消费电子是什么板块

朋友们，这个视频跟大家说一下，我昨天视频里提到的板块是什么，实际上前几天已经明牌告诉大家了，就是消费电子。 很多朋友可能不明白 pcb、 mlcc 和消费电子什么关系，像周五的时候， pcb 和 mlcc 长得这么好， 消费电子也长得非常好，实际上它俩基本上就是一个东西啊，就是说当时我考虑布局消费电子的时候，就是把这两个东西提前考虑进去了。就是你消费电子里面的，比如说手机主机、电脑主机、耳机等等东西，包括充电器，它是需要用到 pcb 的， 也就是印刷电路板。 那么 mlcc 就是 多层陶瓷电容器嘛，比如说一个手机里面，你可能需要用到八百到一千两百克，这是产业链的东西，大家可以去了解一下。所以我在前几天布局消费电子的时候，就是相当于同时布局了 pcb 和 mlcc， 对吧？所以这个没什么可说的啊，就已经明牌了，就是消费电子，所以呢，以后消费电子也会列入我的重点观察板块，可能下一个波段也会有他的身影。

今天新关注的伙伴很多，那我觉得不拿点新的东西出来可能镇不住场，那就给新老伙计分享一个可能全网都没有人说的板块 消费。为什么今晚会突然提到他？因为我看很多人都说科技太高，他不敢去，其实消费这个板块他一直是在我的池子里面，就老老伙计应该知道去年有个东西叫 六一儿童节，对吧？反正我自己也没拿住，我就不说了。那么限阶段的这个消费啊，嗯，按照我前几天所讲的，它就是一个叫确定性特别高的板块，就是它 呃向下的这个空间啊，特别特别小，但是如果一旦轮不到他，那么他的反弹将会是报复性。另外今年会上提出的扩内需促消费嘛，其实到现在也没有任何的表现，然后估值面上看呢，就大部分都是处于低位。好，当然我这边说的消费，他是不止传统消费，是那种新型消费，或者说是可以更多的去看一下那些呃零售， 特别是今天放量了五千亿，然后呃整体的量能在三点五以上，那也给这些这个标地啊提供了更多轮动的这种可能性啊。然后呃点位的话，大概就是十个点左右啊，跟那个创新药一样。

消费电子，前些天啊，也拿了一丢丢仓位，没想到走的还不错，为什么拿出来说呢？因为最近的一些热点都指向了这一板块，首先呢，就是因为他下一代机柜的变化，导致了 p c p 以及 m l c c 的 用量翻了几倍啊， 而这两个部件呢，就是消费电子的一部分。另外一个呢，就是玻璃基板啊，携手康宁切入了 ai 芯片的先进封装，下一代核心材料啊，间接绑定了伊美达的 ai 咕里面。嗯，说的这几个部分呢，其实他们都在消费电子这个板块进行的翻译，嗯，可以预测下，消费电子啊在接下来也将走出主生浪。

我也发现了这个很多，这个粉丝呢大致分为两种，第一种是开超市对吧？第二种呢是单调 啊，其实呢，大家要明白一个道理，就是十五五规划里面你像算力租赁啊，包括这个光模块，光通信啊，存储啊，科创新变半导体啊，这些都是以科技为主线， 很明确啊，对吧？所以你们手里要有板块，要有科技对不对？其次呢，像储能电网、航空航天、机器人对吧？包括新能源这些板块都是比较优秀的， 但是呢，它是属于波段式表现。什么是波段式表现呢？就是当它的行情来的时候，它会波段式震荡上行， 但不像主线啊，主线是轮动的时候，就是以科技为主，基本上在大版大盘上涨的时候，科技主线都会表现比比较过于优势，所以你们要清楚这个问题，好吧，无论是新人小白还是散户，你们都要花点时间去学习。 再说一下这个离矿啊，这个离矿这个板块从周一进来啊，目前三零跌了对吧？啊，但对于很早进来的人 来说，他已经绿的快快发慌了对不对？这个呢，我不给大家过多的去解释，但是呢啊，买阴不买阳，你们要心里要掂量这个事情好吧，他是巨幅缩量的，所以我一直会等待，现在在注底，至于什么时候强力反弹， 这个需要耐心和时间。拿不住，拿不住你就拿不住，你就去打螺丝，拿不住你就去，对吧？去去扔掉它也没关系，但是我能拿的住，我能拿的住的好不好啊？其他就不跟大家讲了好吧，讲太多呢，这个也会影响好不好宝贝。

拆解上市公司穿透数字迷雾，谁是 ai 眼镜全球代工百分之六十霸主？谁拿下 vr 全球市占百分之七十二宝座？谁一季度扣菲净利润增百分之十九点五七， 他就是戈尔股份。各位朋友大家好！ ai 硬件浪潮席卷全球市场， vr ar 产业迎来爆发前夜 消费电子周期底部现转机，声光电一体化优势凸显。今天我们客观深度拆解戈尔股份成长底层逻辑，看清智能硬件突围新路径，把握 ai 终端投资新机遇。首先来看最新市场资讯，近三个月累计涨幅百分之零点八一，资金博弈激烈，换手持续高， 机构持仓占比超百分之六十，稳定融资余额十八点二五亿元，合理两融交易活跃，市场情绪佳。技术面多头行情逐步形成， ai 硬件业务呈核心驱动力， vr ar 出货量持续超预期，智能升学整机稳健增长。 精密零组建。毛利率超百分之二十三。二零二六年一季度业绩亮眼。营收一百八十六点五九亿元，同比增百分之十四点四四。规模净利润五点零三亿元增长，同比增幅达百分之七点二八，超预期。扣非规模净利润三点四九亿元，同比大幅增长百分之十九点五七，优异 毛利率百分之十三点七七，同比升百分之一点三六，创下近年同期最高水平，经营质量持续优化提升。二零二五，全年业绩喜忧参半。 营收九百六十五点五零亿元，微降百分之四点三六，规模净利润三十九点四零亿元大增，同比增幅达百分之四十七点八五，超预期。扣非净利润十四点八零亿元下滑， 同比减少百分之三十八点一七需关注非经常性损溢贡献二十四点六一亿，资产处置收益影响较大。 q 四，单季扣非净利润转正，主业回暖趋势初步确力， 现金流状况保持稳健良好。三大业务板块协调发展，精密零组建毛利率百分之二十三点四九、智能硬件营收占比超百分之五十四，智能深学整机稳定贡献， vr 全球代工试战率百分之七十二， ai 眼镜代工份额百分之六十。加深度绑定 mate。 华为、小米升学领域全球绝对领先， m e m s 升学传感器势占百分之三十，全球第一地位难以撼动。推出 sbs tps lbs 扬声器 适配智能穿戴折叠屏手机 pancake 光学模组全球首发，攻克轻量化市场角等痛点。光学技术闭环行业领跑， ai 硬件战略布局全面加速。青岛投资十六亿元建 vr 新工厂，扩大 ai 眼镜潜能应对需求， 汽车电子成第二增长曲线，二零二六年预计增长百分之一百三十三、车载深学 uwb 二 hud 布局，精密制造能力行业顶尖， 垂直整合优势筑住壁垒，客户结构优化成效显著，从苹果单一依赖转向均衡， mate、 华为、小米等多级支撑 前五客户销售占比下降，海外市场拓展持续推进，越南工厂产能逐步释放，规避地缘政治风险影响，全球化布局更加稳健。 我们再来聊聊行业大趋势， ai 大 模型赋能，端侧硬件， ai 眼镜、 vr ar 需求爆发。欧姆比亚预计二零二六年 ai 眼镜一千五百万台，同比增长百分之七十二点四。空间巨大。消费电子 ai 化转型加速， 折叠屏手机开放式音频增长，汽车电子智能化渗透率提升，全球半导体产业链重构加速，国产替代浪潮势不可挡，精密制造能力价值凸显，消费电子周期底部已显现头部，企业集中度持续提升。歌尔股份作为链主企业受益 深光电一体化战略清晰，长期成长逻辑稳固坚实。我们客观正视企业潜在风险，保持理性心态看待市场波动。消费电子需求复苏或不及预期， vr ar 销量若下滑影响业绩，技术迭代风险需警惕应对。 micro led 商用化可能冲击， 客户集中度较高，融错率低，再次砍单风险不容忽视。股价短期涨幅较大，回调风险。市盈率 t t m 达二十四点三九倍，合理。短期借款增至两百点七五亿元，增幅百分之四十九点七。长债压力上升， 国际贸易摩擦影响供应链汇率波动侵蚀利润空间。 ai 眼镜竞争家具价格战风险。财务状况整体稳健可控。 二零二六年一季末资产九百二十六点一二亿，负债五百四十三点七六亿元，负债率百分之五十八点七。货币资金充足，抗风险能力强，研发投入持续加大，占比提升。二零二五年研发费用超四十亿元，技术壁垒不断巩固强化创新能力行业领先水平。 综合梳理企业全部基本面，戈尔股份、升光电精密制造龙头， ai 硬件全球代工绝对领先， v r r 二产业核心受益企业，消费电子周期反转预期强烈，升光电一体化战略清晰，扣费净利增长验证经营韧性，长期价值取决于转型成效。

昨天半导体突然飙涨，很多客户来问我，这个掏定律是什么呢？那我能通过哪些 etf 去参与呢？我专门跑去问了公司的半导体行业的研究员，今天就想着拍个视频来聊一聊。 那先说一下什么叫掏定律，那我们以前做芯片，大家拼的就是把这个电路刻的更小， 像什么两纳米啊，三纳米、五纳米，这种叫先进制程，这条路我们追的很辛苦，因为技术壁垒太高。而华为这次是换了一个新的思路啊，不一定要把路修的更窄，而是把单层的马路改成立体的高架桥， 让电子跑得更快，更省电。那这个就是掏定律的核心，用逻辑折叠这类方法，在现有的制造水平上做出更强的芯片。这个也不是 ppt， 华为过去六年寄予这个方向已经量产了三百八十一款芯片， 那我们要做的就是记住一个时间点，今年的秋天，麒麟的二零二六芯片会第一次完整的去采用这个技术，那到时候就是检验成果的时候。 那为什么这件事对半导体相关板块有那么大的影响呢？我来说三个数字你就懂了。第一个数字，四千二百四十三亿美元，二零二五年我们芯片进口超过了四千二百亿美元， 那有很多高端的芯片我们自己还造不了，只要抛定律这条路走通了，那哪怕替代其中的一小部分，那也是万亿级别的市场空间。第二个数字，一千九百二十三亿， 这个是华为一年的研发投入，而过去十年累计超过了一点三八万亿。华为何婷波的原话就是说，未来十年我们会持续的走向全面折叠，这个话他不是随便说说的，他是有真金白银在支撑的。而第三个数字就是百分之五十三点五， 根据华为公布的演讲数据，这个是麒麟二零二六预期能提升的晶体管的密度。那具体的技术你不用去记，你只需要知道今年秋天是真正的验证时刻， 那到时候产品出来了，行不行就一目了然了。那我们要怎么参与呢？我不是让你现在冲进去啊，因为科技板块前面已经涨很多了，高位震荡是难免的，今天也有资金获利了结了出现的回调。 而我一直在做的就是根据不同的阶段帮大家去梳理哪些 etf 性价比更高。最近也带着一些客户做了调整，比如把前期太拥挤的方向减了一点，去补了那些还在中后段的。那我讲的方向有三个，仅为参考。 第一个就是核心的制造和设备，这是最直接的新路，能不能跑得通，先受益的就是造芯片的工厂和造设备的公司，那对应的 e t f 主要是半导体设备类 e t f 和科创新片类 e t f。 第二个下游应用芯片变强了，手机、电脑、 ai 服务器都会跟着受益，对应的 e t f 是 消费电子或者电子信息相关的，这个方向我今年也专门拍过视频的。 第三个就是宽基指数，如果你觉得说选行业太麻烦了，那就省心一点啊，类似科创五零、双创五零这种是一篮子打包的半导体在里面占大头， 所以这件事他不是纯概念，是有真金白银的研发和数据在支撑的，但是操作上也别着急，更好的方式可能是保持一个底仓，后面呢？逢跌分批加，那剩下的仓位可以留着今年秋天看产品实际的表现再说。 那我的 e t f 合集都在主页，不同阶段聊过的行业 e t f 都在里面了，你有空去翻翻就行啦。

存储芯片，喝酒了，有点迷糊的，现在是五月二十五日凌晨两点五十八，家人们，哎，想知道策略吧， 不加也不减，观望啊观望，如果有风险要跑路，我肯定会叫你们的。 但是我觉得现在是没有风险啊，但是也是属于观望态度，因为今天 不确定走势，今天看好 pcb， 消费电子，哎，不行，对了，这两个板块，记得今天当渣男啊，高抛低吸，明白我的意思吧。

拍视频的时候喊两句，现在心情好多了，但这几天这个市场上面要理解牛市里面这些急跌嘛，其实都是机会。好吧，哈哈哈，我都不知道我怎么能这样说这句话的。就是，呃，给兄弟们普及一个 就是信息吧，就是在牛市里面不会错过任何一个板块，就是快跟慢的一个区别。其实在两三个月前，三四个月前吧，半导体它也没有起来，那个时候没有人会觉得半导体它很 ok， 是 一样的，很多板块它在启动的前夕是 非常凶残的，那么如果你们所在那个板块现在特别的凶残，恭喜你，你可能就是买到了市场的下一个主线，别的话我也不会说。好吧，就四个字叫拿住，拿住。

二零二六年大消费板块，这两个细分最被低估，接下来抱团资金高切低，非常有机会轮到他们。如果今年想在股市稳定赚点钱，这两个有潜力且位置相对安全的题材，年后值得耐心持有，等待上涨。 第一个是医药医疗题材，这个题材呢，在二零二六年的机会呢，是非常大啊，尤其是创新药加 ai 医疗 支撑创新药上涨的硬核逻辑呢，一共有四个。第一呢，是国内政策上的保护，给予了太多的支持，你比如说在审批环节、医保商保环节、集采环节、出海等，其实对于创新药的政策支持都是不小的。第二个是创新药技术和产业链上的确定突破，比如说 adc 双抗等。 第三个是整个题材和龙头正面临的业绩估值双重底。四呢是题材整体的震荡调整，以接近尾声，处于可布局的箱体下沿位 粉丝朋友们有想交流的也可以在评论区提问啊，大家一起来讨论。其次我们在聊 ai 医疗啊，这里最核心的就是脑机接口啊，我们都知道二六年是马斯克大年， 除了商业航天以外，还有马斯克的脑机接口啊，一定会在二十六年反复去炒作，而 a 股在 脑机接口的映射都是非常值得去炒作波段的啊，我也注意到了 a 股中的一些脑机接口的公司啊，目前正处于阶段的低位， 一共我看好的就两方面，第一个是重振的脑机接口概念，第二个是脑机接口的上游材料短啊，这是我看好的两个方向。 第二个呢，就是消费电子题材，今天我聊到的不是大家之前所了解的那些消费电子，比如说手机啊，电脑，数码产品啊等等等等，而是在 ai 赋能下的消费电子，大家都知道啊， 呃，今年呢是 ai 元年，在我看来呢，其实这个说法呢，并不确切，确切的应该讲的是二零二六，是 ai 从大模型到多维空间应用的原研。 大家应该也看了最近消息了， open ai 的 话，虽然又融了很多钱，但是投资方对于他在 ai 应用端的变现要求是比较高的啊。那所以呢， ai 从大模型到多维空间的应用，其实就是 ai 在 变现当中的一个事关重要的一环啊。 所以我在这里指的呢，不是那些 ai 的 应用广告啊， ai 的 剪辑，短视频等等啊，而指的是我们能够用手啊，能够实实在在抓到的啊。这里边呢，既有人气机器人啊，也有那个什么 ai 手机啊， ai 眼镜啊，甚至还有 ai 模态下的 ar 和 vr， ai 原宇宙等等这些吧啊，在这个逻辑下呢，苹果链是最值得关注的，作为全球龙头消费电子公司啊，肯定会持续发力 ai 在 多云空间下的运用。另外国内的这种安卓链呢， ai 智能硬件链呢， ai vr 链的新兴终端智能链呢， 多条主线都存在发展发力的机会啊。在二六年呢，消费电子正迎来 ai 的 重构啊，用智能工具升级为叫做智能助理啊，开启全新市场空间啊。 当然呢，消费电子呢，绝对位置说实话不低的是，在我看来呢，也是一个相对安全的，但是我们本着不追高的理念，只要回调就可以分低布局去找黄金坑。我在近期呢，也是进行了消费电子上的 相关股票的布局，这里就不进行分享了，因为相对来讲位置也不算低。讲完这两个被低估的细分呢，还要分享一个绝对要避坑的细分，那就是白酒和房地产，还是坚持之前的逻辑不变，从中长期来看，严重不看好，原因就是人口问题是根本。 第二，基本面还在探底回升过程中啊，并没有明显的变化。第三个呢，是居民消费端呢，消费动力是不足的。第四个是顾忌端， 反对减和出区并未解决。第五是技术仍在下行通道中啊。所以在二十六年啊，但凡白酒房地产给短期反弹，都要抓紧时间去撤退，切忌布局啊。就以白酒为例， 一月二十九日大涨，我都说了要抓紧时间去做减仓计划，但就是有粉丝朋友们去追啊，那你最终肯定是被套，跑都跑不了了。

我真的发现其实很多人他是不适合做交易的，真的太急了。就有很多人跟我说畅销要慢，消费股慢什么什么什么板块太慢了，然后他从这追到那，然后从那又追到这。如果单论体感而言，我觉得这样子反而会更差， 会亏的更多。就九二四到现在这一波牛市，差不多一年半的时间，我也不敢说多，我觉得大概只有百分之二十人他是赚钱的，剩下的百分之八十应该都还是亏的。就永远要记住一句话叫盈亏同源。我去的那些地方，他虽然慢一点，但是我觉得我的回撤 啊，做的还是蛮好的。就有些人他可能没有吃到他的这波上升，但他吃到这一波下降，那这一波可能就需要你用一年的时间去消化他啊。这也就是为什么有些人他觉得，哎，这慢好慢，但但是他自己也没有赚到钱的这个原因啊。我还有一个也是我真的心得啊，就是我觉得做交易啊， 第一准则就是第一要义就是要保住本金啊，其他的这些收益有就更好。然后我觉得 我也没有像很多网上那些博主啊，他一年什么翻倍翻几倍这样子的，我觉得一年我有五十个点啊，我真的就已经很开心了。所以兄弟们，你们来到这个市场一定要想好是来做什么的，如果你们单纯想来赌的很急，我一天我一定要见个胜负的，直接去打板，一天不是正时就是负时，我觉得也蛮刺激的。 但是如果你们想来到这个市场去博弈啊，想要去，呃，稍微盈利一点嘛，把心态要放慢一点啊，真的要静下心来，多花点时间去找到一个比较适合自己的 一个交易模式的啊，这是要花很长时间的。好吧，就单纯的去分享一下。共勉。加油！

科技一定会持续的，因为科技依旧是主线，但是不要去追那些前期太过于热门的品种，它可能就像呃去年的商业行店一样，后面它会反复，但是体感都不会太好。我个人是付了两个板块，一个是人机，机器人，还有就是消费电子，消费电子里面的那个 ai 眼镜。 另外在这里还是要给兄弟们打打气，就是现在的牛市还是在的，在牛市里面我们要珍惜每一根大阴线。另外以主板为例啊，现在可能是四浪下跌，以时间换空间，那么如果量呢？一直可以维持在三以上，其实最好是能在三点二以上， 让他去调整一段时间，我觉得就是一个比较健康的走势，等他调整完结束就会大乌龙的这波上身，那么这一波上身就比较精彩了，可能就会四点三，或者说直接攻到四点五。嗯，所以一起期待吧，加油！

哈喽宝贝们，有没有度过一个愉快的周末呢？本周一给大家分享一个有意思的故事。大家应该都知道美国最厉害的芯片，芯片最厉害的是英伟达，英伟达最厉害的创始人是黄仁勋，黄仁勋最早出生于浙江，很早的时候被父亲带到了美国，现在是美籍华人。 他之所以把这个芯片做的非常厉害呢啊，取决于他有梦想，也有画大饼的能力，很早的时候他追求他的女朋友，对吧？告诉他，女朋友说，跟我上学的时候，我能把你的成绩能够带上来，并且呢，我肯定会以后成为一个很厉害的 ceo， 后来果不其然，他成为了英伟达最厉害的创始人，对不对 啊？所以人要有梦想，没有梦想跟咸鱼有什么分别呢？其次呢，这个很厉害的 amd， 苏妈也是他的外甥女，对吧？所以他这个产业链做的非常强大，并且给咱妈这里也做出了算力，投资，也非常厉害，对吧？ 所以咱们之前最早给大家说的像 cpu 啊，半导体啊，包括芯片啊，存储啊，都是非常 ok 的， 没有任何问题，重点关注。但是上周给大家讲过，封面内容很重要， 半导体指引重点关注的板块呢？本周 pcb， pcb 是 什么呢？就是电路板，它被称为电子原件之母，是电子产品的核心基础材料，也就是说像英伟达，它的芯片没有了电路板，它也发挥不了很大的作用，明白吗？ 所以大家本周要关注的重点内容就是 pcb， 对 吧？电路板，电路板就是我们经常见到的就是电子产品的一个小绿色的板板，那个就是电路板好不好？ 然后本周呢？啊？重点方向，今天就给大家说到这里，大家要持续关注，还有我没有任何时间去给大家去私信任何人，我没有群，只有一个小号好不好？大家啊，能够看到的就是在评论区好不好？宝贝就说到这里吧。