美股zs什么情况

汇报一下今天晚上美股夜盘情况啊，目前大盘还是普涨的一个状态啊，但是呢，涨得没有前两天猛了，像纳斯达克、标普五百，目前是微红的一个状态。 然后呢，今晚老美那边的科技分化比较严重啊，目前涨得比较好的呢，有 cpu， 注意，是 cpu， 不是 cpu 啊，还有存储芯片的。但是呢，今晚像半导体啊，算力，液冷能源，商业航天这些跌的就有点猛了。 跌得最猛的话呢，今天晚上是 c p u 还有一个商业航天的。然后呢，明天不开盘，大家早点休息吧啊。

美股绿了呀，有救了骨头们。现在美股的热门板块像半导体、 cpu、 稀有金属软件都在哐哐哐下跌。存储虽然是盘前暴涨存储芯片的龙头，盘前涨了十个点，但是现在也快跌没了， 看我现在该高兴还是伤心啊啊。昨天晚上美股大涨，我们今天大跌，那现在美股跌，那我们明天会怎么样啊？

兄弟们，美股再创新高啊，哎，是不是有点反常识啊？你说开战初期的时候，美国跟伊朗干起来了，霍尔木兹海峡被封锁，能源价格不断上涨，通胀情况不断上升，全球资本恐惧啊，怕全球股市崩盘。 于是资金一合计，去哪？去美股吧，那美股最安全的物资全都跑美股去了，美股再创新高。那你说现在美国和伊朗人都达成协议了，甚至石油价格都已经开始下跌了，这种情况下，为什么你会发现资金又流向美股呢？原因是什么？ 上一轮是因为辟邪，这一轮是因为挣钱，因为这一轮美国新掀起的 ai 趋势，数据存储算力，让整个全球资本认为 ai 就是 下一个革命的时间点，就跟上个世纪，谁特别像 a 互联网？因为你看啊，现阶段整个 ai 领域在我看来特别像一个泡沫，因为它没有很高的营收，但是透支了很多消费。拿 g p t 来举例啊，估值近万亿美金，但它的营收只不过一年一百多亿美金罢了，而且还不能实现盈利。 这种情况下，兄弟你告诉我不算泡沫吗？跟两千年难道不像吗？当年的互联网也像现在一样，掀起了另一个时代，而当年两千年泡沫触碰之后， 仅仅两年不到的时间，整个美股下跌了百分之七十七，当年你放了一百万，就剩二十三万。而限阶段 ai 不 像当年的互联网泡沫吗？

又在起飞了，汇报一下今天晚上美股盘前情况啊，目前大盘在普涨啊，然后呢，像纳斯达克、标普五百，目前是微红的一个状态啊，然后涨得比较猛的话呢，目前就是纯主芯片，还有商业航天的 纯主芯片，盘前已经四五个点了，贼猛啊，我的妈呀！然后像其他的一些热门方向， cpu、 半导体、电力电网这些，目前处于微红的一个状态啊，不知道呢，今天晚上开盘会不会跳水啊？具体呢，等今晚开盘再给你们说吧。

每股每债不断创历史新高啊，连小日子的日债日苦都在不断创新高。貌似现在全球大家都有一个共识，就是所有的舆论，所有的实际情况都是逼着大家抛去真金白银，因为黄金白银他本来就不产生利息吗？ 美债的话对吧？现在利息这么高，创历史最高，在这个节点上，很多人肯定去选择美债啊，但是真正的逻辑变了吗？老美三十九万亿的债务，一年的利息是一点六万亿，这么说大家不理解，就是他一年产生的债务，产生的利息就可以 比他的所有的军费开支都高，就在这种情况下，他还依然高利息，就相当于什么呢？一个人欠了很多钱， 欠了全球 n 多钱，但是在这个节点上没有办法，他只能用高利息就给你的回报率更高，来让大家更多的去选择他，那么他债务的问题会越来越大，这是第一个，第二个 会有两种走向啊，其实对普通人影响特别大，你想想是不是现在给大家的信号就是明摆着吗？黄金白银没有利息，你选择黄金白银，那压力肯定就大了吗？那么你选择美债，但是美债他债务是最大的呀，如果哪一天他债务啪爆雷了，那怎么办？ 那么就得玩命的去降息，来玩命的印钱来去填这个窟窿。第二个就是 不断持续高利息来吸引全球的资金去买入美债。总之而言，这两种情况都会使 美元不断的贬值，就是所谓的去美元化的成立。所以就是一个悖论啊，美元是不断在贬值的，全球都在，他的信用不断在降低，但是呢，他现在又给大家高收益， 哎，我虽然欠了很多钱，但是你只要选择美债，你的回报率就会很高，那么有很多人就会去选择美债。以后暴雷的那个节点就是智障， 甭管这两个导向走在何方，最终去美元画室成立了。所以在这个节点上，你说普通人应该怎么选择呀？

这算不算好消息呢？又被加大限制不能买美股了，算不算变相的利好大 a 资金要回流，希望后面越来越好吧。 最近复图老虎船桥这三家在香港或境外注册的，接下来两年都只能卖不能买。之前和大家分享过老余炒股，其实经常玩的朋友也可以看出来， 他是一直有在用互图的。七年前他效招第一份工作，在腾讯上班的时候，公司给发股票，就顺便开了互图的账户，后来互图就不让新用户开户了，现在是连买都不可以，就只能卖了。这个情况下有什么好的解决办法呢？二十二号那天， 老于他就跟我说了这个事情，还提醒说两年内要把钱取出来，我们打算找个时间去趟香港，顺便旅游，也把这个问题解决掉。后续他还给我详细分析了几点，两年之后怎么办？ 整治期满后，到时候在境内就没法再通过他们做任何交易了。想继续投资港股没股怎么办？只能走合法合规渠道，比如港股通或者 qdi 基金。顺便还分析了为什么要处罚复图、老虎船桥。 所以我们后面打算再去趟香港，出去旅游下放松放松，顺便也是为了解决问题。大家有什么好的方法吗？也可以讨论一下。

家人们一分钟速揽，每股开盘涨跌异动一分钟说清楚。先看指数，三、大股指集体小幅回调，中概金龙指数直接跌了百分之五，外资情绪有点弱，但布伦特原油逆势拉涨百分之二点五八、黄金白银反而走弱，分化很明显， 今天谁在大涨？一、信息技术服务，今天全场最靓的仔 snowflake 直接暴涨近百分之三十五，带飞了整个板块， nebius、 ibm 也跟着走强。二、无线电信业务 ondes 直接涨超百分之二十一，属于超预期异动。三、软件板块分化上涨， service now、 avalon、 甲骨文这些都在红盘，多头力量不弱。四、原油逆势走强，布伦特原油大涨二百分之五十八， 是今天少数逆势上涨的品种。五、半导体板块分化， arm 小 幅上涨，给科技板块撑住了一点场面，今天谁在走弱？今天谁在走弱？一、软件板块部分标的顶跌， strategy 跌了近百分之六， i r e n 也跟着回落，板块内多空博弈很激烈。二、半导体板块分化走弱，应用光电跌超百分之四，和 arm 的 上涨形成了鲜明反差。 白银跌了百分之一点三，贵金属板块短期成压。四、中概情绪偏弱，纳斯达破金龙指数跌超一百分之五， 对明天的外资情绪影响偏空。明天 a 股重点关注这几点，原油大涨利好油气能源板块，中概走弱，对科技、中概关联板块情绪有压制。黄金白银回调，贵金属板块短期要小心。内容仅做科普，不构成投资建议。我是胖哥，下期再见！

今天二零二零年的五月二十九日，坚持定投的第五百零四天，美股板块正三幺五八，国内板块正八十七。合计今日账户变动正三二四，五月度账户正三三幺零九。市场情况，昨夜美股总体收红，通胀数据增压，科技强势抗跌，纳指六连创新高。 今日爱股放量大跌，高低切换，科创增错百分之五，市场下调全年降息预期，目前仅为一次， 但 ai 盈利和经济韧性支撑科技估值，油价回落提振风险资产，每一停火导致油价大跌，通缓解通胀压力，利好成长股。 a 股主线高位，科技估值消化，前期 ai、 半导体等涨幅过大。获利了结，集中 流动性预期波动，海外降息预期放缓，内资转向防御贵金属。短期看美元与利率，长期看央行货币与利率风险。个人策略，关注中长期价值投资，本内容仅为个人账户记录，不构成任何投资建议。理财有风险，投资需谨慎。

今天 a 股的商业航天板块预计会有一个相对不错的反弹，昨天晚上美股的商业航天是大涨大涨，原因是临近 spacex 要上市，这个消息预期啊。当然 a 股的市场如果说今天有一个高开的，很可能也会出现高开低走的情况， 当然在现有的模式下，我们能做的还是以高抛低吸为主。呃，商业航天板块在昨天的视频中，技术分析给大家讲到，现在这个位置是一个临近止跌但还没有完全止跌的一个阶段，所以能做的还是一个正当格局下的 做 t 四五选股能力很强的兄弟们啊，以针对性的那些股性较强的票做跟踪，当然选股能力很差的就直接选 e t f 啊，最保险的一个选择中的表现我们在持续更多，记得点赞关注哦！

向各位董事长们汇报一下美股的盘前情况啊，美股又在恶意上涨啊，纳斯达克标普五百都在大涨啊，你们这样泡沫会越吹越大的呀。你不像我们大 a 文件啊，美股长得好的板块有半导体和商业航天啊，不知道开盘了会不会跳水啊？

那美股呢，到底现在是什么样啊？今天这条视频呢，严肃一点，跟大家用全市场的数据来去看一下当下美股的情况，到底在什么样的位置。话不多说，直接进干货。 好，首先呢，我们先看一下现在市场上面的估值，很多人说跟两千年估值很像啊，其实你也不能只用像或不象来去形容， 你看细节呢，它还是有向的地方，有不一样的地方。而这个图里面呢，有四条线，最颜色最深的这一条线，颜色最深这条线。这个是全美百分之一的公司头，就是市值前百分之一的公司它的一个估值变化。那我们如果只看百分之一的公司，你看到两千年的时候泡沫是 股值冲的很高的，但其实现在呢，他虽然高，但是也没有这么高，离其实离两千年的呃，股值还是有一段距离的。我们说的是头部，因为你其实你看七姐妹现在的股值才多少，对吧？ 也没有那么恐怖，这是头部的百分之一啊，那算的呢，是喜乐市盈率。然后再看一条线，就是红色这一条线，红色这条线什么呢？红色这条线是 市场上面剩下的那百分之九十九的公司，就剔除了那百分之一。我们顺便也可以把另外两条线跟他先说了啊，就是点点点的灰色这条线，这条线是全市场的整个美国市场所有公司的吸的适应率，算起来变化， 还有蓝色点点的这条线，这一条线呢，就是我们平时看到标普五百的适应率，你看标普五百这条适应率就是网上最容易诱导人、误导人的，因为标普五百这条适应率， 你看起来蓝色的在这里，蓝色这个在这里，基本上面跟两千年互联网泡沫的水平是，你看蓝色这个点是非常接近了，但是你美国市场上也不止这五百家工厂，所以我们应该把它拆开来看好，那我们看红色的啊，也就剩下这百分之九十九啊， 两千年的时候在这，现在在这也比较接近，对吧？全市场的情况呢？那其实刚好就是在一个头部百分之一和剩下百分之九十九这两个的中间，还有一个现象可以观察到呢，在估值这一块两千年互联网泡沫的时候，头部的估值和剩下百分之九十九的公司的估值是拉的很开的， 这个恰巧也是在泡沫最后期的这个阶段，就头部的公司和全市场拉的越来越开，但你看到现在，现在并没有拉开。 所以我们可以得出一个结论，就现在美股整体是比较贵的，因为你看它整体的估值跟两千年其实差不多，整体比较贵，但是头部的公司呢？头部那百分之一，如果你要去和两千年互联网泡沫比的话，它并没有这么贵。而同时呢，如果你想要自己去观测一下科技泡沫的破裂的一些征兆，泡沫的加速期， 你可以自己去构建一个指标啊。这个我只有个想法，但我没构建，我觉得是。呃，可能会有一些启发的，就是头部这百分之一的公司的估值和剩下的那百分之九十九的公司估值它之间的一个差。这个 spread 可以 利用这个 spread 来去观测 科技泡沫的，他在是否在最后的阶段？好的， ok， 不知道朋友们喜不喜欢这种比较轻松的形式啊？带大家图解金融，我们用数据说话，看懂金融市场，看懂现在行情到底在哪个阶段。记得关注我，我还有很多数据，很多图，一条条视频给大家录出来。

首先祝贺美股再次创造新高啊，不过其实也不用祝贺了，美股一直在创新高。今天我们聊聊现在机构疯抢芯片，集中在抛售软件的一个情况啊，看看这里面有一些我们普通投资者的什么机会。 根据高盛最新发布的对冲基金趋势监测以及共同基金的基本面的报告，覆盖了一千零五十九只对冲基金，总持仓呢是四点六万亿美元， 以及呢，五百零九只大型主动共同基金，股票资产超过三点九万亿美元。一季度市场出现了极其罕见的共识性的调仓，怎么做的呢？半导体仓位创造历史新高，对冲基金将半导体在其多头组合中的权重推至了有记录以来的最高水平。 共同基金在剔除微软之后，对半导体的超配幅度也达到了二零一二年以来的最大。软件呢，遭遇系统性的减持，软件的权重呢，被对冲基金降到了二零一九年以来的最低。共同基金的软件持仓更是跌至了二零一二年以来的最低水平。 在高盛的报告中，提示到了杠杆与现金的一个极致分化的情况，他写到啊，对冲基金现在净杠杆率已经飙升到了过去五年的的百分之八十五的位置，处于了近一年的最高位。激进作多状态， 共同基金同时在反向操作，将现金占资产比例从二零一六年初的百分之一点一上调到了四月初的百分之一点四，显得是非常的保守。但是目前呢，我们所熟悉的七巨头，他的表现是分裂的， 所有的七巨头呢，均优选对冲基金的 vip 名单，但是全部被共同基金低配。 各股方面呢，微软，也就是 msft 了，竟成为了两者上季度净减持规模最大的股票。 目前众多的对冲基金和共同基金的爱好是什么嘞？我们可以看一下，波音 b a 万事达 m a 麦威尔科技、 mario m r v l 威萨威同时入选对冲基金 vip 和共同基金超配名单。 这个组合今年以来呢，回报了大概百分之十，但市盈率已经高达三十四倍，目前标普五百的中位数呢，是十八倍。 为什么现在机构在玩乾坤大挪移啊，这波操作呢，不是瞎折腾，而是基于对未来盈利确定性的一种极致的博弈。半导体等于现在的印钞机，而软件呢，等于未来的画饼王，这是市场一个共识，市场已经用脚在投票了，半导体，尤其是像英伟达这样的， 有实实在在的 hbn 算力需求支撑，业绩可见度高，属于看得见摸得着的硬科技。而软件股呢，虽然都在讲 ai 赋能的故事，但变现的能力呢，却参差不齐，并且呢，估值比较高，机构选择落袋为安，从讲故事的软件撤退，去追有业绩的芯片。 对冲基金呢，会更加激进，他们会提前抢跑。而共同基金呢，目前还是属于一个踏空阶段。数据显示呢，对冲基金今年以来的回报率呢，是百分之七，而仅有百分之三十的大型共同基金跑赢了低于百分之三十七的历史均值。 这里你是不是很激动？你感觉你已经超过了绝大部分的对冲基金了，哈哈，这说明对冲基金凭借高杠杆和基金的调仓，试图在 ai 硬件爆发期最大化收益， 而共同基金虽然保守。什么叫保守？就是囤积比较多的现金啊，但在卖软件、买芯片大方向上，两者却是罕见的一致。标 普五百成分股的平均卖空比例升至了市值的百分之三，为二零一一年以来的最高了。这意味着，虽然机构在加仓半导体，但是整个市场的多空博弈正在极度的升温，一旦半导体业绩不及预期，踩踏现象将会出现。 所以现在我们别被机构共识忽悠瘸了啊，一定要小心飞刀啊。首先，位数必须强调，我是美股的长期的坚定的看多者，但是我们随时要关注市场的风险，一定要把所有的风险驾驶在我们的认知范围之内，做好防范，这是我们长治久安并且长期盈利的基础。 这时候我们现在要注意哪几点呢？第一，警惕共同最爱的估值陷阱。高盛提出了那些非半导体的共同最爱啊，比如说 b a m a m r v l v 啊，看起来风光今年已经涨了百分之十，但仔细一看，市盈率三十四倍，比标普五百的中位数十八倍都贵了将近一倍了， 他哪里是什么最爱啊，简直就是最贵！尤其是 marl 这种半导体股啊，已经成了机构拥挤交易的一个重灾区。 记住威叔的一句话，当所有人都挤在一只船上的时候，船其实很容易翻的，三十四倍的 pe 买进去安全垫实在是太薄了。就像昨天的美光， 还有我们的内部会员朋友问啊，现在美光还能进吗？我只能是说我长期持有的美光最近都在减仓，而且美光从来没有进我的核心基本仓美光它现在确实市场对它预期非常强，但是如果你拿美光和英伟打比，那就是 一个是放在地上的，已经熟透了，确定性极高的大西瓜，保证让你吃得饱。一个呢是树上的漂亮的， 鲜亮的，垂涎欲滴的荔枝，但是你能不能拿的到吃的着里面有没有坏，我现在不知道，我只能是说持有的美光的仓位，我们现在是在积极捡仓的了。好吧，那我们接着说，软件股里面现在能不能找一些被撮沙的金子啊，别盲目的跟着 追风了啊。虽然软件板块被集体抛售，但这往往呢是找便宜货的好时候，很多优质的一些萨斯公司呢，现金流很好，只是呢，因为市场风格切换呢，被错杀了。与其去半导体里去给那些对冲基金接盘啊， 人家对冲基金现在杠杆都已经百分之八十五了，不如去软件里去挑那些估值回归合理，并且 ai 变线路径清晰的一些龙头。 记住啊，买在无人问津时，卖在人声鼎沸处，这既是操作方法，也是我们的心态。现在半导体呢，是人声鼎沸，软件呢是无人问津，你是想当那个追高的无畏的勇士呢？还是想去那个捡漏的智者，你自己选择 第三点呢，我们看看现在七巨头反而是被共同基金所低配的，我认为反而有机会很有意思啊，现在对冲基金把七巨头当 vip 看，但是共同基金呢，却集体低配，这说明啊，大机构之间其实对估值呢，是有比较大的一个分歧的， 对于咱们普通投资者来说，这恰恰提供了安全边际。只要业绩不崩，被低配的这些巨头跌下来，其实就是机会。 别看现在资金都在玩什么芯片轮动等业绩真空，档期以来啊，这些被错杀的巨头又会重新被拾起来。一句话总结，机构目前都在疯抢芯片软件呢，被踩在脚下。但别忘了，当街上 卖菜的大妈都开始谈论芯片股的时候，风险往往就在眼前了。别去给高风险的对冲基金当了接盘侠，去软件股里去找找那些被错杀的真金白银吧。如果你也对美股的产业投资感兴趣，点击下方的预约， 我们近期就有一场直播，和大家一起探讨美股长期投资背后的逻辑，祝愿大家在美股市场一路长红，每天有赚！点赞加关注，微叔带你看清美股长期投资背后的逻辑！

看新闻了吗，内地人啊，现在不能炒港美股了，五月二十二号，证监会啊，正式出手了，你像富图、老虎、长桥三家头部互联网券商全部被重罚 没收了全部的非法所得。更狠的是，未来两年将会集中整治内地客户，只能卖股不能买了，一满后将会全面关停交易通道，也就是内地身份啊，炒港美股的时代彻底结束了。还在犹豫的朋友啊，那香港身份和海外身份将不是可选项，而是必选项了。 现在规划呢？两年后你就是合规的玩家。现在不动的话，两年后啊，连门都进不去了。那赶快规划起来吧。

如果拜神有用啊，那或许你连庙门都进不去。五月二十二号，证件会出台新规，复读老虎、长桥等头部港美股券商遭重罚了两年。内地客户啊，只许卖出不可买入。 满后啊，境内交易通道将会全面关停，意味着内地客户参与港美股的时代彻底落幕了。将合规持有港美股资产啊，身份和海外身份啊，已从备选项变成了刚需，他布局才会成为合规的参与者，再淘汰，从不会提前打招呼。

美国会疯吗？美国现在这个情况，现在欧硬 ai， 欧硬欧硬，你看他们举国之力，现在欧硬 ai， 对 吧？如果真的是要美国再次崛起，美国再次伟大，他们现在只能靠 ai 了。 对啊，因为整个美国的话，制造业空虚化了吗？美国如果说不赌上 ai 的 话，那未来的话肯定是被中国所超越吗？ 嗯，因为美国的话，他没办法制造业再回流，你试了这么多种办法，也没见到成果，对不对？对，那未来的话其实就这一条路就属于 ai， 如果 ai 起来的话，他还有可能和中国两个赌一把。 嗯，如果这起不来的话，那他肯定就是被收割，但目前这种情况的话，你不应 ai， 以后的话，你这么大的一个资本开支。嗯，那未来的话其实能不能有得到一个收获？如果没有收获的话，那利润肯定会下滑，那这个的话就会对整个 ai 板块，以至于对整个美股乃至 a 股都会产生比较大的一个影响啊。那这个还是属于很危险的，那么他会有什么转折型的信号呢？如果就是说 持续的这 ai 投入这个资本开支持续没有产生回报，对，比如说前年、去年、今年连续这么几年的投入了。对，然后目前为止还是没有看到 ai 上面很好的一个回报。嗯， 就 ai 还要变现嘛，如果你变不了现的话，你之前投入的资本开支，你每年的话，那固定资产都是要折旧的啊，如果一折旧的话，那肯定就要拖累你的利润嘛。这个资本市场的话，其实他就是看重的一个是收益，另外就是预期，如果你 资本开支一旦下降的话，这个预期就改变了，一旦你不能变现的话，你这个盈利也兑现不了。那照你这样说的话，美股还是有一点岌岌可畏。对，因为整个美股的话，它的一个市值哈， 和它的一个 gdp 比的话，到了百分之二百五十六，这个是属于相当高的一个位置。就比如 a 股零七年一个牛市，当时冲到了六千一百多点，当时市值和 gdp 的 一个比例的话，也就是百分之一百五左右。 嗯，美股的话现在到了百分之二百五十六，他基本上是属于远远超过了，就是互联网泡沫最顶峰的一个百分之两百，已经超过百分之五十的了。所以你可以看到博克希尔哈萨维的话，他也是在大量的囤积个现金，有可能在未来 变不了现的情况下的话，整个美股他的 ai 的 话就会产生反向的一个大的一个推力，那美股的话有可能就会产生重大的调整， 那么这个转折可能会怎么样去发生呢？我们怎么样去捕捉？这样子如果有一个大的转折点，我们怎么去捕捉呢？ 那就是看美股巨头他的一个业绩指引，还有他未来的一个资本开支有什么变化。如果他未来的资本开支在缩小，而且他的业绩指引的话，进行一个下调或者下修的话，其这个的话就需要引起我们的一个注意， 就他们的业绩发布期，也就是重点关注的一个新号，是吧？嗯，重点的话看未来的资本开支，还有他们一个业绩的一个指引，嗯。

昨天复图老虎、长桥三家境外券商收到贴价罚单，做跨境投资的朋友一定要重视了！都说做金融牌照才是王道，这次八部门联合出手，核心态度呢很明确，坚决取缔非法跨境炒股本本部清理存量业务， 给大家三类情况对号入座。二零二二年十二月三十日前开户的属于存量客户，后续大概率只能卖出不能买入。两年后账户仅保留查看功能，不会强制平仓，但没法正常交易。 之后通过各种方式违规新开账户的增量用户政策收紧下，风险越来越大，建议尽早卖出资产落袋提现，能提供境外居住、工作、留学正规证明的人群，才能正常保留交易权限。 往后呢，内地居民在境内基本没法再新开境外证券账户了，各类擦边开户渠道也被陆续封堵。那在这里提醒大家，别想着翻墙绕规则，平台风控早已严格管控，也别盲目转战海外权商。海外监管同样趋严，没有缓冲的余地。 很多人担心会牵连香港保险，其实两者逻辑一致，国家不是禁止配置海外资产，而是严禁境内机构无证违规揽客而正规配置认准内地持牌金融渠道合规投资，才能守住自己的资产安全。