利和兴什么概念股

一分钟核略内参，仅供参考。这篇讲利核心，你可以在低位分批吸筹它。深度绑定国内通讯支架的超大巨头，是大厂商人形机器人量产线自动化测试系统的主供，为什么偏偏是它拿到核心订单？ 你肯定好奇，现在行业出了新痛点， pcb 与被动原件复杂度提升，带动高速通信总线需求上涨。人形机器人的灵巧关节、微型电机大脑板卡出厂前的精密校准和电气检测都遇到瓶颈。 立核心跟国内通讯 ai 巨头已经合作十几年，常年做对方手机基站质价产线的核心设备商，他已经秘密承接了这个大厂巨身智能与人形机器人量产线最核心的自动化测试设备，还有精密组装系统开发 锁定下半年首批排他性意向大单，资质真的过硬吗？给你看官方实锤的产业进度。第一，核心大客户的技术天生适配，官方调研已经正式背书。公司紧跟核心客户的产业升级战略，持续给对方提供通讯、智慧汽车、电子、光通讯及半导体等领域的高端智能化测试与组装装备。 机器人核心零部件的测试、底层射频、高速信号条码这些物理制成和公司常年深耕的通讯制驾产线技术百分之百共通，本来就有降维平移的先发优势。第二，已有新业务已经实打实收了。 官方证实，公司自研的汽车电子智慧座舱高端制驾控制器测试系统已经批量中标一线主机厂和一级供应链。针对低空经济开发的积载，通岛一体化测试设备已经进入常态化出货。 第三，财务业绩已经彻底反转，二零二六年一季报营收大增，单季度扣非规模净利润同比实现历史性强势扭亏。拐点彻底消化了消费电子周期利空。你知道大资金现在在做什么吗？订单最终正式官宣前，大资金正在低位密集放量惜筹换卡位。这么明确的逻辑，你说要不要多盯着点？

锂空气电池概念股锂空气电池处于实验室中试阶段，商业化上远属高风险、高潜力前瞻赛道。一、核心研发龙头，直接布局 宁德时代。三十万零七百五十二零二五年启动中试线。中科院合作固态电解制目标二零二六，小批量两千零三十，能量密度五百至七百 w h， 每 kg 专利超五十项。 上海喜八六十万三千两百固态电解制核心专利，与科研机构合作转化颗粒远。六十万零四百七十八，金属空气电池样品供应 储能有应用案例。当生科技三十万零七十三，正极材料加高活性催化剂研发，适配高能量密度路线 亦为锂能。三十万零一十四，金属空气电池研发布局无人机场景，已获批量订单。 二、关键材料标地上游受益中钢天元零零二零五七，电池极猛材料龙头，适配正极催化需求。 贵盐薄液。六十万零四百五十九，薄骨合金催化剂，氧还原效率高。积木股份，六十万一千九百五十八，木基催化剂替代薄降本显著。中材科技零零二零八零，多孔碳基电基材料，适配空气电池结构。

五月二十八日早盘财经播报，今天 z b s 早盘样本的关键词是科技硬件修复、电力接力，强势股继续抱团。先看整体信号， z b s 在 九点三十分跑出二十三只后旋股， 后盖超跌反弹趋势，跟踪、高流动性成长、北向观察和涨停接力六类策略。趋势方向里，三环集团、利核心、华能蒙电、万通发展、节美科技入选，共同特征是涨幅在百分之五以上。三环集团和华能蒙电还带有放量标签。大资金观察里， 华天科技成交额十九点四八亿，排在样本前列。长电科技中继续创宁德时代，韩五 g 也进入高流动性时，科技硬件仍然有资金关注。北向和资金流入方向，华天科技、三环集团、北京军政、国资材料、韩五 g 入 选。这个组合里既有半导体，也有电子陶瓷和 ai 芯片，说明资金没有离开科技县，只是再换更有辨识度的标地。涨停接力方向，粤电力 a、 大 为科技、华塑控股 反为高薪入选，其中江海股份接近涨停，成交额九点六九亿。粤电力 a 和大卫科技都有放量涨停标签，超跌反弹样板里， c 涨进，龙辰科技、博云新材、龙星科技、凯恩股份跌幅靠前，这类股票只能作为情绪观察，不能简单理解成低位机会。综合来看，今天早盘重点看三条线， 半导体和 ai 硬件的资金承接、电力和周期材料的涨停接力，以及超跌股是否只是短线情绪修复。以上仅为 z b s 早盘样本观察，不构成投资建议。做内容可以热闹，做交易要冷静。

下周能让你起飞涨到让你发疯的十大机器人龙头！今年和明年是人形机器人量产落地的黄金节点，订单全面爆发。我帮你梳理了人形机器人赛道订单最满、确定性最强的十家公司，信息量爆表，真心建议点赞收藏！ 特别是第一家，它是国内人形机器人减速器与执行器双料龙头，全球多家机器人厂在它这里采购关键技术单元，产线从年初到现在就没停过，在首订单超三百亿， 排期直接到二零二九年。先说第十家，做的是人形机器人的皮肤柔性传感器的龙头。 虽然人形机器人还没完全放量，但国内一些头部厂商已经开始提前布局感知层。他拿到的前期研发订单已经突破两亿，排期到二零二七年，他叫捍卫。再看第九家， 走的是与巨轮智能相似的路线，但他做的是减速器里的行星减速器，技术和成本优势突出， 今年新签的机器人零部件订单有望成倍增长。他该公司叫中大。 接下来这家是听觉语音交互芯片，和人形机器人耳朵是绝配，它的 ai 语音芯片已经导入多家机器人厂商，今年一季度出货量创历史新高，订单排期到了明年，它就是全智。这第七家更刺激， 他做的是人形机器人的眼睛三 d 视觉传感器。随着人形机器人对环境感知的要求暴增，他已经拿下了国内多家机器人整机厂的光学和视觉模组大单，总订单额超十五亿。这家公司是奥比。这第六家是电机驱动的二把手 微型四伏电机龙头，虽然规模不是最大，但在小体积、高功率密度电机上，国内没几家是对手。 人形机器人为了更灵活，大量依赖这类电机，他一季度的订单增长超过百分之五十，他就是雷利第五家运动控制系统的隐形冠军，他专门做人形机器人的控制器和驱动器， 国内很多机器人文体研发团队都在用他的方案，今年就拿到了十二亿元的意向订单，他就是固高。重点来了。第四家是力聚传感器的新锐， 这家公司和上一期的耗子机电有些类似，但更聚焦在六维力传感器，因为它技术难度大，壁垒高，下游客户离不开它，这家公司叫雨力。 第三家是我们之前没重点提到的，人要动，关节要润滑，这家是机器人专用润滑材料的龙头，看是不起眼，但机器人关节千万次运转离不开它的技术方案，牌期已经到二零二七年，它不是谁都能替代的，它就是康斯。 然后我们再说第二家，他是机器人特种轴承的龙头，有的减速器、电机关节都需要精密轴承。他已经拿到国内主流机器人厂商的批量订单，订单规模干到了二十亿，排期到了二零二八年， 这家公司就是五周好了，前九家说完，现在揭晓。天花板级别的第一家，他是国内人型机器人减速器与执行器双料龙头，全球多家机器人厂在他这里采购关键技术单元， 产线从年初到现在就没停过，在首订单超三百亿，排期直接到二零二九年，它就是汇川。下期我们接着聊下一个有机会的方向。

每天带你看懂一家被低估的上市公司，今天我们来聊聊 a 股最能熬的千亿龙头京东方 a。 就 在昨天五月二十六号，他又暴涨了百分之九点五，盘中两次触及涨停，短短四个交易日，股价从四点二六涨到了五点七七， 一口气涨了百分之三十五，总市值突破了两千一百亿，单日成交额干到了两百八十六亿，是整个 a 股最火的。很多人都蒙了，一个做电视机屏幕的，怎么突然成了 ai 概念股？ 其实这次暴涨的导火索就是五月二十号，他和全球玻璃巨头康林签了一份合作备忘录，要一起搞玻璃硅基封装窄板和 ai 光互联 市场直接给他重新估值，从周期面板股变成了 ai 上利股。其实很多人搞不懂京东方到底是干嘛的，以为他就是个造电视机屏幕的，其实完全不是，简单说全世界每四块屏幕就有一块是京东方造的， 从你手里的手机、桌上的电脑屏幕，家里的电视，到车里的中控屏，电影院的大屏，甚至医院的显示器，机场的广告牌，到处都有它的产品，它不是一个简单的工厂，而是全球显示行业的规则制定者之一， 那它到底牛在哪？第一，全球显示绝对龙头，没有之一。 lcd 面板全球市占率百分之三十七，连续十五年第一。 oled 面板全球第二，市占率百分之二十，增速行业龙头。车载显示更是直接干到了全球第一， 市占率百分之十八，特斯拉、比亚迪、理想全部都是他的客户。第二，他成功打入了苹果供应链，高端化突破了， 它现在是 ipad 十七 pro 系列屏幕的独家供应商，苹果订单占它 oled 收入的百分之三十以上。以前苹果的屏幕全靠三星，现在京东方已经能分走一半的份额，这是国产屏幕历史性的突破。 第三， ai 加车载双轮驱动打开。第二，增长曲线很多人不知道， ai 时代最缺的不是算力，是显示，一台 ai pc 需要高端刷新率的屏幕，一辆智能汽车需要三到五块大屏， 一个 ai 数据中心需要上百块监控屏。京东方的车载显示收入已经连续三年增长百分之三十以上， ai 相关的显示产品今年预计会翻一倍。 当然他也不是没有问题，这里有三个风险，第一，他是强周期属性的产品，改不了的面板行业三年一个周期涨一年跌两年，现在周期上行期，一旦下游需求降温，价格会立刻下跌， 业绩也会跟着变脸。第二，折旧压力依旧很大，过去十年他砸了几千亿建产线，现在每年还有三百多亿的折旧，直接吃掉了大部分利润，这个压力至少还要持续三年。第三， 新兴业务尚在早期，这次炒的火热是玻璃硅基封装和 ai 光互联，目前还在研发阶段，公司自己都说了，未来两到三年都不会对业绩产生实质影响， 现在炒完全是预期。最后说句实在话，京东方是 a 股最有争议的公司之一，有人骂他是烧钱王，十年融资千亿， 分红不到百亿。也有人说他是民族之光，硬生生把韩国面板干到了亏损，让中国老百姓用上了便宜的电视和手机。其实他的逻辑很简单，过去他靠规模和创新赢 o l e d。 和 ai 时代，它不需要成为下一个英伟达，它只要做好自己的屏幕，就已经是中国制造业最不可或缺的公司之一了。那么问题来了，你觉得京东方这波行情是短期炒作还是长期反转？

今天挑战用一个视频彻底讲透存储芯片。我会从最基础的概念入手，解释什么是存储芯片，它分哪几类，各自对应哪些产品，都有谁在做。接着我会带你穿越到现象背后。 当前存储芯片为什么涨价？涨价的传导逻辑是什么？未来还能不能继续涨？ a 股里又有哪些公司又能真正吃到这波涨价周期的红利？相信看完这期深度视频，你的所有疑问都会得到回答。首先我们来搞懂一些基础概念，什么是存储芯片？ 简单说，存储芯片就是电子设备的记忆仓库，专门用来存放数据、程序、图片、视频和系统文件。 只要是带电的智能设备，离不开两样东西，一个是负责算账运算的 cpu， 另一个就是负责囤货存数据的存储芯片。搞懂定义之后，重点来了，存储芯片主流就分三大类，每一类都对应我们生活里随处可见的产品，听完你立马就能分清。 第一类， dram 内存芯片，它的特点是断电数据就清空，主打高速读写、临时运行，是设备的临时工作台，你手机开 app， 电脑多开网页，卡不卡，靠的就是 dram 托底。 对应产品，像手机运行内存、电脑内存条、服务器内存、游戏主机、车载中控、公控机。第二类， nand 闪存芯片，它的特点是断电数据不丢失，可以用来长期存照片、视频软件，容量大，性价比高。 对应产品，像手机机身存储固态硬盘、 ssd、 u 盘、内存卡、移动硬盘、固态硬盘、平板存储服务器固态盘。我们买手机时，通常会看到标着八 g 加五百一十二 g， 现在你知道了，前边儿的这个八 g 指代的就是 dram 内存芯片，负责运行存储。后面的五百一、十二 g 则是 nand 闪存芯片，负责长期储存。第三类， hbm 高宽带内存芯片， 它本质是高端 dram 的 进阶版，把多颗 dram 芯片堆叠在一起，它通常会和 gpu 封装在一起，紧紧贴住 gpu。 由于它和 gpu 贴得更近，所以和传统的 dram 相比， hbm 芯片的带宽更高，传输速度更快。它拥有超高带宽、超高算力、超低功耗的特点， 是 ai 大 模型 gpu 的 专属搭档，对应产品是当下火爆的 ai 算力 gpu、 人工智能服务器、超算中心、高端 ai 训练卡、自动驾驶高阶算力平台。 总结一下， dm 管日常设备运行流畅、 nand 管长期存储、 hbm 管 ai 高端算力。 这三类存储芯片直接撑起了手机、电脑、服务器、新能源车、互联网等所有现代化智能硬件设备的半壁江山。我们再来深入拆解三大品类的全球行业格局，头部企业以及市场占有率，看懂谁在垄断市场， 谁是国产替代核心力量。先从最基础的 dram 内存芯片说起，也就是我们手机、电脑的运行内存。这个赛道可以用四个字概括，极度垄断。 全球市面上百分之九十五以上的 dram 内存，全都被三星、 s k、 海力士、镁光三家巨头垄断， 别人想进来分一杯羹，难度极大，技术、产能、成本壁垒非常高。那我们国内有没有能打的企业？目前只有长新存储是国内唯一能量产正规 dram 内存芯片的企业， 不过咱们起步晚，目前全球试占率只有百分之五到百分之八，主打主流的 ddr 四、 ddr 五内存产品，目前已经成功供货给小米、 oppo、 戴尔、惠普这些主流品牌，是咱们国产内存替代进口的核心。希望 讲完运行内存，我们再来说 nand 闪存芯片，也就是手机、电脑的硬盘存储，负责长期存照片、视频软件的部分，这个赛道的竞争会宽松一些，属于五强争霸的格局。不再是三家独大， 三星 sk 海力士、美光依旧是领跑，凯侠和闪迪深度绑定，合作共用相同的工厂，共享相同的技术，两家合计拿下百分之二十七的市场， 尤其在企业级高端固态硬盘领域，实力非常强。而咱们国产的王牌就是长江存储，也是国内唯一能量产高端三 d n 的 闪存芯片的企业，全球试占率达到百分之十三，排在全球第六位。 最后重点讲当下最火、涨价最猛的 hbm 高宽带内存，作为 ai 算力的核心刚需配件， 它行业垄断程度最高，全球产能订单高度集中，也是整个存储行业壁垒最高的赛道，头部企业订单已排至二零二七年，以后有钱都拿不到货。如果说 dram、 nand 是 垄断，那 hbm 就是 彻底寡头垄断， 其中绝对霸主是韩国 sk 海力士，独家拿下全球百分之五十七的市场份额。英伟达的高端 ai 显卡绝大部分都用的是他家的 hbm 芯片产品，良品率也是全行业最高的， 三星排名第二，试战率百分之二十二，技术迭代速度极快，最新的 hbm 四产品已经实现出货，紧跟行业步伐。美光占比百分之二十一，正在全力加码研发和量产，奋力追赶前两家巨头。 可以说，全球 ai 高端存储市场基本被这三家外企瓜分完毕。咱们国内的 hbm 赛道目前还处在追赶阶段，暂时没有量产产品，唯一的核心选手还是长新存储，目前已经研发出 hbm 三样品，正在给各大客户做测试验证。 客观来说，咱们的技术和国际头部企业还差一代左右，但这已经是国内目前最有希望突破 hbm 技术壁垒的企业了。弄懂品类和对应产品， 接下来我带你穿越表象，深挖核心逻辑。为什么今年存储芯片会集体涨价？行业供需到底发生了什么变化？未来还能不能继续涨？ a 股里又有哪些公司又能真正吃到这波涨价周期的红利？首先，我们来分析今年存储芯片为什么会集体涨价，依旧从供给端和需求端来分析 需求端。先说结论，核心逻辑是 ai 从一次计算到持续学习与迭代的范式转变，这也是 ai 拉动存储行业进入超级上行周期的底层原因。 ai 没出现前，存储芯片主要应用场景是 pc、 手机以及一些电子消费品，所以以前的存储芯片本质上是消费周期股。跟着手机和电脑的换机周期走， 大概两三年，三四年，一波换机潮带来一波新的存储需求。因此存储行业有一个说法，三年不开张，开张吃三年。 那为什么 ai 出来后，存储芯片的天就变了？因为 ai 不是 在手机电脑上装个 app 那 么简单，而是彻底改变了存储的消耗方式， 以前的存储需求是限性的，你每多买一部手机，就多一份存储。现在的存储需求是指数级的，你每多问 ai 一个问题，它就要多存下一堆中间数据。思维链，外部解锁，多模态交互， 每一次对话都不是终点，而是新一轮学习和优化的起点。这就是我前面说的，从一次计算到持续学习的范式转变。为了让你理解 ai 越智能，存储芯片的需求就越大， 我将用三个日常 ai 使用的场景举例。场景一，思维链刚开始用 ai 的 时候，模型只给你答案，比如你问三乘七等于多少，它直接输出二十一，数据量很小，存储占用也小。 但现在几乎所有大模型都有了思维链，你问同样的问题，模型会一步步推理这个问题是三乘七，用户可能是小学生，也可能是老师，我需要先计算第一步、第二步，因此答案是二十一， 这个过程会生成几百甚至上千个 token， 存储量直接翻倍。场景二，调用外部数据以前问今天广州天气， ai 说我的知识截止到去年， 现在它会自动联网搜索，抓温度、湿度、风速，再综合回答，甚至还给你穿衣防晒洗车。建议 一次交互里你的问题，他的搜索指令，外部返回的一大堆数据，最终回答全都要存上下文，长度暴涨，这同样会带来存储量的暴增。场景三，多模态 以前 ai 只能处理文字，现在你能扔图片、音频、视频，这些原始文件本身就很占空间，需要被存储，再加上每一步交互的中间，结果互相叠加，存储量直接原地爆炸。 所以大家日常看到的 ai 模型三大进化思维链调用外部数据多模态背后，都是存储需求的爆发式增长。 ai 以从单纯的计算密集型或存储密集型演变为计算、存储、数据三位一体的复杂生态系统， 每一次模型能力的飞跃，都会在这个系统中产生巨大的数据量，对存储基础设施形成持续且巨大的压力， 反映到存储芯片领域就是需求的持续上升，这正是机构所称的超级周期价格上行的根源。如果把 ai 产业比作一个木桶，桶底是大，模型是 transformer 架构，木板是各种硬件， cpu、 gpu、 液冷存储芯片等。 当市场需求像水一样上涨，没有淹过最短那块木板时，市场空间由最长板决定。一旦需求淹过了最短的短板，上涨空间就由那块短板制约。 早期 ai 涨的是 gpu， 因为 gpu 是 短板，而现在存储芯片成了最短的那块板。为什么？答案在共几端？ 还是结论先行。全球能生产高端存储芯片的玩家屈指可数，而且他们正主动把产物从大众市场转向 ai 特供，连带拉长了普通存储芯片。 核心原因有三，一寡头垄断。而且他们不约而同砍传统保 hbm。 我 们刚刚讲过， dm 市场百分之九十五被三星、 s k、 海力士、美光三家控制， hbm 更是这三家几乎百分之一百垄断。 这些巨头现在的策略非常一致，把最先进的产线全部转向生产 hbm， 因为一颗 hbm 的 利润是普通 dm 的 好几倍。结果是什么？ 原本用来生产 ddr 四、 ddr 五、 lp、 ddr 五等大众内存的潜能被大幅挤压，但新的 pc、 新的手机对 ddr 五的需求并没有减少，反而在增长，供需错配，于是普通内存也跟着涨价。 就像一家蛋糕店，本来做普通奶油蛋糕，突然发现做榴莲千层能赚三倍钱，于是把所有烤炉都拿去做榴莲千层， 结果普通奶油蛋糕的顾客还是那么多，但没货了，只能涨价。二、扩产周期极长，远水解不了近渴。 建一个存储芯片金源厂，从打地基到设备进场调试，量率爬坡至少需要十八到二十四个月。而且设备比如光刻机、刻蚀机，交付周期也被拉得很长，有钱也未必能立刻买到。 所以即使二零二五年初各家宣布破产，新增产能也要到二零二六年底，甚至二零二七年才能陆续释放。 而 ai 需求从二零二四年下半年就开始爆发，中间这个时间差就是涨价窗口。 三、库存水位已到历史最低。过去两年行业低谷，厂商主动去库存，渠道商也不敢囤货。现在需求突然起来，整个供应链几乎没有缓冲电， 下游客户，比如服务器厂商、手机厂，为了拿货，甚至愿意签长协预付款，进一步推高了价格。 也就是说，只有补齐了 hbm 高宽带存储芯片的缺口， ai 这个木桶里的水位才能有效上升，需求才能真正落地，目前供给仍然远远小于需求。最后，我们来回答大家最关心的两个问题，未来还能不能继续涨？ a 股里又有哪些公司又能真正吃到这波涨价周期的红利？未来还能不能继续涨，分两个阶段看。 短期两千零二十六、二零二七年，需求端 ai 大 模型均被禁赛未停。头部互联网公司二零二六年资本开支同比增长百分之三十以上，很大部分用于采购、存储。 供给端巨头新产能到二零二七年才陆续开出，而且优先供给 h b m。 从当前供需趋势看，需求端 ai 大 模型军备竞赛仍在持续，供给端新产能预计要到二零二七年才能陆续释放。 如果现有格局不变，二零二七年上半年之前，存储芯片供不应求的状态较难出现，根本性扭转，价格存在每季度上调的可能。中期，二零二七年以后，看三件事。 一、 ai 应用能否真正落地。如果 ai 像今天的搜索引擎一样普及，需求爆发，存储需求还会上大台阶。如果泡沫破灭，需求增速下降，存储又会回到周期波动。 二、中国厂商能否大规模出货？长兴长江存储如果能顺利扩展并跟上良率和性能，会在中低端市场形成有效的价格毛，抑制涨价幅度。但 hbm 领域短期内还威胁不到三、巨头。 三、技术有无颠覆性变化，如存算一体新型存储器 mram reram 等，但三到五年内， hbm 和滴滴二五仍是绝对主流。一句话总结，在二零二七年新产能大规模落地前，涨价概率较高。 二零二七年之后，则需观察 ai 应用的真实渗透速度，以及中国厂商的成长进度。 讲完全球逻辑，回到大家最关心的这波涨价周期， a 股哪些公司能吃到红利？ 前面讲到，由于存储巨头纷纷将产量转向高毛利的 hbm， 原本用于 ddr 四、 ddr 五等中低端芯片的产能被大幅挤占，这正好给了国内企业补位的机会，他们依然能稳定生产中低端的 nantflash dram 及企业级芯片， 结果是中低端存储的涨价幅度甚至超过了 hbm。 短期看，这一缺口难以填补。预计要到二零二六年底至二零二七年新场产能落地后，存储芯片的投资逻辑才可能发生实质性变化。国产的红利机会， 我们按产业链位置分三类，第一类，直接受益于涨价的模组厂，这类公司自己不生产金源，但采购 dram、 nand 颗粒封装成内存条、 ssd u 盘等成品。 涨价周期里，他们手中有低价库存，售价随行就市，存货重估带来的利润弹性极大。国内代表公司，百维存储消费级加工业级存储模组，覆盖手机、 pc 服务器、 江波龙 lexar 品牌 s s d 内存条、嵌入式存储、德明利闪存主控加模组一体化。朗科科技 u 盘发明者，发力 s s d 和移动存储。第二类，国产存储芯片设计，它们是真正的国产替代主力， 技术突破后直接替代进口，享受国产化加涨价双重红利。长新存储，未上市 dram 龙头，国内唯一量产 ddr 四、 ddr 五 lp、 ddr 五。 长江存储未上市 nand 龙头， x tacking， 技术领先赵毅创新 norflash 加密集型 dram， 主要用在公控互联网 tws 耳机。北京军政收购 issi 车规级 dram。 nand 汽车存储细分龙头，东兴股份 s l c nand nor， 专注小容量工业通信市场。第三类存储配套芯片与封测存储涨价会带动整个生态，比如主控芯片封测服务 聚成股份 epron s p d。 内存条上的配套存储、蓝启科技内存接口芯片 d d r 五世代渗透率提升。 深科技旗下佩顿科技为长兴等提供 dram 风测、通富微店、 amd 的 hbm 风测合作伙伴间接受益。需要格外注意的是， a 股存储公司多数市值较小，受情绪和资金驱动，明显波动远大于美股巨头。 涨价周期中他们涨得猛，一旦周期反转，跌起来也快。建议把全球供需大逻辑作为毛，不要盲目追涨杀跌。最后总结一下，存储芯片已从周期股变成 ai 成长股， 根本原因是 ai 对 数据存储的需求从限性变为指数级，供给端极度刚性。二零二七年前缺口难以填补，寡头垄断加扩产，周期长加库存低位涨价有基本面支撑。 hbm 是 皇冠上的明珠，但中低端内存也会因能耗几站而涨价。国产厂商在 ddr 四、 ddr 五 n 的 领域迎来黄金替代窗口。一句话记住， ai 越火，存储越缺，国产越强，机会越大。希望这期深度视频帮你理解存储芯片。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看最新整理的题材，城市更新概念城市更新十五规划昨日对外发布，明确了十五期间我国城市更新的工作指标、重点任务、重大工程和政策决策。 那么城市更新六大核心，基建设工，基建设计、城市规划、工程招标、工程检测、工程耗材。首先是基建施工，地方基建包括上海建工、浦东建设、重庆建公、安徽建工、浙江建头、 宁波建工等等。交通基建，北新路桥、新疆交建、成都路桥、浙江交科等等。第二是基建设计，建筑设计，华建集团建筑设计营收第一， 四十三点五九亿。华阳国际启迪设计排名第二到第三。交通设计，北头科技 摄影院、山城交等等。景观设计，山水得比，营收排名第一，四点三九亿。专业设计，地铁设计，中国海城山水归院、华澜集团第三城市规划，北奥规划、 新城市城市规划排名第一到第二。第四，工程招标，招标股份，工程招标，唯一上市公司。第五，工程检测，深圳瑞杰第三方工程评估市占率第一。上海建科工程检测营收第一，十三点四亿。最后是工程耗材，公园股份， 尾星新材塑料管道实战率第一到第二，钢筒管道，青龙管业、龙泉股份、国统股份、罕见河山总结，新题材城市更新包括基础施工、 基础设计、城市规划、工程招标、工程检测。最后是工程耗材整理不易，大家别忘了点赞收藏，关注一键三联！同时点击左下角题材核心，免费领取更多题材梳理！

今天我们来聊一家公司力核心。这家公司啊，现在正好处在一个非常有意思的十字路口， 他到底是快要不行了，还是说正准备憋个大招呢？咱们今天就来好好扒一扒。 咱们先来看一个数字，一点七亿。你没听错，是一点七亿人民币。这可不是什么好消息，这是利核心预告的年度亏损，而且是上限。哇，这个数字，说实话，对任何一家公司来说，都挺吓人的。 但最有意思的地方就来了，按理说亏这么多钱，市场反应应该是一片哀嚎才对。可为什么这家公司，它上市以来第一次出现年度亏损，反而引起了这么大的关注和讨论呢？这背后啊，肯定有故事，咱们今天就是要来解开这个谜。 好，那我们就先从这个亏损说起。你可能想不到啊，这笔看起来吓人的巨额亏损，很可能根本就不是因为公司经营不善，恰恰相反，这可能是一次主动策划的战略行动。 来，你看看这张图，一下子就清楚了，造成亏损的原因有好几个，但你注意看，最大头的那一块，是资产减值打败四千七百万，这说明什么？这钱不是因为产品卖不出去赔的，而是公司自己主动做的一次财务上的处理。 对，这个操作，在会计上有个专门的门子，叫战略性减值。听起来有点复杂，但说白了，就跟咱们年底大扫除一个道理，公司主动把账本上那些旧的不值钱的家当一次性清理掉，把历史包袱全部甩开。 为啥？这么做，就是为了卸下重担，好轻装上阵啊。我看到有位分析师打了个比方，我觉得特别形象，他说利核心这个操作啊，就等于把埋在未来路上的地雷，现在主动给他引爆了，虽然眼前会炸一下有点疼，但未来的路就安全了。 目的就是为了让二零二六年，也就是新的一年能跑得更快更稳。好，那大扫除做完了，地雷也排了阵场清理干净了，那接下来呢？利核心的下一步棋要怎么走？嗯，这才是重头戏。 咱们来看看他们那个非常宏大的高科技转型计划，说实话，这简直就是一场压上未来的豪赌。 他们的计划，咱们可以把它拆成三步，或者说三板斧。第一，得有钱，所以要募集新资金，这就是弹药。第二，有了弹药要打哪？要打新市场，而且是高增长的新市场。 第三，光冲进去还不行，得站得住脚，所以要挖深自己的技术护城河。你看这个思路是不是特别清晰？ 那么这个计划的第一步，搞钱已经开始行动了，公司准备搞一次定向增发，目标是募集差不多一点六八个亿，这笔钱拿来干嘛呢？目标非常精准，就是要投在半导体设备的精密零部件研发上，方向很明确， 你看这张表就更清楚了，他们到底要打哪些新战场哇？你看看这些领域， 半导体里的 dram 测试，直接跟三星 s k、 海力士这种巨头合作，还有现在火得不得了的 ai 算力，它们做液冷系统，甚至还有更前沿的巨深智能机器人。你发现没，每一个都是现在科技圈里最火、最有想象力的赛道。 好了，讲到这，你看，两个故事就摆在我们面前了，一个是过去的故事，巨额亏损听起来很糟。另一个是未来的故事，雄心勃勃听起来很美。 那市场该信哪个呢？这就带来了最大的矛盾，也就是估值上的巨大争议。对投资者来说，这公司到底是颗雷还是个宝？是个烫手山芋，还是一块没被发现的普玉？咱们来看看市场上的两种声音，简直是天差地别。 你看左边比较悲观的看法，觉得公司护城河不行，估值太高，股价也就值个十七到十九块钱。但是你再看右边，乐观的分析师直接给出了四十四到五十一块的目标价，这可是超过百分之六十的上涨空间啊。这俩看法差的也太远了吧。 所以问题来了，那些看好的人，他们到底在读什么？或者说他们的信心从哪来？关键就在这几件事上， 他们赌的是利，核心说的那些新业务都能做成。比如说叶冷系统能不能顺利交付， d r a m 测试能不能真的搞出名堂，机器人的大订单能不能拿到手，还有那一点六八亿的融资能不能顺顺利利地搞定，这些就是未来决定股价走势的关键考验。 所以你看，所有的这些故事，这些争论，这些期待，最终都会指向一个点，一个关键的真相时刻。有一个日子非常非常重要，他可能会彻底改变大家对这家公司的看法。 这张图就是接下来一年的观战指南，你看到那个加粗的日期了吗？四月二十七日，这是第一个也是最重要的一个节点， 为什么？因为这一天，公司不光要公布去年到底亏了多少钱的最终财报，还要公布今年第一个季度的成绩单，然后呢，大家就会盯着看二三季度钱到没到位，下半年那些吹过的牛，也就是新订单能不能佛都扔的落地。 所以啊，四月二十七号这个日子，大家一定要记下来，它特别有意思，因为它就像一个分水岭，在这一天，关于过去的坏消息，也就是去年的亏损会被概观定论。但同时关于未来的第一个好消息， 也就是今年的开局怎么样，也会第一次被检验，过去和未来就在这一天碰头了。所以你看，利核心这一把可以说是 all in 了，把所有的筹码都压在了未来上， 这个故事的结局现在还没人知道，那么你觉得呢？这究竟会是一次彻底的崩溃，还是说这只是一场伟大突破的血幕？这个问题我想时间很快就会给我们答案。

上市仅有十四个交易日，股价就暴涨了十一倍，最近三天，他的股价暴涨了百分之五十。三。天涨百分之五十啊！ a 股从来不缺神话， 大普威是最新的一个，上个月月中四月十六日，大普威在深交所上市。发行价多少呢？ 每股四十六块零八分钱，上市当天开盘价就飙升到二百零七点二三元，收盘价两百四十四块五毛五，股价在一天时间内翻了四倍多， 当天市值就超过千亿。今天呢，这只股票跑到多少了？答案是五百零四块八毛一每股。这是今天的股价，今天的收盘价叫发行价，涨了十一点六倍。没错，仅仅十四个交易日，这家公司市值暴涨十一点六倍。 这公司到底干什么的呢？他的神奇之处就在于，你大概率听都没听过他，但却一直在用着。他每天刷手机，刷短视频，上网刷剧都离不开他。但普威呢？他不做手机， 不做 app， 也不像老潘这样做内容，他做的是什么呢？他做的是给互联网公司、 ai 公司，还有各种数据中心，包括三大运营商。 超级存储器的，简单说就是云端的超级大硬盘，咱们手机里的存储，电脑里面的硬盘存点照片、视频软件还行，但是多了就不够用，对吧？是不是经常手机会显示内存不足呀？ 这玩意呢，就叫消费级存储，但是大普为做的比这些复杂多了，它的定位是企业级存储。 做的是什么呢？做的是超级硬盘，比我们的手机内存那是大几千几万几兆倍，而且速度超快，还不能出问题， 二十四小时不停歇的那种。我们平时刷短视频，不管是抖音、快手还是视频哈，点一下就秒加载，不卡顿，不转圈。为什么呀？你想过吗？那么多海量的视频，海量的数据到底放在哪里？恭喜你，猜对了， 他们都存在大普威做的超级硬盘里。现在理解什么叫企业级的存储了吧？企业级存储读写速度极快，能立马把视频把数据调出来给你看，不用等上半天，你在抢火车票的时候，海量的数据信息 同样也是放在大普威这样的企业级存储硬盘里，才不至于让你在那边一直，对吧？ 转圈圈，还有我们拍照片、拍视频存到手机相册里，怕丢了就备份到哪里，备份到云端，那些备份云端的照片、视频也是存在这种超级硬盘里，云本身是没有存储的东西，没有存储的功能的， 所以必须有超级硬盘，如果你换手机，删错了，他们都还能找回来，丢不了的。平时跟朋友聊微信，发语音、传文件，尤其是发那种几十兆几百兆的大视频，秒发不卡顿。为什么？ 也是因为背后有这种超级硬盘撑着，快速存，快速转，不耽误。还有我们追剧看电影，不管是在视频 app 上缓存，还是在线观看，高清画质，不卡顿，不缓冲，哪怕是高峰期，很多人一起看，也能顺畅播放。 为什么呀？背后还是大普威做的超级硬盘在发力。所以我说你可能没有听过大普威，但是你一直在用着它的产品或者服务， 看看他的客户都有谁？ google 字节跳动、腾讯、阿里巴巴、京东、百度、美团、快手、 deepsea、 小 红书、滴滴等等这些互联网、云计算和 ai 企业，还有新华三 超巨变、中兴、华坤、阵雨、联想等等服务器厂商，中国电信、中国移动、中国联通等等通信运营商，金融、电力以及其他行业知名企业。二零二五年，大普威还通过了英伟达、 x a i 两家全球 ai 头部前沿公司的测试道路。 一句话就是，这是一家具备企业级 ssd， 就是 固态硬盘、主控芯片加固件、算法加模组全占自研能力并实现批量出货的半导体存储产品 提供商。刚我说了，存储芯片分为消费级和企业级。消费级存储芯片国内已经有好几家很猛的公司，比如著名的百德龙、百维存储、德明力、江波龙啊百德龙，今年一度这几个碰上大猪蹄，业绩好到爆啊， 净利润增速都在几十倍、几百倍，但是国内做能做企业级存储的寥寥无几，这个蛋糕基本上都被海外企业给瓜分了。大普威算是国内罕见的种子选手，为什么资本市场这么看好它？就在这里，你想想 上面讲的那些大公司，抖音、字节跳动、腾讯、阿里巴巴、京东、百度、美团、快手 app、 小 红书、滴滴、新华三、中信、联想、中国移动、中国移动等等，包括幺二三零六等等。这么多海量的信息，有很多还是我们的机密信息啊，对吧？比如我们的身份信息、 生物信息等等。如果我们只能放在国外的硬盘上，会是一个什么样的局面，会存在什么样的问题？ 你想通了就明白为什么这个公司如此抢手，而且大普威还是创业版第一家背着亏损上市的企业，要是普通选手，怎么可能让你上市，对不对？当然，大普威也不是浪得虚名，去年还在亏损，他们已经亏了很多年了。但是今年一季度，马上就 看数据啊。大普威二零二五年，营收二十二点八九亿元，增速百分之一百三十八，净亏损四点八一亿元，上年中期的净亏损是一点九一亿元。二零二六年啊，今年一季度营收十三亿， 较上年同期三亿元增长百分之三百四十点九五，净利润三点七亿，上年同期是净亏损一点二三亿，销售毛利率百分之三十七点五六，销售净利润百分之二十八点二三，净资产收益高达百分之六十点七呀。

大家好，我人生中买的第一支股票居然 s t 了。炒股最重要的事情一定是你的本金，没有比本金更重要的事情，因为别人赚走的就是你的本金。网达软件是我买的第一支股票，当时是我朋友的妈妈推荐给我买的，我差不多是在二零一九年的时候接触网达软件， 然后后面好像就是过了一段时间好像也吵过他一次，但是最近关注到他应该是在去年年底的时候，就是当时他不知道蹭上了什么概念，反正整个股的走势特别特别好，我当时还在为啊错过初恋情人这么好的表现感到惋惜， 再听到他消息的时候就是他要 s t 了。我朋友的妈妈应该是我的炒股领路人，因为当时就是听我朋友说他妈妈做的很好也，然后也挺挣钱的，就每年稳定的可以挣一点钱，然后我就很心动，然后开完户之后，我朋友就把他妈妈正在操作的这个网贷软件推荐给了我， 然后我也跟着买了一点，因为相当于我炒股这件事情，是啊，朋友推荐我去做的，然后我跟这朋友关系也比较好，他妈妈就担心我们俩可能会因为这个啊炒股亏钱的事情闹得两个人关系不愉快，所以他妈妈又特意给了我啊两条叮嘱。 第一条就是你一开始往你的股票账户里面充多少钱，那就是多少钱的本金，就是后面的话千万千万不要啊，充钱进去补仓。第二条就是一定要保住你前面冲进来的本金。 我一开始其实不太理解这个东西，因为一开始做这股票真的太顺了，因为那个时候赶上好像科技股大牛市吗，你基本上买进去第二天就能挣钱。但是好景不长，很快就开始套人了，我也被套住了，但是我一直牢记我朋友妈妈给我这两 句叮嘱啊，不往里面充钱，不充钱补仓啊，保住我的本金，然后用时间换空间。所以就是啊，这么多年查下来也是小赚一点，不充钱。其中你要对你的仓位有一定的管理， 就是尽量不要满仓。当然了，实在满仓了也没有关系，因为啊，你只要在里面继续操作， 差别无非是先买后卖，还是先卖后买的区别啊，只要不放弃，它大部分都是能够啊回本的。保住本金可能就是你要对这个股票的风险进行一个全方位的考量。就是一只股票 它可能在技术形态上没有任何问题，就是各项指标都很好，看起来稳不向上，但是它可能基本面有非常大的瑕疵。这也是我这两年为什么不去炒网达软件的原因，就是 我感觉这公司好像不怎么挣钱。其实网达软件的这个 s t 可能它还是能够预预知到一部分的，因为你还是能对它的风险进行一个预警，因为它前几年的这个营业收入就已经在这个非常危险的边缘了。但是有一些公司它是内部财务造假， 有一些离谱的上市公司，可能就大股东啊，直接把这个钱搞走了，自己进去吃牢饭，然后 留着散户在外面没饭吃。所以我一直觉得满仓单掉一只股票是危险性极高的一件事情，你想保住本金，那么你就一定会小心，你的小心就决定了你的正盈利空间是有上限的，你会给自己一些条条框框去限制你这个 对于股票的选择，比如说有些类型股票就它的走势再漂亮，你也不会去买它，甚至说像我他我现在到什么程度说有些股票它可能是来自于某些特定地区的股票，我都不会考虑去买它，宁可错过，不要错付。保住本金，永远给自己留第二次机会，谢谢大家。

机器人明天又是一个很好的一个做题点，我们看到他今天打的是一个探底回声，也是来到了前面的这个支撑位，那这一次为什么会快速的一个下跌呢？其实呢他就典型的量价被离了，之前的量人太多，然后他顶出了新高之后呢，他量能啊跟不上。 第二点就是伴随着这整个的一个大盘回调，再加上语速啊，他整个的一个上市呢，他可能业绩跟不上，业绩跟不上他会形成什么呢？就是说他的供应链会形成了一个抛压，因为你整个的上市你的业绩才这么一点，那 之前炒的太高的预期呢，就要重新调整，那在这里呢，其实其实要做的就是第二点就是老马，老马的预期，所以 这里面只要真正后面的一个机器人的一个订单下来啊，他的这里还会说进行第二次的一个发酵的， 所以在这里每一次的高点就是一个抛，每一次的一个低点，二十日线啊这些就是呢你个 c， 但是一定要选择好，他是必须是具备业绩的，那第二是跟这个老马挂钩的。

各位股东，有这么一个重要的问题，不知道你们有没有想过，炒这么多年股，我买的那家公司到底是干什么的呢？请耐心看完今天的视频，因为这个答案真没那么简单。今天安安准备把鱼和捕鱼的方法都给大家 看完视频，让你掌握一个如何看透企业的方法，并得到一个企业字典。安安整理了电力设备板块各家公司的行业分类和 二零二五年营收前三大业务，帮助大家深刻的了解公司免费获取文件的方法。憨憨放在视频结尾，我们先开始今天的内容。你有没有发现，有的公司名字里面带着科技， 其实是在卖铜钎，有的叫芯材，实际上是靠光伏玻璃吃饭，还有的挂着智能的招牌出入大头竟是卖小鸡的饲料，一头扎进去， 可能连他靠什么赚钱都没搞明白。这时候，一个叫涉案行业分类的工具就成了你手里的透视镜。这东西是由中国最权威的证券研究机构上海申银万国证券研究所 一手打造了 a 股的户口本，他把五千多家上市公司按照主营业务和收入来源，一层层的分门别类，让你一眼就看清这家公司的老本行 到底是什么。这套分论方法从二零零三年就开始打，经历了无数次的修建，早已成为国内机构投资者基金公司进行资产配置和行业对比的机制。他的权威性有多高？绝大多数的公募基金的行业仓位 都是按照声望的分类来计算的。声望分类就像一个金字塔，总共分三层，一级行业是最大的门类，比如电力设备，下面细分为二级行业，比如电池光伏设备，再往下是三级行业，这才是精准定位的杀手锏。比如锂电池逆变器， 级别越低，公司的业务画像就越清晰。为什么要搞的这么细？因为一家电力设备的公司的业务，和一家电池化学的公司逻辑完全不同。你拿宁德时代的估值去套笼机率呢？那肯定是南辕北辙。但身外的分类还是不够细， 更新的也慢。于是憨憨给电力设备板块下了所有公司，就按照二零二五年的业务情况，整理了各个公司前三大业务的营收和毛利，以便大家更详细的了解公司。打开表格，在电力设备这个一级行业下， 最庞大的一个分支就是电池化合物。这个板块的公司说白了就是电池厂的卖水润，他们不生产电池，但电池里最核心最值钱的材料全是他们供应的，比如湖南永能升万。三级分类是电池化合物，他在二零二五年干了什么？ 卖碳酸铁锂，这玩意是给碳酸铁锂电池的正极材料，特斯拉比亚迪的刀片电池全指着它。去年光是这一项，就给他带来了三百三十九个亿的营收，毛利率接近百分之九。再看恩洁股份，同样贵在电池化学品里，但它的活法不一样，它 他不卖正极，主攻的是锂电池。格力魔二零二五年这项业务给他贡献了一百一十六个亿的收入，毛利率高达百分之十八，比湖南省能高出一大几。这就是产业链不同环节的利润差异。还有签字材料，他的命根子是锂电子电池材料产品 主要是电机业，去年干了一百五十个亿，毛利率百分之二十一以上。这个三级分类以下还有贝特瑞、负极材料等一对巨头，你会发现，虽然都叫电池化学品，但每家干的活都不一样，上万分的精髓就在这里，帮你把这些卖水人按卖的水的品种分的清清楚楚。 如果说电池化学品是卖面粉的，那锂电池这个三级分类就是做面包的，这个板块的公司直接生产电芯，电池包是整个产业链的心脏，宁德时代是这个分类下绝对的霸主， 二零二五年最大的业务，动力电池系统卖了三千一百六十五个亿，毛利率高达百分之二十三点八五。同样是干电池， 卖成品的毛利比上面绝大多数卖材料的公司都要高。排名第二的业务是六百二十亿的储能营收，比好多公司的市值都高。但锂电池分类下的公司也并非都高枕无忧，因为锂能的业务结构就很有意思，动力电池和储能电池并驾齐驱， 各贡献了二百五十亿左右的收入，哎，国宣高科动力电池系统收入三百四十个亿，储能系统也干到了九十个亿，储能业务也正成为他越来越重要的第二增长曲线。所以你看，同样是造电池的，有的靠规模碾压， 有的靠储能突围上万的，这个分类就是帮你把这些心脏的经销商归到同一个篮子里，方便你横向对比他们的竞争力和增长点。把涉线转移到光伏赛道上万分类把光伏拆的更加吸水。 最苦逼的当属光负电池主件这个分类。二零二五年，光负行业的价格有多惨烈？看完这些公司的财报就知道，容积率能主件卖了五百九十九个亿，但毛利率只剩下可怜巴巴的百分之零点一九，几乎等于白忙活。 精科能源更惨，光负产品收入六百二十五个亿，毛利率竟然是负数，负的百分之零点八二，这意味着卖的越多，亏的越多。 这个分类下的公司，大多数还在为生存而增长。而反观逆变器的分类，简直就是另一个世界。阳光电源储能系统和光伏逆变器两项业务加起来收入近七百亿，毛利率分别是百分之三十六和百分之三十四左右。得益股份的储能逆变器，毛利率直接干到了百 分之五十一。这就是卖铲子和卖面粉的区别。组建厂商在红海里杀红了眼，逆变器龙头却在赚取丰厚的超额利润。 讲到这里，你已经明白了身外分离的重要性，它不是枯燥的标签，而是帮你高效筛选公司的过滤器。为了让你研究起来更方便，我从表格里把几个热门的分类下的核心公司整理了出来。这个表就像一个导航仪，下次你想看某个细分赛道， 直接对着这个锁眼去找就行。电池化学料负极加涂覆材料一体化的龙头，签字材料电解液的龙头。 锂电池赛道，宁德时代是绕不开的毛，因为锂能是国轩高科在动力和储能上的双轮驱动，估值值得跟踪。兴旺达则是靠消费电池起家，动力电池业务也正在追赶 光伏设备赛道，要区分来看，做主建的农机、荆科千合毛利率惨淡，需要等待行业的初青。 也做逆变期的阳光电源、德业股份紧让科技盈利能力明显更强，是光伏板块更优质的资产。 变电设备赛道、特变电工、中国汽电、四元电器，这些公司得益于国内电网建设和特高压的工程，收入的规模巨大，是典型的国家队和基建的受益股。锂电专用设备赛道，像先导智能、银河科技、立元亨，他们是给电子厂盖厂房造机器的，二零二五年电子厂扩 产方法，他们的日子也不好过，但一旦行业开启新一轮的资本开支，他们将是第一批感受到春江水暖的压电击赛道。乌龙电去大洋电机，这些公司业务更偏向于工业制造和传统汽车 和新能源汽车的纯正度稍微弱一些，看盘的时候别搞混了。说到底，投资就是认知的变现声望，行业的分类，给你的就是一把提升认知的钥匙。 翻开资本户口本，先通过深挖，初步搞清楚公司的一二三级行业，有个直观的了解，有条件呢。再像憨憨这样，把公司的年度或自定义时间段的营收前几名的业务找出来， 整理他们的营收和毛利，了解公司靠什么赚钱，如果持续跟踪，还可以发现公司的主营业务结构有没有变化，这些都将成为你投资研究的重要数据。 目前憨憨整理了电力设备板块的需要文件或者其他板块的，可以联系憨憨免费索取，或者进粉丝群直接拿取。好了，今天我们就聊到这，喜欢视频的可以关注我，一个在大西北谝闲传的憨憨理工男，下一期不见不散。