消费传媒电子海外基金有哪些

消费电子，前些天啊，也拿了一丢丢仓位，没想到走的还不错，为什么拿出来说呢？因为最近的一些热点都指向了这一板块，首先呢，就是因为他下一代机柜的变化，导致了 p c p 以及 m l c c 的 用量翻了几倍啊， 而这两个部件呢，就是消费电子的一部分。另外一个呢，就是玻璃基板啊，携手康宁切入了 ai 芯片的先进封装，下一代核心材料啊，间接绑定了伊美达的 ai 咕里面。嗯，说的这几个部分呢，其实他们都在消费电子这个板块进行的翻译，嗯，可以预测下，消费电子啊在接下来也将走出主生浪。

受消费需求持续低迷、通缩压力未解影响，中国消费类基金正被迫风格漂移，转向科技赛道。今日，国内最大主动管理基金一方达蓝筹精选混合基金宣布增聘以光通信和芯片股著称的合宜成为共同基金经理。 此前，该基金长期重仓贵州茅台、百盛中国等消费龙头。与此同时，锦顺长城内需增长基金也新聘了专注半导体和 ai 芯片的基金经理。数据显示，消费品股票已连跌六年，而科创五零指数年内大涨超百分之三十。 ai 算力需求及半导体自主化政策持续推高科技热情。 摩根大通同日下调茅台五粮液评级，进一步打击消费板块信心。部分基金如北京银行、加拿大枫叶银行新兴消费混合基金已在晋级减持海尔养源饮品、转向中季去创等科技股。陈星分析师戴晶晶警告，资金过度集中科技可能加具系统性风险， 但当前消费股估值偏低，存在反弹可能。然而，随着长青存储等芯片企业 ipo 热潮来袭，科技股的吸引力短期内仍难以被取代。更多深度解读和完整情况，请点击首页加入粉丝群。

消费行业现在处于低谷期，我们也关注，只是基金经理不太好选啊，粗略的选了三位，因为富国基金周文波谈到新兴消费，周文波是一个绕不开的名字啊， 算是这一轮新消费的一个领军人物。他主要是从二零二三年三季报一直中仓泡泡玛特到最新的季报，尤其是股价最陡峭的时候，一直是第一大中仓， 完美享受了这只十倍股。老布黄金也差不多啊，他的这个代表作啊，就是一个典型的新消费基金经理的持仓，二零二五年四季度 奉配了腾讯、阿里巴巴和美团这样的港股互联网巨头，还有泡泡玛特老婆黄金毛戈平股民这样的新消费龙头也不乏，就是春风动力啊，石头哥，石头科技这样的高端制造加出海标地，还有贵州茅台、美的集团这样的经典消费龙头。 第二位，华泰百瑞基金钱建江啊，他的这个代表作，二零二五年度的收益百分之六十点一零，业绩很厉害啊，他的组合有一条非常明确的配置，中国制造出海方向的主线，比如二零二四年三季报成为第一大重仓的这个滔滔车业， 他生产的这个全地形车啊，有人叫老头乐，有人叫高尔夫球车。在钱建江持有的二零二四年三季报，到二零二五年底，涨幅高达三点三倍。其 他的还有匠心家居，也是差不多的故事啊。钱建江还挺喜欢摩托车了，买的好几个出海的摩托车，还买了出海的轮胎。第三位，彭华基金谢天元上榜，理由是作为九五后基金经理的他太有趣了， 不知道大家还记不记得他那张著名的照片啊，就是手办卡游、游戏视频的深度消费者及九五后基金经理的工位照片啊，反正挺好玩的。去年他的这个业绩也就正常的新消费基金经理的业绩啊。 此外，红利基金的周少博、财通基金的领委也是社交媒体上推荐较多的新一代消费基金经理啊，我就不一一分析了。我选的这几位新一代消费基金经理呢，他们的业绩记录还不长，大多是二零二四年前后接管基金的，所以后续仍需要继续观察。

传媒板块它主要包括哪些子板块以及呢？在众多的细分方向当中，你目前会更加关注其中哪些方向呢？ 传媒里边其实主要的子板块可能分大概有四五个，那么其中呢权重比较高的，首先是这个游戏的子板块，也是整个去年来看景气度最高和股价表现最好的一个子板块。那么整体来看，其实游戏板块是主要有两个逻辑， 首先比如说在内需的这个层面，其实更多的是这个优质供给带动需求提升的这么一个逻辑，就是有好的游戏出来了，大家更愿意去玩。我们其实也看到说很多游戏上市公司在去年都有一些超预期的产品出来， 所以带动了很多游戏公司，他们的盈利出现了一个向上的一个趋势。在出海层面啊，其实我们很多的国内的这个游戏公司 已经在很多细分的游戏赛道超越了海外的公司，占据了头部的敌位，比如说 s、 l、 g 游戏啊，包括休闲二合、三合或者说二消三消这种游戏等等。游戏字板块今年表现其实跟去年相比，的确是相对比较沉压的一个状态啊，但是其实我觉得这个逻辑整体没有破，所以中长期还是我们 持续关注的这个方向之一。那其实影视板块里边也有大概有三个方向的一个细分啊，首先就是我们传统的这个电视行业，就是电视剧啊，这些我们更多的是关注 从去年以来整个监管条例放开以后，是否能够带动整个行业的优质供给提升，带来行业整体的一个向上的一个趋势，其实是一个困境反转的机会，这是第一个。 第二个是 ai 漫剧，就当前其实 ai 漫剧是一个紧缺度很高的一个西方行业，也是我们当前重点关注的一个方向之一。我们现在看到就说很多的视频的生成模型，其实一直都是在不断进步的，帮助 ai 漫剧效率得到一个提升，然后成本下降。 叠加说我们现在看到的一些播放平台有很多的补贴政策出来，所以说我们是非常关注这个行业未来的一个发展潜力。第三个短期我觉得最值得关注的一个方向就是我们的电影行业一个爆款 驱动的一个投资机会。一般而言啊，高票房的爆款电影是会带动相关的出品和发行公司以较好的一个股价表现啊。 这几块其实加在一起就是我们所说的这个影视板块的一个大概的一个细分，除了我们刚刚说的游戏和影视之外呢。另外还有比如说广告，广告可能更多的就是像传统的广告，它更多的是偏一个瞬周期的一个逻辑，比如说大家在电梯里常看到的剔美广告等等。 但是呢，那像这种传统的这个广告的话，现在还是处在一个底部复苏的一个状态啊。今年其实年初的时候更多人也会关注到这个 ceo 的 一个方向，什么叫 ceo？ 简单来说就是如何让你的这个品牌和产品信息 被 ai 大 模型直接引用和推荐。传媒领域牌有一些出版的这些方向可能更多的是偏红利的一个方向，这块现在是处在一个底部逐渐起稳的这么一个趋势，大概就是这样一个细增。

宽基行业跨境债券 etf 分 四种，你适合哪一种？第一种，宽基 etf 覆盖大盘，比如像跟踪沪深三百、中证五百、 a 五百等 etf， 买的是一大片的市场波动，相对比较平稳， 适合作为入门的参考。那么第二种是行业或者主题 etf， 比如像消费新能源、医疗类、半导体类，看好哪个方向就关注到对应的品种，但是啊，它波动会比 官机要大一些。那么第三种是跨境 etf， 比如港股的呀，美股的相关的 etf， 不 用去麻烦开海外的账户，他就能参与。第四种，证券 etf 主要投资债劵、 国债、企业债等，整体风格是偏稳健的。那么不同的 etf 性格不同，先问问自己能够承受多大的波动，再看选哪一种。那么下集我们聊一聊 etf 常见的误区。

ok， 那 我们继续来看一下我们在消费电子端，就是我刚才去讲到我们通过这种新的 ai 来推动我们换机的一些逻辑，它其实是得到了初步的一些验证 啊，我们一季度全球智能手机的出货量同比增加了大概百分之三点五啊，结束了啊，虽然这个增速不高啊，但是它是已经拐点出现了，就是我们叫结束了，去年加上前年的连续两年的一个下滑，其中呢，具备， 呃，具备端测 ai 能力的一些机型啊，也就是说它本身这个手机或者是 ai 中，它就这个终端是自带 ai 功能的啊，占比提升了百分之呃，占比提升至了百分之十八啊，那么 远高于去年铜器的百分之六。那么 ai 手机在交互方式上的一些变更，也带动了我们一些高端机的平均售价提升了大概百分之八啊， pc 端呢，我们也照样出现了一些回暖 呃，我们全球的 pc 的 出货量大概应该是增加了百分之呃，五或者是六这样的一个区间，那么 ai 的 那个计算机的渗透率突破了百分之二十，所以整体的产业链的库存呢，已经是恢复了呃，比较健康的一个水位之下，那么 补仓的一些需求迭代了我们的 ai 机型的一些备货，那同步呢，也带动了我们上游芯片结构件和散热模块的量价齐升啊。不过呢，在本轮的 复苏，我个人认为还是在一个弱复苏阶段啊，普通的换机需求还没有全面的真正的全面启动，消费者的信心呢，在这种高利率的环境下仍然受到了一些抑制，那么二季度呢？是否能够延续他的一个增长斜率？可能我们需要重点观察。

兄弟们，消费真的成科技的血包了，一百六十多只消费基金种藏了科技股，基金经理更是表示操作合规合理，因为人工智能半导体是信心消费也是没谁了，总感觉这不是啥好事。 二、现在的市场启动真的只需要一个小作文，一会旭创拿下了 mate 的 n p o 订单，一会旭创给 t r 的 订单下到了二八年，一会又是自己要收购手机厂，真真假假分不清呀。三、禅城十二号币已经立起来了，获监验证可回收技术。 四、南方电网电力负荷三天三创励志新高。发改委表示要做好煤炭、天然气等一次能源的生产和供应，强化电媒运输保障，满足顶峰发电需求。五、比亚迪发布了中国首款四纳米智驾芯片玄建 a 三，支持 l 三、 l 四自动驾驶。 六、两部门联合研发了人工智能计量体系和能力建设之一，要打通实验室创新与行业应用最后一公里，关键的是 ai 应用。 七、制香金泰与药油制药签署了 g r 幺八零三项目许可协议，交易总金额最高十八点二亿 八，汇率生态马来西亚基地已逐步投产，预计新增年产能一百万到一百五十万只。九、环汉医疗中标了九千四百万中微公司电子鉴定项目。周四， m l c c 从上游的材料、设备到下游的产品集体报发，明天大概的会议来分话。

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最近消费电子行业里， ai、 手机、折叠屏这些新产品轮番登场，吸引了不少目光。那你想过没有，这些行业的未来如何发展？ 其实从市场表现来看，消费电子板块二零二五年已经涨了近百分之四十，不少龙头公司的股价也走出了一波行情。 更值得关注的是，国家今年推出了人工智能加的行动，明确支持 ai 中单普及，政策信号很强。 那么今天我们就带您彻底看懂消费电子 etf 以及它与普通科技类基金甚至自己买个股相比，到底有什么不一样呢？这波行业的背后，其实是技术、政策和估值三方面的推动。消费电子行业正从单品创新转向生态构建。 ai 不 再只是云单的概念，而是落地到手机、电脑、眼镜这些中单设备里，带来实实在在的体验升级。 再加上行业前期调整已经比较充分，现在估值逐渐回到合理区间，长期配置价值开始凸显。如果想要布局这个方向，消费电子 etf 是 一个非常直接的工具， 他跟踪的是国政消费电子指数，打包了产业链里从零部件、面板到终端组装的一批核心公司，覆盖手机、可穿戴设备、智能家居等主流赛道。 和主动管理的行业基金相比，他的持仓透明费率也相对较低，避免了各股选择的风险。和宽基指数相比，他又更聚焦在消费电子这条主线上， 能更敏感的反映行业景气的变化。这类工具适合看好消费电子行业长期趋势，能承受一定波动，并且希望用简单的方式参与板块行情的投资者也要提醒大家，投资都有风险。 消费电子行业受技术迭代、供应链价格的影响很大，比如最近的存储芯片的涨价 会挤压中下游企业的利润空间，所以决策前一定要结合自己的资金情况和风险承受能力。希望以上的分享对您有所帮助，更多的财经知识欢迎持续关注。

今天呢，来聊一聊这个奋众传媒，因为我每天上班在电梯，那我都看这个广告啊，广告不停的换，我觉得他的这个商业模式也非常好，但是最近一直在下跌啊，你们觉得他是目前他是一个机会啊，还是 还会继续下跌啊？是风险的。有很多人觉得这个分众，他的这个广告跟互联网广告，比如跟这个自媒体啊，对吧？短视频啊，这广告竞争，其实我觉得有很大差别，就是你在手机上刷到一个广告啊， 你是有选择权的，你可以关闭这个 app 啊，但是电梯广告你是没有选择权的，电梯口的那个屏幕你是关不掉的啊，你站到那你就会被他影响，你就算不看他的画面，也会被他的声音影响，所以他是一个非常强大的这个洗脑 这个机器，对吧？在这潜移默化的就让你了解了一个新品牌啊，了解了一个广告，甚至有些广告，这个还挺有意思的，所以人在等电梯无聊的时候 肯定会看。就是你在电梯里面的时候刷手机啊，但是在电梯里面一般没有信号，对吧？ 像我在电梯里，你正在看一个视频，你刷下一个就卡死了啊，就根本看不了了，在这时候你的手机没有信号，你还只能是看广告这个区域啊，它是一个封闭空间啊，就让你强制给你植入广告，所以他这个是不可替代性啊，非常大， 而且有几百万块这种屏幕啊。另外他的优势是啥呢？就是这些成本啊，都是固定的啊，每年基本上没有什么研发成本，对吧？所以这个分众他这个商业模式， 呃，就是一个资源垄断型模式啊，把这块抢了，别人都抢不了，所以他有这个非常大的一个壁垒。这以上呢都是个人的分析啊，不构成投资建议啊，可以一起交流一下。

张坤这几年的业绩持续拉跨，长期跑出市场，说明他的老一套投资逻辑已经彻底跟不上现在的市场节奏了，你根本没有必要再去拆解他的报告，浪费时间也没有流量，不如多分析一下那些业绩亮眼的新锐基金经理。 这是牛牛后台一位热心粉丝给我的留言。其实这条留言不仅是给我的选题建议，更是现在绝大多数投资者的真实想法。只要经营经历阶段性的业绩差，那就是逻辑有问题，低谷的思考一文不值。 但牛牛却持有完全相反的观点。业绩亮眼、顺风顺水的时期，大多数金经理的观点其实最没有参考价值，反而在低谷沉鸭、饱受争议的阶段，他们的思考才更真实、更珍贵。 投资市场里，顺境最容易掩盖认知漏洞。行情普涨、净值走高的时候，大多数金经理都会自我膨胀，毕竟金经理也是人， 很容易就陷入到了自我归因的误区，把市场行情、时代红利、运气、馈赠全部当成自己的实力。只有在业绩成压、被市场质疑、被投资者诟病的逆境里，基金经理才会被迫承认市场的不确定性， 重新审视行业逻辑、估值体系和自身的持仓。这个时候输出的观点是经过震痛、反思、纠错之后的真实认知，每一句都更落地、更客观，也更具有参考意义。 张坤最新的年报和一季度报就是最好的证明。首先，我必须要强调，牛牛目前没有持有任何张坤的基金，也建议大家以指数投资为主，但这不代表张坤的季度报没有阅读价值。 可以看到，张坤哪怕当下争议缠身，业绩饱受诟病，但这两份报告的认知深度、逻辑完整性依旧是行业顶尖水平。 通篇读下来，他没有回避争议，没有敷衍的摆烂，更没有强行辩解，而是认真的回复了持有人和市场最尖锐的三点质疑。我们今天就来详细分析一下。 质疑一，人口减少、年轻消费群体萎缩，消费行业的投资逻辑还在吗？当 下市场看空消费行业最根深蒂固、最被大众认可的核心理由就是人口逻辑。几乎所有的人都觉得中国总人口已经进入了负增长时代，对应的消费需求自然会不断的收缩，顺着这个逻辑推导，就自然会把整个消费行业定义成夕阳行业， 未来只会越来越难。表面来看，这套逻辑非常直观，并且贴合大多数人的认知，但张坤对这套人口减少等于消费变差的主流逻辑持有不同的看法。 他跳出了大众惯用的总量思维，给出了完全不同的分析视角。他的原文是这么说的，人口总量下降，这对于具有可选属性的优质产品不是核心问题。 一些产品有效的消费人口可能只有三亿。相比于十四点五亿的总人口变化，关注这些产品的有效消费人口能否从三亿提升到四亿更加重要。 三点五亿人口的美国消费市场，比十四点五亿人口的我国的消费市场规模更大，而同样是十四点五亿人口的印度的消费品市场规模只有我国规模的六分之一。 牛牛简单拆解一下张坤的核心观点，市场所有人都盯着十四点五亿的人口总量，把人口总数的下滑等同于消费行业的整体不行。但张坤明确区分了大众消费和高端可选消费的受众差异。 从张坤的最新持仓也可以看出，他重点投资的白酒、高端服务、品牌消费品等核心标的，真正的消费群体是具备稳定收入和消费能力的中高收入人群，也就是他所说的三亿左右的有效消费人口。 为了更有说服力，张坤特意列出了两个极具代表性的行业案例，苹果仅仅占据了全球百分之二十的手机销量，却硬生生的拿走了整个手机行业百分之八十五的利润。 而国内头部的白酒企业分化就更为夸张，茅台只有全国百分之二的白酒销量，却包揽了整个行业百分之五十的利润。张坤觉得，现在的消费者随着购买力的提升，越来越会注重品质、口碑和品牌， 而且每个人的记忆是有限的，一个消费品类里，大众能记住的品牌永远只有两三家。这就意味着，哪怕整体消费需求不增长甚至小幅收缩，在竞争家具的背景下，没有核心优势的中小品牌只会慢慢的被市场淘汰。 而拥有强大品牌、高认可度的行业龙头，会持续的收割市场份额，垄断行业利润。最典型的就是空调行业， 在牛牛小时候，国内空调品牌大大小小加起来有上百个，竞争极其惨烈，但随着行业慢慢成熟，整体销量从高速增长变成了低速增长，再到后来整体行业总量开始下滑， 可就在这样的大背景下，格力、美的这类头部玩家相关的产品营收利润不仅没有萎缩，反而靠着品牌优势、用户心智不断吃掉小品牌的份额，利润常年稳步抬升，越赚越多。 所以大家应该可以看出，在张坤的逻辑里，消费行业能否增长，核心取决于两点，一个是行业的竞争格局，另外一个是取决于有效人口的数量，而不是单纯的人口总量。 这也是他认为人口逻辑中最大的一个认知漏洞。好，张坤的这道题答完了，在座的各位谁赞同？谁反对？请上弹幕 质疑。二，经济不景气，大家赚钱难，没人消费，那消费股怎么涨？这应该是仅次于人口总量论之外，看空消费行业最具说服力的第二个理由。而且比起人口慢慢减少的长期问题， 赚钱变难这个感受更加直接，也更贴合普通人的生活。毕竟现在网上随处可见消费降级、财源降薪这类话题的讨论，那张坤是如何看待的呢？ 他觉得当前的市场对于内需的判断仍旧延续了过去的现性，外推总体较为悲观。投资者在面对这种普遍的悲观预期时，底层需要追问的问题是，我们是否依旧相信每一代中国人会比上一代人生活的更好？ 如果答案是肯定的，那么当前面临的困难就只是周期性的，而非结构性的。下一代中国人在整个生命周期里，会比这一代中国人购买更高品质和更多数量的商品和服务。 眼前的困难注定会过去，限性外推是没有理由的。这段话里有两个词，结构性、周期性。读起来好像有点假，大空牛牛来解释一下， 结构性下行是指行业本身彻底被时代淘汰，需求永久消失，比如之前的功能、手机、胶卷等行业，这是不可逆的终结。但周期性下行是经济发展过程中正常的波动调整，整体向上的趋势没有改变，只是中途休整，增速放缓。 张坤这段话的底层逻辑，大部分人应该是认可的。过去几十年，不管是经历了多少短期的经济波动、市场震荡，中国人的生活水平、消费品质、收入上限永远是一代比一代更强。 八零后比七零后生活条件好，九零后远超八零后，零零后的整体物质基础、认知视野、消费理念也全面优于上几代人。哪怕现在都说经济不行，但就我们个人自身而言，相较于十年前、二十年前的生活还是有了非常明显的改善。抛 开只跟国内自身做对比不谈，为了让论点更具说服力，张坤还站在了更宏观的视角做了类比。 在人类经济发展史上，从未有过一个勤劳智慧的国家在完成了工业化积累后，却无法让其人民过上更好生活的先例。我们的东亚邻居已经打了很好的样板，中等发达国家的生活水平是可以期待的。 这段话直接把当下的短期困境放到了百年经济维度去审视。我们的东亚邻国同样是人口密集，靠工业化崛起、靠国民勤奋发展的经济体， 他们在完成工业化后，虽然也经历过多次的经济周期下行，市场低迷，但最终居民的生活水平、人均收入、消费能力都迈入到了中等发达国家水平， 完成了消费升级的完整兑现，这就是现成的历史样板。当然，光有定性的判断肯定是不够的。张坤在年报里还拿出了客观的数据，直接否定了消费能力枯竭的观点。 二零二五年底，全国居民净储蓄已经达到了八十二点六万亿元，而二零二零年这个数字仅为三十万亿元。当下居民减少消费、持续存钱，是典型的预防性储蓄 至经济周期波动下的短期避险行为。简单来说，消费需求只是被压抑了，被延后了，并不会永久消失。而且当下随着核心城市的核心景气度指标开始转正， 餐饮行业龙头企业的营收改善，这说明老百姓的消费信心开始逐步恢复。虽然我们没办法精准的预判经济复苏、消费回暖的具体时间不知道春天会具体哪一天到来，但可以确定的是，春天一定会到来。 质疑三，为什么你的收益这么差，也不去积极的调仓？或许是这几年市场对张坤的质疑声不断，再加上产品业绩确实长期跑出市场， 这一次张坤的最新发言和往年有很大的不同，他不再只是简单重申自己一贯的选股逻辑，而是第一次非常细致、坦诚、完整拆解了自己当下的持仓结构，以及为什么在当下市场环境里依然选择这样配置，逆势坚守。 他说，组合目前的状态可以概括为，高确定性的基础回报，加上免费的看涨期权，基础回报主要是来自于低估值下的股息和回购收益， 这个大家应该好理解。张坤目前不少的重仓股股期收益，加上回购对应的股息率大约是在百分之三到百分之六之间，远远高于无风险的国债收益，所以即使他们在低估值状态下不涨，依旧有可观的分红收益，保底是一笔非常划算的买卖 收益的。另外一方面是看涨期权，张坤说这一部分是市场先生免费送的。对于这点很多小伙伴不太理解，牛牛来解释一下。 张坤觉得经济总体是有周期性的，一旦后续出现回暖，比如 cpi 转正、社林数据起稳回升，居民消费信心恢复，这些被严重低估的优质龙头公司会迎来双重修复行情。一方面是企业盈利的修复， 经济回暖会带动消费数据改善，公司营收和利润重新正增长。另外一方面是估值的修复，市场悲观情绪退去，极低的估值会逐步回归到合理区间， 比如池仓中、腾讯现在是十六倍，茅台二十倍，都比他们各自的历史估值中位数要低，后续可能会修复到二十五倍甚至三十倍。上面说的两点一旦发生，就会形成非常可观的估值，盈利双改善，也就是大家经常听到的戴维斯双击。 而且最关键的一点是，目前市场极度悲观，现在的股价里完全没有包含未来的复苏溢价，也就是相当于市场先生把这个未来的看涨期权免费送给了当下坚守的投资者。 好，最后我们来做个总结，张坤对于市场当下最关心的三大质疑，已经给出了完整坦诚、逻辑自洽的回答， 可以看出，他没有用华丽的辞藻来掩饰业绩的滞后，也没有用情绪化的表态对抗市场的质疑，而是用最朴素的商业常识、最长期的历史视角、最扎实的客观数据， 把投资的本质重新拉回到了企业价值本身。牛牛觉得，张坤这份报告最珍贵的地方，不在于给出了百分之百正确的预测，而在于他在低谷中依然守住了自己的体系，不盲从，不被情绪裹挟。 而这，或许是我们每一位投资者最该重视，也最该学习的投资品格。好。以上就是本期视频的全部内容，如果觉得有帮助，请弹幕六六六鼓励一下，我是零零六，只分享外面搜不到的干货，我在评论区等你，拜！

品品，据说华尔街券商都已经停止研究中国消费股了，你怎么看呢？这样我就放心了，对消费板块来说啊，立空落地了啊，看来呢，消费股大概率啊，现在是处于历史的大底了，卖在人声鼎沸，买在无人问津啊！ 好了，我们先来看一组十大书的估值数据，你就能直观的看懂当下消费板块底部的价值了。 直到二零二六年的五月末，中正消费指数最低触及二十倍啊，处于近十年的百分之十四的份额，也就是说，当前的估值呢，比过去十年百分之八十五的时间呢，都更低的。细粉食品的指数市盈率啊，仅二十点六九倍啊，对应近十年百分之十三的历史份额。 a 股消费龙头估值中位数呢，稳定是在二十一倍左右，讲难话呢，就是消费股几乎是从来没有这么低价过，属于历史顶级的便宜区间了，目前整体的估值泡沫呢，已经彻底的出清了，我们再和全世界来对比一下，性价比更是炸裂啊！ 目前中国消费板块二零二六年预期市盈率呢，仅十七倍啊，股息率高达百分之 四点二。而同期呢，印度消费板块的估值呢，是有五十四倍的，日本消费板块呢，是有二十八倍。 a 股港股消费股的估值大幅低于全球的主流市场，存在明显的价值洼地了。其中港股必需品的行业 pe 呢， 仅有十七点二倍啊，对应百分之十六的历史氛围呢，细分赛道里面，包装食品估值低至九点七倍啊，酒精饮料十六点八倍，均处于历史的极低的水平啊，而且还有一个普通人很看重的优势就是分红高， 现在布局消费股呢，长期拿着每年的分红收益也是很可观的，比存银行买很多理财都划算多了。像港股的食品饮料板块，更是白菜价，基本上都是历史罕见的，低价的挖地妥妥捡便宜的区间哦， 既然这么好，为什么就不涨了呢？哎呀，现在的资金呢，暂时都抱团科技股去了。然后呢，现在大家的情绪都是挺崩的，那消费行业本身还真没崩啊，咱们老百姓日常吃饭买东西消费的需求一直都是在慢慢付出的，整个行业的赚钱能力呢，也在稳固的提升， 也没有变差呀。很多人被市场的情绪裹挟了，误以为消费板块的基本面崩塌，其实当下只是情绪底， 估值底先行啊，基本面韧性还是很不错的。从行业数据来看呢，二零二六年消费板块整体的收入啊， 维持在百分之六左右，前年行业的盈利增速呢，预计可以达到百分之十二到百分之十四这么一个区间的内需修复的大趋势是没有改变。目前呢，板块呈现了三 d 的 特征啊，像 低估值，低机构的仓位，低市场的情绪啊，这是 a 股历史上极具确定性的底部信号哦， 那为什么广尔街券商停止研究中国消费股啊？其实呢，资本都是主力的，他们喜欢短期涨得快，热度高的赛道啊。现在呢，消费股长期横盘摸底，短期赚不到快钱，他们呢，嫌麻烦，嫌某人干脆不研究，不跟踪，不布局了吧。 对我们这些做中长期资产配置的人来说呢，当下所有不好的预期早就已经体现在超低的股价估值里了，后续呢，不会再有更坏的利空消息了。现在的消费板块呢，已经没有多少可以下跌的空间了， 未来呢，只剩下估值回升，业绩向上的赚钱机会是非常稳妥的。底部配置窗口期哦。平平，那大概什么时候会涨呢？我也不知道啊，但我相信时间会给你答案哦。点关注，一起慢慢变富。

来来来，千万别划走，不然亏大了。牛哥每天盘后热门板块，研判逻辑清晰，观点明确，全程干货， 经多年验证，参考价值拉满，建议关注、点赞收藏，相信一段时间必有收获。五月二十六日， a 股千亿资金出逃，风格切换剧烈， 高位科技资金放量出逃，顺周期有色获得资金青睐。五月二十七日，核心操作来了，明天主线重仓有色、黄金、恒生科技回踩，止低息，绝不追涨， 拿好核心仓位，化工、农林、木鱼证券抵仓不动，逢大跌止小补，别重仓。重点提醒，半导体、 cpu、 ai 应用、商业航天坚决分批减仓，禁止抄底。 消费医药、新能源清仓观望，总仓位六七成，留足现金控风险。以上内容仅知识分享，非投资建议关注我拿，每日精准解读，祝大家发财！