长电明天怎么看

周三的行情已定，提前迎接明天的大展了，今天的动作已经被捕捉到了，如果你还看不懂这些信号，那么吃亏的又是你，但是先别急，还好你刷到了我这不是偶然，大数据精准的推送给你，说明福气即将传递到你的身上。明天的行情你要是瞎琢磨半天还是没有头绪， 接下来两分钟，认真听磊少给你梳理好盘面思路了，我们先搞清楚这些让人诧异的情形，大盘没有延续昨天的高看情绪，反而演了一出探底回升的戏码。这里是暴力洗盘还是主力出货抛出的烟雾弹残？电通复 华天继续气势如虹，常飞那一批饭量下跌，磊少在前女友的视频中已经提前把控了主力调仓换股的意图了。盘面再次验证了我的观点，金能尾盘走弱，大盘还处于异动周期， 发电这第三大行情已经蓄势待发了，接下来能否扛住电力的领军大旗呢？对于盘面这些诡异信号，如果我不说受伤的又是散户，点个小关小注，竖起耳朵认真听。接下来我要说的这两个方向，关乎到明天的走势。 先说说半导体兄弟们缠店今天的表现怎么样，只有市场退潮的时候才知道，谁在浑水摸鱼，谁才是有真功夫的。要是看了我周五和周一视频的朋友，相信这波口袋已经沉甸甸了吧？你要是还没跟上节奏，先检查一下是不是没有给磊少点上小关小注， 漏掉了前面两条视频的缘分。言归正传，在上周四暴跌之后，主力对于科技方向已经调整重心了，不要再沉迷常飞已经过去的十倍大长腿了，华天作为补涨成功晋级二连场，店通富趋势已经走出来了，风测三巨头这波气势如虹， 大盘探底回升之后，长电不仅放量承接住昨天的筹码，跟大盘共振后还收获了涨停。后面还是观察半导体的大趋势，明天重点观察华天的年版和长电的趋势以及链能的承接情况。再说说电力， 从三月份到现在跨越了多个周期，依旧屹立不倒，这波半导体的趋势周期电力依旧不会缺席，但是这里要值得小心了。从今天的盘面来看，大唐处于异动周期，大资金不会那么快出手， 金能冲高回落之后已经走弱，玉能的弹性已经开始收缩了，反光华电在尾旁跃跃欲试。从趋势来看，华电是想突破前高走出第三波的，但是如果突破之后没有站稳，或者冲破前高之后，对于板块的带动性不强，这里反而需要先兑现的。最后总结一下，大盘 今天探底回升，收盘一根假阳线，指数没怎么跌，个股已经受伤了，但是周三不要怕，磊少帮你稳住信心， 今天的洗盘已经结束了，明天准备好修复情绪，四千一百九十九点不愧是顶点，这里洗一洗是好事，后面等情绪和题材共同走强，再一举突破四千二百点。看完这里，我相信你也是对市场爱的深沉的人，留下红红火火， 通过大数据，我把福气精准的传递给你们，希望更多人学到真功夫和前瞻性逻辑，咱们下期视频见！

现在指数已经被科技绑架了，更绝的是指数涨的时候科技涨的最猛，指数一调整，其他方向比科技跌的还快，最后发现指数回来的时候，只有科技是回来的。尾盘长电今天反转，明天又是科技的天下，这就是典型的主力债逼空，把市场上所有的热钱都往科技里面赶。 而这个时候文网就需要注意风险，主力可不是大善人，这么做的目的不会是让闪付简单的赚到，而是在酝酿更大的动注。不知道你们发现没有，即便是科技，内部轮动的速度也很快， 经常一到二天就出现新面孔或者新题材，这其实说明内部的分歧也很大。和趋势风格的科技经过四到五月份的大涨，接下来分化就要加大，而指数上很容易整荡几天又突然来一份大阴险。记住了，这个时候有最高位的科技即便参与也是相对低位的，大的调整很快就会来临。

常店今日再创新高，盘中却反复震荡拉扯，背后的逻辑你真的看懂了吗？火热盘面之下又藏着哪些值得关注的资金博弈动向？先看分时走势，最近连续两个交易日，基本都是在尾盘才完成封板，白天整体以震荡整理为主， 那为什么资金尾盘才去选择封这个版呢？很多人会觉得尾盘封版是弱势，其实结合盘面逻辑就能看懂。本轮行情持续走高，场内积累了大量短线获利筹码， 全天横盘震荡主要也是为了消化这部分浮动筹码，如果早盘直接快速拉升，获利资金及 集中兑现很容易。家具盘面波动，之所以选择日内震荡莫盘，一方面让心态不稳的短线筹码主动离场，另一方面也是在区间内温和吸筹，等到盘中分歧逐步消化完毕， 再在尾盘发动攻势合力拉升，这是一种偏稳健的运行方式。再看筹码变化，随着这两天的震荡换手，场内的筹码结构也在发生变化，前期低位的持仓筹码在当前价位完成充分换手，原有资金离场，新资金顺势承接入场， 市场整体平均持仓成本稳不上移。与此同时，零散的浮动筹码不断减少，筹码整体稳定性持续增强，牌面结构也变得更加扎实。通过以上分析，内在逻辑也就不难理解了吧，你觉得场店明天会走出怎样的行情呢？欢迎在评论区交流，说说你的看法。

明天会长到你头皮发麻，直接突破四幺五零点，但注意他可能会先回踩四零八零点。今天这根阴线我更倾向于看成暴力洗盘，所以在这里不要轻易减仓， 反而要敢于盯住 d c 机会。指数从四二五八一路调整下来，中间一直保持着一阴三阳的修复节奏。今天这根阴线其实还是以前的套路，先把不坚定的人洗出去，再看资金能不能继续往上打。 所以我对明天的行情依然是偏乐观的。为什么说指数有机会突破四幺五零？主要看三点。第一，今天是平量下跌，跌到现在这个位置，不管是机构还是散户，手里的筹码都开始谨慎，这里不是恐慌性的抛压， 更像是资金再次承接。换句话说，现在市场不是没人想做，而是大家都在等一个确认信号，只要这个位置能接住，明天情绪就很容易被重新带起来。第二，四千一百点附近有支撑，二十日线大概在四幺五零左右。所以这里的关键不是猜明天一定怎么走， 而是看四千一百点附近资金到底是继续做减法还是重新做加法。如果回踩不破，反而有资金接，那四幺五零就不是压力，而是明天要挑战的位置。第三，看板块强度。今天靠前的是白酒 饮食，很多人一看消费起来，第一反应就是资金是不是开始转防御了，然后马上想跑路。但我觉得不能这么简单，看白酒今天确实强，饮食 也有表现，但你不能只看消费。你再去看前面的老方向，先进风装、电力机器人这些方向并没有完全掉队，有些前排还能稳住，后排也没有彻底散掉。这说明今天不是单纯防御，更像是市场在分歧里重新找方向。这个时候 你可以说牌面有分歧，但还远远不到直接下定论的时候。资金现在是多路资金，有的还留在电力、科技这些老方向，有的在等指数确认。现在真正要看的 不是谁今天涨的多，而是明天这些资金能不能重新聚焦，分齐之后一定会选择方向，要么重新聚焦，要么继续流动。普通人在这里最容易犯的错 就是着急定性，一看到消费起来就说市场防御，一看到科技调整就说主线结束，一看到指数率就觉得行情没了。这都是用一个单一认知去套一个多变的市场。所以明天行情不用看太多，就看两个信号。第一看成交量好，行情 一定要有量价配合，如果指数红了，但量能跟不上，那就容易变成空拉，看着很强，但后面没人接，回落就会很快。如果指数继续绿，但量能没有明显缩下来，那说明抛压还没结束， 真正舒服的状态是回踩的时候量能可控，拉伸的时候量能放出来。第二个看板块能不能聚焦，明天市场不能再散了，一定要有一两个方向把资金重新聚起来。今天走白酒，明天走科技，后天走银行。这种行情看着热闹其实最难做，因为资金没有共识，散户也没有方向， 没有合力，指数就很难真正往上打。所以我的结论很简单，明天不能简单定性为资金要走防御，真正要看的是 指数能不能量价配合，同时几个主力方向能不能重新聚焦。如果指数回踩不破量能配合，板块又能从电力半导体、 机器人里面重新走出一个新方向，那这个方向就要纳入观察。但如果明天指数只是空拉，量能跟不上或者继续加速下跌，同时板块还是东拉一下西扯一下，形成不了资金抱团，那就不要急，先重长记忆，重新整理脉络，再去找真正有确定性的机会。

今天咱们聊一个正在疯狂刷屏的板块，先进风庄。就在今天下午，长电科技两连版股价直接创历史新高，通富微店差点涨停，同样刷新高点，华天科技三家科技也是两连版，还有一堆股票涨幅超过百分之十。这个场面已经不是小打小闹了，而是一轮产业逻辑的集体爆发。问题是， 很多人只看到涨停，却看不懂背后真正的大旗。今天这条视频，我就用几分钟把先进封装这轮行情的根给大伙刨清楚，让你明明白白看懂这里面发生的事。咱们先把时钟往回拨一天， 五月二十五号，华为正式发布了一个叫掏定律的东西，掏略的掏。这个定律核心就一句话，用先进封装和堆叠技术，在不依赖极致物理制成的情况下，把芯片算力继续往上翻。简单说，以前我们总盯着几纳米，几纳米好像制成上不去就完了。 现在告诉大家，通过三 d、 堆叠、易购、集成这些封装技术，同样能让晶体管密度达到一点四纳米的同等水平。你看，先进封装一下子就从后端的一个加工工序，变成了决定芯片性能的关键角色。国盛证券的研报评价的很高，说这是中国半导体从跟随到引领的里程碑。这直接点燃了市场的第一把火， 第二把火是 ai 芯片根本绕不开的 h p m。 高宽带内存 s e m i。 中国总裁冯力给了一个数据，二零二六年 h p m 市场规模预计增长百分之五十八，达到五百四十六亿美元，但是产能缺口依然有百分之五十到百分之六十。 h p m 这个东西，从设计到封装，大量用到 t s v 硅通孔和二五 d、 三 d 封装。封装环节本身就是 h p m 产能扩张最大的卡脖子点。 也就是说， ai 芯片要放量， hbm 得先顶上去， hbm 要顶上去，先进封装潜能必须先铺开。这是一个环环相扣的刚需，不是讲故事。第三把火来自台积电。 台积电的 coos 先进封装潜能已经被 ai 芯片厂商抢疯了，自己的潜能根本不够用。 trendforce 预估， coos 月产量要从今年底的十一点五万片，扩到二零二八年底的二十二万片，复合增长率超过百分之四十七。 但远水解不了近渴怎么办？台积电开始把部分封装订单外包出去，而咱们国内的封测龙头，就成了直接承接这些外溢订单的利好者。山外红源的研报就说得很直白，订单外溢会持续扩大国内封测场在 ai 芯片市场的版图。好三把火烧起来，板块自然就爆了。 那到底谁在吃肉，谁在喝汤？我把产业链拆开给你看，不列一二三，但逻辑你得听仔细。最先立好的肯定是封测龙头，也就是直接干封装的工厂。 头号玩家是长电科技，他为什么能两连版创新高？人家二零二六年计划资本开支接近百亿规模，行业第一，而且技术卡位极其精准。二点五 d、 三 d 簸箕、 hpm 封装都做到全球领先水平， cpu、 光电核封样品都出来了，深度绑定英伟达、 amd、 韩五 g 这些大厂， hpm 封装订单一直排到二零二七年一季度业绩，上一季度净利润同比增长百分之四十二点七四四， 汽车电子和运算电子这些高附加值业务占比已经超过百分之四十五，这不是靠天吃饭，是靠技术护城河在赚钱。其次是通富微电，它最大的底牌是深度绑定 amd， amd 八成的封装份额都在它这儿， amd 在 ai 服务器、 cpu 和 gpu 领域持续发力，它就直接享受订单红利。而且它还踩中了存储芯片涨价的节点。 transforce 数据显示，二季度 mobile drm 合约价还在大幅涨。工富微店自己定增募资里面有八点八八亿元投向存储芯片风测项目，建成后年新增产量八十四点九六万片，这就是量价齐升的逻辑。 一季报更是炸裂，营收增长百分之二十二点八，净利润直接增长百分之两百二十四，所以股价创新高绝不是瞎炒。还有一个华天科技，它是三巨头里利润增速最猛的 一季度净利润同比增长百分之五百六十八，先进封装布局同样覆盖二点五 d 和 chiplet， 业绩弹性十足。 这种标地在板块情绪起来的时候往往冲得最快。另外，像永熙电子专注高端先进封装，也被多家券商列为弹性品种，涨起来一点都不含糊。不过你要以为只有封测场在涨，那就只看到第一层 先进封装扩产最确定的需求其实是上游的设备和材料，也就是大家常说的卖铲子的人。工艺越复杂，刻蚀、薄膜、沉基、嵌合、 c、 m p 这些设备的需求就越大。华丰测控、联动科技、长川科技这些厚道设备公司都是隐形的受益者，材料端也一样。 联瑞新材今天涨超百分之十，就是因为先进封装对硅微粉等填充材料的要求升级了。还有天成科技、雅克科技、鼎龙股份、同城新材，都在这个链条上三 d 堆叠一上来，混合建合、 tsv 加微凸块这些新工艺对材料的消耗和性能要求是指数级上升的，这个增量很扎实。 再往下沉，还有一个很多人会忽略的环节，测试服务。以前一颗芯片测一下好坏就完事了，现在多颗芯片堆在一起，逻辑 di 和 h p m 堆叠之后，你得测量率、测互联质量、测试难度和测试价值量翻了好几倍，已经从简单的判别变成了系统级验证。 伟特科技、溧阳芯片这些做高端测试服务的公司，正处在需求爆发的起点。今天圣克纳米也涨超百分之十， 它是做芯片失效分析和材料分析的。先进封装一放量，失效分析就成了刚需，你东西做坏了，总得有人找原因吧？这就是典型的卡脖子环节的国产替代。你看，从封测龙头到设备材料，再到测试服务， 整个先进封装产业链已经形成了一个非常清晰的轮动逻辑，而且每一环都有业绩和数据支撑，不是空穴来风。

现在是晚上的十点整，那我做一下今天五月二十五日一个复盘视频，那我做了两个视频，那第一个就是这个复盘视频，第二个就是长电科技。 那我今天是按照我思路，我个人的思路和见解进行了一个走势的预测，那基本上是 百分之九十九，按照我的思路进行的一个非常不错的走势，那而且我也对明天的走势做了一个预测，那那个视频因为确实有点敏感，我做了一个动漫视频，大家可以去看一下。 好吧，那再说一下我今天对 a 股这个走势的一个复盘，然后呃一个看法吧，那 今天的走势和我昨天说的继续向上，然后情绪非常好，也是呃，一致的，这个逻辑是一致的。那很多朋友就关心明天怎么办，对吧？那未来怎么办？我们大爷怎么办？那我先声明一下，以下所有内容都是我个人对市场的看法理解， 纯属我个人的 y， y 不 具任何的投资价值啊，然后也不构成任何的投资建议，希望兄弟们理性投资。 那今天涨得非常好啊，那整个上阵是大涨，涨到零点六，零点九六啊，涨到零点九六，但是有一个非常细节的东西大家有没有看到？ 那今天我看一下，今天上涨加速是二幺八零，那下跌加速是三二二五，但是我们大约还是涨了零点九六，非常割裂的一个数据， 那怎么看呢？那首先我想说一下，我看到这个数据，我今天真的有点意外，好吧，因为我看到了更多主力和资金，他们真的越来越贼了，而且越来越聪明了， 就这样给大家说吧，就是我的智商大概是一百三十九，已经属于极致了。那其实很多呃，主力和资金 和大资金，他们操盘手的智力大概是一百四以上，都是属于变态，属于疯子或者是天才。好吧，我能判断的，我看到的他们是百分之百也能看出来或者判断到的。好吧， 那为什么今天会有三千多家下跌？好吧，下跌的基本上都是一些 老邓资金吧，算是老邓资金，而且还是有一些小邓资金的。那他们为什么明明知道今天情绪是往上的，为什么还会下跌呢？为什么还会资金出逃呢？为什么要把现金握在手里呢？ 因为他们和我看的就和我看到的是一样的。好吧，那都知道整个呃，上阵现在属于一个调整，调整阶段，要进入一个调整阶段，但是我觉得所有资金 就是也不叫所有资金是大部分聪明资金或者是那些主力和我的看到的想法大概是一致的，就是我们的调整其实不会太久，而且大概率会冲击四千二，然后进行一个回落， 可能冲击两次，也可能冲击三次，但是有一次绝对是非常完美的低点冰点，就是情绪的冰点，也是低点，那这就是大 a 即将继续 走牛的时候，所以说很多资金看到了他现在在震荡行情，他也想休息。好吧，不是所有主力都和我一样，就是或者是像和我这样二十多岁的小伙一样那么精神，他们需要休息了。好吧， 所以说他们看到的那我也看到了。那今那我可以可以温馨的提示一下各位兄弟，如果你的票对吧，最近涨的不错，其实 可以检点仓位，因为这个行情真的行情是所有人都看到了好吧，所以说一定要注意风险， 然后，嗯，还是那句话，呃，手里一定要有一点资金现金，然后等待一个冰点，一个情绪的冰点和一个 买点。好吧，以上全是我个人对大 a 未来的走势一个判断和看法，不构成任何的投资意见和建议啊，那兄弟们晚安。

跑，今天还说跑吗？下午开盘直线放量断崖式跳水，这波探底回升真刺激啊，昨天全网大 v 都在说跑的时候，要是你们真信了他的鬼话，今天又要被主力来回收割了。只有磊少敢于说真话，顶着无数的压力告诉你，今天大盘会局部修复， 想挽救更多的散户，如果你今天还是受伤的，说明思维和节奏还没跟上来， 那么接下来两分钟磊少的视频更加要认真听了。长电今天水下反复震荡，华天断板后迟迟也没有反包，这里风测三巨头要彻底结束了吗？还是说调整一下倒车接人呢？ pcb， 半导体， cpu 今天继续带头反攻，这里只是一个反弹，还是说继续走趋势呢？电力今天冲高回落，滑流放量后，尾盘走弱，电力后面还有机会吗？对于旁边这些反常的情况， 你要是还没搞清楚怎么回事，后面又会掉进主力的陷阱，到那个时候啊，喊破喉咙都是白费功夫了。磊少对着 k 线复盘了两个小时，接下来就把旁边的重中之重梳理好之后拿出来分享给大家，先检查一下小关小注有没有点好，不管你现在是在忙活什么， 都停下来，抽出两分钟时间认真听了，磊少不怕辛苦，就怕你不认真看，没有学到真功夫，受伤的又是你的口袋。先说说今天领涨的板块，兄弟们这轮慢牛涨的是什么？ cpu， 官先，半导体、科技硬件这条线依旧是趋势向上， 其实前两天大盘调整的时候就已经露出了意图，周二的时候探底回升，资金第一反应是做什么拉？科技半导体 长电尾盘回风，大盘收了根假洋线，这也说明科技依旧是资金的合力方向。同样的道理，昨天下午长电的拉升并没有把大盘带回来，随后大盘加速下跌，砸的更狠了。 科技和大盘强共振性的逻辑成立之后，那么大盘拐头向下之后就会被砸。果然尾盘滑天炸板，长电波动巨大，甚至砸绿，一旦没有产生带动性，长电这里就需要调整了。 但是科技依旧是主攻方向，在大盘今天探底回升的情况下，科技硬件这条线就换了核心去做切换，大盘修复后也率先表率。 但是这里要小心了，大盘并没有彻底起稳，叠加外围的局势依旧反复无常，后面充满了变数，后面以轮动修复为主，不要去追高，继续观察场电分歧后起稳的表现。再说说电力，前几天刷到磊少的兄弟们， 有先手的又是福气满满了。今天电力冲高回落，今天大盘局部修复，电力的避险任务完成了一半，核心滑撩冲高后，尾盘走落，越电干能，这些低位反而涨得更好， 说明资金已经考虑边打边撤了，但是后面大盘继续调整的话，电力这里就不会那么快结束的，重点观察滑撩分歧后的承接情况。最后总结一下大盘，今天大盘低开后探底回升收红盘，今天修复最快的依旧是科技硬件，昨天拉起来的白酒消费 今天直接就兑现了，后续这些方向依旧是轮动为主，没有持续性的表现。大盘调整好了之后，继续观察 ai 科技这条线为主， 磊少反复强调，短期内不要去盲目追高，把握好节奏，昨天那句邋遢来，今天直接给你们带来好运，点个小关小注留下三个六，后面祝您一路顺风顺水，磊少陪你们度过低谷，一起迎接后面的主升行情，咱们下期视频见！

今天的大 a 拉爆了，不过呢，今天 a 股行情荤发也比较极致哈，大盘指数全线走高，户值涨了零点九六， 创业板涨了二点一，科创板大幅的提升，市场成交量明显放大了，全场一百二十八个，各股涨停了两千余股，上涨啊， 三千多股，虽然是下跌了，但是大小票走势管差极大。牌面热点集中在硬科技行业，半导体、芯片、 ai 算力领涨，中兴国际、华丰公司、韩五 g、 长电科技等龙头大涨。所以要买就买龙头，这样更安全更靠谱。 先进封装、储存、 c p u 光刻机以及配套设备全线走强，商业航天、消费电子等同步跟涨，煤炭、贵金属也有所拉升。而锂电池、光伏、储能等这些赛道，包括 医药、油漆开采以及 ai 应用版相对走弱，出现了明显的飞条。那么明天怎么个走势呢？整体高危震荡，走势偏强，半导体、芯片、算理硬件 短期小幅飞调，这也是不错的逆袭机会。券商、金融板块呢，也大概率先飞调再拉升，煤炭、硅基数等大概率从高后会落，假如出于高危的，建议止赢了， 不要盲目追涨了。锂电池、光伏、医药、 ai 应用大概率延续走弱的趋势。操作上重点关注半导体先进红装这个方向，红飞条就要布局了，高位热门，各国要一定要保持节慎，该离场时要果断出手。

我觉得现在正是关注常见科技的好时机，你看 ai 这股浪潮，它可是稳稳地抓住了。作为全球封测前三强，它的 x、 d、 f、 o i 先进封装技术都做到四纳米量产了， h、 p、 m 堆叠量率比三星还高，这不就是给英伟达、凯立仕这些巨头打工的卖水人吗？ 业绩拐点已经非常明确了，今年一季度利润直接暴涨百分之四十二。数据看起来确实不错，但我看到的另一面更让我担心，你光盯着那点利润增长，没看到他的利润有多低吗？毛利率长期在百分之十三左右徘徊， 这哪是什么高科技公司，分明就是一家高端代工厂。关键是为了扩产，他大幅举债，现在应收账款是利润的三倍多，现金流压力巨大，这个财务风险可不小啊。 财务压力只是暂时的阵痛。你要理解，这是重资产行业的特性，他现在正处于大规模的资本开支周期，二零二六年要投进百亿去建新厂房、买设备等这些潜能全部释放， ai、 汽车、电子的订单吃进去， 那时候的利润弹性才叫大。到时候你看他的 pe， 对 很快就会从现在的四五十倍降到二三十倍。这不就是典型的戴维斯双击机会吗？ 你这戴维斯双季的假设太理想化了。首先，先进封装这块肉台机电和日月光才是真正的大佬，长电科技根本抢不到最大份额。 其次，它五十六倍的高 p、 e 已经包含了市场对未来的美好幻想，这叫高市盈率买入，恰恰是周期股投资的大忌。一旦 ai 需求稍有放缓，或者国产替代的进度不及预期，市场情绪一变，这种高估值股票的杀跌会非常惨烈。 不能这么比。台积电做的是精元制造，长电做的是封测，细分塞道不同。而且国内 ai 芯片要突围，必须依赖长电的先进封装能力，这是国产替代逻辑下很难绕开的环节。你看它的客户生态，苹果、英伟达、华为都是深度绑定的 客户。年薪高，认证周期长，这就是最宽的护城河。现在的投入是为了换取未来十年的增长空间，眼光要放长远， 客户集中度高恰恰是另一种风险。全球半导体行业是强周期的，之前一有风吹草动，他的利润就坐过山车，二零二五年上半年利润就跌了快四分之一。而且你要注意，他百分之五十以上的收入来自海外，地缘政治的不确定性也是个定时炸弹。在我看来，与其博弈这种 强周期加高财务杠杆的复杂标地，不如寻找商业模式更清晰、盈利能力更稳定的公司。它的股价从去年底涨了百分之六十五以上，市值都破千亿了。风险已经在累积。 风险当然有，但投资本身就是风险与收益的权衡。长电科技现在的估值是对他过去一年利润低谷的补偿，也是对未来的估值重构。只要 ai 算力需求这个底层逻辑不变，他就是那个确定性最强的受益者之一。 我们判断的标准不同，我看中的是资产质量和持续的现金流创造能力。在这些方面，长电科技目前的表现只能算及格。除非他能显著提升净利润，改善财务结构，否则我不会轻易为他支付如此高的一家。现在进入可能是在为别人的乐观预期买单。

今天这个小宝啊，这个宝鼎啊，有点千里走单骑的意思啊，那么啊，他不跟这个店里似的啊，那店里的尤其是代表着核心辽能啊，辽能呢啊，他是这个名门世家的意思啊， 他就是下边的这个门生故例啊，遍布朝野是吧？兄弟们啊，你看他有四板的这个华电能啊，给他强势的这个助攻的啊，包括二板的跃电啊，对吧，也包括之前的啊，进阶问的这个大唐啊，对吧，包括啊精能啊，对吧，就是你发现辽能 他是这个分支体系特别的多啊，就是咱们说他有板块啊，有这个板块小弟支持啊，那这个小宝呢，这个宝鼎呢， 你发现啊，他没有这么多板块支撑，但是他也默默的走起来了啊，那么我觉得，呃，这个小宝啊，已经成妖了啊，那关于小宝啊，咱后续的啊走势啊，不轻易去预测他， 我觉得啊，这种啊已经成妖了，那什么时候见顶那只有市场合理说了算啊。呃，但是这种啊，只要是有一个大阴线啊，绝对是 很多龙头选手啊，去做龙头手艺的啊，所以说是啊，他这个啊，不要轻易说结束啊，那么再说辽能啊，辽能他的一个好处或者他的问题啊，都是源于他这个小弟啊，所以说啊， 他有可能成也小弟败也小弟啊，但就看明天啊，这个四宝的啊，这个华电啊，他怎么 走了啊，如果说他还能够强势晋级的话啊，那么我觉得这个辽能啊也未必结束啊，今天虽然说是收了一个啊绿线对吧，呃，量也比较大啊，但是呢，他这个承接还是可以的啊，还不算是破位啊，所以说是明天还是有预期的啊，就是只要这个辽能 啊能够继续超预期，那整个电力系啊，不会走完啊，就可以这么说，对吧？那，呃，电力这块的话，就重点看辽能 接下来的走势就行啊，他明天啊，可以小阴小阳啊，但是他这个趋势啊，一定要保持住啊，不能说明天一个光头大阴线给你砸下来啊，那这样的话啊，不仅是撩灯完了，哎，就整个店里基本上都没什么预期了。好吧， 那咱们再说指数啊，指数的话，上午对吧，一度给你心低啊，那这个主力也是特别的狗，对吧？那故意给你破一下心低啊，故意把这个指数给破一下，对吧？那骗了一波技术派啊，那下午一开盘啊，又给你一个暴力的砸啊，基本上这一砸就把啊，很多有科技筹码的这些人啊，在这个就撑不住了啊， 这个大科技的这个这个筹码就就在那一块就割了啊，你一割，对吧，那个这个主力就给你一个暴力反弹啊，就是精准的拿捏了你手里的这点筹码，对吧？那下午这一波指数的拉升啊，主要就是靠这个 cpu 光模块啊，尤其是一中天这几个大票，对吧，他们一动， 这个指数立马就起来了，所以说，呃，明天我们观察这个指数，这个反弹的一个持续性如何，哎，就是看这个 cpu 啊，它有没有继继续持续的一个拉升啊，如果说是 cpu 继续干活啊，嗯，那指数啊，那明天预计啊，问题也是不大的，对吧？那这样的话啊，你今天去 dc 的 一些科技的核心，对吧？你尤其是啊，跌到五十电压线有支撑的，那么明天会给你一个很大的一个肉池啊，会给你一个很好的一个修复，对吧？ 那相反，如果说是明天 cpu 不 干活了啊，那将会进入一个科技细分的一个轮动啊， 可能一会修复一下 pcb 啊，一会，对吧，修复一下半导体，对吧？那所以说是啊，持续性不会很好，那这样的话啊，你有点肉，对吧？那我就建议你先落袋为安啊，这个是对于明天指数的一个层面，对吧？ 那相反，如果说你拿的是电力，对吧，那你看这个啊， cpu 他 们这个这个持续性不强啊，那你这个电力啊，就说明他还是有一个反反复复的一个预期， 就说你如果拿到店里啊，也不要着急割啊，就是明天的话，重点看这个 cpu 啊，它能不能持续走强。好吧，那么咱们再说超短啊， 超短的这块啊，近期啊，诞生了两个比较妖的一个票啊，一个是小本宝典对吧？另外一个就是啊，流囊啊，就是这两个票，我觉得啊，是打开了我们一个短线的一个转向小影啊，它虽然说不是以连版的形式的，对吧，但是 他这个啊，市场短线情绪他是被激活了啊，那么今天就能看到啊，今天也这啊，三个四板啊，全部都是晋级了啊，这就说明这个问题啊，那么接下来啊，我们也要把这个啊，重心啊，也是要分在一点，放在这个 超短超短这个两板那块啊，今天晋级的这三个四板啊，我觉得，呃，是非常有希望走出一个破局龙来的啊，那么现在这个短线情绪啊，可以说是比较好啊，大家一定要好好把握好这边的一个好的情绪，好的一个行情，好吧？兄弟们啊。

我刚发了先进封装的长视频，说这个是未来两到三年的确定大机会。很多朋友问，那里面提到的长电科技怎么看，能不能拿？今天咱还是长视频，要讲就讲透。这里是逍遥成哥说交大硕士，前机构培训讲师， 我和有十多年经验的研究员兄弟啊，深入进行了了解，请关注，以后慢慢看，仔细研究，不懂的你也可以去问。 ai 长电科技，它就是 ai 算力的顶级卖惨人之一，半导体风测界精装修总包，国内一哥，全球老三，在后摩尔时代先进风装这波 ai 加算力浪潮里，它是能上桌和国际巨头硬钢的主力。 长电的背景咱说一下，一九七二年前身是江阴京体管厂，从长江内衣厂转型，零三年国内风测第一股， 二零一五年蛇吞象收购新加坡新科金鹏，二十四年华润入驻，那央企背书，成了半导体国家队的核心平台。如果说芯片设计，像英伟达是建筑设计师，那晶源制造如台机电，就是打地基起主体， 而长宁科技就是最后做精装修打包交付的总包商。没有他，再好的芯片也没法用，没法卖。全球风测日月光是老大，安靠是老二，长电呢是老三，是占约百分之十二， 然后在国内的试占率百分之四十，甩开通付华天一个声位。二、先进风装的核心卡位，是国内唯一具备二点五 d、 三 d 全流程能力的风车厂。 英伟达核心封装供应商 s k 海力士 h b m 三独家封测伙伴，也是跟 amd 深度绑定它的护城河，全球布局有，全球有八大生产基地，包括在韩国、新加坡都有厂。 二、技术壁垒，专利加良率加经验，三重锁死技术。这东西就像你练武功，别人练三年，他练二十年那招式一样，但内功差距一眼可见。三、客户壁垒，头部客户绑定，换供应商，那等于脱一层皮， 英伟达， amd， sk， 海力士，华为升腾，苹果，高通。哇，都是牛的啊，全球百分之九十的知名 ic 设计企业都是他的客户，相当于顶级大厨被米其林餐厅给包了，餐厅换厨师风险也极大，厨师换餐厅也没必要。 四、先发避雷，先进封装才能疯狂扩张卡位，未来二六年固投一百亿欧耶。先进封装， ai 算力封装，满载满盒订单都排到二七年以后了，就像在黄金地段抢商铺，你后来的只能剪卸边角料。四、业务构成 三大块业务，先进封装，那相当于高富帅增长引擎。传统中装封装是现金牛，老黄牛 测试服务这一块是配套，那是隐形，但是也很赚钱。高增长的赛道， ai 车工业占比越来越高，低增长的赛道逐步收缩，那结构越来越优质了。 咱看他的财务报表，亮点，营收创了新高，先进风霜爆发，但是问题是征收不增利，毛利偏低，而且他的负债也很高，就像高速扩张的连锁店，天天看的是爆满啊，流水很高，但是房租啊，装修啊，人员开销也很大啊，现在就盈利不是太多， 哎。六、估值贵不贵呢？市值现在是一千三百亿，市盈率一百一十二倍，市净率四点五三倍，对比全球老二安靠他的是三十到四十倍。国内通富微电 p 七十三倍半导体和设备的材料这一块呢，普遍是八十到一百二十倍的市盈率。总结一下， 长电科技是全球第三的独苗，加 ai 算力精装修总包加汽车电子新贵加国产替代核心标的， 短期看 ai 订单，中期看产能释放，长期看国产替代与技术突破。财报呢，有瑕疵，但成长逻辑硬，壁垒高，赛道也好。关于其估值逻辑与未来核心看点，我会在会员专区里和大家进一步探讨，也欢迎大家在留言区讨论。 老板，里面请，这是您的地盘，您说了算。

这个视频我们聊透长电科技，下一个关注什么行业，看主业置顶视频。长电科技是全球第三、国内第一的半导体封测龙头，主业就是给各类芯片做封装和测试， 尤其在 ai 算力、汽车电子存储芯片封测领域实力顶尖。长电科技最近为什么受到市场广泛关注？核心是基本面迎来多重利好。 二零二五年，公司营收三百八十八点七亿元，同比增长百分之八点一，规模净利润十五点七亿元，创下历史新高。 二零二六年一季度延续高增态时，营收九十一点七亿元，规模净利润二点九亿元，同比大增百分之四十二点七，毛利率提升至百分之十四点五。关键是运算、汽车工业三大高附加值业务发力，收入占比直接突破百分之四十五， ai 电源高密度供电模组收入同比翻倍，先进封装订单爆满，整体产能利用率超百分之八十六，先进封装产线更是接近满产，业绩增长实打实。为什么在众多封测企业里，长电能脱颖而出？ 论行业地位，它是绝对的行业标杆。全球半导体封测市场里，长电市占率约百分之十二，稳居全球第三， 国内市场更是断层领跑，市占率超百分之四十，是无可争议的龙头。更关键的是，它是国内唯一具备二点五 d、 三 d、 hbn、 chiplet、 cpo 全占先进封装量产能力的企业， 客户覆盖全球前十大 ic 设计公司中的九家，英伟达、 s k、 海力士、华为、 amd 等都是核心大客户，行业认可度拉满，能拿下这么高的行业地位，他的核心竞争力到底是什么？ 核心就是靠四大硬核壁垒。技术上，自研 x d f o i 高密度易购集成平台四纳米 triplett， 实现量产量率高达百分之九十九点五，成本比国际大厂低百分之四十二点五， d 产能利用率超百分之九十五， 技术实力对标全球顶尖水平。客户上算力存储、汽车通信四大领域均衡布局，单一客户占比不超百分之十五，抗周期能力极强。 产品上，高附加值业务增速亮眼。二零二五年运算汽车工业业务同比分别增长百分之四十三、百分之三十二、百分之四十一，先进封装毛利率超百分之二十五，盈利空间远超传统业务 才能上，二零二六年规划一百亿元资本开支，重点投向先进封装和汽车电子产能扩展力度行业领先。下一个关注什么行业？看主页置顶视频。那么长电科技未来还有哪些看点？第一个看点， ai 算力存储双轮驱动，先进封装持续放量， ai 算力爆发带动先进封装需求井喷。二零二三到二零二九年，全球先进封装年复合增速百分之十一 二点五， d 三 d 封装增速高达百分之十八，是增速最快赛道。长电科技作为国内唯一全占先进封装龙头长电 v 二点五 d 业务，未来一到两年预计实现数十亿元量产收入。 hbn 封装深度卡位，二零二九年 hbn 市场规模将达四百四十一，绑定头部算力客户，先进封装订单供不应求，成为核心增长引擎。 第二个看点，汽车电子高速增长，临港工厂成新增长季。汽车智能化浪潮下，二零三零年全球汽车电子规模将破一千一百亿美元，中国近三百亿美元，电动车、单车半导体价值量翻倍，车规级封装需求激增， 临港汽车电子工厂已正式启用，聚焦智能驾驶与机器人领域，二零二五年下半年产能爬坡，二零二六年集中释放，汽车电子业务预计同比增长百分之三十五， 头部车场订单持续导入，打造第二增长曲线。第三个看点，国产替代和全球份额提升，龙头优势持续扩大。 国内芯片国产替代进程加速，本土芯片企业优先选择长电，保障供应链安全。国内试战率持续太深，国际头部厂商先进封装产能缺口扩大，定然持续外溢至长电， 全球份额有望从百分之十二点七进一步提升，逐步向全球第二大风测厂商迈进。好，这一讲就讲到这里，关注我，每天看懂一家上市公司！