龙星科技和MLCC有关系吗

龙芯科技一路逆袭，正式脱胎换骨成了碳基新材料巨头。今天我们就来详细拆解它。一、在最核心的碳基纳米材料领域，它正在全面颠覆传统格局，不仅成功开发出了 低滚动阻力、高耐磨的绿色新材料，还通过了国际顶尖绿色环保认证，通过对工艺的极限压榨，把每吨碳黑的综合能耗狠狠降低到百分之十以上。这种硬核的成本控制与环保壁垒， 让他在低碳转型中直接筑起了同行根本无法逾越的护城河。二、面对当前火爆全球的新能源与高端制造需求， 他直接开启了第二增长曲线，在原有的产业基础上，全面延伸出了高性能纤维复合材料，以及专门针对锂电池、电力储能的高端碳素材料线。 这种多点开花的业务布局，让他不仅能够完美吃下传统制造业的刚需红利，更能深度切入万亿级的新能源供应链。 三、当前全球高精尖制造业对特种材料的性能要求正在迎来集体爆发，他通过智能化产线升级和精细化管控，实现了全国多基地联动的供应链优势。家人们，点赞关注不迷路，司机带你上高速！

在整个行业都在整体成压的时候，偏偏这家碳黑龙头主动加码，接连两个动作背后到底藏着什么信号？第一个就是董事长增持。刘鹏达二零年当上董事长，但在二零二六年五月十五号之前，手里一股公司股票都没有，拿的是年薪。这次他拿出了一千零一十一万自有资金 买入一百六十四点八一万股自家股票，这差不多是他近十年的年薪增持之后呢，他个人持股百分之零点三三，加上父亲叔叔的一致行动股份，合计持股从百分之二十一点二三涨到百分之二十一点五六。他也从单纯的管理者变成了和公司利益深度绑定的股东， 利益和公司牢牢绑定，决策会更看重的长期发展，而且他明确承诺短期内不会减持。第二件事，公司重庆厂区的施法新工艺生产改建项目进入报批前的公示阶段，厂区原本规划总产量八点五万吨一期，二点五万吨的软质碳黑生产线 早已建成，原定六万吨的硬质碳黑二期项目因前期市场的原因已经被叫停，改为通过现有设备调整和新增配套产线，最终形成软质和 硬质碳黑各二点五万吨每年的并行生产能力一托原有的设施，既改省钱落地快，产品结构也更合理，也更能灵活匹配当下的市场需求。一边是掌舵人的真金白银入局，一边是既改优化产品结构，降低投入，快速落地行业低谷期。这么操作又释放了什么信号呢？

那一颗 macc 啊，能小到什么程度？那最小的那种啊，肉眼几乎都看不清。他呀，不会计算，不会存储，也不会显示，但是手机、汽车服务器，甚至卫星啊，都离不开他，你可以把他理解为电子设备里面的电子芝麻 三颗不起眼全球啊，一年却要消耗超过四万亿颗。那现在市场重新盯上 macc 啊，并不是因为这个小的零件突然新鲜了，而是它背后的需求结构变了。 那 m l c c 啊，就是电子设备里面无处不在的微型储电小电容，就像电路里面的临时充电宝，负责呀，快速存放电，稳定电压以及过滤杂波，是用量最大的基础电子原件。那像过去看， m l c c 啊，基本上是跟着手机周期走的，那手机卖得好， 补库存 m l c c 涨，那手机卖不动啊，去库存 m l c c 跌。但是从这两年开始啊，这个规律却失效了，因为需求的主见啊，正在从手机迁到了汽车， ai 服务器，还有边缘智能。上一辆传统的燃油汽车啊，大概用几千颗 m l c c， 但是纯电车呀，可以用到上万颗， 高端的智能车型就更多了。那像现在 ai 服务器更夸张，它不是多加几个电容，而是 gpu 供电，散热，高速传输啊，全部都变复杂了。所以说它单机的用量以及规格啊，就一起往上走了。 所以这一轮 macc 啊，你不能只问有没有涨价，要先问啊，紧的是哪一种 macc。 所以说最核心的问题就在于 maccc 行业啊，并不是简单的够不够，而是啊，对不对？那像高端的车规， a 服务器以及高容高压的规格，可能啊，供过于求，但是中低端的消费电子规格仍然是属于产融过剩。那同一个行业，一边啊抢不到货，那一边啊卖不出去， 这才是这轮行情里面最容易被大家误读的地方。所以啊，这轮 macc 行情真的要看的只有三件事。第一是看海外龙头涨的是哪一品类，那像村田太阳、秀电，三星电机，如果说涨的是低端的标准品，那这个意义就很有限。 但是如果涨的是高容车规，服务器相关规格说明啊，紧的就是高端的成本。那第二啊，要看交期和客户认证。 高端的 mac 啊，并不是多开几条线就能立刻补上的，它呀，要更高的层数，更薄的戒指以及更稳利的量率，还需要啊，客户验证，交期拉长，客户愿意提前锁单，才说明并不是一阵现货的情绪。那第三是要看价格呀，它有没有传导到厂商的利润。 那如果只是渠道啊，现货展，热度来的快，退的也快，那如果原厂提价，订单排队，库存下降同时出现，那 a 股的公司啊，才有机会从概念走到有业绩。 那落到 a 股啊，咱就先看三环集团，它对应的就是国产高融的 m i c c 和电子的陶瓷平台。那市场后面看它啊，并不是看它有没有 m i c c 的 标签，而是看它的高融产品的占比， 以及服务器还有通信客户的客端情况，那他的毛利率能不能跟到产品升级而逐步改善？那所以啊，三网的关键是从能做走到稳定能供，再走到客户愿意持续加单。第二家啊，再看风华高科， 它是国产被动原件平台， m l c c 电阻、电感都有布局，更适合观察被动原件涨价的扩散以及车规中高压产品啊，它能不能打开客户？如果说车规以及中高压只是样品验证，弹性就有限， 但如果说能进入到稳定的供货，这个意义就大不一样了。那最后一家就看不欠新材，它不是在上游啊，去做高端的金属粉体的，尤其是 m l c c 用的淀粉， 高端的 macc， 越往薄层，高层数车规以及扶起走，那对粉体颗粒的尺寸、纯度一致性的要求啊，就越高。那脖尖这条线，看的就是高端的淀粉出货价格的谈判以及产量的释放。 还有就是客户啊，是不是从普通的粉体切到了 ai 服务器还有车柜的粉体上。其他公司，比如说像顺诺电子，你也可以把它当做分支，它呀，更多的对应是电感还有被动原件的紧急扩散啊，能帮助你看到涨价有没有从电容扩散到整个链条。 所以这几家公司啊，不要混着看。那像三环啊，他是偏器材的升级，风华呀，是偏平台的修复以及车规的突破膜，铅啊，偏材料的卡位顺路就是偏，因近期的扩散 位置不同，验证的指标也不同，那看错位置，就容易把短期的涨价当成了长期的壁垒，把行业的热度误解为每家公司都能兑现， 尤其是像 m a c c 这种行业，越是小的领界，越要看规格的差异。那像低端电容的价格弹性啊，和高端的车规服务器电容的溢价能力啊，那根本不是一回事。所以说这种 m a c c 啊，不要只盯着涨价，含 真正的顺序是先看海外的龙头啊，它涨的是不是高端的规格，那再看国内公司有没有高端的订单和客户认证，最后再看啊，利润表敏的毛利率啊，它有没有变化？ 那短线啊，是可以看情绪的，但是长线一定要看产品的结构。 m i c c 啊，并不是谁有概念就谁能赢，而是谁能拿到高端的订单，谁能做出稳定的量率，并把涨价留在利润表里。 把这个数据记住啊，后面再遇到涨价扩展订单的传闻就不容易啊，被市场的情绪带着跑。兄弟们，你们手里的概念到底是憨还是辣？评论区打出来，我消灭一个商，咱下期见。

当所有人都在关注 ai 驱动的 pcb 抛模块以及算力租赁的时候呢，一个非常不起眼的工业大米 m l c c 正在掀起一轮此事级别的涨价潮。 那么在前一期视频当中呢，我们跟大家去分享了 m l c c 当中在国内非常具有重要地位的三家 m l c c 厂商，很多的朋友就要说你这个方向涨起来之后，你又在说，那么这里呢，我跟大家去讲一下。 首先呢，我们一定要去加强对 mlcc 这个行业了解，因为呢，根据海外投行预测， mlcc 的 紧期程度有可能会延续到二零二七年的年底， 所以说呢，目前来讲二六年年初，因此呢，后续的时候 mlcc 可能会反复的出现在我们的事业当中，这个是其一。第二个是什么呢？第二个呢是我们去跟大家去讲述这个行业当中的相关公司的情况的时候，更多的是为了帮助大家更好的去了解这个行业。 这样一来的话，如果说大家对于不同的公司有一定的这个了解了之后，能够更精准的去把握住这个行业的趋势，这个才是我们录这个视频的目的。 所以说如果说你真的去想去了解这个行业，去了解不同的公司，大家一定要点赞、收藏加关注，甚至说将我们的内容去反复的研读。 那么今天我们跟大家去聊一下 m l c c 更加上游的材料厂商的三家公司，杰美科技、博迁新材、斯蒂克。我们在去聊这三家公司之前呢，我们还是得去了解清楚 m l c c 这个产业链大概是一个什么样的结构， m l c c 的 上游呢？它其实主要有三个重要的原材料，一个呢就是陶瓷粉体，这个核心就是钛酸贝。那么在上一期视频当中，我们跟大家讲了国内的钛酸贝的核心公式啊，是国石材料，然后呢另外一个呢就是重要的材料呢，就是这个 p e t。 泥型膜 内电剂以及裂缝。那么这三个材料呢，占据了 m l c c。 的 核心成本的百分之六十以上。现在因为 m l c c。 的 景气度开始提高了之后呢，它其实同时也驱动了这个 p e t。 离心膜的景气度提升，以及驱动了裂缝的需求开始增长。我们首先跟大家去聊一下 p e t。 离心膜， 那么所谓的 p e t。 离心膜，它实际上是整个 m l c c。 在 生产过程当中的一个耗材，就是说在整个的 m l c c， 它需要很多 多层的陶瓷粉体，然后去进行堆叠，在这个堆叠的过程当中，每堆叠一层，它就需要一块那个离心膜，像一个高端的 m l c c， 它大概需要四百到一千层的堆叠，这样一来的话它就需要一千张离心膜。 因此呢，大家不要小看这一种薄膜，这种薄膜其实它的市场空间并不小，到二四年的时候，它的市场空间是二百六十多亿人民币，到二零三零年的时候，整个的这个市场空间已经超过了三百亿人民币。 就是这个单单一个小的一个薄膜，其实它的技术壁垒是非常高的，因此它这个行业长期是被日本、韩国还有中国台湾所垄断的。目前来讲，这七家公司合计占据了这个行业百分之八十以上的市场份额， 而我们国内的 p e t。 离型膜主要就是洁美科技、斯蒂科还有双芯芯材，再去进行一个国产替代。但是高端 m l c c 的 p e t。 离型膜， 它目前来讲整个的国产化率还不足百分之二十，杰美科技的目前市值呢是三百零一。那么这家公司它主要是做什么呢？它主要是做纸质载带的，纸质载带就是什么呢？就是比如说像电子原件，尤其是芯片，它从电源厂出来了之后，送到 封测的地方去，中间呢，它需要一个载贷，把它进行一个固定，还有进行一个除尘之类的问题，所以说呢，这个就是它的核心业务。这家公司呢，在纸质载贷当中做到了全球龙头，占据全球的市场份额的百分之六十，因此是这家公司的第一大业务。那么目前来讲呢，简美科技的它的第二增长曲线呢，就是 p e t。 离心膜啊， 但是呢，目前来讲 p e t。 离型膜呢，占据公司的营收比例呢，大概是百分之十二，因为包含在它的电子级薄膜材料当中。那么洁美科技在 p e t。 离型膜当中，它目前来讲呢，已经在很多的核心的 m l c c 大 厂，比如说台湾的国巨，还有包括风华高科等等，很多的厂商进行一个批量供应了。 另外一家公司是谁呢？另外一家公司就是斯蒂克，斯蒂克的市值呢，它比捷美科技要大，它是三百六十六亿。那么斯蒂克呢？它的主营业务呢？它是做 oca 光学膜， oca 光学膜呢，它主要的这一个使用场景呢，比如就是我们的显示屏相关的这样一些领域，就比如说包括我们手机屏幕上方，它的那层膜就是 oca 光学膜， 目前来讲呢， oca 光学膜呢，占据这家公司的一半以上的业务，然后呢，它的 mlcc 的 p t 模型材料当中，目 目前来讲呢，占据他公司的营收比例不到百分之八。但是呢，这个斯蒂克呢，在整个的 p t 离型膜当中，它也是有一定技术实力的，就是在二零二五年，这家公司其实已经明确透露，它生产的光学级的 p t 离型膜已经在核心的主流场上当中去进行验证， 那么这一个点呢，其实就打破了日本的垄断，因此呢，这个斯蒂克的 p t 离型膜，它实际上在攻坚更高端的离型膜。那么 捷美科技和斯蒂克之间，这两家公司虽然说哎都是有主营业务，然后再去往 p t 离型模当中去进行一个发展，但是他们两家公司还是有点区别，它区别在于，首先从营收比中当中，捷美科技在 p t 离型模当中占据公司营收比中，它是要比斯蒂克稍微要高一些的。第二个是什么？捷美科技的这一个主营业务，它所依附的周期是电子和 半导体的行业周期，因为它只是载带，它主要是用于半导体的。但是呢，斯蒂克呢，虽然说它供电的是高端离心膜，它的核心的业务呢， o c 光学膜呢，它主要是用在各类消费电子类的场景，因此它更加依附的是什么呢？更加依附的是消费电子的周期，这就是这两家公司的核心区别，那么接下来我们再去跟大家去聊一下另外一家公司 就是薄铅芯材，目前来讲呢，薄铅芯材的市值呢是四百七十七亿，在整个的 m l c c 领域当中，它主要就是供应 淀粉，淀粉呢是 mlcc 三个核心的原材料的其中之一，它占据整个的 mlcc 成本的百分之五到百分之十。淀粉呢，它也是一个被长期徘徊垄断的行业 啊，但是呢，根据二零二五年的 mlcc 级淀粉的市场占有率上面来看的话，基本上呢都是日本的企业，但是呢唯独有一家公司占据了百分之十五的份额。这家公司呢其实就是薄钱新产 铂金星彩呢，它是我们国内唯一的一家能供应 m l c c 级别裂缝的厂商，也是全球为二能够生产八十纳米以下的裂缝的厂商。 因为我们知道整个的 m l c c 的 材料，你做的历经越细，那么你就越能够做高端的产品。目前来讲，因为铂金星彩它所使用的工艺和整个裂缝的龙头日本的藻泥化学，它是处于同一个级别的工艺，所以说呢，它是目前来讲全球唯二能够供应八十纳米以下的裂缝的厂， 因此它也有一家非常重要的客户，那就是 m l c c 的 一个大龙头三星电机。三星电机在二零二五年的时候呢，跟这家公司签署了明确的采购协议，大概订单是四十三亿到五十亿人民币， 锁定了它二五年到二九年的产能。所以说呢，这家公司呢，它和三星电机之间呢，它的绑定度还是非常深的，但是这家公司其实还有一个更加重要的一个核心点，那就是这家公司它本身是就是生产各类粉体的啊， 包括了裂粉、铜粉、合金粉等等一系列其他的各种各样的金属粉体材料。但是从它的业务结构当当中能够明确的看出，这家公司它的这一个核心的业务是什么呢？ 它的核心业务就是劣质材料占据了这家公司营收比数的百分之七十四，也就是说薄铅芯材的核心的业务，它就是压在 m l c c 赛道的，这个才是整个的薄铅芯材最大的亮点。 因此呢，就是这三家公司如果说放在一起去看的话，从和 m l c c 行业的相关度而言，活性青苔它是最高的。当然我们讲到材料厂商，我们一定要搞清楚，就是材料厂商它和下一个 m l c c 厂商它们是共属于一个周期，但是材料厂商呢，它相对来讲呢，在整个的周期当中，它是具备一定的放大效应的， 这里面呢是取决于整个的行业的溢价能力的变化。比如说如果说整个的 m l c c 它非常景气，它的下游在扩展的阶段的时候，材料它的敏感度要比下游要更高一些，因此呢，它相对来讲，在上涨的过程当中，它是相对比较敏感的。 但是在整个的行业，如果说它景气度开始变化了，比如说整个的 m l c c 出现了下游的库存的积累，或者说库存的放缓等等情况，那么这个材料呢，它的整个溢价能力也是非常敏感， 因此呢，这个材料它在整个的行业周期当中相对来讲有一定的陈述效应，因此呢，它比整个的 m、 l、 c、 c 它的变化要更加的激烈，因此呢，这个不仅仅是材料的机会点，实际上也是材料的风险点。

今天，咱们抛开热门概念，深挖支撑算力运转的核心技术软件，很容易被忽略的底层硬件赛道，正在掀起产业变局。近期机构呢？拆解 ai 服务器整机物料，有一组数据很亮眼，之前不起眼的多层陶瓷电容， m l c c 价值增幅达到多少呢？百分之一百八十二，它也被称作为是电子工业里的基础刚需软件，内存需求大幅增长， pc 比 价值同步走高。那么 m l c c 之所以需求暴涨，根源在于 ai 服务器和普通设备差距悬殊，普通服务器运行负荷平稳。 ai 服务器呢，高功耗运转， 瞬时电流波动极大， m l c c 就 很像电路里的缓冲防护的装置，是用在稳定电流，规避原件损坏的。那么一台 ai 服务器用量可达三万颗左右，缺一不可。 那么行业机构测算，二零二七年全球服务区端 mlcc 需求将稳不攀升， ai 相关需求占据主流份额。算力竞赛的背后呢？实则也是什么 元气健的共需比拼，当下的格局分化十分明显。日韩头部企业手握高端核心工艺，优先把产能倾斜，高利润高端产品 主动缩减中低端产能，高端产品的供货紧张，订单排气拉长，中低端市场随之出现供给缺口，这给国内厂商腾出难得的替代发展窗口。但是 机遇伴随风化风险，并不是所有本土企业都能顺势获益，只固守低端类产品，长远发展就会受限。 唯有界市场空档，扩充实力，同步攻坚高端技术，才能站稳行业脚跟。放眼 a 股，核心企业风格路线各自有侧重风华高科具备成熟产的体系，依靠国企稳健优势， 抢抓中低端市场空缺份额，稳固增厚经营业绩，行业抗风险能力突出，走的是稳扎稳打的发展路线。三环集团深耕陶瓷核心材料，主打技术突破路线，全力冲击高端产品领域，一针打入头部算力设备供应链 技术突破，带来更高成长想象空间。同时也存在什么呢？研发公关的相应挑战。国材料 全球第二大 m l c c 介质粉体，也就是钛酸被供应商国内绝对龙头同时布局。齿科、氧化镍、蜂窝陶瓷等是绑定三星加 ai 车规、 m l c c 涨价加稀土管控三重逻辑。不止 m l c c， 整条产业链都同步迎来机率， p c p。 电路板、存储芯片、封装基材等配套类都跟着 算力产业升级进行同步过人。那么细风领域呢？也会迎来轮番的发展机遇。那么说到底就是本轮原建行情本质是全球供应链话语权的搅足，那么国产厂商呢？把握住本轮产业空档，既能抢占市场份额，也能一步步缩小，借助差距。 耀眼的算力成果，离不开小小原建的保驾护航，那么看似小众的赛道，实则也暗藏着不少的投资机会。

错过了 c p o p c b， 千万别错过正在爆发的培育钻石和 m l c c！ 培育钻石和 m l c c 是 今天最热的 ai 科技分支，方向刚到爆！点赞收藏！一分钟说清楚背后逻辑！近期，郑州超算中心使用金刚石铜复合材料，把芯片模组传热能力提升了百分之八， 不仅是全国首次，也是全球领先。机构称，二六年是金刚石材料规模化应用的原点。预计到三零年， ai 领域金刚石材料散热市场规模直接干到四百八十亿至九百。核心标的有四方和黄河汇丰，今天三十厘米。 至于 mlcc， 很多朋友把它叫做工业大米，又叫买来尝尝。新能源车 mlcc 的 用量超一万克，单台 ai 服务器用量两到三万克，高端机型更是四十万克， 单量和 c p u 一 样，已经排到了二七年，核心有风华和三环。重点来了！ p c p 上游有一个分支比培育钻石和 m l c c 还要火，那就是电子部！点关注不迷路，明天给大家讲解背后逻辑！

那么上周五啊，我在做电视节目的时候提到了我比较看好当下的一些板块和个股，那么其中提到了这个龙兴科技这只股票，那么本周这只个股啊 啊出现了一定的反弹，我们来看一下龙星科技值个股，在上周四的时候，早盘出现了一个快速封涨停板的动作，那么当时呢，我认为这个涨停板是一个突破前高的一个动作， 那么在上周五和本周一上午的时候，出现回踩确立啊五日均线起本的这样一个动作，那么确立了这个涨停板，他大概率是一个向上突破的一个涨停板，那么所以说本周一本周二啊，连续啊继续向上出现一个上涨的一个幅度，那么是幅 符合我的预期的啊，那么只要这支个股后期不跌破股日均线啊，或者说不出现一个明显的高位 放量制涨的信号出现的时候，那么我认为这只客股后面依旧还是有看涨空间的。参赛股仅做比赛比拼，股市有风险，入市需谨慎哦。

全球科技圈炸了！三星电机刚刚确认 m l c c。 产能，未来三年几乎都被抢空了，现在想买最快都得排到三年之后了。 m l c c 就 像 ai 服务器里面的毛细血管， 负责供电稳定、抗干扰以及电流调节，没有 ai 服务器疯狂爆发，明年全球 m l c c。 需求可能逼近两千亿颗。但现在最恐怖的事情来了， 三星价格已经暴涨百分之三十五了，但依然没有货！这意味着什么？过去 a r p g p u， 而现在，国产 m l c c 可能真的要迎来超级大爆单了！下面小师妹深度梳理了全产业链，筛选出了四家 m l c c。 相关核心公司，每一家都具有极深的技术壁垒， 值得留意，整理不易，不构成投资建议。刷到了记得点赞收藏，刷过去就再也找不到了。第一家，三环集团， 国内高端高融 m l c c。 绝对龙头电子陶瓷原件研发、生产与销售，深耕 m l c c。 核心赛道多年，核心，实打实的国产高端高融 m l c c。 龙头，实现陶瓷粉体百分之一百自己， 彻底摆脱海外材料卡脖子困境。同时精准卡位 ai 服务器，高端车规两大高增长，黄金赛道，产品适配性极强。第二家，国瓷材料， 全球 m l c c。 借支粉体核心供应商，主营电子陶瓷材料研发、生产与销售，聚焦 m l c c。 上游核心材料赛道。 全球 m l c c。 借支粉体核心供货企业，国内市场占有率遥遥领先，成功打破日韩企业在高端 m l c c。 材料领域的长期垄断，是国产替代的核心标杆。 上游材料需求持续爆发，公司精准切入高增长赛道、 ai 服务器、车规及 m l c c。 专用介质粉体市场拓展顺利，客户持续扩容。第三家，薄铅材料 m l c c。 超细淀粉全球龙头公司，主营高端金属粉体材料研发与生产，深耕 m l c c。 上游关键耗材领域，是全球稀缺的 m l c c。 淀粉龙头，掌握顶尖的超细粉体技术， 可稳定生产八十纳米以下的超薄淀粉，完美适配高端高柔 m l c c。 的 制造刚需，技术壁垒极高，高端淀粉产品供不应求，深度受诶于高端 m l c c。 产能紧缺，涨价红利。第四家，风华高科，国产 m l c c。 规模龙头， 国家级单项冠军。深耕被动电子元器械研发与制造，是国内 m l c c。 行业老牌龙头企业，也是国内 m l c c。 规模第一梯队的企业，产品矩阵完善，全面覆盖车规及中高压安规等多品类。 m l c c。 技术实力获官方认可，获评国家级制造业单项冠军，产能释放节奏完美，贴合行业景气度祥和。工业园高端 m l c c。 基地在二零二六年逐步打产， 全力承接 ai 算力领域海量订单，目前订单储备非常充足。以上四大公司均为资金流入明确、产业逻辑清晰的龙头企业，值得大家重点留意。好了，今天的分析就先讲到这里，你的鼓励是我继续复盘的动力，我们下期视频再见！

今天给大家梳理一下 m l c c。 的 核心概念股，分上游材料和中游制造两个环节。上游材料环节一、国企材料，全球领先的 m l c c。 介质粉体企业， 客户覆盖三星、国巨、风华高科正在加快车规 ai 服务器 m l c c。 粉体的能耗扩张。 二、双星新材电子材料，多领域布局，包含 m l c c。 离型磨基材产品。三、简美科技为三星村田太阳用电、国巨电子等全球 m l c c。 企业提供配套产品。 四、薄欠新材 m l c c。 内电及淀粉重要的供应商， 二零二六年一季度规模、净利润同比增长。中游制造环节一、风华高科，国内 m l c c。 龙头厂商之一，产品覆盖 m l c c。 片式电阻器、电感器，正推进高端 m l c c。 研发扩展。 二、三环集团国内 m l c c。 主力厂商，同时在陶瓷叉芯、陶瓷封装机座领域领先，五月二十二日股价上涨超百分之十。三、火炬电子，主营多层磁介电容器 m l c c。 研发生产， 产品主要应用于军工和高可信领域。四、宏远电子在高可靠 m l c c。 领域具备较强的实力。以上就是 m l c c。 的 核心概念股梳理。

重大消息，龙新科技减持公告来，他是在二零二六年的三月份就公告出来了，其次的话，减持时间在二零二六年的四月二十七号到二零二六年的五月 二十二，现在还有一部分还没减持完，但是这公告是二零二六年的三月份已经公告出来了。

下一个 m l c c 是 谁？最近 p c b m l c c 先后爆发， bbu 是 被低估的高弹性赛道电池备份单元，作为 ru 八百伏 hvdc 架构的唯一备电方案，二零二六年到二零二七年全年全球市场规模接近三百亿美元，产业链包括电芯、整机配套迎来确定性放量周期。 bbu 最受益名单整理如下，一、新雷能直接匹配 ru 机柜级高压供电，通过 adi 进入谷歌英伟达认证体系。 二、中恒电器自研八百伏高压 b b u， 兼容四百伏与超级电容，同满足撸饼需求。三、迈克米特直接匹配撸饼八百伏机柜系统效率百分之九十八点五， 预计二零二七年放量。四、和旺电器，和旺是维蒂，与其八百伏 h v d c b b u 核心分包约百分之五十份额，间接绑定撸饼优巧前站。那么问题来了，你最看好谁？评论区留言。

全球科技圈炸了！三星电机刚刚确认 m l c c 潜能，未来三年几乎被抢空，现在想买最快都得排到三年后。很多人可能连 m l c c 是 什么都不知道。它就像 ai 服务器里的毛细血管，负责供电稳定、抗干扰电流调节。就比如一张英伟达的 ai 卡，就要吃掉上万颗 m l c c， 没有它，再贵的 gpu 都跑不起来。而随着 ai 服务器疯狂爆发，明年全球 m l c c 需求可能逼近两千亿颗。但现在最恐怖的事情来了，三星价格已经暴涨百分之三十五，但依然没货！这意味着什么？过去 ai 拼 gpu， 现在开始拼，十家小零件不断货，而国产 m l c c 可能真的要迎来超级大爆单了！

不知道大家有没有发现，最近身边谈论 ai 服务器、电动汽车的人越来越多，但你可能没注意到，这些高科技产品的心脏里，有一个小小的元器件，正在掀起一场全球性的产业风暴， 它就是 mlcc， 被称作电子工业大米的多层陶瓷电容器，这个比米粒还小的电子原件，如今正站在 ai 算力革命与汽车电动化浪潮的风口上。 英伟达最新的 ai 服务器里，它的用量能达到惊人的六十万颗。一辆高端电动车上，它的数量可能是传统燃油车的十倍。 当大家都在关注芯片和电池时， mlcc 这个曾经的配角正在上演一场惊人的逆袭。一、什么是 mlcc？ 为什么说它是工业大谜？先简单科普一下。 mlcc 的 全称是多层陶瓷电容器，你可以把它想象成电子电路中的微型蓄水池。 它不直接参与计算，但负责储存和释放电能，过滤电路里的杂音、稳定电压。任何电子设备要稳定工作，都离不开它。为什么叫工业大米？ 因为它用量极大，应用极广，就像大米是人的主食一样， m l c c 是 所有电子产品的基础粮食。从你的手机、电脑到服务器、汽车，再到医疗设备、工业级床，没有 m l c c， 这些设备都会瘫痪。 但过去很长时间里，它只是默默无闻的配角，成本占比低，很少有人关注。然而，随着 ai 和电动汽车的到来，这一切都变了。 二、英伟达的新心脏一台服务器用六十万颗 mlcc 最近， mlcc 行业的引爆点直接来自英伟达的最新 ai 服务器。据报道，英伟达新一代 rubin 架构服务器单机使用的 mlcc 数量高达六十万颗。这是什么概念？ 做个对比，一台普通的传统服务器大约需要两千颗 m l c c， 而早期的 ai 服务器，比如 g b 两百平台，用量在三万到四万克左右，但现在这个数字直接飙升到六十万。 摩根式单立的拆解报告显示，在新一代微软维尔两百 i 服务器机柜中， m l c c 的 成本增长了百分之一百八十二， 这个增幅甚至超过了 gpu 之外的大部分组建。为什么 ai 服务器这么能吃 mlcc？ 原因有三，第一，功耗爆炸式增长。新一代 ai 芯片的热设计功耗 tdp 比前代翻倍，瞬间电流波动极大， 这就好比给城市突然增加了几倍的用电需求，电网必须有足够强大的稳压器和蓄水池来平稳供电，否则就会崩溃。 mlcc 就 扮演了这个角色，需要就近快速的为芯片补电，维持电压稳定。第二，架构变化。 ai 服务器从传统的平面供电转向垂直供电。 简单说，以前是整个主板统一供电，现在是为每个关键的功率节点单独配一套供电系统，每个节点都需要自己的 mlcc 阵列来稳压，导致 mlcc 用量呈几何级数增长。 第三，技术要求提升。为了在更小的空间里实现更大算力，服务器主板上的原件密度越来越高， mlcc 必须做得更小，比如从常见的六百零三尺寸做到四百零二甚至零二零幺，但同时容积要更大，耐温要更高。 高规格产品的制造工艺复杂得多，价值量也水涨船高。结果就是，在 ai 服务器的物料清单里， mlcc 的 成本占比已经跃升到第三位，仅次于 gpu 和内存，从配角变成了关键先生。三、电动车从三千克到三万克的跨越 如果缩 ai 服务器是 mlcc 需求的引爆点，那么电动汽车就是其长期增长的压仓石。一辆传统的燃油车， mlcc 用量大约在三千克左右， 但到了混合动力车，这个数字就跳到了约一点二万颗，纯电动车更是达到一点八万颗以上。部分高端智能电动车，比如那些配备了高级自动驾驶系统的车型，用量甚至超过三万颗。为什么电动车这么费 m l c c？ 因为电动车的电子化程度远超燃油车， 电驱系统、电机控制器、车载充电器、 d c d c。 转换器等都需要大量 m l c c 来进行滤波和稳压。 电池管理系统 bms 监控成百上千节电芯的电压，确保安全， mlcc 必不可少。 自动驾驶与智能座舱、毫米波雷达、摄像头、激光雷达、各类传感器、多块高性能屏幕和信息娱乐系统。每增加一个智能功能，就意味着需要更多的电子控制单元。 ecu， 每个 ecu 都需要 mlcc。 更关键的是，汽车对原气件的可能性要求是消费级无法比拟的。汽车要在极端温度负四十摄氏度到一百五十摄氏度、持续震动、高湿度等恶劣环境下稳定工作十几年， 这就对 m l c c。 的 耐高温、耐高压、长寿命性能提出了苛刻要求，也就是常说的车规级。车规级 m l c c 的 技术壁垒和附加值远高于普通产品。 根据行业预测，到二零三零年，全球汽车用 mlcc 的 需求量有望突破一万亿颗，这将是未来几年 mlcc 市场最稳定、最确定的需求来源。 四、高端吃香，低端过剩一个行业两种命运有趣的是， mlcc 行业现在呈现出一幅冰火两重天的景象，用业内人士的话说就是高端产品抢破头，低端产品绸缪头。 ai 服务器和电动车需要的都是高端 m l c c 高容值，比如 ef 以上高耐压一百 v 甚至更 高高耐温 x 七 r x 八升等级小尺寸。这类产品生产工艺极其复杂，像在陶瓷上微雕层数多可达一千层以上，戒指薄仅几微米，量律控制是巨大挑战。 高端产品的扩展周期很长，从建厂调试到稳定量产，通常需要一点五年到两年，而且需要巨大的资本投入和深厚的技术积累。 全球能大批量稳定供应高端 m l c c 的 厂商，主要就是日本的村田、太阳、釜电、京瓷和韩国的三星电机这几家巨头。 于是，当 ai 和电动车需求如海啸般涌来时，高端 mlcc 的 产能立刻变得紧张。据报道，村田和三星电机等龙头的产能利用率已经超过百分之九十， 部分高端产品的订单排期已经到了半年甚至更久。之后供需失衡的直接结果就是涨价。今年以来，村田、三星电机等已宣布对高端 mlcc 产品涨价百分之十五到百分之三十五。 与此同时，用于普通手机、家电、电脑的中低端通用型 m l c c 市场却是另一番景象。传统消费电子市场增长缓慢甚至有所下滑，导致这部分产能相对过剩，价格竞争依然激烈，利润微薄。 这种 k 型分化的格局正在重塑整个行业的利润分配和竞争策略。能生产高端 m l c c 的 企业享受着产品升级和供不应求带来的红利，而只停留在中低端领域的企业则面临激烈的价格战和薄利压力。五、国产替代的突围战从卡脖子到抢滩登陆 长期以来，全球 mlcc 的 高端市场，尤其是车规级和工业级领域，一直被日本和韩国企业垄断，村田一家的全球市占率就超过百分之三十，加上三星电机、 tdk 等日韩企业，占据了大部分市场份额和技术高低， 这个局面背后是极高的技术壁垒。上游的纳米级陶瓷粉体和高纯度淀粉电基材料是核心技术，决定了 m l c c 的 性能上限。中游的多层共烧工艺需要在高温下将数百层陶瓷和金属电基完美烧结在一起而不变形、 不开裂，对设备和工艺控制要求极高，这些都是需要长时间积累的硬功夫。不过，中国厂商没有坐以待毙， 在 ai 和电动车带来的历史性机遇下，一场国产替代的突围战已经打响，并且在一些环节取得了突破。材料端率先突破，这是目前国产替代进展最快的领域。 比如薄铅新材，它量产的高纯纳米淀粉八十纳米级别，已达全球顶尖水平，是三星电机的主要供应商之一。另一家公司国瓷材料则在 m l c c 最核心的陶瓷戒指粉体上做到了全球第一梯队，打破了海外垄断， 并成功导入了多家国内头部 m l c c 厂商的供应链。材料的自主可控为下游器械的国产化砥砺了基础。器械端加速追赶国内领先的 m l c c 厂商如风华高科、三环集团、火炬电子等正在从中低端市场向高端市场奋力追赶。 他们一方面巩固在消费电子、通用市场的份额，另一方面积极投入研发，向车规级、高端工业级和 ai 服务器用 m l c c 发起冲击。例如，风华高科已进入比亚迪等车企的供应链，其车规产品在持续放量。 三环集团则利用其在陶瓷材料方面的传统优势，向高容高压产品进军。政策支持也给了国产厂商强大的助力。 mlcc 被列为国家重点支持的卡脖子关键技术之一，大基金、国家集成电路产业投资基金等已对相关企业进行注资。同时，国内 ai 服务器厂商、电动车品牌出于供应链安全考虑，也更愿意给本土供应商上车测试和合作的机会。 尽管在高端产品的技术水平和市场份额上与日韩龙头仍有差距，但国产 mlcc 产业链正从跟随者向并行者甚至局部领域的引领者转变， 尤其是在 ai 和电动车这两个最大增量市场上，国产化的步伐正在加快。六节雨站在超级周期的起点，回望 m l c c 的 发展历史，每一次大的需求爆发都伴随着一轮波澜壮阔的产业周期， 从功能手机到智能手机，单机用量从几十颗增长到几百颗，造就了第一轮黄金十年。如今，我们可能正站在一个规模更大、更深刻的超级周期起点。 这一次的驱动力是智能化和电动化，是 ai 改变世界，汽车变成轮上电脑的时代潮流。它们不仅带来了 m l c c 量的指数级增长，更驱动了质的飞跃，对更高性能、更高可能性产品的渴求。 对于身处其中的企业而言，这是技术、产能和供应链能力的全面比拼。对于整个电子工业来说，这颗工业大米的稳定与繁荣，将是 ai 算力狂奔和电动汽车普及不可或缺的基础保障。 当我们在为最新的 ai 应用和更智能的电动车惊叹时，或许也可以了解一下这些默默无闻却在背后支撑一切的工业基石。他们的命运已经和这个智能时代的脉搏紧紧绑定在了一起。 好了，以上便是本期视频的全部内容，感谢收看！我是陌上懒喵，希望大家能点赞、关注、转发、支持一下，谢谢！

两个问题，为什么 mlcc 突然变得更重要？为什么高低端 mlcc 都受益呢？首先过去我们看到 mlcc 只是看做 gpc， 汽车电子那个什么周期商品， 那么这些销量端口的好坏呢？直接就影响了 mlcc 的 好坏。但是现在 ai 时代，这个理解就不对了， 核心是 ai 数据中心正把 mlcc 从一个普通的被动原件变成了 pdm， 那 么也就是供电网络该服务器的问题呢？不只有 gpu 够不够快， gbm 够不够快， cpu 够不够密，还有一个更底层更物理的规则，就是这么大的电流，如何在稳定低损耗的同时，还能快速响应的送到 gpu 或者 asic 核心呢？那么这就是 mlcc 变得更加重要的关键 原因。那么我简单解释一下，以前服务器都是十二伏的供电，但是 ai 服务器时代，它需要是四十八伏，五十四伏，甚至是 四百 vdc， 或者说是八百 vdc 在 引进。我们不用去理解这些专业的名词，就从供电数字大小来看，需要承受电量是越来越大，那对于 mlcc 的 要求就是越来越高。当然这样理解也会存在一些什么小的误区，那么高压供电解决的是什么？ 是远距离传输的效率八百伏还是四十八伏？最终到芯片核心的其实也就是一伏左右的电压。 但一个一千瓦级别的 ai 芯片，如果它的核心电压是一伏，那么就意味着什么呢？它附近要处理的不只是几十安倍，而是数百甚至上千安倍的瞬间动态电流， 这才是什么呢？这才是最可怕的地方。 ai 芯片呢，不是稳定耗电的灯泡，它会因为需求复杂而快速跳动， 所以越是靠近核心，越需要大容量电容作为局部电和缓冲来压低 p d n 阻抗，这就是 m l c c 被再次重视的原因，它不再是单一的一个功能性的一个材料，而是作为什么呢？ ai 芯片稳定运作的一个 基石。那么第二，为什么这是高低端， m l c c 都受益呢？我们这是类比下之前的存储的逻辑，那么高端存储呢？先被顶完， 当高产能被高端吃掉之后，那么低端纯属也开始被挤压，所以会带动什么全行业材料的价格上升，这就是为什么我们虽然没有提供高端 mlcc 的 能力，但一样可以去炒作的原因。 而 mlcc 其实说白了就是在整个 ai 服务器中占比是比较低的，下游价格并不敏感，就算价格翻上一倍，对于下游来说也是无所谓的， 可是对于生产的厂商就不一样了，这可能就是什么，这是翻倍的利润。 m l c c 虽然占比不高，但是没了它， ai 服务器会产生利用力变低， 运行不稳定等很多的问题，同时目前还没有找到什么比较好的替代方法，所以对于下游来说是实实在在的。什么是被动力好？当然了，最后就是老周李也想和大家说，如果大家要去市场， 在动到自己真金白银的时候，千万要先去了解逻辑，而不是听风，就是多学多看，认可之后就是坚定，那么这样才是市场里成功的因素之一。

如果说芯片是电子设备的大脑，那 m l c c 就是 电子世界里的毛细血管。 m l c c 全称多层陶瓷电容器，俗称贴片电容体积比一厘米还要小，是现代电子工业里最刚需的基础软件之一。 一台智能手机平均需要八百到一千二百颗 m l c c， 一 辆新能源汽车可能需要超过一万颗， 而 ai 服务器、高端 gpu 机器人更是离不开它。二零一八年，全球 mlcc 曾爆发严重缺货潮，结果手机厂商疯狂抢货，汽车厂停产，工业设备延期交付，电容价格暴涨数倍。 为什么 mlcc 这么重要？原因很简单，芯片再强，没有稳定电流也运行不了。 mlcc 的 核心作用就是储能、滤波、去藕、稳压、抗干扰。通俗点理解， mlcc 就 像电子系统里的蓄水池和减震器， 芯片工作时电流波动极大， mlcc 负责把这些电流磨平，否则手机会死机，汽车 ecu 会失控， ai 服务器会直接断电。 mlcc 当前正处于量价齐升的超级周期，二零二五年全球市场规模约三百四十八点九五亿美元，预计二零三四年将突破一千零九十二点二亿美元，十年复合增长率达百分之十三点五二。今天这期视频，我们就来拆解 mlcc 产业链。 看完视频，你将对当下这个炙手可热的赛道建立基础认知。把 m l c c 抛开来看，结构其实极其简单粗暴，陶瓷戒指层和金属电极层交替堆叠， 一层叠一层，叠了几百层，然后用高温烧成一个整体。它本质上就是一个超级微型充电仓，电压高时存电，电压低时放电， 从而维持整个电路稳定运行。 m l c c。 的 制造流程核心分为六个步骤，第一步，配料。把碳酸、被粉体、粘合剂等按一定比例混合，研磨成均匀的陶瓷浆料。第二步，流盐。 把陶瓷浆料均匀涂布在离心膜上，用刮刀刮出极薄的戒指膜，大约一到二微米，然后干燥固化。第三步，印刷内电极。用丝网印刷工艺在戒指膜上印上金属电极浆料，目前主流用涅浆。 第四步，叠层。将陶瓷膜与电极交替堆叠，每一层都要精确对齐，误差控制在微米级别。第五步，切割排胶烧结。 将叠好的产品切成单颗，然后烧掉有机物，最后用一千两百摄氏度高温烧结成瓷。第六步，封端加电镀给烧好的瓷芯片，两端封上外电极，然后镀镍镀锡，使之能焊接在电路板上。 整个过程精度要求极高，任何一个环节出错都会导致产品报废，这也是 m l c c。 技术壁垒极高，端产物难以复制的核心原因。 简单的剪完 mcc 的 制作过程，我们再来看一下其背后的产业链。首先是上游原材料与设备，包括陶瓷粉体、淀粉离型膜、粘结剂、烧结炉、印刷设备和精密检测设备。这一层是整个行业最隐蔽的收税环节， 决定了 mlcc 品质的上限，原材料占到了单科 mlcc 成本的百分之五十以上。在上游材料与设备层形成了 mlcc 行业的卖产人阶层， 主要包括陶瓷粉体，尤其是太酸背粉体。这是 m l c c。 核心材料，决定了电容性能、温度稳定性、高频特性和寿命。陶瓷粉体在高容 m l c c。 中成本占到了百分之四十左右，毛利率超过百分之五十纳米。淀粉内电及核心材料 滤镜需控制在一百二十纳米以下，球形度和均匀度要求极高。由日本驻有矿山和田中贵金属主导，国内厂商已经实现突破，在全球市场中占据一席之地。薄层油烟机同样由日本企业把控，一台高端油烟机的价格动辄数百万元， 且供货周期长达一到两年，有钱不一定买得到。离型膜层 m l c c。 流言，工艺必需的高性能离型膜长期被日本东利地人垄断，国内厂商经过多年技术攻关，已打破了日企垄断，说明在配套材料领域国产替代空间广阔。 中邮 m l c c。 制造是技术壁垒最高的部分，包括薄层化工艺、高可信设计和车规级认证制造环节，占 m l c c。 终端价值的百分之六十以上，吃掉了最大的一块蛋糕， 因为中邮制造的工艺无法靠买材料复制。下游消费市场如消费电子、 ai 服务器、汽车电子和通信设备等。 其中增长最快的是新能源汽车和 ai 服务器。从性能上可以分为三个层级，消费级特点是低成本、小型化， 国产厂商大多集中在这个赛道，单价相对较低。车规级特点是高可靠、耐高温和抗震动，日韩厂商基本占据了这个市场，单价是消费级的三到五倍。 ai 通信级 特点是超小尺寸、超高频和超低损耗，完全由日本企业主导，单价是消费级的几十倍。下游产业主要是分销渠道，占 m l c c。 终端价值的百分之十左右，属于典型的低毛利、靠规模环节。很多人以为 m l c c 就是 推层， 但真正难的是做到又薄又稳，良品率还高。举个例子，高端 m l c c 里的戒指层厚度已经进入亚微秘籍，比头发丝还细上百倍， 而且不能漏电、不能开裂、不能失效，不能受温度影响。这意味着材料、化学品、精密机械、烧结工艺、自动化控制全部都需要做到极致。这也是全球高端市场长期被日韩垄断的原因。 目前全球 mlcc 市场高度集中，前六大厂商占据了百分之七十五以上的份额，除了韩国的三星电机，剩下的完全被日本的五大商社瓜分，其中村田制作所的份额长期在百分之三十左右。 高端市场的优势更大，尤其在手机、高柔 m l c c。 汽车级 m l c c。 高频高速 m l c c 领域，几乎是行业规则制定者。 m l c c 是 一个极度依赖工艺经验的行业，很多关键技术不是论文能解决的， 需要几十年产线纠错经验。举个例子，烧结工艺需要上千度高温，温度高一点直接报废，低一点性能又不稳定，而且烧结过程中还会出现分层、空洞、裂纹、电击、迁移 量率一旦不合格，利润立刻归零。再比如， m l c c 最核心的材料是碳酸被粉体，纯度要求在百分之九十九点九九以上，粒径要求纳米级，分布均匀。全球高端碳酸被粉体市场皆化学一家，占据百分之四十以上份额， 主贡村田 t d k 等日本头部厂商。日本企业不仅掌握粉体植被的核心工艺，还在配方层面积累了几十年的经验数据，这些配方所在企业数据库里以老师傅带徒弟的方式传承， 新进者要么砸时间从头研发，要么花大价钱买授权。我在研究这些制作工艺的时候，总感觉似曾相识，和中国古代的瓷器烧制技艺很类似，大家可以在评论区谈谈自己的看法。过去中国厂商主要做中低端消费级， 但最近几年趋势明显开始转变。首先是国产替代中美科技摩擦后，很多国产设备开始推动本土供应链，尤其是消费电子、安防和通信设备，国产 m l c c 渗透率明显提升。然后是电动汽车，这是国内厂商真正的忌讳， 因为燃油车只需要约三千克 m l c c， 而新能源汽车直接超过一万克，尤其是电池管理系统、电驱系统、 激光雷达和高阶辅助驾驶，对高压、高可靠 m l c c 需求量暴增，汽车认证周期普遍较长， 一旦进入供应链就容易形成长期绑定。最后是 ai 服务器，服务器所需的高端 gpu 需要超强电源稳定，带动了 m l c c 规模高速扩张，尤其是高频低损耗产品。 这也是为什么二零二五年以来，高端 m l c c 重新进入警惕周期。面对中国厂商追赶日韩巨头的策略非常明确， 第一，继续冲击高端产品，比如村田持续压注超小型车规级高频高速 ai 服务器和 s i c 电源，并持续扩产。第二，退出低端价格战。 过去几年，日本厂商主动退出了部分低端市场，把普通消费级 m l c c 让了出去，专攻利润和门槛最高的 ai 服务器部分， 这也是当前各行业头部厂商的主流策略。第三，强化垂直整合。高端 m l c c 拼的不只是制造，而是从材料到设备的全链控制，如自研陶瓷粉体、自研逆浆、自建烧结系统、自研检测设备， 这一整套循环形成了极强护城河。科技升级浪潮下， m l c c 行业开始呈现出以下趋势， 小型化电子设备越来越薄， m l c c 也必须越来越小。高融化、更小体积、实现更大容量是技术竞争的核心路线。车规划新能源汽车将持续推动 m l c c 向高压、高可靠、耐高温方向爆发， 汽车市场可能成为未来最大增长极之一。 ai 化高端服务器正在成为 m l c c。 新的增长引擎。 未来的算力竞争本质上也是供电竞赛。 m l c c 不 像芯片那样耀眼，但它是真正决定现代电子工业稳定运转的基础原件本质上属于慢变量利的超级赛道。 行业正处于需求爆发、涨价周期和国产替代三重共振的黄金时代。短期看，供需缺口将持续，价格保持高位运行，龙头企业利润暴涨。长期看，材料、工艺设备技术突破是关键。

藏在这里， 先别划走，各位同城，咱们今天聊一个能让你钱包变瘪的小东西， m l c c。 那 么我先问一个问题， 您觉得 ai 会员费会不会涨价？那么一个让我失眠的发现，那么这几天我一直也在想一个问题，想到睡不着，那么摩根斯坦利发了一篇十七页的报告，拆解了英伟达下一代 ai 服务器 ruby 省份报告，我反复看了三遍，有一个数据是真的让我睡不着觉，众人都在喊 gpu 涨价，电路板涨价，但有一个比芝麻还小的零件，在一台服务器里的成本从一千五百美金那么暴涨到四千二百美金， 涨了百分之一百八十二，它就叫 m l c c。 那 么多层陶瓷电容，那么您手机里有一千多颗，车里有一万多颗，没有它，再牛的芯片，一通电就直接崩了。而最让我背后发凉的是接下来这件事，一个被锁死的命门。 我们顺着这条线往下查，发现了一个非常残酷的现实，全球高端 m l c c 百分之八十五的市场，被三家日本和韩国的公司死死的攥在了手里。那么 ai 服务器用的最顶级的型号， 国产率几乎为零。什么意思？就是说英伟达每造一块 gpu， 特斯拉每造一颗，一辆 model y， 都得先看这三家公司的脸色，他们说涨价就涨价，说断供就断供，那么我们天天担心 芯片被板卡脖子，但芯片卡的是未来五年的路， m l c c， 卡的是眼下每一台 ai 服务器的命。那么第三， 一场疯狂的抢货大战，那么现在情况有多夸张？三个数字让您感受一下，那么三星基建未来三年的高端才能已经被全部抢空。三年啊，不是三个月，春田制作所接到的订单量是他实际产量的两倍啊，今年四月份开始全面涨价，最高涨了多少呢？百分之三十五， 为什么这么突然缺？因为英伟达新一代 g p u 功耗从七百瓦飙到了恐怖的一千二百瓦，相当于一台家用空调塞进了一块芯片里面。 m l c c 用量直接发了多少？三点六倍，那么全世界的代工厂都在疯狂囤货，不是怕涨价，是怕断供停产，这就是垄断的可怕。那么四一次让我热泪盈眶的突围，那么接下来的事呢？比前面的残酷十倍更让我震撼。我查了三条正在发生的反攻， 第一条，风华高科已经打进了英伟达和华为的一级工厂名单啊，不是做配件，是直接供应 ai 服务器最核心的二百二十微法高容的 mlcc 量率干了多少？百分之九十三，订单排到了今年的年底。那么第二条就是三环集团啊，攻克了一维米一千层堆叠技术，把一千层 比头发丝细四十倍的陶瓷膜像叠 a 四纸一样严丝合缝的叠在了一起。这个技术之前只有全球 纯田和三星电机能做，那么现在呢？三星旗舰手机和特斯拉的自动驾驶系统都在用三环的 m l c c。 那 么第三条也是让我感到最震撼的国瓷材料，二十年前啊，它只是一件小实验室，那么现在它是全球第二大陶瓷粉体 供应商，那么连春天和三星电机都要从他那里采购什么呢？基础粉，三年前国产 m l c c 的 全球份额有多少？百分之四，现在呢？快百分之十了，也仅仅快翻了一倍。那么第五，一道比芯片更隐蔽的壁垒。 有人可能会问，这个既然这么重要，为什么以前没人在意？因为这东西制造的难度一点都不比七纳米芯片低，而且它的壁垒 比芯片更隐蔽。一颗高端的 m l c c 从原材料到成品多少？五百二十七道工序，那么一道出错，整批报废。那么三个致命的壁垒材料，高端陶瓷粉体，日本企业研究多少年？六十年配方至今是最高几米设备 能做精密流言的核心机器，全球只有一家日本公司能造，优先供自己人，我们买，我们想买，得排队十八个月量率呢？春天能做到百分之九十一点五，我们还在百分之九十到百分之九十三，这六个百分之点，这意味着什么呢？同样的产家，人家比你多赚一倍的钱，就这么残酷？ 这不是砸钱能追上的，就是几十年、几代人的失败堆出来的工业直觉。那么六，一个我想和您一起见证的未来。那么录这条视频之前呢，我问了自己一个问题，国产 mcc 追上日韩到底要多久？那么我也发了很多资料，最后我在国资材料的年报里找到了答案。 二十年前，他是一家实验室，十年前他开始给国内供货，五年前他进入了三星的供应链，那么今天连春田都要从他那买原材料。 路是一步一步走出来的，每一步都比上一步更难，但每一步都比上一步更有利。 所以我的判断是五年，五年内我们能行，我扣一，你觉得呢？如果你也信，也扣一，如果您觉得要更久，请扣二。 但我更想问您另一个问题，您身边有没有这种不起眼但很重要的东西一直被我们忽视？评论区，请您写下来，我想看您的故事。那么关注我，下期咱们深挖那个全球百分之四十的日本巨头春田，他到底凭什么撑大了六十年？各位董事长，恭喜天天发财。