富国和易方达人工智能哪个更好

亿方达人工智能 etf 连接 c， 深度研究该基金的详细优劣势分析及投资建议一、 核心结论这是一只高弹性、高风险的行业主题指数基金，它在过去几年特别是近一年取得了翻倍的收益， 主要得益于人工智能赛道的爆发。但作为单一行业基金，它的波动极大，且当前估值较高，拥挤度较高，适合风险承受能力强、看好 ai 长期逻辑的投资者进行波段操作或卫星配置。 二、优势分析业绩爆发力极强及风口收益近一年涨百分之一百零六点五三，近三年涨百分之一百二十点六，这说明基金完美抓住了 ai 行业的爆发期， 收益远超近一年涨幅仅为百分之二十三点七九的沪深三百，其稳定跑赢沪深三百，指数近一年胜率达百分之九十八加，说明在强势行情中进攻性很强，跟踪精准，管理能力强。该基金被评价为跟踪精准，是同指数下第一梯队。 基金经理张占的任期回报高达一百二十四、百分之九十七，远超同类平均，说明基金经理在指数固执和管理上非常有 经验，交易成本低，流动性好，作为 c 类份额买入零费率规模和流动性通常有保障。机构看好景气度高板块分析显示，多家机构对人工智能板块后市表现看好，建议适当布局。 三、劣势和风险分析这支基金的最大风险是行业集中度极高，这是一支纯行业主题基金。人工智能 虽然 ai 是 长期朝阳产业，但如果行业景气度下降，技术突破不及预期，或出现泡沫破裂。目前这只基金估值高，拥挤度较高，这意味着短期内获利盘较多，一旦市场情绪转弱，同类排名并不顶尖。 历史业绩排名，该基金在近三月、近六月、近三年的排名均为偏后。这说明虽然长期业绩不错，但在近期的市场波动中，他并没有跑赢同类平均水平。 这是因为他跟踪的 cs 人工智指数选股逻辑相对稳健，不如某些更激进的 ai 基金涨得猛。劣势二， c 类份额的隐形成本 虽然买入免费，但 c 类份额通常按日计提，销售服务费通常年化百分之零点四左右。如果您打算长期持有，比如超过二到三年。 四、投资建议，一，适合谁买即进行。投资者能承受百分之三十以上回撤，希望博取高收益，剥夺交易者利用 c 类买入零费率的优势，在 ai 板块回调时买入，上涨时卖出。资产配置者想要配置 ai 赛道，但不想自己选股。 二、怎么买？切勿追高目前拥挤度较高，建议不要在大涨当天一次性买入，可以采用定投的方式，或者在板块回调时分批介入。关注持仓，虽然它是 etf 连接，主要持仓是易方达中证人工智能主题 etf， 但也有少量股票和债券股票，占比一百分之三十四，需留意其具体持仓是否符合你的预期。 三、持有多久？短期波段推荐建议 c 类份额特性和行业高波动，建议作为短期交易工具，长期谨慎。如果您非常看好 ai 的 未来，比如十年维度， 且打算持有三年以上，建议考虑转换为 a 类份额，通常免销售服务费，以降低长期持有成本。总结，这是一只进攻型很强的基金，如果你相信人工智能是未来的核心竞争力，关注我，带你了解更多基金知识！

无锡 t 肯工厂落地中国电信百亿集采来袭，人工智能 etf 一 方达一五九八一九，连续两日吸金和超四亿。 截至十一点十二分，中正人工智能主题指数九三零七一三涨百分之零点五八。权重股中心意胜跌百分之一点八三，中季创跌百分之一点二六，韩五季涨百分之一点四九。蓝起科技涨百分之零点八四。中科曙光涨百分之五点零七， 海康威士跌百分之零点二七。科大讯飞涨百分之二点九九。豪威集团跌百分之零点六八。新源股份涨百分之三点五八，润泽科技跌百分之一点八二。 截至五月十八日，中证人工智能主题指数近一年涨百分之一百一十点九五。人工智能 etf 一 方达一五九八一九，跟踪中证人工智能主题指数。截至前一交易日，该基金连续两日获资金净流入，合计吸金超四亿元， 近一月日均成交额七点六六亿元，排名同类第一，场内交投活跃，流动性强，能够满足投资者的大额交易需求。 消息面上，红信电子携手无锡高新区，落地省内首个华为升腾三八四超节点算力集群，首批部署四台服务器、一千五百三十六张 gpu 连城超级集群，规模居全国市场端前列。 这也是首个东数西算、算电融合的特大型 toc 工厂。日前，中国电信宁夏分公司发布二零二六年 toc 工厂生成能力服务集中采购项目标包二第二次招标公告， 这是三大运营商中首个以 toc 工厂命名的百亿级集采项目。据公开招标文件显示，该项目整体预估规模为一百六十四点五一亿元，不含税， 含税规模为一百七十四点三八亿元。中邮证券认为，随着 tock 消耗量指数及增长，算力租赁市场的商业模式有望从当前主流的以裸金属服务器租赁时长为基础的按月固定租金模式 升级为按实际 tock 消耗量计费的模式，从而使算力租赁服务商充分受益于 tock 需求的持续膨胀，带来收入与利润的可持续增长。 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，采用业内较低一档费率结构管理费率为百分之零点一五每年，托管费率为百分之零点零五每年，显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。 低费率设计契合 etf 投资特性，助力投资者以较低成本捕捉 ai 行业增长红利关联产品。 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，场外连接 a 类零幺二七三三， c 类零幺二七三四，人工智能核心标的一键打包 ai 各细分环节龙头公司产业分布均衡。科创人工智能 etf 一 方达五八八七三零。

来，这个指数能投吗？看这些问题，咱们一个个解决。 ai 现在有泡沫吗？ 对于新兴产业的发展是非限性的，聪明的钱看到的可是未来的空间。所以啊，不能仅仅用静态适盈率去简单定义泡沫。对新兴产业来说，需要结合更多的因素分析 ai 有 多普遍。对于这个问题更简单，你摸着自己的良心问一下， 因为 ai 大 模型的出现，你已经多久没用过传统的搜索引擎了？当一个技术已经开始不知不觉的改变你我的生活习惯的时候，他可能具备改变世界的能力，这就是风起于清平之末。第三个问题， 就算你还不信，从资产配置的角度，我给你算了一下 a 股主流的 ai 指数，成分股加起来市值已经高达了十二点六万亿， 已经占了 a 股总市值的近百分之十， ai 相关板块在 a 股中的市值占比有所提升，其构成呢，投资者们可以去关注关注。但问题来了， ai 的 产业链这么复杂，芯片、 cpu、 软件应用怎么选？这个时候呀，咱们的科创创业 ai 提供了一种分散配置的思路。 科创创业 ai 跟踪的是公正科创创业人工智能指数，它的特点就是会选。从 创板和创业板两大 ai 人才库里挑选市值较大的五十只人工智能相关股票来看一下它的成分股构成。全面入布局，从算力、芯片、 c p o 到软件应用， ai 全场原研他没落下。 第二呢，有一个金字塔结构，他有一半的权重放在千亿市值的超级公司身上，保证了基础，同时又配置了大量的中小盘成长 坚固了大市值的特点和中小市值的成长性，下面的指数历史业绩也可供参考。所以大声告诉我，这艘 ai 领航舰队究竟值不值得关注呢？如果你关注 ai 对 未来的影响，想用一种相对便捷的方式 布局科创版和创业版的 ai 公司，那这艘由科创创业人工智能 etf 打造的舰队或许是你了解这一领域的参考工具，关注趋势才重要嘛！

阿里联发 ai 重磅产品自研芯片旗舰模型双双亮相，人工智能 etf 一 方达一五九八一九，标的指数涨超百分之一，近五日揽金两亿。 截至九点三十一分，中证人工智能主题指数九三零七一三，上涨百分之一点零二。权重股中心意盛涨百分之零点一， 中继旭创跌百分之零点一六，韩五季跌百分之零点一八，蓝启科技涨百分之七点二六。中科曙光涨百分之一点四七。海康威视涨百分之一点一一，科大讯飞涨百分之二点零二，豪威集团涨百分之二点七五， 鑫源股份涨百分之一点二二，润泽科技涨百分之零点三七。截至五月二十日，中证人工智能主题指数近一年涨百分之一百一十五点五八。 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，跟踪中证人工智能主题指数近五日息金超二点一亿元， 截至前一交易日，近一月日均成交额七点五七亿元，排名同类第一，场内交投活跃，流动性强，能够满足投资者的大额交易需求。 消息面上，阿里巴巴于周三在年度云峰会上集中亮出 ai 技术底牌，推出新一代自研 ai 芯片真五 m 八九零幺二八卡超节点服务器，计划二零二七年推出 v 九零零， 同步发布旗舰模型 quan 三点七 max。 具备三十五小时自主调用千次工具的长城智能体能力盲测位列国产第一，全面展示其在芯片、云、模型推理全站体系上的最新进展。 国海证券认为，当前国内 ai 算力供给方主要来自算力租赁、国产算力以及英伟达特共三类在算力租赁快速扩张、国产算力生态加速成熟以及英伟达特共面临国际政策不确定性的背景下， 算力租赁加国产算力凭借更可预期的交付确定性，将成为国内算力的主要优先供给方。推理环节相比训练拥有数倍空间，使得中国 ai 需求远超供给算力交付成为行业核心矛盾。 国内 ai 算力三种形式中，国产算力加算力租赁仍将成为算力供应长期主体，并围绕超节点、光互联与 cpu 等领域展开角逐。 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，采用业内较低一档费率结构管理费率为百分之零点一五每年，托管费率为百分之零点零五每年，显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。 低费率设计器和 etf 投资特性，助力投资者以较低成本捕捉 ai 行业增长红利。 关联产品人工智能 etf 一 方达一五九八一九。场外连接 a 类零幺二七三三， c 类零幺二七三四，人工智能核心标地，一键打包 ai 各细分环节，龙头公司产业分布均衡。科创人工智能 etf 一 方达五八八七三零。

a 股的核心的科技赛道啊，然后这个朋友直接列出来了创业板、科创五零，包括人工智能啊，其实我们就整体来请教一下肖老师，你觉得整个的 a 股的核心的这个科技赛道后续的动能到底怎么样？ 我觉得就是抱团比较明显的，比如说算力类的这个硬件类的板块啊，就是抱团特别突出，然后整体的这个筹码结构也不是特别特别健康的这些板块吧，我觉短周期的性价比 肯定是在下降的。如果是追高这个动作哦，我是我是不建议的，我觉得他的股价对于现有业绩的反应 其实也比较也比较这个充分了啊。那到了这个，比如说你涨到一个兑现完差不多现在这个业绩出来之后，你到了这个下一个阶段，你就会容易进入这个高位，正道就是你已经给到一个相应的一个股价了吗？对吧？在当前估值不变情况下，你的股价也涨上去，然后涨到现在 我觉得已经差不多充分的进价了。那如果要进一步就是从这个业绩大增斜率拉伸，然后横盘等待，从这个横盘等待过程当中进一步往上再拉伸，那你就要等到 下一个季度的业绩的这个确认。那我在这个目前的上的过程当中，如果你要硬说策略或者说这个配置上的操作的话，我更偏向于说是越涨越慢啊，就是你做 呃，逢高止盈啊这样子的一个一个一个操作，我觉得目前的股价或者说这个市场定价来说，基本上反应的也比较充分了啊，就可能反应到尾部的这样的一个状态，那你往下一步去看啊，你说下一季度能不能再有 这样的一个业绩大增，或者说有没有能不能再有下一个季度业绩确认，你就对于算力硬件板块，你就盯好这个海外的需求端的变化，对吧？你比如说是拿哪个大厂啊？它的这个 tpu 的 出货量是不是又上休了呀？啊？或者说拿哪个大厂，它的这个这个芯片，或者说这个 呃服务器的出货量是不是又上休了？你就盯好这个海外需求端的这样子的一些变化，那如果他们这个变化没有出现逆死，而或者说依旧维持一个上升的趋势，那么反映到 a 股他依旧是一个比较确定性的科技方向，那么他的下一部分股价上涨 依旧要再去消化一下第二个季度或者下一个季度带来的一个夜景高峰的一个预期啊。那么在这些所有的算力意见的分析板块里面，对吧？有光通信的这个光互联的这些光模块啊，对吧？还有配合上的一些什么 啊，液冷的技术，还有在这个连接上面啊，能够反应连接密度的一些 pcb 的 这个呃正交背板，那么可能偏这个在在这些细分的结构上面来说啊，其实 pcb 和光模块这种算力硬件的主线， 你无论是从业绩确定性上来说，还是说它的这个出货量警惕度上来说啊，其实它比较偏主线的层面，对吧？因为你，你比如说光模块，对吧？你你一定要做好这个通信 啊，或者说光纤的转换，比如说 pcb 啊，你少了，你少了它，你的这个连接密度上会有些缺失，或者说会有些损失，这两个部分啊，你在整个的 上游基础建设设施里面比较偏主线啊，比较偏，这个不可或缺，那么它的这个海外需求可能相对来说能见度会更加高一些。那么在这个短期的这个操作过程当中，我是不建议大家去进行一个 呃追高的动作啊，就基本上可能大部分的这个投投资策略上我还是更加亲倾向于建设，建议说边边涨边卖， 我们刚指引去进行一个兑现。那么后续的动呢？就刚我们说的一个是看这个海外的需求，第二个我觉得啊，就是我看二零一九到二零二一年那段时间就是抱团挖机很重要的两个指标是什么呢？一个就是当时的这个新能源那些龙头业绩开始出现了密斯， 第二个时候是那个时候的货币，或者说海外整个流动性环境吧，开始骤然转向了警座，那个时候就带来了一个大家印象很深刻的这个抱团，抱团的瓦解， 那我把那个时候的抱团瓦解的两个 trigger 限期外推到现在我觉得还没到这样一步。一个是我们的这个业绩 miss， 我 们在一季度上来看 啊，没有发生啊，可能是个极少数的这个这个个股的龙头啊，出于内部的这个管理层面上的一些原因，因为你去拆他那个业绩密思的这个原因，其实倒不一定是主业业务的密思，他可能会是在这个外汇管理，或者说 有一些这个会对损溢的这个细分科目上出现了一些超预期的拖累大部分的这个龙头的个股，我觉得是不到密似这样一个状态，甚至超预期的这样一个状态。那第二个就是这个趋势，就是流动性骤然紧缩啊，甚至是转向 加息的这样的一个催化，我觉得也没到啊，还没，还没到这一步，甚至可能年内我觉得降息还依旧是一个可选项， 所以说在这个后续动能上来说，我觉得还没有走到需要立刻抱团瓦解这样的一个程度吧。 如果在下一步的往上大斜率的去拔，可能就要看一下下一个季度的这个业绩的确认，那么那个时候业绩确认肯定要往六月，或者说六月可能早了，可能要往七月去等。 那在这个空窗期的过程当中，我觉得还没到，就是还没到，立刻就是出现分歧的时候。因为业绩的空窗期往往是很多 活跃的资金去做主题炒作，或者是说做这个主题行情演绎很很很适合的一个窗口。你看去年的五到，呃，五到六月，或者说这个五到七月吧，啊，就五月份，六月份吧，这两个月的时候其实很适合资金去做 业绩空上去的发散，或者说主题演绎的这个活跃。所以这这两个月的行情里面，我觉得可能也会有这个阶段性的反复啊。活跃的这个行情， 那可能在这个大斜率的拉升上面来说，因为筹码结构在这个短期的算力硬件上我觉得是比较拥挤了，那么他在做主题活跃，或者说行情扩散的时候，可能会往其他的一些板块的 细分的行情细分的这个领域赛道上去作业扩散，比如说有可能阶段性的拉一拉半导体啊，有的时候阶段性的再去拉一拉服务器啊，我觉得这样子的一阶段性活跃扩散的行情是有可能的，包括 算不上，特别这个狭义赛道科技的这个新领域里面会有一些这种细分赛道，我也觉得有一些筹码结构比较挤的这些 这个板块啊，比如说像这个锂矿，你可能短期你这个性价比走的比电池要稍微快一点的话，那么可能在活跃的行情就是在主题炒作活跃的时候，那么可能电池的这个扩散效应啊，就会比相对锂电来说出现的这个胜率就会更高些。 所以说我觉得在业绩扩张期，大家经历了一季度业绩验证，然后在这个业绩扩张期发酵的过程当中，是有可能会出现一些筹码结构拥挤度没有前期那么极致，或者说集中的一些吸分赛道开始走一些主题的阶段性活跃啊， 或者说这个赚钱效应的扩散啊，是有可能会出现这样子的一些行情。

这个专利硬件的景气度还能不能持续啊？现在进还行不行啊？首先这个产业趋势我觉得是从这个呃宏观指标和两个这个微观指标两个合起来看，宏观指标上我们能看到就像 四月国内的这个进出口数据一样，其实像这种自动数据处设备呢，或者说这个集成电路啊，包括这个基建产品是增速，无论是进出口增速是真的非常强， 就无论是国内还是国外啊，对这一块高新技术产品的需求非常紧切， 就是大家都处于这个旺盛发酵的过程当中。然后呢，在二零二五年的时候，大家进入横盘正道的时候，其实是因为业绩发酵稍微过了一段风头，或者说一段风头过去了，大家没有找到这个新的锦旗催化，所以说在三三四季度之后进入了这个 红盘的修整。那么到现在我觉得就是虽然我们不能，我们不能提各国，但是从微观的一些呃各国表现上来看，首先海外的这些就是跟 呃官部块，或者说国内这些跟官部块物料挂钩的一些企业，他们都爱做破产的动作啊，包括关乎连理率增速高，确定性高 啊，如果你按照他的这个真的比较景气乐观的这个业绩增速去拍，可能估值就十倍出头。然后呢，像这个一中天里面，基本上来说，他们的物料， 或者说他们这个扩展程度，比起于除他们三外之外的这些企业都是断档领先，甚至在二季度还会有这种大幅改善的预期，二季度、三季度大幅超额的空间， 甚至是这个订单的满足率可能都是在二三季度要持续拉升的啊，去满足的啊。还有一些就是像这个比较偏呃，呃，像其他一些专利，你比如说光纤光缆啦啊，比如说这种炫光片啦啊，比如说其他的这些激光器啊 啊等等啊，这些东西基本上我们能看到的一些，包括 cpu 啊，就是这个呃有英特尔引发的这样的一些个讨论啊，基本上原来我们可能比如说一个柜子里面，就是优品架构里面一个柜子里面我们可能配了这个呃两百多张的这个 cpu 的 卡啊，但是呢到现在随着算力的密度的要求、精度的要求、能效的要求等等，你可能这个一个柜子里面配的这个 cpu 的 核数你就不能要那么多，你需要就是呃更加的这个呃精细化的，或者说这个一比一的配比的去配这个 cpu 的 数量， 那么在配这个精细化的数量的时候，其实对于 c p u 的 需求就会变得更加的这样的一个一个旺盛。所以说你会看到英特尔给出来的对于未来 c p u 的 这个上修啊，或者说才能的这个 呃需求的上休啊，基本上来说就是大潮市场预期的嘛，到当前的营收业绩已经非常好了，然后对于这个二季度的远期指引，这个也非常高啊，或者说它的这个数据中心业务啦啊，或者说云代工业务啦，全部都好有的预期 啊，在这样子一个需求警惕下面，大家能看到直观的指标就是它的价格完全是在供不应求的涨价过程当中，可能像这个 intel 还有 amd 他们的客户啊，都受到了通知，就是全系列的这个服务器 cpu 的 价格啊，都在上调，可能二月到现在的五月吧，啊，差不多啊， cpu 的 这个涨幅 就能到百分之十到百分之十五，而且它的这个产能，或者说这个 cpu 的 数量吧，啊多次强调售罄，然后可能呃这个你要往下一次去拉牌，或者说 这个订单的排量啊，往二七年，二八年去排，那如果按照市场的现在这种一些这个头部机构估啊，说未来三到五年可能数据中心的这一块 i d c 的 这个业务 啊，竞争力还往百分之五十，往百分之六十去购，那么短期的这个需求就没有什么收敛，或者说这个没有没有收缩的一个迹象， 所以说我觉得就是大家对于这个微观的一些个股啊，你可以去看他的公告啦，或者说 呃这个元气上升的业绩指引吧。啊，我觉得如果让我总结他们做的这些关于建设的，或说关于 ai 基建的动作， 是全部都在扩扩充扩展，都在加产呢。啊，没有人说什么呃才能利用率下降啊，或者说这个呃产线关闭了没有，基本上都在做呃才能投资建设加码啊这样的一件事情， 那大家可能对于就是呃隐性的一些这个风险担忧的是什么呢？我觉得还是集中在良率的问题上吧。 啊，就是你会发现在这个扩展的过程当中，可能这个一方面他的这个扩展周期啊，中长期的情况下可能有一些良率，或者说有一些不急的预期，或者说他的良率啊有一些这个波动 啊，这个可能会是有一些呃，隐性的这个潜在的风险担忧啊，那这个的风险担忧我觉得可能就是未来在我们跟进的过程当中啊，去看呃公司给出来的信息也好啦，啊，或者说其他科技巨头批录下来一些这个 供给，供给端给出来的信信息，然后再去灵活的调整关于类似的这种具体的某一个兴奋的硬件，看到它的这个盈利预期的远测的指令。但是在目前的这个状态上来说，我觉得 这些算力硬件他们的这个产业趋势确定性依旧是在中长期，然后趋势向上。

豆包测试付费订阅体系月费最高五百元，人工智能 etf 一 方达一五九八一九，标的指数涨超百分之三。截至十四点十分，中证人工智能主题指数九三零七一三，涨百分之三点四一，权重中心意胜跌百分之一点二六， 中继旭创跌百分之零点五一，韩五季涨百分之六点三四，蓝启科技涨百分之十四点八三。中科曙光涨百分之七点二，海康威视跌百分之一点零七，科大讯飞涨百分之三点零一，豪威集团涨百分之二点六二，新源股份涨百分之零点零七， 润泽科技涨百分之七点七。截至四月三十日，中证人工智能主题指数近一年涨百分之九十四点二二。人工智能 etf 一 方达一五九八一九。跟踪中证人工智能主题指数，截至前一交易日，该基金近一月日均成交额六点零三亿元，排名同类第一，场内交投活跃，流动性强， 能够满足投资者的大额交易需求。消息面上，近日豆包 app store 页面出现付费版本服务声明， 同时还批录了三档订阅价格，标准版连续包月每月六十八元，连续包年六百八十八元。加强版连续包月每月两百元，连续包年两千零四十八元。专业版连续包月每月五百元，连续包年五千零八元。 目前相关方案细节还在测试阶段，正式上线时会通过官方渠道发布完整信息。中金公司认为，豆包开启付费具有标志性意义，国内大模型厂商从用户规模驱动阶段迈入商业化变现阶段， 国内 i 用户渗透已具基础，豆包作为国内用户数及占有率第一梯队的 chat bot 应用，对标拆的 gpt 进行 c 端商业化尝试。此次测试定价体现出国产大模型在 c 端商业化层面的积极尝试，有望加速推动国内 ai 价值链条的闭环，对于相关算力、 应用等生态合作方均能起到带动作用。人工智能 etf 一 方达一五九八一九。采用业内较低一档费率结构管理费率为百分之零点一五每年托管费率为百分之零点零五，每年，显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。 低费率设计契合 etf 投资特性，助力投资者以较低成本捕捉 ai 行业增长红利。关联产品 人工智能 etf 一 方达一五九八一九。场外连接 a 类零幺二七三三， c 类零幺二七三四。人工智能核心标地，一键打包 ai 各细分环节，龙头公司产业分布均衡。科创人工智能 etf 一 方达五八八七三零。

富国创业版人工智能深度研究这是一支专门聚焦创业版中人工智能方向的，我们将从基础信息、相关指数的差异、基金布局的方向和重点提示这几个方面展开深度研究。优先声明，本人具备从业人员成绩合格证书，内容仅为科普，不构成投资建议。 成立于二零二五年七月，目前规模约二十二亿元，为中高风险。该基金跟踪创业版人工智能指数，由专业团队管理，具备相关领域研究经验。 当前投资人工智能的指数基金里主要有中正人工智能、科创人工智能以及本期所提到的创业版人工智能。中正人工智能覆盖范围广，但弹性可能偏弱。科创版人工智能聚焦国产算力芯片， 而创业版人工智能的配置思路更贴合当下市场，主线成分股集中在光模块、算力产业链这类景气度更高的方向， 既能享受到行业快速发展的红利，也凭借板块自身的特性，在行情演绎中更容易展现出更强的向上动能，是布局 ai 赛道时更值得关注的方向。接下来，我们重点来看布局的方向。 创业版人工智能主要由光模块、算力租赁、 ai 应用三大方向构成，其中光模块三巨头中，某旭创新、某盛天、某通信最新合计权重约百分之四十二， 海外算力需求确定性强。算力租赁受益于国产算力性能提升与资本开支扩张， ai 应用则有望在地源冲突缓解、风险偏好提升等多重因素下实现估值溢价修复。逻辑上，短期地源风险影响边际减弱，市场逐步脱敏， 可整体上调 ai 产业风险偏好。长期来看，海外算力需求具备中长期业绩支撑，板块增长确定性较高。最后也给大家提个醒，这支主要聚焦国内 ai 板块，所以会受技术迭代以及集中度较高引发的净值回撤，比如最近某龙头业绩低于预期导致板块调整， 但主要原因是公司上游物料短缺，目前公司已经做出调整，因此长期看不用过度担忧， cpu 后续应跌的概率较低。

ai 大 模型变现潮来袭，豆包付费 deep seek 或加持人工智能 etf 一 方达一五九八一九，盘中获净身购四千六百万份。 截至十点五十二分，中证人工智能主题指数九三零七一三，跌百分之零点九一。权重中新益盛跌百分之一点八三。中际续创跌百分之三点五一。蓝启科技涨百分之五点九五。 中科曙光跌百分之零点三五。海康威视跌百分之零点九九。科大讯飞跌百分之二点二五。豪威集团跌百分之零点三五。星源股份涨百分之零点五四，润泽科技跌百分之二点七八。 截至五月十三日，中政人工智能主题指数近一年涨百分之一百一十五点八九， 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，跟踪中证人工智能主题指数。截至前一交易日，该基金近一月日均成交额七点二六亿元，排名同类第一，场内交投活跃，流动性强，能够满足投资者的大额交易需求。 截至发稿，人工智能 etf 一 方达一五九八一九，盘中获净身购四千六百万份。 消息面上，近日 ai 行业密集探索大模型变现，豆包公布付费订阅方案， deepsea 融资船获国家队加持千万，与淘宝全面打通，智普、 ai、 mini max 等企业也通过不同渠道调整了 api 定价。 招商证券表示，中国大模型行业 agent 商业化势不可挡。天风证券建议继续维持较高权益仓位风格，继续聚焦科技成长方向。行业配置重点围绕通信、电子、计算机核心赛道。 人工智能 etf 一 方达一五九八一九，采用业内较低一档费率结构管理费率为百分之零点一五每年，托管费率为百分之零点零五，每年显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。 低费率设计契合 etf 投资特性，助力投资者以较低成本捕捉 ai 行业增长红利。关联产品 人工智能 etf 一 方达一五九八一九。场外连接 a 类零幺二七三三， c 类零幺二七三四。人工智能核心标地，一键打包 ai 各细分环节龙头公司产业分布均衡。科创人工智能 etf 一 方达五八八七三零。

五月八日， a 股震荡调整，科技板块高位震荡，但内部仍然有不少亮点。近日，人型机器人概念走强。据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快， 各类单独列名的机器人合计出口额达一百一十三点二亿元，产品远销至全球一百四十八个国家和地区。整体来看，继二零二五年奠定量产全年的基础后， 二零二六年人形机器人产业将正式迈入规模化放量的验证阶段。随着政策与资本合力助推 ai 大 模型持续迭代，为机器人注入灵魂，人形机器人有望实现跨越式发展。作为物理 ai 最大的市场，人形机器人长期投资价值突出。 可回收验证机遇期临近，太空算力产业携手发展，今日商业航天方向走强，五到六月预计迎来火箭密集发射期，也是突破可回收技术验证的机遇期。 伴随多家商业火箭可回收发射计划有序进展，商业航天进入加速落地阶段。可回收火箭技术一旦突破，将直接解决当前新多件少、运力不足的行业瓶颈， 显著降低发射成本，为卫星互联网大规模组网扫清障碍。每一次成功首飞或回收验证，都可能成为板块的重要情绪催化点。

中国主要基金公司买基金，本质就是把钱托付给基金公司和专业团队打理。选基金公司甚至比选基金经理更关键。单靠基金经理个人能力、业绩很难长久维持， 只有制度完善、投源实力强的大公司才能稳住长期收益。国内老牌靠谱的基金公司有博石、 巴什、国投、瑞银、广发、洛安、工银、瑞信、一方达、华夏、富国、国泰。这些公司成立时间久、风控成熟、收益稳健，是普通人投资基金可以重点参考选择的优质平台。

五月十三日市场集体反弹，创业板指突破四千点刷新历史新高，万德全 a 突破新高。 今日电力电网设备强势，一方面在锂电持续调整、半导体板块分化加具背景下，相对出现性价比的电网设备和电力板块逆势获资金流入。另一方面，电力供应也是 ai 产业瓶颈一环，正出现需求确定性和政策确定性共振。 需求端摩根预计数据中心将面临五十五瓦的电力缺口，电网升级扩容成为 ai 发展底层刚需。政策端，算电协同明确纳入新基建范畴， 发电侧以价换量、以绿换量，弹性凸显，电网侧升级需求同样迫，且当前电网设备产业充分受益于全球电网投资景气度提振，同时国内电网设备厂还有妄迎来出海机遇。今日存储器、半导体设备、半导体材料等指数涨幅居前。 一方面，全球缺芯严峻，预计存储芯片今年二季度价格将持续大幅上涨，景气趋势投资继续加强。另一方面，处于景气扩张周期的算力硬件有望拉动上游设备及材料需求， 中国供应链也受益于本轮涨价。

五月十五日，沪指、深成指均跌超百分之一，创业板指相对抗跌。量能方面，全 a 成交额依旧维持在三万亿元上方的高位水平，剧烈震荡之下，资金交投活跃度并未降温，半导体设备、机器人方向资金承接明显， 可见当前的调整或更倾向于连续大涨后的技术修正和筹码交换，而非行情的终结。向后看，外部风险还未完全消除， 但经济内生动能的强化和科技产业逻辑的坚挺有望对行情形成支撑。短期调整或不改中期趋势。今日人形机器人概念逆势上涨，近期机器人产业催化密集落地，此前海外龙头宣布旗下 optimus v 三将于年终亮相， 七至八月启动投产。整体来看，当前人形机器人正从技术突破迈向量产爬坡与商业探索的关键发展周期。随着政策与资本合力助推 ai 大 模型持续迭代，持续为机器人注入灵魂。作为物理 ai 最大的市场，人形机器人长期投资价值突出。 今日半导体设备表现活跃。向后看，不管是全球 ai 浪朝下算力需求高增，还是从国产替代和技术追赶角度， 国内先进制程和先进封装扩展加速已明确，叠加存储扩展以及资本市场进程提速驱动的上游需求提升，均有望为上游半导体设备公司带来发展机遇。

五月二十五日， a 股震荡上行，科技再度领涨。据新华社消息，美国总统二十三日下午在社交媒体发文称，美国与伊朗已基本谈成一份协议，有待最终敲定，协议内容包括开放霍尔木兹海峡。伊朗方面则声称，根据最新交换的文本， 即便同意将允许通过霍尔穆兹海峡的船只数量恢复到站前水平，但并不意味海峡将恢复到站前自由通行状态。相比于此前美方一厢情愿的表态，伊朗的反驳起到了侧面印证的作用。 原油价格相应大幅下跌，缓和了流动性收紧的预期，提振了风险资产的表现。海外股是纷纷上涨，积极情绪也助推了 a 股的表现。板块上，电子通信领涨背后既有风险偏好提升的带动， 也受益于华为发布半导体引进新定律的消息，即从摩尔定律转向掏定律，通过逻辑折叠等创新技术持续压缩信号传播时延，不断提升晶体管密度 到二零三一年有望达到一点四纳米制成的同等水平。

五月十八日，受海外市场调整影响， a 股若是整理，市场量能有所缩减，但存储、光伏、逆变器等方向强势上扬。 从近期行情看，资金交易集中在 t m t 板块，一部分来自融资盘大幅流入，一部分来自存量资金。从消费切向科技，整体而言，目前 t m t 成交额占全 a 成交额的比例再度来到历史高位， 焦头情绪偏热，但背后的核心是对稀缺高景气的追逐，在科技景气相对占优的背景下，仍或是资金的重要流向。今日存储板块大涨，消息面上， 某国产存储龙头业绩超预期爆发，验证行业高景气度。从需求端来看，受深城市 ai 爆发是增长的驱动， ai 服务器对存储需求呈现指数级的增长。从供给端来看，能耗释放严重之后，存储芯片扩展周期长达十八个月至二十四个月， 叠加前几年行业亏损导致的扩展收缩，即便景气度回生，产能也无法快速匹配需求。整体而言，全球 ai 算力需求爆发，推动行业进入超级周期，存储芯片供需持续偏紧， 价格大幅上涨直接增厚企业盈利。