。 当年赵毅创新董事长朱一鸣放弃自己擅长的芯片设计领域，决心攻克难度极高的内存制造产业，立志打破海外技术垄断。合肥得知这个想法之后，第一时间主动对接合作，快速敲定项目，正式入局。 先跟大家讲明白，这样存储芯片就好比数码行业里的基础原油，更是当下人工智能发展离不开的核心硬件，掌控这款芯片的制造技术，就等于握住了高新产业发展的关键命脉。其实，合肥向来擅长布局长线产业，早在二零零七年，当地就拿出三分之一的财政收入投资京东方， 即便京东方连续十四年处于亏损状态，合肥也始终没有放弃，最终成功培育出全球顶尖的显示产业巨头。有了以往成功的经验，合肥布局存储芯片产业自然有着清晰完整的规划。按照当地定下的心平气和发展思路， 合肥只深耕国家急需、能带动整条产业链，还能吸纳高端人才的优质赛道。布局长兴存储，完全贴合这座城市长久以来的产业发展理念，可创业之路从来都不会一帆风顺。 长兴存储起步之后，很快就陷入了艰难困境。从二零二二年到二零二四年，企业三年累计亏损超三百亿元，光是投入到核心技术研发的资金就高达一百八十八亿元。 再加上三星、 sk、 海力士、美光三大海外巨头，长期占据九成以上的市场份额，还筑起厚厚的专利壁垒，外部又接连遭遇出口管制，设备采购处处受限，二零二三年更是迎来企业发展的至暗时刻，单年亏损就达到一百六十三亿。当时外界质疑声此起彼伏， 不少人都觉得这笔投资注定打水漂，可合肥国资始终坚定立场，从来没有萌生撤资的想法。长兴存储首期项目总投资一百八十亿，其中合肥独自出资一百三十五亿元，源源不断为企业输送发展资金。 合肥看待这笔投资，从来不会只算单一企业的盈亏账目，而是放眼整条产业链和国家科技发展大局。只要能够突破核心技术，稳住本土存储产业根基，后期带来的税收、就业以及产业带动价值远远超出前期的投入成本。 在合肥的全力扶持之下，长兴存储一边联合本土上下游企业搭建配套产业链，全力推进产业自主化发展，一边潜心钻研核心技术，终于顺利实现 ddr 五等多款高端芯片量产， 产品性能完全能够对标国际主流产品。恰逢人工智能产业快速崛起，市场对于高端存储芯片的需求急剧攀升，存储行业整体迎来上行风口。借着时代东风，长兴存储顺利打开市场，二零二五年全球市场份额达到七点六七 percent， 稳稳坐稳全球第四大存储厂商的位置，成功撕开海外垄断的市场口子。现如今，长兴存储逐步推进上市进程，一旦正式登陆资本市场，整个全球存储行业的发展格局都会迎来大变样。原本三家企业把控市场话语权的局面被打破，正式形成四强竞争的全新趋势。 咱们国家也终于拥有了存储行业的定价话语权。按照行业专业机构预估，长兴存储上市之后，整体市值大概率突破万亿，极有可能超越宁德时代， 成为国内盈利能力顶尖的科技企业。而合肥本地 a 股市场总市值也会从原本的一点六万亿直接攀升至四万亿， 一举超越苏州、杭州、广州等城市，稳居国内第四位。糖心存储的成功，也让合肥这套逆周期投资培育本土龙头企业的发展模式彻底走红。但是这套成熟的发展模式并不是所有城市都能够轻易复制， 之所以难以效仿，首先需要地方管理者具备长远的产业眼光，不能只看中短期的经济收益。其次还要有足够雄厚的财政实力，承受企业长达数年的亏损压力。最后还要顶住外界舆论压力，坚持长期投入，稳不布局。 不少城市投资新兴产业，短短几年看不到收益就匆忙撤资，最终只能白白错失发展良机。拿下存储芯片赛道仅仅只是合肥产业布局的其中一环， 这座城市早已提前布局多个前沿领域。在核聚变领域，合肥的实验装置创下新世界记录，相关核心部件也会在二零二七年完成测试。在人工智能领域，当地整合算法存储、 智能驾驶等多家龙头企业，搭建起完整的产业发展闭环，同时还是国内量子科技产业的核心聚集地。除此之外，国内另一大存储龙头长江存储也在五月十九号正式进入上市辅导阶段，两大国产存储巨头同步冲击资本市场，足以证明咱们国家存储芯片产业已经彻底走向成熟， 国产全面替代的大趋势依然势不可挡。最后留一个话题给大家，你觉得除了合肥之外，国内还有哪座城市能打造出顶尖的硬核科技产业？欢迎在评论区谈谈你的观点。

长新存储第一季度同比增长了百分之七百一十九，预计半年的利润是可以继续翻番。这个数据实际上放到任何行业里头都是逆天的存在，那为何今日反弹的时候，存储概念板块却是反弹乏力？存储模组公司节制收盘都还是绿油油 的，是逻辑变了还是到顶了？接下来给你一一详细拆解。首先咱们先看今日盘面的真实情况，不玩虚的，用数据说话。今天 a 股大盘明明是微型反转， 科创五十涨了快百分之四，半导体板块多数个股都在飘红，甚至不少芯片股还冲了涨停，但存储概念就是格格不入，尤其是存储模组龙头，全天绿油油，一点反弹的劲头都没有，跌得比大盘调整时还狠。首先是隔夜没股，存储股直接崩了， 美光跌了近百分之六，西节跌了快百分之七。今天北向资金净卖出三大存储模组龙头超十二亿元，外资带头跑路，内资也跟着跟风兑现，这是今天反弹法力最直接的导火索。来到到十点二十五分，一则新闻出来 前三星芯片负责人预测，明年下半年内存将显著降价，原本轻微的反弹直接又被按下去了，此时市场对于存储概念的信仰开始出现了分歧，稍微有点反弹就会被兑现。 这里我们要详细拆开整个存储产业来分析，或许会更加容易理解一些。首先存储芯片还在涨价，模组公司前期的涨幅也是非常的大，现在为啥模组公司就是不涨？这里面最核心的猫腻就是 产业链分化，咱们以为的存储涨价，全板块收益，其实是个误区，真正的肥肉根本不在模组端。简单说，存储产业链，就像大哥带小弟，长星、三星 这些精元制造企业是大哥，掌握着芯片定价权，芯片涨价，利润就直接进自己口袋。常新一季度净利三百三十亿，一天赚近四亿，就是这么来的。 而设备材料厂商是二哥，常新要破产就得买他们的设备材料订单排到二零二七年，日子也过得滋润。最惨的就是模组公司，这些小弟两头受气， 上游芯片涨价，成本蹭蹭涨，下游 pc 手机厂商议价能力强，模组想涨价却涨不动，涨价幅度远赶不上成本上涨幅度，毛利率才十二到百分之十八， 看似营收涨了，实则利润被压缩。这就是为啥今天模组股集体飘绿，而设备这极端，各股却能逆势抗跌，甚至上涨。 除此之外，长兴 ipo 这件事也是一把双刃剑，看似是利好，短期却给板块带来了压力。大家想想，长兴药募资两百九十五亿元，是科创版历史第二大 ipo， 这么大的募资规模，市场难免担心抽血效应。模组股本身估值已经炒得不低， 获利盘丰厚，借着这个利空集中兑现，股价自然跌得凶。更关键的是，长兴上市后，还会重塑国内存储市场的竞争格局， 长兴要扩展，未来产能上来了，必然会家具。国内模组市场的竞争，大家都怕后续会打价格战，模组公司的利润会进一步被压缩， 所以资金提前用脚投票，先跑为敬。说到这，肯定有人要问，那是不是存储概念的逻辑变了， 是不是已经到顶了，该清仓了？我明确告诉大家，逻辑没变，也没到顶，今天的反弹乏力，只是短期情绪宣泄加资金调仓换股，是行业上涨过程中的下蹲，不是见顶。咱们先看行业景气度， 根本没有拐点的迹象。根据 transfer 的 数据，今年二季度 dr am 合约价还比涨五十八到百分之六十三， nand 还比涨七十到百分之七十五，存储芯片还在加速涨价，而且 ai 服务器需求爆发，单台 ai 服务器用的 dm 是 普通服务器的八倍， hbm 更是供不应求，价格已经涨了六倍多。 这些都是实打实的需求支撑，不是虚的。再看长兴本身，预计上半年净利五百一十二，负百分之六百七十七， 业绩确定性拉满，这样的业绩放在任何行业都是顶级水平，足以支撑存储行业的超级周期。那今天的下跌本质是什么？是短期的情绪导加资金的挑三换股。存储板块从三月份到现在已经涨了百分之一百五十，获利盘太多，借着美股隔夜大跌的利空，正好趁机兑现利润。 同时资金也在换赛道，从已经炒高利润被压缩的模组端，转向有扩展红利、业绩弹性更大的设备设计风测端。毕竟长新扩展最直接受益的就是这些环节。还有长新 ipo 这件事大家也不用太担心，历史上大 ipo 上市前， 板块往往会有调整，但调整之后往往会迎来新的上涨，毕竟 ipo 落地后，抽血压力解除，板块情绪会重新起稳。而常新作为行业龙头，上市后也会带动整个产业链的估值重估。最后给大家说清楚接下来该怎么操作，不绕弯子。第一， 短期避开魔族股，别想着抄底，现在魔族股毛利率成压，还有价格战预期，短期震荡调整的概率很大， 观望为主，别被套。第二，重点关注三条主线，这才是接下来的核心机会。一是长新产业链的核心受益股， 尤其是设备端、设计端、风测端这些公司订单饱满，业绩弹性大，是确定性最高的方向。二是 hbm 赛道 ai 算力爆发，带动 hbm 需求激增，缺口超百分之五十，这些相关标的可以重点关注。三是低位补涨的存储芯片设计股。第三， 警惕三大风险，一是三星海力士提前破产，导致存储价格反转。二是长兴 ipo 审核进度不及预期，影响板块情绪。三是 ai 服务器出货放缓，导致存储需求不及预期。总结一句话，今天存储概念的反弹乏力，不是逻辑变了， 也不是到顶了，而是行业进入了估值消化加结构分化的换挡期。长新的爆发式增长恰恰证明了存储超级周期的强度。现在的调整只是资金在换赛道消化获利盘等情绪起稳，长新 ipo 落地，存储板块还会迎来新的上涨。

大家好，我是专注地摊梳理的天才哥，来看最新整理的长新存储概念梳理，就在昨天晚间，长新 ipo 状态变更为已问询并更新财务数据。二六年第一季度收入五百零八亿，净利润三百三十亿元，规模公司二百四十八亿， 扣菲净利润二百六十三亿。长期存储两大核心股权以及供货股权。赵毅创新参股比例第一百分之一点八。 se 金科排名第二百分之零点一五。上风水泥并列第二百分之零点一五。中山公用、朗迪集团、 韩钢股份、河北集团、合肥城建间接参股，长新存储。第二来看供货，主要包括代理材料封测以及洁净工程代理，商洛电子、立源信息、中电港材料、雅客科技 供货，长新存储前驱体，星发集团供货，电子级硫酸、同城新材供货，光刻胶，中微公司 供货，课时设备，精致达供货测试设备，精益装备、温控与废弃处理设备。第三封测，深科技、场电科技、华天科技、通服为电长期存储封测服务厂商。最后是捷径工程、深桑达 a、 薄城股份、 亚强集成、圣惠集成、太极实业。总结，长新存储包括股权以及供货整理不易，大家别忘了点赞收藏、关注一键三连！想了解更多题材，大家可以点击左下角免费领取。

面对国产半导体崛起的浪潮，大家是不是都在盯着存储芯片这个关键赛道？长兴存储这次的 ipo 会不会是下一个值得关注的机会？在高宽带内存 hbm 竞争这么激烈的情况下，咱们自家的长兴到底能不能打破海外巨头的垄断？长兴存储是目前中国最大的壮设计与生产商， 它们采用的是整合器械制造模式，公司是在二零一六年成立的。从市场地位来看，如果按产量计算，长兴存储已经是全球第四大撞厂商了，排在它前面的只有三星、 s k、 海力士和美光，在咱们国内肯定是稳坐第一。 到二零二五年第二季度，它的全球销售额市场占有率大约是百分之三点九七，全球份额大概占到了百分之十。它们的产品覆盖了 d d r 四，还有 l p d r 五 这些主流的类型。客户名单里大厂云集，像阿里、字节跳动、腾讯、联想、小米、荣耀、 o p p o vivo 这些国内主流的服务器、手机和 pc 厂商都在用它们的产品。在能耗扩张和技术进展这块，长新的动作非常快。二零二一年的月产量大概是六万片， 到了二零二四年底就接近二十万片了，预期到二零二五年底有望达到每月三十万片。公司在合肥和北京拥有三座十二英寸金源厂， 还计划在上海建新厂。技术上，他们采用跳带研发的策略，已经完成了从第一代到第四代公益技术平台的量产，产品正从 ddr 四和 lp ddr 四向 ddr 五和 lp ddr 五过渡，还推出了十六 gb 的 ddr 五产品。 在大家关心的 hbm 进展上，长兴主导着国内 hbm 产业的发展， hbm 二产品已经在二零二四年下半年量产， hbm 三计划在二零二六全面量产，还规划在二零二七年启动 hbm 三 e 的 研发，预期在二零二七年量产十二层 h b m， 争取缩小和韩国厂商的差距。再看看经营和 ipo 的 情况，因为与存储涨价周期和产量提升，长新的业绩改善非常明显。根据经济日报引用的财务数据显示，二零二五全年的收入预期在五百五十到五百八十亿元， 其中第四季度单季的净利润达到了八十到九十五亿元，成功实现了扭亏为盈。展望二零二六年，收入有望冲击千亿级别，利润预期大约在三百亿元。长兴存储的科创版 ipo 申请在二零二五年十二月三十日被受理，计划募资两百九十五亿元， 主要就是为了现有能源的升级改造和前瞻技术的研发，上市以后扩展的速度可能会更快。长新存储的快速扩展和技术升级，给整个产业链都带来了不少机会，主要涉及设备、材料、封测、设计还有代工这些环节。首先是半导体设备环节， 长兴的资本开支持续走高，是拉动上游设备需求的核心动力。在前道设备方面，长兴金源端扩产单万片设备的开支大约是七十到八十亿人民币。与其产业相关的公司，比如北方华创，它供应的设备价值量最高，覆盖了刻蚀、薄膜清洗等， 在长兴的订单占比超过了百分之三十。中微公司是课时设备的核心供应商，在长兴产线有批量导入，存储场口在百分之六十以上。拓金科技是薄膜承接设备的核心供应商， 长兴订单占比接近百分之二十，存储场口大约百分之六十。华海青科是国内唯一量产 c m p 设备的厂商，受益于长兴工艺精度的提升，存储场口大概百分之三十五。还有中科飞策、 新元微、金策电子，这些公司在国产化率比较低的环节也有不错的表现。在厚道设备和 hbn 方面，当万片设备的开支大约是二十亿。金智达给长兴提供封装检测设备是长兴链条上的核心， 存储场口高达百分之九十以上。长兴每扩展一万片，大约对应金智达五亿元的收入。新元微的临时件合机和解件合机已经拿到了批量订单， hbm 订单占比接近百分之十三。 华海青科的 c m p 设备在 h b m 后道设备里的价值量占比大概是百分之十二到百分之十三。接着是半导体材料环节，随着长芯能源释放，材料需求会逐步增长。亚克科技是长芯半导体前驱体材料的核心供应商， 采购量占长兴的百分之十五到百分之二十。公司大约百分之四十的营收都来自长兴。安吉科技提供抛光液对长兴的销售额同比增长超过了百分之四十，是它的第二大收入来源。广钢气体为长兴合肥二期等项目提供电子大宗气体， 双方深度绑定。鼎龙股份提供抛光电是长兴的前五大供应商之一。华海诚科提供 h b m 用的颗粒状环氧塑封料，目前产品正在送样验证中， 还有连瑞新材、上海新阳、江化威这些公司也在供应链里。在封测环节，长兴的封装测试有一部分是委外的深科技的子公司佩顿科技专门给长兴做装封测，是核心配套商。汇成股份通过投资控股新风科技 切入长兴供应链，有望获得长兴封装测试超过百分之三十的份额。而且他们在端测 ai 三 d d m 芯片样品承接中厚道封装工艺。 芯片设计这块，赵毅创新和长兴深度绑定，是设计端的核心。赵毅创新直接持有长兴存储大约一点八百分之的股份，创始人朱一鸣兼任两家公司的董事长，他们的立即形状产品 全部由长兴存独家代工，代销协议一直延续到二零三零年。由于于长兴的才能支持和账涨价，赵毅创新的状业务营收有望实现高速增长。在金源代工和模组方面，金河集成位于合肥， 是当地国资委旗下的代工厂。随着长兴采用新的技术路线，金禾集成有望承接长兴的逻辑金源代工业务。最后要特别提一下合肥城建，他在产业链里扮演基建管家和战略股东的双重角色，他为长兴提供产区、办公区和生活区的全场景项目代建服务，深度嵌入了产业配套体系。 而且他通过全资子公司参与基金间接投资了长兴科技，有明确的投资链路。长兴上市以后，合肥城建可以兑现投资收益， 它和设备商不同，受益逻辑更侧重于长兴的厂房扩张和资本运作，是个确定性比较高的卖水人角色。总的来说，长兴存储产业链的逻辑主要看三点，一是存储涨价周期， 全球存储行业供不应求，长兴自己的盈利能力在改善，也带动了上下游合作伙伴的业绩。二是国产替代与扩产，长兴作为龙头，未来的扩产空间还很大， ipo 募资会加速这个过程，直接拉动设备和材料的需求。 三是技术升级，从 ddr 四向 ddr 五 hbm 迭代，不仅提升了产品价值，也给相关设备和材料厂商带来了新机遇。注意，以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。大家在关注相关机会时，需要警惕行业周期波动、技术研发进度不及预期以及国际贸易政策变化等风险。