cpu沙箱概念股有哪些

帅不帅？不是问你们我帅不帅啊，而是问大家之前我说的 cpu 帅不帅。 cpu 呢，今天依旧大涨，中国长城呢，一次涨停，海光信息二十厘米涨停板，龙信中科也走出了个大洋，连芯片 etf 啊都狂飙了七八个点。上一次的视频里啊，我就说过了， cpu 这个方向啊，你不要把它当做是一次简单的炒作， 后面的市场行情里面是绝对有它的一份的。我是从二月份就开始持续跟踪 cpu 这个方向的，当时我说呢， cpu 啊，是算里百块，当下最具有一级差的那个方向，那个时候的英特尔股价都没有到五十块，全网呢，几乎是没有人在说 cpu 的， 即便有人在讲，也没人像我这样啊，从头到尾一直跟踪着，并且啊，是在不断的补充这逻辑的。我说这些呢，是因为我知道我这个视频呢，除了一直在关注我的朋友外，肯定也有新的朋友刷到看到，相遇呢，就是缘分。如果说你也对 cpu 这个方向感兴趣，或者说开始在关注这个方向了， 我希望你呢可以去看一看我从二月二十八号到现在发的那几条关于 cpu 的 作品，去做一下逻辑的补充。不是这个方向开始涨起来了才开始说的， cpu 没有表现的时候呢，我也一直在给大家做着分享，为什么我一直坚持看好它呢？主要还是我过去五年半产业实地调研的经历， 让我对一些行业还有一些上市公司是有一些了解的，这种敏感度呢，对于我们这种一线调研员来说，是很基础的东西了。 所以说当 cpu 这个行业出现了一些变化的时候，我呢，第一时间就去进行了同步的研究，也跟不少的机构朋友啊碰面交流过了，做投资这么多年了，说实话，每次最开心的时候啊，都是自己在研究的逻辑啊，被市场认可的时候， 那个时候呢，是能感受到无数的人啊，在用金钱为你的观点投票的。今天的我呢，依旧是之前的那个观点， cpu 的 当下的趋势，逻辑和存储是类似的，大家呢，去看一看现在的存储， cpu 的 未来呢，不是说没有这种可能的，我们啊，依旧是边走边看，目前呢，还是一个早期的阶段，不要说因为轻易的红绿变化啊，去改变你的看法 啊，当然了，如果说你是关注我的话，肯定是不存在这种问题的了，因为我啊，我是不看颜色来判断好坏的，我呢，只看真实的产业情况去判断行业。好，别的也不多说了，进入到今天的正题，这也是我在之前的 cpu 视频里面，对于关注我的粉丝朋友们答应过的，给大家好好梳理一下 cpu 的 上市公司们， 今天要给大家讲的是中国长城。说到中国长城啊，就不得不提到另一家公司，飞腾，这也是中国长城和 cpu 之间的核心关联所在。中国长城呢，目前是飞腾的第一大股东，飞腾啊，是国防科大孵化出来的， 可以说是纯纯的中规军了。国内芯片这个行业啊，论历史背景，在我看来呢，主要是分为三个派系，一呢是中科系，也就是中科院计算机所代表呢，就是荣新，中科，曙光，海光，这些公司都是从计算机所出来的。二呢就是神威系，这个呢，主要就是江南那边的计算机所了。 三就是飞腾了，国内目前的超算中心啊，大家是可以去搜搜看的，你们会发现啊，基本上是和这三家分不开关系的。飞腾呢，最开始是服务于银河系列的超算的，说这些的主要目的啊，是先有个基本的概念在，那就是飞腾的底子是很扎实的，基础是在的，不是什么草台八字， 这是过去这么多年来他一直稳稳存在的基本面。不过呢，飞腾前面是有遇到过一个困境的，就是他在二一年的时候被美国那边制裁过，被列入了实体清单，可以说是遭遇了一次供应链上的重大冲击了。实际上在一八年中兴这个事件以后呢， 很多国内的企业啊，就已经有这个意识在了，然后国产地带大家都知道的嘛，所以说换个角度去看呢，美德制裁呢，也算加速了飞腾自主产业链的建立，长城那边纰漏的年报啊，是可以看到飞腾的营收和利润的。 二一年被制裁后啊，飞腾的营收和利润呢，都开始进行了一个下滑，二十二点一八亿的历史高点啊，一路回落，甚至说出现了亏损的现象，主要呢就是因为供应链的调整和国内其他 cpu 厂商的竞争，家具市场的份额啊，被明显的挤压，是经历了很明显的一阵阵痛期的。但好的一面是呢， 到二五年的时候啊，这种情况就已经得到了一个很好的改观了。也就是说啊，其实在当下，无论有没有 c p u 加 ai 的 修饰背景赛黑铜的基本面本身呢，就已经开始出现了改善，那再回到当下的 age 的 时代，背景里面 飞腾主攻的 cpu 啊，是基于 arm 架构的，我三月十三号那条 cpu 的 视频里面讲过，这个 v 四发布后呢， cpu 和存储都会得到一个需求的逻辑补充，那这个逻辑里面的 cpu 呢， dpc 主要对标的是华为的鲲鹏，这里面呢，有个关键点是很多人不知道的， 华为鲲鹏和飞腾啊，是国内仅有的两家有 arm v 八架构永久授权的公司。如果说用户们啊，从真实的体验出发， 觉得珐鹏呢是确实能用的，而且是能扛得住的。那么基于同样的技术路径，同样架构授权的非同产品，在 性能和可用性的预期上大概率也不会差，这是一种基于技术路径相似的整效替代逻辑，那么相应的预期啊，也可以得到一个正常的展开。但是呢，对于中国长城就简单介绍这些， 大家如果有想问的也可以在评论区里面正常交流，那我会再出一期视频呢，跟大家深入聊一聊中信，中科。国内的这些 cpu 公司啊，基本面都还是可以的，这么多年呢，是一直处在一个正常的发展状况里面的， 现在表现好的核心原因还是基于行业带来的变化，这是行业紧急度的改观，在资本市场上的直接表现。前面的村属光纤电子部也是一样 的变化，还是那句话，后面的市场行情里面，肯定是会有 cpu 的 一份子的， 关注我到时候来验证就可以了。当然，行业里面有任何的新动态，我也会同步给大家，我是不会让我的粉丝朋友们出现什么信息差的，对了，之前讲过的那个 cpu 补充概念啊， p c a c s l 大家还是要继续重视的 相关内容的挖掘呢，我也在之前的视频里面发过了，比较明显的像蓝启科技啊，今天也是十好几个点继续呢，去关注行业的变化情况这一块啊，我也会同步跟踪着。我是九九二六，点赞关注收藏，我们下期再见。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看最新整理的英特尔概念，英特尔业绩大涨带动股价上升，那么相关联的主要包括五大核心，股权对标以及供货。五大核心大家可以点击左下角免费领取。首先来看股权，蓝体科技、 康熙通信、南新科技、英华特、中控技术，英特尔曾持股该公司股份。英特尔主要是做 cpu， 国内对标，中国长城、海光信息、龙新中科出货量第一到第三，合上新材 发布第三代 aicpu tf 九千系列产品。综艺股份子公司神州龙新是我国首个自主可控 cpu 研发以及产业化企业。最后来看供货， 包括尊享伙伴 pcb 芯片代工服务器以及热管理。尊享伙伴华金技术、世元股份、大足激光 pcb 供货。红板科技，英特尔 pcb 供货进度第一， pic 供货连续三年获奖。市运电路、圣红科技、护电股份 供货 pcb 以及高阶 pcb 产品芯片。着意信息、鑫源股份、新海科技、试镜科技、长电科技代工。春秋电子为英特尔提供 pc 产品代工业务。 华清技术，为英特尔提供硬件产品代工业务服务器。浪潮信息、中科曙光、东土科技、智微智能、最后热管理、利群精密、英伟克、中泰股份。总结，英特尔包括股权对标，供货 整理不易，大家别忘了点赞收藏关注一键三联。同时想了解更多题材，大家点击左下角免费领取！

董事长们别睡了，今天夜里，英特尔股价暴涨了百分之十一，干到了一百零六美元，市值冲到五千三百五十一亿美元。 更夸张的是，他今年以来的累计涨幅已经接近百分之一百九十。百分之一百九十？什么概念？差不多是同期英伟达涨幅的两倍。 就在好多人还在拿牙膏厂这个老梗开玩笑的时候，英特尔已经悄悄走出了超级反转。这背后到底发生了什么？咱们 a 股有哪些公司能真正吃到这波红利？这条视频我会把底层逻辑拆得明明白白，全程高能。别走神， 咱们先把时钟往回拨。过去两年， ai 行业拼了命的堆 gpu， 谁的卡多谁就是野。英特尔 cpu 被晾在一边，像个过气的配角。 可这事到了二零二六年，画风突变， ai 的 重心从模型训练转向了推理和 agent， 智能体大规模落地。简单说，以前是让 ai 学知识，那是 gpu 的 强项。现在是让 ai 干活、做决策、调用工具，这些事天然要 cpu 来调度。 英特尔的 ceo 陈立武在最近一次财报会上放了个非常关键的信号，过去数据中心每部署一颗 cpu， 平均要搭七八颗 gpu， 现在这个比例已经快速收窄到一比四。 随着 ai a 阵进一步铺开，未来很可能变成一比一，甚至 cpu 用得更多。这就意味着， cpu 不 再是那个跟在 gpu 后面喝汤的小弟，而是重新回到了 ai 基础设施的 c 位。 这可不是 ppt 画饼，真实产业链上已经出现抢货了。今年一开年，超大云厂商就开始疯狂扫货，英特尔和 amd 全年的服务器 cpu 产能基本被预定一空， 英特尔一季度已经涨过价了，市场预期下半年还有接近百分之十的再提价空间。摩根时代力更是直接给了一个量化测算，他们认为到二零三零年，全球数据中心 c p u 的 市场规模能冲上八百二十五亿到一千一百亿美元，其中光 agintake ai 带来的新增需求就是三百到六百个亿。 所以英特尔这股价根本不是在炒概念，是在对 cpu 的 产业价值重新定价。好，接着再看第二个让市场兴奋的点，就是英特尔的代工业务。以前市场提起英特尔代工就两个字，烧钱。但最近几个月一连串动作，直接把预期扭转过来了。四月一号，英特尔从阿波罗手里 把爱尔兰工厂百分之四十九的股权权数买回，重新拿回完全控制权，这说明现金流底子厚了，对未来产能利用率非常有信心。 紧接着四月七号官宣加入马斯克的 terafap 项目，跟 spacex x e i 和特斯拉一起搞芯片设计、制造和封装，等于代工业务，拿下了第一个超级大客户。每隔两天，四月九号，谷歌又和英特尔签了 cpu 和定制 ipo 的 多年期合作大单。 更深层的逻辑是，台积电三纳米的先进性能极其有限，扩张速度跟不上需求，大量芯片设计公司急需第二个可依赖的先进制程来源。 英特尔的一八 a 工艺用的 ribbon fat 全环绕炸极加 power via 背面供电这两大杀手锏，每瓦性能和芯片密度都大幅提升，是北美最早可用的两纳米以下节点。 现在不光谷歌传出来，苹果、 amd、 英伟达、博通都在评估导入英特尔办公，那个曾经最被嫌弃的烧钱包袱，一转眼变成了整个芯片供应链里最稀缺的战略资产。还不止这些。 这次英特尔身上有一条特别容易被忽略但极有含金量的线，这是它的先进封装技术。 e m i b 简单理解就是把不同的小芯片像搭积木一样高速连在一起，带宽大、能耗低。谷歌的下一代 t p u v 八 e 已经确认要采用英特尔的 e m i b 封装，亚马逊的定制 ai 处理器也在洽谈中。 这就正好又撞上了台积电 kolos 封装产物被挤爆、订单外溢的窗口。英特尔自己的高管甚至公开说了一句话，封装可能会在未来十年改变，人工智能革命这个底气，市场已经开始买单了。 说到这里，逻辑就非常清晰了， c p u 价值重估，代工生态反转，先进封装爆发，单股力量拧在一起，推着英特尔一路猛冲。那问题来了， a 股怎么办？光看美股热闹不行，我们得找到咱们自己能落地的机会。我梳理了三条线，你记一下。首先是先进封装，这条线， 英特尔 e m i b 被巨头认可，台积电封装产能又外溢，国内先进封装厂正处在确定性最强的紧期周期里。像长电科技全球封测前三，自己研发的 x d f o i 技术已经用在 ai 芯片上， 海外和国产算力封装订单都在放量。华天科技一直有承接英特尔相关的芯片封装业务， chiplet 技术路线布局得很全，这波东风基本是直接吃肉， 正上游的材料端，像华海程科做封装用的环氧塑封料，还有联瑞新材的高端球形硅微粉，都是先进封装必不可少的耗材，国产替代空间很大。再看服务器生态，英特尔和 amd 的 服务器 c p u 全卖爆还涨价，供应链上的公司是躺赢的。 浪潮信息本来就是这两家的顶级合作伙伴。 ai 服务器出货量国内第一， cpu 越紧缺，它的货越值钱。还有做高端服务器 pcb 的 圣红科技，它是英特尔的长期核心供应商，算力需求越猛， pcb 出货就越猛。另一个经常被忽视的是蓝起科技， ddr 五内存接口芯片全球龙头， 只要是英特尔和 amd 最新的服务器平台，标配就是它的芯片， cpu 出货暴增，它直接跟着出货暴增。还有一个绕不开的维度是国产算力。英特尔 cpu 崛起的大背景是推理时代通用算力需求爆发，这个逻辑同样会投射到国产算力龙头身上。 海光信息，目前国内 x 八六服务器 cpu 绝对主力是英特尔。逻辑在 a 股最直接的映射，叠加国产替代和 ai 推理双驱动，韩五 g 在 国产 ai 推理卡上的布局也在加速收获。随着国产算力在数据中心大规模落地，它能切到的蛋糕相当可观。 不过话我一定要说在前面，我们看逻辑梳理方向，是为了看清产业未来，而不是盲目追高，市场永远有机会，也永远有风险。

咋地，国产 cpu 直接干翻了海外的垄断？那国产 cpu 第一梯队的六家公司，一条视频说清楚，点赞收藏。第一家，中国长城，国产 pc 与服务器 cpu 规模化落地的标杆。第二家，海光信息，国产服务器 cpu 龙头对标国际主流。第三家，龙心中科，自主指令级 cpu 国产替代核心力量 用。记得加关注，宫哥接着讲。第四家，中意股份，参股神州龙鑫，参股国产 cpu 企业卡位自主赛道。第五家，和盛新材，布局国产算力芯片，深度绑定产业链。第六家，最为股份，参股红星科技，进入了核心环节。主题投研，不做推荐，投资有风险，股市需谨慎。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，有粉丝想看最新整理的 cpu 概念，前面我们就讲过，今天我们做题材补充梳理，每股 cpu 概念大涨， amd 涨百分之十八点六一，英特尔涨百分之四点四九。 cpu 概念我们共从三个维度去讲解， 国产 cpu， amd 第三是英特尔，国产 cpu 主要包括自研以及股权。中国长城 cpu 出货量 a 股低，海光信息、农心中科排名第二到第三。 着眼信息，国内少数掌控 x 八六 a r m m i p s。 等多架构 b l s。 技术及 b m c。 固件开发技术的厂商。股权两家，合盛新材、综艺股份。第二来看 amd， 主要包括封测以及 pcb 封测，通服、微电。 amd 封测份额排名第一，约占百分之八十。 pcb， 圣鸿科技、沪电股份、深南电路、景旺电子 攻获 amd 音质电路板产品。第三来看英特尔，包括尊享伙伴 pcb 芯片以及代工。尊享伙伴华清技术、 世源股份、大足激光，英特尔尊享级合作伙伴 pcb。 红板科技，英特尔 pcb 供货进度第一，世运电路、圣红科技、护电股份供货 pcb 产品芯片。着意信息、鑫源股份、新海科技、长电科技。最后是代工，春秋电子、华琴技术。 总结， cpu 概念，包括国产 amd， 最后是英特尔整理不易，大家别忘了点赞收藏关注一键三连，这里是天才哥题材书理想了解更多题材，大家可以点击左下角免费领取。

a 股 cpu 概念股集体拉升，长光、华新、光库科技、长飞光鲜等纷纷创出历史新高， cpu 概念股涨幅进一步扩大，板块指数涨幅超过百分之三点七零。其中，新益盛涨幅超过百分之七， 总市值突破六千亿元。年初至今，新益盛涨幅超过百分之四十， 而自去年四月二十一日至今，该公司累计涨超百分之一千。从消息面来看， cpu 板块近期迎来多则利好，一是全球 ai 专用光收发模块市场进入高速成长阶段。 二是芯片巨头相对压制 cpu 赛道。有消息称， amd 将与格方罗德合作开发 cpu 解决方案。此前三月份，英伟达宣布向两家光子技术公司合计投资四十 亿，直指英伟达正在大力推进的共封装光学 cpu 技术路线。

国产算力全面爆发，谁才是真正的王者？这九家公司点赞收藏！第一家，龙兴，中科，国产指令级 cpu 龙头，国产替代的核心标地。第二家，海光信息，国内唯一掌握叉八六架构 cpu 技术企业。第三家，中国长城，国 产算力生态核心构建者。第四家，和盛新才，占领参股第三代 ai cpu 企业。第五家，综艺股份，持股神舟龙兴，自主可控 cpu 研发核心，有用记得加关注，峰哥接着讲。第六家，中文传媒，参股神舟龙兴，国产 cpu 产业重要参与者。第七家，最为股份， 三谷深圳同心布局自动驾驶 cpu 芯片。第八家，蓝起科技， t c i e 交换芯片龙头， ai 服务器关键配套。第九家，中科曙光，算力，全面条企业业能加 cpu， 携手发展，鼓励投研，不做推荐，投资有风险，入市需谨慎。

o c s 概念谁的盈利能力强？来三分钟作交流。首先来看一下 o c s 呢，它是光电路交换机，是基于全光信号直接交换的通信设备。 o c s 交换机核心在于无需光电转换即可实现光信号路由与转发，具有低延迟、高能效、大带宽的优势。 从产业链的角度来看， o 七 h 交换机呢，有望带动光通信全产业链的一种变化，同时带来 ocs 整机厂商，代工厂，夜冷光器械厂商等等，以及呢部分光学零部件， 整个这样的一个环节渗透率的一个逐步提升。前期呢，最早的是谷歌啊，开始呢已经下订单了，后面呢，英伟达也表示呢，自己也要使用 xs， 正是这样的一些互联网大炒，包括呢，这个英伟达啊，不断地要去使用 ocs， 所以 说呢，整个这个行业呢，从一个 啊，原来呢是在实验室啊，到现在呢，逐步开始呢，商用化应用落地的这样的一个场景，那整个这个行业里面啊，有多家企业参与了。 嗯，我们首先来看一下整个 ocs 呢，它是有四种方案，第一个方案呢是 memos 方案，主要里面呢是谷歌啊，高一啊，包括我们国内，像塞维电子，腾讯科技也有数字液晶啊，那么就考核这个终极虚放。然后呢，还有这样的一个压电陶瓷以及呢硅光波导这四种方案，大家可以看这个图， 那涉及到多家企业来去做这些洞，当然海外在这步呢，是领先的，尤其呢是谷歌这一块啊，他呢用的就是麦默斯方案啊，像呢这个罗曼特姆呢，是给他去做这样的一个呃， ocs 这样的一个代加工的， 我们看一下，就国内目前整个在这个企业里面呢，有哪些会参与到 ocs 里面呢？我们就看这个数据库，这个数据库里面呢是大家比较熟悉的，你看去年我们就一直在给大家总结这个细分板块，实际上 ocs 里面呢，很多企业呢，它是和光模块，包括呢像 cpu 啊等各方面是重叠的， 像中继创啊，它是有硅基啊，数字液晶这方面。然后呢光库啊，它不仅有这样的薄面薄膜呢，你酸里还有什么 msm 这种代工 以及呢，像腾景啊，它有光学器械，像这个罗伯特科是吧？它是呢藕合检测的这样的一个设备，它不仅仅呢是 cpu 方面， o 四 s 方面它也可以做，而天福呢，它是整个这种光鲜阵列是吧？所以看整体来说呢，有多家企业呢， 这种重整个是重合的，所以对我们来说呢，最主要是你了解这个大的这个方向，也就是光模块这个方向里面呢， 它里面有 l p o 啊， cpu 短 n p o。 那 么另一方面呢，有一个就什么 o、 c、 s 跟它是并行的，它们在阶段性里面呢，这个方案都会一直并行去走，我们重点就关注它们的业绩变化情况，以及订单变化情况。那首先我们来看一下这种业绩变化情况里面呢，在今年的一季度里面，我们看到呢，大多数企业 竞念都已经实现了同款比的一个高增长嘎多呢，如果看去年二零二五年的年报的话，只有一部分企业呢 是开始转正的，还有一份企业呢，慢慢的也是在四季度开始啊，扭亏为盈，或者实现了比较高的增长，那么在这个行业里面，整体来看毛利率还是比较高的，达到百分之三十五以上毛利率的企业呢，还是挺多的。另外呢，有大多数企业呢，也都是呢出口至海外的，也就它是进入到海外整个供应链里。 那么通过 o 四 a 次订单，我们也会发现了哪些企业呢优势更加明显。像这个图啊，以前你就在我们的视频里面去看过，是吧？ 你看罗曼特姆，这就不用说了，积压订单呢，在去年年报里面呢，他就说呢已经超过四亿，然后呢考核日呢，也是有积压订单，目前呢有十家客户呢进行合作。 然后呢另外瑞士这个公司里面呢，也是 ocs 领域的一个重要厂商，国内呢就是肯井德克利和罗伯特科，他们呢也是已经拿到订单了，尤其是罗伯特科，我们可以看到 昨天晚上呢，他发了一个四月八号到五月一号呢两个订单情况，那么这个订单发完之后呢，今天又再次断层了，而他的这里面，我们可以看到偶合测试设备是吧，然后视觉检测设备等等。那么从去年开始就不断的有这种订单出现， 所以对我们来说呢，订单很重要，因为呢订单是收入的一个什么一个保证，如果你有不断的订单拿到手， 后面呢就会有什么转换成收入，然后进步转换成利润，最后呢给股东啊，创造整个这样的一个收入。所以说呢，我们密切关注行业发展趋势，关注产业发展趋势，然后呢 找到这种细分的企业，实际上这种企业你从去年这一年多以来，我们呢始终围绕这个方向，里面很多核心的企业你都是熟悉的，他并不是没有出圈啊，根本都没有出圈，关键在于 你要去锁定他，要不断的深入去跟踪研究他，这样才能够找到这种机会，是吧？更多内容呢，大家可以点击我头像加入专属会员， 我们会不断的跟大家去分享行业和企业信息，是吧？看这些现在很多企业都已经不断的啊，在往右上角去走，不断的去突破，为什么？就是他们的应用 啊？就是他们的什么需求，实际上是越来越大的，那供给方说呢？他就会有什么有一定的话语权，对企业本身来说呢，也是一种利好。

gpu 长到这个份上， cpu 还趴着地下呢， md 昨天给了一组数据加叉，撑不了太久了。我们一直盯一条暗线， cpu 逻辑呢，不复杂。 ai 智能体时代呢， cpu 的 角色变了， 过去呢，是给 gpu 当船令兵，现在是要处理复杂的逻辑，创建沙箱这样的竹形的总管，突然会从哎配角升为主角的味道啊。 而海外的数据告诉我们， md 呢，是把 ai 的 市场一起从八百亿拉到了一千二百亿。 英特尔呢，更直接了说， cpu 跟 gpu 的 配比要拉到接近一比一啊。翻译一下就是每卖一块 gpu， 就 得搭配一颗 cpu， 这就不是概念，而是量价共振。 国内映色很清晰，那就是我们跟踪的先锋中军走出了三零版，弹性灵敏呢，也跟着走强，而 cpu 板块走的磕磕碰碰。但是这才是主线的常态嘛，真正的主线不在共识里边，走在分歧里磨， 追涨呢，是本能，抗分歧才是能力啊。 cpe 这条线呢，架插摆在那里，不不补涨只不过是时间问题啊。

一觉醒来，存储 cpu 大 涨，大家有吃到肉吗？那今天涨上去的票我就不给大家多说了，今天主要给大家说一件事情，就是大 a 这边目前市值还是比较偏小的，业务比较纯正的 存储和 cpu， ai 算列芯片公司呢？有哪些我们可以捡到宝的，可以提前留意的。孙哥也说了吗，永远缺存储。那这条视频没有任何投资建议，纯纯提供思路。开始之前呢，基础的概念先给大家过一遍，老手直接可以跳过啊。说一下芯片， 芯片呢是只要用半导体做出来的，装在电路板上的核心计算器间都叫做芯片。那芯片呢？下面又分为 gpu 啊， cpu 啊，还有存储芯片，都是属于芯片的一种，它们的功能各不相同，像 cpu 是 计算芯片啊，代表的公司像英特尔， amd 啊，高通啊。那 gpu 呢，代表的公司有英伟达呀， amd 啊，英特尔。那存储又分为闪存和内存。那代表的有三星电子啊，美光科技啊，海力士，还有个超级巨头，就是 当这些芯片做啊，制造加工的就是排积电了。那分类搞清楚了，后面的我们看公司就能够对号入座，哎，我们看的公司属于哪种对不对 啊？好，核心来了啊，把这些潜在芯片公司我们怎么判断它行不行呢？我这边呢，用国内的海光信息给大家举例子，没有任何投资建议，就是纯举例子。很多人说，哎，我判断一家公司行不行，一上来得看财报， 财报是要看的，财报是结果，但它不是原因啊，你们如果只看营收和利润的话，那就是后知后觉，真正能够帮你判断一家公司行不行呢，要看以下五个方面。第一个看一下这家公司走的是什么技术路线。芯片行业呢，它很看它的架构，那比如说你做 cpu， 如果你走的是 x 八六路线的话，那全球就三家公司配送，分别是英特尔、 amd 和海光。 x 八六架构呢，指的是像英特尔和 amd 啊使用的那个指令级标准，那全球百分之九十以上的电脑和服务器都是基于这个架构运行的。 x 八六架构呢，授权不是你能够想买就能买的，它的币类是比较高的。 像我们国内的海光呢，是团队是从中科院出来的，那当年也跟 amd 搞了合作，那个时候海光拿到了这个 x 八六授权，那 这个起点已经甩开了国内很多大部分同行了嘛。再说一下像龙心中哥这样的公司，那这样的公司走的是完全自研的一个价格，但有很大的问题就生态比较弱啊，不是说性能不行，比如说不是说产品不行，而是软件开发商不愿意给你配。比如说你芯片再好，人家软件通过你这个芯片他跑不起来，那客户就没有客户买了嘛。 所以说你看一家新政公司，第一步要搞清楚它是它的技术路线， x 八六有授权，但它有不确定性，如果是 a i m 这个架构呢，是要交授权费的。那第二个我们要看一下产品到底能不能打。刚刚说了路线，那现在我们要考虑一下这个产品， 国内的这个芯片产品对标国际的竞品到底是什么水平？比如说像海光的 cpu 单核大概是英特尔封代的六七成，但是核心数多，在服务场景下，差距没有大家想象的那么大，关键是价格只有英特尔的三分之一，大概是三分之一。至于性价比路线呢，在国内政企啊 或者是运营商市场是比较能打的。海关还有个东西叫 d c u 深算系列，那是对标英伟达的 g p u 的， 目前性能算是差一点啊。但是有一个很关键的优势，就是你在国内买到的 ai 算力芯片里面，海关的 d c u 是 少数能够大规模出货的一个 产品了，虽然它性能不是很好，但是它那个生态还是蛮好的，在国内的生态还是蛮好的，这就好比买车，你不一定非要买最好那台，对不对？你得买得起对不对？很多国产芯片啊，参数虽然很好看，但是软件配套跟不上，那比如说客户买了就直接放在那里，吃亏了，产品好不好不是看你的参数报表的，要看 客户用不用，怎么看用不用呢？要看这家公司产品有没有真实的大客户，持续的复购的话，那说明还是还可以的这家公司。 第三个我们要看一下行业，芯片呢，是个强周期的行业，那尤其是存储那三年一个周期，但是 ai 算力这条线不一样，它不是周期波动，它是结构性的增长，为什么呢？因为全球 ai 算力每年的需求都是在翻倍的，这一点呢？大家可以在很多 啊报表上都能看到，但是你能买到的算力芯片就那么几家，因为它是一家独大，而且现在还被出口管制卡着对不对？国内能用到的高端 g p u 也是有限的，这就逼出了一个特别大的巨大的国产替代空间。比如说你像海光的二十三年的营业收入掉到了百分之十七，那这是因为 而信创采购的节奏变了，但是二四年呢，它又回到了百分之五十二，二五年，百分之五十六说明驱动力已经变了，从纯信创变成了 ai 算力的一个真实的需求，那这个 beta 的 转变才是最值得关注的一个公司从政策驱动变成需求驱动，那它 说明是做的蛮不错了。那行业这边具体怎么看呢？主要是看三件事情，是看全球 ai 的 资本支出，比如说之前的 metta， 他， 他为了这个啊，这个算力啊，砸了多少钱呢？这都算是那个 ai 资本支出。那像还有看了一点，就是国内新创的政策的一个节奏，看政策。 第三个是看出口管制的一个动态，这三样决定了的行业的一个天花板。第四个我们要看一下芯片行业的壁垒，芯片行业壁垒很高大家知道，但是壁垒跟壁垒 不一样，它分为两种啊。第一个是政策壁垒，比如说你不买国产的，就没有别的选，那信创市场大部分公司靠的就是这个，好处是基本盘比较稳，但是坏处就说一旦政策有变化的话，那可能你就没有所谓的 一些优势去跟别的去比较了。那第二个是技术壁垒，那比如说什么意思呢？我的东西你做不出来，或者说你做出来的也没有我的好用。比如说像海光的 x 八六授权蓝鲸科技的内存接口芯片呢，是全球排前三的，这个叫技术壁垒，所以说你要看一下这家公司的技术壁垒属于哪一种，属于 政策啊，还是技术啊？还是什么之类的。第五个就是要看财报，要回到最本源的，当然财报很多了，那个你翻翻翻的挺烦的，你要看几个关键数据，比如说第一个要看营收增速，比如说连续几年百分之四十以上的一个增速，说明产品在放量，不是一次性的订单，说明还不错 啊。海光的话，二二年二五年的营收从五十一亿干到一百四十四亿，那四年翻了近三倍，说明还是不错的。那第二个要看毛利率，百分之五十以上算是健康的，像海光常年是百分之五十到百分之六十三，说明他有一定的定价权 啊，不是靠价格战活着的。那第三要看研发费用啊，芯片行业这种高科技啊行业，他是非常看研发投入的，如果研发投 投入不够的话，说明这家公司也没有把重心放在这个上面，可能重点在搞别的东西吧。而且海光这个数字是接近百分之二十九，一年砸了四十多个亿，属于 a 股芯片公司里面的一个 上面的一个水平了啊。最后我们看一下现金流，因为账上有钱比什么都稳嘛，那海光的净现金有六十二个亿，他是不差钱的，基本上是看上面这五个点。至于数据嘛，你可以去东方财富或者是同行顺搜代码就可以。

猫哥猫哥，聊聊 cpu 概念呗。上周，据工商时报供应链消息，随着 ai 预算需求持续爆发，全球 cpu 市场正遭遇严重的供不应求， 掀起了新一轮的全面涨价潮。消费级 cpu 价格已跳涨至百分之五到百分之十，服务器芯片更是疯狂拉升百分之二十， odm 厂商和供应链都预期下半年还有更多的涨价空间。全球 cpu 龙头英特尔的股价九个月涨了四倍， 上个交易日，国际两大巨头英特尔和 amd 再次连累暴涨，这说明在 ai 时代， cpu 的 价值被严重低谷了，资本市场正在重新定价 ai cpu 的 机会。 大家知道，过去 ai 浪潮主要由 gpu 驱动， cpu 作为配角，甚至弃子。然而，随着 ai 从训练走向推理，从单一模型走向智能体协同， cpu 的 角色被重新定义，它不再是简单的指令执行者，而是协调 gpu mpu 处理海量数据流、进行向量搜索和数据库调用的总指挥。 ai 数据中心对 cpu 的 需求急剧攀升，每部署一块昂贵的 ai gpu 加速卡，就需要配套同等甚至更多的通用 cpu。 ai 的 胃口远比我们想象的要大得多。 中信证券的研报也验证了这个逻辑， ai 系统越复杂， c p u 的 中疏地位越不可替代。大模型推理对 c p u 的 调度、内存、宽带要求越来越高，而供给端的瓶颈则将这场需求风暴放大为一场全球性的才能战争。 cpu 的 定价逻辑正从成本和性能导向转向，由其在 ai 生态中的战略价值决定。我用图标梳理了一下 cpu 相关概念公司，给大家参考，谢谢大家好的。

含五 g 涨超百分之二十，新古里奇智能首日涨价百分之三百四十八点六，涨到平台， cpu 产业或将迎来机会。点点关注点点赞相关概念马上解锁，一、芯片设计。 二、配套芯片。三、制造风测。四、上游材料。

兄弟们，英特尔啊，一个月股价翻了一倍，全球都在盯的 ai 芯片面啊，就是老的 cpu 啊，它重新上桌了， 服务器 cpu 涨了，国产的 cpu 热了，科创芯片都涨了百分之三十四，尤其是周五啊，寒武纪涨了百分之二十，整个 ai 智能体啊，那为什么离不开 cpu 了？那像海关南起浪潮，到底谁是真的受益谁呀，只是跟风？咱今天啊，就把 cpu 这个行业给大家呀，拆明白。 其实简单来说， cpu 就是 大脑， gpu 啊，就是肌肉，过去 ai 在 拼训练的时候，肌肉最重要。所以说啊，市场天天在盯 gpu， 那 现在 ai 智能体来了， 它呀，不只是回答一句话，而是要把任务拆开，要去找资料，调工具，做决策，这个时候大脑就重新值钱了。 那市场啊，正在讲的故事就是 ai， 它越复杂， cpu 啊，就越紧缺。所以说这个卖点就很直白了，服务器 cpu 涨价， cpu 的 配比啊，提升，国产的替代提速，听着是不是很顺？但是啊，故事越顺，就越要防止被带节奏。这一波 cpu 的 行情啊，它的确是有产业逻辑的， 为什么？因为 ai 的 任务啊，它变了，以前一道题啊， gpu 算完就可以了，但是现在一串流程，就要先理解这个题，再去查资料，再啊调软件，再调模型，最后啊，还要反馈结果，这个流程里面， cpu 就 要一直指挥。 那其实就像饭店里面的后厨， gpu 是 猛火， cpu 是 大厨，如果说没有大厨排菜，再猛的火啊，它也会乱。但这里啊，也有一个坑，市场在说， cpu 的 需求都起来了，但是真实的产业情况是，核心受益的是服务器的 cpu， 并不是普通电脑的 cpu 传到股票上，机构啊，就会看三件事，第一个是他有没有福气的客户，第二是有没有生态适配。那像这次 deepsea 啊，他适配华为生态也是花了时间的。那第三是业绩啊，他能不能接住这个预期？ 所以说，不是服务器里面带着 cpu 就 能吃到这波饭的。这里就有两条认知差了，那一是别以为啊，涨价就是利好，其实不一定涨价，利好谁利好啊，是有产品，有客户，有交付能力的公司。 那对于采购方来说，涨价呀，可能就是成本压力。机构啊，其实就会仔细拆这个利润，不是看那些新闻，如果说你只看标题就追进去，那就容易买到情绪最满，兑现最慢的方向。 那第二个也别以为国产替代一来啊，订单就马上爆了，没那么简单。那 cpu 啊，其实是要适配系统，数据库还有软件以及服务器的客户换 cpu 啊，不像家里面换灯泡那么简单。尤其是像金融运营商，云计算这类业务稳定性的要求啊，是非常高的。 机构啊，是要看试点认证，招标和收入确认。就拿我的经验来说啊， cpu 行业最怕的一件事就是产业的进度很慢， 但是股价的情绪却很快。所以说啊，你一旦踏错节奏，那再好的方向也会把你磨得不行。所以说，这里面的风险在哪？ ai 资本的开支如果说降温了，那服务器的需求就肯定会放慢。 cpu 涨价如果说不能持续情绪啊，也会退潮，那国产替代如果说真的是会慢，业绩兑现它也会慢。所以说啊，大家不要只看趋势，一定要看落地的情况，那落地呢，实际上就是看三家公司，第一家是海光信息，它呀对应就是 cpu 的 本质， 那数据中心啊，是需要自己的大脑，海光啊，就是国产叉八六服务器 cpu 的 头部企业生态兼容度很高，它的核心观察点就是替代率，能不能在金融运营商、云计算这些场景啊，持续导入就决定这个逻辑硬不硬。 就像现在 aint 时代啊，越需要调度服务器的 cpu 啊，就越重要。那看海光就不要看国产的标签，而是要看它真实的客户。那第二是蓝企科技， 它呀是对应 cpu 旁边的关键配套，大脑再强，内存通道堵了，它也跑不快。所以说蓝启科技啊，它是内存接口芯片，头部企业，那产品就是用于服务器内存业务的，那像服务器的平台升级啊，就会带动内存宽带容量还有稳定性要求的上升。 机构啊，在这里定的就是服务器平台的迭代，它不是啊，一天两天的概念热度。所以说看蓝企啊，就是要看平台升级它是否连续。那第三家是浪潮信息，它呀对应的就是服务器整机 芯片，最后要装成机器客户才能用。浪潮信息啊，就是国内服务器产品覆盖较广的厂商， 服务数据中心，还有行业的客户。 cpu 啊，重回中书会带来整机配置，系统适配、集成测试，还有交付节奏的变化。所以说看浪潮啊，就要看订单的质量，也要看交付的利润。那这三条线大家呀，也别混在一起看。 那海关啊，是看国产地带，南企是看平台升级，浪潮啊是看整机的，交互机构怎么去验证呢？就看四个动作， 看价格，看订单，看适配，看收入。如果说你只讲故事，不进报表，就要小心，尤其是要看节奏，海关啊，要看导入的节奏，蓝企要看平台的节奏，浪潮啊，要看交付的节奏， 谁先兑现啊，谁就能扛住波动。我在这也是把底层逻辑给大家讲明白，剩下的就是跟踪和兑现，这样才稳。那一句话总结就是， c p u 这波并不是简单的不涨，而是 ai 从算力堆掉，走向了系统调度的结果。兄弟们，你们手里的国产算力到底是行还是垃？评论区打出来， 我来帮你们把把关。后续啊，我也会持续跟踪 c p u 涨价，国产替代的核心动向，第一时间给大家拆解核心的收益方向。好的兄弟们，关注我，消灭硬伤，咱下期见！

简单快速理解啊， amd、 英特尔和阿姆这三家 cpu 公司， amd 想做什么？ amd 想做的是高端服务器 cpu 占有率，简单说就是专注高利润高毛利市场。 那英特尔想做什么？英特尔想做的是不管什么 cpu， 不 管什么应用场景，你都离不开英特，而且他还想重新成为美国本土最强代工企业，核心目标就是工业回归，重新夺回芯片制造霸权 啊。那阿姆想做什么？阿姆其实不在乎谁赢，不管英特尔、 amd、 苹果、英伟达谁想做低功耗 cpu， 很多时候都需要阿姆授权，所以阿姆更像 ai 时代的收费站。未来服务器 cpu 行业真正的战争已经不单纯啊，偏芯片性能，而是谁能定义 ai 时代的数据中心标准。 除了这三家，后面还会有一大堆公司跟着一起涨啊。那说到 a 股，比如 a 股的，比如中国 a 股的海光信息。 a 股里面如果说 cpu 纯正概念，海光信息算最核心之一，但 a 股一提到服务器 cpu， 很多股神，很多股民第一时间想到的可能还是中科曙光、浪潮信息、指光股份这些服务器公司。但我也觉得，我也认为在 a 股很多时候 没有必要太较真，因为 a 股很多时候炒的不是业绩，而是市场共识，一旦大家形成共识，那个共识本身就是机会，那共识就是纯正的概念。甚至很多时候散户觉得你有你没有啊，散户也得有。

周末又是一堆利好啊，下周一个是火箭发射，非常的密集，可回收火箭，就有朱雀三号，姚二，星云一号以及老北那边呢，要在五月十三号星舰 v 三发射，决定是否淘汰以前的零九号。 美股的马斯克和航天板块呢，这两天很猛，那看一看我们的航天板块能不能跟一跟，但这个方向呢，已经给了很长时间的预期，所以不要过分的去亢奋。 第二个重要的板块呢，就是美股又是大涨，特别是科技股，英特尔百分之三， md， 百分之一存储的美光太猛了，百分之十五，你说这个大票啊，都能分这种程度， 现在存储反正大家知道是名牌 cpu， 最近预期比较高，然后呢，各种电子布，还有光纤涨价这几个细分， a 股作为科技的跟风，没完没了的抱团。 第三个呢就是央视说人形机器人第一季度的出口一百一十三亿，远销一百四十八个国家和地区，再加上最近特斯拉人形机器人量产的消息，这呢也是一个重要板块。 现在呢，这几个板块方向，周末就是各种利好，但是最强的还是科技的抱团，一个核心多个板块的基本点来配合。 那现在大家是在光里面站着呢，还是在人形机器人，航天板块，那这些方向里边轮动着呢？反正就这几个板块。

朋友们大家好，我是专注题材梳理的天才哥，来看最新整理的国产芯片。韩五 g 发布二零二六年第一季度财报， 第一季度营收二十八点八五亿，同比增长百分之一百五十九点五六，环比增长百分之五十二。净利率同比增长百分之一百八十五点零四。韩五 g 带动国产芯片大涨， 同时 cpu 涨价也带动了芯片的爆发。国产芯片包括 cpu、 ai 芯片一、 gpu、 cpu， 中国长城、海光信息、龙心中科出货量第一到第三。第二 ai 芯片，海光信息 旗下 ai 芯片产品身份二号，韩五 g， 东兴股份第三 gpu， 摩尔县城、景嘉威、木兮股份。 gpu 设计公司，东兴股份、大胜达品高股份。总结，国产芯片包括 cpu、 ai 芯片以及 gpu。 整理不易，大家别忘了点赞、收藏、关注一键三连，同时点击左下角免费领取更多题材处理。