28号半导体涨还是跌

半导体板块我们看啊，半导体板块的话，现在基本上是一个五分钟级别盘整，然后他的这个高点不断上移这么样一个结构， 今天半导体又涨了，对吧？昨天半导体跌的，今天半导体又涨了，今天半导体涨了百分之二点二四。跟大家讲啊，就算明天半导体再突破上面高点一万八千七百九十点 这个点位，大家可以打开同花顺输入八八幺幺二幺啊，就算把高点一万八千七百九十点突破的话，半导体在这个位置也没有五分钟级别的，第三类买点也就没有突破结构， 后面呢就还是会回调，但是你看看最近半导体的走势，基本上都是小碎步式的，然后往上去创一个高点之后，后面就一个回调，后面再往上创一个高点之后，后面再做一个回调。 这种走势就是刚才跟大家讲的就是一个博弈啊，家人们啊，主力拿的都是高位的科技的票，然后散户不去追，不去追的话，他就继续在上面去，呃，他也不会再大幅的往上上涨，对吧？你再大幅的往上拉的话，他手里面有的散户他也都撤了， 他也都撤了，那更不去，更不去追了。所以在在这边小碎步的往上涨，小碎步的往上涨的同时呢，你看一下下面的这些这个票，像猪肉啊，白酒啊，这些票都是跌的， 对不对？那给你造成一种感官，上面的感觉是半导体在这面盘整要冲了，然后下面这些票拉稀活不了了，下面这些票的话，今年是没戏了，那我不如把下面这些票我割了，割了之后的话，我去在这买半导体吧，对吧？半导体天天都赚钱，我看别人赚钱我也心痒痒， 就希望是造成这样一种感觉啊，你如果是跟着你的这种感觉走的话，在这个位置买半导体这个位置就会会掉， 半导体这个位置就会回调啊，半导体这个位置的回调，如果他不走反转走势的话，后面就还会向向上，因为半导体总体来讲三十分钟级别是个突破结构， 三十分钟级别突破结构下面后面有一个回调的话，走一个三十分钟级别突破结构，后面回调断的一个回调，后面就还会向上，但是这个位置如果走出反转结构的话啊，做了一个开口方向向下，三十分钟级别中说的话，半导体就见大顶了 啊，所以我们在这里呢是万万不能追涨的，万万不能追涨啊，你可以不去赚这个钱，但是后面如果出现大幅下跌甚至反转的下跌，这个风险是你们承受不了的， 我告诉大家啊，是你们承受不了，你们不要光想吃肉的事啊，想看这块肉，想把这块肉叼到嘴里面之前，你先问问自己扛不扛揍好吧，你不扛揍的话，你就别去看这块肉 啊，耐心的等半导体有一个回调之后，然后大家再去买，因为那个时候就算后面走反转结构，你在低位买进去，后面你就算止损，那也无伤大雅也没关系，对吧？不伤筋不动骨 啊，但你这个位置你买进去了，后面跌下去之后，后面如果又出现止损的那种结构的话，那你就伤筋动骨了啊，好吧，这个是半导体板块啊。

今天的半导体板块下跌六个点，老登谷今天反而有所上涨。为什么半导体回调这么多？数据很残酷，五间半导体板块主力资金净流出高达一百七十一点六一亿， 全天电子板块流出四百七十亿，刷新记录。资金流向很明确，钱不是跑了，而是去了防御性板块。这说明什么？说明市场正在发生高低切换，资金从高高在上的半导体流向了趴在地上的消费和银行。这不是简单的回调，这是资金阵地的大转移。 第一，大基金收网，国家队带头离场，大基金一期进入回收期，这不是立空，是必然。五月二十八号晚上，互规产业、德邦科技同时公告，大基金减持。这就好比水库的管理员开始开闸放水，下游的水位自然要降。虽然大基金三期要投向设备材料，但市场只看得到国家队在卖， 看不到三期在哪。这种示范效应直接引发了市场的恐慌性炮售。第二，估值发烧，泡沫到了临界点。 现在的半导体有多贵？平均市盈率高达一百八十一倍，是海外同行的两倍。互规产业所在的行业 p e t t m 平均值甚至超过八百倍。这就像你去菜市场买菜，本来值十块钱的菜，现在被炒到了一百八十块。这种严重背离基本面的泡沫，只要一根针坚持消吸，就能把它戳破。 第三，获利盘踩踏拥挤度爆表。这半年涨疯了，年内翻倍股有五十二只，有的甚至涨了十六倍。这就像早高峰的地铁，车厢里挤满了人，一旦有人喊车要开了，里面的人就会不计成本的往外挤，甚至踩踏，现在的半导体就是这么拥挤，稍微有点风吹草动，就是巨量资金的夺路而逃。

队长，嗯，今天半导体真的涨了，你太稳了，接下来还能上涨吗？大盘能不能突破四千两百五十八点呢？ 我是说半导体接下来还能不能上涨，这个我们等会再讲，我呢先让你在行情方面先吃一颗定型王， 下周的行情大概率会比较好。为什么这么讲呢？半导体这个板块接下来还有没有机会呢？建议点赞收藏加关注，也可以转发给身边有需要的人，让他们在行情展开的时候不踏空，在行情疯狂的时候不追涨。 为什么说下周的行情大概率会比较好？来，看到这里，这是大盘的周线图，自从二零二四年的九月二十四号本轮行情启动以来， 历史上周线级别出现三连音只有三次，这一次是第四次啊，出现了三连音。那么前面三次出现三连音的时候，其实都有原因啊，这次什么？这次是二零二五年的三月底和四月初那段时间，那大家都知道发生了什么事？好，这一次是第二次，那是什么？是这段时间 机器人和人工智能的双主线那一轮炒作啊，出现了一顿对线啊，所以说出现了三连音，好吧，这一次什么是中东那边出事了，所以出现了三连音。好， 我们这里啊，三连音是第四次，那么这个时候我们就要反思有没有可能接下来下一周，对吧？再出现第四根音线呢？反思一下，其实没有，对吧，在有原因的时候，他也只是三连音，推过来的话，就可以确定现在是连续三根中音线了， 有没有理由去收出第四根周阴线呢？去创造历史呢？所以大盘接下来收出周阳线的概率是非常大。那如果说大盘下周要上涨，哪个板块发力的概率会比较大呢？毫无疑问，那只有半导体了。 为什么？因为今天下午已经充分验证过了，下午半导体出力反弹的时候，大盘是同步翻红的，现在市场基本上就是名牌状态了，只要半导体涨，大盘基本上就能涨。 而从结果去反推的话，如果下周大盘能够涨，那么好发力的很大概率就是半导体。我说的足够明白了吧，明天见。

绝罐半导体跌破位了，科技结束了吗？短期大概率结束了，过来看，首先半导体从三月二十八号开始涨了两个月，这两个月从来没有跌破过 五日线，但是今天一阴穿双线，不仅跌破了五日线，而且跌破了十日线，就在这两个月是头一招，不过二十日线有支撑， 如果还在半导体的可以看看二十线这个位置能否反弹，不能反弹的话短期就结束了。

通讯设备，半导体再次强势上涨，三大指数极低反弹，但量能反而出现大幅萎缩，那市场反弹行情还能延续吗？我们当下到底应该怎么办？ 首先呢，从盘面来看的话啊，到目前为止，市场这个反弹还不算结束上涨指数呢，虽然今天反弹力度比较弱，但是呢，也站在了我们之前讲的五月二十二号的反弹起点的关键位置之上。 而深圳城指呢，现在呢，继续出现上涨，涨幅接近了百分之一，创业板指已经刷新了本次上涨以来的高点，甚至啊，创业板指的指数已经高过了上升指数，也就是说啊，到目前为止，这个反弹还没有走完。 另外一方面，大家也发现了，现在呢，这些硬科技方向资金呢，再次出现回流了。通讯设备今天呢强势上涨，涨幅超过百分之五，而且呢，半导体今天涨的也不错，也代表着市场内部的主线热点方向，他们还没有完全被放弃，既然这些做的资金没有放弃，也代表着这个反弹行情还没有走完。 只不过呢，大家也看到了，现在市场是非常割裂的，一方面呢，虽然说市场当中还在延续反弹当中，但是反弹力度是比较弱的，而且呢，资金是出现明显抱团的，可以说啊，一九行情体现的是淋漓尽致， 现在资金呢，只在这些硬科技方向在这里面不断的轮动，不断的在震荡，在这里面做上涨，但是其他方向已经出现严重失血， 不管是我们看到的其他的消费板块，还是呢金融板块，甚至一些低位的一些软科技方向都在不断的刷新低点，这就告诉我们，现在市场仍然是极端的抱团行情当中，在这种行情当中啊，参与难度是非常大的， 因为一方面呢，硬科技方向把能够兑现的利润或者能够兑现的预期基本上已经都兑现了，如果现在再去追的话，很大概率会面临着后面的风险，在这里面就不建议大家呢再去追里边的硬科技的高位品种。 另外一方面呢，本身大家都期望着说低位的这些品种能够出现不涨，将会上涨，但是呢，不仅不涨，反而出现下跌，所以现在这种行情是非常难受的，那么我们到底应该怎么办呢？ 首先呢，在这种情况之下呢，一方面呢，我们不要去追高的品种，另外一方面呢，低位品种仓位呢，也不要太重，因为资金还没有完全切换过来，新的热点还没有形成，在老热点没有完全走完之前，新热点在这里面也很难形成启动，只有老热点走完了，新的热点机会呢才能够起来。 所以综合来看的话呢，现在这种行情当中啊，如果说你是这些硬科技方向还有的没有出现明显上涨的，暂时再等一等，但是同样也不建议大家仓位过重，同样如果说你是低位的，这里面虽然说出现回调，如果你仓位不重的话，也可以扛一扛，或者说在这种情况之下，做个逆向的 t 加零，再往下打一打，打了之后呢，降到成本， 等待市场真正的高低切换完成之后，新的热点完成之后，那个时候才是我们加仓的机会，所以在这种情况下呢，就耐心等吧，现在没有什么特别好的办法，如果市场出现新的重要变化，我们也会第一时间呢给大家做个提醒。

三天，你的账户缩水了多少？回答我之前，你再看看上证指数，它没怎么跌，这就是最危险的地方。五月二十七日，四千四百只股票下跌。五月二十八日，三千四百只下跌，今天三千九百只下跌。三天连续普跌，这是二零二六年这轮行情里第一次出现。 科创五十今天暴跌百分之五点零四，康强电子、世兰威智纯科技，三只半导体股票集体跌停。这个量级的抛压不是散户踩踏，是机构在调仓，所以你慌正常，但恐慌和判断是两码事。 我们做判断，先看三个没有变的事实。第一，钱没有走，两市成交额三点三四万亿放量。三千五百亿，钱去哪了？白酒、电力、地产、茅台涨，百分之四点一，万科涨停，酒鬼酒涨停。 只要三万亿级别的成交额还在，市场就没有进入雄市，雄市不是跌，雄市是没人买了。第二，底层驱动力没有变， ai 算力需求在真实爆发，半导体国产替代是不可逆的国家战略，这些逻辑有没有因为大基金减持一百亿就消失了？ 一直坚持公告，改变不了一条产业链的十年方向。第三，外部压力。这件事你必须看到，美国三十年期国债利率突破了百分之五，是二零零七年以来最高水平， 全球高估值资产都在成压。不止 a 股科技股在跌，美联储加息预期升温，中美利差这个外部坐标得收紧。 a 股今天的调整不是孤立的，但下面这句话是尖锐的，你听进去。牛市没有结束，但普涨牛已经结束了， 市场正在从闭眼买都能赚，切换到睁眼挑才不亏，资金不会再雨露均沾，它会集中到有业绩有壁垒有订单的公司上。蹭概念的、纯情绪的、基本面，空的会被无情淘汰。你今天亏的有些钱是你在第一阶段凭运气赚到的，现在凭实力再还， 现在怎么做？不是清仓在三万亿成交额的现在凭实力再还，现在怎么做？不是清仓在三万亿成交额的票，趁反弹减掉， 把仓位集中到在跌中缩量抗跌的核心资产上，什么时候可以重新动手观察两个信号，科创五零缩量止跌，半导体核心票在关键军线附近出现下影线， 两个信号同时出现才是回补窗口。牛市不会在所有人都在问牛市结束了吗的时候结束，牛市结束的时候，街上每一个人都在喊，别等了，再不上车就晚了。

明天半导体要不要一开盘就直接卖掉？缩量超跌反弹，到底是机会还是陷阱？紧急提醒所有持有半导体的股民，当下要不要趁着反弹把成果先收入囊中？还是说明天半导体一开盘就直接卖掉，不然的话，哎，万一继续下跌怎么办？ 半导体涨了一年了啊，到底有没有见顶呢？半导体里面的散户朋友们又该怎么办呢？您现在就直接保存这段视频，等明天开盘啊，方便您回来验证。你说啊，这咱们这个大 a 啊，咋，咋老跟咱们散户对着干呢，对吧？昨天几乎全球的科技半导体都在大涨， 结果呢，咱们隔壁邻居小韩直接涨到垄断了，我们这边是全线下跌啊，给很多朋友都给气笑了，昨晚美股科技出现了回调，哎，隔壁小韩今天科技股是大跌的， 他本以为今天大 a 啊，又得麻烦了，结果呢，在盘中大 a 创出了新低之后，居然在半导体跟 c p u 的 带领下一番红啊，这 果然是不走寻常路啊！那么现在半导体的反弹到底是回光返照还是老乡别走？还在半导体里的散户朋友们，要不要干脆先离场， 免得被反复收割呢？其实呢，经常看我视频的同学都知道啊，越有的判断到底有多准，最早在本月的十四号，我已经提示半导体跟大盘的风险了，那么在那之后，主力的节奏基本上就是先出货，然后再反弹，反弹之后再出货啊，以这个为主了。那么就在昨天大跌之后，很多朋友都很慌，但是有多少人记得呢？我是怎么说的？ 昨天说半导体作为一个涨了快一年的大主线，主力的介入是很深的，那么会出现超跌反弹，果然呢，今天反弹就来了，新来的朋友可以看我前几期的视频去验证。 那么如果你是第一次刷到月月我的视频啊，之前总是找不准方向的，又或者总在第二天才刷到我视频的，因此踏错了节奏， 错失关键，变盘节点。那么我真心建议大家以后可以养成一个习惯，就是每次收到悦悦视频的时候，可以点上一个小红心，这样呢，以后每个视频都是第一时间给您推送的，以后每个关键的走势，每次行情的拐点，你们呢，都能提前收到我的提醒， 如果您身边也有这样的朋友，请帮我转发给他啊，赠人玫瑰，手留余香。咱们说回重点，哎，很多朋友问了，那今天这个半导体反弹之后， 后续会怎么走呀？首先，今天是在大盘跌出了新低之后，主力才去拉升半导体跟科技的，那不超跌他还不拉。另外，今天的大反弹严重的缩量，说明主力并没有真金白银打出很多子弹，那么今天的反弹很有可能是主力怕跌的太快， 导致自己出货的节奏被打乱，那不得已再去拉了一把半导体，所以半导体的形式依旧不容乐观，那么继续出货的概率极大。所以啊，之前踏空的想介入半导体的朋友，还是等充分出现回调之后再动手， 实在把握不好节奏的朋友，可以等我后续的一个讲解。那么如果你也喜欢月月这种啊，观点明确，讲事实，摆逻辑的风格，不妨点上小红心跟小关注，看到这的朋友呢，不妨在评论区打出三个八给自己加加油， 希望我们在接下来的行情里面都能够逆风翻盘一路发发发！更多行情的策略大家可以去主页预约好我的直播，我是月月，下期视频咱们不见不散！

半导体震荡走高，稳住日线只可远观见力量架其声，继续高升，拿住别动，小金属底部蠢蠢欲动，再多看看商业航天早已破冰，等它跌透，机器人开始探底，等待反弹信号。

五月二十八号解读一下半导体和存储芯片这两大板块的走势，半导体呢？今天出现了个什么缩量的一个反弹，那么很多朋友说这个反弹能不能持续，对吧？咱们通过量价来分析一下。首先我给大家讲了这一波上涨行情中，先看一下这个量价关系是否是健康的，股价在创新高， 股价在创新高，成交量这块有没有跟上？是不是没有跟上？量能在缩小，这种情况就是一个量价倍离。我给他说了，量价倍离在上升过程中是很健康的，很正常的，关键是不能确认，怎么个确认法？他会出一个放量的阴线，一旦产生放量了，比如说像昨天， 昨天产生放量了，并且是新高回落，那么说明这个地方是有一个获利资金的出逃的，那这个时候怎么办？当你的股票一旦产生放量的阴线，那这个地方就确认背离了。确认背离之后，我们的操作就很简单，在上涨过程中给大家找一个支撑位，也就是说我们的支撑在什么地方？ 支撑就是比较大的一根阳线来，朋友看哪一根阳线比较大？这根阳线是六点三、 三点五、二点九，那么你说哪一根阳线是最大的，是不是这一根阳线最大？所以说也就说这个半导体方向，他的这个支撑位是比较近的，所以说我们就在支撑位开盘价 以及这个中间的一半的位置画条水平线，你看他打到这个支撑区间支撑住的情况，接下来要开干嘛了？挑战这个大阴线，你们认为这个大阴线能不能挑战成功？ 如果说能挑战成功的情况下继续走，如果说不能挑战成功，我们就在大阴线的开盘价画条水平线，这就是我们的压力位，上不去的情况下，我们还是要减仓的 好，我们接下来看一下重组芯片这个方向的走势是什么样子的，目前也是一样的，股价在创新高，量能没有跟上，产生了一个放量的阴险，量价被离，确认量价被离之后，我们找支撑，在这一波上涨行情中，我们的支撑在什么地方？ 支撑就比较大的一根阳线，哪一根阳线比较大？这根阳线是三点六，这根阳线是一点九，目前很明显这波行情的支撑就是这个位置三点九，这个位置的支撑是有效的三点九，所以说呢，我们就在三点九这个阳线的什么来开盘价 画条水平，收盘价画条水平线，预计呢打到了收盘价，也就是说这个方向呢，是远离五周线的，远离五周线，所以接下来很明显他要去挑战这个什么大阴线， 你就说这个大阴线上不去的情况，接下来还是要回正下来的，你说接下来的这个操作呢？很简单，第一步，挑战这个大阴线的时候先跑， 跑完之后等他回踩这个五天线，如果说回踩完五天线之后，一旦跌破五天线，上不去五天线的情况下，他就要回踩五周线了，因为现在距离五周线了太远了，太远的话是 不利于他今后往上涨的，你看月线图也也太高了，所以说这个方向咱们还是反弹的时候降低仓位为主。好吧，喜欢的朋友们点点关注点点赞，不懂的问题呢？在评论区交流一下。

哎，老哥，哎，你昨天说的太准了，半导体果然反弹了，但我手里面的票没怎么涨啊，下午要跑路吗？确实，今天半导体指数虽然反弹了，但是有些票大涨，有些票却从高回落， 为什么会出这种情况，以及我们下午到底应该如何处理呢？今天这个视频一分钟给你讲清楚。首先解决第一个问题，为什么有的大涨，有的却从高回落？ 答案就藏在昨天那个消息面来看一下。昨天晚上发现了个消息面，台积电计划于二零二六年下半年再度上调三纳米制成金源代工报价，涨幅最高可达百分之十五，二零二七年可能进一步上涨百分之五至百分之十。所以昨天晚上台积电大涨，这对于 a 股的相关公司来说 也是一个利好。所以今天 a 股这边华宏公司大涨，带动整个芯片半导体往上拉升。但是为什么有的会有一个利好呢？主要原因是现在指数没有维稳， 成交量大幅缩量，导致市场合力不够。其实第二个问题，下午到底要不要跑路？这里分为两种情况。第一种，如果你现在持有的品种已经大涨了， 如果下午指数继续往上拉升的话，那么可以逢高做减法了。如果你现在持有的没有大涨，甚至冲高回落，那么这个时候不要着急，可以再等一等。为什么这么说呢？看一个指标，那就是市场情绪，目前整个市场情绪还是处于一个比较低的位置，比如说今天虽然新篇报道里反弹了，但是上涨加速 只有两千加，还有三千下跌，目前 a 股已经连续四天三千加下跌了，也就是说我们的修复反弹预期它没完全兑现，什么时候市场来三千加上涨了，那我们就可以考虑 逢高撤退了。我不知道表达清楚没有，如果你有问题的话可以留言交流，觉得讲的不错的也可以点赞支持一下，我们下个视频见。

昨天 a 股大面积杀跌只是开胃菜，真正的考验是今天和明天。今天这条视频啊，我劝你啊，哪怕再忙也要看完三遍，因为今天和明天是最关键的月末效应啊，四月底的最后两个假日，大家这么快就忘了吗？所以啊，这两天你是捡回一条命啊，还是反复被收割到怀疑人生？ 全看今天和明天了。昨天开盘前我视频里说什么来着，半导体暴涨之后，短期小心立好兑现。昨天开盘就给你来了一个教科书级别的现场教学，外面啊，全是立好，咱们挨了一刀，美股存储巨头破万亿啊，国产存储龙头过会韩国那边也在疯涨，全球存储赛道那 炸了锅，按理说 a 股半导体不得起飞啊，结果呢？啊，昨天找盘还假惺惺往上拱了一下，午后一头栽下去，连个水花都没建起来。科创五十砸了两个多点，上证四千一百点，说丢就丢啊，全市场三千六百多支票在水下泡了一整天，外面满天烟花， 咱们挨了一闷棍，你说气不气人啊？磁藏的兄弟现在心里肯定两个声音在打架呀。一个说存储超级周期才刚启动啊，全球都在涨， a 股肯定没走完呢啊。另一个说高位直接砸啊，主力都跑了，今天周四，要不要赶紧溜呢？别猜了啊，我扒了一晚上的数据，今天一次性给你说明白。先说为什么立好变成了立空第一 靴子，落地立好变毒药，国产存储龙头过会就这个事情啊，市场半个月前就知道了，预期早就打满了。昨天啊，真正落地反而成了出货的信号弹。 更要命的是什么？这龙头的时空人啊，同时还在减持旗下另一家芯片公司，套了五个多亿哦，你自己家老板都在跑，散户还往里头冲啊。第二，涨太多了，获利盘排着队等着兑现。半导体从四月中旬启动，很多票涨了百分之三十到五十，翻倍的也不少。两个月涨的利润 啊，一天消息落地啊，四次都灵验。第三，美股那边也开始裂了啊， 存储巨头昨天晚上冲高回落，废城的半导体指数直接从涨百分之五翻率跌了百分之一点三。某手机芯片巨头利好出尽，暴跌百分之六啊，上面也开始分歧了， a 股的资金自然 那肯定也是不敢顶的嘛，对吧。所以啊，昨天这一根阴线啊，不是主线崩了，是涨太快了，筹码再换手。那最扎心的问题来了啊，今天怎么办啊，周四咱们是跑还是留？听好了啊，分两种人，高位概念股的别硬扛， 咱们手里拿的如果是纯靠情绪炒上去的啊，没有业绩支撑的啊，甭管啥时候啊，我跟你说，今天再给你一次冲高，那就是最后的逃生们， 这种票主力撤退的时候连招呼都不打呀，核心资产啊，咱们就别慌着割啊，封装啊，设备啊，材料啊，这些逻辑是真实业绩驱动的，不是炒空气的。 国产存储龙头两百九十五亿的物资，一大半要砸给国产设备对吧？那这个钱还没花呢，行情早就结束了啊，机构比你还急，他们不会轻易下车想进厂抄底的。 管住手，今天找牌如果继续砸，可能会有一波反抽，但这个反抽不会啊，不是反转，是对坡位的确认，你以为到底了，他反手又是一刀，最杀人的不是急跌，是急跌之后的肉反抽。那等什么？等两个信号啊， 涨跌比回到正常水平啊，那么说明恐慌盘出清了，有新的催化进来，说明啊，资金有理由重新进攻。两个都没看到，就三个字，等风来啊。方向呢，我再强调一遍啊，先进风装设备国产化，上游的材料， ai 芯片对风装的要求越来越高， 能源啊，稀缺资源设备这一块啊，两百九十五亿亩资就是最大的催化剂，原材料涨价，说明下游需求是真实的，景气度在往上呢，对吧？ 那么仓位空在六层以内，给自己啊，留足子弹，等这一波分歧啊，消化完，那才是真正加仓的时机。最后留三个字啊，稳住手，满仓送龙头啊，空仓踏空， 那真是更难受啊，半仓等风来的人，那才是活的最久的。评论区打出你的选择，稳住手的兄弟们啊，咱们明天礼拜五见！以上内容呢，仅为个人观点，不构成任何投资建议。股市有风险，决策需谨慎。

今天呢，我们想聊一聊华天科技最近因为先进风装和国产替代这两个逻辑啊，他的股价呢，出现了非常大幅的上涨。 没错，然后市场上呢，就出现了非常激烈的多空分歧。是啊，这只股票最近确实挺火的，那我们就直接开始今天的讨论吧。好的，首先我们要讲的主题是华天科技近期的市场表现，以及多空双方出现分歧的焦点。 嗯，我想知道华天科技最近在半导体封测板块整体回调的情况下，他的表现到底有多突出？在二零二六年五月二十八号半导体封测板块整体下跌的时候，华天科技却逆势大涨了百分之六点六五，成交额也将近两百亿 对，然后这一个月以来，他的股价差不多翻了一倍，所以多空双方的分歧就越来越激烈，已经从最开始的对一些数据的分歧，升级到了现在对于先进封装产业的逻辑， 国产替代的节奏，以及市场情绪的边界这几个更深层次的东西的分歧。这么说的话，多空双方的分歧还挺大的。嗯，多头这边呢，就是特别看好华天科技，那他们的核心的逻辑到底是什么？其实多头的核心的逻辑就是他们认为华天科技的上涨 是因为市场已经提前认定了先进封装是国产半导体打破封锁的唯一的办法，哦， 不，是一些资金短期的炒作。听起来好像挺有道理的，那多头具体是怎么看华天科技在先进分装技术上面的进展，以及它在产业链中的位置呢？就是他们觉得。呃，华为的这个掏定律 其实指明了方向，就是当你这个制成没有办法再提升的时候，你可以通过先进封装去换取性能。没错，那华天科技的这个 e s f o 硅基单出技术就是可以让你用成熟的制成去达到接近先进制成的这样的一个水平。 所以这个对于我们国内的这些算力芯片厂商来说是非常非常关键的。那也就是说，不光是技术本身，其实产业链的变化也给华天科技带来了新的机会。没错没错，因为全球的这个先进封装产能是在往中国大陆转移的。 对，但是呢，台积电的 cobos 产能又是优先给了英伟达和 amd， 那 我们国内的这些 ai 芯片设计公司就只能找国内的封测厂。 那华天科技作为国内第三大风车厂，他就接到了大量的这种中低端先进风装的订单，所以这是一个产业链的重构带来的一个长期的红利。这样啊， 那为什么最近资金会大量的流入华天科技，而不是选择那些已经被炒的很高的同行业的公司呢？因为很多投资者是非常坚定的看好国产替代的这个大趋势的。嗯，所以他们觉得长电科技和通付、微电这些一线的龙头，他们的估值已经很高了， 那华天科技作为一个还没有被完全发掘的二线龙头，就变成了大家布局先进封装的一个最后的价值洼地。所以说大家买华天科技其实是在赌他未来的成长空间。完全正确。很多多头其实他们都承认华天科技现在的业绩一般， 嗯，但是他们愿意去压住的是国产半导体通过先进封装去实现突破这样的一个未来，所以他们觉得现在其实行情才刚刚开始， 华天科技作为核心的受益标的，其实后面还有很大的上涨空间。既然聊完了多头的看法，那我们再来说说空投的看法。嗯，那空投这边他们是怎么看华天科技现在的股价和他的基本面之间的关系的？空投他们的看法非常的直接啊，他们就觉得华天科技现在的股价 已经完全脱离了公司真实的价值，就变成了一个情绪博弈的工具。嗯，所有的这些长期的成长的故事，其实都已经被市场炒到了极致，甚至已经严重的透支了。 那他们具体是用哪些数据或者说哪些事实来证明华天科技的估值已经高的离谱呢？首先他们质疑的就是这个业绩拐点，他们说虽然华天科技今年的净利润同比暴增了百分之五百， 但是这主要的原因是因为去年铜基数太低了，其实公司今年扣飞后的净利润只有一千多万 啊，那现在华天科技的市盈率已经到了两百倍，也就是说就算未来两年公司的利润能够翻十倍，他的估值还是非常的高，看来这个市盈率确实挺吓人的。那除了这个高市盈率之外，空投他们还担心什么呢？ 他们还很质疑华天科技在先进封装，尤其是 hbm 上面的技术的进展。嗯，就他们认为华天科技的 hbm 现在还只是在实验室里，距离真正的量产也就是二零二八年才能量产，但是长电科技已经可以量产 hbm 三亿了， 所以华天科技和龙头之间的差距还是非常大的。这么说的话，华天科技在高端市场的竞争力确实有限啊。是的，然后空投还强调说先进封装这个东西，比拼的不仅仅是你的封装技术， 更重要的是你和芯片设计厂的协同优化的能力。嗯，那像华为、海光这些大厂，他们肯定都是首选技术更成熟的龙头公司，所以华天科技他大概率只能做一些低端的订单， 再加上现在这个筹码已经极度的分散，一个月之内散户增加了十六万，主力资金趁机在拉高的时候出货，所以他们觉得现在就是一个典型的油资拉高出货，散户接盘的这么一个局面。嗯，所以他们直接就说华天科技是一个披着国产替代外衣的旁氏骗局， 就是所有的长期的故事都已经被这个两百倍的市盈率提前兑现了，现在谁进去谁就是接最后一半。明白了， 那我们接下来要讲的就是长期产业趋势和短期市场情绪的这个边界。嗯，那其实今天我们这场辩论说白了就是这两者之间的一个激烈的碰撞。 那华天科技到底在这个国产半导体先进封装的产业链里面是处于一个什么样的位置？然后现在的这个估值到底引含有什么样的业绩增长的预期？其实先进封装确实是被整个行业认为是国产半导体实现追赶的一个关键的方向。嗯， 然后华天科技在这个赛道里面确实也有自己的一席之地，但是现在的问题就在于，市场已经把公司未来三到五年的乐观前景全部都算到了股价里面。你看现在两百倍的市盈率，就意味着公司要连续五年每年都有百分之五十以上的业绩增长，才能把这个估值消化掉。 对，所以这个预期已经打的非常非常满了。没错，那我们现在回到投资的本质啊，就是说我们到底怎么去判断华天科技他的这个长期的价值和短期的这种泡沫之间的界限， 这个就非常考验你对于市场情绪和产业进展的一个敏感度了。对，你其实没有必要去纠结我到底要站在多头还是站在空头，你关键是要去盯紧几个核心的信号。嗯，比如说未来两个月 华天科技的二点五 d、 三 d 封装能不能通过华为的验证，能不能拿到一些大的订单？ 如果可以的话，那可能现在这个高估值还能撑得住，所以说关键还是要看技术和业绩能不能够兑现市场这么高的期待。对啊，如果说技术突破没有办法如期的落地，或者说二季度的业绩还是没有办法出现一个明显的好转。嗯，那这个靠情绪推起来的这个涨幅， 迟早是要面临一个比较大的调整的，而且半导体本身就是一个波动非常大的板块，所以大家一定要非常的谨慎，你要自己去权衡其中的风险和机会。好的，那今天我们把华天科技多空双方的观点都给大家梳理了一遍， 然后也聊了一下先进风装这个赛道的机会和风险，最后也提醒大家，投资是自己的事情，一定要自己做好功课，理性判断。嗯，那我们这期节目就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见，拜拜。拜拜。

半导体要跑吗？不跑。那半导体下午会涨吗？现在啊，不是涨不涨的问题，现在是这个市场非常的病态了。现在这个市场你想去哪赚我不知道，但是 如果你不想亏，你就只能盯着芯片半导体，因为像我们昨天说的四零六七这点位，早上你发现指数啊， 几度都要破这个位置，最后都是这个芯片半导体把它拉回来了，这就是今天市场最恶心的地方，他就吊着一口气，你说他活了吗？还没活，他死了吗？他也没死， 他就是不跌破。所以还是我们昨天讲的这个观点，指数不想跌破四零六七，那芯片问题就不能倒。如果芯片半导体倒了，那指数跌破四零六七，那还是像我们昨天说的，我们就散了吧，干脆推倒重来。

各位，今天大 a 走的很给力，海外股市回落的情况之下，指数还能逆势反弹，创业板和科创五零零涨，那原因嘛，很简单，还是抱团。 现在的市场呢，正在赡养极致的分化，一边是科技有一点点回调，就会有资金超底进场，那另一边呢，也是有资金在监管的压力之下在互利卖出。比如咱们看半导体指数基金的分时走势，拉上去就会有资金卖出，那跌下来呢，就会有资金超底， 今天呢，也走了好几个分时的涨跌波段。另外呢，今天还有一个利空消息，就是伊朗继续空袭美军基地的消息，这说明呢，中东的局势仍有变数，美伊核弹虽然取得了明显的进展，但是双方的分歧依然很大，完全达成协议的概率呢，也不大。 但即使这样，下步跳水之后，指数很快就拉了起来，半导体和光胞块带动指数反弹，那这说明稍微有点回调，就会有资金去上车抱团。那么问题来了，半导体抱团什么时候才会真正结束呢？ 就像我昨天说的，当半导体的基本面建顶，就是抱团结束的时候。根据中间的预测，今年美股五大巨头的资本开支将会达到七千三百五十亿美元，同比去年增长超过百分之七十。 同时呢，预测明年的资本开支将会达到九千亿美元，但是呢，同比增速将会下降到百分之二十多。二零二八年呢，进一步增加到超过一万亿美元，同时同比增速也会下降到不到百分之二十。另外呢，目前这五大云厂商的资本开支占经营现金流的比例已经达到了百分之九十四， 如果继续加大开支，除非 ai 的 投入能够带动经营现金流的增加，否则只能依靠发债融资。而在当前美国通胀高企十年美债收益还在百分之四点五附近的情况之下， 巨头们的融资压力也会加大，从而限制资本开支的增长速度。那下游终端厂商的资本开支决定了上游企业的营收和利润，这就是半导体和光模块后世呢，所面对的风险因素。只是呢，在这些风险因素当下还没有被证实，也就是说，以上只是我的推论， 毕竟呢，没有成为事实，只要不是事实，市场就会接着奏乐接着舞，只有成为事实，半导体才会建顶。所以呢，我们后世呢，要重点关注科技巨头的财报，尤其是对明年资本开支的指引。那么接下来半导体如果建顶了，会上演二零二一年新能源建顶之后的一幕吗？其实呢，这也是很多小伙伴非常担心的问题， 我觉得板块界定之后，回落肯定是免不了的，但是幅度不会像新能源那么大。一方面，从技术护城河的角度来看，半导体的技术难度要比光伏大很多，当时呢，光伏的技术已经很成熟，厂商的数量也很多，扩展增加供给很容易， 而半导体的核心厂商数量很少，技术难度也更大，扩展呢，也没那么容易。而且呢，当前像台积电、海力士等厂商扩展也很谨慎，不像二一年的新能源那么疯狂的扩展。另一方面呢，这一轮半导体的炒作力度也远远小于当年的光伏行情， 即使透支了未来两年的业绩，板块的估值也没有特别的离谱。总之呢，对于半导体来说，资本开支增速放缓这个猜测没有被证实之前，板块大概率会继续保持强势， 而这个位置你是否上车，就取决于你会如何评估未来的资本开支的趋势。从我个人的角度来看，当前半导体呢，已经把未来几年的业绩都消化了，此时如果继续上车，就只能靠信仰了。我，咱们在投资的路上不兜圈、不绕远，不踩坑。

明天周四跑不跑？会不会大跌甚至暴跌？您不用再猜了，我直接说答案。五月二十八日的行情，一定会让所有人头皮发麻，甚至是把牙咬碎。接下来的视频，你一分钟都不用快进，明天你是用麻袋装钱，还是吃一碗大面？就这几分钟！最关键 这几天的剧情啊，都是按照许哥说的走，明天也不例外。今天的行情真是没把小伞当人，不行你就关了他是吧？ 开盘的时候还装一下，后来装都不装了。受昨晚外围科技反弹，咱们情绪顺延也高开，但板块迅速分化跳水，虽然科技走低啊，但半导体 电力 m l c c 超级电容仍是强势领涨，这形势是不是又再次印证了许哥对于节奏的完美把控？上周大英线所有人都对电力悲观的时候，只有许哥说电力强支撑 会反弹，我还怕大家没明白，周一再次强调电力进入爆发期，不如所料，果然今天强势领涨，这一波四连红到手。更关键是啊，许哥连续几天提示的 m l c c 挑机电容，还有 p c d 转针，果然成为今天科技里位列前茅的龙头。 十四年的机构调研生涯中啊，我从小伞一步步爬上来，体会太多小伞的不易和市场无情。所以我说这些不是为了证明许哥有多厉害，而是想在这种时期尽我的全力帮到你， 也请刷到我的新老朋友，相信许哥一次，让许哥来磨平你和机构之间的信息差，许哥会分享你在别人那听不到的消息，尤其今天，许哥还会分享三个明天启动的方向。 先感谢朋友们点个小红心和小关小注，后面我将继续更新更有价值的信息，留下一记一路发，许哥带你开启触底反弹之路！言归正传，红的板块寥寥无几，三大指数全部跌穿， 这已经不是什么技术趋势的问题，是真的有资金在流出，牌面看似集体迫外跳水，资金跑路，实则是主力故意的。借助川子和郎子谈判受阻的消息啊，借势喜人，玩的一手暗度陈仓。虽然市场大幅调整， 甚至创业板指由红转绿，权重带头调整，甚至连证券这种护盘的选手都在跑路，就问你怕不怕？但是别慌，市场是反人性的，咱们这边绿的发光的同时，亚太外围人家红的发烫，形成强烈反差。更诡异的是， 咱们其实科技那几字龙图不仅没跌，反而创了新高，四千一百点支撑位都已经破掉了，全天放量三点二万亿，但尾盘资金的承接力度却很强。今天的行情啊，连二十年的老鼠都看不懂，这三万亿的成交量， 到底是喜人之后吹起组成了冲锋号，还是真的靠存量资金又多跑路后的金蝉脱壳呢？明天盘面到底会怎么走？ 是科技彻底崩塌，一泻千里跌回四千点，还是权重科技集体反冲冲击四幺五零呢？小伞到底要不要跑？许哥直接说结论，不绕弯的，那就是别慌， 明天啊，会全天喜气洋洋，科技带领板块继续向着四幺五零发起修复。为什么当所有人都恐慌的时候，只有许哥坚定的正能量？因为许哥不是外面那些没有根据，为了流量胡说的人。 我在机构实地调研企业调研报告十四年，参与过十多家企业 i p o 工作，徐哥都是基于研报和市场逻辑作出分析。今天紧急复盘后，徐哥发现了主力的真正意图和明天将要启动的三大方向。一、 m l c c 超级电容进入爆发期，用量翻倍， 三年价格下行周期已经到了拐点。英伟达若比基价对 m l c c。 的 需求增长百分之三十三、有需求，未来就有故事。二、 玻璃基板先进封装赛道加速， ai 算力需求持续高涨，高端封装基板供需紧张，英特尔、三星台机电 等全球半导体巨头啊，集体入局，玻璃基板大佬们的动作，那就是未来的风向标啊！三、 c p o p c b。 进入元年，二零二六年，光毛块行业进入扩产大年，各大光毛块厂商纷纷开启新一轮的扩产周期，对上游设备的采购需求也大幅增长， 有业绩有预期，它就在上升期啊！记住，虽然已经连续两次大阴线，但是依然没有跌破四零五零强支撑，不要乱操作，自己吓自己，上升趋势中多几彩返酬也会很快，三万亿以上的成交量无穷是形势紧急，我给四个锦囊应对，徐哥会陪大家一块触底反弹， 点个小关小注，这样平台呢，会把关键的信息啊第一时间传递给您。锦囊一、半导体芯片 c p o。 存储 和许哥昨天说的一样，分化的更厉害，优势全部集中到少数龙头，好在咱们之前重心放在龙头，但是啊，其他分支也不要着急， c p o 存储不管是涨价逻辑还是需求依然在，只是技术和情绪调整下来啊，反而是给了好的性价比。二、说的 p c b 吸尘赛道，一个 m l c c 超级电容， 一个是 p c b 钻针，最近回踩这么厉害，他俩依然不受影响，但是有朋友还在留言问是谁，简单来说就是独爱龙头，做 p c b 钻针的龙头啊，就那一家都拉冒烟了，徐哥再说啊，就怕视频要没了，感兴趣的可以自己去搜一下。 三、电力，许哥一直说它是 ai 的 发展基座，是想致富先修路的那个路算电协同 ai， 电力数据设备，高压直流设备，变压器，这些都是香饽饽。四、玻璃基板封装和商业航天掏定律，不要以为已经过去，当英伟达、三星都在死磕玻璃基板封装的时候， 你就知道它的重要性，国内也在研究叠加掏定律，国产替代有很大的预期，商业航天会分化，比 cpu 还厉害，但是核心的回收卫星互联网、 太空光伏，这些是全球共同关注的科技，只需要等风来金狼说完了，听许哥一句劝，交易啊，切记，上头能做好的都是反人性的，现在这个趋势的手法明显就是让你害怕，但越是激烈就代表着末期不远了，切记频繁操作小伞就是被温水煮青蛙，才会把钱慢慢的磨没了。 好了，许哥对于明天周四的形式表述，相信大家都明白了，不论任何行情，许哥都会做你那个最懂财经的朋友。点个小红心和小关小注留下一句，一路发，后续的三百六十天，许哥带你多吃肉少踩坑，一起走出泥泞！

刚开盘一个小时，上午这盘面就一个字，裂啊，不是涨，也不是跌啊，是裂开了啊。半导体内部直接打起来了，一边是存储器先进封装 pcb 继续往水里面砸啊，另一边是金元代工啊，涨超百分之十，创立是新高， 同一个板块冰火两重天，你说这叫啥事呢啊，开盘避开百分之零点三三，你以为是昨天大跌的惯性对吗？哎，结果啊，早盘半导体里头啊，存储龙头和国产金源代工龙头拉了一波啊，集成电路制造板块啊，直接涨了百分之四，看着啊，像是反弹了， 但别这个急着高兴哦，截止到十点半，户值跌了百分之零点三八啊，升成值啊，跌了百分之一点零四，创业板那惨呐啊，跌了百分之一点一五啊，成交量比昨天同一时间缩了两千二百亿，缩量反弹，说白了就是没人跟。 更扎心的是，真正的资金根本不在半导体里面玩了啊。电力板块一季绝层呐，某电力股啊，四连版，另一个二连版，整个板块涨幅超百分之二点四，热度断层是第一啊。这个美银呐，出了份报告，说 ai 数据中心机柜功耗要从十千瓦飙到一点五兆瓦，涨一百倍， 现在的电力基础设施根本就扛不住啊，资金一停啊，直接把电力啊当成新的主线抱团了。嘿，那半导体内部为什么分裂成这样呢啊？两个关键信号， 第一，台机电下半年要调三纳米的报价，最高涨百分之十五，二零二七年可能再涨百分之五到百分之十，这意味着金源代工的定价权在强化， a 股代工方向直接起飞了。第二， 但是这个存储器啊，先进封装， pcb 这些方向还在跌，为什么？昨天主力从半导体跑了一百五十六亿啊，今天早盘虽然代工方向有资金回来，但高位存储和设备还在出逃，资金在做减法，砍高位留低位啊。所以今天上午的本质是半导体不是在反弹，是在换仓啊！ 下午最大的悬念是电力能不能持续 carry 全场啊，还是半导体会来一波啊，像样的反抽。嘿， 如果下午半导体继续缩量走弱，说明主力还没买账啊，昨天跑了一百五十六亿还没回来，那就别伸手。但如果下午代工方向能把存储和封装带起来，这个量能放大，那可能是分歧信号释放完的一个信号啊， 那么迟长的兄弟啊，代工和材料方向可以留啊，高位存储和封装如果下午再给你一次冲高，那可能是最后的逃生门啊，想进场的啊，管住手，缩量反弹不是底，等量能回来了再动手不迟。 下午呢，咱们第一个信号就够了啊，就成交量能不能比昨天放大量回来了人才能回来啊，稳住手，冰火两重天的市场里啊，最怕的不是跌，是站错了队，还不知道评论区打出你的选择啊，咱们收盘见！以上内容呢，仅为个人观点啊，不构成任何投资建议，股市有风险，决策需谨慎！