能科科技有半导体吗

一家 ai 业务两年从百分之三干到百分之三十的公司，他凭什么？各位听众朋友们，大家好，今天我们来聊一家正在猛踩油门转型的公司，能科科技。 第一部分，能科科技是做什么的？二零零六年成立，二零一六年在沪市主板上市。他最早是做工业电器产品和工业工程的，说白了就是给工厂造电器大脑。 但这两年他做了一个非常激进的战略选择， all in ai。 现在他的业务已经变成三大板块， ai 产品与服务、工业软件产品与服务、工业电器产品与服务。 重点来了， ai 业务在二零二三年还只占公司营收不到百分之三，到二零二四年就飙到了百分之十八，二零二五年直接干到了百分之三十，成为公司第一大业务板块，这个增速说实话非常猛。公司总市值大约一百一十三亿元，实控人是祖君和赵兰夫妇，合计持股百分之二十六点七五。 第二部分，护城河在哪？能科的护城河，我给你拆四个维度。第一，技术壁垒。截至二零二六年五月，公司已取得 ai 相关发明专利八项，软件授权三十九项，还有六项专利受理中一百零二项软著你申报。 最关键的是，研发投入占营收的百分之二十五点六一，研发人员占员工总数的百分之六十六，这个投入强度在同行里非常少见。第二，场景，落地能力。公司已经开发完成二十五个工业智能体，覆盖 ai 加聚深产品智能化、 ai 加工业研制智能化和工业软件加 ai 三大核心领域，并且在七十多家行业龙头企业落地应用，注意它的产品标准化程度高，正在从项目制向产品化迈进，这意味着实施成本会越来越低， 复制速度越来越快。第三，客户资源。在国防军工领域，公司营收占比达百分之三十三点七二，服务中国航发、中航工业、航天科技科工等头部企业，客户复购率超过百分之七十五， 平均合作年限六年。同时它已经拓展到新能源汽车的比亚迪半导体的中心、国际这些民用高增长赛道。第四，政策红利。公司参与制定三项国家工业软件标准， 获工信部智能制造系统解决方案供应商前二十强认证，跟国家人工智能加制造战略高度契合。行业地位方面，在 ai 加研发设计积分百分之八点五，排名第一，整个工业软件领域是占率百分之零点九， 排第十二，但增速在前五。中国 ai 工业软件市场二零二四年规模一百二十亿，预计到二零二七年将达四百亿，年复合增速百分之四十九，赛道，空间非常大。第三部分，财务表现怎么样？营收方面，二零二五年营收十五点二五亿元， 同比只增长了百分之零点九九，整体增速确实放缓了，但 ai 业务收入四点六亿元，同比增长百分之六十八点五二， 是绝对的增长引擎。二零二六年一季度 ai 业务收入一点一四亿元，同比增长百分之五十七，毛利率提升到百分之五十二点五四。利润方面， 二零二五年规模净利润二点二六亿元，同比增长百分之十七点六七，二零二四年净利润曾下滑百分之十五，主要是因为研发费用大增和信用减值损失上升。二零二五年恢复增长主要靠 ai 业务的高毛利贡献。 二零二六年一季度净利润四千九百零八万元，同比增长百分之零点一八，毛利率整体维持在百分之四十八点八五的高位。 ai 业务毛利率更是达到百分之四十九点九五，非常亮眼。 现金流方面有个隐忧，二零二五年经营现金流二点七亿元，同比下降百分之四十八。二零二六年一季度经营现金流净流出一点一八亿元，主要是行业季节性回款和项目投入周期的影响。还有两个数据值得关注，应收账款周转天数高达四百七十二天，说明回款周期很长。 合同负债三点八二亿元，说明订单储备充足。资产负债率百分之三十三点四六，不算高，财务结构还算稳健。第四部分竞争格局。能科的主要对手有谁呢？ 顶尖数智 ai agent 生态超一百个智能体。赛意信息在 pcb 和电子制造领域是占率百分之十八。保信软件营收一百零九亿，但净利润下滑百分之四十二。还有私谋科技工业 ai 智能体是占率百分之五点八。能科的差异化优势在哪两个？ 一是 ai 业务毛利率百分之四十九点九五，同行里几乎最高。二是研发投入占比百分之二十五点六一，力度远超对手， 但劣势也明显，营收规模小，整体试战率低。第五部分主要风险。风险必须讲清楚。第一，行业竞争，华为、西门子这些巨头通过生态合作加速布局工业 ai， 可能挤压能科的民用市场 顶尖赛意这些本土对手也在卷 ai agents 能嗑的持续高投入才能守住优势。第二，政策风险。国产替代是红利，但如果政策补贴减少或者信创采购放缓，增长可能受影响。军工客户数据还要符合数据安全法，认证不过关可能丢订单。第三，地缘风险。 如果 ai 硬件依赖进口芯片，欧美技术脱钩可能导致断供。第四，财务风险。征收账款周转四百七十二天，一季度现金流为负，这些都是实打实的压力。 另外，二零二六年五月被证监会责令改正，涉及收入跨期确认和研发支出核算错误，财务透明度需要关注。总结， 能科科技正处于从传统工业服务商向 ai 驱动型科技企业转型的关键阶段， ai 业务两年从不到百分之三干到百分之三十，增长确实很猛。在 ai 加研发设计细分领域试占率第一，护城河在建立，研发投入百分之二十五点六一，技术积累再加码， 但同时整体营收增速放缓，应收账款回款周期长、经营现金流波动、财务核算被监管点名，这些都是绕不开的问题。核心看点在于 ai 业务能不能持续高增长并实现产品化复制， 以及定增十亿元投入 ai 平台后，能不能转化为实实在在的利润。好了，关于农科科技就聊到这里，我们下期再见。

能科科技其实我觉得目前的话除了泡沫稍微大一点，其他的地方应该算是可圈可点，不算好，也不算很差。 他之前是给企业做那个工业软件的，那现在是抖音 ai， 人性机器人还有商业航天。那人性机器人他现在研究的是机器人大脑还有物理 ai 这一块都是未来空间，想象挺大的。还有商业航天，这也不单单是成概念，还算是有一些技术的，这几年也是有赚有亏，少赚少亏，业绩也没有特别大的暴涨暴跌的情况。 打分的话目前是因为泡沫稍微大一点，为了打三十分，但是我打分是基于今天， 代表现在他未来的想象空间很大，但是打分不能算未来，未来有不确定，所以三十分。另外我在左下角放了一个付费内容，是一个因为埋伏的课程，比较适合新手。

一家原本做工业电气自动化的公司，怎么就悄悄变成了军工 ai 赛道的隐形冠军？而且他的 ai 业务一年居然暴涨了将近百分之七十。今天咱们就好好聊聊这家可能你还不太熟悉，但已经在 ai 加军工领域坐稳头把交椅的公司， 先卖个关子啊，能科科技的 ai 军工业务到底在做什么？他不是造武器，也不是做无人机，他做的事情可能比你想象的更底层，更有想象力。等会咱们细说。 先说说这家公司的来头吧，能科科技二零六年成立，二零一六年上市，最早，他就是帮工厂做自动化的，说白了就是给工业生产线搞电气配套和服务。 但你可别小看这个起点啊，正因为在工业一线摸爬滚打了快二十年，它积累了大量工业场景的妞号，这个词特别重要。后面咱们还会反复提到， 这家公司其实经历了三次转型，第一阶段是做自动化，第二阶段转向工业软件，到了第三阶段，也就是从二零二四年开始，直接全面 all in ai。 你知道这个转型的力度有多大吗？二零二三年的时候，他的 ai 业务收入占比还不到三分之二，结果到了二零二五年，这个数字直接飙到了百分之三十， ai 业务收入达到四点六亿，同比增长百分之六十八点五二。更关键的是， ai 业务的毛利率居然有四十九点九五，比他的传统业务高出一大截。你看，这可不是在讲故事炒概念，是真金白银在兑现业绩啊。 好，现在来揭晓开头那个悬念，能科科技的 ai 军工到底做什么？简单说就是用数字孪身和 ai 技术帮军工企业做智能研制。什么意思呢？你想象一下啊，比如一架新型战斗机， 从设计到定型，传统流程得反复做实物试验，不仅花钱多，周期还特别长。但能科科技做的是什么？它用 ai 建一个数字孪生体，在虚拟环境里就能完成大量的仿真测试，把试错成本和周期都大幅压缩了。 现在它已经开发了二十五个工业智能体，也就是 ai agent， 覆盖了研发设计、生产制造、运行维护三大核心环节。 在军工这个特殊领域，数据就是最大的护城河。能科科技深耕航空航天领域多年，服务了二百多家航空航天客户，积累了大量军工装备测试、战场仿真这些场景的专有数据。 这些数据可不是你从网上能随便爬到的，都是在一个个真实项目里沉淀下来的核心信息。这就是它最核心的壁垒啊，别人就算有钱也拿不到这些数据。而且在 ai 加研发设计这个细分领域，能科科技的施占率是八点五，排名第一。 他服务的客户都是什么级别？中国航发、中国船泊、中航工业、程飞西飞，这些名字你一听就知道分量有多重。 不过话说回来，投资嘛，不能只看亮点，也得看看他的风险，对吧？咱得客观分析。第一个风险就是现金流问题， 二零二五年，他的经营现金流金额同比下降了四十八，到了二零二六年，一季度直接变成负的一点一八亿。简单说就是账面上赚了钱，但实际没拿到手里。为什么会这样？因为他的应收账款高达十六点六二亿， 应收账款周转天数大概两百五十天，也就是一笔钱，平均要等八个多月才能收回来。其实这在军工行业不算罕见，军工客户的回款周期本来就长，但确实给公司带来不小的资金压力。 第二个风险就是对华为生态的依赖。能科科技深度绑定了华为升腾芯片生态，还跟华为联合发布了六大智能助手及方案。 但问题是，升腾芯片二零二六年的产量只有七十五万片，国内需求又在猛增，产量可能跟不上。更麻烦的是，美国对华为升腾芯片有出口管制要求，中国客户承诺不用于军事领域，而能科科技恰恰是做军工 ai 的， 这个矛盾点真的值得密切关注。 第三个风险就是估值。当前它的市盈率接近五十倍，用 dcf 模型算出来的合理估值大约是九十二亿，但现在市值已经到一百一十三亿了，高出了约百分之二十二。 但长期来看，一到三年，这个公司的逻辑还是很硬的，国产替代是大趋势，二零二七年关键领域工业软件国产化率要达到百分之五十以上。能科科技在军工 ai 这个赛道上，是真正有技术、有数据、有头部客户积累的公司。而且他的 ai 业务还在高速增长， 最近又完成了十亿订增，资金到位后，他的零系列 ai 产品研发肯定会进一步加速。最 后总结一下吧，能科科技是一家值得长期关注的公司，它的 ai 军工业务不是炒概念，而是有真实场景，有专有数据，有头部客户的落地业务，但短期的财务健康度确实有隐忧，特别是现金流和应收账款的问题。投资这种公司最关键的就是要有耐心 等一个合适的价格，然后拿住分享国产替代和 ai 加工业的历史性机遇。好了，今天咱们差不多就聊到这，如果你对能科科技或者其他 ai 加工业的标的感兴趣，咱们下次可以继续深挖，那咱们下期见。

一块玻璃凭什么让英特、三星、台积电抢着砸钱？首先，玻璃基板到底是什么？简单说，它就是芯片封装里替代传统塑料基板的一种特种玻璃， 你可以把它想象成给芯片盖房子打的地基，一个指甲盖大小的 ai 芯片，里面具有几百亿个晶体管，它们之间要互相通信，就需要下面这片玻璃地基来承接和链接。那它跟我们家里窗户玻璃原子材质一样吗？ 完全不一样，它叫无碱铝硅酸盐玻璃，厚度不到半毫米，但平整度达到了原子级别，你可以理解为在上面画一条线，精度比头发丝还要细一百倍，它就是一座极致的坚硬透明的芯片地基。那和以前的基板比，留在哪？为啥非要用玻璃？ 以前的封装基板主要有两种，但都遇到了过不去的坎。第一个，有机基板其实就是一种特殊的塑料，它有两个致命的弱点，首先是太软受热，容易翘曲，就像一块受潮的木板，而且尺寸一大就容易报废，所以他天生做不大。 其次也是更要命的是他的电气性能差。听着绕口，这里我打个生活化的比方你就懂了，玻璃基板比做空气，传统有机基板比做一堵厚实的墙。 现在假设我和你分别在两个房间，你要听清楚我说的每一个字，好，第一种情况，玻璃基板 d、 d、 k， 就是 我和你之间只有空气，没有一堵墙。我说吃饭了吗？声音顺畅的传过来，节奏清晰，你瞬间就知道我说什么。现在第二种情况，有机基板 就是我和你中间隔着一堵厚实的墙，声音传过来会变调，我说了句吃饭了吗？但穿过墙后，低平的吃字可能先到了大平的妈字却滞后了，你听到的变成了吃饭了吗？ 字词的节拍全是乱的，甚至不同频率的信号延迟不一致，导致持续错乱，可能变成饭吃吗了，完全听不懂我在说什么了。同时还有接电损耗高，就是 d f 高，这是真正的致命伤， d f 直接决定了信号的音量和清晰度。 还是我和你在聊天，在玻璃基板就是在空气中， d d f 值，我在十米外轻声喊你，你听得清清楚楚。现在隔着一堵厚实的水泥墙，就是有机基板，高低 f 值， 墙壁会吸音，我在墙的那边声嘶力竭的大喊，传到你这百分之九十的能量都被墙体吸收了，你听到的只是极其微弱像蚊子一样嗡嗡的声音。 d f 高更致命的是 在高频率下会导致功耗飙升，芯片发烫，这条路在 ai 芯片要求的高速通信下基本堵死了。然后第二种，硅中介层， 它够硬，但太贵了，本身是半导体，还会漏电，就像一块带电的石板，而且一个板子做的比 cpu 本身还贵，没法大规模用。那好，这是我们的主角，玻璃基板出厂首先它硬热膨胀系数可以调的和硅芯片完全一致，从根本上解决了受热壳区把焊点拉断的问题。 其次也是最关键的，它的电气性能，就是那个 d k 和 d f， 天生就比有机材料低得多。 所以用刚才喊话的例子来说，以前的有机基板是隔着后墙喊，而玻璃基板就是在空气里说话通道毫无压力，信号几乎零损耗，极其清晰，这就让他能轻轻松松支持两百二十四甚至更高的速率。这是 ai 芯片真正的信息高速公路。 说到这，你可能要问了，这东西听起来是厉害，但为什么偏偏是最近这么火？其实不是什么新鲜的事情， 只是华为前天发布的掏定律也需要它。如果你还不理解掏的运行逻辑，你可以翻一下我前天的视频。很多人把这两个当两件事看，其实他们讲的是同一场革命。掏定律的核心就是一句话， 既然芯片里的晶体管没法无限缩小，那就换个思路，把平面城市折叠起来，让信号跑最短的路。 这叫逻辑折叠。那问题来了，你要把芯片像叠罗汉一样往上堆，底下那个地基得有多结实？传统有机基板的膨胀系数是十七，硅芯片只有二点六，差了接近十倍。芯片一发热，传统有机基板就像受潮的木板一样往上拱，多叠一层，直接就散架了。 而玻璃基板的热膨胀系数能调到三到五，跟硅芯片几乎一模一样。芯片热他也热，芯片冷他也冷，同呼吸共命运，你往上叠多少层，他都不会翘，不会裂，这就是逻辑折叠能真正落地的大前提。 其次，玻璃基板电气性能完美契合它定律，要压缩的那个它公式就是它等于 r 乘以 c。 玻璃的接电槽数只有三点八，是有机材料的一半还不到，直接把寄生电容吸干到地板，信号延迟大幅缩短。 华为想压缩时间，玻璃基板正好把跑道上所有障碍全清空了。然后 t g v 玻璃通孔技术，你想想，平面电路要变成立体折叠，楼层之间总得有个电梯吧？ t g v 就是 在玻璃上打出微米级的通孔，在镀上铜，变成垂直方向的互联通道，他直接把原来要走好几毫米的信号路径压缩成了几十微米的垂直距离， 信号延迟已经不是减半，是平方级往下掉，这就叫换道发展。所以说，没有这片玻璃 抛定律里头那个时间微缩就只是一道算数题，根本落不了地。当然了，现在他还在量产公关阶段，打孔、填金属都有挑战，但英特、三星台机电，还有咱们国内一些企业都在拼命压轴，这就是新的科技战场。 好，这期就到这，下期咱们继续聊。本视频仅为技术科普，不构成任何投资建议，相关产业仍处于早期阶段。

半导体的隐形冠军你真的知道吗？只盯着新益盛、中际、旭创这些热门公司不算真懂半导体，真正有核心技术的企业大多藏在细分领域里，他们没有太高的市场热度，可技术壁垒却高得很，还在一步步撕开海外长期垄断的格局。 今天就一次性把这些细分领域的龙头讲透彻，看完视频，你就清楚到底谁才是国产替代里真正能扛事，掌握话语权的核心力量。以下内容仅为行业分析，不构成投资建议。一、半导体材料芯片的基础原料，江枫电子， 专门做芯片生产必备的高纯把才，国内十二英寸高端金源所用把才，七成以上来自他，就连台积电、三星这种全球顶尖芯片大厂都是他的稳定合作客户。 安吉科技，芯片抛光液领域的国产老大，国内市场份额超三成，能给七纳米、十四纳米高端芯片供货抛光液的企业，全球市场占有率也涨到了百分之十三，成功顶替了此前垄断市场的美国、日本两大外企顶龙股份，国内找不到第二家能做高端芯片抛光店的企业， 国内市场占有率直接达到百分之八十，彻底打破美国陶氏化学一家独大的局面。现在中兴国际、长江存储这些本土头部金源厂都在大批量采购它的产品。二、 半导体设备芯片的生产装备，新源微，国内唯一能做涂胶显影设备的企业，成功攻克了二十八纳米成熟先进工艺，也是国内唯一能直接和光刻机配套联机工作的前端芯片设备， 在 led 芯片、芯片先进封装两大领域市场占有率过半，直接终结了日本企业长达二十年的独家垄断。中微公司，国产刻蚀机第一名， 设备实力稳居全球前五，也是国内唯一能量产三纳米、五纳米顶尖刻蚀设备的公司。七纳米工艺设备已经通过台积电严苛测试，正面抗衡海外两大设备巨头。 智纯科技专注芯片清洗，设备清洗是芯片制造每一步都离不开的刚需工序，目前二十八纳米工艺清洗设备已经大批量出货，是国产清洗设备的标杆，完美替代多款进口海外设备。 三、封测测试芯片的质检加包装，常川科技，国内最全品类的芯片测试设备龙头，补齐了国内测试设备全链条短板，打破每日半个世纪的行业垄断。 华为、长电科技都是他的核心客户。华锋测控专攻模拟芯片检测设备，国内模拟芯片检测设备八成市场都被他拿下，产品成功打进英伟达、高通的供应链，直接替代海外两大老牌检测巨头。中科飞测，主打芯片外观和精度检测设备， 此前这块市场完全被国外垄断，如今他的二十八纳米检测设备已经稳定落地，更先进的设备也在逐步测试推进中。四功率模拟光芯片芯片里的细分狠角色，圣邦股份， 国产模拟芯片龙头，旗下芯片产品足足有一千六百多款，覆盖海外两大模拟芯片巨头的长期垄断。节节微电功率芯片全流程自研厂商，主打新能源车、公共设备必备的功率器械，打破海外两大功率半导体巨头垄断，是国产功率芯片替代进口的主力军， 元节科技专攻通信必备的高速光芯片，二十五 g、 一 百 g 高端光芯片已经实现大规模出货，是五 g 基站大型数据中心离不开的核心零部件，成功打破海外高端光芯片的垄断壁垒。 这些隐形冠军企业名气虽不及热门芯片公司，技术壁垒却极高，每一家都在默默打破海外垄断，用硬核技术扛起国产替代的大旗。 他们不张扬、不炒作，深耕各自积分赛道，用实力填补国产半导体的短板。正是这些低调的企业，构成了半导体行业真正的硬核力量，支撑着国产替代一步步向前推进。以上内容仅为行业分析，不构成投资建议。

有一家公司你可能从来没有听说过，但是他把中国的 c 九幺九大飞机研发周期硬生生缩短了百分之四十，靠的不是加班啊，是一家叫能科科技的公司，他自研的物理 ai 数字孪生技术，仿真精度高达百分之九十九， 这项硬核的能力业界独一份。大飞机还没造出来啊！现在他的是非管理平台里面，把整架飞机的飞行受力、故障全模拟一遍，哪里会坏哪里要改，提前算清楚。 不止大飞机啊，火箭发动机、导弹的壳体、潜艇等等，二百多家航空航天客户，订单金额超十个亿，这些装备的 ai 仿真验证全是他干的。 物理 ai 到底如何助力 c 九幺九提速研发呢？关注我，下期视频，带你深挖它的技术细节。

兄弟们，苏州目前比较受欢迎的三个半导体。第一名，旭创科技，也叫中芯国际，主要生产高端通信模块。 女儿国企业，缺点呢，你必须接受穿无尘衣跟显微镜，一天下来呢，眼睛会发酸，产品呢，跟大米差不多，但是呢，福利待遇比较好，而且呢，女儿国企业，恒温车间独立岗位，全部都是坐班，真实可以拿到八张以上，兄弟们 你们敢想象吗？福利待遇呢，可以直接给他夯爆了！第二名，西品科技，主要生产芯片的封装，已测试入职呢，缴纳五险一金，一四年终奖，四次季度奖， 没有任何体力活，基本上都是一些按下按钮，输一下程序，写个报表，恒温车间独立岗位，吃住呢还不花米，福利待遇也好，可以学到技术的企业， 直接给他夯爆了！第三名，日月薪工作跟细品一样，但是他是一年十四薪，还有三千五百元，医疗报销，吃住生病都不花一分钱。 他的宿舍非常值得一提啊，就是四人间，上床下桌，缺点的也要接受，穿无尘衣，但是呢，有发展前景。你们感觉三家半导体怎么样？欢迎打到评论区里面，咱们交流一下，关注胜哥，咱们好坏也都讲。

大家好，我是南哥，今天我们将聚焦半导体产业链中的一个基础环节，硅片。硅片是半导体制造的基础材料，被誉为半导体的基石。 本次分享将深度解析硅片行业的现状、发展机遇，并重点介绍 a 股市场的龙头公司。首先我们来了解一下硅片行业的现状， 硅片是半导体制造的基础材料，其纯度和性能直接决定了芯片的质量。目前全球市场规模约一百五十亿美元，中国市场规模约五十亿美元，且占比不断提升。接下来我们分析硅片行业的发展机遇， 主要有两大驱动力，首先是国产替代需求，迫且在国家政策支持和市场需求增长的推动下，国产替代空间巨大。 其次是技术升级驱动，硅片尺寸的增大和纯度要求的提高为行业带来了新的发展机遇。我们首先来看互硅产业， 作为国内半导体硅片的龙头企业，公司的技术水平国内领先，部分产品已达到国际先进水平，并成功进入中芯国际、华鸿等主流晶圆厂的供应链。第二家是立昂威，他是国内半导体硅片的重要供应商， 公司的核心亮点在于其硅片与功率器械同发展，形成了产业链闭环，技术实力雄厚。第三家是中环股份，它是光伏硅片的全球领先企业，公司的核心亮点在于其半导体硅片技术成熟，光伏硅片全球领先，技术实力雄厚， 公司将受益于光伏行业的发展。第四家是和盛硅业，它是工业硅产能全球第一的企业， 工业规是规片的上游原材料，公司的核心亮点在于其工业规产能全球第一，上游原材料优势明显，成本控制能力强。第五家是新安股份，它是有机规产能国内领先的企业， 公司的核心亮点在于其有机规产能国内领先，产业链一体化，成本控制能力强，公司将受益于有机规行业的发展。最后一家是京胜机电，它是半导体硅片设备的龙头企业， 公司的核心亮点在于其半导体硅片设备技术领先，客户覆盖国内主流硅片厂商。最后，我们对本次分享进行总结，发展主线应聚焦国产替代、技术领先和客户绑定三大方向。 展望未来，硅片行业将呈现尺寸更大、纯度更高和新材料开发三大趋势，为相关公司带来持续的增长动力。本期视频就到这里，如果觉得对你有帮助，麻烦点赞留言加关注，谢谢大家！

苏州目前比较受欢迎的三个半导体。第一名，旭创科技，也叫中兴国际，主要是生产高端通讯模块的女儿国企业，缺点呢，你必须要接受无尘一根显微镜，一天下来呢，眼睛会发酸，产品呢跟 大米差不多，但是呢，福利待遇比较好，而且呢还是女儿国企业，恒温车间独立岗位，全部都是作伴， 真实可以拿到八张以上的啊，兄弟们你们敢想象吗？福利待遇呢，可以给到憨爆了啊！ 第二名，西品科技，主要是生产芯片封装以及测试的，入职呢缴纳五险一金，一次年终奖，四次季度奖，没有任何的体力活，基本上都是摁一些按钮，输下程序，写个报表。恒温车间独立岗位，吃住呢还都不方便，福利待遇比较好，可以学到技术的企业啊， 直接给到杭报了。第三名，日月新工作呢，跟西品一样，但是呢，他是一年十四薪，还有三千五百，医疗报销，生病吃药都不花钱。他的宿舍呢，非常值得一提啊，就是四人间，上床下桌的，缺点呢，也必须要接受，无尘一占班， 但是呢有发展前景。你们感觉这三家半导体怎么样呢？咱们交流一下，关注民歌没烦恼，咱们好赖都讲啊！

如何搞懂半导体、 cpu、 芯片、封测这些都是啥？他们之间都是什么关系？今天的视频我会用最简单的产业链逻辑来给你梳理清楚每个概念都代表了什么。而且每讲一个概念，我都会告诉你这件事的背后代表了哪些 a 股和美股的公司，他们之间又有什么关系。 视频比较长，大家可以点赞、收藏、关注，留着慢慢看。这篇讲透了，你再看那些科技股的新闻，就会感觉完全不一样。正式开讲之前，我先给你一条主线，整个半导体的行业，实际上就是在做一件事，用特殊的材料造出越来越小的开关，再把几百亿个开关塞进一个比 指甲还小的芯片里，这颗芯片就是所有智能设备的大脑，你的手机、电脑还有 ai 服务器全都要靠它来计算和驱动。 因此所有的材料开关、制造工艺还有产业分工，全都围绕着这一件事情展开。大家可以先记住这条线，后面的每一个概念你都能找到它的位置。第一层呢，是材料和开关，我们用材料做成开关，然后再来测评 开关有多小。而半导体呢，就是用来做开关的材料，它既不像铜那样能导电，也不像橡胶一样完全的绝缘。它的特别之处在于插入了不同的元素，可以精确的控制它要不要导电，这个可控特殊性让它成为了开关最佳的原材料。而最常用的半导体材料呢，就是硅。 所以说芯片产业的聚集地叫做硅谷，而硅片的供应商在美国叫做 e、 n、 t、 g。 在 中国呢，有互规产业，有了半导体材料工程师就用它制造出了晶体管，也就是芯片里面最小的开关的单元。一颗芯片里面有几百亿个晶体管，所有的计算都是由无数个零和一的组合形成的， 而半导体是原料，晶体管是这个原料做出的原件，就好像钢铁是原料，螺丝是零件一样。而晶体管越小，同样大小的芯片就能塞进去越多，性能越强，就越省电。制成节点就是用来衡量晶体管大小的单元， 所以三纳米就会比五纳米更为先进。目前最新台积电是量产到了三纳米，正在研发的是两纳米，谁能把晶体管做的更小，谁就能站在产业链的顶端。 目前来说，最先进的制程代工只有台积电能做，而国内最先进的是中兴国际。那知道了晶体管的逻辑，接下来问题就来了，几百亿个晶体管是怎么制造出来的呢？答案就是先有的地基金源，然后在金源上印出图案，这就是光刻， 而图案呢，也需要先被软件设计好。那我们先来说金源，金源其实就是芯片的地基，它是从沙子里面提炼出来的高纯度的硅， 拉成圆柱再切片，通常来说就是一个比脸稍大的一个薄薄的圆片，芯片就是在这上面印出来的，等于说金元是整个制造流程的起点。光刻呢，就是把芯片的电路图案印在金元上，这是芯片制造最核心的，也是最复杂最烧钱的一步。要做七纳米以下的先进制成，必须用波段极短的 几组外线光来画，而能画出这么细的线的，全球目前只有一家公司，那就是美国的 asml， 它的技术全球独家垄断。目前来说国内的设备追赶的最快的就是北方华创和中微公司，但是目前来说还没有一个能够替代 asml 的 国产光刻机一 d a 就是 电子设计自动化，几百个晶体管不可能全部靠人手来设计，必须有专业的软件，没有了它的话，所有的芯片设计公司都得停工，这也是美国对华制裁最有效的工具之一，因为断了软件就没有办法设计新的芯片。目前全球的 e d a 只被两家美国公司垄断， 一家是 snp s， 另外一家是 c d n s， 而国内目前在追赶中的是华大九天。而芯片这么复杂，全靠一家公司全包是搞不定的。所以说半导体行业就把设计和制造全部拆分开了，各做各的。无晶原厂呢，就是只出设计图的公司，他们只专注于设计，资产轻，所以是 芯片行业利润最高的环节之一。相关的公司有英伟达， amd， 高通、博通，还有苹果的芯片部门，全部都是做设计的，而国内的华为、海思也是设计的模式，而拿到了设计图的工厂就来做金源的制造，也就是金源代工，目前来说台积电是绝对的霸主。另外一家国产替代的公司就是中兴国际， 当然也有设计和制造都自己干的，那就是 i d m， 典型的代表呢是英特尔，但是近年他们因为经营压力很大，慢慢也在向代工转型。而 另外一家是三星，他们同时做存储和代工，但是芯片从金元上面切下来之后，它仍然是一个裸的芯片，它还需要被装进壳子里，接好银角才能使用，而且还需要经过测试筛选掉坏品。这个工序呢，就交给了 o s a t 来做，也就是封装测试代工，等于说 fabless 出图，然后方锥制造， o s a t 来封测，这三步加起来一颗芯片才算完成。相关的公司呢，有美国的 a s x 和 am k r， 在 国内呢，也有长电科技和通服微电，这两个是绝对的龙头。 o s a t 呢，是封装的这道工序， 但是封装其实又分为了传统封装和先进封装。我们现在说封装是什么东西啊？就是芯片，它的引角太密太细，它不能直接被焊到普通的电路板上，因此呢，需要中间有一个适配器，这个就是封装基板。而目前来说最高端的 a b f 封装基板是全球最紧缺的半导体材料之一， a b f 是 做这个基板的关键材料，它是由日本的未知数公司发明的，所以说也就是用它的名字来命名。 而 a b f 材料被未知数公司全球垄断。国内呢，目前也有国产替代，分别是华正新材和做基板原材料拨纤布的红盒科技。那我们刚刚说了传统的封装，什么是先进封装呢？先进封装是台积电的一个招牌的技术，就是它把 g p u 和 h b m 放在一 各中央层上，用超密的信号线连接起来，通信速度就远超原来的传统模式。现在目前的英伟达 h 一 百和 b 二百都是这么封装的，这也是为什么英伟达虽然发明了新的芯片，但是还是要等很久才能拿到货， 因为现在先进封装的产能严重不足，而先进封装主要的产能都来自于台积电。而我们把芯片做好了之后，芯片又需要存储和内存给它喂数据，因为无论芯片算的有多快，数据都得有地方放，这就是内存和存储的作用。 那存储呢，又分为 dm 和 hbm， dm dm 呢，是短期记忆速度快，但是很快断电就会被清空。而 hbm 是 专门为 ai 的 gpu 设计的超快内存， 服务器运行的时候临时存放数据的就是 dm。 全球最大的三个 dm 的 厂，一个是三星、海力士，还有一个是镁光。而 hbm 呢，是把多层的 dm 芯片给垂直的叠起来，它的内存是目前 ai 时代最紧缺的硬件之一。 而 h b m 技术的领先者是海力士，他几乎被英伟达给垄断了，只给英伟达供货。而美光呢，现在还在追赶中，三星体量大，但是一度落后，而现在马上要上市的长兴存储是国内唯一一家的主要的公关者。那 那么芯片又分为哪些呢？ cpu 是 电脑和服务器的大脑，什么任务都能处理，但是它同时能够干的事情只有一件，等于说它做完一件再来做下一件事情。美国的英特尔和 amd 是 服务器 cpu 的 主战场。 而 gpu 呢，就像一个流水线的工厂，它可以擅长同时做大量的简单重复的事情。 gpu 原本是为了算游戏画面而设计的，它很擅长同时做大量简单的运算，这也就很符合 ai 的 训练需要，所以现在变成了 ai 时代最贵的一个芯片。 你可以理解为 cpu 是 万能大脑，而 gpu 是 超大的一个流水线，它们两者不是竞争关系，而是一个合作的关系。 cpu 负责调度，而 gpu 负责大规模的进行运算， 而 gpu 的 绝对霸主就是英伟达和 amd。 但是还有一种芯片呢，它是用来做某一个特定的任务的，就像 gpu， 它虽然什么 ai 任务都能做，但是它的效率不如专门为这件事情而设计的一个芯片。 很多云厂商他们会自研 asic， 主要就是为了摆脱对英伟达的依赖，同时还有降低成本。目前来说，对应的公司是美国的博通，它帮各个大客户像字节呀，谷歌呀， mate 呀来做设计定制 asic。 然后还有一种呢是 soc， 它是把 把所有的 gpu， cpu， 内存，控制器还有通信模块全部塞进了一个芯片里面，那手机的芯片一般都是 soc， 不 然手机没有办法做的这么薄。它的相关公司呢，是高通，苹果，这都是顶级的 soc 的 代表。那我们说这么多存储呀，芯片呀，数据呀，数据中心有几万台 服务器，如何能让服务器之间来传输这些数据呢？它靠的就是光纤，而现在很火的光模块的作用就是把电信号转成光信号，或者反过来 让数据可以以光速来传输。而光模块最相关的公司有中继续创、天府通信和新益盛。现在的光模块呢，是把独立的硬件插在交换机上， c p u 做的事情就是把光模块直接的封装进了交换机的芯片。当然你也不用懂这么多啊，你就只要知道它是省掉了一个中间的连接，降低了功耗和延迟， 它是数据中心光网络的下一代方向，而 c p u 目前的相关公司有美国的英伟达、博通，还有台湾的台积电。而对于我们来说，目前最受益的是光模块的三节，但是等 c p u 真正起量之后， 光芯片环节才会是更大的受益方，因为它是国产化最弱的一个环节。而光芯片的代表公司有长光华星、元杰科技、世家光子，还有光讯科技。而 c p u 涉及到的先进封装，做封装载板的是华章青才。过去六十年，芯片的进步都靠一个规律，就是摩尔定律， 晶体管每十八个月性能翻倍，价格减半。但是呢，现在三纳米以下的物理极限越来越近了，缩小晶体管越来越难，怎么办呢？就转换思路。所以现在出现了先进封装、掏定律等等热词， 它们都属于后摩尔定律时代的一个解法。现在的 ai 进入了需求的爆发期，但是关键在于工厂的扩展仍然需要两到三年，等于说现在供需紧张，要到二零二八年，到二零二九年左右，新的产能才能慢慢的落地，才会有所缓解， 所以说整条 ai 链的紧续期还会有很长的时间。如果大家觉得今天的视频有用，希望大家点赞、收藏，点个关注，如果有什么问题，也欢迎在评论区留言。

今天给大家分享第三代半导体概念一季报增长较快的公司。第三代半导体概念一季报增长较快的公司，一、 金峰名媛。二、华天科技。三、多福多。四、华润微。五、璎珞金光。六、汇成真空。七、防窥光纤。八、 通透微电。九、长光华新。十、 华灿光电。十一、大族激光。十二、立昂威。十三、深圳华强。十四、 东瓷电子。十五、青联集成。十六、京全华。十七、洋洁科技。

一分钟看懂一百家被低估的上市公司。今天我们来聊一聊算电协同的全科状元，协鑫农科。 很多人对他的印象还停留在传统的发电厂，那你就大错特错了。现在的协鑫农科，本质是一家披着能源外衣的科技公司，他在干一件极具野心的事，把风电、光伏、储能和最火的制算中心揉在一起搞算电协同。 简单说就是一边生产滤电，一边直接把电喂给自家的算力服务器。为什么资本大佬都在盯着它？ 逻辑很简单， ai 的 尽头是能源，算力再强，没电就是一堆废铁。携心能科不仅在全国抢占制算中心高地，更核心的 java 键是它的业能 技术，它能把服务器的散热能耗压到一点零五这个顶尖级别。在算力成本里，电费占大头。能把能耗压下来，就等于直接卡住了算力成本的脖子， 还拉着头部云厂商搞光储充钻一体化，这种把能源当成 ai 底层基础设施的玩法，直接把估值的天花板给顶开了。 从财报看，转型确实奏效了，二零二五年第三季度净利润冲破到了九个亿。最令人的是，他的能源服务业务毛利率竟然高达百分之三十一。 但丑话你要说在前面，这哥们是个激进派，不只卖的大，财务自然紧。目前负债率百分之六十五，账上几十亿的短期债务，确实是个压力测试。他现在就是在 高空走钢丝，一边是新机电、绿电 ai 算力的十级风口，另一边是高富帅的紧箍咒。总结一下，如果你追求稳如泰山的市场， 它可能让你心跳加速，但如果你看好 ai 红利，想抓能源与算力交叉的行业拐点，那它绝对是你自选里绕不开的。

粉丝朋友们请注意，半导体板块内部开始分化了，光学光电子龙头一中天齐创新高。海外市场中可以发现啊，光模块 存储在继续走强，长期逻辑式确实存在，但是我要提醒粉丝朋友们，最近多家上市公司的董监高宣布减持用于 自我用啊，就是要改善生活。所以大家在这个阶段上一定要小心回调的风险，特别是各股上要警惕 r s r 相对强弱指标高于八十以上的超买标的，谨防盲目追高被套。那么电网设备啊，可能会是承接科技资金的方向，重点要去关注一下变压器和燃气轮机， 我发现暗盘资金近期持续流入，继续关注，有时板块今天又回调了，短期注意风险，但长期建议大家继续关注，因为这一次下跌的原因是因为美联储的降息预期，每一冲突结束以后，通胀缓和以后，大概率还是会补涨的。商业航天今天板块出现了止跌的迹象， 我们先不盲目的抄底，等站上五日线齐稳以后再去关注。创新药今天也是回调月底啊， a s c u 大 会将在五月二十九号开幕，逢低可以关注抗癌药物的公司，关注我，每天分享投资策略。

每天快速了解一家上市公司，今天讲的是携心能科。先说结论，这公司以前市场把它当传统电力股， 现在资金开始重新看它，是因为它越来越像能源科技平台，尤其 ai 时代来了以后，市场突然发现，算力可以缺 gpu， 但更缺电。公司定位， 携心能科核心业务包括清洁能源发电、综合能源服务、储能、虚拟电厂、换电相关布局。 一句话，从发电公司往能源运营平台升级产业链位置，上游天然气、风电、光伏等能源，中游发电与能源运营，下游工业园区、数据中心、新能源汽车。它最核心的价值，能源调度能力。 最近市场为什么开始炒它？核心是三条线叠加，一、 ai 带来的电力需求爆发， ai 数据中心耗电量巨大，市场现在开始重新定价，谁能稳定供电？二、虚拟电厂。 这是现在能源里最容易出想象力的方向。简单说，把分散电源、储能、用户测电力统一调度，未来电力系统越来越智能化后，虚拟电场会越来越重要。三、储能，新能源最大问题，发电不稳定， 所以未来必须配储能。而协鑫能科正好踩在发电、储能、能源管理这条线上，它真正的核心逻辑，很多人还把它当传统火电，但现在市场更愿意给它能源互联网、能源运营平台、 ai 电力基础设施这种固执逻辑， 资金认知资金。现在看协鑫能科已经不是纯周期，以前电力股，现在能源科技股，所以你会发现 它的走势开始越来越科技化。未来最容易爆发的一条线不是发电本身，而是算力中心供电、虚拟电厂储能调度，因为未来 ai 竞争本质上也是电力竞争 核心。结论，携心能科当前的本质， ai 时代，能源基础设施运营商一句话结论，未来最值钱的可能不是芯片，而是稳定供电能力。以上皆为基于公司客观事实的表述，不构成任何投资建议。祝点赞的各位老板发大财，小尖说，公司每天陪着你！

兄弟们注意了啊，本周该怎么走，我接下来说的一切都会明明白白的告诉你，先把结论放在前面，这周核心呢，就盯紧我们的科技半导体，重点围绕芯片自主可控的这条主线，这并非短期的一个操作 炒作啊，背后的产业逻辑已经实实在在的落地，华为的倒定率的推出，为国内的芯片发展开辟了一个新路径，也是行业发展的一个重要转折点。市场上相关板块表现的向好啊，资金入场态度明确， 本轮呢，有行情，有我们的产业政策，资金多方面的一个助力，趋势已经十分的明确。关于本周的一个操作，记住两点即可，第一，坚守我们的主线，专注半导体产业链。第二，一个不要随意的切换题材。第三，板块会进入一个震荡的一个阶段，不要盲目的追高 逢低再择时参与好吗？大家耐心持有即可。简单总结，本周紧盯我们的科技主线，行业周期呢已经到来，把握好中长期的一个机会，后续呢，动态我会持续的跟大家一个分享， 投资有风险，入市需谨慎！

苏州半导体哪家强？二零二六实地测评苏州各大半导体厂区，抛开中介话术，听朱老师讲解真相。一、日月星半导体口碑褒贬不一，有人嫌起得早，也有人夸四人间宿舍环境好， 适合长期干，一年十四星宿舍，四人间，上床下桌两百元每月，但入职前花费不少，有八十元体检费、早晚住宿费用及一百五十元长车费。面试比较松会二十六个英文字母就能过。推荐指数，二颗星 二、细品科技必须买社保，若为应届生想短期过渡，不建议去采用底薪加加班的薪资模式， 每顿吃饭一小时，住宿是八人间，好在吃住免费，有一年四次季度奖，一次年终奖，节假日福利全。但半导体培训考试多，首月培训半个月，天天五天八小时，只能拿基本工资，考试不过直接劝退派遣工，身份吃亏。推荐指数，三颗星 三克洋半导体，吃住全免，宿舍是精装四人间，上床下桌环境好，且不收押金。宿舍就在厂区旁，不用坐厂车，非常方便。常年招工，模式灵活，有日结、月结、正式工等，对手头颈想进半导体厂的人很友好，但必须体检合格才得安排宿舍， 去之前得自己解决。一天住宿体检九十八块，面试比较严格，面试率一般。推荐指数，三颗星四、东晖光学被称为苏州女儿国，工厂工作室坐岗看显微镜，活非常细，在苏州有四个厂区，订单充足，加班稳定， 面试要卡男女比例，还得考简单的加减计算，试岗要看手抖不抖，好处是吃饭免费，住宿扣款，但企业每月给房补，面试当天就能安排宿舍，月薪七到八 k， 节假日加班能拿到万把块钱。推荐指数，四颗星 五、三星半导体是园区老牌半导体大厂，缴纳的社保公积金在苏州属顶级，老员工不少在苏州买房安家， 底薪三千七百多，八小时工作制三班倒，综合工资五千五百到六千，但厂区不提供住宿给自己在周边租房派遣工，名额少，招聘不固定。推荐指数，三颗星 六旭创科技，吃饭自费，住宿扣款，但面试现场很火爆，工作岗位虚穿连体无尘服看显微镜，在恒温车间是独立岗位，无流水线。企业提供自助餐，费用自理，但每月有餐补，随工资到账， 都是正式工待遇，入职就缴纳五险，三个月后缴纳一金。综合薪资七 k 九 k。 面试当天可安排宿舍入职，体检由企业承担。推荐指出四颗星 七，其中科技月薪两百五十到两百六十五，一天，综合薪资六点五 k， 七点五 k， 订单稳，管理松。宿舍是四到六人间，住宿八十元，每月包水电，对半导体小白比较友好，但报道当天才能安排宿舍，得自行解决两天住宿。推荐指数，三点五颗星巴文迪光电厂区规模不大， 单人单机作业管理轻松，工作上手简单，但女生清一色显微镜，岗位显微镜常年长白斑，但是厂区离宿舍三公里，没有厂车。推荐指数，三星半。最后还有什么想了解的或者想补充的，打在朱老师评论区一起探讨吧！

明确的告诉各位，五月真正能碾压这波行情的，不是那些所有人都耳熟能详的智能概念，也不是精能，如果你彻底把他们当成五月的救命稻草，那可就大错特错了。 接下来真正的电力超级风口，就藏在这五家叠加算力的绝对霸主里。如果想打个漂亮的翻身仗，接下来的内容一定要盯紧了，因为他们不仅手握超万亿订单，并且叠加了正宗的绿电加算力逻辑。 各位要清楚一件事，那些闲少有人关注但手握大额订单的公司，才是掌握产业链命脉的真正霸主， 绝不是那些投几个电站就说自己是正宗绿电的边角料。接下来的这五家公司，我就直接给他们扒干净，让大家清清楚楚的看到他们的强大之处。这些都是从内部研报和最新公告里费尽心思整理出来的精华，各位在看之前先点上小红心支持一下，也防止回头找不到了。 第一家，携新能科绿电加算力闭环龙头，绿电装机容量达六千一百零六点五六兆瓦，可再生能源装机占比约百分之五十八点六三，用电成本比行业平均低百分之四十 二零二六年，公司持续为中国电信等头部客户提供算力租赁服务，推进 a、 i、 d、 c 计算节点建设，是算电携同赛道里业绩兑现最快的公司之一。第二家，国电南瑞电网调度绝对龙头， 省级及以上电网调度自动化系统市场占有率超百分之八十，深度参与算电协调国家标准制定，掌控从源网核储全链条调度技术， 是算电协调名副其实的电网大脑，如果整个算电协调是一盘大棋，那国电南瑞就是那个指挥所有棋子的大脑， 稳健性直接拉满。第三家，金盘科技电力设备刚需龙头，全球干式变压器龙头，在国内计算中心供配电变压器领域市场占有率超百分之二十六， 是国内极少数具备全站 v c 加 s s d 能力的企业。目前不仅是国内各大 a i d c 项目的核心供应商，还承接了亚马逊、微软等国际云巨头的采购订单，可以说所有大型计算中心都离不开它的设备。第四家，欲能控股 火电转型算电携同的标杆，河南省属综合能源核心企业，近期斥资十一亿元参股先天算力，间接切入京经济算力枢纽公司，目前控股火电总装机七千六百六十兆瓦，同时布局火电兜底加绿电补充加储能、调风加算力运营的完整闭环。 根据市场测算，其综合店价比行业平均水平低约百分之十五到百分之二十，在业绩弹性上拥有最大的想象空间。第五家，真正的终极霸主中国能建 a 股绝对唯一的圆网核储算全链条央企，没有第二家。 他同时具备电力规划设计、工程总包、装备制造、投资运营全资制全行业独一份， 不仅掌握绿电远距离直送核心技术，其核心壁垒在国内没有任何企业能够替代。更炸裂的是，作为央企，他二零二五年工程建设新签合同额已经超过一三万亿元似的万亿级 别。他不仅受益于算电协同的千亿市场，更能依靠全链条优势抢占全球市场，是真正的终极龙头。 在这轮算电协同的超级风口中，真正吃大肉的永远不是蹭热度的边角料，而是这五家掌控产业命脉的绝对练主。 各位赶紧收藏好这条内容，反复多看几遍，我每天都会分享主线复盘与深度逻辑。如果不想在下一轮行情中踏空，记得点个关注新朋友，把赞点起来，顺手加个收藏，我们下条视频继续拆解真正的超级赛道。

五一后来苏州千万不要错过这三家半导体，你都知道哪三个吗？第一名，西品科技，主要是负责芯片的封装以及测试的，入职缴纳五险一金，厂里面主要生产芯片的，没有任何的体力活，并且都是恒温车间独立岗位，吃住呢都不花一分钱， 综合呢给到吭。第二名，园区的虚窗科技，主要是负责芯片的高端通讯模块的， 恒温车间独立岗位，有坐有站，吃住呢都是一流的，而且还是女儿窝，工厂，综合呢可以给到夯爆了。第三名，日月新半导体， 主要是负责新面的封装以及测试的，一年呢有十四期，工作内容呢跟西品大差不差，吃住呢全部都是园区最好的那种。你们感觉这三家半导体怎么样的？可以打到评论区里边，咱们来交流一下。

下一个可以翻十倍的股票，大家知道是哪一家吗？华尔街顶级投资机构预测，大概率是替代英美达的沟通。对，你没听错，就是那个做手机芯片的，由于种种原因啊，淡出人们的视野。 如今国外顶级投资机构预言，现在云端 ai 转端测的超级浪潮，可能变成下一个万亿市场。以前大模型全靠云端算力撑着， 现在 aipc 自动驾驶啊，云端设备全要装本地。而 ai 手机这个万亿级的赛道，这才是真正的终局战场。高通低功耗端测的 ai 芯片，直接拿捏核心命脉， 这不就是当年英美达抓住云端算力的翻版吗？ ai 从聊天的生成式到思考的推理式啊，再到会干活的智能体和机器人，每一步啊，都要靠端测算力拖地。 现在算力格局大重构， c p u 崛起，存储紧缺，沟通牢牢霸占着手机市场份额，这一波风口一旦起飞啊，简直不敢想象！