天弘中证机器人能买吗

是超总机器人板块还能涨多久啊？目前来看整个市场投资者的热情还是比较高的，基本上都是围绕着这个 ai 产业去进行那个布局的。那么最近一段时间整个 ai 的 这种技术设施，这种算力测的话，表现相对来说是不错的， 就是现在整个这个上游的这种算力测的话，差不多已经是上涨过很长的时间了，那么后续的话，就是整个 ai 的 这种投资的这种节奏，还是会往这个下游的应用侧 还有这个能源策去进行扩散。那么像机器人板块的话，它作为一个 ai 应用的一个很重要的一个方向，那么今年也会进入到一个量产的前夜的一个阶段。最近呢这个整个 ai 的 这个能力持续不断的这种提升， 那么从软件到硬件的一个切换，我觉得都是顺理成章的。总体来说，我觉得后续整个这个机器人板块，尤其是过了这个财报期之后， 会进入到一个产业发展催化的一个强势的这种阶段，那么很重要的一个关注点，一个是量产的这种节奏，还有就是 ai 的 这个能力的一个具体，在这个巨星智能方向的一个 落地的一个情况。近期中美贸易关系编辑缓和，那么外部不确定性有所下降，全球资本市场分拣编号也同步进行了修复。受情绪混乱的带动，最近机器人板块指数出现了持续的上行，行业标的的活跃度有所提升， 直观反映出整个市场对科技制造赛道的配置意愿是回升的。那么叠加行业内部密集释放的产业信号， 行业炒作的这个热度逐步退去，开始进入到这个量产进展，企业技术迭代，还有这个资本融资以及地方政策形成联动向好的这种态式。市场普遍将二零二六年定义为任性机器人量产验证之年， 那么目前整个行业逐步脱离了单纯的技术展示阶段，开始缓慢迈入工程化打磨，小规模商业化式落地的这个过渡周期。量产端近期落地信号还是比较明确的，海外层面重点关注特斯拉 optimus 三代版本开启质量产的这种规划， 下半年的话逐步进入投产，那么头部企业也率先完成了生产线的这种适配，为行业量产模式提供了一些参考。国内的这些厂商呢，也同步推进产能布局，向语数 u b i 选定向了万台产能的这种规划，国产产业化的这种节奏也是在循序渐进的这种推进的同时，一季度 机器人的这个出口数据表现也是非常平稳的，海外市场整体接受度还是比较好的，能够看出国产的这种产品开始初步具备出海的这种竞争力，出口赛道具备长期的这种培育的这种潜力。那么在技术当然研发方向这块的话， 也是趋于务实，我们可以从最近语数的这个民用载人机甲的这种发布，还有这个国外的这个 fake ai 最近的直播，这个多机协同去进行一些实际的这种操作，包括这种快递相关的这种挑拣，然后再到这个啊，英伟达提出全新的这种技术范式，可见行业整体的这种研发不再执着于 酷炫的这个动作测试，转而贴合实际的这个应用场景，开始优化相关的算法和硬件，目前技术成熟度 也逐步的稳固的这种提升，但是多场景适配和这个智能这种决策仍然还是有较大的优化空间的。那么接下来再从这个政策和资本市场的这个角度 去看，机器人行业发展提供了坚实的这个支撑。杭州还有这个宁波先后出台了地方性的这个扶持举动，从行业这种规范到这个风险保障， 再到这个企业的这个商业化落地，相关的一系列痛点都有所解决，资本市场的话情绪整体比较好一些，板块的这个表现也是比较活跃的。然后这个机器人行业的整体的融资也是保持比较高的这个热度，大量的这个资金流入产业链核心环节， 为技术研发和产能的这个建设提供了一个比较好的资金保障。综合来看，原先机器人产业行业逻辑目前正在进行一个缓慢的切换，由早期的这个概念炒作， 逐步过渡到产能打磨、场景试投，还有海外试水的实质性的这个发展阶段。多数机构保守的这个预判，下半年整个这个商业化落地的节奏或将这个小幅提速。长期来看，机器人行业是具备这个复刻 像这种新能源车出海成长的这个路径的一个潜力的。目前整个行业也是面临着一些问题，比如说这个成本还是比较高一些的。另外的话，这个技术也没有完全定型， 商业模式目前还是有些不成熟的，那么整个行业的话，大概率还是采取这种循序渐进的这个迭代发展的这种思路， 整体趋势还是不错的。那么我们作为普通的投资者，可以持续跟进这个产业链的边际改善的一个机会，去把握这个机器人投资的一个布局。

天虹全球高端制造混合 qdi 作为最近很火爆的全球投资基金之一，它到底持仓了哪些股票？今天这期视频我们就来好好拆解一下。大家好，最近只要关注 qdi 基金的朋友，一定会刷到天虹全球高端制造混合这只基金， 因为它的表现实在太猛了。截至二零二六年五月十六日，这只基金的 a 类份额今年以来收益高达百分之七十五点七九，在所有主动型 qdi 基金中直接排名第一，而且成立仅三年，回报已经达到百分之两百二十二点九一， 成立以来累计回报百分之两百二十三点二三，这么好的业绩到底买了什么？很多人都好奇，我们查了他最新的一季报，来看看他前十大重仓股分别是什么？第一类，持仓美国芯片巨头这只基金的前十大重仓中，最核心的就是美国的算力芯片企业，第一大重仓是英伟达，持仓占比百分之三点六五，还有博通，占比百分之三点零七， 另外台积电也占到了百分之二点七七。英伟达、铂通和台积电这三家组合在一起，基本覆盖了从 ai 芯片设计到芯片制造的完整产业链，可以说这只基金牢牢抓住了 ai 算力最上游最核心的环节。第二类，持仓， a 股光模块龙头说完美国芯片， 再看 a 股，这只基金最亮眼的 a 股配置是中际旭创和新益胜，中际旭创持仓占比百分之二点四四，新益胜百分之二点二三。这两家都是国内光模块领域的绝对龙头， 说白了就是给数据中心做高速光通信旗舰的，在去年的四季度，基金经理大幅加仓了这个方向，中季续创的持仓从百分之三点零四一路提升到百分之三点八八，新一胜更是直接新晋前十大到百分之三点七七。 光模块是连接 ai 算力集群的关键硬件，算力中心建的再多，没有高速光互联数据也跑不起来，这正是基金经理重仓布局的核心逻辑。第三类持仓，光学器械和半导体制造。接下来是两家在光学和半导体制造领域非常有特色的美股公司，一个是 lummetech， 持仓占比百分之二点六九， 是全球光学原件和激光器的头部公司。另一个是 cohen， 占比百分之二点二八，同样是激光和光子学领域的核心供应商，这两家有一个共同店，他们的产品广泛应用于光通信和数据中心的光互联场景，跟 ai 算力的基础设施是深度绑定的。 另外还有一个比较特别的公司，它尔半导体，这是一家以色列的芯片代工企业，专注于模拟和混合信号芯片的制造，持藏占比百分之二点七五。相比台积电动辄三纳米、五纳米的先进制成， 它尔做的是一些相对成熟但同样不可或缺的芯片制造，补齐了基金在半导体制造端的布局。第四类持仓，日本高端材料公司。除了中美科技股，这只基金还配置了日本资产。 前十大重仓中有一家日本公司叫日东仿，持仓占比百分之二点零四。日东仿是日本一家经营了上百年的材料企业，主营各种玻璃纤维和高端材料，这些东西广泛用于电子、半导体、航空航天等领域，在先进材料的积分赛道上，日本企业确实有难以替代的竞争力。 这只基金总共配置了日本股市约百分之九点五六的仓位，可见基金经理在全球范围内挖掘真正有技术壁垒的公司，眼光很宽。第五类持仓港股汽车龙头还有一只港股重仓吉利汽车。根据一季报，吉利汽车一度成为该基金的第一大重仓股，持仓占比高达百分之八点七一、 目前吉利汽车费列基金持仓的第五位。吉利作为国内自主品牌的头部车企，在全球新能源和智能化终端环节的重要代表。 持仓特点总结聊完了具体的持仓，我们总结一下这支基金的三个特点，第一，全球布局，但不盲目持股来自美国、中国、日本、香港、德国、荷兰等多个市场，其中 a 股三十六家，美股二十二家、日股六家、港股两家加起来一共六十六家公司真正的全球视野覆盖 ai 算力产业链的多个环节。 第二，时仓相对分散，前十大重仓股加起来占比大约在百分之二十六到百分之三十五之间，这意味着基金经理不是把鸡蛋全放在一个篮子里，而是做了充分的分散配置，这在科技主题基金里是比较稳健的做法。第三，核心主线非常清晰，就是 ai 算力。 无论是英伟达、博通这样的算力芯片巨头，还是中继旭创新、易盛这样的光模块龙头，以及卢曼滕、 cohen 这些光学器械公司，本质上都是在围绕 ai 数据中心 大规模建设进行布局，正如基金经理刘东在一季度报中所说，基金持续聚焦警惕周期向上、产品供不应求的行业和公司。最后提醒一下，重点来了，我们看到的所有持仓数据都是基于一季度末的报告，基金经理的调仓动作我们并不能实时看到，而且当前时间点 ai 科技板块的估值已经不低， 前期累计涨幅巨大。所以今天的视频只是一次客观的持仓分析，帮大家了解这只基金到底投了什么，绝不是任何形式的投资推荐，每只基金都有它适合的风险偏好和投资周期，大家一定要根据自己的实际情况来做判断。最后，投资有风险，入市需谨慎。

拿不住就回家，拿不住了吧？拿不住了主力就喜欢你们拿不住，你们拿不住了，主力怎么进？你们能拿的住主力怎么进？一堆散户，集市板块里全是散户，三花制空，里面多少散户必须洗，把你们都洗下去。 今天下午，今天上午我看了一眼，是绿三个点，我威回来了，下午主力发力了，主力国家队，汪汪队进场了，看到了没有？你拿不住，你可以回家了， 没必要在机器人这个号，因为我们每一人进来的时候，我们默默地吃了二十个点，你们进来之后这两天亏了将近十个点， 但是就这么给大家说什么没有风险？零九年买房子那批人有没有风险？零三年学淘宝干淘宝的，那是不是风口？到现在来说，互联网二十来年的泡沫是不是风口？零三年干淘宝，现在应该干的非常的出名了。 电商行业，马云改变了这个时代，时代造就了马云，淘宝、支付宝改变了银行， ai 泡沫时代正处于高峰期的时候，正在重塑重铸，这个新的时代又有多少马云会出现？又有多少人会被这个时代抛弃？拿不住就回家睡觉，拿不住就删软件，拿不住就别玩了，好吧， 机器人大不了再来个春晚，大不了再来个马拉松，怕什么？ 十年产业才刚刚开始，机器人这个才兴起了不到三年，火了才一年，今年要没春晚，有多少人不知道机器人？

我们现在的 ai， 我 依然还是强调说这种革命的阶段还处于芳心未艾的阶段，所以我觉得还是星辰大海。所以在这种情况下，无非就是快慢早迟、节奏和幅度的问题。前面我也讲了很多，如果一个成长谷的赛道，它具备了以下两点，那这个赛道的爆发力会极强。 哪两点？第一，他是慢慢享受属性，这种是相当厉害的，这个我就不多说了。第二点，他还有技术迭代，他又站在汉兰保收的这个格局，他又有汉兰保收格局，他自己还在不断的迭代，把毛利率撑住，这种最厉害的。那我觉得现在算力是有这个趋势的， 无论是海外算力还是国产算力，你看纳斯达克，因为拿这些在新高，我们的国内的这些标的全部都在新高，所以我觉得这点就不要再怀疑了。所以我相对还是比较看好算力的板块。但是大家都要知道，就说你任何一个股票也好，板块他不可能永远都上涨的，他不可能永远一条直线的，每天匀速的大幅的往上涨，不可能的，再好的 一个板块，但是总有休息和轮转的时候，那这个时候可能资金就会有一些外溢，投资机会也会有一些轮转。所以我觉得总体的格局往后看还会是这样，整体这种车轮式的向前，在内部有一些分化，我觉得目前这个阶段算力还是比较强的，我还是觉得兑现度是最高的，包括我们的电网设备， 还有其他的一些，我觉得有线级的还可以，那稍微弱一点，我觉得可能是这个软件还用，可能稍微弱一点。

今年我觉得给大家可以看到年初和一季度和现在二季度话，整个行情的节奏其实是不太一样的。一季度相相对来说那些偏上游的周期属性比较强的，像这种化工只有石化这些方向可能长得比较好。进入到三四月份的时候，因为有医美冲突之后， 其实全球的整个市场风险偏好是会出现一个明显的这种变化。在内段时间更多的是大家从能源安全的一个角度去出发。在全球的比如说化石能源成本出现明显上升，比如像中东地区的供给受限 之后，这种能源链条的这些板块都会受到这种市场的这种关注，涨幅还是不错的。随着地缘政治风险逐步的区域 进行缓解之后，我觉得整个市场的这种风险偏好也开始逐步的就回来了。像最近一个月，其实 ai 板块也是重新回到市场的主线的一个角色。也就说总结下来，年初以来整个围绕着投资两个很重要的一个方向，一个就是围绕能源安全的一个角度，另外就是 ai 这块。当然这个 ai 的 背后的这种发展，其实 也是依赖于这种电力的支持了，因为现在整体来看，算力相对来说还是比较紧缺的。算力的紧缺背后呢？传导一个逻辑，能源的这种紧缺，像美国现在也是面临着比较大的能源的，这种电力的这种成本是比较高的，而且整个电力也是比较短缺的。在这种 能源到这种电力这块方向，比如像这种绿色电力，还有其他的这种可替代的这种能源的这种方向，我觉得都是可以值得关注的投资的一个方向。

整个科创新片大家之所以会去关注，我们觉得他相对来说是有一些核心的一些特征。第一就相对说他的新闻赛道其实是一个高度计交的。刚才提到整个指数中他数字芯片的一个占比超过了百分之七十七，模拟占比是百分之这个十六的，所以他合计的整个芯片设计接近百分之这个九十四，所以相对来说他都聚焦在这个芯片设计里边， 在这芯片设计里面又偏重注制芯片设计，在这里面其实算力 ai 芯片它占比是比较高的， ai 芯片很单纯的这个就直接是 ai 芯片，那它占比有百分之三十一， 存储的有百分之二十三，所以合计 ai 芯片加存储就已经超过了百分之五十，所以它在 ai 芯片跟存储芯片就像刚才提到的，它是比较聚焦在这两个部分的，所以整体来说它的一个地盘赛道上，它相对来说是一个比较集中的 这两个部分。就为什么重点提 ai 芯片跟存储，我们觉得它是更直接的去授于整个 ai 的 一个推理需求的一个爆发啊。我们觉得目前来说它是一个最受 ai 需求推动最明显的这两个积分的一个赛道。 那另外一个我们觉得这也是整个这两条 ai 芯片。还说存储芯片整个国产替代的空间都还比较大，特别是这个 ai 芯片现在不足百分之五十，这个存储芯片那不足百分之十，所以相对来说整个它国产替代空间都比较大。 第二个特点是整个指数中他的一个个股集中度比较高，他前十大中仓个股超过了百分之五十七啊，前五大的一个中仓呢？其实 超过了百分之三十九，如果长新科技上市之后，后续如果纳入预计整个指数，他的前中可能集中度会进一步的提高，所以相对来说他一个集中度其实相对来说也是一个比较高的。 第三个特点，整个科创新片设计是板块是集，现在整个科创板它并没有这个主板，也没有创业板这些以及这些港务的一个标地，所以相来说科创板叠加芯片设计两重的这样一个 一个增强，所以它弹性也是非常大，那最近五年它研发波动率是超过了一个百分之十，显著超过了同类的一个这样一个指数。所以我们可以认为整个科创新片设计它是科创板里面比较有弹性，类似 a a 芯片啊，存储芯片的这些公司 组成的这样一个指数啊。所以你觉得它的一个特点就相对于是一个弹性比较大，所以在行情比较热的时候，可能会有比较多的投资，可能会比较喜欢这样的比较高效的这样一个投资工具吧。

那我们首先来看两只芯片相关的这些基金。第一个就是中正的一个芯片产业指数，那这个指数其实整个基本上覆盖了整个半导体的一个前产业，包括刚才提到的前端的偏芯片设计的，比如说 ai 芯片、存储芯片这一类的， 包括这个中厚的一个芯片制造以及封测，同时在这里边也包括了它上游的半导体材料设备。所以我们觉得整个中正芯片产业相对来说覆盖半导体一个前产 a 链。芯片的前产 a 链 它的一个特点其实相对来说也是弹性，一个比较大波动，一个比较大，相当于是一个布局整个所有的硬科技半导体，一个综合性的一个工具。只要整个半导体产业链仍旧是维持一个高速的一个增长，那整个中正 芯片产业基本上大概率是会一个获利的。所以我们觉得它的整个指数的一个表现是跟中国的半导体这个行业，它那个周期上行和国产替代的这种大趋势基本上是一个匹配的。另外一只更细分的就是中正的半导体材料设备这支指数， 那我们觉得它的一个特点就是说它是更聚焦在整个半导体产业链里面的更上游半导体设备 以及材料这一块，相当于是一个类似于更上游的一个卖产人的这样一个角色。半导体设备里面基本上覆盖了这个包括刻蚀、层基等等材料，里面包括了这是这个光硅片、光刻胶以及这个在刻蚀中 会用到类似抛光液啊、抛光电等等各类的这样关键的一个材料，它那个特点，我们觉得它国产替代的一个相对来说可能会更强一点。整个这个半导体材料设备它的一个难度，国产替代的一个难度其实并不输于 ai 芯片的一个国产替代的难度。可以看到目前整个 中正半导体材料，它的一个在近期订单能见度是比较高的成长属性，我们相对来说也是一个比较强的。那我们觉得一个很核心的原因就在于中国先进制程的破产， 以及中国刚才提到存储，先进存储的一个扩展，刚才提到存储的试战力可能在全球在百分之十左右，那未来到百分之二十三十，那其实它空间 是可能大概率还有一个翻倍的这样的空间。所以我们觉得这个半导体材料设备是直接受益先进制成跟先进存储的一个提升，他们的一个扩张是直接受益这两者的一个扩张，这是 中正半导体材料设备指数。第三只就是中正人工智能，那我们觉得这只人工智能指数跟前面两个芯片可能相差就比较大。刚才提到两只芯片指数，它那个特级行业大部分都在芯片里面，但是在人工智能这个里面，它其实还有很大一部分是不在芯片的行业里面的。 因为整个人工智能这个指数，它覆盖了 ai 的 一个前产业链，在这里面既包括了上游的 ai 算力，刚才提到的这个芯片，那其实它也有非芯片的，比如光模块，同时它也有中游的大模型以及到下游的 ai 应用，包括刚才提到的一些 ai 的 软件，以及是智能驾驶以及后续的一个端侧的 ai， 那 这些它都囊括了， 那所以整个中证的人工智能产业，我们觉得它是一个整个 ai 的 驱动，这种行行底下它是覆盖了一个前产 a 链，相当于说我们就说对于普通投资说，你很难去判断它上中下游哪个会更好，那你的一个可选项，我把这个都买了， 上中下游都覆盖，那就相当于你去都买了。所以我们觉得相对来说中证人工智能指数它既包括了 ai 的 一个算力的确定性， 那同时也有了 ai 应用目前其实市场上关注并不高，但是它一个弹性比较大，所以它同时有了这个 ai 酸的气垫性，又有了 ai 应用的一个未来的一个想象的一个这样弹性，所以我们觉得它相对来说是一个整个 ai 产业一个比较均衡的配置。那同时前两只芯片指数其实也是有国产替代这样一个因素在里面， 所以大家可以根据自己的一个风险偏好对这相关的产品进行一个自己的一个组合配置。

走了，打工去了，南方见，南方南方见。 没有时间一一给你们回了啊？不好意思啊，因为我走了，干活去了，没有时间给你们一一回，大家要理解啊。