cpo准备加速了吗

c p u 继续高歌猛进啊，大涨二点八，和咱们预判基本上一样的啊，就很多人都说倒车接人，能不能给我个机会啊？每次都给你机会啊，在这个位置给你次机会，五日均线标准回车啊，这个位置再次给你个机会， 五日均线标准的回踩啊，这次再给你机会，五日均线标准回踩，那你敢不敢去上车呢？对吧？ 人说我害怕啊，你首先要有宏观的就是眼光，就是你胸有成竹，你心里就不会害怕了。你比如说在这个拉伸过程当中，你告诉我这是上升趋势还是下降趋势，对吧？如何判断趋势？我们可以通过两方向啊，一是看军线系统，军线就是五日军线是有个箭头，十日军线 也是有个箭头，二十均线也是有个箭头，三个箭头方向都是向上的，你说趋势是向上还是向下，对吧？上升趋势中什么中买点啊？什么叫买点？就是说回抽支撑不破这种位置，五日均线就是一个买点啊，五日均线就是一个上车的，就是一个点位， 对不对啊？我们再看一个什么呢？操盘线，操盘线在这个位置看，告诉大家就是资金在大幅度就是个流入，达到一定量了啊，已经改变了当前的就是趋势，之前有调整，直接变成了什么上涨，那么有上涨过程当中，我们可以看操盘线，为什么红色，红色就是做我们符号的意思啊， 昨天虽然说有调整啊，甚至说有低开啊，有探底的一个动作，就是标准性的回弹，无不胜先吗？对应的成交量呢？是缩量，缩量说明主力所藏不动，坚定看未来方向啊，所以当当前来讲的话，仍然是非常就是一个强劲的走势，非常漂亮啊， 那底部啊，那些健仓的那些大导门有没有跑掉呢？咱们看的就是这种位置打到就是顶格的，就是一个筹码 啊，主力通过横盘震荡完成了就是一个建仓啊。为什么说这个位置完成建仓？因为满足了两个条件啊，建仓的两个条件分别是什么？ 一是位置足够的低，二是成交量足够的大，这个阶段是同时满足两个条件，紧接着就是一个洗盘嘛，洗盘结束之后，一波主胜行情打起， 拉升过程当中，我们可以看到底部筹码是锁藏不动，今天你看我的方向了啊，到目前来讲并没有撤退，如果说后面真的要走立空啊，或者说下跌的话， 行情会出现一个什么叫做又多啊又多，比如说跳空高开，这个时候我们反而要注意一下子啊，或者说顶部出现就是一个锤子星的时候，那时候在做撤退 也不迟，或者说走一个避雷针形态，就是上方那个上影线比较长，下影线比较短，这种 k 线的时候，我们到时候再多撤退也不迟。 更或者说啊，你等人家操盘线有红色变成紫色的时候啊，当然现在如果说啊，还想在这个方向去挖掘的呀，尽量不要去追涨了啊， 一定要找那种回调到位的，在低位的低吸的啊，标准型的啊，有涨停板，比如说前面有涨停板，就是这个时候涨的时候他没有根，你知道吧？这个时候突然就是有涨停板，涨停板出现之后出现就是一个洗拉了一波洗盘，洗盘到中药支撑位置， 后面会有一个什么叫补涨，知道吧？没有涨停板的后面是没有补涨的，注意啊， 成交量能放量了，涨停出现了，就主力在这个位方向啊，就运作的时间比较短，但是呢，看这个方向比较强势，他想追啊，那么这种行情还是可以玩的。

c p o 周五的时候是大涨的啊，很多人说是不是又要高歌猛进啊，大家不要这么着急啊，高歌猛进啊，不会那么着急的啊，错失的都是你不应该得到的机会啊， 如果说已经在车上了，或者说你的节奏跟我们说的非常就是吻合的，那么你现在应该是坐享其成的。 c p o 这个位置给大家去讲过啊，他要依什么？依这一根大阳线，这个大阳线然后做横盘震荡， 横盘震荡以它高低点然后做连接一下的，大家可以看的啊，这个现在要到这个阴线这个位置了，也就是说低点在这种低点位置上车，高点在这种高点位置附近啊， 一旦有资金撤退，到时候要考虑撤退的，比如说这种位置收出一个上一线十字型，他还会出现，就是一次回踩，就会和谁进行的应对吧，和这个时局军线就是起平了，那到时候再波澜壮阔 也不迟。和二十均线这个位置一定要搞清楚啊，我说的是你一定要在这个区间范围之内去上车啊，不是说让你去追涨，好吧， 你不要到时候冲上去了，比如说我们在这个位置也是讲过啊，以这根大洋线啊，这个位置上车，这个位置上车啊，你不要跑这种位置，这一种位置我是不敢喊你去上车 的好吧，因为咱们直播间里面是属于坐稳符号状态啊，因为主力不卖，我们不卖啊，只 到什么时候主力开始撤退，这一天的时候主力开始撤退，所以说这一天的时候咱们变由原先的单面上涨变成调整，目前也是的， 你说这个位置能不能过去？目前来讲是缩量上涨，缩量上涨还会冲，好吧？冲的过程当中什么时候开始出现资金撤退，到时候咱们什么时候去撤退，能明白吧？你如果说你上这点位置附近看到吗？第一次、第二次、 第三次、第四次打到这个位置的时候，不是说我说上呢啊？你自己看一下子，这种位置是不是都是有资金先知先觉的 啊？不是我说上或者是不上而决定的。主力在这个位置选择上，你打到顶部这种位置的时候反而选择有资金干什么？就高位这种位置的时候反而有资金如果说真正形成顶部的时候 会给自己做撤退，所以说我们要防着点浅高，这个位置能不能过去，这是个核心问题。系统学习，大家直接进入到学社。

哈喽，大家好，我是才哥。就在昨天，科技圈和资本市场最炸的新闻莫过于英伟达豪掷四十亿美元，一头扎进了光学赛道。 三月二号，英伟达宣布和光通信巨头 lumentium 建立深度合作，不仅给出了数十亿美元的长期采购承诺，还直接砸了二十亿美元真金白银去投资，支持对方建晶圆厂扩产能。 消息一出， lumen 股价直接涨超百分之十一，另一家光学大厂 coherent 更是狂飙近百分之十五，纷纷再创历史新高。 很多朋友可能问问答，这是图什么？其实答案很简单，这是在为它下一代的 fireman 架构铺路。现在 ai 大 模型越做越大，传统的电连接已经快顶不住算力需求了，光互联也就是用光线来传输数据成了突破瓶颈的关键。而我们常说的 c p o， 也就是供风装光学技术，正是实现这一目标的核心路径。 新伟达这一步等于直接给整个 cpu 赛道按下了加速键。那么站在这个风口上，国内有哪些核心公司能分到一杯羹呢？咱们来挨个梳理一下。这些公司大多都和北美顶尖的科技大厂有着深度绑定。 首先看天福通讯，全球光机电风装龙头深度绑定英伟达、微软、谷歌等北美算力大厂与头部光模块厂商在光引擎、 cpu 相关组建领域布局领先， 为 ai 光互联场景提供核心封装解决方案，是北美算力建筑设施建设的核心供应商之一。你想想，英伟达自己都下场投钱做 cpu 了，那像天福通信这样已经深度绑定的供应商肯定会跟着受益，毕竟后面的产能扩张、技术迭代，都离不开这些核心组建的支持。 接下来是源接科技，国内高速光芯片龙头核心产品已进入斯柯、英伟达等北美大厂供应链，在二十五 g、 一 百 g、 两百 g 高速率光芯片领域实现突破。作为 cpu 技术的核心底层组建供应商，支撑北美 ai 算力网络的光互联需求，助力产业链自主可控 光芯片可是 c p o 技术的心脏，没有高性能的光芯片，光互联就是空谈。圆接科技能打进英伟达的供应链，说明它的技术实力已经得到了行业最顶尖玩家的认可，未来随着 c p o 的 普及，它的市场空间肯定会越来越大。 再看罗伯特科，聚焦光电子高端智能装备，为英伟达、博通等北美大厂的光芯片、光模块产线提供自动化与检测设备。随着 c p o 产能扩张与技术迭代，公司装备业务将迎来北美算力厂商的需求放量，成为全球 c p o 产业链扩展的重要支撑。 你想啊，英伟达给霖曼腾投了二十亿建精原厂，那工厂里的自动化设备、检测设备肯定得跟上吧。罗伯特科做的就是这个，相当于给 cpu 产业链的扩产保驾护航。这种卖铲子的生意，在行业爆发期往往能吃到最稳的红利。 还有环旭电子、全球电子制造服务龙头深度合作苹果、英伟达、微软等北美科技巨头，在高速互联光模块封装领域具备成熟产能，积极承接 ai 相关高速光通信模组与 c p o 相关封装业务，是北美 ai 算力其他设施建设的核心制造伙伴， 环旭电子的优势在于它的制造能力，不管是高速光模块还是 cpu 封装，都需要高精度的制造工艺，而环旭电子在这方面已经积累了多年的经验，和英伟达、微软这些巨头的合作也非常深入，未来肯定能从 cpu 的 商业化进程中分到一杯羹。 聚光科技同样值得关注，国内激光光学核心厂商光学组建与激光技术已供应英伟达、谷歌等北美大厂，可应用于 c p o 相关光互联模块，为 ai 光互联场景提供核心光学解决方案。深度参与北美下一代算力基础设施的技术迭代。 聚光科技的技术比较硬核，它的光学组建和激光技术是 c p o 光互联模块里非常关键的部分，能给英伟达、谷歌供货，说明它的技术水平已经达到了国际一流。随着 c p o 技术的不断成熟，它的产品需求肯定会越来越大。 世嘉光子专注光通信芯片与器械，部分光器械产品已进入思科、谷歌等北美大厂供应链，在光分路器、高速光器械领域具备产能优势。随着 cpu 技术对光器械需求提升，公司将受益于北美 ai 光通信芯片设施的扩容需求。 释迦光子虽然不像前面几家那样和英伟达绑定的那么深，但它在光机电领域有自己的优势，尤其是光分路器和高速光机电，这些都是光通信网络里必不可少的东西， cpu 的 普及会带动整个光通信产业链的需求，释迦光子自然也能跟着受益。 光库科技深耕光通信无源器件产品供应，微软 mate 等北美云厂商在光连接器、光衰减器等领域具备核心竞争力，为高速光模块与 cpu 系统提供基础。光机电支撑 直接受益于北美 ai 算力网络的建设浪潮。无源器械可能听起来没那么高大上，但却是光通信系统里的基础，就像盖房子需要的砖块和水泥一样。光库科技在这方面做的很扎实，和微软 mate 这些云厂商的合作也很稳定。随着北美 ai 算力网络的建设加速，它的产品需求肯定会持续增长。 智尚科技聚焦精密制造与电子散热，为硬维、达斯科等北美大厂的光模块算力设备提供散热解决案与精密组建 cpu 技术对散热与精密制造要求更高，公司相关业务将迎来北美 ai 算力场景的新增长机遇。你可能没意识到散热对于 ai 设备来说有多重要，尤其是像 cpu 这种高级程度的技术，发热量会非常大，如果散热跟不上，设备很容易出问题。 智尚科技在散热和精密制造方面有自己的一套解方案，能给英伟达斯柯供货，说明它的技术已经得到了验证，未来 cpu 的 普及会让它的散热业务迎来新的增长点。 最后看华工科技，国内光通信全产业链龙头，旗下子公司深度绑定微软、英伟达、谷歌等北美头部客户，在八百 g 一 点六 t 高速光模块与 c p o 相关技术上持续推进， 是北美 ai 光互联与 cpu 商用落地的核心参与者之一。华工科技的优势在于它的全产业链布局，从光芯片到光模块再到 cpu 相关技术，它都有设计，而且和微软、英伟达这些巨头的合作非常深入，相当于直接参与到了北美 ai 光互联的核心建设中， 这样的公司在 cpu 赛道上肯定会占据重要的位置。总的来说，英伟达这四十亿不仅是投给 lument， 更是投给了整个 ai 光互联的未来 cpu 赛道的商业化进程正在被巨头们强力加速。 你想想，以前 cpu 还只是停留在实验室里的技术概念，现在英伟达直接砸钱进来，带动整个产业链一起往前跑，这就相当于给整个赛道打了一剂强心针，未来 cpu 的 商用落地速度肯定会比我们想象的要快。 好了，今天的分享就到这里了，再次强调，我跟你说的所有内容都是基于公开信息整理的，只是跟你交流下行业动态，绝对不构成任何投资建议。 毕竟投资有风险，入市需谨慎。你要是真的想投资，还是得自己多做功课，多研究。要是你觉得今天的内容对你还有点参考价值，欢迎点赞、关注、评论，咱们下期再见！

c p u 是 大涨一点，七一，那 c p u 这个方向是不是要高歌猛进了啊？咱们给大家讲的非常就是一个清楚， c p u 在 这个阶段是标准性的回踩，就是时均线啊， 时均线下跌过程当中有调整的时候，成交量是缩量，说明主力是锁仓不动，坚定看好未来方向之后开始出现放量进攻， 走出一波量价齐升的就是一个走势，包括今天直接是跳空低开，有洗盘的就是预期，大家可以看到成交量呢，仍然是缩量的，说明主力啊，对这一块控盘度非常就是一个高。咱们再看呢， macd 这一块， 前面是标准性的用 dif 回抽零轴之后开始走出，就是一波加速行情啊，这是一个典型乖离之后 f 回抽 d e a 的 就是一个过程啊。到目前来讲一直是红柱控盘走法，非常健康啊，红柱是在加长，说明多方力量是在加强的啊，五日均线、十日均线、二十均线，现在是箭头向上走法，非常健康。

南哥，今天又是 cpu 立大功，但你说加速及拐点要见顶了吗？提到见顶，说实话， cpu 这个板块我是真的有点舍不得啊，因为从一个月之前我就跟大家讲，这个板块会涨到你不敢想象，那么最近的这一段时间，我们看到大盘走的这个鸟样 啊，但是 c p o 呢，他是真的不坑人，对我们非常的友好，尤其是我在直播里面一直跟大家讲的第一梯队，第一梯队跌的时候他不跌，涨的时候今天涨的可嗨了，所以说这个板块走到今天，我们真的是有感情了，但是天下没有不散的宴席，我们说之前的新能源啊，之前的 消费啊，二一年的时候啊，都是这个超级赛道，那么终将会有一天到顶。那很多朋友说 cpu 这个板块他业绩好，他到不了顶，但事实上呢，我们明显的能看到啊， cpu 这个板块他现在已经非常拥挤了，那么这样的拥挤板块，到最后一旦他加速的话， 咱就说像这个九二四当时的那个金融股一样，他一旦放出巨量的话，接下来呢，可能就是一个中期顶部了。 所以说呢，朋友们，你再喜欢这个板块，我都希望你涨起来之后，你别再追了，而且呢，随着它连续放量加速的大涨，要开始慢慢的去降低自己的仓位了。那么当然， cpu 这个板块，一旦它出现全面的拐点的那一天，我也会提醒大家，这里只是提醒大家小心一点。

南哥，大盘下跌还是 cpu 强呀，能不能追呀？不追，都加速了，你还追啥追？这里不但不追，我们只减不加，而且要分批去做减法，因为谁也不知道最高点在哪里。 行情在这里透露了一个危险的信号，就是当中军都开始加速的时候，一个板块他往往就离顶部不远了。那么这里我们看到 cpu 涨得最好的都是第一梯队， 那么第一梯队的一个上涨会带来什么问题呢？第一，他会快速的把这个市场当中的流动性吸干啊，因为他们体量太大了。第二呢，他们本身那没有那么大的一个想象空间了，那这里能快速上涨，他就透支了他未来的上涨空间。所以说这两个特征一旦出现的话，那接下来呢， 是不是离顶他就不远了？而且呢，我们说啊，行情现在又是非常极端的，你不在科技这里，你卖其他的板块他都不赚钱，这也会怎么样？倒逼这个资金呢？在其他的板块割肉，然后都来追这个科技这个板块。那我们说啊，当一个板块所有人都不相信他建顶的时候，他接下来真的要建顶了， 那当所有的板块他都不希望他还能涨的时候，接下来他也要见底了。所以说最近呢，不但是 cpu 这里有风险，我们还要提醒大家一些低位的板块，慢慢他的机会可能就要来了，所以点好关注，这一波风险我们给他躲开，接下来我们的主动权将会非常的大。对了，由于规则的调整，抖音直播等我后续的通知。

c p o 这波行情有没有提前下车的？哎呦说老师我昨天跑掉了，我昨天这个对话出锤子型跑掉了，我一跑怎么大涨了？这就是有些人是不懂啊，他是装懂， 在这个位置已经给大家去讲过了，他在走什么？走横盘震荡，横盘震荡就是我们现在去看，大家有没有发现一个非常有意思，就是一个规律，这个规律是什么？就是高点回落， 打到高点啊，再回落，再打到高点，把高点连接之后啊，把低点连接之后，大家有注意到啊，这是一个大型的打包口结构 啊，打包口主力是用于干什么的？主力是用于又多出货的哈，有人说又多出货，那么我这个位置不是要跑吗？那你又傻了，又多，你要搞清楚，也是行情速度最快的就是一波， 能明白吧？就是主力快速拿出，就是一个空间，让散户在高位去接筹，形成换手，他把手里面的筹码交给散户，随后行情才会发生，就是个回落。 那这个时候我们怎么去做应对呢？万一跟不对就很容易被埋进去，你一定要搞清楚。所以我们的应对方案很简单，主力撤我就撤，主力什么时候撤呢？主力不撤我就不撤。大家可以看到，如果说主力撤必然会导致什么资金流出， 这个位置，资金流出就会导致操盘有红色变成紫色，资金流出就会使操盘线有红色变成紫色啊，随后开始出现就是个回落躲掉。这种下跌是量升价增，量价配合往前冲，走势非常就是健康， 可以说就是持有的，就是坐稳符号。比如说你不是讲马上主力要撤退吗？所以你一定要盯紧操盘线啊，一旦变盘， 不要被埋进去吧啊，先给大家去讲，行情有变化，大家及时来看，系统学习，抓紧时间进入到就是一个学社啊，有高点的时候要学会去规避，比如这种位置调整的时候，大家看啊，就是一定要学会去规避，知道吧，一定要学会去规避， 你像这一种上涨的时候该抓抓，下跌的时候该规避规避。但是我给大家去讲一下的啊，有的时候操作，你要知道他这个级别啊，有的是做周线的，有的是做日线的呀，有的是做月线的， 都是一样的啊，比如这种位置下跌几乎不怎么涨，你不用管他这种位置周线级别看到吗？走势非常健康，这个位置回落，回落之后不用管他这个位置又开始走加速，大家就是坐稳扶好，坐享其成啊，就这么几个词啊，我反复去讲啊，系统学习，大家进入学识啊。

好的，是不是下午的时候又开始往下冲了一波啊？这是一个绝佳的一个加法点哦，而且是可以哈啤酒的阶段，就可以说哈了，就可以满上了。因为大家明白一点，为什么我们昨天把 cpu 官宣高抛了之后先提现了今天哦，昨天 cpu 航天今天是把官宣减了一半嘛，也提现了，提现完之后剩下仓位 你可以在尾盘买回去了，因为在目前全球都在新高的情况下，其实我们风险不算太大，特别小韩子涨得很好，是因为三星又推出了新一个 hbm 四的，这就是为什么 mlcc 能涨呢？就是和那个三星有关系哦，所以这是一个点，它还涨停了， 官宣也只是刚刚开始，你要明白，但是要做 t 的 原因就在这。为什么今天高点先走，是因为周一大概率有个低点可以加回去的，那么提前调整的 cpu 和官宣就是重点了，特别是 cpu， cpu 这一次其实非常抗跌哦， cpu， 所以 你不用担心，其实周一又是一个加法点，然后航天这一波是洗的很狠的，洗的很狠，越是这个时候越是要做加法，为什么？ 因为你要明白一个点是什么， spacex 还是要上市，而且 spacex 相关的，你要明白一点哦，就是他会和很有可能和特斯拉合并，因为根据马斯克的性格，对以我对他了解，因为我是我们其实在一八年的时候已经看好特斯拉的那个，但是十几块钱的时候就已经看好特斯拉，最高达到两千多了，那么现在 这一招，马斯克应该是目标还是十万亿美元的一个公司嘛，所以 spacex 在 下周会迎来新一轮的一个上涨，所以你现在是不用担心了，好吧，今天尾盘就是加法点说哈，对不对？不是哈啤酒可以哈了。

啊， cpu 这波冲高啊，真的是很害怕呀，那这个位置要不要去规避啊？以及包括我现在手里面持有的，那么应该怎么去应对呢？首先给大家去讲啊，一旦这种位置高位走加速之后，操作周期已经不再日线了，要看三十分钟级别， 三十分钟级别资金如果说有量变导致就是一个质变，咱们直接离场啊，如果说没有出现就是一个质变，比如说这个位置仍然是红色， 红色就代表什么？代表作用符号。底部这个位置一旦有资金就是一个流入，形成量价倍增之后，那这个位置咱们仍然是可以去高歌猛进的。这种位置高歌猛进，但是打到顶部这种位置的时候， 我们要学会啊，随时准备着撤退，但是现在要撤退吗？不用啊，因为现在仍然是红色的啊。系统学习，大家直接进入到学社。

各位投资者大家早上好，我是开元证券通信首席分析师蒋颖。那非常欢迎大家参加我们今天早上的电话会议，我们在昨天的电话会议里面强调了近期的 c p u 产业积极的变化，并且非常明确的给大家再次强调我们的核心四重点，四小龙的组合， 其中四重点包括终极实创新、一盛元杰科技和天福通信，那么四小龙包括洛布特科、聚光科技、杰福特和智尚科技。 这两天市场的回调幅度整体是比较大的，我们认为更多的是交易层面的因素会比较多，整个产业的基本面整体还是呈现出一个积极向上的发展趋势，所以我们认为政党回调之后就是非常好的机会。 那今天我们的会议主要还是给大家对产业空间和购股再做一个拆分。我们先讲一下核心结论，整个 cpu 产业是一个非常大的产业浪潮，并且 cpu 会给光学元气件各大细分板块都带来非常大的产业空间，这个甚至空间是比 ocs 更大的一个产业空间。 对于每个细分光学赛道基本上都是一个百亿以上的空间起步。我们觉得对于国内的产业链公司，一旦切入 cpu 产业链的话，那未来的业绩弹性是非常大的。 对，总体来看，我们认为利好以下几个板块，第一个是芯片板块，它属于这种高价值量而且供应紧缺的环节，它包括 p i c 光芯片、 e s c d f b 激光器等等。 第二个是无源气垫，这个属于单机用量大幅提升的环节，里面包括透镜、隔滤器、滤镜 c b c f 光纤及保偏光纤， f a u 这个 m p u 连接器等等。 第三个就是 opp 和检测设备，我们下面还是以英美达的一个 quantum 叉八百的这样的一个三点二 t 版本给大家做一个粗略的拆分。 quantum 叉八百的交换机，它的总代宽是一百一十五点二 t， 所以 它对应有一百四十四个八百 g 的 m p u 的 接口， 那么相对于它需要四个 aic 芯片，那么单颗 aic 芯片的成本是在两万块钱左右，所以合计的成本是在八万多，那第二个它是因为是一百一十五点二 t 的， 如果你用三点二 t 的 光引擎，需要三十六个光引擎， 单个光引擎的价格是在八千块钱左右，所以一台交换机里面三十六个光引擎的总成本是在接近三十万人民币左右，那其中 pic 的 硅光芯片需要三十六颗，单个的成本是在接近五千块钱左右，那也就是说一台交换机的整个 pic 光芯片的成本是在接近十八万左右。 那 esc 电镜片呢？三十六颗，单颗是一千四三十六颗，总成本是在五万多块钱左右，那隔离器它是大量的增加，相比于光膜块，一年来降隔离器是一个通道需要一个， c w 需要一个，所以隔离器需要两千三百个隔离器，那一个隔离器的价格大概是在二十块钱左右，所以在 一台 cpu 交换机里面，整个格力器的价值是在五万左右，一台能一个通道是需要一个的，那整个数量是在一千一百五十个左右，单个价值量是在二十块钱左右，所以它的价值量一台的价值量是在二点五万人民币左右。 另外微透镜它也是一个通道，需要一台需要一千一百五十个这样的微透镜，它的价值是在二十块钱，所以总的整个成本一台单台是在二点五万左右。 另外就是 fau fau 的 光纤阵列，因为它是一个光隐形对应一个 fau， 所以 三十六个光隐形需要三十六个 fau， 一个 fau 的 成本是在七百块钱左右，那单台的 fau 的 成本也是在二点五万人民币左右。 那接下来就是飞波沙佛，一套飞波沙佛的总成本大概是在两万块钱左右，单模和保片光纤一共是一千四百四十根，它总的价值量是在一万块钱左右。 外还有一个就是外置的 e l s 的 模块，它这个 e l s 是 八个 c w 组成，一个 e l s 的 价值量是在三千块钱左右，总共是需要十十六套的，这个总共需要十六套的 e l s， 所以 总体成本是在四万多块钱， 那么 c w 需要配置一百二十八个 c w 激光器，单个的价值量是在二点七万左右的人民币。 最后一个就是 m p o 的 连接器，刚刚提到因为是一百一十五点二 t 的 交换，这样的一个交换容量，那么它需要一百四十四个八百 g 的 m p o 的 这样一个接口，单个的价值呢是在三百五十块钱左右，所以总体的整个成本是在五万块钱。 所以经过我们刚才的拆分，我们会看到在一台 cpu 交换机里面，整个价值呢最高的就是光引擎，光引擎的总价值呢是在接近三十万人民币一台， 其中 pic 光芯片的价值量是在十八十七到十八万人民币一台， ec 芯片是五万块钱，剩余的像隔离器它也是五万块钱一台，临近透镜，整个 fao 基本上是在二点五万左右的一台的人民币的价值量， 那么 mpo 也是在五万，所以我们可以看到这个隔离器 fao、 mpo 基本上都是单台五万块钱的价值量，临近透镜是二点五万一台的这样的一个价值量， 所以我们根据这样的价值量，我们其实就可以把市场空间做一个判断了。比如说今年一万台 c p u 的 这样的一个交换机，那么其中格力器是五万五亿人民币的空间，零进两亿多，然后透进两亿多， f u 三这个也是两亿多到三亿多， photoshop 是 两亿， c w 是 三亿， m p u 是 五亿， 那么如果说整个 cpu 的 台数出货量达到三十万台的时候，整个隔离器的市场空间就达到了一百五十亿，零镜和透镜和 fau 就 基本上达到七十到八十亿， 另外就他们各七十到八十亿，另外这个 photoshop 达到六十多亿，光纤三十多亿， cw 激光器八十多亿， mpu 连接器达到一百五十亿的这样一个空间。 那么如果说远期 cpu 达到一百万台的时候，整个隔离器的空间达到五百亿的市场，明镜透镜是两百五各两百五十， fau 这三个产品各两百五十亿， cebose 是 两百一十亿，单膜和保片光纤一百亿， c w 是 两百多亿，接近三百亿， m p o 是 五百亿， 所以说从远期来讲，每个零部件基本上都是我们可以看到都是两百亿以上到五百亿的这样的一个弹性空间，就是达到一百万台的 cpu 的 这样一个交换机，所以我们看到每个零部件其实它的空间都是非常大的。 从 cpu 的 一个交换机的出货来看，明年虽然说现在大家对明年的整个呃预测非常宽，有预测出十万台的，有预测出十万台的，但至少起码是十万台以上的级别， 二零二八年至少是几十万台的级别，所以基本上算下来都可以算到每个元气垫都是百亿以上的空间。所以单个公司你只要能做进去这个 cpu 产业链，并且如果说你可以做到多个产品，那基本上你的未来的零售做到几十亿甚至上百亿的零售弹性， 甚至远期你都可以做到几百亿的零售弹性，所以对很多公司来讲，我们认为都是非常大的这样的一个产业机会， 这个是从产业的空间来算的。那另外我们再对应到我们的四重点四小龙，那中际旭上新一胜啊，我们觉得除了做光学员期间以外，其实对于中际旭上新一胜来讲，他们还可以做这种光有机会进入到光隐形的封装里面，我觉得这个是非常大的空间。第二 个源检主要是可以有机会做里面的 c w 激光器，天府核心就是做里面的无源器件，比如说做 m p o f a o 等等。 那么四小龙里面的罗伯特科，他是非常稀缺的做这种藕合设备和检测设备的供应商，那么藕合设备和检测设备怎么算？刚才我们没有给大家说这个藕合设备的检测设备的测算是这样子的， 他跟着光引擎来的，一台藕合设备一般一年可以藕合三万个光引擎，一台检测设备一年可以检测五万个光引擎， 所以说我们可以通过光引擎能算出藕核设备和检测设备一年的需求量。那么单台藕核设备和大概是两三千万的人民币，单个检测设备大概是一千到两千万人民币。聚光主要就是做里面的微型槽，还有这个透镜和棱镜。 从远近来讲，我们认为如果聚光能够把因为这三个产品微型槽、棱镜、透镜，基本上职场空间单个都是比较大的，如果它能够在每一个细分赛道都能占据比较不错的氛围，那其实对公司远近来讲弹性空间是非常大的。 第三个智尚科技，它主要是做 m p o 和 fa u。 最后一个捷步特，它主要是做硅光镜源检测设备和 m p o 和 fa u。 每一个设备，它的其实远近的成长空间整体来讲都是非常大的。 所以说我们觉得 c p u 产业链是不容忽视的一个产业链。短期来讲，我们认为 c p u 和光可插拔的光模块是一个并行的这样的一个状态， 可插拔光模块短期依然是市场的一个主流，并且我们认为中长期也是市场的主流，那 c p u 它作为一个技术的分支，它也是在快速的发展，尤其是未来随着这个光入柜内 scale up 的 一个用光取代铜缆之后，那么 c p u 有 可能会逐步成为一个 非常主流的一个技术方向，那么会给产业链的相关公司都带来非常大的产业机会。以上是我这边的一个观点的汇报。

南哥，你一直看好的 cpu 板块又要新高了，要不要跑呀？我一个月前就跟大家讲， cpu 这个板块想要建顶，必须得出现这三个信号，一是双顶背离，二是他七八月份啊，这个大金主这个资本开支到达巅峰，第三呢就是加速， 那么目前呢，随着最近这一轮盘面的一个洗盘筹码更加健康了，所以说现在 cpu 这个板块，你唯一需要担心的就是加速大涨。 那么显然呢，最近的这个盘面很乱啊，你会发现它每一次下跌的时候， cpu 都是那个最扛跌的那一个，它是让我们最踏实的那一个，为什么呢？就是因为它的业绩最好，甚至呢，这个华为的这个超节点和英伟达的这个鲁滨啊，那接下来它的这个技术革新带来更大的需求， 就说机构非常的认可，有很高的关注度和流动性，龙头板块，它反而在下跌的时候最安全。那任何一轮行情的热点都会有很多，但是我们要学会聚焦，聚焦到那个核心主线，那显然 c p o 就是 当下行情的那个龙头板块， 但是呢，随着时间的推移啊， c p u 这个板块它也会分化，建议大家一定要看 c p u 的 第一梯队的那么几家头部公司，如果你也在关注 c p u 这个板块，还在担心它，不知道它什么时候会鉴定，那点好关注，一旦有风险来了，我一定会提前提醒大家背后的风险。

明天周五会不会大涨，甚至暴涨？你不用再猜了，我直接说答案。五月二十九日的行情啊，一定会让所有人头皮发麻，甚至是把牙咬碎。接下来的视频，你一分钟都不用快进，明天你是麻袋装钱，还是一碗大面？看完这几分钟，最关键 这几天的剧情都是按照许哥说的走，明天也不例外，今天直接反弹，终于是老太太吃硬饼，就这一回，经过上午量化打压之后，下午三大指数全部分红。尤其是下午科技全面启动半导体电力 m l c c 超级电容逆势凌人， 和许哥昨天和前天的策略说的分毫不差。还记得吗？当昨天剧烈调整，所有人都慌了，只有许哥说，别慌，今天科技会带领板块修复。果然今天科技逆势集体拉洪收洋线。再比如上个周电力大幅调整，所有人都悲观的时候， 只有许哥说电力要反弹。周一的时候呢，我还再次强调电力进入爆发期，昨天又再次提醒电力是香饽饽，果然今天电力又是强势拉升，到现在一波五连红到手。更关键是，昨天科技大调整， 许哥坚定地说，半导体 pcb cpo 下来是很好的性价比，不是破位。今天果然大幅反弹，更有 m l c c 超级电容，许哥连续几天强调，它进入了超级爆发期，已经连续几天领跑市场了， 跟着许哥的朋友都可以喜笑颜开，口袋满满。迷路的朋友们可以看看我前面的视频印证，说这些不是为了证明许哥有多牛，在市场不好的时候给大家添堵， 而是我十四年的机构掉牙生涯里，体会过太多小散的不易，市场的无情，太懂大家的感受了。许哥会持续更新你在别处听不到的信息，抹平你和机构的信息差。尤其今天， 徐哥会分享三个明天启动的重点方向，先感谢朋友们点个小红心和小关小注，留下一句，一路发，徐哥带你开启触底反弹之路。言归正传，今天本就应该走出中央线修复， 徐哥昨天就说了，没有重大利空，只是主力故意借势调整，尤其是当今天排面走出缩量，就是洗人结束，洗不动的信号啊！虽然上午板块集体分化，创业板指多次上演五日线的争夺， 看似板块集体调整要跌破四零五零的强支撑，实则是主力勾结量化玩的一手打压细筹的暗中算计。 虽然 c p o p c b 半导体这些科技带动了反弹，但诡异的是，尾盘却有不少高位的科技资金流出。除科技外，其他板块反弹十分有限，像是后妈养的孩子。 更关键的是，反弹无量，全天成交量竟然跌破三万亿，保险券商更是只顾着埋头出货和反弹的情况格格不入。难道真的是主力故意拉高后的脱身之际，还是集合力量让科技带动板块彻底开启主生浪呢？ 这格力的行情让大部分人都蒙了，明天排面到底会怎么走？是科技带领其他板块一举突破四幺五零大洋，还是主力跑路后一粒金毛彻底揭破四线点的巨婴呢？小伞要不要跑，我直接说。结论，不绕弯的科技 会带领板块集体发起修复，完成四幺五零的反包，明天会全天喜气洋洋，八方来财。为什么说当所有人都在犹豫恐慌的时候， 只有许哥一直冷静且正能量？因为许哥不是外面那些没有根据，为了流量，涨了说涨，跌了说跌的人。我在机构实力调研企业转载研报十四年，参与过十多家企业 ipo 的 经验，足以让许哥基于当天研报和市场逻辑作出分析。 所以今天紧急复盘后，许哥发现了主力真正的意图和明天将要启动的三大方向。一、 pcb 钻针处于量价齐生的通道，制造钻针核心啊，乌钢棒主要依赖于进口，近期价格翻倍且供紧张，预计从二零二六年三季度可能滞约。行业扩展导致高端钻针一棒难求，有需求市场就会有很好的反馈。 二、 i g b t 功率半导体行业进入涨价初期，英菲灵、德州仪器半导体等龙头企业密集宣布涨价，市场分析认为，能耗紧张状况将持续到下半年，从涨价逻辑上看，企业有利润，未来预期 就会高。三、 c p o p c b。 需求大增，美国光模块巨头公布财报，光互联业务将增长超过百分之七十，并且预计全球市场对于光模块 ipo 或者说 c p o 需求会继续大增。行业大佬都说话了，业绩就是最好的证明， 害怕吗？相信就可以了，不过这两天调整确实难受，你会发现这轮牛市和以前不一样，他是少数人的，其他人都在陪跑，所以要看准主线，这轮科技主线毫无疑问，所以要按照这条链去找，套着的，要等科技帮着带起节奏。关于明天和后天的思路， 我给出四个警堂应对，徐哥会把关键的信息第一时间传递给你。警堂一店里很多人都没看懂， 它是白月光的级别。当全球都在搞 ai， 数据中心缺电缺设备的时候，你就应该知道它在你手里那一堆货里面，应该是压仓时的规格。尤其是今年夏天用电大增，印度已经四十五度了，不管是算电协同还是设备， 还是绿电，都是市场焦点。二、 cpu、 pcb 存储，其实我已经说过很多遍了，有粉丝一直来问，结束了吗？我觉得这个问题可以换个方式，你觉得现在 ai 发展停滞了吗？市场供货还短缺吗？ 他们的材料还在涨价，甚至被市场巨头争夺吗？这几个问题如果有了答案，你就知道怕个锤子，就那几个有业绩有预期的好企业，都没怎么调整。还有一直和朋友说的 m l c c 超级电容和转针，你就找龙头，涨价还在继续， 它半年报也不会差，大家懂了吧？三、半导体芯片先进封装，很明显了吧。韬定律当天发酵之后迅速调整，有人就开始吸筹了，现在果然重新启动，这是改变了芯片的新规则，国产替代加速，和 deepsea 当时发酵如出一辙。四、人形机器人和商业航天已经开始反弹，证明策略没错，当科技逐渐从顶部慢慢退潮的时候，他们会成为承接者，找核心的传感器、语数科技受益的供应链，航天是回收能力以及虚拟互联网， 这是重点锦囊说完了，徐哥还是要提醒一句，如果你追着进，首先已经输了一半，虽然说今天只跌，明天要重点看成交量，走结构，行情量不能少，放弃对普涨的幻想，分化是常态，选对方向比大盘更重要。 好了，许哥对于明天周五的形式表述的，相信大家都明白了，不论任何行情，许哥都会做你那个最懂残疾的朋友。点个小红心和小关小注留下一句，一路发后面的三百六十天，许哥带你多吃肉少踩坑，一起走出宁静，明天见！

我的妈重磅利奥来了上海要加速脑机接口跟六 g 通讯、量子计算等加速商业化落地。什么意思啊？简单来说，就是要把下一代的六 g 通讯全面大升级啊， 而且 cpu 关不关就是最核心的七件，这你受得了吗？更关键的是，一个脑机接口只要他钱，那不得直接引爆我的创新药啊？那我今天是没了零点四，明天 cpu 你 就休息一下好不好啊？歇一歇，让我的创新药习惯全场。

南哥，昨天全网都要追半导体，就你看好 c p u， 今天 c p u 领涨，要跑吗？不跑啊， c p u 作为龙头板块，一没加速，二没背离，这里今天上涨的第一天，不用急着去跑。 而且呢，这个 c p u 跟半导体不一样的是，半导体它是补涨， c p u 它是这一波行情的带动者，发起者，他是带头大哥。 所以说呢，那今天刚飙起来，先不用急，而且呢，这个板块他还有一个外溢的，大哥前两天刚到外溢就调整了，这是洗盘，洗盘之后呢，他大概率还会冲一波，当大哥下一次加速大涨的时候，才是这个板块真正的风险点。 而且今天除了 cpu， 商业航天、机器人走的也非常的不错。所以说，这里如果你关注 cpu， 机器人，商业航天这几个板块，不知道应该怎么去下手，点个关注啊，后续这几个板块的节奏点我都会详细的在我的这个视频和直播里面讲给大家，希望大家一定要紧密的跟踪。

哈喽，大家好，欢迎收听我们的播客。今天要聊的呢是这个光通信市场最近的一些火爆的现象啊，包括这个需求爆发了之后带来的一些供应的紧张，包括这个铜缆在短距离连接当中还会坚守多久，以及这个光互联的一些新技术，像 c、 p、 o 等等啊，它的发展和面临的挑战。好的，那我们就开始今天的讨论吧。我们先来聊第一个话题啊，就是这个光通信市场为什么这么火？ 我想先问一下，就是最近这个光通信的需求猛涨，你觉得背后的核心的动力是什么？我觉得就是这一波增长，它其实最核心的一个推手就是 ai 的 大模型以及这个云计算。对，现在比如说训练一个这种万亿参数的大模型，它需要非常非常多的这种高速的连接， 所以这个时候数据中心对光纤的用量就是以前的好几倍，所以说数据中心现在简直就是吞光纤怪兽。没错没错，而且就是你看那个全球的数据中心的光纤用量 在二零二五年是比前一年涨了百分之七十五，然后到二零二六年就会超过一亿新公里，再加上这个无人机，这个五 g， 还有这个宽带接入，这些传统的领域也在不断的扩容，再加上这个骨干网成域网的这个全光化的升级，所以就是整个这个需求就是被多重力量一起往上推。 就说光通信现在是缺到什么程度了，哪些环节是最难产的？就是这个需求端是爆发式的增长，但是这个光纤预知棒的扩展是特别慢的，对，它的周期要一年半到两年，而且它的技术门槛又很高，所以这个是一个很大的瓶颈， 所以整个产业链都被拖着走。没错没错，就是大厂都在全力的转产这个特种光纤，所以导致这个常规的光纤就更缺，然后再加上这个光芯片，高端的光纤的这个自己率也不高，再加上这个设备，这个物流的这个压力也很大，所以就是整个环节都是卡的死死的。 就说现在光通信这个市场这个火爆的局面，会怎么改变这个行业的格局呢？现在这个市场就是供不应求，供不应求的话就导致这个价格一路飙升，你像这个 g 六五七 a 二这个光纤，它的价格就是一年内涨了六倍，然后这个普通的单模光纤也都是翻了好几番，听起来头部企业应该是赚的盆满钵满。对啊，那就是你看那些龙头的公司，他们订单都已经排到了两年以后， 然后他们的这个利润都是成倍的往上翻，中国的厂商现在已经占到了全球市场的六成以上，所以这个市场的话语权也是越来越强。那我们来聊一聊聊第二部分就是铜栏在短距离连接里面的坚守啊， 为什么说在数据中心里面短距离的连接铜栏还能有这么强的生命力？这铜栏其实在一米到十米这个距离内是非常非常吃香的啊，就它的这个采购成本可能只是光模块的三分之一到十分之一，然后呢整个的这个系统的投资也可以省下百分之十五到二十五， 运维也特别省心，它的这个故障率也比光模块要低好几个数量级，就是坏了的话也分分钟给你修好，听起来不仅便宜，而且还特别抗造，没错没错，而且铜栏它不需要什么光电转换啊，那它的这个功耗几乎就是零，然后呢它又很柔软，可以在机柜里面就是非常高密度的去布线， 加上现在这个凯特八，还有这个有源铜缆的这个标准出来之后，它其实在四十 g 到四百 g 的 这个速度下面都是可以稳定的工作的，再加上这个国内的这些厂商已经可以做到大规模的去供货。所以说这个也是为什么在短距互联这个领域里面，铜缆还是很难被替代的一个原因。 那就是说在这个数据中心里面，铜缆和光纤是怎么分工的？现在大家基本都认同一米到十米这个距离内，尤其是在机柜里面，铜缆是最好用的，因为它又便宜，然后又节能，还特别好维护。那超过十米怎么办？一旦距离拉长了之后，比如超过三十米， 那就是光纤的天下了啊，就是他在这种远距离的，这种高速的这种骨干的这种连接上面还是无可替代的。所以现在就是大型的数据中心里面，基本上都是铜缆和光纤混合来用，就各取所需。 那就说这接下来的几年，这个铜缆在数据中心里面的需求会是一个什么样的走势？就未来三年这个 ai 服务器的这个爆发，会让这个高速铜缆的市场迎来一个非常高的复合增长率，超过百分之五十，然后到二零二六年，可能因为这个国产替代在这个市场里面的份额会越来越大，听起来是个国产厂商难得的黄金窗口啊。 没错，就是这个铜缆在这个短距互联这块的优势太明显了，所以就说就算是这个光通信再怎么发展，它在这个低功耗、高密度这块的需求还是离不开铜缆的，所以这接下来这三年还是一个铜缆的一个主场。对，然后之后可能才会慢慢的被更高速的一些光的方案去慢慢的渗透。 那咱们今天要聊的第三个部分就是光互联的未来了，那这个里面其实最火的就是这个 cpo、 npo、 lpo 这几种技术了，那他们到底各自有什么绝活， 又面临什么样的难题呢？那 c p o 呢？它其实就是把光引擎和芯片集成在一个基板上面，然后它的好处就是可以极大的降低功耗和时延，并且可以让这个待宽密度飙升。那它的缺点就是一旦有一个地方坏了，你整个这个东西都得换，包括它的这个封装的难度也很高，所以现在量率也不是特别理想，所以现在主要还是在超大规模的数据中心里面去做一些试点。 所以说 c p o 虽然很厉害，但是普及还得等一阵子。没错没错没错， n p o 呢，它是把这个光引擎放到了这个芯片的旁边，所以它是可以兼顾性能和维护的。 ok， 对， 那这个也是现在很多云巨头都在批量的去用的一个方案。那 l p o 呢？它其实就是一个简化版的可插拔的光模块，它的优点就是成本低，升级也很方便，但是它的缺点就是只能用在短距离的互联上面， 这个就是目前也是各大厂商都在主推的一个方案，作为一个过渡方案。那你觉得就是未来这几年这几种光互联的技术会怎么发展，怎么去分工？就现在来看的话，就是超大规模的数据中心会逐步的去尝试 cpu， 那 npu 呢？会成为一个主流的过渡的方案，然后 lpu 和这个可插拔的模块会在一些存量的机房还有一些边缘的应用里面继续的去使用， 所以就说各种技术会长期的共存，然后各自去找到自己适合的场景，就是这样，然后随着这个一点六 t 和三点二 t 这些更高的速率的标准出来之后呢， l p o 和 n p o 会先去满足市场的需求， c p o 呢，会在技术和生态成熟之后慢慢的去渗透。所以就是未来几年还是多种路线一起发展，各自去适配不同的算力的需求。 中国的厂商在这个新一代的光互联这个领域现在到底是一个什么样的位置？中国的厂商在光模块的制造规模上面已经是全球领先了啊，就无论是出货量还是 份额都是占大头的。然后在 cpu 光引擎这块也已经有了突破，听起来好像成绩很亮眼，但是是不是也有短板？没错没错，就是高端的光芯片和电芯片还是大部分都依赖进口。然后呢这个核心的工艺和这个标准的话语权还在逐步的去追赶，但是呢，国内的这些企业也在通过一些资源啊和一些并购啊，在快速的缩小这个差距， 咱们从这个光通信的火爆的需求聊到了这个同揽的顽强的坚守，然后又聊到了这个新一代的这个光互联的一些技术路线，其实可以看出来就是光进同退是一个大趋势，但是呢，这个过程其实比想象中要复杂很多啊。对，就到底谁最终能够主导这个市场，可能还得要看技术的进步和这个实际的需求到底是怎么来赛跑。 ok 了，那么这期节目咱们就到这里了，然后感谢大家的收听，咱们下期再见。拜拜。