天齐锂业定价调整影响

碳酸锂价格猛涨，天启锂业掀桌子了，四大正极材料厂商也开始联手减产，将特电机做空，碳酸锂却亏了一千万均不见啊！锂电暗战啊，正式开启，储能电池价格将何去何从呢？大家好，我是 holdin。 近期啊，锂电产业链表演啊，是异常精彩，特别是上游，过了两年苦日子后，似乎就要苦尽甘来啊。碳酸锂价格呢，近期也是不断的飙升，而且他们不再想被打压而纷纷掀桌子。 最先发难的是天启里业啊，痛城某网站碳酸里参考价不时要求客户呢，参考上海钢联或期货主力合约报价。 磷酸铁里四大龙头企业啊，突然公告里对部分产线检修，这四家企业啊，占总产量超过百分之五十啊！其中湖南玉能削减产量达到一点五到三点五万吨，万润新能削减五千到两万吨，德方纳米检修一个月。此外呢，安达科技也公布了减产计划， 磷酸田里厂家联合检修，减产似乎在历史上并不多见，其中三家批注减产额度的企业啊，对应一月总产量减产的幅度啊，达到了百分之三十五到百分之五十。这可能是因为面对上游碳酸锂暴涨及下游电芯厂压价做出的反应， 锂电上游材料破天荒的集体反击，在历史上上属首次。锂电暗战由此开始。上游的反扑啊，可能意味着锂电电池上游价格压力将逐步传到主轮系统，低价竞争者可能面临较大的成本压力。对此你怎么看？欢迎评论区留言。

全球贵金属价格暴涨，相关行业上市公司都涨三天。今天给大家介绍一个逻辑更硬，涨价预期能贯穿二零二六年的金属锂。先看一组炸裂数据， 截至十二月二十九日，电池级碳酸锂现货报价冲到十二点二万元每吨，较六月低点六万元每吨，直接暴涨超百分之一百。更狠的是，金属锂 单日暴涨二点七五万元每吨，这涨势比坐火箭还快。可能有人会问，锂不是新能源的上游吗？怎么突然就爆发了？答案很简单，供需缺口彻底炸了。先看需求端，这才是锂价暴涨的核心引擎。今年四季度，储能电池出货量超预期，直接带动锂盐库存减少， 现在行业库存只剩十一万吨，较七月的十四点三万吨大幅下降百分之二十三。动力电池这边，商用重卡电动化加速， 新能源汽车渗透率持续走高，全年里需求已经突破一百五十万吨 lce， 预计二零二六年全球里需求将达到两百万吨 lce。 五矿证券更是预测，需求增量下， 里价大概率突破十五万元每吨，甚至冲击二十万元每吨。更关键的是，储能需求占比将飙升至百分之三十二，成为最大增长级。 这需求端的爆发力谁看了不迷糊？还有一个颠覆性变量，固态电池。这可不是概念炒作，而是即将落地的技术革命。固态电池用纯锂金属做阳极单位锂，消耗量比碳酸铁锂电池足足提升百分之四十五。 一辆五百公里续航的电动车，用传统电池要五到六公斤力矩，换固态电池就得七到八公斤，增幅百分之四十。 benchmark minerals 预测到二零三五年，如果固态电池占全球市场百分之三十， 将额外催生三百三十六个中型铝矿的需求缺口，这意味着铝的需求会成几何级爆炸增长。最后也是大家最关心的，这个行业的核心企业都有谁？干封铝业，全球铝业王者 手握四千八百万吨全球锂资源权益，储量三千零七十二万吨。 lce 全球第一天企锂业控股全球品位最高的澳大利亚格林布什里灰石矿，还有智利 s p u m。 盐湖百分之二十三点七七股权资源顶负全球顶尖盐湖股份成本优势王者 独家开采国内最大的察尔汗盐湖，锂资源储量八百到一千两百万吨 lce， 成本比行业平均低百分之五十以上。碳酸锂每涨一万元，每吨净利润增厚七到九亿元。溶解股份 手握四川贾基卡一百三十四号脉锂辉石矿亚洲第一，全球第二大违禁岩型锂辉石矿，资源禀赋顶级。永兴材料 云母提锂王者，碳酸锂成本大幅低于行业平均成本，盈利能力碾压同行。金属涨价潮还在延续，锂价凭借供需缺口加固态电池技术革命成为下一个确定性机会。二零二六年需求爆发加供给收紧，叠加固态电池带来的需求增量。 锂赛道的上涨逻辑比金银铜更硬更长。关注我，我会第一时间帮你抓住市场热点机会，找到核心企业，下期不见不散！

大佬怒了，天启里业掀桌子！网传一则公告，十二月二十五号，天启里业决定二零二六年一月一日起， 不再参考上海某机构的报价了。原因是这家的报价出现了明显的偏离，价差近两万元每吨，超出了企业风险承担范围。如果你想参考，可以二选一，一个是上海钢联，一个是 上海这家有名的核心定价参考企业。如今简明被排除，后续会不会有同行跟进呢？储能有点意思。

兄弟们，理货要变天呀！天齐要重构定价体系，自二零二六年一月一日起，天齐所有产品现货交易结算价将不再参考现有标准，调整为参考上海咖喱的电池及锂盐价格，或者参考广汽索的碳酸锂期货主力合约价。二、 小日子在干扰他国卫星技术方面取得实质性进展，计划建造杭州母舰太空，成为继海陆空之后的又一大国必争之地。央视新闻报道，到二零三零年，我国要累计发射三万颗卫星，周五南海海域还有火箭发射。陕西华达表示，在卫星领域，商业卫星营收占比逐年提升。 三、融资确认头部硅片企业联合上调报价，平均涨幅达到了百分之十二四、上海微电子一点一亿中标科技部采购光科技项目，光科技国产进程加速。 五、创业版首家微盈利企业大普威成功过会，二零二六年 i p o 预计会加速。六、海客新源与法恩莱特签署了原材料供货协议，法恩莱特将在二六到二八年向海客新源采购电子业容积和添加剂二十七万吨。另外， 宁德时代也与韩国锂电池电解业制造企业内的五年大单共计三十五万吨，价值七十二点六八亿。七、国投办 inlof 周五十点半之前继续停牌一小时，二十九日起单日申购限额降至一百元。

碳双铝也疯了呀，价格一路冲破十三万每吨，连分析师的脸都被打肿了。之前都说十万就到底，结果现在根本是刹不住车，为什么这么猛呢？供体跟不上，储能需求却大爆发，多方夹击，价格想不飙都难呐！ 更刺激的是，上游市场直接打起来了。天启里业最近公开硬钢行业报价机构 smm， 说它的价格严重偏离市场，损害自家的利益。比如前几天呢，期货十二万多， smm 的 均价才十万出头，差价接近两万呐！ 天奇干脆掀桌子，明年开始现货的结算价，不跟你 smm 玩了，换别的参考。这背后呢，是争夺定价话语权之争啊！这一轮的狂飙，还没看到底下有的电池和储能厂家，压力可就大了呀！我是车哥，点个关注！

hello， 大家好，今天咱们来聊聊 u b s 最新发布的中国铝业报告。这份报告在十二月刚出来，核心观点其实挺明确的，就是上调了未来几年的铝价预期，尤其是二零二七年，直接看到了二十万美吨。咱们先从核心结论说起啊。 ubex 这次上调的是二零二六到二零二八年的中国碳酸锂价格预期，具体数字是二零二六年十三点五万美吨，同比涨百分之三十五。二零二七年二十万美吨，同比涨百分之一百二十二。二零二八年稍微回落一点到十八万美吨，但同比还是涨了百分之一百。 这个预测比现在市场上的共识要高百分之五十六到百分之七十九。最关键的是，他们认为全球理市场会从二零二五年的过剩状态转变成二零二六到二零二八年的短缺，这个转变其实挺值得关注的。那为什么会有这样的判断呢？咱们得看看供需两端的情况。 需求驱动这边核心动力是全球储能电池，也就是 b e s s。 的 需求激增，中国和海外市场的储能电池需求都上调了百分之一到百分之十一，这部分需求的增长其实部分抵消了电机车电池需求的温和增长。供应约束方面呢， 虽然 u b s 也上调了二零二八年前的锂供应预测，上调了百分之五，但需求的增速还是超过了供应的增长，所以整体还是会出现短缺。 价格走势上，短期来看，二零二六年一月到二月可能会区间震荡，但从三月开始，因为月度供需缺口扩大，就会进入上涨通道了。接下来是企业盈利和估值调整。 基于新的价格预测， u v s。 上调了中国离企二零二六到二零二八年的盈利幅度，在百分之三十二到百分之三百二十八之间，目标价也做了调整。 具体来看，天启里业的目标价从五十四点七二元上调到八十四点二二元，涨了百分之五十四，维持买入评级。 赣锋里业 a 股目标价从四十九点六二元上调到七十二点四亿元，涨了百分之四十六，维持买入评级。赣锋里业 h 股目标价从三十二点七五港元上调到六十三港元，涨了百分之九十三，评级从中性上调到买入。 青海盐湖的目标价从二十三点四零元上调到三十点一亿元，涨了百分之二十九，也维持买入评级。投资逻辑方面， u b s。 推荐的首选标的是天启里业和赣锋里业，天启里业主要是高里业务占比，赣锋里业则是全产业链布局。 不过风险提示也不能忽略，主要有三个方面，新能源政策变化、 b e s s。 需求不及预期，还有新增离产能释放超预期。这些风险点其实也是咱们在投资时需要重点关注的。总的来说，这份报告的核心逻辑就是储能需求的爆发带动理价上涨， 进而推动离企盈利提升，投资机会主要集中在头部离企。不过市场变化很快，咱们还是得结合后续的实际数据来动态调整判断。好了，今天的内容就到这里，咱们下期再见。

汤臣里上周呢成功占上了十三万元，那么天气里的一个公告啊，那么炸出了这个定价权的问题，那么目前现货的定价权呢，是按照这个天气里的最新的这个定价方式来改变的，等于说这个中上游啊，现在是在争夺的一个什么藏鞋价的一个定价权的问题， 那么我们就知道了，现在的话就是上海有色跟这个天齐的这个报价呀，相差的比较远，那么差了将近这个两万元，如果按照这个天齐的 报价来走的话，那么他的话是有一个估值的一个修复的，因为这个价格也就说等于是涨了两万元，那么对他而言的话是一个非常好的一个托底，对吧？就是这个碳酸锂的一个价格， 所以说整体而言的话，依然是什么非常有利于这个目前的碳酸锂的一个情况的，那我们看这个大热门的一个情况，比如说他们呢，都是属于带头大哥，对吧？那么他们目前的话也是代表着一个态度的，那么他们是用真金白银去投票的， 所以目前的话最重要的是要踏准这个节奏啊，只要节奏踏准的话，那么基本上是吧是这个有肉吃的，那么千万不要踏错，踏错了就只能吃面了，你们觉得。

现在最大的赢家应该是您的时代。之前不是发了个新闻吗，说他做空碳酸锂亏钱了啊，然后最近啊碳酸锂他暴跌也是因为他的小作文啊，纳电池代替锂电池，现在中油由于上游的锂矿啊， 他的成本在提升就停产了吗？没利润不干了，然后倒逼上游降价，但是他不可能跌的太狠，你跌破了十万美吨上游也不干了。那他说你 共共需又没有了啊，共共济那边没有了，需求却在增加，这价格会到天上。上面肯定不希望看到这样子。

上周那个天齐和 smm 解约了吗？然后之前是按照上海有色啊，十万美吨 进行的，现在期货都涨到十三万了啊，像这种铝矿呢，在那个十万以上它的利润都非常厚啊，希望天齐早点发这个业绩预报啊。

八叔能聊聊新能源吗？最近是个什么情况啊？市场都反弹了，新能源为什么不涨？说到新能源这个行业呢，我相信很多人都非常关心啊，因为呢这个大家都知道，新能源行业呢反转了，然后呢另外一方面呢，因为新能源从前面的高点呢回调下来，已经回调很多了，这个时候呢，到底是不是有好的 机会？那我今天呢借这个机会呢，跟大家详细的去探讨一下。那新能源呢，其实也包含锂电储能呢，光伏，那光伏呢？我们有机会再跟大家聊一下锂电储能这两个方向，那么目前来讲呢，实际上对于整个的锂电储能呢，它只会有整体性的机会， 为什么这么说呢？你看一下我们的这个行业跟踪图，目前来讲呢，你在九到十一月份的时候，整个的这个锂电池材料，它的涨势是非常非常迅猛的， 但是阶段是什么情况呢？阶段虽然说锂电池的材料它价格没有怎么跌，而且呢还甚至有一点点轻微的上涨，可是它的这个上涨的斜率是远远要低于上一个季度的。 而之前的时候，九到十一月份的时候，当时是整个的这个锂电池行业从前面的情况之下，开始出现整体性的好转，而且当时涨势非常迅猛， 因此呢就带来了一个非常强势的反转的炒作。但是你阶段上涨的斜率开始变低了呀，甚至是你价开始有所成压了呀，这种情况之下，整个锂电池的行业，他是不是不可能再像前几个月那样那么强势的上涨啊？那么整个市场对于锂电池和储能行业，目前来讲最追捧的是电业这个方向， 那电业这个方向呢？前面的时候呢，是市场关注度非常高的一个方向，我相信很多的朋友也非常的关心，那我们这个地方我们就要探讨一下电业它到底是在炒作什么？ 是不是新一轮涨价的开始？那整个的这个电解液这个行业呢，其实他前面的时候呢，的确有明星品种，因为他的上游包括六伏也好， vc 添加剂也好，这些的时候都走出大流股， 所以大家都非常的关心。但是最近的时候呢，这个行业又开始被炒作，最主要的原因是前段时间的时候呢，有个消息就是国内的锂电池大厂将开启新一个季度的电解业的招标，我们知道大厂他和一些原料厂商去进行一个供应的过程当中呢，他们都是按照季度去进行一个长期的长协谈判的。 因为之前的时候呢，六福啊，他主要是四季度开始上涨，所以说呢，县级段他的长鞋价格呢，依然是上一个季度谈下来的。那目前来讲呢，整个的大厂采购的六福的价格主要还是在七到十万元每吨，但是阶段的整个六福价格已经涨到十七万五， 所以这个时候呢，市场就在博弈这个新一轮的行情谈判，能够六福的价格谈到十五万，如果说谈到十五万的话，这个时候大家按计算器一算，很多的六福场上的估值是相当便宜的， 所以这个时候呢，机构就愿意去对他进行博弈。但是除了这个长鞋的这个博弈之外，那么六福最近他是不是一个涨价的这个阶段呢？如果说他是进一步的涨价，可以说明他的趋势可以稍微看长一些。如果说他仅仅只是博弈你这一轮的谈判，那谈判结果出来之后，他就是利好兑现了，所以说我们要去探讨他的价格趋势。首先我们来看一下我们的价格的跟踪， 你看这个六福的价格，近期他是高位有一点点回落的一个迹象，他从之前的十八万，现在限阶段跌到十七万五，明显最近是没有涨价的， 所以说这个点我们是就可以判断六伏的近期的上涨，它仅仅只是在博弈谈判，而且对于整个的这个六伏这个行业，他就说明年它的价格趋势到底怎么样呢？其实当它涨到县级段的时候呢，作为我们行业研究员，我们已经没有办法判断明年六伏的价格会不会进一步上涨， 因为在早期的时候，我们只能够通过产量和需求这个计算，只能够算到它这个大行业是一个紧平衡的一个状态，所以说之前的时候能判断它涨价， 但是现阶段呢，因为他涨了这么多了之后呢，整个行业也知道他是个行行的状态了，那么再判断他进一步能不能够涨价了，这个时候呢？其实一些行业内部的专家他可能更加具有说服力。那前几天的时候呢，我就专门针对这个问题啊，我就听了这个百川的专家会议，而产业内的专家呀，他对于六福明年的这个价格预期是在八到十二万，那现阶段呢？六福的价格是十七万五， 总体上面来讲呢，六伏他进一步的涨价空间套不大的，因此呢，整个的这个六伏行业呢，更多的是基于长期协定的这个谈判的短期的博弈。那么我相信呢，很多的朋友呢，可能也非常关心储能，毕竟呢，这个储能行业啊，大家都知道欣欣向荣， 渗透率呢非常低，明年呢，也可能是一个加速的重要的时间节点。但是现阶段呢，整个的储能这个行业呢，他的基本面上面呢，是有一定沉压的，因为最近呢，储能电芯涨价了，那储能电芯涨价了这个情况之下呢，对于储能主要利好的当然是储能电池。 是呢，我们 a 股市场当中，基本上对储能电池呢，没有太强烈的反馈，因为储能电池的厂商大多数都脱胎于锂电池厂商，那锂电池厂商很多的厂商要么就生产动电池的，要么之前的时候生产消费类电池的，他们本身有很大的基本盘，储能业务只占据他很小的一部分， 所以说你单纯储能电芯涨价的话，对他的业绩弹性不大，因此呢，我们 a 股市场当中的这个储能电池，他就没有出现太好的表现。而储能电芯的涨价呢，对于我们 a 股市场当中的储能的系统厂商而言，他不一定是坏事，但是他肯定不是好事情， 因为你相当于上游涨价了吗？我们 a 股市场当中的储能系统厂商，他们基本上都是向外采购储能电池，所以说短期他这个行业逻辑上面来讲，是不是有一定的成压呀？因此这也是为什么最近储能呢，他没有太好表现的原因。 那么这里面呢，其实还有一个很多人非常关心的这个方向，就是铝矿，他近期呢，其实整个涨价趋势是非常好的，但是呢，今天整个铝矿价格下跌，主要的原因是昨天晚上的时候呢，某个重要的财经媒体就说宜春的该下窝矿呢，春节之后呢，要开始复产了。 下窝矿呢，是之前的时候因为环保问题啊，他就停产了，但是这个矿呢，是我们国内最大的一个云母矿产区，占据了全国的矿的大概是百分之十左右的产量， 因此呢，他的恢复生产呢，对于整个的里矿啊，带来了很大的情绪的冲击。但是我们要注意到的一个点就是整个的这个里矿行业呢，之前对于宜春该下窝矿的复产预期是什么时候呢？是明年年中，现在呢就是有消息就是说，哎，这个矿呢，要提前恢复生产了， 也就是说我们之前整个的市场啊，包括大摩也好，中信也好，很多的投资机构对于未来锂矿趋势的判断的过程当中，它是包含了矿场的赋产，所以说理论上面来讲，这件事情就算他提前赋产， 它是不是只影响铝矿反转的节奏，但是不影响它的趋势吧。而且呢，这个铝矿行业啊，它相对于锂电池的零部件而言呢，它有一些优势，就是碳酸锂，它是一个工艺铝矿，它是资源，而锂电池的材料它是工业品，工业品它是存在被替代可能性的，但是铝矿是不存在被替代可能性的。所以说在商业逻辑的角度上面来讲，这个铝矿这个行业它是可以看的更加长远的， 不光是海外的机构也好，还是国内的机构也好，一致对于碳酸锂的锂矿的这个判断，他是明年走向一个平衡，后年走向一个紧平衡的状态，也就是说这个行业从场面过剩逐步的开始出现了这样的反转。而前段时间的时候，我们国内最大的这个锂矿厂商，他的董事长，这个是整个行业内最具有发言权的一个人，他在前面的锂矿相关的会议当中明确表示， 明年锂矿的价格有可能涨到十五到二十万每吨，目前锂矿的价格他是十一万五，如果说你相信那些机构的判断的话，那么未来锂矿仍然有进一步的上涨的空间。 所以说总体上面来讲呢，铝矿这个行业呢，就相对而言，他也是进击市场当中除了电结业之外，另一个相对来讲比较追捧的方向， 而这个方向呢，其实他的博弈逻辑就更加清晰，就是博弈他价格趋势的上可以看得更长期一些，这个就是当下锂电和储能的基本面的情况，总的来说，从目前的基本面情况上面来看的话，新能源他只有局部性的机会，具体呢，你是一个什么样风格的选手呢？你可以将我上述的视频内容呢认真的看清楚，如果说大家还有什么感兴趣的方向呢？欢迎在我下面留言。