2026年股票机器人有戏吗

盘后消息他来了啊！摩根斯坦利指出，中国机器人正在创造下一个奇迹。人型机器人二零二五年全球出货一点三至一点六万台啊， 大概百分之九十由中国制造生产的，那么二零二六年出货量会大幅提升。商业航天啊，有马斯克的新链上市，影响大。漂亮，那边的商业航天都是暴涨的啊，盘前都是暴涨的，就看咱们明天跟不跟了啊。关注我，有任何消息第一时间分享！

关于机器人啊，我今天再提醒一次啊，今天的机器人回调反而是个机会，那么今天为什么机器人没有拉呢？ 资金都被科创那边啊，那帮大家伙给吸走了啊。那么你可以这样想一想，这么 多的资金被他吸走了，别的板块啊，都是大跌的，那么机器人板块目前看是不是横盘呢啊，那是不是还有资金去承接，所以要信早信啊，关注我，有任何消息第一时间分享。

人行机器人大家听好了啊，这条视频点赞收藏关注下，对你们后期都有帮助。那么我个人认为机器人在六月份啊，应该是有主声浪的，五月已经有启动的迹象了，资金也在慢慢流入中了。 大家一定选好标题啊，有的只是跟机器人擦边的，没有业绩的啊，这些千万不要碰啊，找前排，比如说特斯拉链啊，榆树链啊，牛皮癣这些都是可以的。找找这个月频繁移动的啊，不要找那些一直阴跌横盘的。关注我，我具体入哪一只都会第一时间发视频，加油！

今天机器人板块直接涨停潮，六只票封板，但我要告诉你，这里面有的票是货真价实的龙头， 有的票纯粹是来蹭热点的。今天我给你一个个扒清楚，哪些是金子，哪些是泡沫。第一个，龙芯科技两联版为什么涨？因为今天市场最炸的一个消息，国内电子皮肤龙头企业签了数万台大订单。电子皮肤是机器人感知外界的关键部件， 而碳黑是电子皮肤里必不可少的导电材料，龙芯科技就是做碳黑的逻辑顺不顺顺，但问题是它是不是真的给那家电子皮肤厂供货？ 目前还没有实锤，市场先炒了再说，这个票有预期差，但需要等订单验证。第二个，北投科技，三千两百炒什么资产？注入 控股股东承诺解决同业竞争，市场赌他会注入机器人相关资产，加上平路运河这种大基建概念复合题材，但注意公司主业跟机器人一毛钱关系，没有纯预期，这种票涨起来快，跌起来也快，没有实锤之前，只适合风篇极高的人。 第三个，中马传动五天两版。这个票我必须重点吐槽，他自己已经发公告了，公司不涉及人形机器人业务，辟谣了，结果今天照样涨停。 为什么？因为他是马字辈。你没听错，今年市场炒完龙字辈开始炒马字辈， 再加上他前期涨得少，资金拿它当补涨标的，这种玄学炒作，我劝你千万别追公告，都辟谣了，你还往里冲，那不是投资，是赌博。第四个， 和泰机电手板，主营水泥输送设备，跟机器人几乎没半毛钱关系，就是板块涨疯了，资金拉了个低位小盘股，粘个机器人标签套利。这种票板块一退潮，第一个掉下来。第五个，风龙股份手板， 这个不一样，优必选正式入主了。优必选是国内人形机器人的头部公司，它入主蜂龙，意味着蜂龙从一家做园林机械的公司直接变身成人形机器人本体公司，估值逻辑彻底重写。 这是今天这六只票里基本面变化最大，确定性最强的一个。后续优必选的资产注入、订单落地，都会成为持续催化。这个可以重点盯。第六个，安帮护卫手板。炒两个事儿， 一是时控人变更为浙江国资委国企改革预期。二是他真有安防机器人业务，做电力巡检，园区安防虽然不是人形，但好歹是实实在在的机器人业务，加上时控人变更，有资产注入的想象空间。 这个票有基本面，有预期，但弹性不如蜂龙。总结一下，蜂龙股份是优必选入主，最硬，红星科技是电子皮肤材料，逻辑顺，但需验证。 安帮护卫是国资，加安防机器人有底子，北投科技是资产注入预期赌性大。核泰机电和中马船洞，一个纯补涨，一个以辟谣。建议直接忽略。机器人板块从炒概念进入炒业绩、炒订单的阶段了， 后续分化会非常严重，只有真正绑定头部客户，有订单落地的公司才能走出来。你觉得蜂农股份能成为下一个机器人十倍股吗？评论区告诉我，投资有风险，入市需谨慎。本账号所有内容仅做观点、交流和分享，不构成任何投资建议、买卖依据或承诺。投资决策需要建立在独立思考之上。

今天的机器人啊，的确是很强势啊，也是跟昨晚语数那个发布的消息有关系， 那么这会呢，涨停的那几个呢，也都陆续的在炸板啊，但是不要慌好吧，如果今天追进去的呢，也不需要慌，我个人觉得呢，在六月份啊，机器人是有一波主神浪的， 那么今天啊，这个行情这么差的情况下，那唯独一个科技板块，那就是机器人稍微强势一点，你们说对不对？有机会的话啊，可以一起关注我，有任何消息第一时间分享。

重点依然是紧盯我们的机器人方向，我是从头让大家去布局这个机器人，从四月三十号之后从底部开始布局机器人，一直拿到现在，但是我依然是坚定看好这个方向。昨天其实最大的催化是什么？语数科技， ipo， 我 今天跟大家去讲一下。 接下来最大的催化就是一个是我们国产很多机器人的龙头公司要上市，语数科技下半年会迎来上市致援机器人因为是借壳了那家公司，那家公司 今天依然在创新高。然后语数科技昨天公告说六月一号要开始 i p o 上会、上会，他接下去会走一个流程，走完之后就开始 i p o 上市。但是我在这里再强调一下，机器人现在的业绩不是重点。 为什么不是重点？因为商业化还没有真正落地，如果商业化落地，你会看到机器人的业绩绝对会超过一些光模块的前夜，你要珍惜现在这个位置。 我们看今天开盘的时候，整体机器人开盘开的并不高，但是科技股退潮之后，资金迅速往机器人这块去拉，有些概念股是拉涨停的，比如说宇宙科技的概念股是拉涨停的，包括尾盘依然是风涨停的， 这就说明机器人依然保持这个活跃度，保持这个强度。我们看到龙头三朵金花，上午的时候一度是涨四 四个点，当收盘的时候因为受这个情绪的影响，收盘的时候只收一个点。但是我们可以确定的是，机器人这里没有跟随情绪和指数，这里退场。这就告诉我们的一个信号就是主力资金依然在所伤，有些票依然是比较强的，五日均线都没有跌破，那你这里告诉我机器人有没有退场？ 机器人板块如果手里有利润，你可以去逢高去做做减仓动作，接下来如果机器人回踩，你们可以再把逢高做减仓的部分，再去 d c 拿回来这里去做一个高抛 d c。 但是我这里再强调一下，你们手里机器人最起码要拿个两三层的仓位，你不能说 t 着 t 着把手里的仓位 t 没了，如果你做不好 t， 你这里就不要 t 了，你如果手里说利润电比较厚的话，二三十个点，你这里不做 t 也行。如果赢了一波主胜了，你就可以把仓位重新加回来。机器人因为这个月还有三个交易日，马上就进入到六月份了，六到七月份是特斯拉擎天柱 v 三版本的发布，这个时候会是资金重点 好做的节点，也就是说越临近这个节点，资金就会关注度越高，尤其这波科技股退潮之后，资金从这个高位的科技股出来之后，一定会往这个方向逐渐切换，因为有这个催化在高位真的是好事，你不要觉得他是坏事，他一定是好事，一定是在为接下来的行情做铺垫。

今年春晚啊，最出圈的当属语数机器人了，那完成了全球首次全自主的集群武术表演， 开播两小时内啊，京东平台机器人搜索量就环比暴涨了百分之三，百多款的春晚同款机器人啊上线极受气。这种现象级的出圈，让机器人板块啊，也是再次成为了市场关注的核心。这个板块炒了这么多年，那是否真的迎来了产业的拐点？ 今天咱们啊，从过去、当前、未来三个维度把机器人赛道讲清楚。其实复盘二一年到二五年，机器人板块的行情啊，其核心本质是事件驱动的情绪博弈，而非基本面的业绩兑现。 板块行情啊，实际上呈现出非常明确的三个特征，第一个是涨跌啊，完全是由事件和交易情绪主导。二一年马斯克首次公布了人形机器人的设计方案，到后续特斯拉 ai 对 擎天柱版本的更新，国内企业登上春晚 ai 大 模型技术突破，那每一波板块的上涨啊， 都是由这类现象级的事件催化。当然，行情的回落，同样是源于事件预期的落地，科技板块情绪的降温这类的因素。 第二个特征是行情的轮渡速度快，单轮行情的周期短。复盘来看，二四年到二五年，机械人板块每一轮完整的上涨行情啊，持续时间基本都在两到三个月。板块内的环节啊，轮动同样频繁， 那从电机、四杠、减速机的核心部件，到微型电机、电子屏肤、键绳等零巧手的环节，再到 pick 轻量化材料、传感器，资金啊，始终在不同的细分方向快速切换。 第三个特征是交易水油位啊，成为板块涨跌的关键锚点。那数据显示，当机械板块整体的成交额贴近四百亿元的区间时，那基本上对应板块的阶段底部，后续一旦叠加事件区化，大概率会迎来估值的抬升。 然而，当成交额持续攀升，板块拥挤度走高之后，就会面临回他的压力，这也是过去几年板块反复上演的走势规律。 正是因为这种纯主题的炒作模式，过去几年板块呈现出来的概念发散、普涨补贴的特征呢？资金选股就只看与机器人的相关性，不看公司是否有真实的订单，技术啊，是否落地。这也是过去机器人板块涨得快跌得也快的核心原因。 那哪怕是向三花制控、绿地斜坡这类后来的核心标的，当然呀，也只是单纯的跟到概念炒作，并没有兑现业绩。 那我们再来看看当前机器人行业啊，核心的边界变化。那实际上整体体现在三大核心维度。第一个是技术突破，从能动作到能干活，那与数机器人春晚实现了高速空翻、 疾群携动，硬件与软件双重突破，具备了真实落地的能力。核心突破点在于零小手，加上聚生智能上市公司中啊，赵微机电部举了零小手的微型电机、探微科技、粤音电子突破触觉的传感器电子皮肤。 第二是量产落地，从样品到规模化的交付。那二五年啊，国内人性机器人的订单啊，已经超过了四十六亿元，有两万余台，语数质源出货量啊，均突破了五千台。 那绿地斜坡、恒力液压等 a 股的标地啊，已经收到了批量的订单，实现了业绩的兑现。那海外方面，特斯达二六年擎天柱的量产规划也是来到了五到十万台三花之空，迫不及待的 a 股的标记也是进入了其供应链。 那如今绿地斜坡、横力液压这些标的啊，已经能依靠机器人的业务贡献，能实现政的营收，彻底摆脱了纯粹概念的炒作。 第三个是产业链的成熟，也就是产能的扩张，加上降本增效双突破产能端啊，绿地斜坡新增一百万台斜坡减速器的产能，三花制空五十亿投建执行器产线，包括五洲新春的四杠产能全面加满扩展，抢占了量产先机。 降本段来看，四杠价格呀，已经降到了千元级，核心的传感器国产替代呀，也是加速未来五年成本有望减半，那像正和工业推进的微型链条技术，也是助力零巧手的降本。 最后，咱们再从行业的发展大趋势来看，那二六年啊，将成为人形机器人从零到一，卖相一到一百的关键转折点。 短期看，工业物流、导览、巡检等凸壁场景，将成为机器人率先实现规模化落地的领域。这类场景的环境啊，相对固定， 对于机器人的泛化能力要求较低，也是目前国内头部厂商核心布局的方向。长期来看，业内的黎明时刻啊，将以机器人实现两个百分之八十作为标志，进入百分之八十左右陌生度的环境啊，接收指令后能完成百分之八十的任务。 借势机器人能将从固定场景执行转向全场景的适配，真正打开家庭消费的万亿级的市场。那从投资机会来看，圈内主流的研判逻辑啊，是赚量产落地确定性的钱，这也是当前最值得关注的主线。那之前咱们也讲过了，资金啊，一定是往阻力最小的方向， 那一个方向是特斯拉的量产主线。这个是啊，确定性最强的擎天柱，作为行业的标杆，二六年啊，将开启规模化的量产，那目前核心零部件的供应商审核已经进入了末期，量产后啊，将直接带动供应链企业业绩飙发。 重点关注三大环节， a 股的标的啊，有总成厂商，像三化智控、拓普集团，也有四个环节，像恒力液压、浙江荣泰、五洲新春，也有斜坡减速器环节的绿地斜坡、四零至区。那这些标的技术壁垒高，订单确定性强，是重点布局的方向。 第二个是国内本土龙头上线的主线，那语数科技已经完成了 ipo 的 辅导，预计二六年上半年就能递交上市申请。智源等国内的头部厂商啊，也在推进其 ipo。 本土龙头上市后啊，将直接带动其核心配套 a 股标的估值的重估，配套企业包括绿地斜坡、召威机电、捍卫科技， 也将同步收益于出货量的提升。大家啊，一定要记住，那机器人实际上就是属于制造业判断一家公司啊，有没有投资价值，不能看他的故事讲的有多好听，关键就看三点，有没有真实的订单，有没有产能多落地， 有没有进入到头部的供应链。纯蹭概念的标的啊，已经被资金抛弃了，一定要聚焦上面咱们聊的方向，那后续机器人有了新的进展，我还会给大伙继续解读。那好的，兄弟们关注我，消灭认知差，咱下集讲。

各位投资者朋友，今天我将重点梳理近期海内外机器人领域的重要事件，并结合产业进展分享我们对后续行情的一些看法。首先，我们来看海外方面的最新动态，本周，特斯拉和飞格公司均释放了积极的信号。特斯拉方面，五月二十一日，公司副总裁在社交媒体上透露， 位于加州弗里蒙特的工厂内，马斯克与 model s 和 model x 的 车主们共同见证了这两款车型的最后一次下线。该产线很快将被改造为特斯拉人形机器人的专用生产线，预计整个拆除和重构周期大约需要四个月。改造完成后，该产线规划的年产量将达到一百万台。 与此同时，美国德克萨斯州的工厂也正在筹备第二代产线，远期目标是达到千万台级别的年产量。这表明特斯拉正在将机器人作为其未来的核心战略支柱，并开始实质性的向规模化生产迈进。 另一家备受关注的海外公司 figure 则在五月二十日宣布，其 figure 零三机器人从五月十五日开启了为期六天的分拣包裹直播。 在连续工作超过两百个小时的过程中，该机器人累计处理了约二十五万个包裹，平均每分钟能分解二十一件，效率已经达到了人类水平的百分之六十到百分之七十。 更值得关注的是，整个过程中机器人没有出现任何故障，并且实现了自动化的轮班管理。当电量降至百分之二十以下时，机器人会自动前往充电区，并调度其他满电的机器人接替工作，全程无需人工干预。 这段长时间高强度的直播，无疑展示了当前人形机器人在稳定性、自主作业能力以及多基协调方面的显著进步。接下来，我们把目光转向国内。本周，国内机器人产业在资本市场和应用落地方面都取得了重要进展。在上市进展方面，有三家公司值得重点关注。 首先，语树科技在本周刊露了其 ipo 申请已获上交所受理，这将是国内资本市场迎来的一家非常纯正的机器人本土厂商。语树的上市有望为国产机器人产业链提供一个重要的估值毛，带动整个板块的估值抬升。 其次，云深处科技在五月十八日也将 ipo 申请状态更新为已受理，计划募资二十五亿元，重点用于聚深智能算法模型研发以及本土产业化。值得注意的是，该公司在二零二五年的四足机器人行业应用领域收入排名全球第一，整体收入位居全球第二， 过去三年每年都实现了翻倍以上的增长。第三，乐居机器人在五月十九日也获得了创业版 ipo 受理，计划募资二十六亿元。该公司在二零二五年全尺寸人形机器人收入占比达到百分之七十， 其中新增的数据采集场景已成为其第一大收入来源，占比高达百分之四十五。我们预判，随着这些龙头公司在下半年陆续完成上市，国产机器人产业链尤其是这些本体厂的核心供应商，将迎来估值重塑的机会。 在政策层面，发改委近期表示正在谋划出台加快人工智能落地的应用场景，以加快人工智能与机器人的融合落地。 考虑到中国机器人去年出货量已超万台，市场预计今年出货量有望达到大几万台甚至十万台的量级。在政策驱动下，国内机器人的上量速度可能会持续超预期。 最后，我们来看一下产业端的实际进展。目前已经有多家特斯拉的核心供应商反馈，特斯拉给出的月产订单量级已从年初的百台左右提升至现在的数百台，这意味着特斯拉对当前机器人的设计性能总体满意，正在逐步提升测试和训练的规模。 展望三季度，量产，爬坡将是行情的核心变量。据供应商与客户的口头沟通，七至九月的爬坡速度会非常快，如果量级能够持续兑现板块的估值，中书有望进一步上修。

家人们，人形机器人赛道近期迎来密集催化潮，特斯拉直接停产，经典车型全线转产人形机器人，黄仁勋、孙雨辰两大大佬集体押注物理 ai。 国内头部人形机器人企业冲刺 ipo， 多家券商集体喊出二零二六年就是人形机器人商业化元年。 今天我结合最新产业催化特斯拉重大动作，头部大佬观点，券商最新研报，一次性把人形机器人上中下游核心龙头全梳理，覆盖核心零部件、执行器、传感器、整机零、巧手丝杠等关键环节，剔除蹭概念杂毛，全是有技术、有产能、有订单，深度绑定特斯拉与国产头部厂商的硬核标地。 全城机构一手调研干货，看完直接拿捏未来三年颠覆性超级主线，赶紧点赞收藏！先给大家梳理近期四大重磅王炸催化，看完你就懂行情有多炸裂！第一，特斯拉生产线大变更， model s x 正式停产，四个月内全面拆除重构，转型为人型机器人专用产线，规划百万台级潜能， 德州工厂二代产线瞄准千万台级长期目标，全球量产时代正式开启。第二，顶级大佬集体押注黄仁勋，直言未来 ai 计划方向是物理 ai， 人型机器人供应链至少十年紧缺。币圈大佬孙雨辰豪掷十亿美金布局物理 ai 八大方向，人型机器人排第一位。 第三，国内商业化加速，乐居智能创业版 ipo 或受理，国产人型机器人正式登陆资本市场，产业从实验室走向规模化落地。 第四，行业拐点确认，多家头部券商一致定调，二零二六年是人型机器人规模化验证、商业化落地的关键一年，上游核心零部件率先放量兑现业绩。简单一句话， ai 上半场是大模型，下半场就是人型机器人物理 ai。 继智能手机、新能源汽车之后，人型机器人将成为下一代颠覆性万亿级产业。大工国际、海通国际等机构统一共识，上游看整机量产能力，下游从工业场景逐步渗透到家庭场景。 中国一拖全球最全供应链，二零二五年人形机器人出货量占全球八十四百分之七十一，规模优势碾压全球。 废话不多说，直接拆解六家人形机器人全产业链核心龙头，覆盖执行器、四杠零巧手传感器、整机零部件挨个讲透逻辑。第一家，绿的斜波人形机器人执行器绝对龙头，特斯拉核心供应商，国内斜波减速器、人形机器人执行器绝对龙头， 是机器人的关节心脏，产品深度适配特斯拉、 optimus、 u b i、 乐聚智能等头部人型机器人厂商，国产替代空间巨大。 随着特斯拉千万台级产线落地，执行器需求指数级爆发，公司产量持续扩张，订单饱满，是上游零部件赛道最稳。中军第二家，拓普集团机器人结构件加执行器一体化龙头，特斯拉深度绑定 新能源汽车龙头，跨界人形机器人直接卡位特斯拉供应链，深度布局机器人精密结构件，限性执行器、减震部件，技术工艺交付能力全球顶尖。依靠特斯拉深厚合作基础，直接切入 optimus 供应链，随着特斯拉产线大规模投产，业绩弹性直接拉满， 整车级配套优势无可替代。第三家，贝斯特人形机器人滚珠丝杠加精密零部件龙头。丝杠是人形机器人实现灵活运动的核心精密部件，技术壁垒极高，长期被海外巨头垄断。贝斯特深耕人形机器人精密滚珠丝杠传统部件，国产替代实现重大突破， 批量供货国内头部人形机器人企业。随着二零二六年国内人形机器人出货量预计达二十五万台，同比暴涨百分之两百四十七，丝杠需求同步爆发，国产替代加速落地。第四家，合川科技 四伏系统加控制器龙头，机器人大脑核心供应商，专注四伏系统运动控制器，是人形机器人的大脑神经深度布局工业机器人人形机器人控制系统 产品适配零巧手多关节协调控制。受益于工业自动化升级加人形机器人双轮驱动，国产替代空间广阔，是上游控制环节核心标地。第五家，新十达国产人形机器人整机加零部件双布局，商业化先锋。国内较早布局人形机器人整机的企业，同时覆盖四伏减速器、控制器等核心零部件， 在工业人形机器人商用服务机器人场景率先落地，是国内最早实现商业化闭环的企业之一。受益工业场景优先落地，订单率先兑现，技术迭代速度快，国产整机赛道潜力巨大。第六家，三花智控热管理龙头，具备机器人散热系统核心潜力。 全球热管理龙头，依靠新能源汽车热管理深厚技术沉淀，具备快速切入人形机器人散热系统精密流体控制部件的先天潜力。 人型机器人高密度电机电池模组对散热要求极高，单机价值量持续提升，是上游隐形刚需卖水人家。人们！梳理完这六家核心企业，大家一定要看懂！超级趋势， 特斯拉大规模扩产，大佬集体压住物理 ai， 国产企业 ipo 加速，政策资本双重加持。二零二六年，人型机器人商业化元年正式到来。未来，人型机器人遵循工业、商业家庭的落地路径，上游核心零部件最先爆发，也是确定性最高、最先兑现业绩的环节。 中国凭借全球最全供应链、最大出货规模，将主导下一代机器人产业浪潮。算力，上半场拼大模型，算力下半场拼物理 ai、 拼人形机器人提前上游核心零部件龙头，就是抓住未来几年这个赛道的超级红利。 农医题材梳理，专注热点产业核心逻辑梳理，持续拆解人形机器人、物理 ai 最新产业催化，深挖全产业链正宗龙头。喜欢的朋友记得点赞、收藏！转发给有需要的其他朋友，我们下期视频见！

看一下，今年就是板上钉钉的会有一些重要的节点啊，大家千万别漏了，别漏着布局这种就是被百倍千倍成长空间的这一个赛道的企业的时候，大家一定要就是别太泛滥，别太重要的节点，大家可能真的得要关注。首先就是四月二十二号，北京时间周四的早上五点半，是特斯拉二零二六年的一季报跟电话会， 还要看一看马斯克在这个电话会上讲讲这个人像机器人量产的这个进度跟订单情况啊， 如果他也透露国内供应商名单的话，我觉得这可能是对全球，尤其是咱们国内的这些机器人产业链的这些板块影响最大的一个事啊。这个我觉得大家可能要看一下，尤其是像三花治控啊，拓普啊，对吧，绿地斜坡呀，呃，惠川呀，包括江苏北人啊这些就是，呃，特斯拉说 将于八月份的市产，这个擎天柱机器人八月份市产生产顺利的话，或者说他说订单超预期的话，那你放心吧，就是这些供应链的这这些企业啊，接下来的营收啊，份额啊，一定会有确定性的这样的好消息啊。确实呢，以我对特斯拉的了解，以我对马斯克的了解， 就是经常性体内的这个尿性啊，有可能量产会推迟，所以千万别赌啊，对吧？你千万别说我赌一把是吧？我到时候就赌它好了，千万不要赌，赌徒都会十赌九输，会赌的特别惨，你就耐心的等到周四的这个一季报的这个报告出来再说啊，别万别提前赌， 对吧？你狗堵狗堵到最后一无所有好不好？朋友们，然后，呃，最紧接的周五的话，像拓普双环传统都会发这个年报，普，大家知道吗？就限行执行器的供应商，双环是特斯拉这个阿威减速器的这个龙头，所以到时候咱们就看他们的这个机器人业务的营收跟订单情况就行啊，对，然后周六的话， 对吧？会川跟扣，会川会发年报，会川是工业机器人龙头，也是那个世福系统的这个龙头，觉得会川只要业绩不爆雷，我觉得长期没啥大问题。然后周日的话是三花智控发年报啊，然后做结构件，这个振宇科技也会发年报，振宇科技已经预告他一季度利润暴增百分之二百七十七了啊， 所以这越科技挺厉害的，他这个机器人结构件这一块，他是全行业增速第一啊，这越增已经被跑了一轮了。所以接下来你就看他的一季报里面，他就看他这个机器人，尤其是特斯拉机器人的这个订单落地的情况啊， 就是机器人产业链企业的一季报，大家就看特斯拉机器人订单的落地情况啊，落地散花的话，你就看一下他这个机器人业务的营收跟毛利率就行。比中光要发这个财报了，因为他一季报也是预增百分之一百五到二百啊，也是非常有出息，非常有出息啊，非常有出息。所以一季报其实别的不用看，你就看他人型机器人订单的占比 有没有提升就 ok， 有 没有提升就 ok 啊，这是四月份，还是挺激动人心的。特斯拉一级爆加这机器人的这个一级爆啊，你要看看吧啊，看看吧。对，尤其是要严防马斯克这个老贼说要抵赖。那抽他抽他。对，他。十六号 特斯拉有这个股东大会啊，股东大会，马斯克可能会再更新一下这个。呃，年度的这个机器人的量产时间表 啊，两天，四月看一季报，五月十六号特斯拉股东大会，看看他还会不会有问题。哎，我现在，我现在不能听这个马特说话，你知道吧，一屁撒谎，但是我觉得中长期来看年轻人问题不大啊，像极了二零零八年的这个新能源汽车，对吧？产业导入期嘛，产业导入初期就这样，就是预期拉满，稍微推迟， 心里落空，咔嚓咔嚓咔嚓，跟心电图一样，做，做好心跳的准备。玩的就是心跳，玩的就是刺激啊，玩的就是刺激。 到五月份的话，会有国家统计局会发这个工业机器人的产量数据，然后进步会发这个人型机器人的产业。呃，工业部会办一个人型机器人的这个产业发展推进会啊，所以到时候看看汇川呀，对吧？看看这些，呃，尤其是全行业的这些机器人企业， 看看有没有一些超预期的政策，或者是有一些比较亮眼的这种的行业顶级度的这样的数据啊。然后六月份的话，咱们国家的这个聚神智能的精准测试方法，行业标准也都会实施。你看产业的政策其实是一浪接着一浪的啊，一浪接着一浪的，包括亚洲消费电子展，六月份的对吧？特斯拉也会参加，优品会参加，语数也会参加。 六月最关键的事，前面那几个展就是开胃菜，六月三十号特斯拉会办这个夏季人工智能日，对吧？肯定会发这个擎天柱的这个最新的技术以及量产的这个进度。然后六月三十号还有一个特斯拉生产链企业都要紧绷的一个日子，就是特斯拉会官宣夏季的启动式生产 啊，会验收，对吧？然后六月底就是试生产验收的这个最后期限，这有多关键呢？就是六月三十号的这个试产，试生产的这个验收他能直接决定二零二六年下半年能不能大规模量产。所以六月份大家打起十二分精神，六位机器人爱好者们要打起十二分的精神， 顶住呼吸，等待六月三十号，对吧？生产的这个验收情况，嗯，各位三花跟拓普的爱好者们都要进一下，关月份的话其实就是中报啊什么的。然后八月份有这个世界机器人大会，世界机器人大会的话，还好吧？大家都麻了，对吧？马拉松，现在大家都麻了， 对，最大的事还是特斯拉对他原本，反正他之前画的饼是二零二六年八月夏季开始量产啊，所以八月是就特斯拉机器人这个大规模投产的核心的节点啊，也是机器人企业的高考，如果特斯拉二零二六年八月宣布这个夏季量产顺利拉满，哇，那我觉得核心的 机器人的供应链的企业，那有主升浪没问题，主升十月份的话其实就没啥大事了，都是一些什么宫博会的机器人展呀，什么慕尼黑的机器人展呀，这这些东西就大家到时候看看就行，看看就行啊，纳解一下最新的这种技术的动态啊，十月份的话，有三级报的收官，核心就是六月份 能不能试生产成功，八月份能不能启动大规模量产。如果是真让马斯克办成了，那他确实有两下子，以我对他的尿性的理解，大概率推迟，大概率推迟。嗯，然后十二月份特斯拉要交付了，首批量产交付擎天柱三啊， 看看能不能交付。如果十二月真的能首批交付的话啊，十二月他这个真的能首批交付的话，那就是意味着他全年量产落地的最终一锤定音，验证了 那二零二七年将重现二零二五年人工智能的大列的盛景啊。现在六年的机器人行业已经过去过了，炒概念，送样，炒什么？特斯拉，来，来工厂考察这些炒话题的阶段了。二零二六年从一号开始， 对吧？二级报三级报，你就别看别的，你就看实实在在的特斯拉的订单有没有落地，有没有开始量产，对吧？你还讲故事，没用了，讲概念也没有用了。嗯，所以就六月份，八月份，十二月份，对吧？大家如呼吸， 认真期待。然后先小福期待一下接下来四月二十三号，也是本周四特斯拉的一季报吧，看看马斯克会会会，会说啥，大概率会接着画饼，以我对他的了解，大概率接着画饼。讲完了人工机器人之后，我们开始讲到之前一直就特别期待的这个啊，电池啊。

家人们，六月一日，语数科技科创版 ipo 上会，如果顺利推进， a 股可能迎来真正意义上的人形机器人第一股。 这家公司最近有多出圈，二零二六年春晚十六台语数机器人表演功夫，五月又发布了全球首款量产版载人变形机甲 g d 零一，三百九十万起售。但今天这条视频，我不止讲热闹，我帮你猜清楚三件事， 第一，语速的产品到底有多硬核？第二，他的营收为什么能两年翻十倍？第三，未来三年真正要看什么？ 接下来我就帮你划个重点。第一，语速的产品线确实比很多人想的更硬。春晚上的 g 一 和 h 一， 让大众第一次直观看到人形机器人能空翻、打拳、耍双截棍。 但这不是最关键的，真正关键的是，语数及一已经进入东京雨田机场试点，做行李推送、 货物转运等地形作业，试点会持续到二零二八年。这说明什么？人形机器人不能只看表演，表演解决的是传播问题，真实场景解决的才是商业化问题。 再加上二一双臂机器人、四足机器人 g d 零一载人机甲语速的产品矩阵已经从科研、教育、工业验证 延伸到高端展示和特殊场景。所以它不是一家简单展硬件的公司，它真正的底子，是从四足机器人起家 十年积累出来的运动控制能力。机器人能跑能跳、能保持平衡，不是靠堆算力就能解决的，背后是电机关节结构设计、控制算法一整套长期打磨。 但注意，这只是第一阶段，语速过去最强的是会动，未来真正要看的是他能不能会干活， 就进入第二个关键词，聚生智能。所谓聚生智能，翻译成人话就是，机器人不只是执行预设动作， 而是能理解环境，判断任务，自己完成动作。语术上，会前也在推聚生大模型和机器人任务应用生态，包括让机器人在会议室里自主规制物品，分类收纳，也包括 unisk 这类机器人任务动作应用商店。 这说明他想做的不只是卖机器人本体，他想往硬件加 ai 模型加应用生态走。再看最硬的数据，二零二三年语数营收一点五九亿，二零二四年营收三点九二亿， 二零二五年营收接近十七亿，两年时间营收翻了十倍左右。更关键的是，他已经赚钱了。二零二三年语速扣非净利润亏了大约一千八百万，到二零二五年扣非净利润约五点九亿， 这在机器人赛道里非常少见，因为很多人型机器人公司还停留在讲故事、做 demo 等量产的阶段。语速至少证明了一件事， 他不是 ppt 公司，他已经能卖产品，也能赚钱。但是重点来了，二零二六年一季度语速营收四点二三亿，同比增长百分之六十八点四九，这个增速还不低， 但和二零二五年的高速增长比，已经明显降速。更值得注意的是，一季度扣飞进利润四千零二十五万，同比下降百分之五十二点五五，也就是说，收入还在涨，但利润先成压了。这才是语数真正的矛盾。 一边他有技术、有产品、有利润，另一边，人形机器人行业的热度正在降温，竞争正在变强，研发投入也在快速增加，所以我觉得语速现在不是证明自己 会不会翻跟头，他要证明的是能不能把机器人从实验室和舞台带到机场、工厂、物流这些真实场景里。最后看四十二点零二亿慕资， 这笔钱主要投向四个方向，智能机器人模型研发、机器人本质研发、新产品开发、制造、基地建设。 说白了，三个是研发，一个是潜能。他不是拿钱去补窟窿，而是继续压住下一阶段。所以我的判断是，语速短期不缺热度，也不缺技术标签， 真正的考验是商业化速度能不能追上资本市场预期。如果未来三年，语速能把机场、工厂、物流这些场景跑通，他就不只是人形机器人第一股，他有机会变成中国巨深智能产业的代表公司。 但如果这些场景迟迟停留在试点，估值逻辑就会被反复拷问。所以语速科技当然硬核，从两点六九万的双臂机器人到三百九十万的载人机甲， 它的产品举证确实覆盖了很多场景，但它现在最大的矛盾是市场对人形机器人的预期跑得太快，而真实商业化的进度没有那么快，这才是语数 ipo 真正的主线。 当然，这只是我的产业观察，不构成任何投资建议。你觉得人形机器人最快落地的场景会是工厂、机场？还是家庭？欢迎在评论区聊一聊，和狼叔一起 all in a i。

大家好，今天跟大家分享长江证券机器人团队最新电话，会跟机构沟通的核心观点。最近大家应该能明显感觉到，机器人板块的市场关注度在快速回升。回看今年一月中到四五月，板块行情其实平淡了小一个季度， 但近期产业端的进展和股价的表现已经形成了积极共振。我们判断，行业正从早期的主题投资阶段正式向产业趋势投资切换，当前板块仍处于相对低位，配置价值凸显。先说说大家最关注的特斯拉链进展， 之前有投资者担心第三代机型发布延后，其实是特斯拉出于友商竞争的考量，并非产品缺陷。根据业绩说明会信息，第三代机型将在今年七到八月发布，产业链的产能准备订单交付完全和这个时间线吻合，订单性质的变化更值得关注。 去年到今年初，特斯拉给供应商的订单多是式样单，但四到五月起已经转为正式采购订单， 按照节奏，七月左右下达的订单会更固定，大概率五月底到六月初就会落地。目前七到九月的量产规划已经明确，按单年化产量接近五万台，爬坡速度远超市场预期。 也就是说，现在距离正式大规模量产爬坡只剩一到二个月时间。很多人担心的大脑问题也有新进展。过去近一年，特斯拉没公开展示新能力，但内部训练一直在推进。全球机器人大脑训练已经从传统 va 转向仿真世界模型， 行动效率提升三倍以上，任务成功率从百分之四十提升到百分之九十九都不罕见。昨天 figure 发布的新视频里，两个机器人协同完成叠床单、开旋转门等复杂任务， 说明大脑泛化性已经到了可落地的阶段。产业共识是，今年就能看到泛化性曙光。特斯拉明年将开启大规模量产，供应商已经在按年产一百到一百五十万的产量做准备。 如果明年机器人开始 two b two c 放量产业链，公司业绩弹性会非常突出。今年头部公司收入才上亿，明年若全球出货量到十到二十万台，单机价值量一到两万，对应收入就能到十到二十亿，会复刻前几年 ai 赛道的发展路径。 国产链的机会同样不容忽视。今年国产头部客户的出货量可能不止市场预期的一到二万台，会大幅超预期。 现在资本端对国产链有两个担忧，增长能不能持续，国产机器人能力够不够，这恰恰是最大的预期差。大家总觉得机器人要像人一样完美决策才算达标，但产业端的逻辑是，先锤类场景落地，再以点带面拓展。 举个例子，车厂里工人要来回操作多台设备，这种重复性工作，哪怕机器人单台人效比人低，只要二十四小时轮转，不打乱生产节拍，就已经具备替人价值。 今年如果能看到头部厂商在工厂里的落地案例，市场对国产链的认知会彻底重告。落实到投资标的。我们重点推荐几个方向，特斯拉链理， 四杠卡位的恒力液压、北特科技斜坡减速器龙头、绿地斜坡、双零股份。国产链理，本质厂商看优必选即将上市的语数，还有绑定头部厂商的核心零部件企业，比如雷赛智能，今年就能兑现业绩弹性。 总的来说，经过春节后的调整，机器人板块在所有成长赛道里仍处于相对低位，五到六月作为量产前的关键窗口，很可能是下一阶段的投资主线。

科技股退潮之后，指数就会陆续的直跌企稳，然后属于机器人的高光时刻会来的。我告诉你，就是那些八九升仓的，你一定要主动把仓位先降下来，因为这波的市场还是整体处于退潮周期，如果扛住科技的退潮，甚至科技股退潮的同时，机器人这里开始缓慢走强， 那么这个时候机器人就是要迎来一波主生态行情。这个观点大家要记住，接下来机器人先降常会控制到五层以内，你机器人在你的整体市场五层以内，那接下来就是要检验机器人最关键的时刻就是科技股退潮，他能不能扛住，如果能扛住科技股退潮带来的情绪影响，那么 资金就会被吸引过来，那么机器人整体会走出一波主生了。机器人之前涨了一波，只是助力资金在这里去做一个主动拉升，主动拿筹码的一个过程，主力资金的利润不会太多，所以他要的什么？要的是接下来的一波主生了， 要的是市场合力打造出一波主生浪行情，然后他吃的是什么？吃的是主生浪几十个点的利润。主力资金不是随便这里去建仓的，但是我告诉你，主力资金在这里就是建了一波仓，然后现在目前是锁仓状态。然后你去看昨天科技股 退潮的时候，机器人的催化是什么？就是六到七月份，特斯拉的擎天柱 v 三版本即将发布，然后整个机器人的产业链会迎来一个爆发期， 就是订单的爆发期，七到八月份机器人有可能开始进入量产，进入商业化落地阶段，一些核心供应商会拿的订单是每周增加到一千台，也就是说机器人有点类似当年的光模块爆发的前夜，大家一定要珍惜珍惜，好吗？